第一节 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
第二节 基金简介
一、基金基本资料
1、基金简称： 基金景福
2、基金交易代码: 184701
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日： 1999年12月30日
5、报告期末基金份额总额： 3,000,000,000份
6、基金合同存续期： 15年
7、基金份额上市的证券交易所： 深圳证券交易所
8、上市日期： 2000年1月10日
二、基金产品说明
1、投资目标： 通过指数化投资和积极投资的有机组合，实现投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。
2、投资策略： 本基金的指数投资部分采用分层抽样法，选择代表上证A股市场整体特征的股票构建投资组合；积极投资部分则投资于高成长行业或价值低估行业的股票。整体投资力求超越基准指数表现。
3、业绩比较基准： 无
4、风险收益特征： 无
三、基金管理人
1、名称： 大成基金管理有限公司
2、信息披露负责人： 杜鹏
3、联系电话： 0755-83183388
4、传真： 0755-83199588
5、电子邮箱： dupeng@dcfund.com.cn
四、基金托管人
1、名称： 中国农业银行
2、信息披露负责人： 李芳菲
3、联系电话： 010-68435588
4、传真： 010-68424181
5、电子邮箱： lifangfei@abchina.com
五、信息披露
登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.dcfund.com.cn
基金年度报告置备地点： 深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层大成基金管理有限公司
北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
中国农业银行托管业务部
第三节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、 主要财务指标
序号 项目 2006年 2005年 2004年
1 基金本期净收益(元) 1,243,881,887.21 -149,467,795.27 115,902,936.66
2 基金份额本期净收益(元) 0.4146 0.0498 0.0386
3 期末可供分配基金份额收益(元) 0.2873 0.1273 -0.0847
4 期末基金资产净值(元) 5,825,742,575.87 2,756,912,545.00 2,745,882,606.52
5 期末基金份额净值(元) 1.9419 0.9190 0.9153
6 本期基金份额净值增长率 111.31% 0.40% -6.71%
二、 基金净值表现
1、本基金份额净值增长率
阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2)
过去三个月 48.76% 2.78%
过去六个月 61.25% 2.56%
过去一年 111.31% 2.60%
过去三年 97.93% 2.44%
过去五年 104.78% 2.33%
自基金合同生效起至今 120.09% 2.26%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况
景福证券投资基金累计净值增长率历史走势图
(1999年12月30日至2006年12月31日)
注：(1)按基金合同规定，本基金应在成立后三个月内达到规定的投资比例。截至报告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同第七条之(七)投资限制中规定的各项比例。
(2)2006年1月21日，经大成基金管理有限公司2006年第一次临时董事会会议决议通过，本基金管理人决定聘用徐彬先生担任景福证券投资基金经理职务，原基金经理王晓晖先生不再担任景福证券投资基金基金经理。
3、本基金过往三年每年的净值增长率
景福证券投资基金过往三年净值增长率图
三、 过往三年每年的基金收益分配情况
单位：元
年度 每10份基金份额分红数(至少保留三位小数) 备注
2006年 2.600 除息日2007年3月15日
2005年 无
2004年 无
第四节 管理人报告
一、基金管理人及基金经理小组情况
1、基金管理人情况
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为1亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河证券有限责任公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至2006年12月31日，本基金管理人共管理5只封闭式证券投资基金：基金景宏、基金景阳、基金景博、基金景福、基金景业，以及7只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深300指数证券投资基金、大成财富管理2020生命周期证券投资基金。
2、基金经理小组简介
徐彬先生，基金经理，硕士。11年证券从业经历，曾就职于君安证券研究所，历任大成基金管理公司研究部副经理、基金景博基金经理、基金景业基金经理。
周建春先生，基金经理助理，硕士。11年证券从业经验，先后任职于湖南省国际信托投资公司基金管理部、证券管理总部，大成基金管理有限公司研究发展部和基金经理部。
二、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景福证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景福的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
三、基金经理工作报告
1、2006年市场回顾与运作情况
2006年宏观经济继续保持强劲增长：固定资产投资增速冲高回落,对GDP增长贡献大幅下降,净出口的贡献大幅上升,主要受益于出口结构升级带来的竞争力提升，收入快速增长、消费结构升级和城市化进程推动了消费增速的提高。尽管面临逐渐趋紧的货币政策和宏观调控，但2006年的中国资本市场仍处于最有利的环境：经济高增长、低通涨、低利率、人民币持续升值、充裕的流动性。
