长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
长城久恒平衡型证券投资基金
二○○八年年度报告
2008年12月31日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2009年03月30日
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年03月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2008年01月01日起至12月31日止。
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ······························································································································· 1
1.2 目录 ······································································································································ 2
§2 基金简介 .................................................................................................................................. 4
2.1 基金基本情况 ······················································································································· 4
2.2 基金产品说明 ······················································································································· 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ··································································································· 4
2.4 信息披露方式 ······················································································································· 4
2.5 其他相关资料 ······················································································································· 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................... 5
3.1 主要会计数据和财务指标 ··································································································· 5
3.2 基金净值表现 ······················································································································· 5
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ···························································································· 7
§4 管理人报告 ................................................................................................................................ 7
4.1 基金管理人及基金经理情况 ································································································ 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ························································· 8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ···································································· 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ····················································· 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ··················································· 10
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ·································································· 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ······························································ 11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ·································································· 13
§5 托管人报告 ............................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ······································································ 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ···· 13
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ························ 13
§6 审计报告 .................................................................................................................................. 13
§7 年度财务报表 ........................................................................................................................... 15
7.1资产负债表 ·························································································································· 15
7.2 利润表 ································································································································· 16
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ······················································································ 17
7.4 报表附注 ····························································································································· 18
§8 投资组合报告 ......................................................................................................................... 42
8.1 期末基金资产组合情况 ····································································································· 42
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ······················································································ 42
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ··························· 43
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ·················································································· 44
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ·············································································· 45
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ························ 45
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ············ 46 2
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ························ 46
8.9 投资组合报告附注 ············································································································· 46
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................... 47
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ·········································································· 47
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ··················································· 47
§10 开放式基金份额变动 ............................................................................................................. 47
§11 重大事件揭示 ......................................................................................................................... 48
