隆元证券投资基金2004年年度报告

基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行
送出日期：2005年3月25日
重 要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年
度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。董事崔绍先因故未参加会
议。
基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定,于2005年3月10日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
一、基金简介
（一）基金名称：隆元证券投资基金
基金简称：基金隆元
交易代码：184710
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1992年12月29日
清理规范成立日：2000年7月24日
期末基金份额总额：500,000,000.00
基金合同存续期：1992年12月29日至2007年12月29日
上市地点：深圳证券交易所
上市日期：2000年10月18日
（二）投资目标：本基金重点投资于价值被市场低估、通过管理创新和制度创新
具有较大增值潜力和所处行业发展前景广阔，技术创新能力强，
具有快速成长能力的上市公司。
投资策略：本基金通过对上市公司基本面的研究，结合证券市场的情况，
在分散投资风险的前提下，追求基金收益的最大化。
（三）基金管理人
法定名称：南方基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市深南大道4009号投资大厦7楼
邮政编码：518026
法定代表人：吴万善
信息披露负责人：郑凯铨
联系电话：0755-82912000
传真：0755-82912948
电子邮箱：manager@southernfund.com
（四）基金托管人
法定名称：中国工商银行
注册及办公地址：北京市复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：庄为
联系电话：010-66107333
传真：010-66106904
电子邮箱：custodian@icbc.com.cn
（五）基金选定的信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告正文的管理人网址：http://www.southernfund.com
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公地址
（六）其他有关资料
聘请的会计师事务所名称：深圳天健信德会计师事务所
会计师事务所办公地址：深圳市滨河大道5020号证券大厦十六层
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
(一)主要财务指标
主要财务指标 2004年 2003年 2002年
1.基金本期净收益 -14,705,837.37 31,588,859.64 -84,252.150.02
2.基金份额本期净收益 -0.0294 0.0632 -0.1685
3.期末可供分配基金收益 -82,730,418.75 -68,024,581.38 -130,917,045.26
4.期末可供分配基金份额收益 -0.1655 -0.1360 -0.2618
5.期末基金资产净值 434,271,620.10 455,357,184.64 369,082,954.74
6.期末基金份额净值 0.8685 0.9107 0.7382
7.基金加权平均净值收益率 -3.14% 7.50% -20.45%
8.本期基金份额净值增长率 -4.63% 23.37% -13.03%
9.基金份额累计净值增长率 -12.63% -8.39% -25.74%
重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
净值增长 业绩比较 业绩比较基准
净值增
阶 段 率标准差 基准收益 收益率标准差（1）-（3）（2）-（4）
长率（1）
（2） 率（3） （4）
过去3个月 -6.29% 1.84% -6.29% 1.84%
过去6个月 -2.09% 2.42% -2.09% 2.42%
过去1年 -4.63% 2.39% -4.63% 2.39%
过去3年 2.32% 2.10% 2.32% 2.10%
自基金成立起至今 -12.63% 2.03% -12.63% 2.03%
2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图
18%
9%
0%
-9%
-18%
-27%
-36%
2000-7-24 2001-7-24 2002-7-24 2003-7-24 2004-7-24
基金隆元 业绩比较基准收益率
3、过往三年净值增长率与业绩比较基准收益率的历年收益率对比图
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
-20.00%
-30.00%
2002年 2003年 2004年
基金隆元 业绩比较基准收益率
（三）过往三年基金收益分配情况
过往三年基金隆元没有进行收益分配。
三、管理人报告
(一)基金管理人情况
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准，由南
方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。
注册资本1亿元人民币。目前股权结构为：华泰证券有限公司45%、深圳市机场
股份有限公司30%、厦门国际信托投资公司15%及兴业证券有限公司10%。
南方基金管理有限公司目前管理资产规模达400亿元左右，管理4只封闭式
基金――分别为基金开元、基金天元、基金金元、基金隆元，5只开放式基金――
分别为南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金
增利基金、南方积极配置基金；以及全国社会保障基金的投资组合。
(二)基金管理团队
汪澂女士，CFA，隆元基金经理，硕士学历，6年证券从业经历。1999年进
入南方基金管理有限公司工作，先后从事基金新品种开发、市场分析研究、基金
投资等工作。
此外，基金隆元管理小组还配备了若干名证券投资分析人员，协助基金经理
从事基金隆元的投资管理工作。
(三)基金运作的遵规守信情况
在报告期内，隆元基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守国家法律法规，遵守基金契约的规
定，遵守公司内部管理制度尤其是风险控制的规定，未有任何不合法不合规行为
发生。
(四)基金的投资策略和业绩表现说明
2004年中国经济发展的主基调是宏观调控。经济从年初的快速增长进入了
平稳增长时期，全年GDP增长率达到9.5%。在我国加入世贸组织的第三年内，国
内经济受惠于内需拉动和全球贸易的快速增长，公司整体盈利情况大幅增长，上
市公司的平均市盈率也创历史新低。
但2004年中国的证券市场延续了几年的下跌走势，在年初由于经济的快速增
长，形成了一波局部的牛市行情。二季度，在中央政府出台了一系列宏观调控措
施后，进入了调整期。在宏观调控的成效还未明朗之前，加上对扩容速度加快与
国际接轨的预期以及股权分置事项的不明朗，投资者的信心在短期内还难以恢复，
入市的增量资金不多，其后市场持续了调整的势态。
隆元基金在2004年一直坚持价值投资的投资理念，强化公司基本面的研究，