沪深股市走出强劲的单边上扬行情，呈现久违的牛市特征，个股大幅上涨、热点纷呈，板块轮动。强烈的赚钱效应激发储蓄资金的入市热情。沪深300指数上涨121.01%，上证综指上涨130.43%，深圳成指上涨132.12%。从行业来看，金融、食品饮料、房地产、有色金属、批发零售表现优异，成为领涨的主力品种，而公用事业、电子、纺织服装、运输仓储、信息技术等行业表现落后。就风格资产而言，大盘股的表现远胜于中小盘股，成长股优于价值股。
本轮上涨除了受益于股权分置制度性变革带来的价值重估外，本质原因在于低利率环境下上市公司盈利的大幅增长和资本收益率的提高。从表现最好的类别资产看，以金融、房地产为代表的服务业，以食品饮料、商业零售为代表的消费行业，盈利快速增长，成为本轮行情的领头羊。相反，表现落后的行业多数集中在产能相对过剩的行业，盈利增长缓慢或下滑。在另一方面，开放式基金广受追捧，机构投资者队伍快速壮大，大型蓝筹公司陆续登录A股市场，"大象跳舞"折射出中国资本市场投资者结构和理念趋于成熟。
本基金在报告期采取了积极的投资策略。资产配置上保持最高的股票仓位。本期增持的行业主要有银行、证券、食品饮料和商贸，减持的行业有石化、信息技术、建材、交通运输等。报告期的资产核心配置以金融服务业和消费行业为主，较好地分享了本轮牛市的主流资产上涨行情，净值增长率优于投资基准和同行平均水平，同时，本基金坚持买入优质公司持有的策略，净值波动率和股票周转率保持较低水平。
2、2007年市场展望和投资策略
我们预计2007年宏观经济及政策仍然为证券市场提供良好的环境。中国经济仍将保持快速增长，物价水平稳中向上但CPI维持适中水平，央行紧缩政策的推出难以抑制宽松的货币流动性，人民币对美元汇率升值速度将明显加快。从更长的时间观察，中国目前的人口结构造成居民储蓄率上升，市场利率被压低，低资金和劳动力成本产生的外贸顺差令本币持续升值，支持了资产价格的上升。
尽管2006年A股指数经历较大幅度的上涨，但从估值水平而言，沪深A股蓝筹公司股价仍处于合理的水平。以中金公司的研究为例，假设市场无风险收益率为3%，股票风险溢价为8%，目前A股蓝筹板块市场价格隐含的净资本回报率（ROE）为14.4%，低于2007年平均ROE15.8%的预测。而由于经济的快速增长，上市公司的净资本回报仍有可能超出预期，包括所得税率并轨带来的蓝筹公司税负下降，资产注入和整体上市等，都将有利于企业ROE的进一步提高。
我们预期2007年沪深A股将运行强平衡市格局，指数波动性将加剧，股指的涨跌取决于上市公司盈利增长、宏观经济运行、政策变化、投资者博弈以及周边市场的影响。
我们仍将坚持买入优质公司并长期持有的投资原则，不畏惧市场的短期波动，不追求市场的短期热点。在积极投资组合部分，我们选择持有净资产收益率持续提升的公司，核心配置以金融、地产、消费等行业的优质公司为主。在指数投资部分，我们将加大指数投资的覆盖面，减少与基准指数的跟踪误差。
我们坚信长期持有优秀企业可以取得超额收益。用勤勉和理性，克服懈怠和盲从，去追求一份合理的回报。
第五节 托管人报告
本基金托管人-中国农业银行根据《景福证券投资基金基金合同》和《景福证券投资基金托管协议》，在托管景福证券投资基金的过程中，严格遵守《证券投资基金法》及各项法规规定，对景福证券投资基金管理人-大成基金管理有限公司2006年1月1日至2006年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
　　本托管人认为，景福证券投资基金基金管理人在景福证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
信息披露符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其相关法规的规定，基金管理人所编制和披露的景福证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2007年3月26日
第六节 审计报告
本基金2006年年度财务会计报告已经普华永道中天会计师事务所有限公司审计,注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2007)第20257号标准无保留意见的审计报告。投资者欲了解本基金审计报告详细内容，应阅读年度报告正文。
第七节 财务会计报告
一、 基金会计报表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
1、2006年12月31日资产负债表
2006年12月31日 2005年12月31日
资产
银行存款 681,612,409.30 47,228,985.01
清算备付金 17,275,396.67 2,467,682.76
交易保证金 1,410,000.00 1,660,000.00
应收证券清算款 0.00 82,598,254.54
应收股利 0.00 0.00
应收利息 9,083,333.98 9,321,495.02
应收申购款 　 0.00 0.00
其他应收款 0.00 349,154.00
股票投资市值 4,618,898,712.59 2,007,907,565.74
其中：股票投资成本 2,658,514,447.30 1,873,158,062.01
债券投资市值 1,172,307,984.83 612,777,710.90
其中：债券投资成本 1,168,995,624.22 608,778,732.39
权证投资 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
其他资产 　 0.00 0.00
资产总计 6,500,587,837.37 2,764,310,847.97
负债
应付证券清算款 280,341,639.89 0.00
应付赎回款 　 0.00 0.00
应付赎回费 0.00 0.00
应付管理人报酬 5,460,031.31 2,794,560.80
应付托管费 1,092,006.25 558,912.14
应付佣金 3,984,155.51 1,396,205.99
应付利息 716,500.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 2,950,928.54 2,448,624.04
卖出回购证券款 380,000,000.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 300,000.00 200,000.00
其他负债 　 0.00 0.00
负债合计 674,845,261.50 7,398,302.97
持有人权益