11.1 基金份额持有人大会决议································································································ 48
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ································· 48
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ····················································· 48
11.4 基金投资策略的改变 ······································································································· 49
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ············································································ 49
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ············································· 49
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ········································································ 49
11.8 其他重大事件 ··················································································································· 50
§12 影响投资者决策的其他重要信息........................................................................................ 54
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................... 54
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
长城久恒平衡型证券投资基金
基金简称
长城久恒
交易代码
前端：200001
后端：201001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2003年10月31日
报告期末基金份额总额
299,646,783.75
2.2 基金产品说明
投资目标
本着安全性、流动性原则，控制投资风险，谋求基金资产长期稳定增长。
投资策略
本基金以资产配置作为控制风险、获得超额收益的核心手段，通过资产的动态配置、股票资产的风格调整以及证券选择三个层次进行投资管理。
业绩比较基准
70%×中信综指+30%×中信国债指数。
风险收益特征
本基金的风险水平力求控制在市场风险的50%-60%左右。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
长城基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
彭洪波
尹东
联系电话
0755-23982338
010-67595003
电子邮箱
penghb@ccfund.com.cn
yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话
400-8868-666
010-67595096
传真
0755-23982328
010-66275865
注册地址
深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
北京市西城区金融大街25号
办公地址
深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心40、41层
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码
518026
100140
法定代表人
杨光裕
郭树清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
证券时报、中国证券报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.ccfund.com.cn
基金年度报告备置地点
深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
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2.5 其他相关资料
项目
会计师事务所
注册登记机构
名称
安永华明会计师事务所
长城基金管理有限公司
办公地址
中国北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼(即东三办公楼)16层
深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心40层、41层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2008年
2007年
2006年
本期已实现收益
-68,298,262.38
681,904,342.96
219,417,993.45
本期利润
-220,705,145.63
614,051,331.87
302,716,789.82
加权平均基金份额本期利润
-0.6172
0.7909
0.9270
本期加权平均净值利润率
-45.21%
60.47%
77.31%
本期基金份额净值增长率
-34.96%
76.88%
115.54%
3.1.2 期末数据和指标
2008年
2007年
2006年
期末可供分配利润
31,445,177.42
306,798,381.34
112,703,158.98
期末可供分配基金份额利润
0.1049
0.6990
0.4220
期末基金资产净值
331,091,961.17
745,696,626.12
447,310,980.39
期末基金份额净值
1.105
1.699
1.675
3.1.3 累计期末指标
2008年
2007年
2006年
基金份额累计净值增长率
163.28%
304.80%
128.86%
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
③“期末可供分配利润”的计算方法采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标
业绩比较基准收益
业绩比较基准收益率标
①－③
②－④
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准差②
率③
准差④
过去三个月
-4.25%
1.28%
-8.78%
2.09%
4.53%
-0.81%
过去六个月
-13.33%
1.33%
-21.64%
2.08%
8.31%
-0.75%
过去一年
-34.96%
1.46%
-47.68%
2.12%
12.72%
-0.66%
过去三年
147.95%
1.43%
80.42%
1.65%
67.53%
-0.22%
过去五年
149.55%
1.27%
50.07%
1.42%
99.48%
-0.15%
自基金合同生效起至今
163.28%
1.25%
58.01%
1.41%
105.27%
-0.16%
注：从D1到Dn时间区间业绩比较基准的收益率由D0到D1区间内每个交易日收益率的合成计算而来，计算公式如下：
从D1到Dn时间区间业绩比较基准收益率=（1+D1日业绩比较基准收益率）×（1+D2日业绩比较基准收益率）×……×（1+ Dn日业绩比较基准收益率）-1
这里的每日业绩比较基准收益率计算公式如下：
长城久恒业绩比较基准每日收益率=中信标普A股综合指数日收益率×70%+中信标普国债指数日收益率×30%
指数收益率均以当日收盘价相对于上一交易日收盘价计算而成。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 -50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%300.0%350.0%2003-10-312004-2-42004-4-272004-7-262004-10-222005-1-142005-4-182005-7-152005-10-132006-1-52006-4-72006-7-62006-9-272006-12-262007-3-282007-6-252007-9-132007-12-112008-3-102008-6-42008-8-272008-11-25长城久恒比较基准
注：本基金合同规定本基金投资组合的资产配置为：本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的25％。本报告期本基金的投资运作符合法律法规和基金合同的相关规
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 -60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%20042005200620072008长城久恒比较基准
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配
合计
备注
2008年
-
-
-
-
-
2007年
7.500
150,603,697.71
80,799,637.59
231,403,335.30
2006年
3.000
67,258,499.29
38,280,760.98
105,539,260.27
合计
10.500
217,862,197.00
119,080,398.57
336,942,595.57
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，由长城证券有限责任公司（40％）、东方证券股份有限公司（15％）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托投资股份有限公司（15％）、中原信托投资有限公司（15％）于2001年12月27日共同出资设立，当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有股东为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、北方国际信托股份
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有限公司（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%）。2007年10月12日，经中国证监会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）、长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、长城品牌优选股票型证券投资基金和长城稳健增利债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李硕
本基金的基金经理,兼任长城久富基金经理
2007-11-12
-
11年
西北工业大学工学学士、重庆大学工学硕士。曾就职光大证券研究所和大鹏证券研究所任研究员，2001年10月进入长城基金管理有限公司，曾任“久富证券投资基金”、“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理助理及基金管理部研究员。
注：①任职日期和离任日期为公告日
②证券从业年限的计算标准为从事证券期货业的年数之和
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。 8
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。
公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为平衡型基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008年，在中国经济、金融发展历程乃至世界经济、金融发展历程上，都是非常不平凡、非常不平静的一年。事后总结起来，可以用一个词来概括：颠覆。2008年全球范围的金融风暴，颠覆了世界经济、金融的平衡格局、颠覆了欧美发达国家和我们发展中国家的经济增长模式，对于国内的基金投资者和管理者来说，更重要的颠覆是这场金融风暴对于国内广大投资者既有的以及正在形成投资理念、方法的颠覆。
