隆元证券投资基金2003年年度报告

目录
一、 基金简介
二、 基金主要财务指标
三、 基金管理人报告
四、 基金托管人报告
五、 基金财务报告
（一） 审计报告
（二） 基金会计报告书
（三） 会计报告书附注
（四） 流通转让受到限制的基金资产
（五） 基金投资组合
（六） 基金截止2003年12月31日的股票投资情况
（七） 基金2003年度新增股票明细
（八） 基金2003年度剔除股票明细
六、 基金持有人情况
七、 重要事项揭示
八、 备查文件
重要提示
本基金的托管人----中国工商银行已于2004年3 月26日复核了本报告。本基金的管理人、托管人愿就本报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负责。本报告书中的内容由本基金的管理人负责解释。
一、 基金简介
(一)基金基本资料
基金简称：基金隆元
基金交易代码：184710
基金类型：契约型、封闭式
基金单位总份额：5亿份
目前可流通份额：4.975亿份
基金存续期：15年（1992年12月29日至2007年12月29日）
上市地点： 深圳证券交易所
上市日期：2000年10月18日
（二）基金管理人
法定名称：南方基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市深南大道4009号投资大厦7楼
邮政编码：518026
国际互联网网址：http://www.southernfund.com
法定代表人：吴万善
总经理：高良玉
信息披露负责人：郑凯铨
联系电话：0755-82912000转，传真：0755-82912578
（三）基金托管人
法定名称：中国工商银行
注册及办公地址：北京市复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
托管部负责人：周月秋
信息披露负责人：庄为
联系电话：010-66107333 传真：010-66106904
（四）聘请的会计师事务所
法定名称：深圳天健信德会计师事务所
注册地址：深圳市蛇口兴华路海滨花园海滨中心商场A座3楼
办公地址：深圳市滨河大道5020号证券大厦十六层
法定代表人：朱祺珩
经办注册会计师：魏小珍 李渭华
联系电话：0755-82903666 传真:0755-82990487
二、 基金主要财务指标
单位：人民币元
2002
2003
新规则 旧规则
1.加权平均单位
0.0632 (0.1685) ---
基金本期净收益
2.期末可供分配
(68,024,581.38) (130,917,045.26) (130,917,045.26)
基金收益
3.期末可供分配
(0.1360) (0.2618) (0.2618)
单位基金收益
4.期末单位基金
0.9107 0.7382 0.7382
资产净值
5.基金加权平均
7.50% (20.45%) ---
净值收益率
6.本期单位基金
23.37% (13.03%) (13.03%)
净值增长率
7.单位基金累计
(8.39%) (25.74%) (25.72%)
净值增长率

