长城久恒平衡型证券投资基金2007年年度报告

报告期间： 2007年1月1日至12月31日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
披露日期： 2008年3月26日
第一节 重要提示及目录
（一）重要提示
长城久恒平衡型证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（二）目录

第一节 重要提示及目录...........................................................................................................2
（一）重要提示..............................................................2
（二）目录..................................................................3
第二节 基金简介.............................................................................................................................4
（一）基金基本情况..........................................................4
（二）基金投资基本情况......................................................4
（三）基金管理人............................................................4
（四）基金托管人............................................................5
（五）信息披露方式..........................................................5
（六）其他有关资料..........................................................5
第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.............................................................5
（一）主要财务指标..........................................................6
（二）基金净值表现..........................................................6
（三）收益分配情况..........................................................7
第四节 管理人报告.........................................................................................................................8
（一）基金管理人及基金经理情况..............................................8
（二）基金运作遵规守信情况声明..............................................9
（三）投资策略和业绩表现说明及解释..........................................9
（四）宏观经济、证券市场及行业走势简要展望.................................10
（五）基金内部监察报告.....................................................10
第五节 托管人报告.......................................................................................................................11
第六节 审计报告...........................................................................................................................12
第七节 财务会计报告（已经审计）...........................................................................................13
（一）长城久恒基金年度财务报表.............................................13
（二）长城久恒基金财务报表附注(2007年度)..................................16
基金在本报告期内，无资产负债表日后事项。.........................................................................33
第八节 投资组合报告...................................................................................................................34
（一）期末基金资产组合情况.................................................34
（二）期末按行业分类的股票投资组合.........................................34
（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细...................35
（四）投资组合的重大变动...................................................35
（五）期末按券种分类的债券组合.............................................45
（六）期末基金投资前五名债券明细...........................................45
（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细.......46
(八) 投资组合报告附注.....................................................46
第九节 基金份额持有人户数、持有人结构...............................................................................46
第十节 开放式基金份额变动.......................................................................................................47
第十一节 重大事件揭示...............................................................................................................47
第十二节 备查文件目录...............................................................................................................52

第二节 基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：长城久恒平衡型证券投资基金
基金简称：长城久恒
基金代码：200001(前端收费)\201001(后端收费)
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003年10月31日
报告期末基金份额总额：438,898,244.78份
（二）基金投资基本情况
投资目标：本着安全性、流动性原则，控制投资风险，谋求基金资产长期稳定增长。
投资策略：本基金以资产配置作为控制风险、获得超额收益的核心手段，通过资产的动态配置、股票资产的风格调整以及证券选择三个层次进行投资管理。
业绩比较基准：70%×中信综指+30%×中信国债指数。
风险收益特征：本基金的风险水平力求控制在市场风险的50%-60%左右。
（三）基金管理人
名称：长城基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
办公地址：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心40层、41层
邮政编码：518026
法定代表人：杨光裕
信息披露负责人：彭洪波
联系电话：0755-23982338
传真：0755-23982328
电子邮箱：support@ccfund.com.cn
（四）基金托管人
名称：中国建设银行股份有限公司（简称中国建设银行）
注册地址：北京市西城区金融大街25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-67595003
传真：010-66275865
电子邮箱: yindong.zh@ccb.cn
（五）信息披露方式
基金选定的信息披露报纸名称：证券时报、中国证券报、上海证券报
登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.ccfund.com.cn
基金年度报告置备地点：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
（六）其他有关资料
1、会计师事务所
名称：深圳大华天诚会计师事务所
办公地址：深圳市福田区滨河大道5022号联合广场B座11楼
2、注册登记机构
名称：长城基金管理有限公司
办公地址：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心40层、41层
第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
项 目 2007年度 2006年度 2005年度
1、基金本期利润 614,051,331.87 302,716,789.82 30,675,785.10
2、本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 681,904,342.96 219,417,993.45 43,470,341.45
3、加权平均份额本期利润 0.7909 0.9270 0.0557
4、期末可供分配利润 306,798,381.34 112,703,158.98 1,101,704.82
5、期末可供分配份额利润 0.6990 0.4220 0.0027
6、期末基金资产净值 745,696,626.12 447,310,980.39 415,549,154.49
7、期末基金份额净值 1.699 1.675 1.003
8、加权平均净值利润率 60.47% 77.31% 5.69%
9、本期份额净值增长率 76.88% 115.54% 5.03%
10、份额累计净值增长率 304.80% 128.86% 6.18%

（二）基金净值表现
1、长城久恒基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去3个月 -0.35% 1.09% -1.78% 1.31% 1.43% -0.22%
过去6个月 32.01% 1.37% 27.67% 1.41% 4.34% -0.04%
过去1年 76.88% 1.61% 102.06% 1.60% -25.18% 0.01%
过去3年 300.40% 1.27% 230.53% 1.23% 69.87% 0.04%
自基金合同生效起至今 304.80% 1.18% 202.04% 1.16% 102.76% 0.02%


2、长城久恒基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

附注：
（1）本基金合同约定：本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的25％。本基金在投资运作中按照相关法律法规规定，严格遵守了基金合同的约定。
（2）本基金业绩比较基准的选择符合基金合同、基金招募说明书的规定。

3、长城久恒基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图

附注：本基金合同生效当年的净值增长率按当年实际存续期计算，计算期间为：2003年10月31日至2003年12月31日。
（三）收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数 （单位：元） 备注
2006年 0.300 除息日:2006年2月9日
2006年 0.200 除息日:2006年3月9日
2006年 0.300 除息日:2006年3月31日
2006年 0.400 除息日:2006年4月11日
2006年 0.500 除息日:2006年5月11日
2006年 0.600 除息日:2006年6月8日
2006年 0.700 除息日:2006年6月30日
2007年 6.50 除息日:2007年1月17日
2007年 0.70 除息日:2007年1月22日
2007年 0.30 除息日:2007年1月31日

第四节 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人简介
长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，由长城证券有限责任公司（40％）、东方证券股份有限公司（15％）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托投资股份有限公司（15％）、中原信托投资有限公司（15％）于2001年12月27日共同出资设立，当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有股东为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、北方国际信托投资股份有限公司（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%）。2007年10月12日，经中国证监会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和证监会许可的其他业务。目前，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）、长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金和长城品牌优选股票型证券投资基金。
2、基金经理简介
李硕先生，西北工业大学工学学士、重庆大学工学硕士。曾就职光大证券研究所和大鹏证券研究所任研究员，2001年10月进入长城基金管理有限公司，曾任“久富证券投资基金”及“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理助理、基金管理部研究员。自2007年11月13日起任“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理。
“长城久恒平衡型证券投资基金”历任基金经理如下：2003年11月1日－2005年3月26日，杨军任基金经理；2005年3月27日－2006年2月24日，韩刚任基金经理；2006年2月25日至2007年4月11日，杨毅平任基金经理；2007年4月12日至2007年11月12日，阮涛任基金经理。
（二）基金运作遵规守信情况声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。
（三）投资策略和业绩表现说明及解释
2007年，上证综合指数以2675点开盘，最终以5261点报收全年，年度涨幅96.67%。市场在一路上涨的过程中也经历了“2.27”、“5.30”等较大幅度的回调，并伴随着投资风格、热点的频繁转换。但是从三季度开始，随着基金发行规模激增和基金申购持续升温，大盘蓝筹股出现了集体性上涨，10月中旬创出了6124.04点全年新高。
久恒基金2007年度实现了76.88%的净值增长，业绩表现不尽如人意。总结起来，在2007年的操作过程中，久恒存在以下几个方面的问题，造成了久恒不太理想的业绩表现。这些因素，有的属于久恒基金的固有属性，有的属于基金经理自身的风格因素：
1） 久恒基金的股票仓位限制为70%，在近乎单边上升的牛市中，仓位限制对于基金的净值增长率产生了非常显著的负面影响；
2） 久恒基金在2007年采用了较激进的风格轮换以及个股选择策略，导致基金平均持股时间较短，换手率较高，影响了基金的净值增长；
3） 在仓位以及风格调整的过程中，久恒基金并没有能够完全跟上市场的节奏，导致了主动调整产生了负面贡献，得不偿失。