2008年，上证综合指数以5265点开盘，经历了非常短暂的上行至1月14日以5522.78点创下2008年最高点位以后，一路下行，直到10月28日创下全年最低点1664.93点，其间尽在市场跌破3000点和2000点时出现了短暂的、幅度在10%到15%左右的反弹。上证综指最终以1820.81点报收全年，年度跌幅65.39%，形成了中国股市自成立以来最大的年度跌幅，也是最大、最快的一波下跌行情。
我们认为，造成如此悲惨状况的因素来自于多方面，但最关键的几个方面为：
1、 美
国次贷危机转化而成的全球金融海啸以及由此带来的全球实体经济的衰退严重制约了我国以出口为主要驱动力的经济的发展，给国内各行各业特别是上市公司的生产经营带来巨大的负面影响；
2、 国
内股票市场经过2006、2007年连续两年大幅上涨以后，从估值水平上看
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
存在较明显的高估，从技术分析的角度看也存在成长回调的要求；
3、 大
量的股票发行和大小非的解禁造成了股票市场的供求失衡，等等。
遗憾的是，虽然事后我们能够给出对于所有事件的合理解释，但包括我们在内的众多投资者都没有能够在事前有效地预计到事件的发生并采取合理的对策，并由此造成了较大的损失，这也是我们应当进行深刻反思并向广大基金持有人道歉的问题之一。
对于久恒基金，反思2008年，我们认为在对于宏观经济和证券市场的大的方向的判断没有错误，我们的失误在于低估了金融海啸的威力，并对国内证券市场对此的反应认识不够，还存在部分侥幸的心理，妄想在倾巢之下寻找完卵，导致了基金操作中的减仓不够坚决、彻底，也不够及时。当然，相对而言，久恒基金的仓位水平和持仓结构一直控制在非常保守和谨慎的水平。
最终，久恒基金2008年度实现了-34.96%的年度收益率，在所有基金中，下跌幅度相对较小。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为，2009年是全球经济以及国内宏观经济经历了金融海啸之后继续探底以及开始恢复的时期，在这个阶段，国际国内经济金融形势仍然面临着较多、较大的不确定因素，其中，负面的因素明显占据上风。
首先，美国、欧洲等发达国家经济受金融海啸的影响越来越严重，经济增长放缓几乎已成定局，美国经济以及由其导致的全球经济减速已经严重影响到国内经济；
其次，人民币升值、劳动力成本提升对我国以出口为主要推动力的经济造成了极大的打压，但更为关键的因素是产品需求的减少和消失。虽然去库存化已经进展到相当程度，但我们认为经济的下一波主要趋势将是更为漫长、更为惨烈的过剩产能的消化。在不能指望外需立即大幅回升的情况下，国内经济增长动力的转换势在必行，但如果我们饮鸠止渴般地再次强力启动政府投资，未来我国的经济发展趋势将呈现更多的波折，短期可能会带来宏观数据的好转，但前景更难以预测；
第三，2009年开始我国证券市场将全面进入全流通时代，大小非的减持压力不容忽视，这将对市场的资金面和市场心理产生较大影响。
综上各种因素，我们认为2009年证券市场可能将以振荡调整为主，不排除出现
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
较大下跌的可能。因此，在控制仓位的前提下，我们将更多的注意力放到上市公司上，希望能够通过对于个股的精挑细选来获取超越市场平均水平的回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人根据健全、独立、有效、相互制约和成本效益原则，进一步完善了各项基本管理制度、业务规则和工作流程，认真执行了各项管理制度，有效实施了三层风险防范和控制措施，建立了比较完善的内部控制体系。
本报告期内公司督察长、监察稽核人员根据法律法规和公司相关制度的规定，认真履行了工作职责，结合公司实际运作需要，进一步完善了监察稽核程序、方法和制度。督察长、监察稽核部独立地开展工作，实时监察关键业务风险点，每季进行定期稽核，监察稽核内容涵盖了基金投资、基金交易、研究策划、产品创新、基金销售等各项业务的每个环节和公司信息技术、运作保障、综合管理等工作。监察稽核人员在历次监察稽核工作中，认真、有效地提出了各部门工作中存在的问题及改进意见，督促各部门及时进行了整改，防范和化解了业务风险。本年度公司督察长根据法律法规和公司制度的要求按时向中国证券监督管理委员会、公司董事会提交了监察稽核工作报告。
监察稽核和内部控制的重点是确保公司经营及所管理基金运作的合法合规，保障基金份额持有人的利益，建立健全投资监控体系和风险评价体系，加强投资决策流程的内部控制和风险管理，严格防范操纵市场行为、内幕交易行为和其他有损基金持有人利益的关联交易，严格防范基金销售业务中的违规行为，严格履行信息披露义务，保证履行基金合同的承诺。本报告期内，本基金运作合法合规，无操纵市场、内幕交易和不当关联交易行为，维护了基金持有人的利益。
本基金管理人将坚持“诚信、稳健、规范、创新”的经营理念，继续完善法人治理结构和内部控制制度，不断提高公司员工的守法意识和风险防范意识，加强实时监督和控制，完善电子监控手段，使内部控制的全面性、及时性和有效性不断得到提高。本基金管理人将本着“取信于市场，取信于社会”的宗旨，诚实信用，勤勉尽责，为基金持有人谋求最佳利益并使本基金管理公司稳步健康发展。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
11
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
公司成立了基金估值委员会，为基金估值业务的最高决策机构，由公司分管估值业务副总经理、运行保障部经理、基金会计、基金经理和行业研究员、金融工程研究员等组成，公司监察稽核人员列席基金估值委员会。
基金估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。基金会计凭借其专业技能和对市场产品长期丰富的估值经验以及对相关法律法规的熟练掌握，对没有市价的投资品种的估值方法在其专业领域提供专业意见。基金经理及研究员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，对没有市价的投资品种综合宏观经济、行业发展、及个股状况等各方面因数，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。金融工程人员根据基金估值委员会提出的多种估值方法预案，利用金融工程研究体系各种经济基础数据和数量化工具，针对不同的估值方法及估值模型进行演算，为估值委员会寻找公允的、操作性较强的估值方法提供数理依据。监察稽核人员对估值委员会做出的决议进行合规性审查，对估值委员提交的基金估值信息披露文件进行合规性审查。
基金估值委员会成员均具有五年以上证券、基金行业工作经验，具备专业胜任能力；基金会计具有会计从业资格和基金行业从业资格，精通基金估值政策、流程和标准，具有五年以上基金估值和会计核算工作经验；基金经理和研究员均拥有五年以上基金、证券投资工作经验，精通投资、研究理论知识和工具方法。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理作为估值委员会成员，凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，向基金估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。
基金经理有权出席估值委员会会议，但不得干涉估值委员会作出的决定及估值政策的执行。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
估值委员会秉承基金持有人利益至上的宗旨，在估值方法的选择上力求客观、公允，在数据的采集方面力求公开、获取方便、操作性强、不易操纵。
本基金管理人旗下管理的基金，其参与估值流程各方之间不存在任何重大的利益冲突。
12
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
4、已签约的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人尚未就没有市价的投资品种的定价服务签署任何协议。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》关于收益分配原则的规定，如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配。
本基金本期净亏损220,705,145.63元 ，不进行收益分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
审计报告
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
安永华明(2009)审字第60737541_H02号
长城久恒平衡型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的长城久恒平衡型证券投资基金（以下简称“贵基金”）财务报表，包括2008年12月31日的资产负债表和2008年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
一、基金管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人长城基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 李地
中国 北京 中国注册会计师 樊淑华
2009年3月25日
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：长城久恒平衡型证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
19,237,966.26
89,555,475.79
结算备付金
146,302.29
1,979,196.80
存出保证金
390,741.00
1,573,339.12
交易性金融资产
7.4.7.2
310,712,607.85
656,294,383.64
其中：股票投资
155,887,562.55
453,024,989.44
基金投资
-
-
债券投资
154,825,045.30
203,269,394.20
资产支持证券投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
7.4.7.3
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
7.4.7.4
2,194,956.75
2,859,391.07
应收股利
-
-
应收申购款
107,442.31
313,595.58
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
332,790,016.46
752,575,382.00
负债和所有者权益
附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
269,784.35
3,653,253.86
应付管理人报酬
428,814.44
928,570.47
应付托管费
71,469.08
154,761.76
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
7.4.7.5
46,527.96
1,245,678.64
应交税费
75,913.00
75,913.00
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
7.4.7.6
805,546.46
820,578.15
负债合计
1,698,055.29
6,878,755.88
所有者权益：
实收基金
7.4.7.7
299,646,783.75
438,898,244.78
未分配利润
7.4.7.8
31,445,177.42
306,798,381.34
所有者权益合计
331,091,961.17
745,696,626.12
负债和所有者权益总计
332,790,016.46
752,575,382.00
注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值1.105元，基金份额总额 299,646,783.75份。
7.2 利润表
会计主体：长城久恒平衡型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
一、收入
-210,205,975.74
687,284,544.31
1.利息收入
6,473,531.39
8,777,204.54
其中：存款利息收入
7.4.7.9
493,064.59
1,141,441.62
债券利息收入
5,980,466.80
7,635,762.92
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-64,691,981.35
744,249,362.91
其中：股票投资收益
7.4.7.10
-66,566,544.67
