长城久恒平衡型证券投资基金
2010 年年度报告

2010 年 12 月 31 日




基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2011 年 3 月 31 日
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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以

上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 03 月 22 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告期自 2010 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。




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1.2 目录
§1 重要提示及目录................................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 1
1.2 目录.............................................................................................................................................. 2
§2 基金简介............................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 4
2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 5
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 5
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 8
§4 管理人报告........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
§5 托管人报告......................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14
§6 审计报告............................................................................................................................................. 14
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 14
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 14
§7 年度财务报表..................................................................................................................................... 15
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................. 15
7.2 利润表........................................................................................................................................ 16
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 17
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 18
§8 投资组合报告..................................................................................................................................... 40
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 40
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 40
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 41
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 41
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 47
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................ 47
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................ 48
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................ 48
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8.9 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 48
§9 基金份额持有人信息......................................................................................................................... 49
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 49
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................................ 49
§10 开放式基金份额变动....................................................................................................................... 49
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 49
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 49
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 49
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 50
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 50
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 50
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 50
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................... 50
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 53
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................... 58
§13 备查文件目录................................................................................................................................... 58
13.1 备查文件目录 ........................................................................................................................... 58
13.2 存放地点 ................................................................................................................................... 58
13.3 查阅方式 ................................................................................................................................... 58




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金名称 长城久恒平衡型证券投资基金
基金简称 长城久恒平衡混合
基金主代码 200001
交易代码 前端：200001 后端：201001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 10 月 31 日
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 166,098,741.22 份
基金合同存续期 -



2.2 基金产品说明
投资目标 本着安全性、流动性原则，控制投资风险，谋求基金
资产长期稳定增长。
投资策略 本基金以资产配置作为控制风险、获得超额收益的核
心手段，通过资产的动态配置、股票资产的风格调整
以及证券选择三个层次进行投资管理。
业绩比较基准 70%×中信综指+30%×中信国债指数。
风险收益特征 本基金的风险水平力求控制在市场风险的 50%-60%左
右。



2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长城基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 彭洪波 尹东
信息披露负责人 联系电话 0755-23982338 010-67595003
电子邮箱 penghb@ccfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 400-8868-666 010-67595096
传真 0755-23982328 010-66275865
注册地址 深圳市福田区益田路 6009 北京市西城区金融大街 25 号
号新世界商务中心 41 层
办公地址 深圳市福田区益田路 6009 北京市西城区闹市口大街 1 号
号新世界商务中心 40、41 院 1 号楼
层
邮政编码 518026 100033
法定代表人 杨光裕 郭树清

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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报、中国证券报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网 www.ccfund.com.cn
址
基金年度报告备置地点 深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层



2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所 中国北京市东城区东长安街 1 号东
方广场东方经贸城安永大楼(即东
三办公楼)16 层
注册登记机构 长城基金管理有限公司 深圳市福田区益田路 6009 号新世界
商务中心 40、41 层




§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2010 年 2009 年 2008 年
本期已实现收益 -8,400,620.86 -15,682,650.07 -68,298,262.38
本期利润 -17,410,432.71 116,181,820.42 -220,705,145.63
加权平均基金份额本期利润 -0.0975 0.4396 -0.6172
本期加权平均净值利润率 -7.08% 32.78% -45.21%
本期基金份额净值增长率 -6.25% 37.83% -34.96%
3.1.2 期末数据和指标 2010 年末 2009 年末 2008 年末
期末可供分配利润 63,051,885.22 93,607,284.08 31,445,177.42
期末可供分配基金份额利润 0.3796 0.5013 0.1049
期末基金资产净值 229,150,626.44 284,399,801.75 331,091,961.17
期末基金份额净值 1.380 1.523 1.105
3.1.3 累计期末指标 2010 年末 2009 年末 2008 年末
基金份额累计净值增长率 240.18% 262.87% 163.28%
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所

列数字。

③“期末可供分配利润”的计算方法采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
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现部分的孰低数。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④

过去三个月 0.36% 1.28% 4.83% 1.19% -4.47% 0.09%
过去六个月 9.87% 1.09% 18.95% 1.06% -9.08% 0.03%
过去一年 -6.25% 1.05% -1.01% 1.10% -5.24% -0.05%
过去三年 -15.96% 1.24% -12.86% 1.62% -3.10% -0.38%
过去五年 220.38% 1.31% 200.51% 1.51% 19.87% -0.20%
自基金合同
240.18% 1.21% 163.18% 1.37% 77.00% -0.16%
生效起至今
注：从 D1 到 Dn 时间区间业绩比较基准的收益率由 D0 到 D1 区间内每个交易日收益率的合成

计算而来，计算公式如下：

从 D1 到 Dn 时间区间业绩比较基准收益率=（1+D1 日业绩比较基准收益率）×（1+D2 日业绩

比较基准收益率）××（1+ Dn 日业绩比较基准收益率）-1

这里的每日业绩比较基准收益率计算公式如下：

长城久恒业绩比较基准每日收益率=中信标普 A 股综合指数日收益率×70%+中信标普国债指

数日收益率×30%

指数收益率均以当日收盘价相对于上一交易日收盘价计算而成。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较




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注：本基金合同规定本基金投资组合的资产配置为：本基金投资于股票、债券的比例不低于本基

金资产总值的 80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的 25％。本报告期末本

基金的投资运作符合法律法规和基金合同的相关规定。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较




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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
每10份基金份额 现金形式发放 再 投 资形 式发 年度利润分配合
年度 备注
分红数 总额 放总额 计
2010年 0.500 3,305,321.93 5,588,152.02 8,893,473.95
2009年 - - - -
2008年 - - - -
合计 0.500 3,305,321.93 5,588,152.02 8,893,473.95




§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第 15 家基金管理公司，由长城证券有限责

任公司（40％）、东方证券股份有限公司（15％）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托

投资股份有限公司（15％）、中原信托投资有限公司（15％）于 2001 年 12 月 27 日共同出资设立，
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当时注册资本为壹亿元人民币。2007 年 5 月 21 日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，

现有股东为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、北方国际信

托股份有限公司（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%）。2007 年 10 月 12 日，经中国证监

会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管

理和中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投

资基金；开放式基金：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）、长城久恒平衡型证券投资

基金、长城久泰中信标普 300 指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股

票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、长城品牌优选股票型证券投资基金、长

城稳健增利债券型证券投资基金、长城双动力股票型证券投资基金和长城景气行业龙头灵活配置

混合型证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
证券从
姓名 职务 期限 说明
业年限
任职日期 离任日期
阮涛 本基金的 2010 年 2 月 24 日 - 10 年 男，中国籍。南京航空航天大学
基 金 经 工学学士、华中科技大学经济学
理,兼任 硕士。曾就职于东风汽车公司、
长城双动 长城证券有限责任公司。2002 年
力股票型 进入长城基金管理有限公司，历
证券投资 任基金久嘉基金助理、“长城久
基金基金 恒平衡型证券投资基金”基金经
经理 理、行业研究员。
李硕 研究部副 2007 年 11 月 12 2010 年 2 13 年 男，中国籍，西北工业大学工学
总经理、 日 月 23 日 学士、重庆大学工学硕士。曾就
本基金基 职光大证券研究所和大鹏证券研
金经理兼 究所任研究员，2001 年 10 月进入
任长城双 长城基金管理有限公司，曾任
动力股票 “久富证券投资基金”及“长城
型证券投 久恒平衡型证券投资基金”基金
资基金经 经理助理、基金管理部研究员、
理 “长城久富核心成长股票型证券
投资基金”基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久恒平衡型证券投资基金

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基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在

控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金

合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存

在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准

的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策

上享有公平的机会。

公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金为平衡型基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三

方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2010 年是近十年来市场结构分化最为显著的一年，中小板和创业板相对大盘股的估值张力达

到了最近十年的新高，中小板和创业板估值泡沫明显，机构投资者开始明显参与到中小板和创业

板的投机当中，对中小板和创业板的市场投机氛围可与 2007 年的牛市末期相当。在投资的长期历

程中，2010 年堪称非常特殊的一年，这是对长期价值投资理念的挑战的一年，是价值投资者的炼

狱之年。

由于本基金在 2010 年从年初开始主要配置低估值的持续高增长公司和抗通胀板块，在上半年

取得了较好相对收益，从下半年市场在 7 月开始上升时，本基金从 A 股历史十年经验出发，从价

值分化的角度出发，比较鲜明地偏向了大盘蓝筹的配置，同时在 10 月错误地加大了周期股的配置，

使得下半年的业绩较差，业绩排名大幅落后于同业。虽然，本基金的运作思路是配置的高成长和

抗通胀的强周期板块，这一策略在上半年取得了较好的绩效，但在下半年市场估值分化差异达到

极致时我们鲜明地转向大盘蓝筹，使得市场表现极差。我们认为最为关键的原因是大盘蓝筹虽然
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估值偏低但确实在 12 个月内的基本面预期并不乐观，导致股价在 12 个月内的股价波动缺乏向上