2008年，久恒基金将吸取过去的经验教训，严格按照基金合同的规定，在操作和投资业绩上都尽量体现出平衡型基金保守、稳健的特点。具体的投资策略我们考虑如下：
本基金为平衡型基金，股票投资比例为30－70％。我们仍然看好中国证券市场的中长期发展，因此初步决定在2008年减少股票仓位的调整，维持全年股票仓位在60%到70%的水平，并在绝大部分时间保持在接近上限的水平。我们主要通过行业和股票的配置和调整来规避市场风险。
在2008年，我们会有意识地控制基金的换手率，而长期持有部分我们认为具有相对投资价值的股票。从整体上看，我们认为目前的市场估值略偏高，但其中仍然存在一些上市公司值得重点关注。2008年行情的主基调是价值，同时追求稳健的高成长以抵消市场整体的高估值，我们将重点围绕人民币升值、消费服务以及节能减排等主线配置资产。
（四）宏观经济、证券市场及行业走势简要展望
2008年，全球经济以及国内宏观经济面临的不确定因素增加。首先，美国经济受次贷影响尚未消除，经济增长放缓几乎已成定局，美国经济以及由其导致的全球经济减速将逐步传导至我国；其次，国内宏观经济虽然总体向好，但也面临CPI高企和流动性泛滥等诸多困难，在内忧外患的形势下，政府宏观调控所面临的复杂性和难度进一步增加，因此政策走势和力度将对行业运行和证券市场产生较大影响；第三，08年我国证券市场逐步进入全流通时代，大小非的减持压力不容忽视，这将对市场的资金面和市场心理产生较大影响。
综上各种因素，我们认为08年各种不确定性因素的较多，上市公司的盈利增速可能低于预期，而08年的资金面和减持压力都将成为市场运行的制约因素，上述原因决定了08年证券市场将以振荡调整为主。但是，我们认为节能减排、人民币升值、扩大内需等依然会成为投资的主题之一。因此，在关注风险因素的同时，我们认为市场仍然存在结构性的投资机会。
（五）基金内部监察报告
本报告期内，本基金管理人根据健全、独立、有效、相互制约和成本效益原则，进一步完善了各项基本管理制度、业务规则和工作流程，认真执行了各项管理制度，有效实施了三层风险防范和控制措施，建立了比较完善的内部控制体系。
本报告期内公司督察长、监察稽核人员根据《基金管理公司内部控制指导意见》及其他法律法规和公司相关制度的规定，认真履行了工作职责，结合公司实际运作需要，进一步完善了监察稽核程序、方法和制度。督察长、监察稽核部独立地开展工作，实时监察关键业务风险点，每季进行定期稽核，监察稽核内容涵盖了基金投资、基金交易、研究策划、产品创新、基金销售等各项业务的每个环节和公司信息技术、运作保障、综合管理等工作。监察稽核人员在历次监察稽核工作中，认真、有效地提出了各部门工作中存在的问题及改进意见，督促各部门及时进行了整改，防范和化解了业务风险。本年度公司督察长根据法律法规和公司制度的要求按时向中国证券监督管理委员会、公司董事会提交了监察稽核工作报告。
监察稽核和内部控制的重点是确保公司经营及所管理基金运作的合法合规性，建立健全投资监控体系和风险评价体系，加强投资决策流程的内部控制和风险管理，严格防范操纵市场行为、内幕交易行为和其他有损基金持有人利益的关联交易，严格防范基金销售业务中的违规行为，严格履行信息披露义务，保证履行基金合同的承诺。在本报告期内，本基金运作中无操纵市场行为、内幕交易和不当关联交易，维护了基金持有人的利益。
本基金管理人将坚持“诚信、稳健、规范、创新”的经营理念，继续完善法人治理结构和内部控制制度，不断提高公司员工的守法意识和风险防范意识，加强实时监督和控制，进一步完善电子监控手段，使内部控制的全面性、及时性和有效性不断得到提高。本基金管理人将本着“取信于市场，取信于社会”的宗旨，诚实信用，勤勉尽责，为基金持有人谋求最佳利益并使本基金管理公司稳步健康发展。
第五节 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》和《长城久恒平衡型证券投资基金托管协议》，托管长城久恒平衡型证券投资基金（以下简称长城久恒基金）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在长城久恒基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－长城基金管理有限公司在长城久恒基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现部分监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
由长城久恒基金管理人－长城基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
第六节 审计报告
审 计 报 告

深华(2008)审字057 号
长城久恒平衡型证券投资基金全体持有人:
我们审计了后附的长城久恒平衡型证券投资基金的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、2007年度的所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是长城久恒平衡型证券投资基金管理人的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允地反映了长城久恒平衡型证券投资基金2007年12月31日的财务状况和2007年度的经营成果。

深圳大华天诚会计师事务所 中国注册会计师

中国 深圳 中国注册会计师

2008年3月18日
第七节 财务会计报告（已经审计）
（一）长城久恒基金年度财务报表
1、长城久恒基金2007年12月31日及2006年12月31日的比较式资产负债表
资产负债表
2007年12月31日
单位：人民币元
项目 注释 期末数 期初数
资产：
银行存款 89,555,475.79 24,072,937.81
结算备付金 1,979,196.80 666,912.10
存出保证金 1,573,339.12 390,741.00
交易性金融资产 1 656,294,383.64 423,008,041.57
其中：股票投资 453,024,989.44 309,196,568.67
债券投资 203,269,394.20 113,811,472.90
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 1,966,031.99
应收利息 2 2,859,391.07 791,604.28
应收股利
应收申购款 313,595.58 94,764.78
其他资产 - -
合计 752,575,382.00 450,991,033.53
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 226,181.48
应付赎回款 3,653,253.86 1,457,642.49
应付管理人报酬 928,570.47 533,639.32
应付托管费 154,761.76 88,939.90
应付销售服务费 - -
应付交易费用 3 1,245,678.64 457,100.59
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
其他负债 4 896,491.15 916,549.36
负债合计 6,878,755.88 3,680,053.14
所有者权益：
实收基金 5 438,898,244.78 267,058,776.60
未分配利润 306,798,381.34 180,252,203.79
所有者权益合计 745,696,626.12 447,310,980.39
负债和所有者权益总计 752,575,382.00 450,991,033.53


2、长城久恒基金本报告期及上年度可比期间的比较式利润表
利润表
2007年度
单位：人民币元
项目 注释 本期数 上期数
一、收入 687,284,544.31 317,156,189.30
1.利息收入 8,777,204.54 3,273,074.95
其中：存款利息收入 1,141,441.62 338,217.97
债券利息收入 7,635,762.92 2,934,856.98
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 744,249,362.91 229,938.953.05
其中：股票投资收益 6 739,427,008.26 220,988,064.83
债券投资收益 7 (2,535,433.26) 218,129.10
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 8 2,567,716.11 5,696,838.75
股利收益 4,790,071.80 3,035,920.37
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 9 (67,853,011.09) 83,298,796.37
4.其他收入（损失以“-”号填列） 10 2,110,987.95 645,364.93
二、费用 73,233,212.44 14,439,399.48
1、管理人报酬 15,356,216.15 5,881,470.16
2、托管费 2,559,369.34 980,244.89
3、销售服务费 - -
4、交易费用 11 53,869,747.20 7,112,758.98
5、利息支出 1,061,380.01 51,494.79
其中：卖出回购金融资产支出 1,061,380.01 51,494.79
6、其他费用 12 386,499.74 413,430.66
三、利润总额 614,051,331.87 302,716,789.82


3、长城久恒基金本报告期及上年度可比期间的比较式所有者权益（基金净值）变动表
所有者权益（基金净值）变动表
2007年度
单位：人民币元
项 目 2007年度 2006年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 267058776.60 180252203.79 447310980.39 414447449.67 1101704.82 415549154.49
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - 614051331.87 614051331.87 - 302716789.82 302716789.82
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 171839468.18 (256101819.02) (84262350.84) (147388673.07) (18027030.58) (165415703.65)
其中：1.基金申购款 1530462331.57 122932620.08 1653394951.65 304523837.56 65981794.04 370505631.60
2.基金赎回款 1358622863.39 379034439.10 1737657302.49 451912510.63 84008824.62 535921335.25
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - (231403335.30) (231403335.30) - (105539260.27) (105539260.27)
五、期末所有者权益（基金净值） 438898244.78 306798381.34 745696626.12 267058776.60 180252203.79 447310980.39