集中配置了一些受宏观调控影响较小的、有国际竞争力的大型国有企业，由全球
贸易增长而收益的制造类企业，以及随国民经济增长和居民消费升级而受益的消
费类企业。
（五）宏观经济和证券市场展望
在2004年里，国务院发布了全面规划我国资本市场发展蓝图的纲领性文件
《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，在落实“国九条”
的进程中，国家出台了一系列有利于资本市场发展的政策，如分类表决机制，以
最大限度地保护广大投资者的利益，拓宽合规资金入市有关保险资金直接入市进
入了实质性的操作阶段。虽然我们还面临国际化接轨步伐的加快、股权分置问题
的深入研究和不少大型企业融资计划的推出，但我们相信这将使2005年成为资本
市场迎来难得的发展机遇的一年。
我们认为，从长期来看，在这次宏观调控初步见效后，中国经济将继续稳定
增长，只是增长速度将维持在一个更健康和可持续的水平上而已。但在未来的发
展中，仍有许多不确定因素，如国际油价在高位振荡，美国利率持续上调，美元
持续贬值，基础原材料价格继续大幅攀升，人民币汇率政策在国家外汇储备大幅
增加的情况下会否有所变化，通货膨胀的压力会否从上游传导到下游产业。
在新的一年里，我们将重点关注以下几个投资方面：其一，随着许多在中国
经济中占重要角色的大型国企将在国内上市，股市的发展将更能受益于中国经济
的增长，也给我们带来了新的投资机会，这些有国际竞争力的大型国有企业将成
为我们重点关注的投资对象。其二，随着国际化进程的加快，我们预计今年股市
结构性的调整将继续深化，我们将努力寻找估值水平合理、以国际标准来看有投
资价值的企业。其三，我们将对国家政策性扶植的农业和在高油价时期有较高收
益的采掘业进行关注。总之，在今后的投资管理中，我们将继续坚持价值投资理
念，紧密跟踪国家宏观政策特别是央行货币政策的变化。同时加强对行业和具体
公司的研究分析，控制投资风险和把握投资机会，努力为基金持有人创造稳定和
持续的收益。
（六）内部监察报告
2004年度，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有
人利益出发，依照公司内部控制的整体要求，致力于内控机制的建立和完善，继
续加强内部风险的控制与防范、业务规范流程的修改与完善、业务合规性的操作
与检查等多项工作，保证各项法规和管理制度的落实，保证基金契约得到严格履
行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，独立地开展基金运作和公司管理
的合规性监察，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期
向董事长和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
(1)全面开展基金运作监察稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、
公平性。
主要措施有：严格执行集中交易制度，各基金相互独立，交易指令由中央交易
室统一执行完成；对电脑系统进行事先设置，杜绝出现自买自卖、反向对敲等违
规行为；严格检查基金的研究支持、投资决策、交易过程是否符合规定的程序；
对基金投资进行全面实时监控；通过以上措施，保证了投资遵循既定的投资决策
程序与业务流程，保证了基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求，确保了
基金投资行为的合法、合规性。
（2）进一步修订内部管理制度和操作流程，促进公司各部门制度的完善。
根据公司运作的实际情况，多次修订《投资决策委员会议事规则》、《股票池
管理办法》等相关制度，以适应投资决策的需要。通过这些内控制度的建立和完
善，更好地起到了防范和控制风险的作用。
（3）根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报中
国证监会。
通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生关联交易、内幕
交易，也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体
合法合规。在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，提
高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基
金持有人的合法权益。
四、托管人报告
２００4年度，本托管人在对隆元证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证
券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规，２００4年度隆元证券投资
基金管理人——南方基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金费
用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的
运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对隆元证券投资基金管理人——南方基金管理有限公司在
2004年度所编制和披露的隆元证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、财
务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整
性。
五、审计报告
信德财审报字(2005)第32号
审计报告
隆元证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的隆元证券投资基金二零零四年十二月三十一日的资产负
债表和二零零四年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会
计报表的编制是南方基金管理有限公司(基金管理人)的责任,我们的责任是在实
施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作,以合理确信会
计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金
额和披露的证据,评价南方基金管理有限公司在编制会计报表时采用的会计政策
和作出的重大会计估计,以及评价会计报表的整体反映。我们相信,我们的审计工
作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为,上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制
度》、《证券投资基金会计核算办法》和《隆元证券投资基金基金合同》及中国证
券监督管理委员会的有关规定,在所有重大方面公允地反映了隆元证券投资基金
二零零四年十二月三十一日的财务状况与二零零四年度的经营成果、净值变动及
收益分配情况。
深圳天健信德会计师事务所 中国注册会计师 李渭华
二零零五年二月四日 中国注册会计师 周 冰
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
隆元证券投资基金
资产负债表
二零零四年十二月三十一日
单位：人民币元
附注 2004.12.31 2003.12.31
资产:
银行存款 RMB 16,015,444.61 RMB 5,705,872.76
交易保证金 750,000.00 750,000.00