的动力。从 36 个月或 48 个月来看，经济向上和大盘蓝筹的盈利增长预期趋于乐观是大概率事件，

大盘蓝筹在 36 到 48 个月的潜在回报率是高的。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

2010 年长城久恒平衡型投资基金份额净值增长率为-6.25%，业绩比较基准收益率为-1.01%，

在同类可比基金排名中处于非常靠后的位置。这主要是由于在下半年的板块分化时，配置在大盘

蓝筹较重，对强周期股的操作失误导致 10 月后业绩大幅回落。在此我们向持有人深表歉意。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2011 年，当前市场的权重板块的估值水平过度反映了宏观经济的调控预期。由于权重板

块地产、金融估值偏低，具体来说，铁路运输、银行、证券、保险、石油化工、机场、房地产开

发、航运、高速公路、汽车、航空运输等二级行业相对历史的估值来看处在相对底部，这些行业

的下跌风险不大，但板块的前景预期和未来 12 个月的盈利增速并不确定使得这些板块的上涨动能

不大，预计这些板块未来将维持窄幅震荡；经过 2 个月的下跌，有色、煤炭、消费服务的估值风

险得到一定程度的释放，其中部分细分板块估值趋于合理，但显著的低估并未出现，仅存在为数

不多的个体存在低估的投资机会；中小盘和创业板估值泡沫获得一定的修正，但仍缺乏吸引，短

期虽会反弹，但中期来看仍有进一步修正风险。综合以上板块占指数的权重来看，沪深 300 指数

整体将维持窄幅震荡。在指数震荡的市场格局中，结构性的机会将展现，但相对 2010 年，选择的

难度将加大，我们定义为结构之中的结构精选。

从基金投资来讲，未来配置的主线是低估值和确定的增长的公司。当前,看好高端装备的高速

铁路设备、核电装备、海工装备、煤炭装备、汽车的超预期增长、水泥和水泥装备的超预期增长、

食品饮料和商业零售的个体超预期；此外，从基本面和前景角度，看好新能源、新材料、消费服

务等板块,具备实质性的业务影响并推动盈利的大幅增长的公司将获得市场的追捧，但短期由于估

值风险偏谨慎。对强周期和大盘蓝筹板块的看法是当前下跌较深，估值较低，下跌风险较小，长

期价值显现，我们密切关注制约大金融板块的系统因素，因为这将决定市场的转折。总的来说，

我们将严格坚持低估值和确定的增长的原则，以无比挑剔的眼光来筛选板块和个股的投资机会，

力争以良好的业绩回报持有人。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，本基金管理人根据健全、独立、有效、相互制约和成本效益原则，进一步完善

了各项基本管理制度、业务规则和工作流程，认真执行了各项管理制度，有效实施了三层风险防

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范和控制措施，建立了比较完善的内部控制体系。

本报告期内公司督察长、监察稽核人员根据法律法规和公司相关制度的规定，认真履行了工

作职责，结合公司实际运作需要，进一步完善了监察稽核程序、方法和制度。督察长、监察稽核

部独立地开展工作，实时监察关键业务风险点，每季进行定期稽核，监察稽核内容涵盖了基金投

资、基金交易、研究策划、产品创新、基金销售等各项业务的每个环节和公司信息技术、运作保

障、综合管理等工作。监察稽核人员在历次监察稽核工作中，认真、有效地提出了各部门工作中

存在的问题及改进意见，督促各部门及时进行了整改，防范和化解了业务风险。本年度公司督察

长根据法律法规和公司制度的要求按时向中国证券监督管理委员会、公司董事会提交了监察稽核

工作报告。

监察稽核和内部控制的重点是确保公司经营及所管理基金运作的合法合规，保障基金份额持

有人的利益，建立健全投资监控体系和风险评价体系，加强投资决策流程的内部控制和风险管理，

严格防范操纵市场行为、内幕交易行为和其他有损基金持有人利益的关联交易，严格防范基金销

售业务中的违规行为，严格履行信息披露义务，保证履行基金合同的承诺。本报告期内，本基金

运作合法合规，无操纵市场、内幕交易和不当关联交易行为，维护了基金持有人的利益。

本基金管理人将坚持“诚信、稳健、规范、创新”的经营理念，继续完善法人治理结构和内

部控制制度，不断提高公司员工的守法意识和风险防范意识，加强实时监督和控制，完善电子监

控手段，使内部控制的全面性、及时性和有效性不断得到提高。本基金管理人将本着“取信于市

场，取信于社会”的宗旨，诚实信用，勤勉尽责，为基金持有人谋求最佳利益并使本基金管理公

司稳步健康发展。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

公司成立了基金估值委员会，为基金估值业务的最高决策机构，由公司分管估值业务副总经

理、运行保障部经理、基金会计、基金经理和行业研究员、金融工程研究员等组成，公司监察稽

核人员列席基金估值委员会。

基金估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和程序进行评

价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续

适用。基金会计凭借其专业技能和对市场产品长期丰富的估值经验以及对相关法律法规的熟练掌

握，对没有市价的投资品种的估值方法在其专业领域提供专业意见。基金经理及研究员凭借其丰

富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，对没有市价的投资品种综合宏观经济、行业

发展、及个股状况等各方面因数，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估
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值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。金融工程人员根据基金估值委员会提出的多

种估值方法预案，利用金融工程研究体系各种经济基础数据和数量化工具，针对不同的估值方法

及估值模型进行演算，为估值委员会寻找公允的、操作性较强的估值方法提供数理依据。监察稽

核人员对估值委员会做出的决议进行合规性审查，对估值委员提交的基金估值信息披露文件进行

合规性审查。

基金估值委员会成员均具有五年以上证券、基金行业工作经验，具备专业胜任能力；基金会

计具有会计从业资格和基金行业从业资格，精通基金估值政策、流程和标准，具有五年以上基金

估值和会计核算工作经验；基金经理和研究员均拥有五年以上基金、证券投资工作经验，精通投

资、研究理论知识和工具方法。

2、基金经理参与或决定估值的程度

基金经理作为估值委员会成员，凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，

向基金估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。 基金经理有权出席估值委员会会

议，但不得干涉估值委员会作出的决定及估值政策的执行。

3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突

估值委员会秉承基金持有人利益至上的宗旨，在估值方法的选择上力求客观、公允，在数据

的采集方面力求公开、获取方便、操作性强、不易操纵。本基金管理人旗下管理的基金，其参与

估值流程各方之间不存在任何重大的利益冲突。

4、已签约的任何定价服务的性质与程度

本基金管理人尚未就没有市价的投资品种的定价服务签署任何协议。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金 2010 年 4 月以 2009 年度可分配收益为基准，进行收益分配，分配金额为 8,893,473.95

元。

根据《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》关于收益分配原则的规定，如果基金投资当

期出现净亏损，则不进行收益分配。本基金本期净亏损 ，不进行收益分配。




§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金

法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
13
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的

基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监

督，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人，基金管理人在合理期限内

进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

报告期内，本基金实施利润分配的金额为 8,893,473.95 元。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资

组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明(2011)审字第 60737541_H03 号



6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 长城久恒平衡型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的长城久恒平衡型证券投资基金财务报表，包
括 2010 年 12 月 31 日的资产负债表和 2010 年度的利润表及所
有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是长城久恒平衡型证券投资基金的基
金管理人长城基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）
按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；
（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露

14
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。


审计意见段 我们认为，长城久恒平衡型证券投资基金财务报表在所有重大
方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了长城久恒平衡
型证券投资基金 2010 年 12 月 31 日的财务状况以及 2010 年度
的经营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 李 地 周 刚
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 中国 北京
审计报告日期 2011 年 3 月 22 日




§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：长城久恒平衡型证券投资基金

报告截止日： 2010 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 15,155,806.07 7,347,526.33
结算备付金 1,962,254.12 2,946.83
存出保证金 1,018,256.48 1,121,300.39
交易性金融资产 7.4.7.2 210,754,277.55 276,892,772.61
其中：股票投资 146,837,477.55 184,013,322.61
债券投资 63,916,800.00 92,879,450.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 2,041,624.40 -
应收利息 7.4.7.5 466,896.25 1,017,821.23
应收股利 - -
15
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