739,427,008.26
基金投资收益
-
-
债券投资收益
7.4.7.11
34,340.56
-2,535,433.26
资产支持证券投资收益
-
-
衍生工具收益
7.4.7.12
-
2,567,716.11
股利收益
7.4.7.13
1,840,222.76
4,790,071.80
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
7.4.7.14
-152,406,883.25
-67,853,011.09
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
7.4.7.15
419,357.47
2,110,987.95
二、费用（以“-”号填列）
-10,499,169.89
-73,233,212.44
1．管理人报酬
-7,366,276.02
-15,356,216.15
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
2．托管费
-1,227,712.66
-2,559,369.34
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
7.4.7.16
-1,535,010.14
-53,869,747.20
5．利息支出
-
-1,061,380.01
其中：卖出回购金融资产支出
-
-1,061,380.01
6．其他费用
7.4.7.17
-370,171.07
-386,499.74
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-220,705,145.63
614,051,331.87
所得税费用（以“-”号填列）
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-220,705,145.63
614,051,331.87
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长城久恒平衡型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
438,898,244.78
306,798,381.34
745,696,626.12
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-220,705,145.63
-220,705,145.63
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-139,251,461.03
-54,648,058.29
-193,899,519.32
其中：1.基金申购款
108,138,639.13
37,622,845.25
145,761,484.38
2.基金赎回款（以“-”号填列）
-247,390,100.16
-92,270,903.54
-339,661,003.70
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
299,646,783.75
31,445,177.42
331,091,961.17
项目
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
267,058,776.60
180,252,203.79
447,310,980.39
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
614,051,331.87
614,051,331.87
17
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
171,839,468.18
-256,101,819.02
-84,262,350.84
其中：1.基金申购款
1,530,462,331.57
122,932,620.08
1,653,394,951.65
2.基金赎回款（以“-”号填列）
-1,358,622,863.39
-379,034,439.10
-1,737,657,302.49
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-231,403,335.30
-231,403,335.30
五、期末所有者权益（基金净值）
438,898,244.78
306,798,381.34
745,696,626.12
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
长城久恒平衡型证券投资基金（以下简称“本基金”）系由长城基金管理有限公司发起，经中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）以证监基金字[2003]97号文《关于同意长城久恒平衡型证券投资基金募集的批复》的核准，由长城基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2003年10月31日正式生效，本基金首次设立募集的规模为1,284,133,805.81份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。基金管理人为长城基金管理有限公司，注册登记机构为长城基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”）。
本基金的投资对象为具有良好流动性的金融工具，主要包括国内依法发行、上市的股票、债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金的业绩比较基准为：70%×中信综指+30%×中信国债指数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释（统称“企业会计准则”），中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债），并形成其他单位的金融负债（资产）或权益工具的合同。
(1)金融资产分类
金融资产应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产。本基金根据持有意图和能力，将持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）于初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项。
(2)金融负债分类
金融负债应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
基金初始确认金融资产或金融负债，应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额。划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票投资、债券投资等，以及不作为有效套期工具的衍生金融工具，相关的交易费用在发生时计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，相关交易费用在发生时计入初始确认金额。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，其中包括同时结转的公允价值变动收益。
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本；
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(2)债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按实际成交价款入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限计算应收利息，并按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易和银行间同业市场交易的债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转。
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。
(5)回购协议
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提利息；
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
(1)上市证券的估值
1)交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
2)交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
3)交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
4)交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
(2)未上市证券的估值
1)送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值，即依照上述(1)中的1)和4)相关方法进行估值 ；
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
2）首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
3) 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值，即依照上述(1)中的1)和4)的相关方法进行估值；
4) 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定处理。
5)在银行间同业市场交易的债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
6)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
(3)分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证均按上述(1)中的相关原则进行估值；
(4)其他
①如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
②如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配利润的已实现部分占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配利润中未实现部分占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末分别转入“未分配利润(未实现)”和”未分配利润(已实现)”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)买入返售金融资产收入，按融出资金应付或实际支付的总额及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(4)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(5)债券投资收益/(损失)：
卖出交易所上市和银行间同业市场交易债券：于成交日确认债券投资收益/(损失)，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
(6)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
24
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
(7)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(8)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(9)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3)卖出回购证券支出，按融入资金应收或实际收到金额及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)每份基金份额享有同等分配权；
(2)基金当年收益分配后先弥补上一年亏损后，方可进行当年收益分配；
(3)如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
(4)基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；
(5)在符合有关分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，收益可以不分配，年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成；