应收证券清算款 728,268.34 ---
应收利息 4 693,683.76 713,981.75
股票投资市值 2(4).5 327,809,396.70 346,199,734.05
其中:股票投资成本 2(6).5 310,710,197.72 323,904,783.18
债券投资市值 2(4).6 91,268,546.40 106,683,026.80
其中:债券投资成本 2(6).6 91,365,706.53 105,596,211.65
资产合计 RMB 437,265,339.81 RMB 460,052,615.36
负债:
应付证券清算款 RMB 511,130.94 RMB 3,021,143.60
应付管理人报酬 2(7).3(3) 556,209.96 565,617.34
应付托管费 2(7).3(3) 92,701.66 94,269.54
应付佣金 7 873,270.72 353,993.81
其他应付款 8 605,906.43 605,906.43
预提费用 9 354,500.00 54,500.00
负债合计 2,993,719.71 4,695,430.72
持有人权益:
实收基金 2(8).10 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 11 17,002,038.85 23,381,766.02
未分配收益 12 (82,730,418.75) (68,024,581.38)
持有人权益合计 434,271,620.10 455,357,184.64
负债及持有人权益总计 RMB 437,265,339.81 RMB 460,052,615.36
基金份额单位净值 RMB 0.8685 RMB 0.9107
(所附注释系会计报表的组成部分)
隆元证券投资基金
经营业绩表
二零零四年度
单位：人民币元
附注 2004 2003
一、收入
股票差价收入(损失) 2(5).13 RMB (14,068,674.08) RMB 30,374,114.80
债券差价收入 2(5).14 461,711.56 1,889,571.66
债券利息收入 2(5) 2,570,516.05 3,320,366.18
存款利息收入 2(5) 294,159.30 422,403.84
股利收入 2(5) 5,088,126.88 3,384,202.68
买入返售证券收入 2(5) --- 26,117.64
其他收入 2(5).15 79,528.74 77,874.92
收入(损失)合计 (5,574,631.55) 39,494,651.72
二、费用
基金管理人报酬 2(7).3(2) 7,032,041.06 6,313,012.12
基金托管费 2(7).3(2) 1,172,006.78 1,052,195.57
卖出回购证券支出 2(7) 492,608.59 109,533.40
其他费用 16 434,549.39 431,050.99
其中:上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 50,000.00 50,000.00
费用合计 9,131,205.82 7,905,792.08
三、基金净收益(亏损) (14,705,837.37) 31,588,859.64
加:未实现利得(亏损) 2(4) (6,379,727.17) 54,685,370.26
四、基金经营业绩 RMB (21,085,564.54) RMB 86,274,229.90
(所附注释系会计报表的组成部分)
隆元证券投资基金
基金净值变动表
二零零四年度
单位：人民币元
附注 2004 2003
一、年初基金净值 RMB 455,357,184.64 RMB 369,082,954.74
二、本年度经营活动
基金净收益(亏损) (14,705,837.37) 31,588,859.64
加:未实现利得 2(4) (6,379,727.17) 54,685,370.26
经营活动产生的基金净值变动数 (21,085,564.54) 86,274,229.90
三、本年度向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生
的基金净值变动数 --- ---
四、年末基金净值 RMB 434,271,620.10 RMB 455,357,184.64
(所附注释系会计报表的组成部分)
隆元证券投资基金
基金收益分配表
二零零四年度
单位：人民币元
附注 2004 2003
本年度基金净收益(亏损) 13 RMB (14,705,837.37) RMB 31,588,859.64
加:年初基金净收益(亏损) (68,024,581.38) (99,613,441.02)
可供分配基金净收益 (82,730,418.75) (68,024,581.38)
年末基金净收益 RMB (82,730,418.75) RMB (68,024,581.38)
(所附注释系会计报表的组成部分)
(二)会计报表附注
附注1.基金设立说明
隆元证券投资基金(以下简称“基金隆元”)系经中国证券监督管理委员会证
监基金字[2000]27号文和证监基金字[2000]67号文、68号文批准,由大庆投资基
金、兴龙投资基金和北疆投资基金(以下简称“原基金”)经清理规范后合并而成
的契约型封闭式证券投资基金,于二零零零年七月二十四日正式成立,存续期为十
年(自一九九二年十二月二十九日起至二零零二年十二月二十九日止)，基金规模
为218,000,000份基金份额。
根据基金隆元《基金资产移交协议书》、《更换管理人协议书》的有关规定,
原基金资产已于二零零零年七月二十四日全部移交予中国工商银行(基金托管人)
托管,并由南方基金管理有限公司(基金管理人)管理。
经深圳证券交易所深证上[2000]38号文批准,基金隆元于二零零零年十月十
八日起在深圳证券交易所挂牌交易。
经中国证券监督管理委员会证监基金字[2000]68号文批准,基金隆元上市后
扩募至500,000,000份基金单位,扩募后基金存续期延长五年(即至二零零七年十
二月二十九日止)。《隆元证券投资基金基金合同》等文件已按规定报送中国证券
监督管理委员会备案。
根据《证券投资基金管理暂行办法》及《隆元证券投资基金基金合同》的有
关规定,基金隆元投资范围为国内依法公开发行、上市的股票和债券。
一九九九年九月二十一日,经中国人民银行办公厅银办发(1999)146号文批
准,南方基金管理公司管理的证券投资基金可在全国银行间同业市场从事购买债
券、债券现券交易和债券回购业务。二零零一年三月二十三日,经中国人民银行货
币政策司银货政[2001]28号文批准,基金隆元最高债券回购融入、融出资金余额
为200,000,000.00人民币元。
附注2.重要会计政策和会计估计的说明
基金隆元执行中华人民共和国颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、
《证券投资基金会计核算办法》和《隆元证券投资基金基金合同》及中国证券监
督管理委员会等法规的有关规定。
(1)会计年度
基金隆元会计年度自公历每年一月一日起至十二月三十一日止。
(2)记账本位币
基金隆元以人民币为记账本位币。
(3)记账基础及计价原则
会计核算以权责发生制为基础,除股票、配股权证和证券交易所上市债券的
估值增(减)值部分投资按市值计价外,其余各项资产按取得时的实际成本计价。
(4)基金资产的估值方法
根据《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和《隆元证券投