2001
新规则 旧规则
1.加权平均单位
(0.0208) ---
基金本期净收益
2.期末可供分配
(75,618,114.41) (75,618,114.41)
基金收益
3.期末可供分配
(0.1512) (0.151)
单位基金收益
4.期末单位基金
0.8488 0.849
资产净值
5.基金加权平均
(2.16%) ---
净值收益率
6.本期单位基金
(15.83%) (15.77%)
净值增长率
7.单位基金累计
(14.62%) (14.59%)
净值增长率
注：
1、2003年度、2002年度及2001年度新指标的计算公司见中国证监会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1号﹤主要财务指标计算及披露﹥》；
2、2002年度、2001年度旧指标的计算公式见本基金2002年度报告；
3、重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
三、 基金管理人报告
（一）基金经理小组简介
汪澂女士，CFA，隆元基金经理，30岁，硕士学历，5年证券从业经历。1998年进入南方基金管理有限公司工作，先后从事基金新品种开发、市场分析研究、基金投资等工作。
此外，基金隆元管理小组还配备了若干名证券投资分析人员，协助基金经理从事基金隆元的投资管理工作。
（二）基金经理工作报告
1、 2003年股票市场与基金操作回顾
2003年是中国加入世贸组织的第二年，我们经受了“非典”疫情的冲击、伊拉克战争等国际形势的动荡、石油价格的上涨并在高位维持、美元持续贬值并且美国与各国贸易战升级等不确定因素的影响，中国经济却达到了高速腾飞的一年，GDP增长率高达9.1%，并在国家外汇储备大幅增加的情况下，人民币汇率保持稳定。
2003年证券市场在两年多的单边下跌走势后，在上半年形成了一波局部的牛市行情。与国民经济密切相关的行业如汽车、钢铁、石化、银行、交通运输、电力等有了大幅的上涨。但股市经过了过去两年以来的深幅调整后，投资者的信心在短期内还难以恢复，入市的增量资金不多。伴随着央行提高准备金率、扩容速度的加快、国有股减持以及流通事项的不明确，其后市场继续了调整的势态。在长江电力发行上市后，市场在以钢铁、石化、电力等恢复增长的周期性行业和瓶颈行业的带动下，形成了新的一波涨幅。
隆元基金在2003年一直坚持价值投资的投资理念，强化公司基本面的研究，集中配置了一些业绩随国民经济增长而受益的绝对价格较低的大型国有企业，其所处行业正进入上升周期，如汽车、钢铁、通信、电力等。价值投资和注重流通性是2003年的主要投资策略。
2、 展望
在2004年的年初，国务院公布了对市场发展的九点意见，特别是对国有股问题有了一个明确的说法，这对今后市场的稳定发展有着深远的意义。在政策稳定的基调之下，伴随着2003年股市投资的赚钱效应产生，投资者的信心将继续恢复，保险资金未来可能的入市，QFII规模的扩大，都将继续增加入市的资金，同时，中小企业板今后的推出，也将拓展投资的渠道，2004年将会是一个机会与风险并存的非常活跃的市场。
今年股市投资结构性的调整将继续深化，我们将关注行业周期起伏的特性，寻找新的进入增长初期的行业，对其未来可能的优良业绩给予提前的预期，同时对于可能进入中后周期的行业提高警惕，对其投资离场时机的把握也将是非常重要的。特别是今年政府工作报告中国民经济增长率预期目标设定为7%，国债发行量的控制，央行对金融贷款快速增长的调控，都将使经济比去年更平稳地发展，这些对投资拉动的行业发展将有一定的影响，而对于影响国民经济发展的瓶颈行业将坚定持有。在2003年股价已有一定增长的绩优行业中也将分化，个股的深入价值挖掘是今年投资的重中之重，我们将强化公司基本面的研究，特别关注有核心竞争力的企业和位列世界前茅的知名大企业或与国际大品牌有合作的大型企业。在注重企业盈利能力的同时，企业对投资者的回报情况也是需要重视的。今年，我们还将关注伴随着生活质量提高后消费习惯的升级而带来的投资机会。国际化也将是今后发展的趋势，经贸的迅速发展，中国作为逐步壮大的大型经济体，与国际经济的接触将更加密切。特别是建行三地上市的计划公布后，我们投资的定价也将更与国际接轨。伴随着价值回归的结构性调整，发掘更有增长潜力的企业价值将成为我们今年投资的重点。我们将扎扎实实地作好投资研究工作，努力为基金持有人创造稳定的收益。
（三）内部监察报告
1、基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《隆元证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，坚持“一流人才、一流管理、一流效益”的经营理念，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金契约的规定。
2、内部监察工作报告
2003年度，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，依照公司内部控制的整体要求，致力于内控机制的建立和完善，继续加强内部风险的控制与防范、业务规范流程的修改与完善、业务合规性的操作与检查等多项工作，保证各项法规和管理制度的落实，保证基金契约得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，独立地开展基金运作和公司管理的合规性监察，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向监管部门、董事长和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
(1)全面开展基金运作监察稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性
主要措施有：严格执行集中交易制度，各基金相互独立，交易指令由中央交易室统一执行完成；对电脑系统进行事先设置，杜绝出现自买自卖、反向对敲等违规行为；严格检查基金的研究支持、投资决策、交易过程是否符合规定的程序；对基金投资进行全面实时监控；通过以上措施，保证了投资遵循既定的投资决策程序与业务流程，保证了基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求，确保了基金投资行为的合法、合规性。
（2）修订内部管理制度和操作流程，促进公司各部门制度的完善
总结公司成立五年来的经验，完善基金投资决策、交易执行、风险控制、监察稽核、危机处理等方面的制度建设，努力防范投资风险。根据公司运作的实际情况，多次修订《投资决策委员会议事规则》、《股票池管理办法》和《开放式基金操作流程》，以适应投资决策的需要，使投资行为更加规范。同时制订了《研究部重要报告提交程序管理办法》、《南方基金管理有限公司营销管理办法》、《网上交易业务规则》、《IT设备管理办法》等，通过这些内控制度的建立和完善，更好地起到了防范和控制风险的作用。
（3）开展内控评估，加强风险控制
2003年4月份，按照中国证监会的要求，本基金管理人开展了全面的内控评估工作，对基金投资运作、人力资源管理、关联交易等方面进行了全面的评估，通过完成《风险控制自我评估表》和《南方基金管理公司风险控制自查报告》，找出问题和不足并及时解决。通过此次内控评估，稽核部对公司内控情况有了更进一步的了解，同时针对公司内控的薄弱环节，确定了今后重点稽核的领域以及内部控制需要改进的地方，促使公司在内部控制和风险管理方面跃上一个新台阶。
通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生关联交易、内幕交易，也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金持有人的合法权益。
四、基金托管人报告
本托管人——中国工商银行，依据《隆元证券投资基金基金契约》与《隆元证券投资基金托管协议》，托管隆元证券投资基金。
2003年度，在对隆元证券投资基金的托管过程中，本托管人严格遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则、基金契约、托管协议和其他有关法规的规定，对隆元证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，没有发生任何损害基金持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为托管人所应尽的义务。
本托管人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则、基金契约、托管协议和其他有关法规的规定，对隆元证券投资基金的投资组合进行了监督，认为南方基金管理有限公司在隆元证券投资基金的投资运作、基金资产净值及单位基金资产净值的计算上，遵守《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则、基金契约、托管协议和其他有关法规的规定，没有发现任何损害基金持有人利益的行为。
本托管人依法对隆元证券投资基金管理人——南方基金管理有限公司在2003年度内所编制和披露的隆元证券投资基金资产净值公告、基金投资组合公告、基金中期报告、基金年度报告等公告信息进行了复核，认为隆元证券投资基金管理人——南方基金管理有限公司在2003年度内所编制和披露的基金信息是准确、真实、完整的。
五、基金财务报告
（一）审计报告 信德财审报字(2004)第51号
审计报告
隆元证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的隆元证券投资基金二零零三年十二月三十一日的资产负债表和二零零三年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是南方基金管理有限公司(基金管理人)的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作,以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据,评价南方基金管理有限公司在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计,以及评价会计报表的整体反映。我们相信,我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为,上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和《隆元证券投资基金基金契约》及中国证券监督管理委员会的有关规定,在所有重大方面公允地反映了隆元证券投资基金二零零三年十二月三十一日的财务状况与二零零三年度的经营成果、净值变动及收益分配情况。
深圳天健信德会计师事务所 中国注册会计师
魏小珍
中国注册会计师
李渭华
二零零四年二月二十六日
中国 深圳
（二）基金会计报告书
隆元证券投资基金
资产负债表
二零零三年十二月三十一日
单位：人民币元
附注 2003.12.31
资产:
银行存款 4 RMB 5,705,872.76
清算备付金 4 -
交易保证金 750,000.00
应收证券清算款 5 -
应收利息 2(5).6 713,981.75
股票投资市值 2(4).7 346,199,734.05
其中:股票投资成本 2(6).7 323,904,783.18
债券投资市值 2(4).8 106,683,026.80
其中:债券投资成本 2(6).8 105,596,211.65
配股权证 2(4) -
买入返售证券 9 -
资产总计 RMB 460,052,615.36
负债:
应付证券清算款 10 RMB 3,021,143.60
应付管理人报酬 2(7).3(3) 565,617.34
应付托管费 2(7).3(3) 94,269.54
应付佣金 3(3) 353,993.81
其他应付款 3(3).11 605,906.43
预提费用 12 54,500.00
负债合计 4,695,430.72
持有人权益:
实收基金 2(8).13 500,000,000.00
未实现利得(亏损) 2(4).14 23,381,766.02
未分配收益(亏损) 15 (68,024,581.38)
持有人权益合计 455,357,184.64
负债及持有人权益总计 RMB 460,052,615.36
基金单位净值 RMB 0.9107