(6)投资者可以选择现金分红方式或红利再投资方式，默认方式为现金分红方式，投资者分红方式的变更须在分红权益登记日前向销售机构提出申请；
(7)红利分配时所发生的银行转账或其他注册登记费用由投资者自行承担。基金管理人若收取该项费用，具体提取标准和方法在招募说明书中规定；
(8)法律法规以及中国证监会的其他规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
本基金于本期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证券监督管理委员会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，本基金自2008年9月16日起，对证券投资的估值方法进一步明确如下：
1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值进行估值；
2)当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的,应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值进行估值；
3)同一基金管理公司对管理的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方法应当一致。
因上述估值事项而进行的会计估计变更，本基金采用未来适用法进行核算。此项会计估计变更对本基金2008年9月16日当日净利润和资产净值的影响均为减少人民币5,200,000.00元；此项会计估计变更对本基金本年度净利润和本年末资产净值的影响均为减少人民币5,600.000.00元(未考虑相关费用的影响)。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金于本期未发生会计差错更正。
7.4.6 税项
1、印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1‰调整为3‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2、营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
3、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
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长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
活期存款
19,237,966.26
89,555,475.79
注: 本基金于本期及上年度可比期间均未投资于定期存款和其他存款。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
成本
公允价值
估值增值
股票
273,807,004.09
155,887,562.55
-117,919,441.54
债券
交易所市场
144,131,863.67
149,787,545.30
5,655,681.63
银行间市场
5,082,000.00
5,037,500.00
-44,500.00
合计
149,213,863.67
154,825,045.30
5,611,181.63
资产支持证券
基金
其他
合计
423,020,867.76
310,712,607.85
-112,308,259.91
项目
上年度末
2007年12月31日
成本
公允价值
估值增值
股票
414,016,237.19
453,024,989.44
39,008,752.25
债券
交易所市场
147,162,823.11
148,428,394.20
1,265,571.09
银行间市场
55,016,700.00
54,841,000.00
-175,700.00
合计
202,179,523.11
203,269,394.20
1,089,871.09
资产支持证券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
616,195,760.30
656,294,383.64
40,098,623.34
注: 本基金于本期及上年度可比期间所投资的股票中，无因股权分置改革而获得非流通股股东支付现金对价的情况。
7.4.7.3买入返售金融资产
本基金本期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4 应收利息
28
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应收活期存款利息
4,237.82
27,552.62
应收结算备付金利息
70.92
979.77
应收债券利息
2,190,572.60
2,830,789.05
应收申购款利息
7.19
-
应收权证保证金利息
68.22
69.63
合计
2,194,956.75
2,859,391.07
7.4.7.5应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
交易所市场应付交易费用
46,527.96
1,245,403.64
银行间市场应付交易费用
-
275.00
合计
46,527.96
1,245,678.64
交易所市场应付交易费用均为应付佣金。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应付券商交易单元保证金
750,000.00
750,000.00
应付赎回费
1,016.90
13,053.63
应付后端申购费
29.56
3,024.52
预提审计费
50,000.00
50,000.00
预提银行间账户维护费
4,500.00
4,500.00
合计
805,546.46
820,578.15
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
基金份额（份）
账面金额
上年度末
438,898,244.78
438,898,244.78
本期申购
108,138,639.13
108,138,639.13
本期赎回
-247,390,100.16
-247,390,100.16
本期末
299,646,783.75
299,646,783.75
注: 本年申购包含基金转入份额；本年度赎回包含基金转出份额。
7.4.7.8未分配利润
29
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末
318,940,401.55
-12,142,020.21
306,798,381.34
本期利润
-68,298,262.38
-152,406,883.25
-220,705,145.63
本期基金份额交易产生的变动数
-88,942,516.94
34,294,458.65
-54,648,058.29
其中：基金申购款
68,169,318.69
-30,546,473.44
37,622,845.25
基金赎回款
-157,111,835.63
64,840,932.09
-92,270,903.54
本期已分配利润
-
-
-
本期末
161,699,622.23
-130,254,444.81
31,445,177.42
7.4.7.9 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
活期存款利息收入
468,130.13
891,962.39
结算备付金利息收入
4,341.82
139,169.84
其他
20,592,64
110,309,39
合计
493,064.59
1,141,441.62
其他包括申购款利息收入（本期：18,275.99元；上年度可比期间：107,997.67元）以及权证保证金利息收入（本期：2,316.65元；上年度可比期间：2,311.72元）。
7.4.7.10 股票投资收益-买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
卖出股票成交总额
286,945,739.08
9,602,598,477.00
卖出股票成本总额
-353,512,283.75
-8,863,171,468.74
股票投资收益
-66,566,544.67
739,427,008.26
7.4.7.11 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交金额
54,598,100.00
409,731,034.87
卖出债券（、债转股及债券到期
-52,965,659.44
-403,371,408.41
30
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
兑付）成本总额
应收利息总额
-1,598,100.00
-8,895,059.72
债券投资收益
34,340.56
-2,535,433.26
7.4.7.12 衍生工具收益-买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
卖出权证成交总额
-
79,067,920.25
卖出权证成本总额
-
-76,500,204.14
衍生工具收益
-
2,567,716.11
注：本基金于2007年度无权证行权产生的收益/损失。
7.4.7.13 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
股票投资产生的股利收益
1,840,222.76
4,790,071.80
合计
1,840,222.76
4,790,071.80
7.4.7.14 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
1、交易性金融资产
-152,406,883.25
-67,853,011.09
——股票投资
-156,928,193.79
-68,785,553.27
——债券投资
4,521,310.54
932,542.18
——资产支持证券投资
-
-
2.衍生工具
-
-
——权证投资
-
-
3.其他
-
-
合计
-152,406,883.25
-67,853,011.09
7.4.7.15其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
基金赎回费收入
400,310.19
2,104,214.60
基金转换费收入
19,047.28
6,773.35
31
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
合计
419,357.47
2,110,987.95
7.4.7.16交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
交易所市场交易费用
1,535,010.14
53,869,022.20
银行间市场交易费用
-
725.00
合计
1,535,010.14
53,869,747.20
7.4.7.17 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
审计费用
50,000.00
50,000.00
信息披露费
300,000.00
300,000.00
银行费用
2,171.07
18,499.74
账户维护费
18,000.00
18,000.00
合计
370,171.07
386,499.74
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准日，本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
长城基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行
基金托管人、基金代销机构
长城证券有限责任公司（“长城证券”）
基金管理人股东、基金代销机构
东方证券股份有限公司（“东方证券”）
基金管理人股东、基金代销机构
中原信托有限公司
基金管理人股东
北方国际信托股份有限公司
基金管理人股东
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
32
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
东方证券
-
-
3,007,664,298.80
16.12%
长城证券
-
-
2,694,370,312.25
14.44%
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
东方证券
-
-
216,662,208.00
36.96%
长城证券
-
-
11,458,240.70
1.95%
7.4.10.1.3 权证交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
东方证券
-
-
26,483,311.14
