银华优质增长股票型证券投资基金2007年年度报告
基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2008年三月二十九日 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计，安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
目录 第一章 基金简介..................................................................................................... 1 第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况......................................................... 2 第三章 管理人报告.................................................................................................. 5 第一节基金管理人及基金经理情况............................................................................5 第二节对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明.........................................................6 第三节报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释...................................................6 第四节对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望...................................................7 第五节基金内部监督检查报告..................................................................................7 第四章 托管人报告.................................................................................................. 8 第五章 审计报告.................................................................................................... 8 第六章 财务会计报告.............................................................................................. 9 第一节基金会计报表............................................................................................9 第二节年度会计报表附注..................................................................................... 13 第七章投资组合报告..............................................................................................36 第八章 基金份额持有人情况......................................................................................43 第九章 开放式基金份额变动......................................................................................44 第十章 重大事件揭示..............................................................................................44 第十一章 备查文件.................................................................................................48 第一章 基金简介
（一）基金基本资料 1、基金名称：银华优质增长股票型证券投资基金 2、基金简称：银华优质增长 3、基金交易代码：180010 4、基金运作方式：契约型开放式 5、基金合同生效日：2006年6月9日 6、报告期末基金份额总额：6,229,496,802.46份7、基金合同存续期：不定期 8、基金份额上市的证券交易所：无 9、上市日期：无
（二）基金产品说明 1、投资目标：通过投资于兼具优质增长性和估值吸引力的股票，在严格控制投资组合风险的前提下力求取得基金资产的长期较快速增值。 2、投资策略：本基金为股票型基金，在一般情况下，股票投资在基金资产中将保持相对较高的比例。在投资中，本基金首先选取质地良好、估值合理的公司，并从中精选具备优质增长特征或处于优质增长阶段的公司进行投资；在债券投资中，重点关注到期收益率、流动性较高以及价值被低估的债券。 3、业绩比较基准：新华富时A200指数×80%＋新华雷曼中国全债指数×20%。 4、风险收益特征：本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品，其预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金将力求在严格控制风险的前提下实现较高的投资收益。
（三）基金管理人 1、名称：银华基金管理有限公司 2、注册地址：深圳市深南大道6008号报业大厦19层(邮政编码：518034) 3、办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层(邮政编码：100738) 4、国际互联网址：http://www.yhfund.com.cn 5、法定代表人：彭越 6、总经理：王立新


7、信息披露负责人：凌宇翔 8、联系电话：010-58163000 9、传真：010-58163027 10、电子邮箱：yhjj@yhfund.com.cn
（四）基金托管人 1、名称：中国银行股份有限公司 2、注册地址：北京西城区复兴门内大街1号 3、办公地址：北京西城区复兴门内大街1号 4、邮政编码：100818 5、国际互联网址：http://www.boc.cn 6、法定代表人：肖 钢 7、信息披露负责人：宁敏 8、联系电话：010－665949779、传真：010－66594942 10、电子邮箱：tgxxpl@bank-of-china.com
（五）信息披露 1、信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 2、登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.yhfund.com.cn 3、基金年度报告置备地点：基金管理人及基金托管人办公地址
（六）其他有关资料 1、注册登记机构 名称：银华基金管理有限公司 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层2、聘请的会计师事务所 名称：安永华明会计师事务所 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼（即东3办公楼）16层
第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


一、 主要财务指标
单位：人民币元


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序号 项目 2007年度 自2006年6月9日(基金合同生效
日)至2006年12月31日止
1 本期利润 7,370,180,891.95 4,569,034,888.45
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 6,363,051,563.72 1,047,414,220.82
3 加权平均份额本期利润 1.5381 0.4979
4 期末可供分配基金收益 2,825,613,224.32 921,847,020.49
5 期末可供分配基金份额收益 0.4536 0.1378
6 期末基金资产净值(元) 14,393,957,964.84 10,532,397,582.80
7 期末基金份额净值(元) 2.3106 1.5740
8 加权平均净值利润率 66.94% 45.93%
9 本期份额净值增长率 125.18% 57.40%
10 份额累计净值增长率 254.43% 57.40%
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注：1.本基金合同生效日为2006年6月9日，2006年度主要财务指标的计算期间为2006年6月9日至2006年12月31日。
增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因估值变动产生的未实现利得。
原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。
原“加权平均基金份额本期净收益”名称调整为“加权平均基金份额本期利润”，计算方

PS0 +ΔS×(ni)
法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（=ii1n ）的基础上，将P改为本期利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公式的基础上，将P改为本期利润。
二、 基金净值表现 1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：


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阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准收 业绩比较基准收益 ①-③ ②-④
标准差② 益率③ 率标准差④
过去三个月 -3.29% 1.55% -4.49% 1.62% 1.20% -0.07%
过去六个月 34.33% 1.74% 31.15% 1.67% 3.18% 0.07%
过去一年 125.18% 2.03% 107.13% 1.82% 18.05% 0.21%
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2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较： 本基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年6月9日至2007年12月31日）




注：根据基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同规定的：本基金的投资比例浮动范围：股票资产为60%-95%；除股票资产以外的其他资产为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。本基金于2006年6月22日参与苏宁电器定向增发，定向增发获得的500万股市值占当时基金资产净值2.64%，由于苏宁电器分别在2006年9月和2007年4月各进行了一次公积金转增股本，并且苏宁电器业绩持续增长，股价同步上扬，致使该股票的市值占基金净资产的比例超过10%，本基金托管人及时进行了风险提示，由于此部分定向增发的股票在禁售期内（2007年6月21日前）不能流通，致使本基金无法在10个交易日内进行调整，2007年6月21日禁售期满后本基金已及时调整合规。除前述情况外，本报告期内本基金严格执行了《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》的相关规定。
3、本基金过往三年每年的净值增长率，及与同期业绩比较基准的收益率比较：
本基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图


140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%




2006 2007

银华优质

比较基准
本基金合同生效日为2006年6月9日， 2006年度的业绩数据按照2006年6月9日至2006 年
12月31日的实际存续期计算。
三、过往三年每年基金收益分配情况
单位：人民币/元


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年度 每10份基金份额分红数 备注
2007年度 12.000
2006年6月9日(基金合同生效日)至2006年12月31 0.000
日
合计 12.000
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第三章 管理人报告
第一节 基金管理人及基金经理情况
一、基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为1亿元人民币，公司的股权结构为西南证券有限责任公司（出资比例：29％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：29％）、南方证券股份有限公司（出资比例：21％）及东北证券股份有限公司（出资比例：21％）。公司的主要业务是发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。