2002.12.31
资产:
银行存款 RMB 33,774,452.44
清算备付金 2,025,377.56
交易保证金 250,000.00
应收证券清算款 4,293,681.27
应收利息 1,062,120.70
股票投资市值 180,406,438.41
其中:股票投资成本 212,251,430.57
债券投资市值 143,917,747.30
其中:债券投资成本 143,415,578.98
配股权证 39,219.60
买入返售证券 5,000,000.00
资产总计 RMB 370,769,037.28
负债:
应付证券清算款 RMB -
应付管理人报酬 478,049.77
应付托管费 79,707.26
应付佣金 412,419.08
其他应付款 605,906.43
预提费用 110,000.00
负债合计 1,686,082.54
持有人权益:
实收基金 500,000,000.00
未实现利得(亏损) (31,303,604.24)
未分配收益(亏损) (99,613,441.02)
持有人权益合计 369,082,954.74
负债及持有人权益总 计 RMB 370,769,037.28
基金单位净值 RMB 0.7382
(所附注释系会计报表的组成部分)
隆元证券投资基金
经营业绩表
二零零三年度
单位：人民币元
附注 2003
一、收入
股票差价收入(损失) 2(5) RMB 30,374,114.80
债券差价收入 2(5) 1,889,571.66
债券利息收入 2(5) 3,320,366.18
存款利息收入 2(5) 422,403.84
股利收入 2(5) 3,384,202.68
买入返售证券收入 2(5) 26,117.64
其他收入 2(5).16 77,874.92
收入(损失)合计 39,494,651.72
二、费用
基金管理人报酬 2(7).3(2) 6,313,012.12
基金托管费 2(7).3(2) 1,052,195.57
卖出回购证券支出 2(7) 109,533.40
其他费用 17 431,050.99
其中:上市年费 60,000.00
信息披露费 300,000.00
审计费用 50,000.00
费用合计 7,905,792.08
三、基金净收益(亏损) 31,588,859.64
加:未实现利得 2(4) 54,685,370.26
四、基金经营业绩 RMB 86,274,229.90

2002
一、收入
股票差价收入(损失) RMB (87,886,971.85)
债券差价收入 5,776,753.63
债券利息收入 3,786,105.47
存款利息收入 810,142.80
股利收入 1,084,493.95
买入返售证券收入 155,210.36
其他收入 90,085.22
收入(损失)合计 (76,184,180.42)
二、费用
基金管理人报酬 6,174,315.68
基金托管费 1,030,445.16
卖出回购证券支出 330,972.26
其他费用 532,236.50
其中:上市年费 120,000.00
信息披露费 320,000.00
审计费用 50,000.00
费用合计 8,067,969.60
三、基金净收益(亏损) (84,252,150.02)
加:未实现利得 28,099,370.77
四、基金经营业绩 RMB (56,152,779.25)
(所附注释系会计报表的组成部分)
隆元证券投资基金
基金净值变动表
二零零三年度
单位：人民币元
附注 2003
一、年初基金净值 RMB 369,082,954.74
加:以前年度损益调整 15 -
调整后年初基金净值 369,082,954.74
二、本年度经营活动
基金净收益(亏损) 31,588,859.64
加:未实现利得 2(4) 54,685,370.26
经营活动产生的基金净值变动数 86,274,229.90
三、年末基金净值 RMB 455,357,184.64

2002
一、年初基金净值 RMB 424,381,885.59
加:以前年度损益调整 853,848.40
调整后年初基金净值 425,235,733.99
二、本年度经营活动
基金净收益(亏损) (84,252,150.02)
加:未实现利得 28,099,370.77
经营活动产生的基金净值变动数 (56,152,779.25)
三、年末基金净值 RMB 369,082,954.74
(所附注释系会计报表的组成部分)
隆元证券投资基金
基金收益分配表
二零零三年度
单位：人民币元
附注 2003
本年度基金净收益(亏损) 15 RMB 31,588,859.64
加:年初基金净收益(亏损) 15 (99,613,441.02)
以前年度损益调整 15 -
可供分配基金净收益(应弥补的基金亏损) 2(10) (68,024,581.38)
年末基金净收益(亏损) RMB (68,024,581.38)

