南方安心保本混合型证券投资基金2013第一季度报告
基金管理人:南方基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2013年4月19日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年1月1日起至2013年3月31日止。
§2 基金产品概况
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注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方安心保本混合”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金建仓期为自基金合同生效之日起6 个月,至本报告期末,建仓期尚未结束。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方安心保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求与标的指数相近的收益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度中国经济复苏力度较去年四季度有所减弱,通胀压力不大,资金面相对宽松。在相对宽松的资金环境下,以及以理财、基金等为代表的配置需求下,债券收益率普遍下行,信用债表现尤为突出,收益率普遍下行20-40bp,高收益债表现好于高等级债,利率债方面,金融债收益率下行幅度在10bp左右,表现好于国债。3月底,银监会出台8号文规范理财产品,债券市场解读正面,引发了新一轮的债券收益率下行。
南方安心保本基金于2012年12月份成立,目前已基本完成建仓。债券部分的配置以信用债为主,主要思路是看重票息收益。由于1、2月份信用债收益率下降过快,导致利差迅速达到历史偏低水平,出于控制风险的考虑,我们采取了偏谨慎的建仓策略,在信用债的配置上严格控制久期。在股票投资部分,综合考虑基金净值防守垫的积累时段较短、成立后大盘情绪处于反弹高位的考虑,对权益类资产的配置采取了循序渐进,稳健构造的原则。我们主要是精选了部分低估值、高分红、长期净资产回报率优秀的企业投资,同时择机参与了部分低估值蓝筹股的定向增发投资,相信在未来能够通过股息回报和估值合理提升,创造权益类资产更高的回报。
展望未来,我们认为中国经济增速快速下滑的阶段已经结束,但未来一段时间内复苏力度也难以加快,将呈现底部弱回升的特征。通胀预计上半年压力不大,但在下半年将有所回升。政府将继续施行积极的财政政策和稳健的货币政策,货币政策上主要体现为通过正逆回购来稳定市场资金面和资金利率。在此背景下,债券市场将呈现平衡市的格局,信用债的票息收益是债券投资的重要收益来源。但在经过年初以来的收益率大幅下行后,信用债的配置价值已有所降低,并且我们判断目前是资金面和供需最有利于信用债的时期,未来很难再更加有利,信用债存在一定的调整压力。南方安心保本基金下阶段的债券投资将仍以信用债为主,看重持有收益,控制久期以防范调整风险,并根据市场收益率水平和对未来趋势的判断积极调整信用债的结构。股票投资将坚持价值投资原则,寻求高股息、估值提升有充分安全边际的投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期南方安心保本基金净值增长率为0.2%,同期业绩比较基准增长率为1.17%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略,主要采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
(1)利用股指期货调整风险资产的比例和投资组合的β值
本基金管理人将根据TIPP策略与市场的变化不断调整风险资产和安全资产之间的比例。在需要调整风险资产的头寸时,本基金将适当通过买卖股指期货对风险资产头寸进行调整。当需要增加风险资产头寸时,通过做多股指期建立多头头寸 反之,当需要降低风险资产头寸时,通过做空股指期货建立股指期货空头头寸。另一方面,本基金管理人还将利用股指期货调整投资组合的β值,利用股指期货在弱市中降低风险资产组合的β值,在强市中提高风险资产组合的β值,以提升组合的业绩表现。
(2)α策略
在投资组合中分离出系统风险,寻求具有长期稳定的超额收益的投资品种,并利用股指期货规避股票市场的系统风险。
本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他资产构成
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5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《南方安心保本混合型证券投资基金基金合同》。
2、《南方安心保本混合型证券投资基金托管协议》。
3、 南方安心保本混合型证券投资基金2013年1季度报告原文。
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
7.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com
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