实收基金 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未实现利得 1,963,696,625.90 138,748,482.24
未分配收益 862,045,949.97 -381,835,937.24
持有人权益合计 5,825,742,575.87 2,756,912,545.00
负债及持有人权益总计 6,500,587,837.37 2,764,310,847.97
基金份额净值 1.9419 0.9190
2、2006年度经营业绩表
2006年度 2005年度
一、收 1,303,774,195.95 -109,010,368.02
1、股票差价收入 1,151,161,221.56 -201,161,807.54
2、债券差价收入 -2,097,719.09 11,572,937.99
3、权证差价收入 79,856,938.69 18,358,835.85
4、债券利息收入 22,100,056.87 18,225,348.40
5、存款利息收入 2,241,955.91 1,472,064.81
6、股利收入 50,333,188.34 42,344,280.81
7、买入返售证券收入 159,287.67 0.00
8、其他收入 19,266.00 177,971.66
二、费用 59,892,308.74 40,457,427.25
1、基金管理人报酬 45,350,054.50 32,901,702.64
2、基金托管费 9,070,010.84 6,580,340.59
3、卖出回购证券支出 4,923,162.30 478,046.52
4、利息支出 0.00 0.00
5、其他费用 549,081.10 497,337.50
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 100,000.00 100,000.00
三、基金净收益 1,243,881,887.21 -149,467,795.27
加：未实现利得 1,824,948,143.66 160,497,733.75
四、基金经营业绩 3,068,830,030.87 11,029,938.48
3、2006年度基金收益分配表
2006年度 2005年度
本期基金净收益 1,243,881,887.21 -149,467,795.27
加：期初基金净收益 -381,835,937.24 -232,368,141.97
加：本期损益平准金 0.00 0.00
可供分配基金净收益 862,045,949.97 -381,835,937.24
减：本期已分配基金净收益 0.00 0.00
期末基金净收益 862,045,949.97 -381,835,937.24
4、2006年度基金净值变动表
2006年度 2005年度
一、期初基金净值 2,756,912,545.00 2,745,882,606.52
二、本期经营活动：
基金净收益 1,243,881,887.21 -149,467,795.27
未实现利得 1,824,948,143.66 160,497,733.75
经营活动产生的基金净值变动数 3,068,830,030.87 11,029,938.48
三、本期基金份额交易：
基金申购款 0.00 0.00
基金赎回款 0.00 0.00
基金份额交易产生的基金净值变动数 0.00 0.00
四、本期向持有人分配收益：
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 0.00 0.00
五、期末基金净值 5,825,742,575.87 2,756,912,545.00
二、 会计报表附注
(除特别标明外，金额单位为人民币元)
1. 本年度主要会计政策、会计估计与上年度报告相比发生变更的内容
(1)基金资产的估值原则新增
(i)股票投资
由于配股和非定向增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。2006年11月13日之前取得的非公开发行股票，在锁定期内按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。
(ii)权证投资
因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出成交日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值。
(2)证券投资基金成本计价方法新增
(i)债券投资
认购新发行的分离交易可转债于成交日先按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按本会计报表附注1.(2)(ii)中所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
(ii)权证投资
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证成本。
卖出权证于成交日确认权证差价收入/(损失)，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(3) 收入/(损失)的确认和计量发生变更的内容
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
(4)基金的收益分配政策发生变更的内容
根据2006年11月13日发布的《大成基金管理有限公司关于修改旗下封闭式基金收益分配条款的公告》，基金收益分配次数由每会计年度分配一次变更为每年度至少分配一次，收益分配比例由不低于基金净收益的90%变更为不低于基金可分配收益的90%。
2.本报告期重大会计差错的内容和更正金额
无。
3.关联方关系及关联方交易
(1)关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司("大成基金") 基金发起人、基金管理人
中国农业银行 基金托管人
光大证券股份有限公司("光大证券") 基金发起人、基金管理人的股东
广东证券股份有限公司("广东证券")(*) 基金发起人、基金管理人的股东
大鹏证券有限责任公司("大鹏证券")(**) 基金发起人
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国银河证券有限责任公司("银河证券")(***) 基金管理人的股东
本报告期内关联方关系未发生变化