截止到2007年12月31日，本基金管理人管理着一只封闭式证券投资基金－－基金天华和七只开放式证券投资基金——银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金。
二、 基金经理小组简介
蒋伯龙先生：投资管理部总监，经济学硕士。曾就职于北大方正集团公司、富国基金管理有限公司、招商证券股份有限公司。2003年1月加入银华基金管理有限公司，历任行业研究员、投资管理部估值经理。自2006年6月9日至今本基金基金经理；2005年9月10日至2007年5月19日任银华优势企业证券投资基金基金经理；2005年9月27日至今兼任银华核心价值优选股票型证券投资基金双基金经理之一。
况群峰先生：经济学硕士。曾任职于招商证券有限责任公司，担任资本市场策划部项目经理及战略部高级研究员；2004年4月加入银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理。2006年10月21日至今任本基金基金经理，同时兼任银华核心价值优选股票型证券投资基金双基金经理之一。
第二节 对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金于2006年6月22日参与苏宁电器定向增发，定向增发获得的500万股市值占当时基金资产净值2.64%，由于苏宁电器分别在2006年9月和2007年4月各进行了一次公积金转增股本，并且苏宁电器业绩持续增长，股价同步上扬，致使该股票的市值占基金净资产的比例超过10%，本基金托管人及时进行了风险提示，由于此部分定向增发的股票在禁售期内（2007年6月21日前）不能流通，致使本基金无法在10个交易日内进行调整，2007年6月21日禁售期满后本基金已及时调整合规。
第三节 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
2007年中国宏观经济表现良好，上市公司业绩高速增长，市场流动性充沛，中国证券市场发展迅速。2007年10月份之前，市场延续震荡上升的走势，股票从全面普涨逐步发展至结构分化，价值主线逐渐清晰，蓝筹股业绩增长的预期不断得到验证，在后期表现相对较好。2007年10月份之后，在美国次级债危机和中国宏观调控政策的影响下,在持续上涨之后的回调压力作用下，市场出现了较大幅度的调整。
2007年，本基金的仓位控制分为二个阶段，2007年10月份之前基本维持高仓位运作，10月份适度减仓后维持合理仓位运作；报告期内，本基金坚持以蓝筹股为重点投资对象，重点配置金融、地产和消费零售类股票。
截至报告期末，本基金份额净值为2.3106元，本报告期份额净值增长率为125.18%，同期业绩比较基准增长率为107.13%。


第四节 对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
展望未来，尽管我们对市场的中长期走势依然保持相对乐观，但短期持相对谨慎态度，主要在于短期市场面临诸多不确定性：美国次级债危机的演变及对全球经济的影响还不确定，中国宏观调控政策的力度及对经济和上市公司业绩的影响还不确定，融资和解禁股流通的压力还不确定。这些不确定性将导致市场风险意识上升，从而引发市场估值中枢的下降。当然，我们认为市场中长期走势依然健康，主要理由在于：1、从宏观层面看，中国经济尽管增速放缓，但依然保持较高增长速度；2、从微观层面看，企业盈利状况良好，尽管增长速度可能放缓，但依然继续增长；3、股权激励、资产重组等因素将逐步实现，有利于改善上市公司的基本面；4、人民币升值趋势依旧，流动性依然良好。
我们认为08年市场波动性将显著加大，市场更多呈现结构性的特点。在下一阶段中，我们将保持合理仓位运作，加强流动性管理，加强结构性调整，适度进行波段操作。在具体行业选择上，重点看好受益于内需增长、人民币升值、医改、节能减排、农业发展、基础设施建设等国家政策的金融、地产、食品饮料、零售、建筑、建材、钢铁、医药、农业、农资等行业。同时，重点关注煤炭、航空、交运、化工等行业景气度较高、业绩有超预期的公司。在个股选择方面，重点选择业绩增长明确、具有核心竞争能力和长期持续发展潜力的优质企业；适度关注有优质资产注入预期、政策利好预期的公司。
第五节 基金内部监督检查报告
本报告期内，本基金管理人进一步健全了内控机制，根据公司业务发展情况，及时界定新的风险点，评价风险级别，纳入稽核计划；同时补充、修订了一系列部门规章、制度和流程。公司已建立较为健全、有效的内部监督和反馈机制，建立了顺序递进、权责统一、运作有效的内控架构。公司于2007年经历了业务迅速发展的考验，未发生重大违规及内控风险事件。 本基金管理人采取的主要措施包括：
1、 公司从成立之日起，设立独立的督察长，组织指导公司的监察与稽核工作，对公司和基金运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督，参与公司风险控制工作，发生重大风险事件时向公司董事会和中国证监会报告。公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部，由公司督察长领导。
2、 公司以证监会“风险控制评估项目表” 为基础，对公司投资、研究、交易、信息技术、基金会计、注册登记、基金营销、宣传推介、企业年金等业务进行每季度的风险自查。各部门风险控制管理员组织关键岗位业务人员填报自查结果，部门总监签字确认，监察稽核部抽取一定科目进行专项稽核，将稽核结果报督察长及公司总经理。
3、 各部门设有兼职的风险控制管理员，将基层风险控制情况及时向督察长和监察稽核部报告。监察稽核部根据发现问题的严重程度提出口头改进建议、不符合事项书面跟踪检查报告或监察稽核部警示报告，及时将潜在风险通报部门总监、督察长及公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。
4、 按照信息披露管理办法的规定，认真做好旗下各基金信息披露工作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。


第四章 托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对银华优质增长股票型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，报告期内，本基金的运作出现了单只股票投资超过基金资产净值10%，且连续超过十个交易日的情况，托管人电话及书面及时提示管理人，督促其进行调整，并及时向监管部门报告相关情况。
本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
第五章 审计报告
安永华明(2008)审字第60468687_A07号
银华优质增长股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的银华优质增长股票型证券投资基金（以下简称“贵基金”）财务报表，包括
2007年12月31日的资产负债表和2007年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报
表附注。
一、基金管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人银华基金管理有限公司的责任。
这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于
舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施
审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取
决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险
评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。


我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和净值变动情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 张小东
中国 北京中国注册会计师 成 超
2008年3月25日
第六章 财务会计报告
第一节 基金会计报表
一、资产负债表 资产 附注五2007-12-31 2006-12-31
银行存款 1 2,510,977,539.96 660,874,181.12 结算备付金 5,921,264.70 20,321,612.66
存出保证金 3,027,592.76 833,912.08 交易性金融资产 2 11,929,093,411.39 9,898,675,258.91 其中：股票投资 11,925,232,007.39 9,898,675,258.91 债券投资 3,861,404.00 -资产支持证券投资 --衍生金融资产 3 1,759,064.21 29,205,286.40