17.02%
长城证券
-
-
37,620,529.40
24.18%
7.4.10.1.4回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
东方证券
-
-
220,000,000.00
23.40%
33
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比例
-
-
-
-
-
关联方名称
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比例
东方证券
2,462,980.34
16.35%
-
-
长城证券
2,209,257.26
14.67%
-
-
上述佣金按市场佣金率计算,扣除券商需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等）。
管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的管理费
7,366,276.02
15,356,216.15
其中：当期已支付
6,937,461.58
14,427,645.68
期末未支付
428,814.44
928,570.47
1)基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
2)上述表格中“当年已支付”的金额不包含本年已支付的上年应付管理费的金额。
34
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的托管费
1,227,712.66
2,559,369.34
其中：当期已支付
1,156,243.58
2,404,607.58
期末未支付
71,469.08
154,761.76
1)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支取。
2)上述表格中“当年已支付”的金额不包含本年已支付的上年应付托管费的金额。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金于本期及上年度可比期间，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于本期及上年度可比期间均未投资于本基金份额。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金其他关联方于本期末及上年度末均未持有本基金份额。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
35
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中国建设银行
19,237,966.26
468,130.13
89,555,475.79
891,962.39
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销期内买入
数量(单位：股）
总金额
-
-
-
-
-
-
关联方名称
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销期内买入
数量(单位：股）
总金额
东方证券
002181
粤传媒
首发
3,500
26,215.00
7.4.11 利润分配情况
本基金于本期未进行利润分配
7.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 期末持有的暂时停牌股票
金额单位： 人民币元
股票代码
股票名称
停牌日期
停牌原因
期末
复牌日期
复牌
数量（股）
期末
期末
估值单价
开盘单价
成本总额
估值总额
600900
长江电力
2008年5月8日
资产重组
7.35
未知
未知
800000
16847847.38
5880000.00
中国长江电力股份有限公司2007年度分红派息方案于2008年5月30日经股东大会审议通过，以2007年末总股本为基数，每股派发现金股利0.29682元（含税），每股派发现金股利0.26714元(税后)。其中股权登记日为2008年7月21日，除息日为2008年7月22日，现金红利发放日：2008年7月28日。本基金共计获得税后股利213,712.00元。
7.4.12.2期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金于本期末未持有从事债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
36
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由风险控制委员会、投资决策委员会和监察稽核部、相关职能部门构成的三级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持的证券可在证券交易所上市，也可通过银行间同业市场交易，因此除在附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的可回购交易的债券资产的公允价值。本基金所持有的金融负债以及可赎回基金份额净值(所有者权益)的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风险
37
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
38
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，其中投资于国债的比例不低于本基金资产净值的25%，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在一定程度上受到市场利率变化的影响。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证保证金及债券投资等。
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
1个月以内
1-3个月
3个月-1年
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款
19,237,966.26
-
-
-
-
-
19,237,966.26
结算备付金
146,302.29
-
-
-
-
-
146,302.29
存出保证金
140,741.00
-
-
-
-
250,000.00
390,741.00
交易性金融资产
-
5,037,500.00
20,523,135.00
129,264,410.30
-
155,887,562.55
310,712,607.85
应收利息
-
-
-
-
-
2,194,956.75
2,194,956.75
应收申购款
107,442.31
-
-
-
-
-
107,442.31
资产总计
19,632,451.86
5,037,500.00
20,523,135.00
129,264,410.30
-
158,332,519.30
332,790,016.46
负债
应付赎回款
-
-
-
-
-
269,784.35
269,784.35
应付管理人报酬
-
-
-
-
-
428,814.44
428,814.44
应付托管费
-
-
-
-
-
71,469.08
71,469.08
应付交易费用
-
-
-
-
-
46,527.96
46,527.96
应交税费
-
75,913.00
75,913.00
其他负债
-
805,546.46
805,546.46
负债总计
-
-
-
-
-
1,698,055.29
1,698,055.29
利率敏感度缺口
19,632,451.86
5,037,500.00
20,523,135.00
129,264,410.30
-
39
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
40
上年度末
2007年12月31日
1个月以内
1-3个月
3个月-1年
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款
89,555,475.79
-
-89,555,475.79
结算备付金
1,979,196.80
-
-1,979,196.80
存出保证金
140,741.00
-
-1,432,598.12
1,573,339.12
交易性金融资产
-
4,956,000.00
52,898,800.00
145,414,594.20
-
453,024,989.44
656,294,383.64
应收利息
-
-
-
-
-
2,859,391.07
2,859,391.07
应收申购款
313,595.58
-
-
-
-
-
313,595.58
资产总计
91,989,009.17
4,956,000.00
52,898,800.00
145,414,594.20
-
457,316,978.63
752,575,382.00
负债
应付赎回款
-
-
-
-
-
3,653,253.86
3,653,253.86
应付管理人报酬
-
-
-
-
-
928,570.47
928,570.47
应付托管费
-
-
-
-
-
154,761.76
154,761.76
应付交易费用
-
-
-
-
-
1,245,678.64
1,245,678.64
应交税费
-
-
-
-
-
75,913.00
75,913.00
其他负债
-
-
-
-
-
820,578.15
820,578.15
负债总计
-
-
-
-
-
6,878,755.88
6,878,755.88
利率敏感度缺口
91,989,009.17
4,956,000.00
52,898,800.00
145,414,594.20
-
表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响：
假设
在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
利率上升25个基准点
-1,415,843.40
-1,719,524.70
利率下降25个基准点
1,437,889.01
1,748,252.01
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大其他价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
于2008年12月31日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
公允价值
占基金资产
净值的比例
公允价值
占基金资产净值的比例
交易性金融资产-股票投资
155,887,562.55
47.08%
453,024,989.44
60.75%
衍生金融资产-权证投资
-
-
-
-
其他（债券投资）
154,825,045.30
46.76%
203,269,394.20
27.26%
合计
310,712,607.85
93.84%
656,294,383.64
88.01%
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其
41
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
他价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。正数表示可能增加基金净值，负数表示可能减少基金净值。
假设
在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
沪深300指数上升5%
6,439,720.76
16,900,092.72
沪深300指数下降5%
-6,439,720.76
-16,900,092.72
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
155,887,562.55
46.84
其中：股票
155,887,562.55
46.84
2
固定收益投资
154,825,045.30
46.52
其中：债券
154,825,045.30
46.52
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
19,384,268.55
5.82
6
其他资产
2,693,140.06
0.81
7
合计
332,790,016.46
100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
-
-
C
制造业
104,895,422.34
31.68
C0
食品、饮料
30,750,980.00
9.29
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
42
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
9,629,500.00
2.91
C5
电子
4,678,886.42
1.41
C6
金属、非金属
7,976,068.00
2.41