应收申购款 20,615.80 7,359.91
其他资产 7.4.7.6 - 836.59
资产总计 231,419,730.67 286,390,563.89
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 140,589.84 616,848.64
应付管理人报酬 291,084.03 364,951.53
应付托管费 48,513.99 60,825.24
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 907,973.52 64,950.08
应交税费 75,913.00 75,913.00
应付利息 - -
应付利润 - -
其他负债 7.4.7.8 805,029.85 807,273.65
负债合计 2,269,104.23 1,990,762.14
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 166,098,741.22 186,742,162.88
未分配利润 7.4.7.10 63,051,885.22 97,657,638.87
所有者权益合计 229,150,626.44 284,399,801.75
负债和所有者权益总计 231,419,730.67 286,390,563.89
注：截至 2010 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.380 元，基金份额总额 166,098,741.22 份。

7.2 利润表

会计主体：长城久恒平衡型证券投资基金

本报告期： 2010 年 1 月 1 日 至 2010 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2010 年 1 月 1 日至 2009 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
一、收入 -5,788,782.81 123,363,943.78
1.利息收入 2,348,934.02 3,524,443.08
其中：存款利息收入 7.4.7.11 207,647.34 188,123.15
债券利息收入 2,141,286.68 3,336,319.93
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


2.投资收益（损失以“-”填列） 801,997.84 -12,270,852.72
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -329,196.34 -15,995,558.89
债券投资收益 7.4.7.13 239,762.82 2,067,878.12
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 891,431.36 1,656,828.05
3.公允价值变动收益（损失以“-” 7.4.7.16 -9,009,811.85 131,864,470.49
号填列）
4.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 70,097.18 245,882.93
减：二、费用 11,621,649.90 7,182,123.36
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 3,694,289.29 5,310,620.19
2．托管费 7.4.10.2.2 615,714.92 885,103.38
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 6,936,605.53 615,095.13
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 7.4.7.19 375,040.16 371,304.66
三、利润总额（亏损总额以“-”号 -17,410,432.71 116,181,820.42
填列）
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -17,410,432.71 116,181,820.42



7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：长城久恒平衡型证券投资基金

本报告期：2010 年 1 月 1 日 至 2010 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基 186,742,162.88 97,657,638.87 284,399,801.75
金净值）
二、本期经营活动产生的 - -17,410,432.71 -17,410,432.71
基金净值变动数（本期利
润）
三、本期基金份额交易产 -20,643,421.66 -8,301,846.99 -28,945,268.65
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 19,334,171.72 7,796,945.96 27,131,117.68
2.基金赎回款 -39,977,593.38 -16,098,792.95 -56,076,386.33
四、本期向基金份额持有 - -8,893,473.95 -8,893,473.95
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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基 166,098,741.22 63,051,885.22 229,150,626.44
金净值）
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基 299,646,783.75 31,445,177.42 331,091,961.17
金净值）
二、本期经营活动产生的 - 116,181,820.42 116,181,820.42
基金净值变动数（本期利
润）
三、本期基金份额交易产 -112,904,620.87 -49,969,358.97 -162,873,979.84
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 23,389,953.05 8,227,500.35 31,617,453.40
2.基金赎回款 -136,294,573.92 -58,196,859.32 -194,491,433.24
四、本期向基金份额持有 - - -
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基 186,742,162.88 97,657,638.87 284,399,801.75
金净值）



报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______杨光裕______ ______关林戈______ ____桑煜____
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

长城久恒平衡型证券投资基金（以下简称“本基金”）系由长城基金管理有限公司发起，经中

国证券监督管理委员会（“中国证监会”）以证监基金字[2003]97 号文《关于同意长城久恒平衡型

证券投资基金募集的批复》的核准，由长城基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，

基金合同于 2003 年 10 月 31 日正式生效，本基金首次设立募集的规模为 1,284,133,805.81 份基

金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。基金管理人为长城基金管理有限公司，注册登

记机构为长城基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”）。
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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告




本基金的投资对象为具有良好流动性的金融工具，主要包括国内依法发行、上市的股票、债

券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金的业绩比较基准为：70%×中信

综指+30%×中信国债指数。



7.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体

会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证券业

协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基

金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关

事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第

2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编

制及披露》和《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证

监会颁布的相关规定编制。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2010 年 12 月 31 日的财务

状况以及 2010 年度的经营成果和净值变动情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息根据下列企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和

其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。

7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日至 12 月 31 日。

7.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本基金财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以

人民币元为单位表示。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债），并形成其他单位的金融负债（资产）或权益

19
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


工具的合同。

(1)金融资产分类

金融资产应当在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有

至到期投资、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产。本基金根据持有意图和能力，将持有的

股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）于初始确认时划分为以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项。

(2)金融负债分类

金融负债应当在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他

金融负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

基金初始确认金融资产或金融负债，应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额。划分为

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票投资、债券投资等，以及不作为有效套

期工具的衍生金融工具，相关的交易费用在发生时计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和

其他金融负债，相关交易费用在发生时计入初始确认金额。

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当

确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债

的公允价值变动计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，采用实际利率法，

按摊余成本进行后续计量。

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，

其中包括同时结转的公允价值变动收益。

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的

终止确认条件的，金融资产将终止确认。

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。

金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入

方)。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；

保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没有转移

也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资

产控制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产

的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
20
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


本基金金融工具的成本计价方法具体如下：

(1)股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用

入账；

因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复

牌日，冲减股票投资成本；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。

(2)债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费

用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直

线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益；

卖出债券的成本按移动加权平均法结转。

(3)权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用

后入账；

配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权

证初始成本为零；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。

(4)分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允

价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付

的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。

(5)回购协议

基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异

较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提利息。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本
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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


基金的公允价值的计量分为三个层次,第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃

市场上报价的,以该报价为依据确定公允价值;第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债

在活跃市场上的报价,或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的,以该报价为依据做必要

调整确定公允价值;第三层次是本基金无法获得相同或类似资产或负债可比市场交易价格的,以其

他反映市场参与者对资产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具

的估值方法如下：

(1)上市证券的估值

1)交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价估值；

估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的

重大事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行

机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最

近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近

交易市价，确定公允价值；
2) 交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的但最近交易日后
经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收
盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的或证券发行机构发生了影响证券价格的重
大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

3) 交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利

息得到的净价进行估值；估值日没有交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行

机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券

应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的或证券发行机构发生

了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市

价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，

确定公允价值；

4)交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可

靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

(2)未上市证券的估值

1)送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的

估值方法估值，即依照上述(1)中的 1)和 4)相关方法进行估值 ；

2)首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以
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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；

3)首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的

同一证券估值日的估值方法估值，即依照上述(1)中的 1)和 4)的相关方法进行估值；

4)非公开发行有明确锁定期的股票的估值

a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，

应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，

应按中国证监会相关规定处理。

5)在银行间同业市场交易的债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公

允价值的情况下，按成本估值；

6)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。

(3)分离交易可转债

分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市

流通的债券和权证均按上述(1)中的相关原则进行估值。

(4)其他

1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可

根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

2)如有新增事项，按国家最新规定估值。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，

同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以

相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列

示，不予相互抵销。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变

动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转

入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回

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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配利润的已实现部分占基金净值比例计算的金额。

未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配利润中未实现

部分占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末分别转入

“未分配利润(未实现)”和“未分配利润(已实现)”。

7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按

协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面

已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行

企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同

利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(4)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入

账；

(5)债券投资收益/(损失)于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利

息的差额入账；

(6)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入

账；

(7)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司

代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

(8)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交

易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(9)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的

时候确认。

7.4.4.10 费用的确认和计量

(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%的年费率逐日计提；

(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率逐日计提；

(3)卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同


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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影

响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)每份基金份额享有同等分配权；

(2)基金当年收益分配后先弥补上一年亏损后，方可进行当年收益分配；

(3)如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；

(4)基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；

(5)在符合有关分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，成立不满 3 个月，收益可以

不分配，年度分配在基金会计年度结束后的 4 个月内完成；

(6)投资者可以选择现金分红方式或红利再投资方式，默认方式为现金分红方式，投资者分红

方式的变更须在分红权益登记日前向销售机构提出申请；

(7)红利分配时所发生的银行转账或其他注册登记费用由投资者自行承担。基金管理人若收取

该项费用，具体提取标准和方法在招募说明书中规定；

(8)法律法规以及中国证监会的其他规定。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金于 2010 年度未发生会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金于 2010 年度未发生会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金于 2010 年度未发生会计差错更正。

7.4.6 税项

1.印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）交

易印花税税率，由原先的 3调整为 1；

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券

（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转

让，暂免征收印花税。

2.营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自

2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用

基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规

定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、

红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问

题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金

等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

3．个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题

的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在

向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补

充通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，

按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问

题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金

等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
活期存款 15,155,806.07 7,347,526.33
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款
合计： 15,155,806.07 7,347,526.33
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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