2002
本年度基金净收益(亏损) RMB (84,252,150.02)
加:年初基金净收益(亏损) (16,215,139.40)
以前年度损益调整 853,848.40
可供分配基金净收益(应弥补的基金亏损) (99,613,441.02)
年末基金净收益(亏损) RMB (99,613,441.02)
(所附注释系会计报表的组成部分)
(三)会计报告书附注
附注1. 基金设立说明
隆元证券投资基金(以下简称“基金隆元”)系经中国证券监督管理委员会证监基金字[2000]27号文和证监基金字[2000]67号文、68号文批准,由大庆投资基金、兴龙投资基金和北疆投资基金(以下简称“原基金”)经清理规范后合并而成的契约型封闭式证券投资基金,于二零零零年七月二十四日正式成立,基金规模为218,000,000份基金单位,存续期为十年(自一九九二年十二月二十九日起至二零零二年十二月二十九日止)。
根据基金隆元《基金资产移交协议书》、《更换管理人协议书》的有关规定,原基金资产已于二零零零年七月二十四日全部移交予中国工商银行(基金托管人)托管,并由南方基金管理有限公司(基金管理人)管理。
经深圳证券交易所深证上[2000]38号文批准,基金隆元于二零零零年十月十八日起在深圳证券交易所挂牌交易。
经中国证券监督管理委员会证监基金字[2000]68号文批准,基金隆元上市后扩募至500,000,000份基金单位,扩募后基金存续期延长五年(即至二零零七年十二月二十九日止)。
根据《证券投资基金管理暂行办法》及《隆元证券投资基金基金契约》的有关规定,基金隆元投资范围为国内依法公开发行、上市的股票和债券。
一九九九年九月二十一日,经中国人民银行办公厅银办发(1999)146号文批准,南方基金管理公司管理的证券投资基金可在全国银行间同业市场从事购买债券、债券现券交易和债券回购业务。二零零一年三月二十三日,经中国人民银行货币政策司银货政[2001]28号文批准,基金隆元最高债券回购融入、融出资金余额为200,000,000.00人民币元。
附注2. 重要会计政策和会计估计的说明
基金隆元执行中华人民共和国颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和《隆元证券投资基金基金契约》及中国证券监督管理委员会等法规的有关规定。
(1) 会计年度
基金隆元会计年度自公历每年一月一日起至十二月三十一日止。
(2) 记账本位币
基金隆元以人民币为记账本位币。
(3) 记账基础及计价原则
会计核算以权责发生制为基础,除股票、配股权证和证券交易所上市债券的估值增(减)值部分投资按市值计价外,其余各项资产按取得时的实际成本计价。
(4) 基金资产的估值方法
根据《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和《隆元证券投资基金基金契约》的有关规定,基金隆元于每个交易日对基金资产进行估值,实际成本与估值的差额计入“未实现利得”账项。基金资产的估值方法列示如下：
上市股票以估值日证券交易所挂牌的市场平均价估值；估值日无交易的，以最近交易日平均价估值；未上市的股票分两种情况处理：配股和增发新股股票，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场均价估值；首次公开发行未上市的股票，按成本估值。
配股权证，从配股除权除息日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值，差异计入“配股权证”及“未实现利得”科目，如果市场平均价等于或低于配股价，则估值额为零。
证券交易所交易的债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价估值；该日无交易的，以最近交易日市场平均价估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内逐日计提利息；银行间市场交易和未上市流通的以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
(5) 收入确认原则
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票的成交总额与其成本和相关费用的差额计算确认。
卖出交易所上市债券——于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入帐；卖出银行间市场交易债券——于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入帐。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券实际持有期内逐日计提确认。
存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入帐。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率在证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入帐。
其他收入于实际收到时确认收入。
(6) 证券交易的成本计价方法
股票投资成本按购买时实际支付的价款加应付券商的交易席位佣金计价。
买入证券交易所的债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入帐；如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入银行间同业市场交易和非上市流通的债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入帐；如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易和非上市流通的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
(7) 费用的确认和计量
根据《隆元证券投资基金基金契约》及《隆元证券投资基金托管协议》的有关规定：
基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提确认。
基金托管费按前一日的基金资产净值2.5‰的年费率逐日计提确认。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(8) 实收基金的认列
基金隆元的实收基金按基金成立时实际收到的基金单位发行总额入账。根据《证券投资基金管理暂行办法》及《隆元证券投资基金基金契约》的规定,基金隆元在基金封闭期内的基金单位总数不变。
(9) 税项
A. 印花税
根据财政部、国家税务总局财税明电[2001]1号文《财政部关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》的规定,以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不缴纳营业税；基金隆元按2‰的税率缴纳股票交易印花税。
B. 营业税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文及财税字[2001]61号文的规定,以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不缴纳营业税；基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入在二零零三年底以前暂免缴营业税。
本年度,基金隆元的买入返售债券利息收入未计缴营业税。
C. 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》,基金隆元自证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的价差收入,股票的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税。
D．个人所得税
对基金隆元取得的股票的股息、红利收入及企业债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金隆元派发股息、红利收入和利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。
(10) 基金的收益分配政策
根据《隆元证券投资基金基金契约》的有关规定,基金隆元的收益分配采用现金方式,比例不低于基金净收益的90%,基金当年度收益应先弥补上一年度亏损后,才能进行当年度收益分配。
二零零三年度,基金隆元的基金净收益未能弥补以前年度累计亏损,故不进行收益分配。
附注3. 关联方关系及其交易
(1) 关联方关系明细项目列示如下：
关联方名称 与基金隆元的关系
中国工商银行 基金隆元托管人
南方基金管理有限公司 基金隆元发起人、亦为基金隆元管理人、
南方证券股份有限公司 南方基金管理有限公司原股东*
* 二零零三年九月十六日，经南方基金管理有限公司股东会审议通过，并报经中国证券监督管理委员会批准，南方证券股份有限公司将持有南方基金管理有限公司的股权全部转让。至此，南方证券股份有限公司不再持有南方基金管理有限公司的任何股权。
(2) 关联方交易
A．通过关联方席位进行的交易
南方基金管理有限公司原股东——南方证券股份有限公司与南方基金管理有限公司签订了《证券交易席位租用协议》,基金隆元租用南方证券股份有限公司在上海证券交易所和深圳证券交易所的专用证券交易席位。
(A) 基金隆元通过关联方席位进行股票交易情况列示如下：
2003
占成交总
关联方名称 年度成交金额
金额的比例
南方证券股份有限公司 RMB 815,135,243.85 51.05%

2003
占年佣金 平均佣
关联方名称 年度应支付的交易佣金
总金额的比例 金比率
南方证券股份有限公司 RMB 664,839.39* 51.71% 0.8156‰
2002
占成交总
关联方名称 年度成交金额
金额的比例
南方证券股份有限公司 RMB 947,069,285.88 60.33%

2002
占年佣金 平均佣
关联方名称 年度应支付的交易佣金
总金额的比例 金比率
南方证券股份有限公司 RMB 753,874.49* 60.41% 0.7960‰
* 根据《证券交易席位租用协议》,基金隆元已从年度应支付的交易佣金中扣除应有券商承担的证券交易结算风险基金。
(B) 基金隆元通过关联方席位进行债券和回购交易情况列示如下：
2003
占成交总金额
关联方名称 年度成交金额
的比例
南方证券股份有限公司 RMB 257,415,798.40 38.03%

2002
占成交总金额
关联方名称 年度成交金额
的比例
南方证券股份有限公司 RMB 1,395,482,006.40 66.40%
B．基金隆元与中国工商银行进行银行间同业市场国债回购业务明细列示如下:
项目 2003
卖出回购国债金额 RMB 76,000,000.00
卖出回购国债利息 RMB 46,827.40

项目 2002
卖出回购国债金额 RMB 40,000,000.00
卖出回购国债利息 RMB 17,797.26
C．关联方报酬
基金管理人报酬费按前一日的基金资产净值1.5%的年费率计提。
每日应支付的基金管理人人报酬=前一日基金资产净值的1.5%/当年度的天数。
基金托管费按前一日的基金资产净值的2.5‰的年费率计提。
每日应支付的基金托管费=前一日基金资产净值的2.5‰/当年度的天数。
基金隆元应支付南方基金管理有限公司和中国工商银行的基金管理人报酬和基金托管费明细列示如下:
2003 2002
基金管理人报酬 RMB 6,313,012.12 RMB 6,174,315.68
基金托管费 RMB 1,052,195.57 RMB 1,030,445.16
(3) 关联方往来款项余额
关联方往来余额明细项目列示如下：
项 目 关联方名称 2003.12.31
应付管理人报酬 南方基金管理有限公司 RMB 565,617.34
应付托管费 中国工商银行 RMB 94,269.54
其他应付款-应付券商保证金 南方证券股份有限公司 RMB 500,000.00
应付佣金 南方证券股份有限公司 RMB 19,033.55

占该账项余额 占该账项余额
项 目 2002.12.31
的百分比 的百分比
应付管理人报酬 100.00% RMB 478,049.77 100.00%
应付托管费 100.00% RMB 79,707.26 100.00%
其他应付款-应付券商保证金 82.52% RMB 500,000.00 82.52%
应付佣金 5.38% RMB 168,505.91 40.86%
附注4. 银行存款/清算备付金
中国证券登记结算有限责任公司于二零零三年八月四日起，采用新的证券投资基金结算模式，新的结算模式要求终止使用原以基金隆元开立于中国证券登记结算有限责任公司的“清算备付金”帐户，并通过以基金托管人名义开立的“中国工商银行基金托管专户”进行证券交易清算。基金隆元在“中国工商银行基金托管专户”的存款由基金托管人保管，相关余额计入“银行存款”科目。
附注5. 应收证券清算款
应收证券款明细项目列示如下：
2003.12.31
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券清算款 RMB ---
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券清算款 ---
RMB ---