*中国证监会于2005年11月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。广东证券持有的大成基金股权、作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
**深圳市中级人民法院于2005年1月24日裁定大鹏证券破产，大鹏证券作为本基金发起人权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
*** 银河证券持有的大成基金管理有限公司股权于2005年6月9日被郑州市中级人民法院冻结，该部分股权处理方案尚未明确。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
A 股票买卖
关联方名称 2006年度 2005年度
本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例
光大证券 1,629,234,045.32 13.06% 1,096,519,087.84 20.99%
银河证券 1,599,991,525.52 12.83% 838,662,305.29 16.05%
合计 3,229,225,570.84 25.89% 1,935,181,393.13 37.04%
B 债券买卖
关联方名称 2006年度 2005年度
本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例
光大证券 602,094,306.20 50.54% 1,454,413,462.90 30.81%
银河证券 93,860,009.80 7.88% 1,403,881,039.47 29.74%
合计 695,954,316.00 58.42% 2,858,294,502.37 60.55%
C 债券回购
关联方名称 2006年度 2005年度
本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例
光大证券 2,430,300,000.00 38.06% 0.00 0.00%
银河证券 1,160,000,000.00 18.16% 50,000,000.00 4.39%
合计 3,590,300,000.00 56.22% 50,000,000.00 4.39%
D 权证买卖
关联方名称 2006年度 2005年度
本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例
光大证券 42,845,898.37 25.00% 7,679,251.38 41.82%
银河证券 31,083,921.40 18.14% 204,281.00 1.11%
合计 73,929,819.77 43.14% 7,883,532.38 42.93%
E 佣金
关联方名称 2006年度 2005年度
金额(元) 占本期佣金总金额比例 金额(元) 占本期佣金总金额比例
光大证券 1,318,185.44 13.13% 884,560.15 21.23%
银河证券 1,299,790.96 12.95% 663,038.66 15.91%
合计 2,617,976.40 26.08% 1,547,598.81 37.14%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(3)与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
　 2006年度 2005年度
买入债券结算金额 0.00 0.00
卖出债券结算金额 0.00 0.00
卖出回购证券协议金额 338,400,000.00 20,000,000.00
卖出回购证券利息支出 113,572.60 4,794.52
(4)关联方报酬
A 基金管理人报酬
支付基金管理人大成基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬45,350,054.50元(2005年：32,901,702.64元)。
B基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费9,070,010.84元(2005年：6,580,340.59元)。
C由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为681,612,409.30元(2005年：47,228,985.01元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为2,099,106.48元(2005年：1,334,070.94元)。
(5)基金各关联方投资本基金的情况
2006年12月31日 2005年12月31日
基金份额 净值 基金份额 净值
大成基金 7,500,000.00 14,564,250.00 7,500,000.00 6,892,500.00
大鹏证券 7,500,000.00 14,564,250.00 7,500,000.00 6,892,500.00
光大证券 3,750,300.00 7,282,707.57 3,750,000.00 3,446,250.00
广东证券 3,750,000.00 7,282,125.00 3,750,000.00 3,446,250.00
4.流通受限制不能自由转让的基金资产
(1) 流通受限制不能自由转让的股票
A 本基金截至2006年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成股权分置改革规定的程序结束后复牌。(估值方法: 以最近交易日的市场交易均价估值)
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量 年末成本总额 年末估值总额
方案实施阶段停牌：
000895 S 双 汇 2006/06/01 31.02 未知 未知 1,226,978 18,512,060.03 38,060,858.56
B 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。(估值方法: 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；首次公开发行但未上市的股票，按成本估值)
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。(估值方法: 2006年11月13日之前取得的非公开发行股票，在锁定期内按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。)
