南方核心竞争混合型证券投资基金
2019年第2季度报告

2019年06月30日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月16日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 南方核心竞争混合

基金主代码 202213

交易代码 202213

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年1月9日

报告期末基金份额总额 168,523,697.70份

根据对宏观经济形势的研究，判断经济所处的经济周期阶段、
投资目标 景气循环状况和未来运行趋势，积极把握股票、债券等市场发
展趋势，重点挖掘企业的核心竞争力，在适度控制风险的前提
下，追求基金资产的长期稳定增值。

本基金将通过对资本市场发展趋势的积极把握，实现主动资产
配置策略，并且在资产配置基础上，精选出具有核心竞争力的
投资策略 企业进行投资。本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投
资风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高基金
收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%

该基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货币市
风险收益特征 场基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投资基金
中的中高风险品种。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司


2019年1月9日起“南方安心保本混合型证券投资基金”转型为非避险策略型的“南方核心竞争混合型证券投资基金”（简称“南方核心竞争混合”）。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

1.本期已实现收益 673,033.19

2.本期利润 716,203.21

3.加权平均基金份额本期利润 0.0040

4.期末基金资产净值 177,756,366.18

5.期末基金份额净值 1.0548

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④

过去三个月 0.45% 0.39% -0.11% 0.75% 0.56% -0.36%

根据《南方安心保本混合型证券投资基金基金合同》以及《南方安心保本混合型证券投资基金保本期到期操作规则及转入下一保本期的相关规则的提示性公告》的相关规定，本基金的第一个保本期为三年，自2012年12月21日至2015年12月21日止；第二个保本期为三年，自2015年12月29日至2019年1月2日止。2019年1月9日起“南方安心保本混合型证券投资基金”转型为非避险策略型的“南方核心竞争混合型证券投资基金”。
3.2.2自基金合同转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金转型日期为2019年1月9日，截至本报告期末,本基金转型后基金合同生效未满一年；自基金成立日起6个月内为建仓期，截至报告期末基金尚未完成建仓。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，清华大学会计学硕士，具有基金从
业资格。2008年7月加入南方基金，历
任研究部研究员、高级研究员，负责纺
织服装、商贸零售的行业研究工作；

本基金 2019年 2015年2月至2015年12月，任南方成
卢玉珊 基金经 1月9日 - 10年 份、南方安心的基金经理助理；

理 2015年5月至2015年12月，任南方改
革机遇的基金经理助理；2015年12月
至2019年1月，任南方安心基金经理；
2019年1月至今，任南方核心竞争混合、
南方改革机遇基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为4次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数成分股调整所致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

回顾二季度，对流动性宽松预期发生变化叠加贸易摩擦的反复，导致市场出现了一定幅度的调整，wind全A下跌4.6%，沪深300下跌1.2%，创业板和中小板表现较差，下跌10%左右。

对于市场而言，Q2经济和盈利的恶化，已经很大程度反映在股价中。稳增长政策的实施，加上低基数因素，预计中国经济将在三季度企稳。

展望后市，未来A股的增量资金仍将是外资、社保、养老金和银行理财等长线资金为主，我们认为资本市场的国际化和机构化导致盈利驱动个股的行情仍将是主流，我们长期看好全球比较优势的行业和消费龙头，此外我们也看好估值仍处于低位的银行，以及处于行业复苏早期的汽车和地产产业链。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.0548元，报告期内，份额净值增长率为0.45%，同期业绩基准增长率为-0.11%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 100,711,201.47 47.98

其中：股票 100,711,201.47 47.98

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 43,179,900.00 20.57

其中：债券 43,179,900.00 20.57

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 26,600,000.00 12.67

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 38,423,518.45 18.31

8 其他资产 967,117.66 0.46

9 合计 209,881,737.58 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 835,538.00 0.47

B 采矿业 111,825.00 0.06

C 制造业 45,221,287.97 25.44

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,327,967.20 3.00

E 建筑业 1,779,060.00 1.00

F 批发和零售业 1,868,438.00 1.05


G 交通运输、仓储和邮政业 3,427,077.00 1.93

H 住宿和餐饮业 956,536.00 0.54

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,469,466.76 1.95

J 金融业 33,399,725.94 18.79

K 房地产业 3,407,037.00 1.92

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 884,136.00 0.50

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.01

S 综合 - -

合计 100,711,201.47 56.66

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 601398 工商银行 1,543,900 9,093,571.00 5.12

2 601166 兴业银行 389,200 7,118,468.00 4.00

3 600519 贵州茅台 6,200 6,100,800.00 3.43

4 600887 伊利股份 181,900 6,077,279.00 3.42

5 601939 建设银行 661,800 4,923,792.00 2.77

6 601336 新华保险 71,200 3,918,136.00 2.20

7 601009 南京银行 429,400 3,546,844.00 2.00

8 600900 长江电力 150,700 2,697,530.00 1.52

9 600030 中信证券 84,100 2,002,421.00 1.13

10 600309 万华化学 46,623 1,994,998.17 1.12

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,065,000.00 5.66

其中：政策性金融债 10,065,000.00 5.66

4 企业债券 18,001,400.00 10.13


5 企业短期融资券 10,053,000.00 5.66

6 中期票据 5,060,500.00 2.85

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 43,179,900.00 24.29

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 150303 15进出03 100,000 10,065,000.00 5.66

2 011802230 18供销SCP003 100,000 10,053,000.00 5.66

3 136272 16国控01 80,000 7,926,400.00 4.46

4 101569010 15赣出版 50,000 5,060,500.00 2.85
MTN002

5 122373 15舟港债 50,000 5,039,000.00 2.83

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股
指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍
生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券除工商银行（证券代码601398）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2018年11月19日,工商银行公告,工商银行存在涉嫌违法违规行为，中国保险监督管理委员会北京监管局根据相关法律法规对公司进行处罚决定。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 79,406.17

2 应收证券清算款 364,883.33

3 应收股利 -

4 应收利息 522,325.56

5 应收申购款 502.60

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -


8 其他 -

9 合计 967,117.66

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 198,933,322.23

报告期期间基金总申购份额 300,254.34

减：报告期期间基金总赎回份额 30,709,878.87

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 168,523,697.70

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《南方核心竞争混合型证券投资基金基金合同》；

2、《南方核心竞争混合型证券投资基金托管协议》；

3、南方核心竞争混合型证券投资基金2019年2季度报告原文。
9.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。
9.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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