注：本基金于 2010 年度及 2009 年度均未投资于定期存款和其他存款。

7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 135,904,688.12 146,837,477.55 10,932,789.43
交易所市场 64,303,190.70 63,916,800.00 -386,390.70
银行间市场 - - -
债券
64,303,190.70 63,916,800.00 -386,390.70
合计

资产支持证券 - - -
其他 - - -
合计 200,207,878.82 210,754,277.55 10,546,398.73
上年度末
项目 2009 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 166,196,289.69 184,013,322.61 17,817,032.92
交易所市场 91,140,272.34 92,879,450.00 1,739,177.66
债券 银行间市场 - - -
合计 91,140,272.34 92,879,450.00 1,739,177.66
资产支持证券 - - -
其他 - - -
合计 257,336,562.03 276,892,772.61 19,556,210.58
注：本基金于 2010 年度及 2009 年度所投资的股票中，无因股权分置改革而获得非流通股股东支

付现金对价的情况。

7.4.7.3 衍生金融资产/负债

注：本基金本期末及上年末未持有衍生金融资产及衍生金融负债。

7.4.7.4 买入返售金融资产

注：本基金本期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。

7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 3,254.78 2,169.44
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 755.48 1.10
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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


应收债券利息 462,816.71 1,015,587.80
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 15.16 8.77
其他 54.12 54.12
合计 466,896.25 1,017,821.23



7.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
应收券商印花税手续费返 - 836.59
还
待摊费用 - -
合计 - 836.59



7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 907,973.52 64,950.08
银行间市场应付交易费用 - -
合计 907,973.52 64,950.08
注：应付交易所市场交易费用均为应付佣金。

7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 750,000.00 750,000.00
应付赎回费 529.85 2,326.46
预提审计费用 50,000.00 50,000.00
预提银行间账户维护费 4,500.00 4,500.00
应付后端申购费 - 447.19
合计 805,029.85 807,273.65



7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元
项目 本期

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2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 186,742,162.88 186,742,162.88
本期申购 19,334,171.72 19,334,171.72
本期赎回（以“-”号填列） -39,977,593.38 -39,977,593.38
本期末 166,098,741.22 166,098,741.22
注：本年申购包含红利再投资和基金转入的份额及金额；本年赎回包含基金转出的份额及金额。

7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 93,607,284.08 4,050,354.79 97,657,638.87
本期利润 -8,400,620.86 -9,009,811.85 -17,410,432.71
本期基金份额交易 -9,298,394.83 996,547.84 -8,301,846.99
产生的变动数
其中：基金申购款 8,245,445.71 -448,499.75 7,796,945.96
基金赎回款 -17,543,840.54 1,445,047.59 -16,098,792.95
本期已分配利润 -8,893,473.95 - -8,893,473.95
本期末 67,014,794.44 -3,962,909.22 63,051,885.22



7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31
31 日 日
活期存款利息收入 179,849.15 184,031.63
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 25,687.72 1,835.96
其他 2,110.47 2,255.56
合计 207,647.34 188,123.15
注：其他包括申购款利息收入（2010 年度：312.41 元；2009 年度：457.53 元）以及权证保证金

利息收入（2010 年度：1,798.06 元；2009 年度：1,798.03 元）。

7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 2009 年 1 月 1 日至 2009
年 12 月 31 日 年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 2,282,048,962.03 231,568,640.03
减：卖出股票成本总额 2,282,378,158.37 247,564,198.92
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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


买卖股票差价收入 -329,196.34 -15,995,558.89



7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年 2009年1月1日至2009年12月
12月31日 31日
卖出债券（债转股及债券到 321,278,624.92 97,051,904.83
期兑付）成交总额
减：卖出债券（债转股及债 318,138,479.88 93,111,381.03
券到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 2,900,382.22 1,872,645.68
债券投资收益 239,762.82 2,067,878.12



7.4.7.14 衍生工具收益

注：本基金本期及上年度可比期未发生衍生工具收益/损失。

7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月
月 31 日 31 日
股票投资产生的股利收益 891,431.36 1,656,828.05
基金投资产生的股利收益 - -
合计 891,431.36 1,656,828.05



7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2010 年 1 月 1 日至 2010 2009 年 1 月 1 日至 2009 年
年 12 月 31 日 12 月 31 日
1.交易性金融资产 -9,009,811.85 131,864,470.49
——股票投资 -6,884,243.49 135,736,474.46
——债券投资 -2,125,568.36 -3,872,003.97
——资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -9,009,811.85 131,864,470.49

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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告




7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31
月 31 日 日
基金赎回费收入 62,116.21 218,703.06
转出基金补偿收入 7,980.97 24,413.21
印花税手续费返还 - 2,766.66
合计 70,097.18 245,882.93



7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月
月 31 日 31 日
交易所市场交易费用 6,936,605.53 614,932.63
银行间市场交易费用 - 162.50
合计 6,936,605.53 615,095.13



7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12
月 31 日 月 31 日
审计费用 50,000.00 50,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
银行费用 7,040.16 3,304.66
银行间债券账户服务 18,000.00 18,000.00
费
合计 375,040.16 371,304.66



7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


截至本财务报表批准报出日,本基金无需作披露的其他资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
长城基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行 基金托管人、基金代销机构
长城证券有限责任公司（“长城证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
东方证券股份有限公司（“东方证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
中原信托有限公司 基金管理人股东
北方国际信托股份有限公司 基金管理人股东
注：于 2010 年度，并无与本基金存在控制关系或其他重大影响关系的关联方发生变化的情况。

以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日 2009年1月1日至2009年12月31日
关联方名称 占当期股票 占当期股票
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比
比例(%) 例(%)
长城证券 266,698,562.70 5.89 59,010,780.02 15.90
东方证券 739,868,060.78 16.33 - -




7.4.10.1.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日 2009年1月1日至2009年12月31日
关联方名称 占当期债券 占当期债券
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比
比例(%) 例(%)
长城证券 13,043,110.70 2.30 51,472,556.84 48.39

东方证券 51,608,273.60 9.11 - -




7.4.10.1.1.3 债券回购交易

注：本基金于 2010 年度及 2009 年度可比期间，均未通过关联方交易单元进行回购交易。


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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


7.4.10.1.2 权证交易

注：本基金于 2010 年度及 2009 年度可比期间，均未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称 占当期佣金 占期末应付佣
当期
总量的比例 期末应付佣金余额 金总额的比例
佣金
(%) (%)
长城证券 220,480.82 5.81 134,619.96 14.83
东方证券 628,881.75 16.57 482,855.00 53.18
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年12月31日
关联方名称 占当期佣金 占期末应付佣
当期
总量的比例 期末应付佣金余额 金总额的比例
佣金
(%) (%)
长城证券 50,159.46 16.18 - -
东方证券 - - - -

注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除券商需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算

风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等）。

管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信

息服务。

7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31
月 31 日 日
当 期发生 的基金 应支 付 3,694,289.29 5,310,620.19
的管理费
其中：支付给销售机构的 615,720.39 739,779.78
客户维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.5%/当年天数

H 为每日应支付的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前五
33
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31
月 31 日 日
当 期发生 的基金 应支 付 615,714.92 885,103.38
的托管费
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H 为每日应支付的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日

内从基金资产中一次性支取。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金于 2010 年度及 2009 年度可比期间，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）

交易。

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：本基金的基金管理人于 2010 年度及 2009 年度可比期间均未投资于本基金份额，于 2010 年

12 月 31 日及 2009 年 12 月 31 日亦均未持有本基金份额。

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：除基金管理人之外的其他关联方于 2010 年 12 月 31 日及 2009 年 12 月 31 日均未持有本基金

份额。

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
上年度可比期间
关联方 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
名称 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 15,155,806.07 179,849.15 7,347,526.33 184,031.63

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。

34
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金于 2010 年度及 2009 年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销证券。

7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元

每 10 份 再投资形 本期利润分
序 权益 除息日 现金形式 备
基金份额分红 式 配
号 登记日 发放总额 注
数 发放总额 合计

1 2010 年 4 月 23 日 2010 年 4 月 26 日 0.500 3,305,321.93 5,588,152.02 8,893,473.95


合计 - - 0.500 3,305,321.93 5,588,152.02 8,893,473.95

注：本基金于资产负债表日后、本财务报表批准报出日之前的利润分配情况，请参阅本财务报表

7.4.8.2 资产负债表日后事项。

7.4.12 期末（ 2010 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金于 2010 年末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金于 2010 年末未持有暂时停牌的股票。