本基金截至2006年12月31日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票
代码 股票名称 成功申购日期 可流通日期 申购价格 年末估值单价 数量 年末成本总额 年末估值总额
600761 安徽合力 06/07/06 07/07/06 10.60 22.43 4,000,000 42,400,000.00 89,720,000.00
601398 工商银行 06/10/23 07/01/07 3.12 6.03 10,095,400 31,497,648.00 60,875,262.00
601333 广深铁路 06/12/18 07/03/22 3.76 7.17 3,240,700 12,185,032.00 23,235,819.00
601628 中国人寿 06/12/28 07/04/09 18.88 18.88 1,115,730 21,064,982.40 21,064,982.40
601006 大秦铁路 06/07/26 07/02/01 4.95 8.09 1,984,020 9,820,899.00 16,050,721.80
601588 北辰实业 06/09/28 07/01/16 2.40 6.74 2,157,090 5,177,016.00 14,538,786.60
601988 中国银行 06/06/28 07/01/05 3.08 5.27 2,357,852 7,262,184.16 12,425,880.04
002073 青岛软控 06/09/28 07/01/18 26.00 47.28 29,813 775,138.00 1,409,558.64
合 计 130,182,899.56 239,321,010.48
(2)流通受限制不能自由转让的债券
本基金截至2006年12月31日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额380,000,000.00元(2005年：无)，于2007年1月4日到期。该类交易要求本基金在回购申报前指定用于回购质押的证券交易所交易债券,并提交转入质押库中。在回购期内提交的质押券按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易金额。
第八节 投资组合报告
一、 报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例
银行存款和清算备付金合计 698,887,805.97 10.75%
股票 4,618,898,712.59 71.06%
债券 1,172,307,984.83 18.03%
权证 　 0.00 0.00%
其他资产 10,493,333.98 0.16%
合计 6,500,587,837.37 100.00%
二、 报告期末按行业分类的股票投资组合
1、积极投资部分
行业 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 254,378,397.49 4.37%
B 采掘业 0.00 0.00%
C 制造业 640,775,528.66 11.00%
C0 食品、饮料 454,560,584.96 7.80%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 11,209,697.33 0.19%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 0.00 0.00%
C7 机械、设备、仪表 112,098,827.00 1.93%
C8 医药、生物制品 62,906,419.37 1.08%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 120,098,668.80 2.06%
F 交通运输、仓储业 39,286,540.80 0.67%
G 信息技术业 231,283,035.11 3.97%
H 批发和零售贸易 14,398,464.82 0.25%
I 金融、保险业 926,261,052.91 15.90%
J 房地产业 31,958,577.56 0.55%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 10,876,015.52 0.19%
M 综合类 25,736,926.32 0.44%
合计 2,295,053,207.99 39.40%
2、指数投资部分
行业 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 0.00 0.00%
C 制造业 634,115,642.67 10.88%
C0 食品、饮料 141,668,300.22 2.43%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 390,773,796.53 6.71%
C7 机械、设备、仪表 52,069,191.12 0.89%
C8 医药、生物制品 49,604,354.80 0.85%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 350,618,229.00 6.02%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 91,044,273.75 1.56%
G 信息技术业 170,336,391.34 2.92%
H 批发和零售贸易 0.00 0.00%
I 金融、保险业 529,836,891.19 9.10%
J 房地产业 214,224,121.57 3.68%
K 社会服务业 333,669,955.08 5.73%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 2,323,845,504.60 39.89%
三、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细
1、积极投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 601398 工商银行 83,621,026 504,234,786.78 8.66%
2 000858 五 粮 液 20,007,068 454,560,584.96 7.80%