资基金基金合同》的有关规定,基金隆元于每个交易日对基金资产进行估值,实际
成本与估值的差额计入“未实现利得”账项。基金资产的估值方法列示如下：
上市股票以估值日证券交易所挂牌的市场平均价估值；估值日无交易的,以
最近交易日平均价估值；未上市的股票分两种情况处理：配股和增发新股股票,
按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场均价估值；首次公开发行未上市的股
票,按成本估值。
配股权证,从配股除权除息日到配股确认日止,按市场平均价高于配股价的
差额估值,差异计入“配股权证”及“未实现利得”科目,如果市场平均价等于或
低于配股价,则估值额为零。
证券交易所交易的债券以不含息价格计价,按估值日证券交易所挂牌的市场
平均价估值；该日无交易的,以最近交易日市场平均价估值,并按债券面值与票面
利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内逐日计提
利息；银行间市场交易和未上市流通的以不含息价格计价,按成本估值,并按债券
面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间
内计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值,基
金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。
如有新增事项,按国家最新规定估值。
(5)收入确认原则
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票的成交总额与其成本和相关费
用的差额计算确认。
卖出交易所上市债券于成交日确认债券差价收入,并按应收取的全部价款与
其成本、应收利息和相关费用的差额入账；卖出银行间市场交易债券于实际收到
价款时确认债券差价收入,并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入
账。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行单
位代扣代缴的个人所得税后在债券实际持有期内逐日计提确认。
存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代
扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率在证券持有期内采用直线法逐
日计提的金额入账。
其他收入于实际收到时确认收入。
(6)证券交易的成本计价方法
股票投资成本按购买时实际支付的价款加应付券商的交易席位佣金计价。
买入证券交易所的债券于成交日确认为债券投资,按应支付的全部价款入
帐；如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应
收利息单独核算,不构成债券投资成本。
买入银行间同业市场交易和非上市流通的债券于实际支付价款时确认为债
券投资,按实际支付的全部价款入账；如果实际支付的价款中包含债券起息日或上
次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市
场交易和非上市流通的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售股票
的成本按移动加权平均法于成交日结转。
通过证券交易所进行融券业务,按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入
返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务,按实际支付的价款确认买入返售证
券投资。
(7)费用的确认和计量
根据《隆元证券投资基金基金合同》及《隆元证券投资基金托管协议》的有
关规定：
基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提确认。
基金托管费按前一日的基金资产净值2.5‰的年费率逐日计提确认。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐日
计提。
(8)实收基金的认列
基金隆元的实收基金按基金成立时实际收到的基金份额发行总额入账。根据
《证券投资基金管理暂行办法》及《隆元证券投资基金基金合同》的规定,基金隆
元在基金封闭期内的基金份额总数不变。
(9)基金的收益分配政策
根据《隆元证券投资基金基金合同》的有关规定,基金隆元的收益分配比例
不低于基金净收益的90%；采用现金方式,每年分配一次,分配在基金会计年度结
束后的四个月内完成；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才能进行当年度
收益分配；基金投资当年亏损,则不进行收益分配；每一基金份额享有同等分配权。
二零零四年度,基金隆元亏损,故不进行收益分配。
(10)税项
A.印花税
根据财政部、国家税务总局财税明电[2001]1号文《财政部关于调整证券(股
票)交易印花税税率的通知》的规定,基金隆元按2‰的税率缴纳股票交易印花税。
B.营业税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文的规定,自二零零四年一月
一日起,对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,免征营业税。
C.企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问
题的通知》,基金隆元自证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的价差收入,
股票的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文的规定,自二零零四年一月
一日起,对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,免征企业所
得税。
D．个人所得税
对基金隆元取得的股票的股息、红利收入及企业债券的利息收入,由上市公
司及债券发行企业在向基金隆元派发股息、红利收入和利息收入时代扣代缴20%
的个人所得税。
附注3.关联方关系及其交易
(1)关联方关系明细项目列示如下：
关联方名称 与基金隆元的关系
中国工商银行 基金隆元托管人
南方基金管理有限公司 基金隆元发起人、亦为基金隆元管理人
(2)关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
A．基金隆元与中国工商银行进行银行间同业市场国债回购业务明细列示如
下:
项目 2004 2003
卖出回购国债金额 RMB 416,540,000.00 RMB 76,000,000.00
卖出回购国债利息 RMB 161,010.31 RMB 46,827.40
B．关联方报酬
基金管理人报酬费按前一日的基金资产净值1.5%的年费率计提。
每日应支付的基金管理人人报酬=前一日基金资产净值的1.5%/当年度的天
数。
基金托管费按前一日的基金资产净值的2.5‰的年费率计提。
每日应支付的基金托管费=前一日基金资产净值的2.5‰/当年度的天数。
基金隆元应支付南方基金管理有限公司和中国工商银行的基金管理人报酬
和基金托管费明细列示如下:
2004 2003
基金管理人报酬 RMB 7,032,041.06 RMB 6,313,012.12
基金托管费 RMB 1,172,006.78 RMB 1,052,195.57
(3)关联方往来款项余额
关联方往来余额明细项目列示如下：