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买入返售金融资产应收证券清算款应 4 --702,196.40-13,986,535.91- -198,665,628.59188,437.95-27
收利息应收股利应收申购款其他资产 ,023,215.55-
资产合计 14,465,467,605.33 10,835,787,533.26
负债
短期借款交易性金融负债衍生金融负 六.4六.4567 -----41,210,238.2817,830,870.772, -----270,186,233.2813,196,92
债卖出回购金融资产款应付证券清算 971,811.808,508,215.94---988,503. 6.662,199,487.788,368,072.20
款应付赎回款应付管理人报酬应付托 7071,509,640.49 ---9,439,230.54303,389,950.4
管费应付交易费用应交税费应付利息 6
应付利润其他负债负债合计
持有人权益
实收基金未分配利润所有者权益合计 89 6,229,496,802.468,164,461,162.381 6,691,323,398.583,841,074,18
4,393,957,964.84 4.2210,532,397,582.80
负债和所有者权益总计 14,465,467,605.33 10,835,787,533.26
基金份额净值 2.3106 1.5740
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基金份额总额 6,229,496,802.46 6,691,323,398.58
二、利润表
自2006年6月9日(基
附注五 2007年度 金合同生效日)至
2006年12月31日止
收入 7,670,814,925.14 4,702,474,710.43
利息收入 12,702,152.21 28,171,381.68
其中：存款利息收入 12,671,929.01 22,444,736.94
债券利息收入 30,223.20 4,827,366.91
资产支持证券利息收入 - --
买入返售金融资产收入 - -899,277.83
投资收益 6,632,795,467.56 1,146,386,067.39
其中：股票投资收益 10 6,538,257,398.07 1,125,873,329.09
债券投资收益 11 2,015,042.65 918,019.54
资产支持证券投资收益 - --
衍生工具收益 12 54,970,549.33 -
股利收益 37,552,477.51 19,594,718.76
公允价值变动收益 13 1,007,129,328.23 3,521,620,667.63
其他收入 14 18,187,977.14 6,296,593.73
费用 300,634,033.19 133,439,821.98
管理人报酬 164,777,355.90 83,773,962.95
托管费 27,462,892.71 13,962,327.12
交易费用 15 107,979,597.38 35,488,431.06
利息支出 - 59,835.62
其中：卖出回购金融资产支出 - 59,835.62
其他费用 16 414,187.20 155,265.23
利润总额 7,370,180,891.95 4,569,034,888.45
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三、所有者权益（基金净值）变动表
自2006年6月9日(基金合同生效日)
附注 2007年度
至2006年12月31日止
实收基金 未分配利润 所有者权益合 实收基金 未分配利润 所有者权益
计 合计
一、期初所有者权益（ 6,691,323,39 3,841,074,184 10,532,397,5 9,834,925,970.23 - 9,834,925,9
基金净值） 8.58 .22 82.80 70.23
二、本期经营活动产生
的基金净值
变动数（本期净利润） - 7,370,180,891 7,370,180,89 - 4,569,034,888.45 4,569,034,8
.95 1.95 88.45
三、本期基金份额交易
产生的基金
净值变动数 -461,826,596 2,308,897,867 1,847,071,27 -3,143,602,571.65 -727,960,704.2 -3,871,563,275.
.12 .80 1.68 3 88
其中：基金申购款 6,881,860,52 10,146,112,09 17,027,972,6 721,206,053.36 177,046,290.06 898,252,343.42
2.98 4.71 17.69
基金赎回款 -7,343,687,1 -7,837,214,226.91-15,180,90 -3,864,808,625.01 -905,006,994.2 -4,769,815,619.
19.10 1,346.01 9 30
四、本期向基金份额持
有人分配利
五.17
润产生的基金净值变动 - -5,355,691,78 -5,355,691,7 - - -
数 1.59 81.59
五、期末所有者权益（ 6,229,496,80 8,164,461,162 14,393,957,9 6,691,323,398 3,841,074,184.22 10,532,397,582.
基金净值） 2.46 .38 64.84 .58 80
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12


第二节 年度会计报表附注
一、基金的基本情况
银华优质增长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2006]76号文《关于同意银华优质增长股票型证券投资基金募集申请的批复》的核准，由银华基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集。经向中国证监会备案，《银华优质增长股票型证券投资基金合同》于2006年6月9日正式生效，首次设立募集的净认购金额为人民币9,831,791,617.96元，折合9,831,791,617.96份基金份额。认购金额产生的利息为人民币3,134,352.27元，折合3,134,352.27份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为银华基金管理有限公司，注册登记人为银华基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司（以下简称“中国银行”）。
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资比例浮动范围：股票资产为60%-95%；除股票资产以外的其他资产为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。本基金的业绩比较基准为：新华富时A200指数×80%＋新华雷曼中国全债指数×20%
二、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
根据中国证监会颁布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体影响参见附注三、11。
可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。


本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和净值变动情况。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
三、主要会计政策、会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日。
2. 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
3.金融工具 金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
(1) 金融工具的确认和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
a. 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
b. 该金融资产已转移，且符合下述第(4)点金融资产转移的终止确认条件。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。

(2) 金融资产分类和计量 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
(3) 衍生金融工具 本基金的衍生金融工具主要系权证投资。衍生金融工具以公允价值计量，因公允价值变
动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。 (4) 金融资产转移


金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融
资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
(5) 金融负债分类和计量
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
4. 金融工具的估值方法 本基金金融工具的估值方法如下：
(1) 上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；
(2) 未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
B.首次公开发行的股票，2007年7月1日前，按其成本价估值；2007年7月1日起，采用估值
技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算； 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
C.非公开发行有明确锁定期的股票 根据中国证监会基金部通知[2006]37号文《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，2006年11月13日前投资的非公开发行的股票按估值日该股票

在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；2006 年11月13日后投资的非公开发行的股票按以下方法估值：


a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定估值。
(3) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；该日无交易的，以最近交易日收盘价估值；
(4) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；该日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；
(5) 未上市债券和在银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，以不含息价格计价，按成本估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
(6) 上市流通的认股权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的权证，以最近一个交易日的收盘价计算；
(7) 未上市流通的认股权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
(8) 因持有股票而享有的配股权证，2007年7月1日前，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值进行估值；
(9) 分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述(3)、(4)、(6)中相关原则进行估值；
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
如有新增事项，按国家最新规定估值。

5. 金融工具的成本计价方法
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、基金，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。


在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007年7月1日前按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账； 因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股
票复牌日，冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2) 债券投资 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交
易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，于实际支付价款时确
认为债券投资；2007年7月1日起，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交总
额扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；
卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券2007年7月1日前，于实际收到全部价款时确认债券投资收益；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益。 出售债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账； 配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该


等权证初始成本为零； 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(4) 分离交易可转债 申购新发行的分离交易可转债于确认日按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，
按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本； 上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。
(5) 回购协议 基金持有的回购协议（封闭式回购）2007年7月1日前，以协议金额列示，按协议金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提利息；2007年7月1日起，以成本列示，
按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息；
6. 收入的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按资产支持证券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在资产支持证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6)债券投资收益
卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益，并按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额入账； 卖出银行间同业市场交易债券：2007年7月1日前，于实际收到价款时确认债券差价收入；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益，并按成交金额与其成本和应收利息的差额入账；
衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。



7. 费用的确认和计量
基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
卖出回购证券支出，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按卖出回购金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。2007年7月1日前，如果影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的方法。2007年7月1日起，如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

8. 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动
分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
9. 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 于2007年7月1日之前，未实现损益平准金在持有人权益中“未实现利得/(损失)”科目中核算；已实现损益平准金于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。自2007年7月1日起，未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。


10. 基金的收益分配政策
(1) 基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，基金份额持有人可选择现金方式或红利再投资方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；
(2) 每一基金份额享有同等分配权；
(3) 基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
(4) 基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值；
(5) 如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；
(6) 在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多6次；
(7) 全年基金收益分配比例不得低于年度基金已实现净收益的60%。基金合同生效不满3个月，收益可不分配；
(8) 法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

11. 首次执行企业会计准则
如附注二所述，本基金自2007年7月1日起执行企业会计准则，对于因首次执行企业会计准则而发生的会计政策变更，本基金按照有关首次执行企业会计准则的规定采用下述方法进行处理。
(1)采用追溯调整法核算的会计政策变更
a.将所持有的股票投资、债券投资、权证投资和资产支持证券投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
b.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
采用未来适用法的会计政策变更