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

注：本基金于 2010 年末未持有从事债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基

金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通

过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由风险控制委员会、投资决策委员会和监

察稽核部、相关职能部门构成的三级风险管理架构体系。

7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人

出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好

35
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不

超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的

证券，不得超过该证券市值的 10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，

因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，

以控制相应的信用风险。

7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金

份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃

而带来的变现困难。本基金持有的证券在本年度末均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购

金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的可回购交易的债券资

产的公允价值。本基金所持有的金融负债以及可赎回基金份额净值(所有者权益)的合约约定到期

日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比

例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

由于本基金所有资产及负债均以人民币计价，因此无外汇风险。

7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金投资于

股票、债券的比例不低于本基金资产总值的 80%，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资

产净值的 25%，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在一定程度上受到市场利率变化的影响。

本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证保证金及债券投资等。

下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约

规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。




36
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告




7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 个月以内 1-3 个月 6 个月以内 3 个月-1 年 6 个月-1 年 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2010 年 12 月 31 日
资产
银行存款 15,155,806.07 - - - - - - - - 15,155,806.07

结算备付金 1,962,254.12 - - - - - - - - 1,962,254.12

存出保证金 140,741.00 - - - - - - - 877,515.48 1,018,256.48

交易性金融资产 - - - 63,416,800.00 - - 500,000.00 - 146,837,477.55 210,754,277.55

应收证券清算款 - - - - - - - - 2,041,624.40 2,041,624.40

应收利息 - - - - - - - - 466,896.25 466,896.25

应收申购款 20,615.80 - - - - - - - - 20,615.80

其他资产 - - - - - - - - - -

资产总计 17,279,416.99 - - 63,416,800.00 - - 500,000.00 - 150,223,513.68 231,419,730.67
负债
应付赎回款 - - - - - - - - 140,589.84 140,589.84
应付管理人报酬 - - - - - - - - 291,084.03 291,084.03
应付托管费 - - - - - - - - 48,513.99 48,513.99
应付交易费用 - - - - - - - - 907,973.52 907,973.52
应交税费 - - - - - - - - 75,913.00 75,913.00
其他负债 - - - - - - - - 805,029.85 805,029.85
负债总计 - - - - - - - - 2,269,104.23 2,269,104.23
利率敏感度缺口 17,279,416.99 - - 63,416,800.00 - - 500,000.00 -
上年度末
1 个月以内 1-3 个月 6 个月以内 3 个月-1 年 6 个月-1 年 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2009 年 12 月 31 日

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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告
资产
银行存款 7,347,526.33 - - - - - - - - 7,347,526.33
结算备付金 2,946.83 - - - - - - - - 2,946.83
存出保证金 140,741.00 - - - - - - - 980,559.39 1,121,300.39
交易性金融资产 - - - 41,328,000.00 - - 51,551,450.00 - 184,013,322.61 276,892,772.61
应收利息 - - - - - - - - 1,017,821.23 1,017,821.23
应收申购款 7,359.91 - - - - - - - - 7,359.91
其他资产 - - - - - - - - 836.59 836.59
资产总计 7,498,574.07 - - 41,328,000.00 - - 51,551,450.00 - 186,012,539.82 286,390,563.89
负债
应付赎回款 - - - - - - - - 616,848.64 616,848.64
应付管理人报酬 - - - - - - - - 364,951.53 364,951.53
应付托管费 - - - - - - - - 60,825.24 60,825.24
应付交易费用 - - - - - - - - 64,950.08 64,950.08
应交税费 - - - - - - - - 75,913.00 75,913.00
其他负债 - - - - - - - - 807,273.65 807,273.65
负债总计 - - - - - - - - 1,990,762.14 1,990,762.14
利率敏感度缺口 7,498,574.07 - - 41,328,000.00 - - 51,551,450.00 -




38
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告




7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时
假设

对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）
分析 本期末（ 2010 年 12 月 31 日 ） 上年度末（ 2009 年 12 月 31 日 ）
利率上升 25 个基点 -118,166.42 -801,171.31
利率下降 25 个基点 118,677.28 812,841.33
注：上表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交

易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示

可能减少基金资产净值。

7.4.13.4.2 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价

格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所

面临的最大其他价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格

风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

于 2010 年 12 月 31 日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：

7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
项目 占基金资 占基金资产
公允价值 产净值比 公允价值 净值比例
例（%） （%）
交易性金融资产-股票投资 146,837,477.55 64.08 184,013,322.61 64.70
交易性金融资产－债券投资 63,916,800.00 27.89 92,879,450.00 32.66
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 210,754,277.55 91.97 276,892,772.61 97.36



7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时
假设

对资产负债表日基金资产净值的
分析 相关风险变量的变动
影响金额（单位：人民币元）
39
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

本期末（ 2010 年 12 月 31 上年度末（ 2009 年 12 月 31
日 ） 日 ）
沪深 300 指数上升 5% 6,951,286.19 8,388,247.31
沪深 300 指数下降 5% -6,951,286.19 -8,388,247.31
注：本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。上表为其他价格风险的敏感性分析，

反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。

正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。

7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。




§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 146,837,477.55 63.45
其中：股票 146,837,477.55 63.45
2 固定收益投资 63,916,800.00 27.62
其中：债券 63,916,800.00 27.62
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 17,118,060.19 7.40
6 其他各项资产 3,547,392.93 1.53
7 合计 231,419,730.67 100.00



8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 7,404,943.00 3.23
B 采掘业 - -
C 制造业 75,770,776.30 33.07
C0 食品、饮料 9,812,064.20 4.28
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
40
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 65,958,712.10 28.78
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 20,029,320.00 8.74
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 9,879,913.05 4.31
I 金融、保险业 33,752,525.20 14.73
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 146,837,477.55 64.08



8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
例（％）
1 600875 东方电气 599,964 20,938,743.60 9.14
2 601766 中国南车 2,700,000 20,385,000.00 8.90
3 600970 中材国际 492,000 20,029,320.00 8.74
4 601299 中国北车 2,800,000 19,852,000.00 8.66
5 600837 海通证券 1,529,930 14,748,525.20 6.44
6 601601 中国太保 500,000 11,450,000.00 5.00
7 000858 五 粮 液 283,340 9,812,064.20 4.28
8 600030 中信证券 600,000 7,554,000.00 3.30
9 000860 顺鑫农业 325,492 7,404,943.00 3.23
10 000715 中兴商业 338,900 5,093,667.00 2.22
11 600418 江淮汽车 449,950 4,782,968.50 2.09
12 002024 苏宁电器 218,551 2,863,018.10 1.25
13 002187 广百股份 71,099 1,923,227.95 0.84



8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
41
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

金额单位：人民币元
占期初基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
例（％）
1 601006 大秦铁路 77,036,951.02 27.09
2 601766 中国南车 73,793,869.53 25.95
3 601601 中国太保 72,227,066.56 25.40
4 601299 中国北车 64,346,472.97 22.63
5 000858 五 粮 液 61,404,940.43 21.59
6 000762 西藏矿业 47,298,713.13 16.63
7 601318 中国平安 45,650,906.92 16.05
8 601899 紫金矿业 45,473,603.19 15.99
9 601111 中国国航 43,823,183.93 15.41
10 002202 金风科技 41,993,632.35 14.77
11 600875 东方电气 41,731,572.14 14.67
12 600016 民生银行 41,226,216.24 14.50
13 600519 贵州茅台 40,447,607.91 14.22
14 601166 兴业银行 40,430,272.20 14.22
15 600585 海螺水泥 38,819,212.16 13.65
16 000400 许继电气 37,467,383.30 13.17
17 002155 辰州矿业 35,562,182.88 12.50
18 601628 中国人寿 31,788,159.02 11.18
19 600970 中材国际 31,429,889.00 11.05
20 601398 工商银行 30,984,323.00 10.89
21 600720 祁连山 30,282,593.67 10.65
22 000568 泸州老窖 29,967,876.65 10.54
23 600111 包钢稀土 29,692,579.60 10.44
24 600030 中信证券 29,440,061.05 10.35
25 600221 海南航空 29,394,752.43 10.34
26 600837 海通证券 28,554,462.58 10.04
27 002024 苏宁电器 25,896,214.71 9.11
28 600456 宝钛股份 25,569,671.36 8.99
29 600188 兖州煤业 25,434,317.18 8.94
30 600000 浦发银行 24,369,911.21 8.57
31 600583 海油工程 23,861,755.45 8.39
32 600169 太原重工 23,670,000.16 8.32
33 000877 天山股份 23,584,211.68 8.29
34 601666 平煤股份 21,851,501.00 7.68
42
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