占该账项余 占该账项余
项目 关联方名称 2004.12.31 2003.12.31
额的百分比 额的百分比
应付管理人报酬 南方基金管理有限公司 RMB 556,209.96 100.00% RMB 565,617.34 100.00%
应付托管费 中国工商银行 RMB 92,701.66 100.00% RMB 94,269.54 100.00%
附注4.应收利息
应收利息明细项目列示如下：
2004.12.31 2003.12.31
银行存款利息 RMB 4,525.57 RMB 2,992.63
国债利息 689,158.19 681,706.93
可转换债券利息 --- 29,282.19
RMB 693,683.76 RMB 713,981.75
附注5.股票投资市值
股票投资市值明细项目列示如下：
2004.12.31 2003.12.31
股票投资成本 RMB 310,710,197.72 RMB 323,904,783.18
其中:流通转让受到限制的股票投资成本 5,128,363.61* 986,725.70
股票投资估值增(减)值 17,099,198.98 22,294,950.87
其中:流通转让受到限制的股票投资估值增值 305,665.26* 907,995.46
股票投资市值 RMB 327,809,396.70 RMB 346,199,734.05
*截至二零零四年十二月三十一日止,因认购新股而持有的流通受限制的股
票情况如下:
股票名称 股票数量 股票成本 股票市值 购入日期 上市日期 可流通日期
振华港机 510,249 RMB 4,464,678.75 RMB 4,699,393.29 2004.12.22 2004.12.31 2005.01.31
金地集团 73,907 663,684.86 734,635.58 2004.12.29 2005.01.06 2005.01.06
RMB 5,128,363.61 RMB 5,434,028.87
附注6.债券投资市值
债券投资市值明细项目列示如下：
2004.12.31 2003.12.31
1.国债投资成本 RMB 91,365,706.53 RMB 94,910,903.57
其中:通过证券交易所交易的国债 11,702,706.53 10,277,403.57
通过银行间同业市场交易的国债 79,663,000.00 84,633,500.00
国债投资估值增值 (97,160.13) 46,123.23
国债投资市值 91,268,546.40 94,957,026.80
2.可转换债券投资成本 --- 10,685,308.08
可转换债券投资估值增值 --- 1,040,691.92
可转换债券投资市值 --- 11,726.000.00
债券投资市值 RMB 91,268,546.40 RMB 106,683,026.80
根据附注2(4)所述基金资产的估值方法,基金隆元对二零零四年十二月三十
一日计算的债券投资估值减值计97,160.13人民币元。
附注7.应付佣金
应付佣金明细项目列示如下：
2004.12.31 2003.12.31
南方证券股份有限公司 RMB ---RMB 19,033.55
平安证券有限有限公司 12,970.98 78,382.29
东北证券有限责任公司 380,181.12 154,428.57
申银万国证券股份有限公司 109,154.64 102,149.40
海通证券有限责任公司 79,503.58 ---
广发证券有限责任公司 291,460.40 ---
RMB 873,270.72 RMB 353,993.81
附注8.其他应付款
其他应付款明细项目列示如下：
2004.12.31 2003.12.31
应付券商保证金 RMB 500,000.00 RMB 500,000.00
代扣个人所得税 105,906.43* 105,906.43
RMB 605,906.43 RMB 605,906.43
*截至二零零四年十二月三十一日止,基金隆元对收到的股利按20%的税率计
提代扣个人所得税计105,906.43人民币元。
附注9.预提费用
预提费用明细项目列示如下
2004.12.31 2003.12.31
信息披露费 RMB 300,000.00 RMB ---
审计费用 50,000.00 50,000.00
中央债券登记结算有限公司债券账户维护费 4,500.00 4,500.00
RMB 354,500.00 RMB 54,500.00
附注10.实收基金
基金隆元系由原基金经清理规范后合并设立的,合并后基金份额总份额为
218,000,000份,每份基金份额面值为1.00人民币元,共计218,000,000.00人民
币元,业经黑龙江龙源有限责任会计师事务所以黑龙源验字[2000]06号《验资报
告》审验在案。
二零零零年七月五日、七月十二日,南方基金管理有限公司分别与交通银行
大庆分行、隆元证券经纪有限公司筹备领导小组签订《发起人份额转让协议书》,
南方基金管理有限公司受让大庆投资基金和兴龙投资基金发起人持有的
6,000,000份基金份额，嗣后,南方基金管理有限公司又将其中的3,820,000份基
金单位在扩募前上市流通。
二零零零年十一月十七日,基金隆元采取上网扩募的方式向基金发起人、基
金持有人和商业保险公司公开扩募282,000,000份基金单位,每份基金份额面值
计1.00人民币元,共计282,000,000.00人民币元。其中,发起人认购2,820,000
份基金单位,计2,820,000.00人民币元。至此,基金发起人持有5,000,000份基金
单位,计5,000,000.00人民币元,占基金份额总额的1%。根据《证券投资基金管
理暂行办法》和《隆元证券投资基金基金合同》的规定,在基金存续期内基金发
起人持有的基金份额不少于基金总规模的0.5%,即2,500,000份基金单位,其余部
分可在基金扩募部分上市两个月后流通。
截至二零零零年十二月一日止,基金隆元的基金份额总额计500,000,000.00
人民币元,业经深圳天健信德会计师事务所以验资报字[2000]第26号《验资报告》
审验在案。
截至二零零四年十二月三十一日止,基金隆元实收基金明细项目列示如下：
2004.12.31 2003.12.31
基金持有人基金单位总额(份)出资比例实收基金基金单位总额(份)出资比例实收基金
南方基金管理有限公司5,000,000 1% RMB 5,000,000.00 5,000,000 1% RMB 5,000,000.00
社会公众 495,000,000 99% 495,000,000.00 495,000,000 99% 495,000,000.00
500,000,000 100% RMB 500,000,000.00 500,000,000 100% RMB 500,000,000.00
附注11.未实现利得
未实现利得系基金隆元根据《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算
办法》和《隆元证券投资基金基金合同》的有关规定,于二零零三年十二月三十一
日对资产估值时产生的资产估值价值大于其账面成本价值的差额计
17,002,038,85人民币元。
附注12.未分配收益
基金隆元未分配收益增减变动明细项目列示如下：
2004.12.31 2003.12.31
年初未分配收益(亏损) RMB (68,024,581.38) RMB (99,613,441.02)
加：本年度基金净收益(亏损) (14,705,837.37) 31,588,859.64
年末未分配收益(亏损) RMB (82,730,418.75) RMB (68,024,581.38)
附注13.股票差价收入