（二）长城久恒基金财务报表附注(2007年度)
附注1. 基金基本情况
本基金是根据中国证券监督管理委员会《关于同意长城久恒平衡型证券投资基金设立的批复》（证监基金字〔2003〕97号）批准，由长城基金管理有限公司发起，于2003年10月31日正式成立的契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集规模为1,284,133,805.81份基金份额，其中，基金净认购份额1,283,428,733.53份，基金认购资金扣除认购费用后产生的银行利息折合成的基金份额705,072.28份。有关基金设立等文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案。
本基金管理人为长城基金管理有限公司，托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金投资对象为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。
附注2. 财务报表编制基准
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、2001年11月27日颁布的《金融企业会计制度》和2001年9月12日颁布的《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号-年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则第3号-会计报表附注的编制及披露》及《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露编报规则》第5号《货币市场基金信息披露特别规定》及其他中国证监会颁布的相关规定以及《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注3所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。
在编制2007年度财务报表时，2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。追溯调整涉及的主要内容包括：
(a) 将所持有的金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
(b) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且其变动已计入当期损益。
按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年12月31日和2007年6月30日所有者权益，2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按新会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注8。
附注3. 重要会计政策
(1).会计年度
本基金会计年度自公历1月1日至12月31日止。
(2).记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
(3). 基金资产和负债的分类原则
2007年7月1日之前，基金资产和负债按其性质分类列示；自2007年7月1日起，基金资产和负债按下列原则进行分类：
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资按持有意图和持有能力划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；本基金目前持有的其他金融资产划分为应收款项。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
(4).基金资产的估值原则
本基金资产的估值原则系依据《证券投资基金会计核算指引》和《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》制定。
估值对象为基金所拥有的股票、债券、权证和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产。
本基金本次报告之基金资产的估值日为2007 年12月31日，惟在交易所交易的证券市价以2007年12月28日（星期五）市场交易收盘价为准，在银行间市场交易的证券价格以2007年12月29日（星期六）采用估值技术确定的公允价值为准。
股票估值方法：
①上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。
②未上市股票的估值。
A、首次发行未上市的股票，按成本计量；
B、送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值；
C、首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值；
D、非公开发行有明确锁定期的流通受限股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
债券估值办法：
①证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值。
②证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)得到的净价进行估值，估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘净价估值。
③交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术或按成本确定公允价值。
④发行未上市债券于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
⑤在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值。⑥同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
权证估值方法：
基金持有的权证，从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证按估值日在证券交易所挂牌的该权证的收盘价估值；估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；
未上市交易的权证,于2007年7月1日之前按行业确定的公允价格估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；因持有股票而享有的配股权，于2007年7月1日之前, 从配股除权日起到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值，如果收盘价等于或低于配股价，则不估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值；
于2007年7月1日之前，实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目；自2007年7月1日起，实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动收益/(损失)”科目。
如有确凿证据表明按上述方法进行股值不能客观反映其公允价值，本基金管理人根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
如有新增事项，按国家新规定估值。
(5).证券投资基金成本计价方法 (i)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。于2007年7月1日之前，股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账；自2007年7月1日起，股票投资成本按成交日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于成交日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(ii)债券投资
于2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账；买入银行间同业市场交易和非上市流通的债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入帐；如果应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。买入返售证券：通过证券交易所进行的融券业务，按成交日成交金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
自2007年7月1日起，买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日债券的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益。买入债券应支付的全部价款中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
卖出债券于成交日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
（iii）权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。于2007年7月1日之前，权证投资成本按成交日应支付的全部价款入账；自2007年7月1日起，权证投资成本按成交日权证的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益。
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在债券实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。
卖出权证于成交日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(iv)买入返售金融资产
于2007年7月1日之前，买入返售金融资产于成交日按协议金额确认初始成本；自2007年7月1日起，买入返售金融资产于成交日按融出资金应付或实际支付的总额确认初始成本。
(6).实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购（转入）和赎回（转出）引起的实收基金变动分别于基金申购（转入）确认日及基金赎回（转出）确认日认列。
(7).损益平准金
损益平准金包括损益平准金（未实现）和损益平准金（已实现）。损益平准金（未实现）指在申购（转入）或赎回（转出）基金份额时，申购（转入）或赎回（转出）款项中包含的利润分配（未分配利润）未实现部分的余额占基金净值比例计算的金额。损益平准金（已实现）指在申购（转入）或赎回（转出）基金份额时，申购（转入）或赎回（转出）款减去确认的实收基金和损益平准金（未实现）后的差额确定。损益平准金于基金申购（转入）确认日或基金赎回（转出）确认日认列，于2007年7月1日之前，损益平准金（未实现）在持有人权益中“未实现利得/(损失)”科目中核算；损益平准金(已实现)在“损益平准金”科目中核算，于期末将余额转入“收益分配（未分配收益）科目”。自2007年7月1日起，损益平准金(已实现)与损益平准金(未实现)均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(8). 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)其中权证投资收益/(损失)于卖出权证成交日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异，则按实际利率计算利息收入。债券利息收入在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
于2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按协议金额与协议利率在回购期内以直线法逐日计提；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
自2007年7月1日起，公允价值变动收益/(损失)于估值日按公允价值变动产生的未实现估值增值/(减值)金额确认。
(9).费用的确认和计量
A．基金管理人报酬： 基金管理人报酬根据《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》的规定按前一日的基金资产净值1.5%的年费率逐日计提入账。
B．基金托管费：基金托管费根据《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》的规定按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提入账。
C．卖出回购金融资产支出：于2007年7月1日之前，卖出回购证券支出按融入资金额及成交利率，在融资期限内采用直线法逐日计提入账；自2007年7月1日起，卖出回购证券支出按实收金额，在融资期限内按实际利率逐日计提入账。
D.其他费用
发生的其他费用，于2007年7月1日之前,如果影响每基金份额净值小数点后第五位的，即发生的其他费用大于基金净值十万分之一，应采用待摊或预提的方法，计入基金损益；发生的其他费用如果不影响每基金份额净值小数点后第五位的，即发生的其他费用小于基金净值十万分之一，应于发生时直接计入基金损益。
发生的其他费用, 自2007年7月1日起，如果影响每基金份额净值小数点后第四位的，即发生的其他费用大于基金净值万分之一，应采用待摊或预提的方法，计入基金损益；发生的其他费用如果不影响每基金份额净值小数点后第四位的，即发生的其他费用小于基金净值万分之一，应于发生时直接计入基金损益。
(10).基金的收益分配政策
本基金的收益分配原则为：每基金份额享有同等分配权；基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；在符合有关分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，成立不满三个月，收益可以不分配，年度分配在基金会计年度结束后四个月内完成；投资者可以选择现金分红方式或红利再投资方式，默认方式为现金分红方式，投资者分红方式的变更须在分红权益登记日前向销售机构提出申请。
(11).税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
附注4. 主要财务报表项目注释
注释1. 交易性金融资产
单位：人民币元
2007年12月31日 2006年12月31日
项目 成本 公允价值 估值增值 成本 公允价值 估值增值
股票投资 414,016,237.19 453,024,989.44 39,008,752.25 201,402,263.15 309,196,568.67 107,794,305.52
债券投资 202,179,523.11 203,269,394.20 1,089,871.09 113,654,143.99 113,811,472.90 157,328.91
其中: 交易所市场 147,162,823.11 148,428,394.20 1,265,571.09 78,408,143.99 78,565,472.90 157,328.91
银行间市场 55,016,700.00 54,841,000.00 -175,700.00 35,246,000.00 35,246,000.00 ---
合计 616,195,760.30 656,294,383.64 40,098,623.34 315,056,407.14 423,008,041.57 107,951,634.43


注释2.应收利息
单位：人民币元
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
银行存款利息 27,552.62 9,433.48
结算备付金利息 979.77 330.11
权证交易价差保证金利息 69.63 69.63
债券利息 2,830,789.05 781,771.06
合计 2,859,391.07 791,604.28


注释3.应付交易费用
单位：人民币元
项 目 2007年12月31日 2006年12月31日
应付佣金
平安证券有限责任公司 --- 258,531.16
国泰君安证券股份有限公司 290,835.55 34,574.49
海通证券股份有限公司 954,568.09 119,842.27
兴业证券股份有限公司 --- 44,152.67
小计 1,245,403.64 457,100.59
银行间交易费用 275.00 ---
合计 1,245,678.64 457,100.59


注释4. 其他负债
单位：人民币元
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
其他应付款
代垫席位保证金 750,000.00 750,000.00
应付后端申购费 3,024.52 640.40
应付红利利息税 75,913.00 75,913.00
小计 828,937.52 826,553.40
预提费用
审计费 50,000.00 80,000.00
银行间债券账户服务费 4,500.00 4,500.00
小计 54,500.00 84,500.00
应付赎回费 13,053.63 5,495.96
合计 896,491.15 916,549.36


注释5.实收基金
单位：人民币元
项目 2007年度 2006年度
期初数 267,058,776.60 414,447,449.67
加：本期申购（转入）增加数 1,530,462,331.57 304,523,837.56
减：本期赎回（转出）减少数 1,358,622,863.39 451,912,510.63
期末数 438,898,244.78 267,058,776.60


注释6.股票投资收益
单位：人民币元
项目 2007年度 2006年度
卖出股票证券清算款 9,582,577,462.52 1,880,900,043.97
卖出交易费用 28,062,227.79 3,843,040.94
减：卖出股票成本总额* 8,863,171,468.74 1,662,179,708.90
卖出佣金 8,041,213.31 1,575,311.18
股票投资收益* 739,427,008.26 220,988,064.83

*卖出股票成本总额和股票投资收益按新会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的调节过程列示于本财务报表附注8。

注释7.债券投资收益
单位：人民币元
项目 2007年度 2006年度
卖出债券及到期兑付证券清算款 409,728,478.41 127,889,486.36
卖出交易费用 2,731.46 ---
减：卖出债券成本总额 403,371,408.41 121,942,616.30
应付银行间交易费用 175.00 ---
卖出应收利息 8,895,059.72 5,728,740.96
债券投资收益 -2,535,433.26 218,129.10


注释8. 衍生工具收益
单位：人民币元
项目 2007年度 2006年度
卖出权证证券清算款 79,067,516.01 7,101,109.53
卖出交易费用 404.24 ---
减：卖出权证成本总额 76,500,204.14 1,404,270.78
卖出佣金 --- ---
衍生工具收益 2,567,716.11 5,696,838.75


注释9. 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目 2007年度 2006年度
交易性金融资产 -67,853,011.09 83,298,796.37
——股票投资 -68,785,553.27 83,815,401.95
——债券投资 932,542.18 -516,605.58
合 计 -67,853,011.09 83,298,796.37


注释10.其他收入
单位：人民币元
收入项目 2007年度 2006年度
赎回基金补偿收入 2,104,214.60 628,967.38
转出基金补偿收入 6,773.35 16,397.55
合 计 2,110,987.95 645,364.93


注释11. 交易费用
单位：人民币元
费用项目 2007年度 2006年度
交易所市场交易费用 53,869,022.20 7,112,758.98
银行间交易费用 725.00 ---
合 计 53,869,747.20 7,112,758.98

交易费用按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的调节过程列示于本财务报表附注8。

注释12.其他费用
单位：人民币元
费用项目 2007年度 2006年度
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 50,000.00 80,000.00
银行间债券账户服务费 18,000.00 22,500.00
银行费用 18,499.74 9,611.13
回购交易费用 --- 747.03
债券交易费用 --- 362.50
银行询证手续费 --- 200.00
更换印鉴卡费 --- 10.00
合 计 386,499.74 413,430.66


