金盛证券投资基金季度报告2004年第四季度报告
一、 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行根据本基金合同规定，于2005年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、 基金产品概况
1、 基金简介
基金简称：基金金盛
交易代码：184703
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2000年4月26日
报告期末基金份额总额：500,000,000份
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行
2、 基金产品说明
（1）投资目标：本基金是以涉及新兴产业的上市公司为投资重点的成长型基金；所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资产增值和收益的最大化。
（2）投资策略：根据国家宏观经济环境决定投资的总体策略；根据利率的走势和通货膨胀预期决定本基金的债券投资比例；根据国家的产业政策以及行业发展的状况决定行业投资战略；根据对上市公司的价值分析和其在行业中的竞争优势分析选择所要投资的股票。
本基金在行业资产配置中坚持相对集中的投资策略，挖掘具有良好发展态势的行业，将资产权重的较大部分配置到处于起步或成长阶段的行业。
（3）风险收益特征：承担较高风险，获取较高的超额收益。
三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
1、 各主要财务指标
2004年10-12月
基金本期净收益 -5,210,078.69元
基金份额本期净收益 -0.0104元
期末基金资产净值 509,828,831.06元
期末基金份额净值 1.0197元
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、 基金金盛净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -4.10% 1.47% - - - -
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
3、 基金金盛累计净值增长率历史走势图
四、 基金管理人报告
1、基金管理合法合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护基金份额持有人合法权益等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益。
报告期内本基金未发生有损基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，本基金与其他基金资产、与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过规范运作、精心管理、科学决策和健全内控体系，有效保障了基金份额持有人的合法权益。
2、基金经理介绍
王雄辉，基金经理，男，经济学硕士，6年证券从业经历。曾任南开大学教师，国泰基金管理有限公司研究开发部行业研究员，金泰基金基金经理助理，金泰基金基金经理，投资决策委员会秘书，理财部投资经理。
3、 市场与投资管理回顾
四季度本基金累计净值从1.2420元下降至1.1937元，主要原因来自同期市场的大幅下跌，同时也有判断上发生失误的原因。和三季度末相衔接，四季度的股市行情实际上是一个延续4月份以来的持续下跌的过程，只不过其间经历了9月和11月两次反弹而已。伴随这个过程，股价结构调整和价值回归进程进一步加快，市场化和国际化步伐继续推进，而政策方面的背景是：股市政策方面"国九条"加快落实，类别股东表决机制、新股询价制度、非流通股的集中转让等政策出台，经济政策方面是宏观调控持续进行。
在这个过程中，大部分股票随市场下跌。本基金认为，投资的关键在于对投资组合中行业和个股的价值基础的准确把握，同时做好股票仓位的控制和波段操作的时点判断。本基金对于金属非金属行业和房地产行业的减持、对采掘业的增持在价值基础判断和时点把握上做得不够好，而且在11月份曾一度提高了股票仓位，事实证明给基金净值带来了较大的负面影响。由于坚持既定的价值投资理念，重仓股总体表现尚可，这也保证了基金业绩和风险程度基本都在可控范围之内。
目前看2005年的市场趋势和投资策略没有太多新鲜内容，总体上并不悲观，维持对2005年平衡市的判断，股市政策和宏观经济政策可能会给目前处于下降趋势的市场带来机会，而今年着重个股和子行业发掘的策略将在大多数机构投资者的投资过程中延续。本基金将坚持价值投资理念，重点配置下游行业和上游瓶颈行业，对周期性行业的龙头企业关注波段操作的机会，子行业上关注输变电设备行业和商业零售行业。
五、 基金投资组合报告
1、 基金资产组合情况
分类 市值(元) 占总资产比例
股票 373,882,851.12 72.50%
债券 124,211,382.73 24.08%
银行存款 16,413,447.61 3.18%
应收证券清算款 525,432.26 0.10%
其他资产 691,259.75 0.13%
合计 515,724,373.47 100.00%
2、 按行业分类的股票投资组合
序号 分类 市值(元) 占净值比例
1 农、林、牧、渔业
2 采掘业 41,575,360.96 8.15%
3 制造业 171,904,016.61 33.72%
其中：食品、饮料 23,156,156.80 4.54%
纺织、服装、皮毛 4,662,400.00 0.91%
造纸、印刷 23,508,243.27 4.61%
石油、化学、塑胶、塑料 16,848,000.00 3.30%
电子 9,423,000.00 1.85%
金属、非金属 24,564,349.50 4.82%
机械、设备、仪表 36,080,719.39 7.08%
医药、生物制品 33,661,147.65 6.60%
4 电力、煤气及水的生产和供应业 27,249,000.00 5.34%
5 建筑业
6 交通运输、仓储业 50,058,338.74 9.82%
7 信息技术业 31,875,000.00 6.25%
8 批发和零售贸易 17,830,173.01 3.50%
9 金融、保险业 28,140,961.80 5.52%
10 房地产业 5,250,000.00 1.03%
11 社会服务业
12 传播与文化产业
13 综合类
合计 373,882,851.12 73.33%
3、 占基金资产净值前十名的股票
序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占净值比例
1 600036 招商银行 3,358,110 28,140,961.80 5.52%
2 600900 长江电力 3,100,000 27,249,000.00 5.34%
3 000488 晨鸣纸业 2,219,853 23,508,243.27 4.61%
4 000895 双汇发展 1,867,432 23,156,156.80 4.54%
5 600009 上海机场 1,360,000 20,672,000.00 4.05%
6 000063 中兴通讯 750,000 19,860,000.00 3.90%
7 600085 同仁堂 914,177 19,243,425.85 3.77%
8 600028 中国石化 4,300,000 18,791,000.00 3.69%
9 600018 上港集箱 1,236,746 18,786,171.74 3.68%
10 600096 云天化 1,600,000 16,848,000.00 3.30%
4、 按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 占净值比例
1 国家债券 121,295,634.33 23.79%
2 可转换债券 2,915,748.40 0.57%
合计 124,211,382.73 24.36%
5、 基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 银行间00国债07 50,000,000.00 9.81%
2 银行间00国债12 41,453,333.33 8.13%
3 02国债(14) 13,614,960.00 2.67%
4 20国债(4) 7,677,041.00 1.51%
5 21国债(15) 4,729,500.00 0.93%
6、 报告附注
(1) 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
(2) 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
(3) 其他资产的构成如下：
分类 市值(元)
应收利息 691,259.75
合计 691,259.75
(4) 报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。
六、备查文件目录
1、关于同意设立金盛证券投资基金的批复
2、金盛证券投资基金合同
3、金盛证券投资基金托管协议
4、金盛证券投资基金各年度半年度报告、年度报告及收益分配报告
5、报告期内披露的各项公告
6、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
备查文件存放地点：本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点--上海市浦东新区世纪大道1600号浦项商务广场31-32楼。
投资者查阅方式：可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）68674688，400-8888-688
客户投诉电话：（021）50819801
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
2005年1月24日