2002.12.31
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券清算款 RMB 3,739,340.95
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券清算款 554,340.32
RMB 4,293,681.27
附注6. 应收利息
应收利息明细项目列示如下：
2003.12.31 2002.12.31
银行存款利息 RMB 2,992.63 RMB 22,724.77
清算备付金利息 --- 2,729.93
国债利息 681,706.93 828,842.78
可转换债券利息 29,282.19 196,633.86
买入返售证券利息 --- 11,189.36
RMB 713,981.75 RMB 1,062,120.70
附注7. 股票投资市值
股票投资市值明细项目列示如下：
2003.12.31
股票投资成本 RMB 323,904,783.18
其中:流通转让受到限制的股票投资成本 986,725.70*
股票投资估值增(减)值 22,294,950.87
其中:流通转让受到限制的股票投资估值增值 907,995.46*
股票投资市值 RMB 346,199,734.05

2002.12.31
股票投资成本 RMB 212,251,430.57
其中:流通转让受到限制的股票投资成本 2,321,678.40
股票投资估值增(减)值 (31,844,992.16)
其中:流通转让受到限制的股票投资估值增值 307,585.28
股票投资市值 RMB 180,406,438.41
* 截至二零零三年十二月三十一日止，因认购新股而持有的流通受限制的股票情况如下:
股票名称 股票数量 股票成本 股票市值
新赛股份 19,000 RMB 126,730.00 RMB 126,730.00
长江电力 199,999 859,995.70 1,767,991.16
RMB 986,725.70 RMB 1,894,721.16

股票名称 购入日期 上市日期 可流通日期
新赛股份 2003.12.24 2004.01.07 2004.01.07
长江电力 2003.11.10 2003.11.18 2004.05.18
附注8. 债券投资市值
债券投资市值明细项目列示如下：
2003.12.31
1.国债投资成本 RMB 94,910,903.57
其中:通过证券交易所交易的国债 10,277,403.57
通过银行间同业市场交易的国债 84,633,500.00
国债投资估值增值 46,123.23
国债投资市值 94,957,026.80
2.可转换债券投资成本 10,685,308.08
可转换债券投资估值增值 1,040,691.92
可转换债券投资市值 11,726.000.00
债券投资市值 RMB 106,683,026.80

2002.12.31
1.国债投资成本 RMB 113,405,633.21
其中:通过证券交易所交易的国债 73,301,633.21
通过银行间同业市场交易的国债 40,104,000.00
国债投资估值增值 317,339.09
国债投资市值 113,722,972.30
2.可转换债券投资成本 30,009,945.77
可转换债券投资估值增值 184,829.23
可转换债券投资市值 30,194,775.00
债券投资市值 RMB 143,917,747.30
根据附注2(4)所述基金资产的估值方法,基金隆元对二零零三年十二月三十一日计算的债券投资估值增值计1,086,815.15人民币元。
附注9. 买入返售证券
买入返售证券明细项目列示如下:
2003.12.31
占基金资产
金额
总值的比例
通过证券交易所进行的融券业务 RMB --- ---

2002.12.31
占基金资产
金额
总值的比例
通过证券交易所进行的融券业务 RMB 5,000,000.00 1.35%
附注10. 应付证券清算款
应付证券清算款明细项目列示如下：
2003.12.31
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券清算款 RMB 1,872,217.38
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券清算款 1,148,926.22
RMB 3,021,143.60

2002.12.31
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券清算款 RMB ---
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券清算款 ---
RMB ---
附注11.其他应付款
其他应付款明细项目列示如下：
2003.12.31
关联方往来 RMB 500,000.00*
代扣个人所得税 105,906.43**
RMB 605,906.43

2002.12.31
关联方往来 RMB 500,000.00
代扣个人所得税 105,906.43
RMB 605,906.43
* 关联方往来明细项目详见附注3(3)。
** 截至二零零三年十二月三十一日止,基金隆元对收到的股利按20%的税率计提代扣个人所得税计105,906.43人民币元。
附注12. 预提费用
预提费用明细项目列示如下
2003.12.31 2002.12.31
上市年费 RMB --- RMB 60,000.00
审计费用 50,000.00 50,000.00
国债维护费 4,500.00 ---
RMB 54,500.00 RMB 110,000.00
附注13. 实收基金
基金隆元系由原基金经清理规范后合并设立的,合并后基金单位总份额为218,000,000份,每份基金单位面值为1.00人民币元,共计218,000,000.00人民币元,业经黑龙江龙源有限责任会计师事务所以黑龙源验字[2000]06号《验资报告》审验在案。
二零零零年七月五日、七月十二日,南方基金管理有限公司分别与交通银行大庆分行、隆元证券经纪有限公司筹备领导小组签订《发起人份额转让协议书》,南方基金管理有限公司受让大庆投资基金和兴龙投资基金发起人持有的6,000,000份基金单位,嗣后,南方基金管理有限公司又将其中的3,820,000份基金单位在扩募前上市流通。
二零零零年十一月十七日,基金隆元采取上网扩募的方式向基金发起人、基金持有人和商业保险公司公开扩募282,000,000份基金单位,每份基金单位面值计1.00人民币元,共计282,000,000.00人民币元。其中，发起人认购2,820,000份基金单位,计2,820,000.00人民币元。至此,基金发起人持有5,000,000份基金单位,计5,000,000.00人民币元,占基金单位总额的1%。根据《证券投资基金管理暂行办法》和《隆元证券投资基金基金契约》的规定, 在基金存续期内基金发起人持有的基金单位份额不少于基金总规模的0.5%,即2,500,000份基金单位,其余部分可在基金扩募部分上市两个月后流通。
截至二零零零年十二月一日止,基金隆元的基金单位总额计500,000,000.00人民币元,业经深圳天健信德会计师事务所以验资报字[2000]第26号《验资报告》审验在案。
截至二零零三年十二月三十一日止, 基金隆元实收基金明细项目列示如下：
2003.12.31
基金持有人 基金单位总额(份) 出资比例 实收基金
南方基金管理有限公司 5,000,000 1% RMB 5,000,000.00
社会公众 495,000,000 99% 495,000,000.00
500,000,000 100% RMB 500,000,000.00