除上面(1)所述的采用追溯调整法的会计政策变更以外，根据企业会计准则的有关规定，本基金对因首次执行企业会计准则而产生的对于某些金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更因不切实可行而采用未来适用法，具体参见附注三的4到7。
12.重大会计差错的内容和更正金额


本基金本报告期没有发生重大会计差错。
四、税项
1. 印花税 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，按1‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税；根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由1‰调整为3‰；根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；
2. 营业税、企业所得税根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
3. 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利及债券的利息等收入，由上市公司及债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。



五、财务报表主要项目
1. 银行存款2007-12-31 2006-12-31
活期存款 2,510,977,539.96 660,874,181.12
本基金2007年度及自2006年6月9日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间均未投资于定期存款。
2. 交易性金融资产 2007-12-31 2006-12-31
成本 公允价值估值增值成本公允价值 估值增值
股票投资 7,396,724,479.75 11,925,232,007.39 4,528,507,527.64 6,406,259,877.68 9,898,675,258.91 3,492,415,381.23
债券投资 3,833,008.16 3,861,404.00 28,395.84 ---其中：交易所市场 3,833,008.16 3,861,404.00 28,395.84 --
合计 7,400,557,487.91 11,929,093,411.39 4,528,535,923.48 6,406,259,877.68 9,898,675,258.91 3,492,415,381.23
本年度本基金所投资的股票中，无因股权分置改革而获得非流通股股东支付现金对价的情况。(自2006年6月9日—基金合同生效日至2006年12月31日止本基金所投资的股票中，无因股权分置改革而获得非流通股股东支付现金对价的情况)。
3. 衍生金融资产 2007-12-31. 2006-12-31.


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成本 公允价值 估值增值 成本 公允价值 估值增值
权证投资 1,544,991.84 1,759,064.21 214,072.37 - 29,205,286.40 29,205,286.40
4.应收利息应收银行存款利息应收 2007-12-31695,43 2006-12-31179,293.259,144.70
结算备付金利息 9.102,664.50
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应收债券利息1,225.89 -
应收申购款利息2,866.91 -
合计702,196.40 188,437.95
5．应付交易费用
2007-12-31 2006-12-31
应付佣金8,508,215.94 8,368,072.20
其中:申银万国证券股份有限公司722,276.25 -
第一创业证券有限责任公司639,517.92 -
中国银河证券股份有限公司3,438,353.73 1,846,679.94
渤海证券有限责任公司922,113.22 -
招商证券股份有限公司953,365.49 1,097,381.23
德邦证券有限责任公司222,701.75 1,349,098.98
东北证券股份有限公司
(原东北证券有限责任公司)- 1,078,771.10
中信建投证券有限责任公司886,171.60 986,603.37
中信证券股份有限公司625,717.00 1,797,610.09
国泰君安证券股份有限公司97,998.98 211,927.49
合计8,508,215.94 8,368,072.20
6．应付利息
本基金于2007年12月31日及2006年12月31日无应付利息余额。
7．其他负债
2007-12-31 2006-12-31
应付券商席位保证金750,000.00 750,000.00
应付赎回费143,503.70 8,594,230.54
预提审计费95,000.00 95,000.00
合计988,503.70 9,439,230.54
8．实收基金
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2007年度 自2006年6月9日(基金合同生效日)
至2006年12月31日止
年初实收基金 6,691,323,398.58 9,834,925,970.23
加：本年申购其中：基金分红再投资减：本年赎回 6,881,860,522.981,618,039,361.807,343 721,206,053.36-3,864,808,625.0
,687,119.10 1
年末实收基金 6,229,496,802.46 6,691,323,398.58
9．未分配利润 2007年度 自2006年6月9日(基金合同生效日)
至2006年12月31日止
年初余额 3,841,074,184.22 -
本年利润其中：已实现未实现 7,370,180,891.956,363,051,563.721,007 4,569,034,888.451,047,414,220.
,129,328.23 823,521,620,667.63
损益平准金-已实现其中：本年申购本年赎回 896,406,421.704,839,863,566.71-3,943, -125,567,200.3329,910,317.23-1
457,145.01 55,477,517.56
损益平准金-未实现其中：本年申购本年赎回 1,412,491,446.105,306,248,528.00-3,89 -602,393,503.90147,135,972.83-
3,757,081.90 749,529,476.73
减：已分配利润 5,355,691,781.59 -
年末余额 8,164,461,162.38 3,841,074,184.22
10.股票投资收益 2007年度 自2006年6月9日(基金合同生效日)
至2006年12月31日止
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━



卖出股票成交总额 21,018,345,543.94 6,354,723,072.81 减：卖出股票成本总额 14,480,088,145.87 5,228,849,743.72
股票投资收益 6,538,257,398.07 1,125,873,329.09
11. 债券投资收益
自2006年6月9日2007年度 (基金合同生效日)至2006年12月31日止
卖出及到期兑付债券结算总额 39,364,744.60 1,232,085,423.44 减：卖出及到期兑付债券成本总额 37,320,704.64 1,225,015,027.08 减：应收利息总额 28,997.31 6,152,376.82
债券投资收益 2,015,042.65 918,019.54
12. 衍生工具收益
自2006年6月9日 2007年度 (基金合同生效日) 至2006年12月31日止
卖出权证成交总额 65,633,844.69 -减：卖出权证成本总额 10,663,295.36 -
权证投资收益 54,970,549.33 -
13. 公允价值变动收益
自2006年6月9日 2007年度 (基金合同生效日) 至2006年12月31日止
交易性金融资产 1,036,120,542.26 3,492,415,381.23 其中：股票投资 1,036,092,146.42 3,492,415,381.23 债券投资 28,395.84 -


━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
衍生工具 -28,991,214.03 29,205,286.40
其中：权证投资 -28,991,214.03 29,205,286.40
合计 1,007,129,328.23 3,521,620,667.63
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━





━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
14.其他收入 2007年度 自2006年6月9日(基金合同生效
日)至2006年12月31日止
赎回费收入转换费收入配股手续费返还认购资金冻结利息收入 17,793,522.23394,454.91-- 5,962,271.96-3,830.00330,435
其他 .5256.25
15.交易费用 合计 18,187,977.142007年度 6,296,593.73自2006年6月9日(
基金合同生效日)至2006年12月3
1日止
交易所交易费用银行间交易费用 107,978,577.381,020.00 35,484,406.064,025.00
合计 107,979,597.38 35,488,431.06
16.其他费用 2007年度 自2006年6月9日(基金合同生效
日)至2006年12月31日止
审计费用信息披露费账户维护费银行划款费用其他 95,000.00300,000.0018,000.0088 95,000.0050,000.004,500.004,
7.20300.00 365.231,400.00
合计 414,187.20 155,265.23
17.本期已分配基金净利润(1)2007年度本基金收益分配情况如
下：
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每10份基金份额收益分配
分红公告日权益登记日
收益分配金额(元)金额(元)
本年度第1次分红 2007-08-03 2007-08-01 2.000 706,747,595.70 本年度第2次分红 2007-09-25 2007-09-21 10.000 4,648,944,185.89
累计收益分配金额 5,355,691,781.59
(2) 自2006年6月9日(基金合同生效日)至2006年12月31日止本基金未有收益分配。
18. 本基金期末持有的流通受限证券
(1) 年末持有的流通受限的股票为：
a.因重大信息披露而停牌的股票
股票代码 股票名称 停牌日期 期末估复牌日期复牌开数量(股)期末成本总额 期末估值总额
值单价 盘单价
000063 中兴通讯 2007-12-28 63.69 2008-01-02 62.70 279,970 16,479,916.88 17,831,289.30
b. 因召开股东大会而停牌的股票
期末估复牌
股票代码 股票名称 停牌日期 复牌日期开盘数量(股)期末成本总额 期末估值总额
值单价 单价
000898 鞍钢股份 2007-12-28 30.18 2008-01-02 30.01 5,219,175 140,518,290.96 157,514,701.50 600361 华联综超 2007-12-28 32.54 2008-01-02 32.76 1,847,093 50,604,575.41 60,104,406.22 000024 招商地产 2007-12-28 59.20 2008-01-02 59.00 4,936,713 128,224,757.13 292,253,409.60
合计 319,347,623.50 509,872,517.32
(2) 年末持有的流通受限的债券为：
a.因认购新发未上市而于期末持有的流通受限债券 成功 认购期末估