股票差价收入明细项目列示如下：
2004 2003
卖出股票成交清算总额 RMB 1,138,322,760.95 RMB 767,902,504.95
减：交易佣金总额 948,560.64 646,398.53
卖出股票成本总额 1,151,442,874.39 736,881,991.62
股票差价收入（亏损） RMB (14,068,674.08) RMB 30,374,114.80
附注14.债券差价收入
债券差价收入明细项目列示如下：
2004 2003
卖出债券成交清算总额 RMB 73,765,897.75 RMB 231,631,601.75
减：应收利息总额 559,135.08 2,553,491.83
卖出债券成本总额 72,745,051.11 227,188,538.26
债券差价收入 RMB 461,711.56 RMB 1,889,571.66
附注15.其他收入
其他收入明细项目列示如下：
2004 2003
股票申购及配股手续费返还 RMB 79,528.74 RMB 49,882.92
其他 --- 27,992.00
RMB 79,528.74 RMB 77,874.92
附注16.其他费用
其他费用明细项目列示如下:
2004 2003
上市年费 RMB 60,000.00 RMB 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 50,000.00 50,000.00
其他 24,549.39 21,050.99
RMB 434,549.39 RMB 431,050.99
附注17.或有事项
基金隆元本年度无重大或有事项。
附注18.资产负债表日后事项
基金隆元无重大资产负债表日后事项。
附注19.会计报表的批准
本会计报表经基金隆元管理人及托管人于二零零五年二月四日批准。
七、投资组合报告
（一）期末基金资产组合情况
项 目 金 额 占基金总资产的比例
股票 327,809,396.70 74.97%
债券 91,268,546.40 20.87%
银行存款及清算备付金合计 16,015,444.61 3.66%
其他资产 2,171,952.10 0.50%
（二）期末按行业分类的股票投资组合
行 业 分 类 市值（元） 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业
B采掘业 22,727,715.06 5.23%
C制造业 233,381,423.88 53.74%
C0食品、饮料 21,629,186.56 4.98%
C1纺织、服装、皮毛 12,988,672.00 2.99%
C2木材、家具
C3造纸、印刷 12,840,522.00 2.96%
C4石油、化学、塑胶、塑料 42,774,819.15 9.85%
C5电子
C6金属、非金属 94,865,032.08 21.84%
C7机械、设备、仪表 48,283,192.09 11.12%
C8医药、生物制品
C99其他制造业
D电力、煤气及水的生产和供应业 2,935,897.05 0.68%
E建筑业
F交通运输、仓储业 16,670,559.00 3.84%
G信息技术业 16,432,976.02 3.78%
H批发和零售贸易 10,522,200.00 2.42%
I金融、保险业
J房地产业 25,138,625.69 5.79%
K社会服务业
L传播与文化产业
M综合类
合计 327,809,396.70 75.48%
（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占净值比例
1 000039 中集集团 1,890,999 42,547,477.50 9.80%
2 000541 佛山照明 1,587,300 22,777,755.00 5.25%
3 000869 张 裕Ａ 1,699,072 21,629,186.56 4.98%
4 600583 海油工程 909,900 17,479,179.00 4.02%
5 000792 盐湖钾肥 1,999,965 17,019,702.15 3.92%
6 000898 鞍钢新轧 3,013,817 16,937,651.54 3.90%
7 000063 中兴通讯 620,554 16,432,269.92 3.78%
8 600309 烟台万华 1,239,932 15,747,136.40 3.63%
9 600320 振华港机 1,702,209 15,677,344.89 3.61%
10 600005 武钢股份 3,432,980 14,040,888.20 3.23%
11 000002 万 科Ａ 2,624,263 13,777,380.75 3.17%
12 000012 南 玻Ａ 1,532,029 13,635,058.10 3.14%
13 002029 七匹狼 1,436,800 12,988,672.00 2.99%
14 002012 凯恩股份 718,150 12,840,522.00 2.96%
15 002023 海特高新 739,000 12,829,040.00 2.95%
16 000402 金融街 1,070,152 10,626,609.36 2.45%
17 600500 中化国际 1,140,000 10,522,200.00 2.42%
18 000951 *ST重汽 909,608 9,778,286.00 2.25%
19 600143 金发科技 715,466 9,372,604.60 2.16%
20 002032 苏泊尔 753,654 7,393,345.74 1.70%
21 600028 中国石化 1,201,038 5,248,536.06 1.21%
22 600125 铁龙股份 452,820 3,826,329.00 0.88%
23 000027 深能源Ａ 362,149 2,850,112.63 0.66%
24 600383 金地集团 73,907 734,635.58 0.17%
25 600725 云维股份 97,600 635,376.00 0.15%
26 600399 抚顺特钢 50,000 306,000.00 0.07%
27 600011 华能国际 9,712 70,120.64 0.02%
28 600104 上海汽车 10,000 48,300.00 0.01%
29 600900 长江电力 1,782 15,663.78 0.00%
30 600018 上港集箱 1,000 15,190.00 0.00%
31 600808 马钢股份 1,002 4,008.00 0.00%
32 000581 威孚高科 170 1,506.20 0.00%
33 600050 中国联通 230 706.10 0.00%
34 600019 宝钢股份 100 603.00 0.00%
（四）本期股票投资组合的重大变动
1、本期累计买入价值前20名或超出期初基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入价值 占期初基金资产净值比例
1 000002 万 科Ａ 83,649,226.26 18.37%
2 600050 中国联通 54,488,935.01 11.97%
3 600005 武钢股份 38,512,498.16 8.46%
4 000027 深能源Ａ 33,021,451.44 7.25%
5 000581 威孚高科 32,093,895.57 7.05%
6 000100 TCL集团 31,225,403.66 6.86%
7 600895 张江高科 28,310,639.25 6.22%