注释13.本期已分配基金净收益
单位：人民币元
分红除息日 每10份基金份额分配收益 本次收益分配额 本期累计收益分配额
2007-1-17 6.50 171,576,039.50 171,576,039.50
2007-1-22 0.70 25,871,601.84 197,447,641.34
2007-1-31 0.30 33,955,693.96 231,403,335.30
合计 7.50 231,403,335.30
2006-2-9 0.30 11,346,441.35 11,346,441.35
2006-3-9 0.20 6,887,022.71 18,233,464.06
2006-3-31 0.30 11,999,574.01 30,233,038.07
2006-4-11 0.40 13,321,166.86 43,554,204.93
2006-5-11 0.50 16,303,887.22 59,858,092.15
2006-6-8 0.60 19,100,835.94 78,958,928.09
2006-6-30 0.70 26,580,332.18 105,539,260.27
合计 3.00 105,539,260.27

附注5. 关联方关系及交易
1．关联方关系：
关联方名称 与本基金关系 发生的变化
长城基金管理有限公司 本基金管理人及发起人、本基金管理人主要股东控制的机构、本基金注册与登记机构、本基金销售机构 无
中国建设银行股份有限公司 本基金托管人、本基金销售机构 无
长城证券有限责任公司 本基金管理人的主要股东、租赁交易席位 无
东方证券股份有限公司 本基金管理人的股东、租赁交易席位 无
西北证券有限责任公司* 本基金管理人的股东 从2007年5月25日起，西北证券有限责任公司不再属于本基金管理人股东
中原信托有限公司 本基金管理人的股东 无
北方国际信托投资股份有限公司 本基金管理人的股东 无
景顺长城基金管理有限公司 本基金管理人主要股东控制的机构 无


*经长城基金管理有限公司股东会2007年第四次会议决议通过，并经中国证监会证监基金字（2007）138号文批准，西北证券有限责任公司将其所持本基金管理人（长城基金管理有限公司）15%的股权分别转让给其他原有股东，转让后本基金管理人股东分别为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、中原信托有限公司（17.647%）、北方国际信托投资股份有限公司（17.647%）。上述股权变更事项已于2007年5月25日办理完毕工商变更登记手续。
2．关联方交易：
（1）本基金通过关联方席位进行的交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
关联方名称 项目 2007年度 2006年度
金额（元） 占总额比例% 金额（元） 占总额比例%
1.股票投资成交金额
①长城证券有限责任公司 年成交量 2,694,370,312.25 14.44 845,304,190.58 24.28
②东方证券股份有限公司 年成交量 3,007,664,298.80 16.12 551,851,201.08 15.85
合计 5,702,034,611.05 30.56 1,397,155,391.66 40.13
2.债券投资成交金额
①长城证券有限责任公司 年成交量 11,458,240.70 1.95 47,163,636.90 29.85
②东方证券股份有限公司 年成交量 216,662,208.00 36.96 49,126,742.30 31.09
合计 228,120,448.70 38.92 96,290,379.20 60.93
3.回购交易
①长城证券有限责任公司 年成交量 --- --- 10,000,000.00 10.42
②东方证券股份有限公司 年成交量 220,000,000.00 23.40 30,000,000.00 31.25
合计 220,000,000.00 23.40 40,000,000.00 41.67
4.权证交易
①长城证券有限责任公司 年成交量 37,620,529.40 24.18 8,505,821.99 100.00
②东方证券股份有限公司 年成交量 26,483,311.14 17.02 --- ---
合计 64,103,840.54 41.21 8,505,821.99 100.00
5.支付的佣金
①长城证券有限责任公司 支付年佣金 2,209,257.26 14.67 692,566.64 24.69
②东方证券股份有限公司 支付年佣金 2,462,980.34 16.35 451,719.73 16.11
合计 4,672,237.60 31.02 1,144,286.37 40.80

*本基金对关联方席位交易佣金的计算方式及佣金比率与其他非关联方交易佣金的计算方式及佣金比率一致。
**佣金协议的服务范围：
除进行证券交易外，还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

（2）本基金支付的关联方报酬

关联方名称 2007年度（元） 2006年度（元） 计算标准 计算方式
长城基金管理有限公司 15,356,216.15 5,881,470.16 年费率1.5% 按前一天基金资产净值乘以费率每天计提
中国建设银行 2,559,369.34 980,244.89 年费率2.5‰
合计 17,915,585.49 6,861,715.05


（3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金在本报告期内，无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

（4）各关联方投资本基金的情况
A.本基金管理人本期投资本基金的情况
本基金管理人本期及上期均未投资本基金，期末也未持有本基金份额。
B.基金管理人主要股东及其控制的机构在期末持有本基金份额的情况
本基金管理人主要股东及其控制的其它机构本期末未持有本基金。

（5）关联方保管的银行存款余额
关联方名称 项目 2007年度（元） 2006年度（元）
中国建设银行 银行存款 89,555,475.79 24,072,937.81


（6）从关联方取得的利息收入

关联方名称 项目 2007年度（元） 2006年度（元）
中国建设银行 存款利息收入 891,962.39 312,125.94


（7）关联方往来款项余额

往来项目 关联方名称 经济内容 2007年度（元） 2006年度（元）
应付管理人报酬 长城基金管理有限公司 管理费 928,570.47 533,639.32
应付基金托管费 中国建设银行 托管费 154,761.76 88,939.90
应收利息 中国建设银行 存款利息 27,552.62 9,433.48
合计 1,110,884.85 632,012.70

附注6. 流通受限制不能自由转让的基金资产
本基金截至2007年12月31日止流通受限制不能自由转让的基金资产全部是因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券，情况如下：
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格(元) 期末估值单价(元) 数量(股) 期末成本总额(元) 期末估值总额(元)
601088 中国神华 2007-09-27 2008-01-09 网下认购 36.99 65.61 30,778 1,138,478.22 2,019,344.58
601390 中国中铁 2007-11-23 2008-03-03 网下认购 4.80 11.49 389,995 1,871,976.00 4,481,042.55
601857 中国石油 2007-10-30 2008-02-05 网下认购 16.70 30.96 100,272 1,674,542.40 3,104,421.12
002189 利达光电 2007-11-19 2008-03-03 网下认购 5.10 14.70 24,710 126,021.00 363,237.00

附注7. 风险管理
(a)风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由风险控制委员会、投资决策委员会和监察稽核部、相关职能部门构成的三级风险管理架构体系。
(b)信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
(c)流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，因此除在附注6中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的国债的公允价值。本基金所持有的金融负债以及可赎回基金份额净值(所有者权益)的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d)市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i)市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的25%。于2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007年12月31日
公允价值（元） 占基金资产净值的比例%

交易性金融资产 656,294,383.64 88.01
- 股票投资 453,024,989.44 60.75
- 债券投资 203,269,394.20 27.26
衍生金融资产 --- ---
合计 656,294,383.64 88.01

本基金的业绩比较基准为：70%×中信综指+30%×中信国债指数。在假设市场其他变量不变的情况下，根据资本资产定价模型（CAMP）算出了本基金资产净值日收益率变化相对于业绩比较基准日收益率变化的敏感度系数为0.8723，即在维持基金仓位等其他市场变量不变的情况下，于2007年12月31 日，若本业绩比较基准日收益率上升5%，本基金资产净值日增加额约为32,524,339.78元；反之，若本业绩比较基准日收益率下降5%，本基金资产净值日减少额约为32,524,339.78元。
(ii)利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2007年12月31日 1年以内（元） 1至5年（元） 5年以上 不计息 合计（元）
资产
银行存款 89,555,475.79 - - - 89,555,475.79
结算备付金 1,979,196.80 - - - 1,979,196.80
存出保证金 140,741.00 - - - 140,741.00
交易性金融资产 52,898,800.00 150,370,594.20 - - 203,269,394.20
衍生金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - - -
应收申购款 - - - - -
资产总计 144,574,213.59 150,370,594.20 - - 294,944,807.79
负债
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - - -
应付托管费 - - - - -
应付交易费用 - - - - -
其他负债 - - - - -
负债总计 - - - - -
利率敏感度缺口 144,574,213.59 150,370,594.20 - - 294,944,807.79

于2007年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产的比例为27.26%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值有较大影响 。
(iii)外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
附注8. 按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净损益
如附注2所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，并已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的2006年1月1日和2006年12月31日的所有者权益，以及2006年1月1日至2006年12月31日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
项目 2006年1月1日所有者权益（元） 2006年度 净损益（元） 2006年12月31日所有者权益（元）
按原会计准则列报的金额 415,549,154.49 219,417,993.45 447,310,980.39
金融资产公允价值变动的调整数 --- 83,298,796.37 * ---
按新会计准则列报的金额 415,549,154.49 302,716,789.82 447,310,980.39

*原利润表“未实现利得”。

按原会计准则和制度列报的2007年1月1日和2007年6月30日的所有者权益，以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
项目 2007年1月1日所有者权益（元） 2007年1月1日 至2007年6月30日止期间净损益（元） 2007年6月30日 所有者权益（元）
按原会计准则列报的金额 447,310,980.39 491,499,181.56 990,649,344.35
金融资产公允价值变动的调整数 --- -144,401,491.63* ---
按新会计准则列报的金额 447,310,980.39 347,097,689.93 990,649,344.35