债券代码 债券名称 认购日 可流通日价格值单价数量(张) 期末成本总额 期末估值总额
126008 08 上汽债 2007-12-19 2008-01-0871.27 71.80 53,780 3,833,008.16 3,861,404.00


(3) 年末持有的流通受限的衍生金融资产为：
a. 因认购新发未上市而流通受限的权证 成功 认购期末估

权证代码 权证名称 认购日 可流通日价格值单价数量(份)期末成本总额 期末估值总额
580016 上汽CWB1 2007-12-19 2008-01-087.98 9.0857 193,608 1,544,991.84 1,759,064.21
除此之外，本基金无因其他原因导致年末持有的证券流通受限的情况。
六、关联方关系及关联方交易
1. 主要关联方关系
名称与本基金的关系西南证券有限责任公司 基金管理人股东 第一创业证券有限责任公司（“第一创业”）基金管理人股东
南方证券股份有限公司 基金管理人股东 东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东 银华基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人 中国银行 基金托管人
2006年8月16日本基金管理人的非控股股东南方证券股份有限公司被深圳市中级人民法院依法宣告破产。2007年10月22日，南方证券股份有限公司的破产清算组以公开招标方式转让南方证券股份有限公司持有的本基金管理人21%股权，山西海鑫实业股份有限公司中标。截至2007年12月31日，相关报批手续正在办理过程中。以上股权转让事宜须经相关监管部门批准后方可正式生效。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 通过关联方席位进行的交易
自2006年6月9日 (基金合同生效日)至关联方名称 2007 年度 2006年12月31日止
占全年股票交占全年股票交股票交易 年成交金额易金额的比例年成交金额 易金额的比例第一创业 5,837,218,174.03 16.08% 1,431,343,393.67 8.25% 东北证券 1,626,908,862.69 4.48% 1,315,577,249.66 7.59%




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占全年债券交 占全年债券交
债券交易 年成交金额 易金额的比例 年成交金额 易金额的比例
第一创业 970,740.00 2.47% - -
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占全年佣金占全年佣金佣金 年佣金总量的比例年佣金 总量的比例第一创业 4,567,662.35 15.56% 1,120,039.68 7.98% 东北证券 1,334,060.58 4.55% 1,078,771.10 7.68%
占应付佣金占应付佣金佣金 年末余额余额的比例年末余额 余额的比例第一创业 639,517.92 7.52% --东北证券 --1,078,771.10 12.89%
注：(1)上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
(2)该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
3. 与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易本基金2007年度未通过银行间同业市场与关联方进行银行间债券交易。 本基金2006年6月9日（基金合同生效日）至2006年12月31日止通过银行间同业市场与中国银行进行的银行间债券交易金额为人民币 926,342,641.51 元。
4. 基金管理人及托管人报酬
(1) 基金管理人报酬——基金管理费
a. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下： H=E×1.5%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值
b. 基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前十个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

年初余额本年计提本年支付年末余额2007 年度 13,196,926.66 164,777,355.90 160,143,411.79 17,830,870.77


自2006年6月9日 (基金合同生效日)至2006年12-83,773,962.95 70,577,036.29 13,196,926.66 月31日止
(2) 基金托管人报酬——基金托管费
a. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.25%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值
b. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前十个工作日内从基金资产中一次性支取。

年初余额本年计提本年支付年末余额
2007 年度 2,199,487.78 27,462,892.71 26,690,568.69 2,971,811.80
自2006年6月9日 (基金合同生效日)至2006年12-13,962,327.12 11,762,839.34 2,199,487.78 月31日止
5. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：
2007-12-31 2006-12-31
银行存款余额 2,510,977,539.96 660,874,181.12
自2006年6月9日 (基金合同生效2007年度日)至2006年12月31日止
银行存款产生的利息收入 11,955,355.65 22,298,013.58
6. 关联方持有基金份额


(1) 基金管理人所持有的本基金份额 本基金的基金管理人于2007年度及自2006年6月9日（基金合同生效日）至2006年12月31日止均未持有本基金份额。
(2) 基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额 本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于2007年及2006年年末均未持有本基金份额。

七、或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
八、承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
九、 金融工具及其风险分析
1. 风险管理政策和组织架构本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监督及报告。
2. 信用风险信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。



本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
3. 流动性风险流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附注五-18中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
4. 市场风险市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。

(a) 市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金投资于具有良好流动性的金融工具。在正常市场条件下，投资组合的范围包括：股票（A股及监管机构授权投资的其他市场股票资产）、债券（国债、金融债、企业债 、可转债等）、短期金融工具（含央行票据、债券回购等）以及现金资产；如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资比例浮动范围：股票资产为60%-95%；除股票资产以外的其他资产为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。本基金的非现金基金资产中，不低于80%的资产将投资于具有优质增长特征或处于优质增长阶段的公司。于2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：




━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年12月31日 2006年12月31日
占基金资产 占基金资产
公允价值 净值的比例 公允价值 净值的比例
交易性金融资产
-股票投资 11,925,232,007.39 82.85% 9,898,675,258.91 93.98%
-债券投资 3,861,404.00 0.03% - -
-衍生金融资产 1,759,064.21 0.01% 29,205,286.40 0.28%
合计 11,930,852,475.60 82.89% 9,927,880,545.31 94.26%
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本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金利润总额和净值产生的影响。
2007年12月31日
业绩比较基准 增加/减少对利润总额的影响对净值的影响 % 元元新华富时A200 指数×80%＋新华+5 748,485,814.17 748,485,814.17
雷曼中国全债指数×20% -5 -748,485,814.17 -748,485,814.17
2006年12月31日
业绩比较基准 增加/减少对利润总额的影响对净值的影响 % 元元新华富时A200 指数×80%＋新华+5 384,432,511.77 384,432,511.77
雷曼中国全债指数×20% -5 -384,432,511.77 -384,432,511.77
(b) 利率风险利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上
独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金持有的交易性金融资产中债券投资比重较低（2006年12月31日无债券投资），因此基金净值受利率变动的影响较小。 下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。