8 000039 中集集团 25,773,641.29 5.66%
9 600019 宝钢股份 25,295,716.01 5.56%
10 000001 深发展Ａ 23,636,512.55 5.19%
11 600429 三元股份 23,291,195.96 5.11%
12 000063 中兴通讯 22,687,086.90 4.98%
13 000541 佛山照明 21,561,343.02 4.74%
14 000024 招商地产 21,441,689.76 4.71%
15 000050 深天马Ａ 21,264,867.76 4.67%
16 000898 鞍钢新轧 21,233,466.38 4.66%
17 000927 一汽夏利 20,769,026.64 4.56%
18 000629 新钢钒 20,157,867.62 4.43%
19 600171 上海贝岭 20,124,932.04 4.42%
20 000088 盐田港Ａ 20,116,931.98 4.42%
21 000012 南 玻Ａ 18,830,281.93 4.14%
22 000962 东方钽业 18,300,161.80 4.02%
23 600583 海油工程 18,118,312.93 3.98%
24 600320 振华港机 18,079,657.91 3.97%
25 000792 盐湖钾肥 17,744,489.87 3.90%
26 600309 烟台万华 16,462,876.20 3.62%
27 002012 凯恩股份 15,666,751.04 3.44%
28 002029 七匹狼 14,698,618.82 3.23%
29 600500 中化国际 14,452,613.13 3.17%
30 000068 赛格三星 14,383,981.61 3.16%
31 600210 紫江企业 14,105,621.19 3.10%
32 000957 中通客车 13,416,754.59 2.95%
33 002023 海特高新 12,713,847.15 2.79%
34 600718 东软股份 12,239,340.35 2.69%
35 600183 生益科技 12,149,207.18 2.67%
36 600018 上港集箱 10,945,074.35 2.40%
37 600104 上海汽车 10,765,418.68 2.36%
38 002032 苏泊尔 10,661,882.51 2.34%
39 600143 金发科技 10,471,319.14 2.30%
40 600876 *ST洛玻 10,351,497.24 2.27%
41 000402 金融街 10,254,323.63 2.25%
42 600367 红星发展 10,015,103.96 2.20%
43 600965 福成五丰 9,612,356.26 2.11%
2、本期累计卖出价值前20名或超出期初基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出价值 占期初基金资产净值比例
1 000002 万 科Ａ 74,998,681.57 16.47%
2 600050 中国联通 72,122,045.75 15.84%
3 000039 中集集团 42,878,141.64 9.42%
4 600104 上海汽车 38,528,640.88 8.46%
5 600011 华能国际 33,252,308.75 7.30%
6 000068 赛格三星 30,191,716.38 6.63%
7 600271 航天信息 29,951,197.26 6.58%
8 600895 张江高科 29,246,272.23 6.42%
9 600030 中信证券 27,805,813.52 6.11%
10 000100 TCL集团 27,205,457.26 5.97%
11 000027 深能源Ａ 25,239,928.89 5.54%
12 000088 盐田港Ａ 25,031,230.83 5.50%
13 000024 招商地产 24,710,866.84 5.43%
14 000001 深发展Ａ 24,662,719.08 5.42%
15 600171 上海贝岭 24,621,063.88 5.41%
16 600005 武钢股份 24,282,433.18 5.33%
17 600429 三元股份 23,520,084.03 5.17%
18 600019 宝钢股份 23,058,571.30 5.06%
19 000050 深天马Ａ 22,306,664.62 4.90%
20 000581 威孚高科 20,203,847.72 4.44%
21 600418 江淮汽车 18,680,488.57 4.10%
22 600609 金杯汽车 18,003,761.12 3.95%
23 000562 宏源证券 17,791,099.32 3.91%
24 000009 深宝安Ａ 17,684,333.24 3.88%
25 000962 东方钽业 15,554,808.59 3.42%
26 000629 新钢钒 14,604,953.02 3.21%
27 000957 中通客车 14,407,666.57 3.16%
28 600210 紫江企业 13,497,267.08 2.96%
29 000800 一汽轿车 13,430,296.11 2.95%
30 000543 皖能电力 13,360,560.55 2.93%
31 600600 青岛啤酒 12,671,528.24 2.78%
32 600183 生益科技 11,587,022.33 2.54%
33 600012 皖通高速 11,390,563.71 2.50%
34 600718 东软股份 11,379,444.68 2.50%
35 000021 深科技Ａ 11,190,669.06 2.46%
36 002019 鑫富股份 11,081,079.88 2.43%
37 600018 上港集箱 10,993,631.87 2.41%
38 000868 安凯客车 10,462,582.25 2.30%
39 600367 红星发展 10,397,608.06 2.28%
40 600900 长江电力 10,043,821.12 2.21%
41 600965 福成五丰 9,653,161.71 2.12%
42 000927 一汽夏利 9,566,962.56 2.10%
3、本期买入股票的成本总额为1,138,528,608.53元；卖出股票的收入总额为
1,138,322,760.95元。
（五）期末按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值 市值占净值比例
国家债券 11,605,546.40 2.67%
央行票据
企业债券
金融债券 79,663,000.00 18.34%
可转换债券
债券投资合计 91,268,546.40 21.01%
（六）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市 值 市值占净值比例
1 02国债12 40,008,000.00 9.21%
2 2003年记账式（五期）国债 24,655,000.00 5.68%
3 2003年记账式（十期）国债 15,000,000.00 3.45%
4 02国债⒁ 11,605,546.40 2.67%
（七）投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
3、期末其他资产构成
项 目 金 额
交易保证金 750,000.00