2002.12.31
基金持有人 基金单位总额(份) 出资比例 实收基金
南方基金管理有限公司 5,000,000 1% RMB 5,000,000.00
社会公众 495,000,000 99% 495,000,000.00
500,000,000 100% RMB 500,000,000.00
附注14. 未实现利得
未实现利得系基金隆元根据《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和《隆元证券投资基金基金契约》的有关规定,于二零零三年十二月三十一日对资产估值时产生的资产估值价值大于其账面成本价值的差额计23,381,766.02人民币元。
附注15.未分配收益
基金隆元未分配收益增减变动明细项目列示如下：
2003.12.31 2002.12.31
年初未分配收益(亏损) RMB (99,613,441.02) RMB (16,215,139.40)
加：以前年度损益调整 --- 853,848.40
本年度基金净收益(亏损) 31,588,859.64 (84,252,150.02)
年末未分配收益(亏损) RMB (68,024,581.38) RMB (99,613,441.02)
附注16. 其他收入
其他收入明细项目列示如下：
2003 2002
股票申购及配股手续费返还 RMB 49,882.92 RMB 88,989.29
其他 27,992.00 1,095.93
RMB 77,874.92 RMB 90,085.22
附注17. 其他费用
其他费用明细项目列示如下:
2003 2002
上市年费 RMB 60,000.00 RMB 120,000.00
信息披露费 300,000.00 320,000.00
审计费用 50,000.00 50,000.00
其他 21,050.99 42,236.50
RMB 431,050.99 RMB 532,236.50
附注18. 或有事项
基金隆元本年度无重大或有事项。
(四)流通转让受到限制的基金资产
截至二零零三年十二月三十一日止,基金隆元申购中签未上市流通新股或尚由上海证券交易所实施冻结的股票明细项目列示如下：
股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格
新赛股份 2003.12.24 2004.01.07 2004.01.07 6.67
长江电力 2003.11.10 2003.11.18 2004.05.18 4.30
合计:

股票名称 年末估价 成功申购股数 成本 市值
新赛股份 6.67 19,000 RMB 126,730.00 RMB 126,730.00
长江电力 8.84 199,999 859,995.70 1,767,991.16*
合计: RMB 986,725.70 RMB 1,894,721.16
* 按二零零三年十二月三十一日,基金隆元已上市但尚由上海证券交易所实施冻结的股票按市场平均价计算市值为1,767,991.16人民币元,对基金资产净值的影响为907,995.46人民币元。
（五） 基金投资组合
根据《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则,以及《隆元证券投资基金基金契约》等有关规定,基金隆元的基金投资组合情况如下：
1、行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
行业分类 市值（元）
(%)
A农、林、牧、渔业 126,730.00 0.03
B采掘业 189.62 0.00
C制造业 172,318,299.65 37.84
C0食品、饮料 21,834,919.53 4.79
C1纺织、服装、皮毛 ---- ----
C2木材、家具 ---- ----
C3造纸、印刷 ---- ----
C4石油、化学、塑胶、塑料 9,045,890.86 1.99
C5电子 9,528,742.84 2.09
C6金属、非金属 30,910,798.81 6.79
C7机械、设备、仪表 100,997,947.61 22.18
C8医药、生物制品 ---- ----
C99其他制造业 ---- ----
D电力、煤气及水的生产和供应业 46,404,842.42 10.19
E建筑业 0.00 ----
F交通运输、仓储业 18,591,765.95 4.08
G信息技术业 59,816,655.24 13.14
H批发和零售贸易 ---- ----
I金融、保险业 34,118,012.00 7.49
J房地产业 ---- ----
K社会服务业 ---- ----
L传播与文化产业 ---- ----
M综合类 14,823,239.17 3.26
合计 346,199,734.05 76.03
2、 转换债券投资
截止2003年12月31日，基金持有的可转换债券市值为11,726,000.00元，占基金资产净值的2.58%。
3、国债及货币资金
截止2003年12月31日，基金持有的国债市值及货币资金 (含当日证券清算往来款)合计为97,641,755.96元，占基金资产净值的21.44%。
4、基金投资前十名股票明细
股票名称 市值(元) 占基金资产净值比例(%)
上海汽车 42,283,229.61 9.29
航天信息 36,056,151.53 7.92
中集集团 30,910,789.35 6.79
华能国际 26,812,331.46 5.89
一汽轿车 17,704,486.32 3.89
中信证券 17,503,889.00 3.84
江淮汽车 16,020,258.80 3.52
中国联通 15,721,000.00 3.45
宏源证券 15,064,862.00 3.31
皖能电力 13,531,518.00 2.97
5、附注：
（1） 本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场均价计算；已发行未上市股票采用成本价计算。
（2） 截止2003年12月31日，基金不存在购入成本已超过基金资产净值10%的股票。
（3） 截止2003年12月31日，基金资产中应收应付款项(不含当日证券清算往来款)合计为贷方余额210,305.37元；与基金股票、可转换债券、国债市值及货币资金相抵后等于基金资产净值。
(六） 基金截止2003年12月31日的股票投资情况
序号 股票代码 股票名称 持股数量（股）
1 600104 上海汽车 3,044,149
2 600271 航天信息 1,044,803
3 000039 中集集团 1,549,413
4 600011 华能国际 1,524,294
5 000800 一汽轿车 1,715,551
6 600030 中信证券 2,207,300
7 600418 江淮汽车 1,097,278
8 600050 中国联通 3,950,000
9 000562 宏源证券 2,258,600
10 000543 皖能电力 1,708,525
11 000009 深宝安Ａ 2,852,481
12 600609 金杯汽车 2,072,229
13 000868 安凯客车 2,471,406
14 600012 皖通高速 1,941,535
15 000869 张 裕Ａ 975,654
16 600600 青岛啤酒 1,162,973
17 000068 赛格三星 1,115,771
18 000021 深科技Ａ 731,529
19 000912 泸 天 化 1,091,750
20 000088 盐田港Ａ 219,785
21 600642 申能股份 300,420
22 000024 招商局Ａ 198,000
23 000034 深信泰丰 349,324
24 600900 长江电力 199,999
25 600015 华夏银行 200,000
26 600135 乐凯胶片 102,539
27 000951 *ST 重汽 23,258
28 600540 新赛股份 19,000
29 600036 招商银行 300
30 600028 中国石化 38
31 600460 士 兰 微 3
32 600808 马钢股份 2