2007年12月31日 1年以内 1至5年5年以上不计息 合计
资产 银行存款 2,510,977,539.96 ---2,510,977,539.96 结算备付金 5,921,264.70 ---5,921,264.70 存出保证金 3,027,592.76 ---3,027,592.76 交易性金融资产 --3,861,404.00 11,925,232,007.39 11,929,093,411.39 衍生金融资产 ---1,759,064.21 1,759,064.21 应收利息 ---702,196.40 702,196.40 应收申购款 13,986,535.91 ---13,986,535.91
资产总计 2,533,912,933.33 -3,861,404.00 11,927,693,268.00 14,465,467,605.33
负债 应付赎回款 ---41,210,238.28 41,210,238.28 应付管理人报酬 ---17,830,870.77 17,830,870.77 应付托管费 ---2,971,811.80 2,971,811.80 应付交易费用 ---8,508,215.94 8,508,215.94 其他负债 ---988,503.70 988,503.70 负债总计 ---71,509,640.49 71,509,640.49 利率敏感性缺口 2,533,912,933.33 -3,861,404.00 11,856,183,627.51 14,393,957,964.84
2006年12月31日 1年以内 1至5年5年以上 不计息 合计
资产 银行存款 660,874,181.12 ---660,874,181.12 结算备付金 20,321,612.66 ---20,321,612.66 存出保证金 833,912.08 ---833,912.08 交易性金融资产 ---9,898,675,258.91 9,898,675,258.91 衍生金融资产 ---29,205,286.40 29,205,286.40 应收证券清算款 ---198,665,628.59 198,665,628.59 应收利息 ---188,437.95 188,437.95 应收申购款 27,023,215.55 ---27,023,215.55


资产总计 709,052,921.41 --10,126,734,611.85 10,835,787,533.26
负债
应付赎回款 ---270,186,233.28 270,186,233.28 应付管理人报酬 ---13,196,926.66 13,196,926.66 应付托管费 ---2,199,487.78 2,199,487.78 应付交易费用 ---8,368,072.20 8,368,072.20 其他负债 ---9,439,230.54 9,439,230.54
负债总计 ---303,389,950.46 303,389,950.46
利率敏感性缺口 709,052,921.41 --9,823,344,661.39 10,532,397,582.80
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动对基金净值产生的影响。
2007 年12 月31 日增加/减少对净值的影响
基准点元利率+25 -55,770.27 利率-25 55,770.27
(c) 外汇风险本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
十、资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
十一、其他重要事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
十二、比较数据本年度首次执行企业会计准则，本基金按其列报要求对比较数据进行了重述。按企业会计准则的要求，对年末所有者权益及期间净损益的影响情况如下：
2007年年初2007年上半年 2007年上半年末 净损益 所有者权益
所有者权益 (未经审计) (未经审计) 合同生效日)至2006年12




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按原会计准则列报的金额 10,532,397,582.80 4,571,542,415.51 9,140,067,591.80
金融资产公允价值变动的调整 - -303,407,042.99 -
按新会计准则列报的金额 10,532,397,582.80 4,268,135,372.52 9,140,067,591.80
2006年6月9日 自2006年6月9日(基金 2006年年末
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所有者权益 月31日止净损益 所有者权益
按原会计准则列报的金额 9,834,925,970.23 1,047,414,220.82 10,532,397,582.80 金融资产公允价值变动的调整 -3,521,620,667.63 按新会计准则列报的金额 9,834,925,970.23 4,569,034,888.45 10,532,397,582.80
根据上述追溯调整，按2007年7月1日之前执行的会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动，现按企业会计准则，根据变动发生的期间在相关期间利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现利得平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按2007年7月1日之前执行的会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。
第七章投资组合报告
一、 报告期末基金资产组合情况


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项目 金额（元） 占基金资产总值比例
股票 11,925,232,007.39 82.44%
债券 3,861,404.00 0.03%
权证 1,759,064.21 0.01%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 2,516,898,804.66 17.40%
其他资产 17,716,325.07 0.12%
资产合计 14,465,467,605.33 100%
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二、 报告期末按行业分类的股票投资组合




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行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B采掘业 1,175,953,125.12 8.17%
C制造业 4,107,036,107.70 28.53%
C0食品、饮料 1,099,455,047.13 7.64%
C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 764,369,407.76 5.31%
C5电子 71,622,259.30 0.50%
C6金属、非金属 796,443,721.18 5.53%
C7机械、设备、仪表 691,509,546.85 4.80%
C8医药、生物制品 683,636,125.48 4.75%
C99其他制造业 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E建筑业 182,097,930.90 1.27%
F交通运输、仓储业 872,652,496.06 6.06%
G信息技术业 17,831,289.30 0.12%
H批发和零售贸易 1,389,960,226.59 9.66%
I金融、保险业 2,911,491,224.62 20.23%
J房地产业 803,122,412.76 5.58%
K社会服务业 334,769,620.50 2.33%
L传播与文化产业 130,317,573.84 0.91%
M综合类 0.00 0.00%
合计 11,925,232,007.39 82.85%
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三、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细