*原利润表“未实现利得”。
实行新会计准则后，交易费用的会计处理方法由计入成本改变为计入当期损益，属于《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》规定需追溯调整之外的事项，本财务报表从重要性原则考虑，基于一定合理的假设，根据2006年度、2007年1月1日至2007年6月30日止的股票交易费用支付信息，对相关报表项目进行重分类。由于债券、权证和回购的交易费用很小，对成本的影响也很小，因此不做调整。
按原会计准则和制度列报的2006年度的交易费用、股票差价收入、卖出股票成本总额调整为按新会计准则列报的交易费用、股票投资收益、卖出股票成本总额的过程列示如下：
项目 2006年度 交易费用（元） 2006年度 股票投资收益（元） (原利润表“股票差价收入”) 2006年度 卖出股票成本总额（元）(见附注4注释6)
按原会计准则和制度列报的金额 --- 213,875,305.85 1,665,449,426.94
按新会计准则调整的金额 7,112,758.98* 7,112,758.98* -3,269,718.04**
按新会计准则列报的金额 7,112,758.98 220,988,064.83 1,662,179,708.90

*2006年度发生的股票买卖交易费用；
**2006年度发生的股票买入交易费用。

按原会计准则和制度列报的2007年1月1日至2007年6月30日的交易费用、股票差价收入、卖出股票成本总额调整为按新会计准则列报的交易费用、股票投资收益、卖出股票成本总额的过程列示如下：
项目 2007年1月1日至2007年6月30日交易费用（元） 2007年1月1日 至2007年6月30日 股票投资收益（元） (原利润表“股票差价收入”) 2007年1月1日 至2007年6月30日卖出股票成本总额（元）
按原会计准则和制度列报的金额 --- 490,040,373.90 6,149,410,815.90
按新会计准则调整的金额 32,319,378.05* 32,319,378.05* -16,105,029.28**
按新会计准则列报的金额 32,319,378.05 522,359,751.95 6,133,305,786.62

*2007年1月1日至2007年6月30日发生的股票买卖交易费用；
**2007年1月1日至2007年6月30日发生的股票买入交易费用。
附注9. 或有事项
本基金在本报告期内，无或有事项。
附注10. 资产负债表日后事项
基金在本报告期内，无资产负债表日后事项。
第八节 投资组合报告
（一）期末基金资产组合情况
序 号 资产项目 金额（元） 占基金总资产比例（％）
1 股票 453,024,989.44 60.20
2 债券 203,269,394.20 27.01
3 权证 0.00 0.00
4 资产支持证券 0.00 0.00
5 银行存款和清算备付金合计 91,534,672.59 12.16
6 其他资产 4,746,325.77 0.63
合计： 752,575,382.00 100.00

（二）期末按行业分类的股票投资组合
分 类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 52,793,787.49 7.08
C 制造业 151,696,627.07 20.34
C0 食品、饮料 23,000,000.00 3.08
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00
C5 电子 9,749,112.00 1.31
C6 金属、非金属 22,226,049.30 2.98
C7 机械、设备、仪表 15,400,000.00 2.07
C8 医药、生物制品 80,399,531.12 10.78
C99 其他制造业 921,934.65 0.12
D 电力、煤气及水的生产和供应业 15,592,000.00 2.09
E 建筑业 4,481,042.55 0.60
F 交通运输、仓储业 24,896,000.00 3.34
G 信息技术业 24,160,000.00 3.24
H 批发和零售贸易业 0.00 0.00
I 金融、保险业 164,659,554.71 22.08
J 房地产业 14,535,672.62 1.95
K 社会服务业 116,925.00 0.02
L 传播与文化产业 93,380.00 0.01
M 综合类 0.00 0.00
合 计 453,024,989.44 60.75

（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序 号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例%
1 600036 招商银行 1,051,717 41,679,544.71 5.59
2 601398 工商银行 5,000,000 40,650,000.00 5.45
3 002038 双鹭药业 623,747 37,736,693.50 5.06
4 600557 康缘药业 1,102,709 33,279,757.62 4.46
5 601328 交通银行 1,720,000 26,866,400.00 3.60
6 600050 中国联通 2,000,000 24,160,000.00 3.24
7 600519 贵州茅台 100,000 23,000,000.00 3.08
8 600030 中信证券 211,000 18,835,970.00 2.53
9 600028 中国石化 799,973 18,743,367.39 2.51
10 600585 海螺水泥 256,800 18,700,176.00 2.51
11 601088 中国神华 270,778 17,765,744.58 2.38
12 600000 浦发银行 298,800 15,776,640.00 2.12
13 600900 长江电力 800,000 15,592,000.00 2.09
14 600202 哈空调 700,000 15,400,000.00 2.07
15 601628 中国人寿 250,000 14,485,000.00 1.94
16 601111 中国国航 500,000 13,720,000.00 1.84
17 000002 万 科Ａ 450,000 12,978,000.00 1.74
18 000983 西山煤电 200,000 12,694,000.00 1.70
19 600029 南方航空 400,000 11,176,000.00 1.50
20 002055 得润电子 375,435 9,385,875.00 1.26
21 600276 恒瑞医药 164,500 9,383,080.00 1.26
22 601318 中国平安 60,000 6,366,000.00 0.85
23 601390 中国中铁 389,995 4,481,042.55 0.60
24 600660 福耀玻璃 97,155 3,483,978.30 0.47
25 601857 中国石油 100,272 3,104,421.12 0.42
26 002146 荣盛发展 42,994 1,557,672.62 0.21
27 002173 山 下 湖 30,277 921,934.65 0.12
28 601808 中海油服 14,160 486,254.40 0.07
29 002189 利达光电 24,710 363,237.00 0.05
30 002183 怡 亚 通 1,500 116,925.00 0.02
31 002181 粤 传 媒 3,500 93,380.00 0.01
32 002182 云海金属 1,500 41,895.00 0.01