35 600547 山东黄金 21,661,019.85 7.62
36 601169 北京银行 21,209,649.80 7.46
37 000001 深发展Ａ 20,727,252.12 7.29
38 600123 兰花科创 20,586,292.53 7.24
39 000002 万 科Ａ 20,583,778.90 7.24
40 000063 中兴通讯 19,994,468.86 7.03
41 002007 华兰生物 19,893,880.79 7.00
42 002056 横店东磁 19,007,152.58 6.68
43 600809 山西汾酒 18,440,295.42 6.48
44 600195 中牧股份 18,254,937.75 6.42
45 000581 威孚高科 18,094,715.51 6.36
46 000800 一汽轿车 18,071,567.73 6.35
47 600418 江淮汽车 17,968,704.41 6.32
48 000983 西山煤电 17,917,610.99 6.30
49 000423 东阿阿胶 17,637,531.05 6.20
50 600489 中金黄金 17,584,506.36 6.18
51 601390 中国中铁 17,506,816.76 6.16
52 600383 金地集团 17,495,522.68 6.15
53 601328 交通银行 17,425,888.93 6.13
54 002304 洋河股份 17,141,249.10 6.03
55 000713 丰乐种业 16,373,711.41 5.76
56 002410 广联达 16,017,325.82 5.63
57 600983 合肥三洋 16,011,131.24 5.63
58 600549 厦门钨业 15,885,454.56 5.59
59 002041 登海种业 15,691,594.02 5.52
60 600060 海信电器 15,172,146.00 5.33
61 000715 中兴商业 14,986,154.71 5.27
62 600900 长江电力 14,944,020.00 5.25
63 601168 西部矿业 14,759,305.21 5.19
64 000792 盐湖钾肥 13,689,589.39 4.81
65 600132 重庆啤酒 13,293,506.47 4.67
66 600015 华夏银行 13,050,957.42 4.59
67 600396 金山股份 12,800,622.45 4.50
68 000157 中联重科 12,709,194.09 4.47
69 600997 开滦股份 12,697,002.23 4.46
70 600628 新世界 12,534,801.48 4.41
71 600664 哈药股份 12,324,615.23 4.33
43
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

72 000630 铜陵有色 12,248,844.69 4.31
73 600991 广汽长丰 12,210,379.57 4.29
74 600785 新华百货 12,161,285.70 4.28
75 000651 格力电器 11,966,907.51 4.21
76 600366 宁波韵升 11,876,467.74 4.18
77 600036 招商银行 11,324,000.00 3.98
78 000501 鄂武商Ａ 11,122,394.35 3.91
79 600563 法拉电子 11,031,461.06 3.88
80 601088 中国神华 10,435,265.11 3.67
81 000952 广济药业 10,062,380.49 3.54
82 600595 中孚实业 9,309,003.45 3.27
83 600962 国投中鲁 9,145,332.74 3.22
84 000612 焦作万方 8,922,618.38 3.14
85 000338 潍柴动力 7,999,426.50 2.81
86 000860 顺鑫农业 7,938,166.72 2.79
87 600166 福田汽车 7,773,481.30 2.73
88 000937 冀中能源 7,695,663.89 2.71
89 600546 山煤国际 7,610,295.28 2.68
90 002252 上海莱士 7,446,339.68 2.62
91 002185 华天科技 7,359,577.82 2.59
92 000969 安泰科技 7,238,742.42 2.55
93 600354 敦煌种业 7,187,041.40 2.53
94 000878 云南铜业 6,407,014.61 2.25
95 002154 报 喜 鸟 6,336,954.65 2.23
96 002110 三钢闽光 5,773,337.06 2.03
97 600498 烽火通信 5,718,803.92 2.01

注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
例（％）
1 601006 大秦铁路 74,022,932.97 26.03
2 601601 中国太保 61,255,697.41 21.54
3 601766 中国南车 59,944,629.16 21.08
4 600016 民生银行 55,249,194.63 19.43
5 600519 贵州茅台 52,438,018.95 18.44

44
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

6 000858 五 粮 液 50,904,083.02 17.90
7 601318 中国平安 50,492,716.53 17.75
8 601299 中国北车 49,747,885.70 17.49
9 000762 西藏矿业 48,932,068.60 17.21
10 600585 海螺水泥 48,627,282.50 17.10
11 601899 紫金矿业 45,501,561.30 16.00
12 002202 金风科技 44,481,173.79 15.64
13 601111 中国国航 41,340,294.56 14.54
14 601166 兴业银行 38,786,784.78 13.64
15 000568 泸州老窖 38,207,523.80 13.43
16 000400 许继电气 35,564,962.71 12.51
17 600111 包钢稀土 34,948,917.03 12.29
18 600720 祁连山 34,550,372.81 12.15
19 002155 辰州矿业 33,710,892.07 11.85
20 600000 浦发银行 32,571,544.27 11.45
21 601628 中国人寿 31,046,350.63 10.92
22 600036 招商银行 30,693,632.38 10.79
23 601398 工商银行 30,524,824.03 10.73
24 600030 中信证券 29,986,736.53 10.54
25 000001 深发展Ａ 29,190,185.95 10.26
26 600221 海南航空 28,841,454.93 10.14
27 000063 中兴通讯 27,482,210.88 9.66
28 000002 万 科Ａ 26,687,690.29 9.38
29 000877 天山股份 25,581,016.88 8.99
30 600456 宝钛股份 25,058,560.40 8.81
31 600583 海油工程 24,163,511.23 8.50
32 002024 苏宁电器 23,534,800.50 8.28
33 600169 太原重工 22,548,404.78 7.93
34 600875 东方电气 22,107,426.13 7.77
35 600809 山西汾酒 22,034,092.77 7.75
36 600188 兖州煤业 21,891,683.22 7.70
37 600547 山东黄金 20,881,698.78 7.34
38 000651 格力电器 20,774,957.33 7.30
39 601169 北京银行 20,570,063.98 7.23
40 002056 横店东磁 20,564,626.91 7.23
41 002007 华兰生物 20,319,801.66 7.14
42 000800 一汽轿车 19,479,984.30 6.85
43 600383 金地集团 18,919,011.54 6.65
44 600123 兰花科创 18,743,004.28 6.59
45
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

45 000581 威孚高科 18,634,298.48 6.55
46 601390 中国中铁 18,584,558.77 6.53
47 000983 西山煤电 18,504,061.95 6.51
48 601666 平煤股份 18,219,492.07 6.41
49 002304 洋河股份 17,677,502.78 6.22
50 601328 交通银行 17,401,417.25 6.12
51 600785 新华百货 17,313,525.83 6.09
52 000423 东阿阿胶 17,227,421.61 6.06
53 002041 登海种业 17,023,679.61 5.99
54 600195 中牧股份 16,868,607.06 5.93
55 002410 广联达 16,659,764.90 5.86
56 600132 重庆啤酒 16,627,170.95 5.85
57 000713 丰乐种业 16,247,619.49 5.71
58 600489 中金黄金 16,236,789.37 5.71
59 000792 盐湖钾肥 16,162,538.67 5.68
60 600983 合肥三洋 15,951,790.87 5.61
61 601168 西部矿业 15,942,095.60 5.61
62 600060 海信电器 15,875,674.40 5.58
63 600557 康缘药业 15,741,582.80 5.54
64 600970 中材国际 15,422,496.27 5.42
65 600900 长江电力 15,251,026.00 5.36
66 601088 中国神华 15,188,130.69 5.34
67 600549 厦门钨业 14,994,886.82 5.27
68 600418 江淮汽车 14,486,512.64 5.09
69 600015 华夏银行 12,758,740.78 4.49
70 600563 法拉电子 12,443,634.41 4.38
71 000157 中联重科 12,210,652.71 4.29
72 600991 广汽长丰 12,079,309.79 4.25
73 600837 海通证券 11,903,157.28 4.19
74 600997 开滦股份 11,795,267.68 4.15
75 600366 宁波韵升 11,434,997.02 4.02
76 600664 哈药股份 11,157,905.46 3.92
77 600628 新世界 11,118,711.19 3.91
78 000501 鄂武商Ａ 10,908,797.49 3.84
79 000630 铜陵有色 10,823,493.02 3.81
80 600396 金山股份 10,791,410.30 3.79
81 000715 中兴商业 10,636,707.37 3.74
82 000952 广济药业 9,910,611.96 3.48
83 600962 国投中鲁 8,943,215.27 3.14
46
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