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序号 证券代码 证券名称 库存数量（股） 证券市值（元） 市值占净值比
1 002024 苏宁电器 10,183,708 731,699,419.80 5.08%
2 600519 贵州茅台 3,145,887 723,554,010.00 5.03%
3 600036 招商银行 18,246,029 723,090,129.27 5.02%
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4 600030 中信证券 6,196,375 553,150,396.25 3.84%
600000 浦发银行 10,186,219 537,832,363.20 3.74%
6 601318 中国平安 4,696,581 498,307,244.10 3.46%
7 601006 大秦铁路 13,625,010 349,072,756.20 2.43%
8 000069 华侨城Ａ 6,662,082 334,769,620.50 2.33%
9 000001 深发展Ａ 8,423,728 325,155,900.80 2.26%
600859 王府井 5,982,301 302,046,377.49 2.10%
11 600309 烟台万华 7,860,000 299,073,000.00 2.08%
12 600585 海螺水泥 4,084,682 297,446,543.24 2.07%
13 000024 招商地产 4,936,713 292,253,409.60 2.03%
14 601919 中国远洋 6,463,656 275,739,564.96 1.92%
600383 金地集团 6,475,185 264,187,548.00 1.84%
16 600048 保利地产 3,805,638 246,681,455.16 1.71%
17 600583 海油工程 4,652,647 242,309,855.76 1.68%
18 600276 恒瑞医药 4,223,770 240,923,840.80 1.67%
19 600596 新安股份 3,306,280 221,950,576.40 1.54%
601001 大同煤业 6,864,800 219,673,600.00 1.53%
21 600016 民生银行 14,209,470 210,584,345.40 1.46%
22 600005 武钢股份 10,251,990 201,964,203.00 1.40%
23 600029 南方航空 6,969,285 194,721,822.90 1.35%
24 000792 盐湖钾肥 2,482,147 193,309,608.36 1.34%
601699 潞安环能 2,503,250 179,658,252.50 1.25%
26 000898 鞍钢股份 5,219,175 157,514,701.50 1.09%
27 600104 上海汽车 5,522,528 145,187,261.12 1.01%
28 000983 西山煤电 2,216,709 140,694,520.23 0.98%
29 600019 宝钢股份 7,999,901 139,518,273.44 0.97%
601088 中国神华 2,000,000 131,220,000.00 0.91%
31 600037 歌华有线 4,144,961 130,317,573.84 0.91%
32 000538 云南白药 3,570,000 123,807,600.00 0.86%
33 000568 泸州老窖 1,674,949 123,108,751.50 0.86%
34 600348 国阳新能 2,293,592 122,753,043.84 0.85%
000895 双汇发展 2,059,737 121,503,885.63 0.84%
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36 600729 重庆百货 3,428,550 114,067,858.50 0.79%
37 000423 东阿阿胶 3,495,878 113,825,787.68 0.79%
38 600582 天地科技 2,212,268 113,666,329.84 0.79%
39 600547 山东黄金 609,621 103,019,852.79 0.72%
40 600266 北京城建 3,504,403 101,557,598.94 0.71%
41 600150 中国船舶 400,000 99,896,000.00 0.69%
42 600694 大商股份 1,935,324 94,598,637.12 0.66%
43 600161 天坛生物 1,939,298 92,504,514.60 0.64%
44 600761 安徽合力 2,365,776 88,692,942.24 0.62%
45 600685 广船国际 1,074,155 87,833,654.35 0.61%
46 600970 中材国际 1,346,378 80,540,331.96 0.56%
47 000987 广州友谊 2,046,178 75,933,665.58 0.53%
48 000157 中联重科 1,316,604 75,638,899.80 0.53%
49 002008 大族激光 2,254,259 69,205,751.30 0.48%
50 000869 张裕Ａ 800,000 68,480,000.00 0.48%
51 000800 一汽轿车 3,495,295 66,760,134.50 0.46%
52 601166 兴业银行 1,221,960 63,370,845.60 0.44%
53 600809 山西汾酒 1,706,750 62,808,400.00 0.44%
54 600361 华联综超 1,847,093 60,104,406.22 0.42%
55 002007 华兰生物 1,126,560 60,034,382.40 0.42%
56 601111 中国国航 1,935,800 53,118,352.00 0.37%
57 002022 科华生物 1,480,000 52,540,000.00 0.37%
58 002061 江山化工 2,300,516 50,036,223.00 0.35%
59 000933 神火股份 700,000 36,624,000.00 0.25%
60 000063 中兴通讯 279,970 17,831,289.30 0.12%
61 002202 金风科技 98,500 13,834,325.00 0.10%
62 600631 百联股份 499,994 11,509,861.88 0.08%
63 600584 长电科技 138,800 2,416,508.00 0.02%
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四、 报告期内股票投资组合的重大变动 （一） 报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细。






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号 净值比
1 600036 招商银行 1,012,233,444.99 9.61%
2 600019 宝钢股份 816,539,981.19 7.75%
3 600000 浦发银行 792,303,037.57 7.52%
4 600016 民生银行 779,463,353.27 7.40%
5 600005 武钢股份 642,120,554.24 6.10%
6 600030 中信证券 514,368,679.51 4.88%
7 601006 大秦铁路 465,484,166.80 4.42%
8 601318 中国平安 436,376,617.98 4.14%
9 601628 中国人寿 408,125,410.78 3.87%
10 000001 深发展Ａ 349,217,854.92 3.32%
11 000898 鞍钢股份 323,954,610.15 3.08%
12 000002 万科Ａ 307,883,858.67 2.92%
13 601088 中国神华 305,045,305.28 2.90%
14 600029 南方航空 267,694,926.95 2.54%
15 601166 兴业银行 257,411,269.56 2.44%
16 601919 中国远洋 227,793,694.76 2.16%
17 000157 中联重科 211,260,946.87 2.01%
18 000400 许继电气 210,062,665.90 1.99%
19 000612 焦作万方 198,532,223.16 1.88%
20 600028 中国石化 191,547,517.11 1.82%
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注：本表中本期累计买入金额为报告期内买入股票成本总额，上半年累计买入金额为买入股票成交金额加交易费用，下半年累计买入金额为买入股票成交金额。
（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细。 注：本表中累计卖出金额为报告期内卖出股票的实际清算金额


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序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值比
600036 招商银行 1,335,557,248.63 12.68%
600030 中信证券 1,071,721,227.96 10.18%
600019 宝钢股份 985,908,999.11 9.36%
000825 太钢不锈 961,313,228.62 9.13%
600005 武钢股份 946,455,717.30 8.99%
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6 000002 万科Ａ 887,188,177.60 8.42%
7 600016 民生银行 884,480,618.61 8.40%
8 600000 浦发银行 739,820,598.84 7.02%
9 002024 苏宁电器 672,031,743.28 6.38%
10 600519 贵州茅台 520,866,484.87 4.95%
11 601628 中国人寿 414,643,141.92 3.94%
12 600150 中国船舶 400,365,719.68 3.80%
13 600037 歌华有线 360,160,935.58 3.42%
14 000069 华侨城Ａ 345,238,889.14 3.28%
15 601006 大秦铁路 343,330,551.46 3.26%
16 600383 金地集团 300,207,077.98 2.85%
17 601166 兴业银行 279,769,028.33 2.66%
18 000858 五粮液 275,007,054.62 2.61%
19 000063 中兴通讯 273,468,445.15 2.60%
20 600585 海螺水泥 271,707,447.28 2.58%
21 000157 中联重科 271,178,402.67 2.57%
22 600028 中国石化 262,496,492.22 2.49%
23 000400 许继电气 243,339,579.52 2.31%
24 600809 山西汾酒 243,136,575.15 2.31%
25 600123 兰花科创 235,417,479.43 2.24%
26 000528 柳工 224,546,639.01 2.13%
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(三)、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：元
买入股票成本总额
卖出股票收入总额
15,489,674,636.59
20,977,159,931.27
五、报告期末按券种分类的债券投资组合


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序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国 债 0.00 0.00%
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2 金融债 0.00 0.00%
其中：政策性金融债 0.00 0.00%
3 可转债 0.00 0.00%
4 央行票据 0.00 0.00%
5 企业债 3,861,404.00 0.03%
6 其他 0.00 0.00%
合计 3,861,404.00 0.03%
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六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细


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序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 08上汽债 3,861,404.00 0.03%
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七、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券 报告期末本基金未持有资产支持证券，报告期内也未投资资产支持证券。
八、报告期末本基金持有权证情况


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序号 权证名称 代码 数量(份) 市值（元） 市值占基金净资 获得方式
产比例
1 上汽CWB1 580016 193,608 1,759,064.21 0.01% 投资可分离债间接持有
合计 —— —— 193,608 1,759,064.21 0.01% ——
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九、投资组合报告附注1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产的构成


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序号 其他资产 金额（元）
1 交易保证金 3,027,592.76
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 702,196.40
4 应收申购款 13,986,535.91
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5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
7 其他 0.00
合计 17,716,325.07
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4、基金持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末无处于转股期的可转换债券。
5、报告期内持有权证明细如下：


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序号 代码 名称 数量（份） 成本总额（元） 持有原因
1 580013 武钢CWB1 4,596,248 10,663,295.36 投资可分离债间接持有
2 580016 上汽CWB1 193,608 1,544,991.84 投资可分离债间接持有
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6、本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
第八章 基金份额持有人情况
一、 报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数（户）：
216,847
报告期末平均每户持有的基金份额（份）：
28,727.61
二、 报告期末基金份额持有人结构