序号 证券市值（元） 市值占基金净值(%)
1 42,283,229.61 9.29
2 36,056,151.53 7.92
3 30,910,789.35 6.79
4 26,812,331.46 5.89
5 17,704,486.32 3.89
6 17,503,889.00 3.84
7 16,020,258.80 3.52
8 15,721,000.00 3.45
9 15,064,862.00 3.31
10 13,531,518.00 2.97
11 12,807,639.69 2.81
12 12,391,929.42 2.72
13 12,381,744.06 2.72
14 11,144,410.90 2.45
15 11,054,159.82 2.43
16 10,780,759.71 2.37
17 9,528,684.34 2.09
18 8,039,503.71 1.77
19 7,893,352.50 1.73
20 5,259,455.05 1.16
21 4,293,001.80 0.94
22 2,187,900.00 0.48
23 2,015,599.48 0.44
24 1,767,991.16 0.39
25 1,546,000.00 0.34
26 1,152,538.36 0.25
27 216,299.40 0.05
28 126,730.00 0.03
29 3,261.00 0.00
30 189.62 0.00
31 58.50 0.00
32 9.46 0.00
(七)基金2003年度新增股票明细
序号 股票代码 股票名称 持股数量（股） 一级申购
1 000009 深宝安Ａ 2,852,481
2 000021 深科技Ａ 731,529
3 000024 招商局Ａ 198,000
4 000034 深信泰丰 349,324
5 000039 中集集团 1,549,413
6 000068 赛格三星 1,115,771
7 000088 盐田港Ａ 219,785
8 000543 皖能电力 1,708,525
9 000562 宏源证券 2,258,600
10 000800 一汽轿车 1,715,551
11 000868 安凯客车 2,471,406
12 000869 张 裕Ａ 975,654
13 000912 泸 天 化 1,091,750
14 000951 *ST 小鸭 23,258
15 600011 华能国际 1,524,294
16 600015 华夏银行 200,000 317,000
17 600135 乐凯胶片 102,539
18 600271 航天信息 1,044,803 19,000
19 600418 江淮汽车 1,097,278
20 600460 士 兰 微 3 4,000
21 600540 新赛股份 19,000 19,000
22 600600 青岛啤酒 1,162,973
23 600900 长江电力 199,999 648,999

序号 二级买入 其它 本期卖出（股）
1 4,720,876 1,868,395
2 731,529
3 198,000
4 603,500 254,176
5 1,549,413
6 1,115,771
7 229,785 10,000
8 2,603,588 895,063
9 2,258,600
10 1,961,631 246,080
11 2,471,406
12 975,654
13 1,607,250 515,500
14 1,331,958 1,308,700
15 2,107,280 582,986
16 200,000 317,000
17 102,539
18 1,044,803 19,000
19 1,108,178 10,900
20 37,603 41,600
21
22 1,162,973
23 449,000
备注：其它项包括送配转增的股份。
(八)基金2003年度剔除股票明细
序号 股票代码 股票名称 期初结存（股）
1 000002 万 科Ａ 315,656
2 000006 深振业Ａ
3 000010 深 华 新
4 000016 深康佳Ａ 1,880,228
5 000040 *ST 鸿基 1,054,446
6 000060 中金岭南 582,500
7 000061 农 产 品
8 000089 深圳机场 497,536
9 000498 *ST 丹化 209,037
10 000503 海虹控股
11 000520 中国凤凰
12 000542 TCL 通讯 420,000
13 000636 风华高科 337,417
14 000680 山推股份
15 000709 唐钢股份 470,000
16 000717 韶钢松山
17 000763 锦州石化 37,300
18 000780 草原兴发 200,100
19 000792 盐湖钾肥
20 000825 太钢不锈 500,000
21 000866 扬子石化 1,108,800
22 000898 鞍钢新轧
23 000905 厦门路桥 540,000
24 000931 中 关 村
25 000967 上风高科 300,400
26 600000 浦发银行
27 600004 白云机场
28 600016 民生银行
29 600019 宝钢股份
30 600020 中原高速
31 600021 上海电力
32 600029 南方航空
33 600031 三一重工
34 600039 四川路桥
35 600115 东方航空 660,700
36 600170 上海建工 225,633
37 600183 生益科技 255,400
38 600184 新 华 光
39 600188 兖州煤业 19,451
40 600231 凌钢股份
41 600251 冠农股份
42 600266 北京城建 150,400
43 600273 华芳纺织
44 600340 国祥股份
45 600343 航天动力
46 600348 国阳新能
47 600352 浙江龙盛
48 600362 江西铜业 600,000
49 600370 三 房 巷
50 600375 星马汽车
51 600392 太工天成
52 600393 东华实业 254,111
53 600401 江苏申龙
54 600403 欣网视讯
55 600406 国电南瑞
56 600408 安泰集团
57 600409 三友化工
58 600423 柳化股份
59 600425 青松建化
60 600429 三元股份
61 600432 吉恩镍业
62 600433 冠豪高新
63 600435 北方天鸟
64 600436 片 仔 癀
65 600439 瑞 贝 卡
66 600446 金证股份
67 600449 赛马实业
68 600459 贵研铂业
69 600462 石岘纸业
70 600469 风神股份
71 600475 华光股份
72 600476 湘邮科技
73 600477 杭萧钢构
74 600478 力元新材
75 600480 凌云股份
76 600481 双良股份
77 600485 中创信测
78 600487 亨通光电
79 600489 中金黄金
80 600490 中科合臣
81 600502 安徽水利
82 600507 长力股份
83 600511 国药股份 186,400
84 600512 腾达建设 17,000
85 600513 联环药业
86 600517 置信电气
87 600521 华海药业
88 600525 长园新材 134,754
89 600527 江南高纤
90 600537 海通集团
91 600538 北海国发
92 600545 新疆城建
93 600546 中油化建
94 600547 山东黄金
95 600562 高淳陶瓷
96 600563 法拉电子 20,000
97 600570 恒生电子
98 600573 惠泉啤酒
99 600575 芜 湖 港
100 600576 庆丰股份
101 600578 京能热电
102 600584 长电科技
103 600597 光明乳业 788,149
104 600627 电器股份
105 600632 华联商厦 216,272
106 600633 白猫股份
107 600643 爱建股份 525,858
108 600648 外 高 桥 167,302
109 600654 飞乐股份
110 600675 中华企业 544,793
111 600770 综艺股份 272,649
112 600772 石油龙昌
113 600790 轻 纺 城 1,400,000
114 600812 华北制药
115 600825 华联超市 385,924
116 600827 友谊股份 577,694
117 600849 上海医药
118 600863 内蒙华电 890,000