84 600595 中孚实业 8,895,174.46 3.13
85 000612 焦作万方 8,285,718.59 2.91
86 000338 潍柴动力 7,438,865.66 2.62
87 002252 上海莱士 7,341,266.16 2.58
88 000937 冀中能源 7,325,782.70 2.58
89 000969 安泰科技 7,296,932.30 2.57
90 002185 华天科技 7,215,122.86 2.54
91 600166 福田汽车 7,108,132.00 2.50
92 600546 山煤国际 6,953,252.25 2.44
93 600354 敦煌种业 6,770,288.02 2.38
94 002154 报 喜 鸟 6,511,774.00 2.29
95 000878 云南铜业 6,248,780.17 2.20
96 600498 烽火通信 6,005,284.15 2.11

注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,252,086,556.80
卖出股票收入（成交）总额 2,282,048,962.03
注：买入股票成本和卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 63,916,800.00 27.89
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 63,916,800.00 27.89



8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
例（％）
1 010110 21 国债⑽ 460,000 46,294,400.00 20.20
47
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

2 010112 21 国债⑿ 170,000 17,122,400.00 7.47
3 010203 02 国债⑶ 5,000 500,000.00 0.22
4 - - - - -
5 - - - - -



8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到
过公开谴责、处罚。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,018,256.48
2 应收证券清算款 2,041,624.40
3 应收股利 -
4 应收利息 466,896.25
5 应收申购款 20,615.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,547,392.93



8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。




48
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告


§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
(户) 金份额 占总份额 占总份额
持有份额 持有份额
比例 比例
12,506 13,281.52 7,470,558.08 4.50% 158,628,183.14 95.50%



9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持 1,236.48 0.00%
有本开放式基金




§10 开放式基金份额变动

单位：份
1,284,133,805.81
基金合同生效日（ 2003 年 10 月 31 日 ）基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 186,742,162.88
本报告期基金总申购份额 19,334,171.72
减:本报告期基金总赎回份额 39,977,593.38
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 166,098,741.22




§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。


11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、基金管理人重大人事变动

经长城基金管理有限公司第三届董事会第二十五次会议审议通过，同意汪钦同志辞去公司副总经理职务。

2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


49
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设银行投资托

管服务部副总经理（主持工作），其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2011〕115 号）。解聘罗

中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。

本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本基金本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。



11.4 基金投资策略的改变

本基金本报告期内投资组合策略未改变。



11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

1、本期未有改聘会计师事务所。

2、本基金本报告期应支付给会计师事务所的报酬为人民币伍万元。

3、目前为本基金提供审计服务的会计师事务所为安永华明会计师事务所，为本基金提供审计服务 2 年。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

（1）管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

中国证监会 2009 年度对我司原长城货币市场基金和债券基金经理刘海、原长城久富基金经理韩刚个人涉

嫌利用非公开信息买卖股票事项进行了调查，本报告期 2010 年 9 月 6 日发布了处罚决定：取消刘海基金从业

资格，没收违法所得 13.47 万元，处以 50 万元罚款并采取 3 年市场禁入措施；因韩刚相关行为发生在《刑法

修正案（七）》颁布之后且达到追诉标准，韩刚已被移送司法机关处理。本公司于 2009 年 9 月 22 日发布公

告更换了长城货币市场基金、长城债券基金和长城久富基金的基金经理，并辞退了韩刚、刘海两名员工。

2010 年 1 月，中国证监会对我司进行了内部控制现场检查后，针对投资管理人员教育培训和管理不足等

问题做出了责令整改管理措施的决定。公司对此高度重视，及时制定了整改计划和整改方案，踏踏实实进行

了内控整改，逐一落实了各项整改要求。经过近一年的努力，公司已按照监管机关的要求完成了全部工作整

改，并通过了检查验收。

（2）本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

本基金本报告期内基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
50
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元数
券商名称 占当期股票 占当期佣金 备注
量 成交金额 佣金
成交总额的比例 总量的比例
长江证券 1 - - - - -

兴业证券 1 - - - - -

申银万国 1 - - - - -

中投证券 2 - - - - -

国金证券 1 - - - - -

民生证券 1 - - - - -

国信证券 2 - - - - -

中信建投 1 - - - - -

第一创业 1 - - - - -

安信证券 1 - - - - -

广发证券 2 - - - - -

中信证券 1 - - - - -

联合证券 1 928,593,734.16 20.49% 754,487.90 19.88% -

海通证券 1 903,032,467.00 19.93% 767,572.05 20.22% -

东方证券 2 739,868,060.78 16.33% 628,881.75 16.57% -

国泰君安 2 477,198,934.32 10.53% 405,618.27 10.69% -

渤海证券 1 321,365,985.00 7.09% 273,162.57 7.20% -

银河证券 2 274,151,804.89 6.05% 222,751.41 5.87% -

长城证券 2 266,698,562.70 5.89% 220,480.82 5.81% -

华创证券 1 250,613,797.79 5.53% 213,019.88 5.61% -

平安证券 2 185,956,073.74 4.10% 155,993.63 4.11% -

首创证券 1 124,748,650.28 2.75% 106,037.03 2.79% -

中金公司 1 56,763,813.17 1.25% 46,120.21 1.21% -

瑞银证券 1 2,205,000.00 0.05% 1,874.25 0.05% -


11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债券
占当期权证
券商名称 占当期债券 回购
成交金额 成交金额 成交金额 成交总额的比
成交总额的比例 成交总额的
例
比例
长江证券 - - - - - -

兴业证券 - - - - - -

申银万国 - - - - - -


51
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

中投证券 - - - - - -

国金证券 - - - - - -

民生证券 - - - - - -

国信证券 - - - - - -

中信建投 - - - - - -

第一创业 - - - - - -

安信证券 - - - - - -

广发证券 - - - - - -

中信证券 - - - - - -

联合证券 - - - - - -

海通证券 122,936,157.50 21.69% - - - -

东方证券 51,608,273.60 9.11% - - - -

国泰君安 278,435,030.58 49.13% - - - -

渤海证券 10,355,966.40 1.83% - - - -

银河证券 - - - - - -

长城证券 13,043,110.70 2.30% - - - -

华创证券 5,082,406.60 0.90% - - - -

平安证券 58,945,735.56 10.40% - - - -

首创证券 26,272,960.00 4.64% - - - -

中金公司 - - - - - -

瑞银证券 - - - - - -

注：1、报告期内租用证券公司席位的变更情况：

本报告期内共新增十一个券商及十九个交易单元，（渤海证券、首创证券、安信证券、申银万国、长城证

券、第一创业、瑞银证券、中信证券、民生证券、国信证券、国泰君安、银河证券、华创证券各新增一个交

易单元；东方证券、广发证券、中投证券各新增二个交易单元），减少二个交易单元（长城证券、东方证券各

减少一个交易单元），截止本报告期末共计三十二个交易单元。

2、专用席位的选择标准和程序 本基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席

位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：

(1)实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；

(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

(3)经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；

(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

(5)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为

本基金提供全面的信息服务；

(6)研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，包括
52
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告。

根据上述标准考察确定后，基金管理人和被选中的证券经营机构签订委托协议，并通知托管人。

基金管理人应根据有关规定，在基金的中期报告和年度报告中将所选证券经营机构的有关情况、基金通

过该证券经营机构买卖证券的成交量、支付的佣金等予以披露。

11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

中国证券报、证券时
长城基金公司参加浦发银行基金
1 报、上海证券报和本
定投申购费率优惠活动的公告
基金管理人网站 2010 年 1 月 7 日

长城基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时

部分开放式基金通过中国农业银 报、上海证券报和本
2
行定投前端申购实行费率优惠的 基金管理人网站

公告 2010 年 1 月 7 日

关于旗下部分开放式基金参加深 中国证券报、证券时

3 发展银行电子渠道基金申购费率 报、上海证券报和本

优惠活动的公告 基金管理人网站 2010 年 1 月 16 日

长城基金管理有限公司关于开通 中国证券报、证券时

4 民生银行借记卡基金网上直销业 报、上海证券报和本

务的公告 基金管理人网站 2010 年 1 月 26 日

中国证券报、证券时
长城基金管理有限公司关于调整
5 报、上海证券报和本
基金经理的公告
基金管理人网站 2010 年 2 月 25 日

中国证券报、证券时
关于暂停向深交所发送旗下部分
6 报、上海证券报和本
基金基金净值数据的公告
基金管理人网站 2010 年 3 月 3 日

中国证券报、证券时
长城基金管理有限公司关于设立
7 报、上海证券报和本
深圳分公司的公告
基金管理人网站 2010 年 3 月 12 日

长城基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时
8
部分开放式基金参加华夏银行定 报、上海证券报和本 2010 年 4 月 1 日

