久嘉证券投资基金
2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2013 年 1 月 19 日
长城久嘉封闭 2012 年第 4 季度报告
§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 01 月 16 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城久嘉封闭 基金久嘉（场内简称）
交易代码 184722
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2002 年 7 月 5 日
报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00 份
为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并
投资目标
谋求长期稳定的收益。
根据中国证券市场的特点,本基金将极其注重对市场整
体趋势的把握,重视对投资的市场时机选择。本基金将注
重评判与把握不同类别投资市场的整体风险与收益,在
不同阶段合理配置基金资产在股票、债券、现金的分配
比例。对股票的投资,本基金将采取复合的积极的操作策
投资策略 略。本基金将在对国家宏观经济政策、行业发展方向及
动态、上市公司内在价值深入研究的基础上,根据不同上
市公司股票的流动性、市场权重及风险收益预期构建动
态投资组合。我们将根据对市场发展的不同阶段的判断
与把握、上市公司本身的发展态势及二级市场股价走势
适时调整个股及股票组合在整个基金资产的份额以获取
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收益及控制风险。
业绩比较基准 选取上证 A 股指数为业绩比较基准
中性的风险偏好,力争实现年度内基金单位资产净值在
风险收益特征 市场下跌时跌幅不高于比较基准跌幅的 60%,在市场上涨
时增幅不低于比较基准的 70%。
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年 10 月 1 日 － 2012 年 12 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 -39,086,565.29
2.本期利润 146,282,181.45
3.加权平均基金份额本期利润 0.0731
4.期末基金资产净值 1,723,718,272.68
5.期末基金份额净值 0.8619
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 基准收益
阶段 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 率标准差
④
过去三个月 9.28% 2.33% 8.76% 2.59% 0.52% -0.26%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金合同约定：本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的 80％，本基金投
资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的 20％。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
男，中国籍。天津大学材
基金久嘉、 料系工学学士、天津大学
长城景气 管理学院工学硕士。曾就
行业龙头 职于深圳市华为技术有
灵 活 配 置 2012 年 3 月 7 限公司、海南富岛资产管
蒋劲刚 - 14 年
混合型证 日 理有限公司。2001 年 10
券投资基 月进入长城基金管理有
金的基金 限公司，历任运行保障部
经理 交易室交易员、交易主
管、研究部行业研究员、
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机构理财部投资经理，长
城消费增值股票基金的
基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《久嘉证券投资基金基金合同》
和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范
风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和
相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过信息系统以及人工严格保证交易公平制度的执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资
基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易制度》的规定，在投
资决策、交易执行、风险监控等环节保证投资者的利益得到公平对待。
在投资决策环节，本基金管理人制定和完善投资授权制度、投资对象库对手库管理制度、投
资信息保密措施，保证各投资组合投资决策的独立性。在交易执行环节，本基金管理人建立和完
善公平的交易分配制度，按照价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施的原则，保证了交易在
各投资组合间的公平。在风险监控环节，本基金管理人内控部门在事前、事中、事后加大监控力
度。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易进行事后分析，定期
出具公平交易制度执行情况分析报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交
易价差均在合理范围内。通过上述分析我们得出结论：在本报告期，公平交易制度在本基金管理
人内部得到了贯彻执行，不同投资者的利益得到了公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
经过 11 月空头气氛的再次集中释放后，12 月市场初现曙光。我们认为 12 月行情的主因是政
治明朗、清新化叠加经济基本面阶段性回升导致的市场估值修复。报告期内本基金保持了基本配
置的稳定，行业分布主要集中在金融（银行、保险）、地产，兼顾消费类的食品饮料和医药。估
值和盈利性的匹配是我们进行行业甄选的首要标准。由于本次反弹中金融、地产板块表现较好，
对本基金期间内净值增长的贡献较大。13 年一季度反弹能否延续还是要看政策和经济复苏的情
况。一季度经济回升的态势仍可期待，市场热度的升温也有助于行情的深化。政策短期内最主要
的是看地产政策，但地产政策有一定的不确定性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为 9.28%，本基金业绩比较基准收益率为 8.76%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,182,300,653.52 68.42
其中：股票 1,182,300,653.52 68.42
2 固定收益投资 359,404,000.00 20.80
其中：债券 359,404,000.00 20.80
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 100,000,390.00 5.79
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
5 80,983,496.00 4.69
计
6 其他资产 5,292,011.13 0.31
7 合计 1,727,980,550.65 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 93,416,136.21 5.42
C 制造业 213,506,460.32 12.39
C0 食品、饮料 66,572,852.04 3.86
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C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 7,970,871.26 0.46
C7 机械、设备、仪表 54,340,000.00 3.15
C8 医药、生物制品 84,622,737.02 4.91
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 6,615,040.12 0.38
E 建筑业 32,649,227.64 1.89
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 22,230,000.00 1.29
H 批发和零售贸易 131,161,515.06 7.61
I 金融、保险业 415,086,291.85 24.08
J 房地产业 200,192,604.80 11.61
K 社会服务业 67,443,377.52 3.91
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,182,300,653.52 68.59
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
例（％）
1 601318 中国平安 1,900,000 86,051,000.00 4.99
2 600016 民生银行 10,800,000 84,888,000.00 4.92
3 600383 金地集团 12,000,000 84,240,000.00 4.89
4 601166 兴业银行 5,000,000 83,450,000.00 4.84
5 600048 保利地产 5,400,000 73,440,000.00 4.26
6 601628 中国人寿 2,000,000 42,800,000.00 2.48
7 600376 首开股份 3,240,290 42,512,604.80 2.47
8 000069 华侨城Ａ 5,370,886 40,281,645.00 2.34
9 600030 中信证券 2,999,869 40,078,249.84 2.33
10 601088 中国神华 1,499,944 38,023,580.40 2.21
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 359,404,000.00 20.85
其中：政策性金融债 359,404,000.00 20.85
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 359,404,000.00 20.85
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
比例（％）
1 110407 11 农发 07 1,000,000 100,250,000.00 5.82
2 100230 10 国开 30 1,000,000 99,910,000.00 5.80
3 110212 11 国开 12 900,000 89,244,000.00 5.18
4 100236 10 国开 36 700,000 70,000,000.00 4.06
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一
年内受到过公开谴责、处罚。
5.8.2
基金投资的前十名股票中， 未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,042,011.13
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 5,292,011.13
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 44,988,500.00
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 44,988,500.00
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额
2.25
比例（%）
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
7.1.1 中国证监会批准久嘉证券投资基金设立的文件
7.1.2 《久嘉证券投资基金基金合同》
7.1.3 《久嘉证券投资基金托管协议》
7.1.4 法律意见书
7.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照
7.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照
7.1.7 中国证监会规定的其他文件
7.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层
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7.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管
理有限公司咨询。
咨询电话：0755-23982338
客户服务电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
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