（注：以上股票名称以2007年12月31日公布的股票简称为准。）
（四）投资组合的重大变动
1、本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下：
601988 2、2007年1月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城久恒平衡型证券投资基金分红预告与暂停申购及转入业务的公告》。 中国银行 3、2007年1月16日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《关于长城久恒平衡型证券投资基金调整分红金额的公告》。 79,194,663.794、2007年1月16日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城久恒平衡型证券投资基金第十一次分红公告》。 17.705、2007年1月18日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城基金管理有限公司关于增加世纪证券有限责任公司为代销机构的公告》
25 7、2007年1月19日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城久恒平衡型证券投资基金分红及暂停申购与转入业务的公告》。 600123 8、2007年1月19日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城久恒平衡型证券投资基金季度报告(2006年第4季度)》。 兰花科创 9、2007年1月30日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城久恒平衡型证券投资基金第十三次分红公告》。 78,280,385.3810、2007年2月6日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城基金管理有限公司关于督察长任职的公告》。 17.5011、2007年3月29日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城久恒平衡型证券投资基金2006年年报摘要》。
26 13、2007年4月20日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城久恒平衡型证券投资基金2007年1季度报告》 600269 14、2007年5月8日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城基金管理有限公司办公地址变更公告》。 赣粤高速 15、2007年5月16日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《修改长城久恒平衡型证券投资基金、长城消费增值基金基金合同的公告》。 78,101,062.4816、2007年5月16日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《关于调整旗下开放式基金申购费用及申购份额计算方法的公告》。 17.4617、2007年6月9日本基金管理人在证券时报刊登了《关于长城基金管理有限公司股权、注册地址变更的公告》。
27 19、2007年7月2日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下开放式基金通过交通银行股份有限公司网上银行前端申购实行费率优惠的公告》。 600028 20、2007年7月2日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《 中国石化 75,072,134.23 16.78
28 600166 福田汽车 70,953,862.49 15.86
29 600785 新华百货 68,602,478.47 15.34
30 600360 华微电子 68,225,133.31 15.25
31 600519 贵州茅台 67,127,559.99 15.01
32 000792 盐湖钾肥 66,965,248.88 14.97
33 600075 新疆天业 66,838,412.19 14.94
34 601666 平煤天安 64,703,929.77 14.47
35 000063 中兴通讯 64,604,815.75 14.44
36 600780 通宝能源 61,971,123.39 13.85
37 000858 五 粮 液 61,780,224.75 13.81
38 600685 广船国际 61,383,953.37 13.72
39 600675 中华企业 60,727,320.08 13.58
40 000422 湖北宜化 60,239,530.22 13.47
41 600236 桂冠电力 59,586,987.51 13.32
42 600022 济南钢铁 59,507,699.16 13.30
43 000623 吉林敖东 58,097,606.43 12.99
44 600037 歌华有线 57,580,439.04 12.87
45 600177 雅戈尔 57,385,297.17 12.83
46 000933 神火股份 56,945,313.10 12.73
47 600096 云天化 55,616,909.51 12.43
48 000983 西山煤电 53,580,535.44 11.98
49 600201 金宇集团 52,259,987.12 11.68
50 002010 传化股份 49,981,660.83 11.17
51 000157 中联重科 49,881,907.39 11.15
52 000060 中金岭南 49,130,110.54 10.98
53 600887 伊利股份 49,110,071.42 10.98
54 600970 中材国际 48,785,670.78 10.91
55 600307 酒钢宏兴 47,791,897.69 10.68
56 600418 江淮汽车 47,039,727.58 10.52
57 600739 辽宁成大 46,243,794.39 10.34
58 600717 天津港 45,912,095.64 10.26
59 000807 云铝股份 45,196,663.11 10.10
60 000088 盐 田 港 44,933,083.19 10.05
61 000401 冀东水泥 44,859,400.90 10.03
62 600583 海油工程 44,781,717.00 10.01
63 000951 中国重汽 44,768,560.06 10.01
64 000707 双环科技 44,384,698.98 9.92
65 600456 宝钛股份 43,249,823.17 9.67
66 600331 宏达股份 42,511,336.67 9.50
67 601111 中国国航 42,358,968.01 9.47
68 000550 江铃汽车 41,212,646.98 9.21
69 000900 现代投资 40,864,423.07 9.14
70 600348 国阳新能 40,774,177.25 9.12
71 000878 云南铜业 40,654,120.34 9.09
72 000612 焦作万方 40,488,880.20 9.05
73 000616 亿城股份 40,450,361.28 9.04
74 600663 陆家嘴 40,425,784.15 9.04
75 601088 中国神华 39,728,553.32 8.88
76 000402 金 融 街 38,970,590.24 8.71
77 000952 广济药业 38,958,909.76 8.71
78 600309 烟台万华 38,936,804.46 8.70
79 000400 许继电气 38,915,505.70 8.70
80 000927 一汽夏利 38,651,733.84 8.64
81 600299 星新材料 38,435,265.29 8.59
82 600697 欧亚集团 38,014,855.36 8.50
83 000006 深振业Ａ 37,931,526.31 8.48
84 000825 太钢不锈 37,695,529.60 8.43
85 600415 小商品城 37,571,820.54 8.40
86 600282 南钢股份 37,423,993.26 8.37
87 000709 唐钢股份 37,301,711.72 8.34
88 600639 浦东金桥 35,927,496.58 8.03
89 600150 中国船舶 35,617,095.45 7.96
90 600012 皖通高速 34,852,546.85 7.79
91 600029 南方航空 34,372,449.60 7.68
92 600467 好当家 34,342,153.59 7.68
93 600963 岳阳纸业 33,992,562.70 7.60
94 600026 中海发展 33,948,430.23 7.59
95 600054 黄山旅游 33,703,071.77 7.53
96 600971 恒源煤电 33,442,982.39 7.48
97 601628 中国人寿 33,177,668.20 7.42
98 600469 风神股份 32,442,387.32 7.25
99 600795 国电电力 32,227,804.35 7.20
100 600600 青岛啤酒 32,069,623.47 7.17
101 600642 申能股份 31,981,111.60 7.15
102 000815 美利纸业 31,977,573.89 7.15
103 000869 张 裕Ａ 31,845,575.80 7.12
104 000089 深圳机场 31,574,219.33 7.06
105 000903 云内动力 31,494,899.74 7.04
106 600129 太极集团 31,411,958.85 7.02
107 000528 柳 工 30,906,884.76 6.91
108 600143 金发科技 30,877,115.80 6.90
109 600459 贵研铂业 30,254,532.64 6.76
110 600809 山西汾酒 30,207,706.74 6.75
111 600007 中国国贸 29,898,703.51 6.68
112 600585 海螺水泥 29,728,248.58 6.65
113 600590 泰豪科技 29,707,258.09 6.64
114 000619 海螺型材 29,467,768.68 6.59
115 600017 日照港 29,259,556.88 6.54
116 002021 中捷股份 29,083,059.08 6.50
117 600834 申通地铁 28,672,544.76 6.41
118 600595 中孚实业 28,546,344.40 6.38
119 000932 华菱管线 28,090,696.23 6.28
120 600527 江南高纤 27,816,005.59 6.22
121 601001 大同煤业 27,535,351.42 6.16
122 600351 亚宝药业 27,504,407.70 6.15
123 000729 燕京啤酒 26,608,026.90 5.95
124 600557 康缘药业 26,192,964.96 5.86
125 600206 有研硅股 26,070,535.37 5.83
126 600183 生益科技 26,054,208.08 5.82
127 000968 煤 气 化 25,732,300.04 5.75
128 600118 中国卫星 25,499,835.32 5.70
129 000717 韶钢松山 25,383,074.57 5.67
130 002106 莱宝高科 25,358,132.33 5.67
131 600589 广东榕泰 25,114,044.53 5.61
132 600202 哈空调 24,844,246.77 5.55
133 601328 交通银行 24,834,242.09 5.55
134 600262 北方股份 24,738,268.70 5.53
135 600325 华发股份 24,347,310.76 5.44
136 600725 云维股份 23,628,557.10 5.28
137 600831 广电网络 23,607,032.66 5.28
138 000531 穗恒运Ａ 23,563,411.09 5.27
139 000761 本钢板材 23,431,384.28 5.24
140 600535 天士力 23,131,510.08 5.17
141 600266 北京城建 23,039,370.23 5.15
142 600067 冠城大通 22,796,177.39 5.10
143 000755 山西三维 22,639,220.52 5.06
144 000680 山推股份 21,488,830.74 4.80
145 600597 光明乳业 21,291,736.34 4.76
146 000850 华茂股份 21,227,306.64 4.75
147 000042 深 长 城 20,600,822.44 4.61
148 002086 东方海洋 20,486,559.23 4.58
149 600161 天坛生物 20,444,866.12 4.57
150 601919 中国远洋 20,237,275.15 4.52
151 000024 招商地产 20,186,714.42 4.51
152 000800 一汽轿车 19,977,862.36 4.47
153 000708 大冶特钢 19,436,809.15 4.35
154 600810 神马实业 19,379,805.60 4.33
155 002068 黑猫股份 19,065,621.67 4.26
156 000963 华东医药 19,005,669.34 4.25
157 601699 潞安环能 18,906,040.18 4.23
158 600966 博汇纸业 18,805,429.53 4.20
159 600033 福建高速 18,174,633.48 4.06
160 600748 上实发展 17,920,179.10 4.01
161 002078 太阳纸业 17,568,898.56 3.93
162 600718 东软股份 17,188,945.16 3.84
163 600879 火箭股份 16,865,515.35 3.77
164 000919 金陵药业 16,475,727.89 3.68
165 002022 科华生物 16,051,690.60 3.59
166 000939 凯迪电力 15,985,261.80 3.57
167 000630 铜陵有色 15,719,561.99 3.51
168 600586 金晶科技 15,182,858.80 3.39
169 002080 中材科技 14,161,775.08 3.17
170 600098 广州控股 14,142,216.84 3.16
171 600438 通威股份 14,044,901.61 3.14
172 600290 华仪电气 13,921,854.10 3.11
173 600812 华北制药 13,834,959.55 3.09
174 002045 广州国光 13,726,998.89 3.07
175 601006 大秦铁路 13,623,679.42 3.05
176 000562 宏源证券 13,580,359.57 3.04
177 601872 招商轮船 13,563,058.77 3.03
178 600122 宏图高科 13,505,727.05 3.02
179 600740 山西焦化 12,779,555.74 2.86
180 600828 *ST成商 12,596,795.27 2.82
181 000960 锡业股份 12,540,948.77 2.80
182 000062 深圳华强 11,756,289.72 2.63
183 600160 巨化股份 11,583,620.05 2.59
184 000625 长安汽车 10,506,494.85 2.35
185 600867 通化东宝 10,476,665.14 2.34
186 600481 双良股份 10,390,480.52 2.32
187 600786 东方锅炉 10,169,812.91 2.27
188 600660 福耀玻璃 10,167,256.40 2.27
189 600489 中金黄金 10,049,610.20 2.25
190 600815 厦工股份 9,511,832.92 2.13
191 000690 宝新能源 9,407,412.30 2.10
192 600741 巴士股份 9,017,203.13 2.02
193 000636 风华高科 9,011,878.96 2.01

























序号 （八）本基金分别于2007年1月17日、1月22日进行了三次收益分配，每10份基金份额分别派发现金红利6.50元、0.70元、0.30元，本报告期每10份基金份额共分红7.50元。
股票代码 （九）报告期内基金会计事务所未更换；本报告期支付本基金聘任会计师事务所2006年度审计服务费捌万元；截止本报告期末，该会计师事务所已为本基金提供审计服务肆年零叁个月。
股票名称 （十）本报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚情况。
本期累计买入金额（元）（十一）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
占期初基金资产净值的比例%1、 股票、债券及回购、权证交易

1 席位 600036 证券交易量（元） 招商银行 证券交易量比例（%） 租用席位
91.57券商名称 2 股票 600016 债券 民生银行 回购 306,962,515.46权证 68.62股票 3 回购 601318 权证 数量 债券
226,484,030.60平安证券 50.632 4 113301724 600015 320000000.00 华夏银行 14253256.93 223,379,522.9616.66 49.9419.33 5 9.16 3108117307.89 34.04
宝钢股份 长城证券 189,557,614.071 42.382694370312.25 6 0.00 601398 37620529.40 工商银行 14.44 170,540,914.251.95 38.130.00 11458240.70 24.18
600000 国泰君安 浦发银行 2 168,106,542.723842748888.30 37.5857372954.90 8 56746056.81 000001 20.59 深发展Ａ 9.79 141,791,671.4223.40 31.7036.48 220000000.00
9 海通证券 000898 1 鞍钢股份 3380898344.81 128,438,214.14187370785.60 28.71180000000.00 10 18.12 601166 31.97 兴业银行 19.15 125,129,125.500.00 0.00
11 1 000039 2627734045.64 中集集团 0.00 117,162,595.390.00 26.1920465224.60 12 0.00 600005 0.00 武钢股份 13.16 兴业证券 14.08
25.54东方证券 13 3007664298.80 600997 216662208.00 开滦股份 220000000.00 101,204,958.8326483311.14 22.6316.12 14 23.40 600383 17.02 1 36.96
99,244,852.25合计： 22.198 15 586165913.20 000937 940000000.00 金牛能源 155568378.88 98,689,734.26100.00 22.06100.00 16 100.00 18661533197.69 100.00

409,624,041.89
中国平安
600019
7
27.97
114,229,660.22
金地集团
002024
苏宁电器
94,307,078.642、 支付佣金