序号 本期增加 本期卖出（股）
1 315,656
2 180,000 180,000
3 56,800 56,800
4 407,800 2,288,028
5 100,000 1,154,446
6 67,700 650,200
7 382,330 382,330
8 497,536
9 170,575 379,612
10 421,090 421,090
11 621,662 621,662
12 420,000
13 1,065,500 1,402,917
14 600,000 600,000
15 470,000
16 2,615,147 2,615,147
17 37,300
18 140,070 340,170
19 1,725,056 1,725,056
20 500,000
21 487,971 1,596,771
22 2,066,239 2,066,239
23 540,000
24 551,900 551,900
25 300,400
26 2,938,090 2,938,090
27 93,000 93,000
28 450,000 450,000
29 6,677,000 6,677,000
30 92,000 92,000
31 92,000 92,000
32 288,000 288,000
33 17,000 17,000
34 1,049,637 1,049,637
35 660,700
36 225,633
37 255,400
38 15,000 15,000
39 19,451
40 836,000 836,000
41 14,000 14,000
42 150,400
43 26,000 26,000
44 18,000 18,000
45 23,000 23,000
46 41,000 41,000
47 22,000 22,000
48 600,000
49 19,000 19,000
50 70,568 70,568
51 13,000 13,000
52 254,111
53 16,000 16,000
54 18,000 18,000
55 20,000 20,000
56 18,000 18,000
57 39,000 39,000
58 24,000 24,000
59 23,000 23,000
60 54,000 54,000
61 31,000 31,000
62 17,000 17,000
63 14,000 14,000
64 14,000 14,000
65 7,000 7,000
66 3,000 3,000
67 20,000 20,000
68 27,000 27,000
69 23,000 23,000
70 28,000 28,000
71 227,730 227,730
72 11,000 11,000
73 6,000 6,000
74 21,000 21,000
75 20,000 20,000
76 18,000 18,000
77 3,000 3,000
78 8,000 8,000
79 30,000 30,000
80 12,000 12,000
81 23,000 23,000
82 19,000 19,000
83 190,500 376,900
84 17,000
85 9,000 9,000
86 10,000 10,000
87 15,000 15,000
88 134,754
89 21,000 21,000
90 11,000 11,000
91 13,000 13,000
92 30,000 30,000
93 24,000 24,000
94 22,000 22,000
95 10,000 10,000
96 20,000
97 5,000 5,000
98 25,000 25,000
99 13,000 13,000
100 14,000 14,000
101 1,006,600 1,006,600
102 27,000 27,000
103 80,026 868,175
104 248,049 248,049
105 216,272
106 100,543 100,543
107 246,000 771,858
108 152,000 319,302
109 1,521,624 1,521,624
110 544,793
111 272,649
112 219,593 219,593
113 1,400,000
114 1,200,000 1,200,000
115 385,924
116 50,000 627,694
117 8,603 8,603
118 1,850,590 2,740,590
六、持有人结构及前十名持有人
1、基金持有人结构：
持有份额(基金单位) 比例
发起人持有份额 500万 1%
南方基金管理有限公司 500万 1%
(发起人持有份额尚有250万基金单位未流通)
社会公众持有份额 49500万 99%
总 计： 50000万 100%
2、前十名持有人情况（截止于2003年12月31日）：
持有人名称 持有份额（基金单位） 比例
1 中国人民保险公司 44629814 8.93%
2 中国人寿保险股份有限公司 24901520 4.98%
3 中国人寿保险（集团）公司 18562471 3.71%
4 国信证券有限责任公司 9047700 1.81%
5 泰康人寿保险股份有限公司 8840488 1.77%
6 中国工行黑龙江省分行直属支行 8000000 1.60%
7 天安保险股份有限公司 6607300 1.32%
8 中国平安保险（集团）股份有限公司 6363312 1.27%
9 中信证券股份有限公司 5900583 1.18%
10 南方基金管理有限公司 5000000 1.00%
七、重要事项揭示
1、本基金管理人及托管人在本会计年度没有发生重大诉讼事项；
2、本基金聘请的会计师事务所没有发生变更；
3、基金管理人、基金托管人办公地址没有发生变更；
4、本年度基金的投资组合策略没有重大改变；
5、本基金管理人于2003年5月21日发布股权变动公告，本基金管理人股东华泰证券受让本基金管理人原股东海通证券和长城证券分别持有的本基金管理人各10%的股权，受让后，华泰证券持有本基金管理人30%的股权；
6、 2003年9月16日基金管理人发布关于公司股东出资转让的公告，本次出资转让后，本公司股东及其出资比例为：华泰证券有限责任公司45%，深圳市机场股份有限公司30%，厦门国际信托投资有限公司15%，兴业证券股份有限公司10%。2003年9月16日基金管理人发布关于公司股东出资转让的公告，本次出资转让后，本公司股东及其出资比例为：华泰证券有限责任公司45%，深圳市机场股份有限公司30%，厦门国际信托投资有限公司15%，兴业证券股份有限公司10%；
7、 本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管业务及其高级管理人员没有受到任何处罚；
8、本基金租用专用交易席位事宜的情况
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人于1998年10月30日公告的选择券商的标准，本基金管理人择定从南方证券股份有限公司、平安证券有限公司、东北证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司租用基金交易专用席位。
2003年本报告期内本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：
券商名称 合计股票金额（元） 股票（比例） 合计债券金额（元）
南方证券 815,135,243.85 51.05% 217,415,798.40
平安证券 458,400,894.93 28.71% 41,197,395.20
东北证券 194,840,552.80 12.20% 33,781,010.60
申万证券 128,448,762.01 8.04% 66,602,354.60
本年合计 1,596,825,453.59 100.00% 358,996,558.80

券商名称 债券（比例） 回购金额（元） 回购（比例）
南方证券 60.56% 40,000,000.00 12.58%
平安证券 11.48% 0.00 0.00%
东北证券 9.41% 231,700,000.00 72.89%
申万证券 18.55% 46,200,000.00 14.53%
本年合计 100.00% 317,900,000.00 100.00%

券商名称 实付佣金（元） 佣金比例
南方证券 664,839.39 51.71%
平安证券 364,415.63 28.34%
东北证券 154,428.57 12.01%
申万证券 102,149.40 7.94%
本年合计 1,285,832.99 100.00%
八、备查文件目录
1、《关于同意兴龙基金、北疆基金、大庆基金合并规范为隆元证券投资基金并上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2000]68号）
2、隆元证券投资基金基金契约
3、隆元证券投资基金托管协议
4、审计报告(信德深财审报字(2004)第51号)、财务报告及附注原件
5、南方基金管理公司营业执照及公司章程及基金管理人业务资格批件
6、本年度内在中国证监会指定披露公司信息报刊上披露的信息公告原文
7、隆元证券投资基金2003年年报原文
查阅地点：深圳市深南大道4009号投资大厦7楼
网址：http://www.southernfund.com
南方基金管理有限公司
二零零四年三月三十日