应收利息 693,683.76
应收证券款 728,268.34
合 计 2,171,952.10
4、期末本基金不持有处于转股期的可转换债券。
八、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
（一）基金份额持有人户数、持有人结构
项 目 户/份额 占总份额的比例
基金份额持有人户数 13,638 --
平均每户持有基金份额 36,662.27 --
机构投资者持有的基金份额 242,026,611 48.41%
个人投资者持有的基金份额 257,973,389 51.59%
（二）前十名持有人情况（截止于2004年12月31日）：
序号 持有人名称 持有份额(基金单位) 比例
1 中国人寿保险（集团）公司 47,357,958 9.47%
2 中国人民财产保险股份有限公司 44,629,814 8.93%
3 中国人寿保险股份有限公司 34,161,285 6.83%
4 泰康人寿保险股份有限公司 18,341,227 3.67%
5 天安保险股份有限公司 13,000,000 2.60%
6 国信证券有限责任公司 9,047,700 1.81%
7 中国工行黑龙江省分行直属支行 8,000,000 1.60%
8 中国平安保险（集团）股份有限公司 7,364,286 1.47%
9 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 6,963,535 1.39%
10 中宏人寿保险有限公司 5,234,620 1.05%
九、重大事件揭示
1、本报告期内未召开持有人大会。
2、基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。基金
管理人于2004年6月8日公布关于基金公司高级管理人员变更的公告，吴
万善先生担任公司董事长、法定代表人，刘波先生不再担任董事长、法定代
表人；聘任俞文宏先生为公司副总经理，免去邱孝斌先生公司副总经理职务。
3、基金管理业务、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。
4、本报告期内本基金投资策略未改变。
5、本报告期内本基金未分配。
6、本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给深圳天健信德会计师
事务所审计费用50,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为5
年。
7、基金管理业务、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任
何情形。
8、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
（1）证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况
席位 占成交 占佣金
券商名称 股票成交金额 支付佣金
数量 总额比例 总量比例
南方证券股份有限公司 2 25,948,938.16 1.16% 21,169.20 1.19%
东北证券有限责任公司 2 1,164,732,635.16 52.13% 921,347.02 51.67%
申银万国证券股份有限公司 2 573,207,172.35 25.66% 456,632.84 25.61%
平安证券有限责任公司 1 16,576,291.79 0.74% 12,970.98 0.73%
海通证券股份有限公司 1 98,093,438.95 4.39% 79,503.58 4.46%
信泰证券有限责任公司 1 --- --- --- ---
广发证券股份有限公司 1 355,591,745.38 15.92% 291,460.40 16.34%
合 计 10 2,234,150,221.79 100.00% 1,783,084.02 100.00%
（2）债券、债券回购交易情况
占成交 债券回购 占成交
券商名称 债券成交金额
总额比例 成交金额 总额比例
南方证券股份有限公司 9,615,800.00 7.45% ---
东北证券有限责任公司 41,403,424.76 32.06% 120,000,000.00 28.04%
申银万国证券股份有限公司 14,199,926.20 11.00% 229,000,000.00 53.50%
平安证券有限责任公司 --- --- --- ---
海通证券股份有限公司 26,142,972.90 20.25% 79,000,000.00 18.46%
信泰证券有限责任公司 --- --- --- ---
广发证券股份有限公司 37,764,252.90 29.24% --- ---
合 计 129,126,376.76 100.00% 428,000,000.00 100.00%
（3）本期租用证券公司席位的变更情况
本期新增3家证券公司：海通证券股份有限公司（1个上海席位）、信泰证券有
限责任公司(1个深圳席位)、广发证券股份有限公司（1个上海席位）。
为维护基金持有人的利益，对出现问题的南方证券股份有限公司，基金隆元
已停止在其席位上进行交易。
（4）专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字
<1998>29号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择标准
和程序：
A：选择标准
a、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
b、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、
行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
c、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
d、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比
的结果选择席位：
a、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调
研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
b、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否
准确；
c、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以
及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
9、已在临时报告中披露过的本报告期内发生的其他重要事项(信息披露报纸为：
中国证券报、上海证券报、证券时报)
序号 其他重要事项 披露日期
1 关于修改南方基金管理公司旗下封闭式基金基金合同的公告 2004-10-15
十、备查文件目录
1、中国证监会批准设立隆元证券投资基金的文件。
2、隆元证券投资基金基金合同。
3、隆元证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
投资者对本报告书若有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：0755-83160300
公司网站：http://www.southernfund.com
南方基金管理有限公司
二零零五年三月二十五日