21.08证券公司名称 17 占报告期佣金总量的比例(%) 支付佣金金额(元)
长江电力 平安证券 91,019,565.432,517,996.01 20.3516.72
18 长城证券 600195 2,209,257.26 中牧股份 14.67
19.98国泰君安 19 20.22 3,044,831.84
万 科Ａ 海通证券 88,724,158.432,769,523.59 19.8418.39
20 兴业证券 600030 2,056,224.55 中信证券 13.65
19.01东方证券 21 16.35 2,462,980.34
格力电器 合计 81,785,434.8115,060,813.59 18.28100.00

600900
89,368,994.61
000002
85,012,680.82
000651
22 3、报告期内租用证券公司席位的变更情况：无
600050 4、专用席位的选择标准和程序
中国联通 本基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：
80,880,818.93（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
18.08（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
23 （4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
002038 （5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
双鹭药业 （6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告。
80,239,143.49根据上述标准考察确定后，基金管理人和被选中的证券经营机构签订委托协议，并通知托管人。
17.94基金管理人应根据有关规定，在基金的中期报告和年度报告中将所选证券经营机构的有关情况、基金通过该证券经营机构买卖证券的成交量、支付的佣金等予以披露。
24 1、2007年1月12日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《 关于暂停长城久恒平衡型证券投资基金申购及转入业务的公告 》。

2、本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例%
1 600036 招商银行 429,750,795.71 96.07
2 600016 民生银行 375,941,515.93 84.04
3 600015 华夏银行 257,712,481.82 57.61
4 601318 中国平安 233,420,164.66 52.18
5 600019 宝钢股份 210,468,680.77 47.05
6 600000 浦发银行 182,567,711.75 40.81
7 000001 深发展Ａ 172,962,879.51 38.67
8 000898 鞍钢股份 142,299,749.32 31.81
9 600005 武钢股份 139,243,104.09 31.13
10 601398 工商银行 138,041,265.49 30.86
11 601166 兴业银行 137,794,564.01 30.81
12 600997 开滦股份 125,562,565.17 28.07
13 000039 中集集团 118,432,951.93 26.48
14 002024 苏宁电器 116,159,326.91 25.97
15 000937 金牛能源 103,733,705.17 23.19
16 600383 金地集团 101,175,776.43 22.62
17 600195 中牧股份 98,701,286.94 22.07
18 601666 平煤天安 90,741,757.44 20.29
19 000651 格力电器 89,089,161.14 19.92
20 600123 兰花科创 88,956,761.11 19.89
21 601988 中国银行 86,371,357.23 19.31
22 000002 万 科Ａ 84,456,311.70 18.88
23 002038 双鹭药业 84,343,452.53 18.86
24 600900 长江电力 81,547,498.47 18.23
25 600785 新华百货 79,138,745.85 17.69
26 000792 盐湖钾肥 77,688,754.61 17.37
27 600269 赣粤高速 75,504,180.08 16.88
28 000422 湖北宜化 73,755,579.69 16.49
29 000623 吉林敖东 73,250,973.96 16.38
30 600050 中国联通 73,217,959.92 16.37
31 000063 中兴通讯 73,003,506.43 16.32
32 600717 天津港 71,661,846.10 16.02
33 600075 新疆天业 70,164,379.49 15.69
34 600166 福田汽车 69,763,808.64 15.60
35 600360 华微电子 69,244,145.41 15.48
36 600675 中华企业 66,650,480.76 14.90
37 600030 中信证券 66,148,102.91 14.79
38 600096 云天化 65,949,965.55 14.74
39 600583 海油工程 65,869,800.69 14.73
40 000933 神火股份 65,768,337.49 14.70
41 600022 济南钢铁 65,318,531.38 14.60
42 600780 通宝能源 65,022,559.85 14.54
43 600685 广船国际 63,339,882.10 14.16
44 000088 盐 田 港 61,760,814.01 13.81
45 600177 雅戈尔 61,689,745.15 13.79
46 600037 歌华有线 60,920,469.18 13.62
47 000858 五 粮 液 60,337,409.03 13.49
48 600028 中国石化 59,994,214.61 13.41
49 600307 酒钢宏兴 59,692,474.69 13.34
50 000952 广济药业 57,413,346.20 12.84
51 002010 传化股份 57,346,817.72 12.82
52 600236 桂冠电力 56,778,559.30 12.69
53 000707 双环科技 55,839,724.02 12.48
54 000157 中联重科 55,713,757.03 12.46
55 600739 辽宁成大 55,409,320.68 12.39
56 000402 金 融 街 55,035,321.05 12.30
57 600519 贵州茅台 54,174,547.86 12.11
58 000807 云铝股份 52,462,292.04 11.73
59 600201 金宇集团 52,450,846.15 11.73
60 000616 亿城股份 52,334,257.10 11.70
61 600348 国阳新能 51,840,357.09 11.59
62 000951 中国重汽 51,341,052.15 11.48
63 600467 好当家 51,226,005.80 11.45
64 000060 中金岭南 49,979,916.54 11.17
65 600887 伊利股份 48,532,164.75 10.85
66 000709 唐钢股份 46,508,256.86 10.40
67 600418 江淮汽车 46,225,989.16 10.33
68 600970 中材国际 46,205,033.15 10.33
69 000612 焦作万方 43,365,974.29 9.69
70 000550 江铃汽车 42,928,848.46 9.60
71 000900 现代投资 42,769,730.70 9.56
72 000878 云南铜业 42,405,723.16 9.48
73 600282 南钢股份 41,446,289.78 9.27
74 600697 欧亚集团 41,002,644.36 9.17
75 000983 西山煤电 40,393,211.66 9.03
76 000089 深圳机场 39,621,030.57 8.86
77 600118 中国卫星 39,404,213.27 8.81
78 600795 国电电力 39,001,264.90 8.72
79 600331 宏达股份 38,748,532.59 8.66
80 600150 中国船舶 38,042,699.58 8.50
81 600663 陆家嘴 38,018,136.43 8.50
82 000401 冀东水泥 37,976,179.34 8.49
83 000825 太钢不锈 37,799,728.69 8.45
84 600309 烟台万华 37,206,072.21 8.32
85 000400 许继电气 37,011,482.70 8.27
86 000006 深振业Ａ 36,656,325.16 8.19
87 600456 宝钛股份 36,480,147.16 8.16
88 600415 小商品城 36,198,178.17 8.09
89 600438 通威股份 36,059,612.80 8.06
90 600963 岳阳纸业 35,791,211.60 8.00
91 000927 一汽夏利 35,506,448.72 7.94
92 600026 中海发展 35,057,624.93 7.84
93 600143 金发科技 34,865,592.91 7.79
94 600469 风神股份 34,495,536.60 7.71
95 600017 日照港 34,027,612.57 7.61
96 002021 中捷股份 33,970,234.96 7.59
97 600971 恒源煤电 33,892,738.03 7.58
98 600054 黄山旅游 33,744,344.20 7.54
99 600600 青岛啤酒 33,577,670.08 7.51
100 600007 中国国贸 33,331,627.06 7.45
101 600299 星新材料 33,216,656.79 7.43
102 000903 云内动力 32,853,782.11 7.34
103 600639 浦东金桥 32,257,560.18 7.21
104 600642 申能股份 32,094,288.25 7.17
105 000528 柳 工 31,288,310.15 6.99
106 000932 华菱管线 30,310,437.71 6.78
107 601111 中国国航 30,139,628.02 6.74
108 600595 中孚实业 29,971,496.82 6.70
109 000968 煤 气 化 29,568,419.02 6.61
110 600012 皖通高速 29,563,079.24 6.61
111 000869 张 裕Ａ 29,477,796.32 6.59
112 600459 贵研铂业 29,458,350.41 6.59
113 600527 江南高纤 29,164,790.14 6.52
114 600590 泰豪科技 29,099,087.23 6.51
115 600129 太极集团 28,400,515.24 6.35
116 600834 申通地铁 28,163,619.43 6.30
117 600725 云维股份 28,098,410.61 6.28
118 000755 山西三维 28,022,529.56 6.26
119 600351 亚宝药业 27,969,431.98 6.25
120 600809 山西汾酒 27,953,578.81 6.25
121 000815 美利纸业 26,931,517.50 6.02
122 000850 华茂股份 26,758,757.96 5.98
123 600206 有研硅股 26,355,680.37 5.89
124 000410 沈阳机床 25,960,583.74 5.80
125 600831 广电网络 25,913,974.02 5.79
126 000717 韶钢松山 25,767,798.00 5.76
127 000729 燕京啤酒 25,319,343.72 5.66
128 600183 生益科技 25,273,470.30 5.65
129 000761 本钢板材 25,088,768.30 5.61
130 601001 大同煤业 25,014,677.04 5.59
131 000619 海螺型材 24,982,674.39 5.59
132 600262 北方股份 24,600,124.96 5.50
133 002068 黑猫股份 24,436,358.17 5.46
134 600589 广东榕泰 23,814,314.43 5.32
135 600067 冠城大通 23,298,757.72 5.21
136 002106 莱宝高科 22,868,797.45 5.11
137 601088 中国神华 22,839,616.50 5.11
138 000531 穗恒运Ａ 22,201,355.69 4.96
139 002022 科华生物 21,896,889.41 4.90
140 600029 南方航空 21,849,284.55 4.88
141 600535 天士力 21,337,359.27 4.77
142 601628 中国人寿 20,785,903.07 4.65
143 600266 北京城建 20,673,529.80 4.62
144 601699 潞安环能 20,620,881.95 4.61
145 600161 天坛生物 20,471,077.98 4.58
146 601919 中国远洋 20,416,892.14 4.56
147 600597 光明乳业 20,338,800.14 4.55
148 600325 华发股份 20,001,666.24 4.47
149 000042 深 长 城 19,655,162.07 4.39
150 000024 招商地产 19,351,674.33 4.33
151 600810 神马实业 19,340,607.97 4.32
152 000708 大冶特钢 19,051,073.14 4.26
153 000680 山推股份 18,919,725.72 4.23
154 002086 东方海洋 18,729,573.16 4.19
155 600718 东软股份 18,544,276.54 4.15
156 000800 一汽轿车 18,116,383.61 4.05
157 000963 华东医药 18,014,966.62 4.03
158 600202 哈空调 17,882,357.74 4.00
159 600867 通化东宝 17,521,806.97 3.92
160 000919 金陵药业 17,451,229.57 3.90
161 600586 金晶科技 17,386,427.37 3.89
162 600966 博汇纸业 17,121,737.91 3.83
163 600748 上实发展 16,808,470.78 3.76
164 600879 火箭股份 16,115,654.91 3.60
165 000939 凯迪电力 15,875,838.15 3.55
166 002078 太阳纸业 15,828,207.96 3.54
167 600033 福建高速 14,957,246.03 3.34
168 600098 广州控股 14,951,456.52 3.34
169 000630 铜陵有色 14,458,876.94 3.23
170 600812 华北制药 14,079,232.07 3.15
171 000562 宏源证券 14,077,154.11 3.15
172 002080 中材科技 13,816,406.45 3.09
173 600122 宏图高科 13,602,507.24 3.04
174 601872 招商轮船 13,334,024.69 2.98
175 601006 大秦铁路 13,097,672.11 2.93
176 002045 广州国光 12,966,332.76 2.90
177 000960 锡业股份 12,953,452.95 2.90
178 000625 长安汽车 12,483,076.72 2.79
179 600290 华仪电气 12,449,040.70 2.78
180 600740 山西焦化 12,142,420.89 2.71
181 002065 东华合创 12,026,370.34 2.69
182 600828 *ST成商 11,960,204.37 2.67
183 000062 深圳华强 11,583,996.70 2.59
184 600160 巨化股份 11,359,423.65 2.54
185 000636 风华高科 10,926,030.19 2.44
186 600786 东方锅炉 10,300,038.00 2.30
187 000690 宝新能源 10,248,162.06 2.29
188 600489 中金黄金 9,313,055.51 2.08
189 600481 双良股份 9,248,096.55 2.07