3 600030 中信证券 10,058,647 274,299,303.69 4.71%
4 000829 赣南果业 11,881,289 254,378,397.49 4.37%
5 600718 东软股份 6,931,899 164,979,196.20 2.83%
2、指数投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 600036 招商银行 26,576,513 431,336,805.99 7.40%
2 600900 长江电力 35,960,844 350,618,229.00 6.02%
3 000069 华侨城Ａ 14,942,676 333,669,955.08 5.73%
4 600019 宝钢股份 22,625,977 192,773,324.04 3.31%
5 000002 万 科Ａ 12,135,503 187,736,231.41 3.22%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于大成基金管理有限公司网站（http://www.dcfund.com.cn）的年度报告正文。
四、 报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600900 长江电力 385,005,477.70 13.97%
2 000858 五 粮 液 361,868,942.22 13.13%
3 600019 宝钢股份 357,281,731.44 12.96%
4 601398 工商银行 328,309,665.97 11.91%
5 600030 中信证券 265,529,143.78 9.63%
6 000069 华侨城Ａ 233,173,202.35 8.46%
7 600005 武钢股份 207,135,279.12 7.51%
8 600050 中国联通 199,933,825.90 7.25%
9 600036 招商银行 166,310,454.56 6.03%
10 600000 浦发银行 157,782,968.21 5.72%
11 600028 中国石化 149,373,187.08 5.42%
12 601006 大秦铁路 128,938,751.53 4.68%
13 600009 上海机场 115,711,220.92 4.20%
14 600491 龙元建设 115,380,072.76 4.19%
15 000829 赣南果业 113,428,253.64 4.11%
16 000002 万 科Ａ 110,380,638.45 4.00%
17 600718 东软股份 99,302,015.61 3.60%
18 000024 招商地产 92,105,186.72 3.34%
19 000729 燕京啤酒 91,507,287.65 3.32%
20 600016 民生银行 90,902,423.01 3.30%
21 600547 山东黄金 87,018,780.05 3.16%
22 002093 国脉科技 79,466,241.15 2.88%
23 000001 S深发展A 77,358,901.26 2.81%
24 600085 同仁堂 71,321,399.07 2.59%
25 600535 天士力 63,632,188.19 2.31%
26 000060 中金岭南 57,632,961.81 2.09%
27 600717 天津港 55,703,139.79 2.02%
28 600597 光明乳业 55,195,563.04 2.00%
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600019 宝钢股份 452,426,940.03 16.41%
2 600028 中国石化 431,411,818.33 15.65%
3 000002 万 科Ａ 317,227,521.78 11.51%
4 600036 招商银行 248,095,785.26 9.00%
5 600585 海螺水泥 210,892,648.70 7.65%
6 600000 浦发银行 200,049,060.67 7.26%
7 600900 长江电力 190,656,617.20 6.92%
8 000063 中兴通讯 185,332,495.59 6.72%
9 600005 武钢股份 172,552,416.94 6.26%
10 000858 五 粮 液 159,941,719.85 5.80%
11 000024 招商地产 157,844,177.06 5.73%
12 600050 中国联通 147,650,439.61 5.36%
13 600348 国阳新能 146,142,284.25 5.30%
14 600009 上海机场 143,303,519.61 5.20%
15 000069 华侨城Ａ 142,923,803.16 5.18%
16 600717 天津港 135,936,835.40 4.93%
17 600547 山东黄金 116,705,957.28 4.23%
18 601006 大秦铁路 97,857,109.88 3.55%
19 600029 S南航 94,208,639.32 3.42%
20 600383 金地集团 86,919,557.83 3.15%
21 600018 上港集团 85,892,748.26 3.12%
22 600085 同仁堂 85,391,643.77 3.10%
23 600030 中信证券 84,684,949.18 3.07%
24 600675 中华企业 84,641,418.92 3.07%
25 000423 S 阿 胶 76,324,764.99 2.77%
26 600016 民生银行 71,364,223.22 2.59%
27 600535 天士力 70,914,842.96 2.57%
28 000001 S深发展A 69,075,744.21 2.51%
29 000060 中金岭南 68,117,595.73 2.47%
30 000402 金 融 街 60,173,131.51 2.18%
31 600875 东方电机 58,993,343.04 2.14%
32 600597 光明乳业 58,194,550.66 2.11%
3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：元