C7
机械、设备、仪表
9,163,900.00
2.77
C8
医药、生物制品
42,696,087.92
12.90
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
11,320,000.00
3.42
E
建筑业
5,020,000.00
1.52
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
7,545,000.00
2.28
H
批发和零售贸易
-
-
I
金融、保险业
27,107,140.21
8.19
J
房地产业
-
-
K
社会服务业
-
-
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
-
-
合计
155,887,562.55
47.08
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
002038
双鹭药业
698,094
25,606,087.92
7.73
2
600557
康缘药业
1,000,000
17,090,000.00
5.16
3
000568
泸州老窖
742,400
13,511,680.00
4.08
4
600036
招商银行
1,000,000
12,160,000.00
3.67
5
600519
贵州茅台
100,000
10,870,000.00
3.28
6
600585
海螺水泥
307,600
7,976,068.00
2.41
7
600030
中信证券
437,793
7,867,140.21
2.38
8
600050
中国联通
1,500,000
7,545,000.00
2.28
9
600202
哈空调
710,000
7,163,900.00
2.16
10
601398
工商银行
2,000,000
7,080,000.00
2.14
11
600543
莫高股份
630,000
6,369,300.00
1.92
12
600900
长江电力
800,000
5,880,000.00
1.78
13
600995
文山电力
850,000
5,440,000.00
1.64
14
601186
中国铁建
500,000
5,020,000.00
1.52
15
000155
川化股份
850,000
4,853,500.00
1.47
16
000912
泸 天 化
600,000
4,776,000.00
1.44
17
002055
得润电子
794,378
4,678,886.42
1.41
18
000581
威孚高科
400,000
2,000,000.00
0.60
43
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例（％）
1
000568
泸州老窖
52,557,278.39
7.05
2
601628
中国人寿
17,299,185.72
2.32
3
600995
文山电力
15,159,257.82
2.03
4
000155
川化股份
13,666,224.04
1.83
5
000912
泸 天 化
13,601,059.31
1.82
6
000969
安泰科技
12,115,846.48
1.62
7
600543
莫高股份
10,722,401.54
1.44
8
600030
中信证券
9,594,377.05
1.29
9
000581
威孚高科
9,372,889.04
1.26
10
000528
柳 工
7,370,776.53
0.99
11
601398
工商银行
7,300,000.00
0.98
12
000960
锡业股份
6,831,430.68
0.92
13
600585
海螺水泥
6,521,860.21
0.87
14
600019
宝钢股份
6,408,657.00
0.86
15
600549
厦门钨业
6,018,851.26
0.81
16
002055
得润电子
5,660,970.68
0.76
17
601186
中国铁建
5,297,986.30
0.71
18
000790
华神集团
3,754,392.30
0.50
19
600000
浦发银行
3,321,283.78
0.45
20
600557
康缘药业
625,892.52
0.08
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例（％）
1
601398
工商银行
32,613,395.26
4.37
2
601628
中国人寿
23,117,370.88
3.10
3
601328
交通银行
21,097,945.08
2.83
4
600028
中国石化
18,367,059.73
2.46
5
600030
中信证券
18,013,299.50
2.42
6
000568
泸州老窖
15,662,501.00
2.10
7
600557
康缘药业
13,864,613.22
1.86
8
002038
双鹭药业
13,433,799.61
1.80
44
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
9
601088
中国神华
13,361,692.56
1.79
10
000002
万 科Ａ
11,720,381.82
1.57
11
600000
浦发银行
10,130,027.20
1.36
12
000983
西山煤电
9,658,082.25
1.30
13
000969
安泰科技
9,494,486.52
1.27
14
601111
中国国航
8,166,374.00
1.10
15
000960
锡业股份
7,095,511.10
0.95
16
600019
宝钢股份
6,992,191.00
0.94
17
600276
恒瑞医药
6,630,094.00
0.89
18
600585
海螺水泥
6,120,142.00
0.82
19
600029
南方航空
5,981,819.80
0.80
20
600549
厦门钨业
5,801,669.00
0.78
注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
213,303,050.65
卖出股票收入（成交）总额
286,945,739.08
注：买入股票成本和卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
149,787,545.30
45.24
2
央行票据
-
-
3
金融债券
5,037,500.00
1.52
其中：政策性金融债
5,037,500.00
1.52
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
-
-
7
其他
-
-
8
合计
154,825,045.30
46.76
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例
45
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
（％）
1
010112
21国债⑿
559,000
58,035,380.00
17.53
2
010004
20国债⑷
542,670
55,401,180.30
16.73
3
009908
99国债⑻
201,900
20,523,135.00
6.20
4
010110
21国债⑽
153,000
15,827,850.00
4.78
5
050207
05国开07
50,000
5,037,500.00
1.52
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
8.9.2基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
390,741.00
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
2,194,956.75
5
应收申购款
107,442.31
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,693,140.06
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
46
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比例
持有份额
占总份额比例
15,952
18,784.28
62,238,687.96
20.77%
237,408,095.79
79.23%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金
1,236.48
0.00%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2003年10月31日）基金份额总额
1,284,133,805.81
报告期期初基金份额总额
438,898,244.78
报告期期间基金总申购份额
108,138,639.13
报告期期间基金总赎回份额
-247,390,100.16
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
299,646,783.75
47
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人的重大人事变动
经长城基金管理有限公司股东会2008年第二次会议，审议并通过《关于选举长城基金管理有限公司第三届董事会董事的议案》和《关于选举长城基金管理有限公司第三届监事会监事的议案》。会议选举杨光裕、赵玉华、杨平、崔泽军、陆妍、梁宇峰、关林戈等七位同志担任公司董事，任俊杰、刘杉、万建华、谢志华四位同志担任公司独立董事，其中梁宇峰为新任董事，万建华同志为新任独立董事，王国斌不再担任公司董事，马原同志不再担任公司独立董事。会议选举罗世容、田德良、孟凡君、张令、桑煜、韩刚等六名同志担任第三届监事会监事，阮争、张建辉不再担任公司监事。 长城基金管理有限公司第三届董事会第一次会议，选举杨光裕同志担任长城基金管理有限公司第三届董事会董事长；审议并通过关于提请聘任关林戈同志为公司总经理的议案；审议并通过关于提请聘任余骏、韩浩、汪钦三位同志为公司副总经理的议案；审议并通过聘任彭洪波同志担任公司督察长的议案。 2008年6月27日公司第三届监事会召开第一次会议，选举罗世容同志担任监事会主席。经长城基金管理有限公司股东会2008年第三次会议，审议并批准姬宏俊同志担任公司董事，崔泽军同志不再担任公司董事。
2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2008年6月13日，中国证券监督管理委员会核准本行投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
48
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资组合策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
1、报告期内改聘会计师事务所情况
鉴于原会计师事务所（深圳大华天诚会计师事务所）已为本基金管理人及旗下基金提供六年审计服务，为提高审计质量，本基金管理人于本期将为本基金提供审计服务的深圳大华天诚会计师事务所更换为安永华明会计师事务所。上述事项已经基金托管人同意，并报中国证监会备案。
2、报告期内应支付给会计师事务所的报酬情况
本基金本报告期应支付给会计师事务所的报酬为人民币伍万元。
3、目前会计师事务所已提供审计服务的连续年限
目前为本基金提供审计服务的会计师事务所为安永华明会计师事务所，为本基金提供审计服务的时间不足一年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金本报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
交易单元数量
占当期股票
券商名称
成交金额
成交总额的比例(%)
佣金
占当期佣金
总量的比例(%)
海通证券
1
260,485,207.11
52.74
221,413.15
53.70
平安证券
2
140,945,352.91
28.54
114,518.67
27.77
兴业证券
1
58,920,710.64
11.93
47,873.68
11.61
国泰君安
2
33,568,908.55
6.80
28,532.77
6.92
长城证券
1
-
-
-
-
东方证券
1
-
-
-
-
合计
8
493,920,179.21
100.00
412,338.27
100.00
49
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
注：1、报告期内租用证券公司席位的变更情况：无
2、专用席位的选择标准和程序
本基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告。
根据上述标准考察确定后，基金管理人和被选中的证券经营机构签订委托协议，并通知托管人。