3、本基金报告期内买入股票总成本和卖出股票总收入：
项目 金额(元)
报告期内买入股票总成本 9,091,890,472.06
报告期内卖出股票总收入 9,582,577,462.52

（五）期末按券种分类的债券组合
序 号 债券类别 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 148,428,394.20 19.90
2 金融债 4,956,000.00 0.66
3 企业债 0.00 0.00
4 可转换债 0.00 0.00
5 央行票据 49,885,000.00 6.69
合 计： 203,269,394.20 27.25

（六）期末基金投资前五名债券明细
序 号 债券代码 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 010004 20国债⑷ 56,470,240.20 7.57
2 010112 21国债⑿ 53,882,010.00 7.23
3 050155 05央行票据55 49,885,000.00 6.69
4 009908 99国债⑻ 20,363,634.00 2.73
5 010110 21国债⑽ 14,698,710.00 1.97

（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
(八) 投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
2、其他资产的构成
序 号 项目 金额（元）
1 交易保证金 1,573,339.12
2 应收利息 2,859,391.07
3 应收申购款 313,595.58
4 应收证券清算款 0.00
合 计 4,746,325.77

3、本基金报告期末未持有可转换债券。
4、本基金本报告期内权证投资情况
本基金本报告期未有权证投资。
5、本基金本报告期未投资分离交易可转债，期末未持有分离交易可转债。
6、本基金本报告期未投资资产支持证券，期末未持有资产支持证券。
7、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第九节 基金份额持有人户数、持有人结构
1、基金份额持有人户数
序号 项目 户数/份额
1 本基金报告期内份额持有人户数 19,560(户)
2 平均每户持有基金份额 22438.56(份)


2、基金份额持有人结构
序号 项目 份额（份） 占总份额比例%
1 机构投资者持有基金份额 133,975,570.09 30.53
2 个人投资者持有基金份额 304,922,674.69 69.47


3、期末本基金管理人从业人员投资本开放式基金的情况
项目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额比例（%）
本基金管理人持有本基金的所有从业人员 1,236.48 0.0003

第十节 开放式基金份额变动
序号 项目 份额(份)
1 合同生效日的份额总额 1,284,133,805.81
2 期初基金份额总额 267,058,776.60
3 加：本期申购基金份额总额 1,530,462,331.57
4 减：本期赎回基金份额总额 1,358,622,863.39
5 期末基金份额总额 438,898,244.78

第十一节 重大事件揭示
（一）本报告期内未召开基金份额持有人大会。
（二）经长城基金管理有限公司股东会2007年第一次审议通过，选举桑煜先生任公司监事，李建中先生不再任公司监事；选举杨玉成先生任公司董事，贺若先先生不再任公司董事。经长城基金管理有限公司股东会2007年第二次会议审议通过，同意麦建光先生辞去公司独立董事，聘任谢志华先生任公司独立董事，选举韩刚先生任公司监事。经长城基金管理有限公司股东会2007年第六次会议审议通过，选举王国斌先生任公司董事，杨玉成先生不再担任公司董事。经长城基金管理有限公司股东会2007年第七次会议审议通过，吕莉女士不再担任公司董事，杨传益女士不再担任公司监事。经长城基金管理有限公司股东会2007年第八次会议审议通过，批准邹平先生、龙熙霖先生不再担任公司董事，选举杨平先生、赵玉华先生任公司董事。监管部门对以上任命无异议。
（三）从2007年4月12日起，阮涛先生担任长城久恒平衡型证券投资基金基金经理，杨毅平先生不再担任长城久恒平衡型证券投资基金基金经理。从2007年11月13日起，李硕先生担任长城久恒平衡型证券投资基金基金经理，阮涛先生不再担任长城久恒平衡型证券投资基金基金经理。
（四）本基金管理人注册地址、办公地址由“深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层”变更为“深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层”。
（五）本基金托管人于2007年9月25日在上海证券交易所上市及开始交易，股票代码为601939。
（六）本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（七）本基金投资组合策略在本报告期内未改变。
（3）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（十二）其他重要事项
6、2007年1月18日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城久恒基金、长城久泰基金增加渤海证券为代销机构的公告》
12、2007年4月12日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城基金管理有限公司关于更换基金经理的公告》。
18、2007年6月12日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城久恒平衡型证券投资基金更新的招募说明书摘要》。
长城基金关于增加交通银行股份有限公司为旗下部分开放式基金代销机构的公告 》。
21、2007年7月2日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《 长城基金管理有限公司关于旗下开放式基金通过交通银行股份有限公司开办定期定额投资业务的公告 》。
22、2007年7月19日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《 长城久恒平衡型证券投资基金2007年第2季度报告 》。
23、2007年8月2日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《 长城基金管理有限公司关于旗下开放式基金参加中国建设银行网上银行基金交易营销活动的公告 》。
24、2007年8月25日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《 长城久恒平衡型证券投资基金2007年半年度报告摘要 》。
25、2007年9月26日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《 长城基金关于修改长城久恒平衡型证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金基金合同的公告 》。
26、2007年9月28日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司 关于参与交通银行基金“定期定额申购”推广活动的公告 》。
27、2007年10月24日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《 长城久恒平衡型证券投资基金2007年第三季度报告 》。
28、2007年10月26日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《关于旗下开放式基金通过广州证券有限责任公司开办定期定额投资业务的公告》。
29、2007年10月31日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《 关于增加齐鲁证券有限公司为长城基金管理有限公司旗下开放式基金代销机构的公告 》。
30、2007年11月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《 长城基金管理有限公司关于变更“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理的公告 》。
31、2007年11月16日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《 长城基金管理有限公司关于增加中信万通证券有限责任公司为旗下开放式基金代销机构的公告 》。
32、2007年11月23日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《 关于调整旗下相关基金定期定额申购业务最低申购金额的公告 》。
33、2007年11月28日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《 长城基金管理有限公司关于增加注册资本的公告 》。
34、2007年12月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《 长城久恒平衡型证券投资基金更新的招募说明书摘要 》。
35、2007年12月17日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《 关于旗下开放式基金通过各代销券商机构开办定期定额投资业务的公告 》。
36、2007年12月18日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《 关于通过兴业银行开办旗下开放式基金定期定额投资业务的公告 》。
37、2007年12月24日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《 关于旗下基金通过国盛证券有限责任公司网上交易前端申购实行费率优惠的公告 》。
38、本报告期刊登的其他公告。
第十二节 备查文件目录
（一）本基金设立批准的相关文件；
（二）《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》；
（三）《长城久恒平衡型证券投资基金托管协议》；
（四）《长城久恒平衡型证券投资基金招募说明书》；
（五）报告期内披露的公告原件
（六）长城基金管理有限公司企业法人营业执照、、基金管理资格证书
（七）中国证监会规定的其他文件。
查阅地点：广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
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咨询电话：0755-23982338
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长城基金管理有限公司
2008年三月二十六日
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