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
6,169,953,393.70 6,511,154,238.33
五、 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 债券市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 国　　债 835,383,421.10 14.34%
2 金 融 债 336,924,563.73 5.78%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企 业 债 0.00 0.00%
5 可 转 债 0.00 0.00%
6 其他 　 0.00 0.00%
合计 1,172,307,984.83 20.12%
六、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 02国债(14) 237,406,107.40 4.08%
2 20国债(10) 154,780,947.40 2.66%
3 21国债(3) 148,587,911.40 2.55%
4 06国开27 148,010,046.30 2.54%
5 06进出06 98,648,133.58 1.69%
七、 投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、 基金其他资产的构成
交易保证金 1,410,000.00
应收利息 9,083,333.98
合计 10,493,333.98
4、 报告期末基金持有处于转股期的可转换债券明细:无
5、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
无。
6、 权证投资情况
(1)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
无。
(2)报告期内权证投资情况
序号 权证代码 权证名称 报告期内股权分置改革获得数量（份） 报告期内买入数量（份） 报告期内买入成本（元） 报告期内卖出数量（份） 报告期内卖出收入（元） 获得方式
1 580996 沪场JTP1 1,195,991 1,195,991 2,146,220.15 A
2 580997 招行CMP1 17,597,300 17,597,300 10,009,131.15
3 031001 侨城HQC1 1,899,995 1,899,995.00 22,622,664.08
4 580007 长电CWB1 675,571 5,000,000 18,001,374.94 675,571 18,479,205.32 B
5 580005 万华HXB1 1,091,520 14,213,422.21 1,091,520 18,986,788.14 C
6 580010 马钢CWB1 33,688,560 23,615,680.56 33,688,560 59,779,300.76 D
7 580011 中化CWB1 2,364,600 3,440,965.92 2,364,600 7,105,072.32
合计 59,271,443.63 139,128,382.32
A 股权分置改革对价支付；
B 部分股权分置改革对价支付，部分主动投资；
C 主动投资；
D权证马钢CWB1（580010）为本基金申购马钢分离交易可转债(126001)时获配的权证；权证中化CWB1（580011）为本基金申购中化分离交易可转债(126002)时获配的权证
7、 本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
项目名称 基金份额(份)
报告期期初持有基金份额 7,500,000
报告期间买入基金份额 0
报告期间卖出基金份额 0
报告期末持有基金份额 7,500,000
8、 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
第九节 基金份额持有人情况
一、 报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 56,080户
报告期末平均每户持有的基金份额 53,495.01份
二、 报告期末基金份额持有人结构
项目 数量(份) 占总份额的比例
基金份额总额 3,000,000,000 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 1,411,420,212 47.05%
个人投资者持有的基金份额 1,588,579,788 52.95%
三、 本报告期末前十名持有人明细：
序号 持有人名称 持有份额(份) 占总份额的比例
1 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 296,193,631 9.87%
2 中国人寿保险股份有限公司 259,328,782 8.64%
3 中国人寿保险（集团）公司 258,312,369 8.61%
4 中国人民财产保险股份有限公司 83,980,974 2.80%
5 新华人寿保险股份有限公司 67,450,669 2.25%
6 中国平安保险（集团）股份有限公司 41,469,000 1.38%
7 泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-019L-FH002深 35,000,000 1.17%
8 上海国有资产经营有限公司 27,378,300 0.91%
9 UBS AG 25,418,200 0.85%
10 无锡市中氏机械制造公司 15,399,867 0.51%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
第十节 重大事件揭示
一、本报告期内未召开基金份额持有人大会。
二、本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况：
1、经大成基金管理有限公司第三届董事会第一次会议审议通过，决定聘任周一烽先生为公司副总经理，周一烽的高级管理人员任职资格已获中国证券监督管理委员会审核批准（证监基金字『2006』75号）。本基金管理人已于2006年5月13日在证券时报刊登了《大成基金管理有限公司关于聘任公司副总经理的公告》。
2、2006年1月21日，本基金管理人在证券时报刊登《大成基金管理有限公司关于基金经理变更的公告》：经大成基金管理有限公司2006年第一次临时董事会会议决议通过，本基金管理人决定聘用徐彬先生担任景福证券投资基金经理职务，原基金经理王晓晖先生不再担任景福证券投资基金基金经理。