基金管理人应根据有关规定，在基金的中期报告和年度报告中将所选证券经营机构的有关情况、基金通过该证券经营机构买卖证券的成交量、支付的佣金等予以披露。
11.8 其他重大事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
长城基金管理有限公司关于旗下基金通过国泰君安证券股份有限公司网上交易前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年1月17日
2
长城基金管理有限公司关于变更通过中国建设银行龙卡储蓄卡进行网上交易及费率优惠规则的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年1月18日
3
长城基金管理有限公司关于开通中国农业银行金穗卡基金网上交易业务及网上费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年1月18日
4
长城基金管理有限公司关于增加安信证券股份有限公司为旗下开放式基金
中国证券报、证券时报、上海证券报和本
2008年1月25日 50
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
代销机构的公告
基金管理人网站
5
长城基金管理有限公司关于增加华夏银行股份有限公司为旗下部分开放式基金代销机构的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年1月29日
6
长城基金管理有限公司关于通过华夏银行股份有限公司开办旗下部分开放式基金定期定额投资业务的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年1月31日
7
长城基金管理有限公司关于开通旗下基金转换业务及调整原旗下部分基金转换业务规则的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年2月1日
8
长城基金管理有限公司关于增加北京银行股份有限公司为代销机构并开通基金转换业务的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年2月19日
9
长城基金管理有限公司关于在招商银行开通旗下基金转换业务及调整原旗下部分基金转换业务规则的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年2月22日
10
关于增加光大银行股份有限公司为长城久恒平衡型证券投资基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年2月26日
11
长城基金管理有限公司关于长城久恒平衡型证券投资基金通过中国光大银行股份有限公司前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年2月26日
12
长城基金管理有限公司关于旗下基金通过华夏银行股份有限公司网上银行申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年2月27日
13
长城基金管理有限公司关于增加光大证券股份有限公司为旗下开放式基金代销机构并开通基金转换业务的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年3月13日
14
长城基金管理有限公司关于增加恒泰证券有限责任公司为旗下开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年3月13日
15
长城基金管理有限公司关于增加东海证券有限责任公司为旗下开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年3月13日
16
长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过华泰证券股份有限公司网上交易前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年3月27日 51
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
长城基金管理有限公司关于增加华泰证券股份有限公司为旗下部分开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告
17
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年3月27日
18
长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过中国建设银行股份有限公司定投前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年3月31日
19
长城基金管理有限公司关于增加中信银行股份有限公司为旗下部分开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年4月9日
20
长城基金管理有限公司关于旗下基金通过广州证券有限责任公司网上交易前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年4月18日
21
长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过北京银行网银前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年4月22日
22
长城基金管理有限公司关于通过北京银行股份有限公司开办旗下部分开放式基金定期定额投资业务的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年4月22日
23
长城基金管理有限公司关于增加国元证券股份有限公司为旗下开放式基金代销机构并开通基金转换业务的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年5月12日
24
长城基金管理有限公司关于增加中国民生银行股份有限公司为旗下开放式基金代销机构并开通基金转换业务的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年5月15日
25
长城基金管理有限公司关于联系受灾地区基金份额持有人的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年6月3日
26
长城基金管理有限公司关于在交通银行股份有限公司开通旗下开放式基金基金转换业务的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年6月19日
27
长城基金管理有限公司关于增加深圳发展银行股份有限公司为旗下开放式基金代销机构的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年6月20日
28
长城基金管理有限公司关于通过中国民生银行股份有限公司开办旗下基金定期定额投资业务的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年7月9日
29
长城基金管理有限公司关于增加西部证券股份有限公司为旗下开放式基金代销机构的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年7月10日 52
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
长城基金管理有限公司关于增加中国建银投资证券有限责任公司为旗下开放式基金代销机构的公告
30
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年7月10日
31
长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过中信建投证券有限责任公司定投前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年7月11日
32
长城基金管理有限公司关于变更直销账户的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年7月15日
33
长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过中国光大银行股份有限公司定投前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年7月18日
34
长城基金管理有限公司关于长城久恒平衡型证券投资基金通过中国光大银行股份有限公司网上银行前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年7月18日
35
关于调整网上直销申购费率的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年8月27日
36
长城基金管理有限公司关于增加长江证券股份有限公司为旗下开放式基金代销机构的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年9月1日
37
长城基金管理有限公司关于旗下基金调整长期停牌股票估值方法的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年9月16日
38
长城基金管理有限公司关于旗下基金所持长期停牌股票估值调整结果的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年9月17日
39
长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过光大证券股份有限公司网上交易前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年10月24日
40
长城基金管理有限公司关于恢复旗下基金所持有的云天化股票市价估值方法的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年11月20日
41
长城基金管理有限公司关于通过齐鲁证券有限责任公司开办旗下基金定期定额投资业务的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年12月1日
42
长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过华夏银行股份有限公司定投前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年12月11日
53
长城久恒平衡型证券投资基金 2008 年年度报告正文
54
43
长城基金管理有限公司关于更换为旗下基金提供审计服务的会计师事务所的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年12月12日
44
长城基金管理有限公司关于调整建设银行龙卡网上基金直销交易费率的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年12月29日
45
长城基金管理有限公司关于恢复旗下基金所持邯郸钢铁、承德钒钛股票市价估值方法的公告
中国证券报、证券时报、上海证券报和本基金管理人网站
2008年12月31日
§12 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、2008年5月27日，本行发布关于美国银行公司行使认购期权的公告，美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于2005年6月17日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权；
2、2008年9月23日，本行公告关于控股股东中央汇金投资有限责任公司增持本行股份的公告；
3、2008年11月17日，本行公告美国银行公司行使认购期权的事宜；
4、2008年12月2日，中央汇金投资有限责任公司与美国银行公司公布简式权益变动报告书。
§13 备查文件目录
（一）本基金设立批准的相关文件
（二）《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》
（三）《长城久恒平衡型证券投资基金招募说明书》
（四）《长城久恒平衡型证券投资基金托管协议》
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照
（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
（七）中国证监会规定的其他文件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司
咨询电话：0755-23982338
客户服务电话：400-8868-666
公司网址：http://www.ccfund.com.cn
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