53
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

投及网银申购费率优惠活动的公 基金管理人网站

告

关于修改长城久恒、长城消费、 中国证券报、证券时

9 长城品牌、长城债券、长城动力 报、上海证券报和本

基金托管协议的公告 基金管理人网站 2010 年 4 月 2 日

长城基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时

部分开放式基金通过东方证券股 报、上海证券报和本

10 份有限公司网上、电话、手机交 基金管理人网站

易系统前端申购实行费率优惠的

公告 2010 年 4 月 6 日

长城基金管理有限公司关于调整 中国证券报、证券时

11 旗下基金在上海浦东发展银行定 报、上海证券报和本

期定额投资起点金额的公告 基金管理人网站 2010 年 4 月 7 日

关于旗下部分开放式基金通过兴 中国证券报、证券时

12 业证券股份有限公司定期定额申 报、上海证券报和本

购实行费率优惠的公告 基金管理人网站 2010 年 4 月 12 日

中国证券报、证券时
长城基金管理有限公司关于变更
13 报、上海证券报和本
基金直销账户的公告
基金管理人网站 2010 年 4 月 15 日

中国证券报、证券时
长城久恒平衡型证券投资基金收
14 报、上海证券报和本
益分配公告
基金管理人网站 2010 年 4 月 20 日

长城基金管理有限公司关于调整 中国证券报、证券时

15 旗下基金所持停牌股票估值方法 报、上海证券报和本

的公告 基金管理人网站 2010 年 4 月 21 日

长城基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时

16 部分开放式基金参加深圳发展银 报、上海证券报和本

行基金申购费率优惠活动的公告 基金管理人网站 2010 年 4 月 30 日

长城基金管理有限公司关于恢复 中国证券报、证券时
17
旗下基金所持中信证券股票市价 报、上海证券报和本 2010 年 5 月 6 日

54
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

估值方法的公告 基金管理人网站

长城基金管理有限公司关于恢复 中国证券报、证券时

18 旗下基金所持华夏银行股票市价 报、上海证券报和本

估值方法的公告 基金管理人网站 2010 年 5 月 8 日

中国证券报、证券时
长城基金管理有限公司关于设立
19 报、上海证券报和本
上海分公司的公告
基金管理人网站 2010 年 5 月 12 日

长城基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时

20 部分开放式基金参加中信银行个 报、上海证券报和本

人网银申购费率优惠活动的公告 基金管理人网站 2010 年 6 月 1 日

长城基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时

21 开放式基金通过申银万国证券开 报、上海证券报和本

办基金定期定额投资业务的公告 基金管理人网站 2010 年 6 月 7 日

长城基金管理有限公司关于网上 中国证券报、证券时

22 交易开通建设银行卡定期定额投 报、上海证券报和本

资业务的公告 基金管理人网站 2010 年 6 月 9 日

中国证券报、证券时
关于旗下基金参加安信证券网上
23 报、上海证券报和本
交易费率优惠活动的公告
基金管理人网站 2010 年 6 月 25 日

中国证券报、证券时
长城基金管理有限公司关于副总
24 报、上海证券报和本
经理离职的公告
基金管理人网站 2010 年 6 月 26 日

中国证券报、证券时
关于在华夏银行开通旗下部分开
25 报、上海证券报和本
放式基金基金转换业务的公告
基金管理人网站 2010 年 6 月 29 日

长城基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时

26 部分开放式基金参加交通银行网 报、上海证券报和本

银基金申购费率优惠活动的公告 基金管理人网站 2010 年 6 月 30 日

关于通过安信证券开办旗下部分 中国证券报、证券时
27
开放式基金定投业务并调整部分 报、上海证券报和本 2010 年 7 月 6 日

55
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

开放式基金定投起点金额的公告 基金管理人网站

长城基金管理有限公司关于调整 中国证券报、证券时

28 旗下基金所持停牌股票估值方法 报、上海证券报和本

的公告 基金管理人网站 2010 年 7 月 29 日

长城基金关于旗下部分开放式基 中国证券报、证券时

29 金参加日信证券网上交易基金申 报、上海证券报和本

购费率优惠活动的公告 基金管理人网站 2010 年 8 月 3 日

长城基金管理有限公司关于恢复 中国证券报、证券时

30 旗下基金所持三安光电股票市价 报、上海证券报和本

估值方法的公告 基金管理人网站 2010 年 8 月 4 日

长城基金关于旗下部分开放式基 中国证券报、证券时

31 金通过海通证券定投申购实行费 报、上海证券报和本

率优惠的公告 基金管理人网站 2010 年 8 月 5 日

长城基金关于旗下基金通过国泰 中国证券报、证券时

32 君安证券网上交易前端申购实行 报、上海证券报和本

费率优惠的公告 基金管理人网站 2010 年 8 月 17 日

长城基金管理有限公司关于开通 中国证券报、证券时

33 交通银行借记卡基金网上直销业 报、上海证券报和本

务的公告 基金管理人网站 2010 年 8 月 27 日

长城基金关于旗下部分开放式基 中国证券报、证券时

金通过齐鲁证券网上交易前端申 报、上海证券报和本
34
购及定期定额投资实行费率优惠 基金管理人网站

的公告 2010 年 8 月 30 日

长城基金管理有限公司关于恢复 中国证券报、证券时

35 旗下基金所持深发展、中国平安 报、上海证券报和本

股票市价估值方法的公告 基金管理人网站 2010 年 9 月 3 日

长城基金关于旗下基金通过华泰 中国证券报、证券时

36 证券定期定额申购实行费率优惠 报、上海证券报和本

的公告 基金管理人网站 2010 年 9 月 20 日

37 长城基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时 2010 年 9 月 30 日

56
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

部分开放式基金通过农业银行网 报、上海证券报和本

银前端申购实行费率优惠的公告 基金管理人网站

长城基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时

38 开放式基金通过长江证券开办基 报、上海证券报和本

金定期定额投资业务的公告 基金管理人网站 2010 年 10 月 20 日

中国证券报、证券时
长城基金管理有限公司关于调整
39 报、上海证券报和本
网上交易转换费率的公告
基金管理人网站 2010 年 11 月 3 日

长城基金管理有限公司关于恢复 中国证券报、证券时

40 旗下基金所持百联股份股票市价 报和本基金管理人

估值方法的公告 网站 2010 年 11 月 9 日

长城基金管理有限公司关于恢复 中国证券报、证券时

41 旗下基金所持双汇发展股票市价 报、上海证券报和本

估值方法的公告 基金管理人网站 2010 年 12 月 3 日

长城基金管理有限公司关于恢复 中国证券报、证券时

42 旗下基金所持中华企业股票市价 报、上海证券报和本

估值方法的公告 基金管理人网站 2010 年 12 月 9 日

中国证券报、证券时
关于民生证券增加为代销机构及
43 报、上海证券报和本
开通定投、转换业务的公告
基金管理人网站 2010 年 12 月 14 日

关于深圳农村商业银行增加为代 中国证券报、证券时

44 销机构及开通定投、转换业务的 报、上海证券报和本

公告 基金管理人网站 2010 年 12 月 15 日

中国证券报、证券时
关于调整旗下基金在交通银行定
45 报、上海证券报和本
投起点金额的公告
基金管理人网站 2010 年 12 月 31 日

长城基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时

46 部分开放式基金参加深圳发展银 报、上海证券报和本

行基金申购费率优惠活动的公告 基金管理人网站 2010 年 12 月 31 日

47 本报告期内刊登的其他公告 - -

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 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告




§12 影响投资者决策的其他重要信息

本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：

2010 年 1 月 29 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布第二届董事会第二十八次会议决议公告，决

议聘任庞秀生先生担任中国建设银行股份有限公司副行长。

2010 年 5 月 13 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于高级管理人员辞任的公告，范一飞先生

已提出辞呈，辞去中国建设银行股份有限公司副行长的职务。

2010 年 6 月 21 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于中央汇金投资有限责任公司承诺认购配

股股票的公告。

2010 年 7 月 1 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布 2009 年度 A 股分红派息实施公告，每 10 股

派发现金股息人民币 2.02 元(含税)。

2010 年 9 月 15 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布公告，张福荣先生担任中国建设银行股份有

限公司监事长，谢渡扬先生辞去中国建设银行股份有限公司监事、监事长职务。

2010 年 11 月 2 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布 2010 年度 A 股配股发行公告。




§13 备查文件目录

13.1 备查文件目录

（一）本基金设立批准的相关文件

（二）《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》

（三）《长城久恒平衡型证券投资基金招募说明书》

（四）《长城久恒平衡型证券投资基金托管协议》

（五）基金管理人业务资格批件、营业执照

（六）基金托管人业务资格批件、营业执照

（七）中国证监会规定的其他文件

13.2 存放地点

广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层

13.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司
58
 长城久恒平衡混合 2010 年年度报告

咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

公司网址：http://www.ccfund.com.cn




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