三、本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
五、本基金在本报告期收益分配事项
本基金的基金管理人于2007年3月9日宣告2006年度第一次分红，向截至2007年3月14日止在本基金注册登记人中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利2.60元，收益分配比例为90.48%。
六、本基金改聘会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司公司，本年度支付的审计费用为10万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
七、本报告期本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：
本报告期内，本基金通过各机构交易席位的成交及佣金情况如下：
1、股票交易量及佣金情况：
券商名称 席位数量(个) 股票成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例 席位佣金额(元) 占本期佣金总额比例
光大证券 1 1,629,234,045.32 13.06% 1,318,185.44 13.13%
银河证券 2 1,599,991,525.52 12.83% 1,299,790.96 12.95%
海通证券 1 1,563,216,276.99 12.53% 1,281,831.14 12.77%
广发证券 1 1,252,448,207.52 10.04% 1,027,008.26 10.23%
新时代证券 1 1,223,438,235.89 9.81% 983,760.73 9.80%
中信证券 1 1,030,955,250.51 8.27% 806,728.97 8.03%
国信证券 1 982,883,200.68 7.88% 769,113.26 7.66%
国泰君安 2 880,789,025.95 7.06% 712,608.02 7.10%
招商证券 1 843,565,881.57 6.76% 660,096.54 6.57%
蔚深证券 1 734,767,802.52 5.89% 602,506.34 6.00%
联合证券 1 362,029,835.40 2.90% 283,291.99 2.82%
平安证券 1 200,320,251.13 1.61% 156,752.26 1.56%
天一证券 1 150,986,976.36 1.21% 123,807.93 1.23%
南方证券 1 18,899,419.15 0.15% 15,293.98 0.15%
合计 16 12,473,525,934.51 100.00% 10,040,775.82 100.00%
2、债券及回购交易量情况：　
券商名称 债券成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例 债券回购成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例
南方证券 20,057,054.80 1.68% 0.00 0.00%
招商证券 19,947,944.10 1.67% 0.00 0.00%
国泰君安 288,863,754.50 24.25% 200,000,000.00 3.13%
光大证券 602,094,306.20 50.54% 2,430,300,000.00 38.06%
银河证券 93,860,009.80 7.88% 1,160,000,000.00 18.16%
新时代证券 166,605,452.00 13.98% 2,595,900,000.00 40.65%
合计 1,191,428,521.40 100.00% 6,386,200,000.00 100.00%
3、权证交易情况
券商名称 权证成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例
新时代证券 72,650,842.58 42.41%
光大证券 42,845,898.37 25.00%
银河证券 31,083,921.40 18.14%
国信证券 22,624,926.97 13.20%
国泰君安 2,146,386.39 1.25%
合计 171,351,975.71 100.00%
4、本报告期内租用席位变动情况：
本报告期内增加席位 本报告期内退租席位
新时代证券 兴业
天一证券 -
5、租用证券公司专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>29号)的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用席位的选择标准和程序。
租用证券公司专用席位的选择标准主要包括：券商基本面评价(财务状况、经营状况)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性)和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用席位的程序：首先根据租用证券公司专用席位的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用席位。
九、其他重要事项
除上述事项之外，已在临时报告中披露过报告期内发生的的其他重要事项如下：
序号 事项名称 信息披露报纸 披露日期
1 关于开通全国统一客户服务号码400-888-5558 的公告 证券时报、中国证券报和上海证券报 2006年5月8日
2 大成基金管理有限公司关于旗下部分基金申购中国银行Ａ股的公告 证券时报、中国证券报和上海证券报 2006年6月30日
3 大成基金管理有限公司关于旗下部分基金投资资产支持证券的公告 证券时报、中国证券报和上海证券报 2006年7月6日
4 大成基金关于旗下部分基金申购北辰实业A股的公告 证券时报、中国证券报和上海证券报 2006年10月9日
5 大成基金管理有限公司关于修改旗下封闭式基金收益分配条款的公告 证券时报、中国证券报和上海证券报 2006年11月13日

大成基金管理有限公司
2007年3月30日
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