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项目 数量(份) 占总份额的比例
基金份额总额 6,229,496,802.46 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 435,697,747.72 6.99%
个人投资者持有的基金份额 5,793,799,054.74 93.01%
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三、 报告期末基金管理公司的基金从业人员持有本开放式基金份额的情况：






第九章 开放式基金份额变动
本基金份额变动情况如下：
单位：份


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合同生效日基金份额 9,834,925,970.23
期初基金份额 6,691,323,398.58
期间总申购份额 6,881,860,522.98
期间总赎回份额 7,343,687,119.10
期末基金份额 6,229,496,802.46
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第十章 重大事件揭示
1、本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
2、经银华基金管理有限公司股东会批准，张磊先生辞去本公司独立董事职务，增补胡奕钿先生为公司独立董事，该变更事项已按规定报中国证监会深圳证监局备案。
3、经银华基金管理有限公司股东会批准，李素明先生不再担任公司监事，增补李丹女士为公司监事。
4、2007年10月22日，本基金管理人的股东之一南方证券股份有限公司的破产清算组以公开招标方式转让南方证券股份有限公司持有的本基金管理人21%股权，山西海鑫实业股份有限公司中标，相关报批手续正在办理过程中。以上股权转让事宜须经相关监管部门批准后方可正式生效。
5、本报告期内本基金管理人办公地址由原“深圳市深南大道6008号报业大厦19层”变更为“北京市东城区东长安街1 号东方广场东方经贸城C2 办公楼15 层”。该变更事项已于2007 年9月28日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。


6、本报告期内，本基金托管人的托管业务部门原总经理秦立儒先生已于2007年11月27日调任其他岗位，目前由董杰先生任托管部门总经理。
7、本报告期内本基金共进行了两次分红，2007 年8 月3 日每10 份基金份额派发红利2 元，2007年9月25日每10 份基金份额派发红利10元。分红公告已在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
8、报告期内本基金未变更为其审计的会计师事务所，报告期内本基金应支付给安永华明会计师事务所的报酬共计人民币95,000元。截至本报告期末相关报酬尚未支付。目前的审计机构已为本基金连续提供了2年的服务。
9、本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门及其高级管理人员没有受到过中国证监会
等有关机关的处罚。 10、本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11、本报告期内本基金的内部决策程序、投资策略未有重大变化。 12、本基金租用交易席位的有关情况：
本报告期内各交易席位成交量及佣金情况如下(单位：人民币元) a) 基金专用席位的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。 b) 基金专用席位的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司董事会批准后与被选择的证券经营机构签订协议。 13、其他在报告期内发生的重大事项： 上述作为临时公告披露的重大事项均刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和公司网站http://www.yhfund.com.cn上。


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券商名称(席位数量） 股票合计 股票比率 债券合计 债券比率
申银万国证券股份有限公司（1个） 7,450,681,275.15 20.52% 0.00 0.00%
第一创业证券有限责任公司（1个） 5,837,218,174.03 16.08% 970,740.00 2.47%
中国银河证券股份有限公司（1个） 4,394,022,263.02 12.10% 0.00 0.00%
渤海证券有限责任公司（2个） 4,199,860,314.73 11.57% 0.00 0.00%
东北证券股份有限公司（1个） 1,626,908,862.69 4.48% 0.00 0.00%
中信建投证券有限责任公司（1个） 1,080,706,978.88 2.98% 0.00 0.00%
中信证券股份有限公司（1个） 2,808,949,422.16 7.74% 0.00 0.00%
德邦证券有限责任公司（1个） 1,881,459,366.85 5.18% 0.00 0.00%
招商证券股份有限公司（1个） 5,827,637,584.07 16.05% 38,394,004.60 97.53%
国泰君安证券股份有限公司（1个） 1,203,968,000.31 3.32% 0.00 0.00%
合计 36,311,412,241.89 100.00% 39,364,744.60 100.00%
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券商名称（席位数量） 回购金额 回购比率 权证合计 权证比率
申银万国证券股份有限公司（1个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
第一创业证券有限责任公司（1个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中国银河证券股份有限公司（1个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
渤海证券有限责任公司（2个） 0.00 0.00% 35,548,298.95 54.16%
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东北证券股份有限公司（1个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中信建投证券有限责任公司（1个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中信证券股份有限公司（1个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
德邦证券有限责任公司（1个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
招商证券股份有限公司（1个） 0.00 0.00% 30,085,545.74 45.84%
国泰君安证券股份有限公司（1个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合计 0.00 0.00% 65,633,844.69 100.00%
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券商名称（席位数量） 实付佣金 实付佣金比率
申银万国证券股份有限公司（1个） 6,109,532.47 20.82%
第一创业证券有限责任公司（1个） 4,567,662.35 15.56%
中国银河证券股份有限公司（1个） 3,438,353.73 11.72%
渤海证券有限责任公司（2个） 3,443,868.15 11.74%
东北证券股份有限公司（1个） 1,334,060.58 4.55%
中信建投证券有限责任公司（1个） 886,171.60 3.02%
中信证券股份有限公司（1个） 2,303,321.00 7.85%
德邦证券有限责任公司（1个） 1,542,791.60 5.26%
招商证券股份有限公司（1个） 4,778,625.99 16.28%
国泰君安证券股份有限公司（1个） 942,111.83 3.21%
合计 29,346,499.30 100.00%
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公告事项 披露日期
增加浦发银行为基金代销机构的公告 2007-02-02
增加中信金通证券有限责任公司为基金代销机构的公告 2007-02-13
增加深圳发展银行为基金代销机构的公告 2007-03-12
增加广发银行卡进行开放式基金网上交易的公告 2007-03-15
在上海浦东发展银行推出定投业务的公告 2007-04-02
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增加中国民生银行股份有限公司为基金代销机构的公告 2007-04-02
增加深圳市商业银行为基金代销机构的公告 2007-04-03
增加招商银行股份有限公司、深圳发展银行为基金代销机构的公告 2007-04-20
增加东海证券有限责任公司、南京证券有限责任公司、东莞证券有限责任公司、德邦证券有限责 2007-04-30
任公司、财通证券经纪有限责任公司为基金代销机构的公告
增加中原证券股份有限公司、长江证券有限责任公司为基金代销机构的公告 2007-05-15
关于调整旗下开放式基金申购费用、申购份额计算方法及修改基金合同、招募说明书的公告 2007-05-29
增加南京证券有限责任公司为基金代销机构的公告 2007-05-31
银华基金管理有限公司调整及开通旗下基金转换业务的公告 2007-06-08
增加国都证券有限责任公司为基金代销机构的公告 2007-06-19
在深圳发展银行开展网上银行申购费率优惠活动的公告 2007-06-21
增加广东发展银行股份有限公司为基金代销机构的公告 2007-06-25
增加基金转换业务办理机构的公告 2007-06-26
开通浦发银行卡网上交易的公告 2007-07-09
增加基金转换业务办理机构的公告 2007-07-20
增加上海银行为基金代销机构以及定期定额申购业务代销机构的公告 2007-07-23
增加上海证券有限责任公司为基金代销机构的公告 2007-07-26
在上海浦东发展银行开通柜面基金定期定额交易业务的公告 2007-08-13
增加山西证券有限责任公司为基金代销机构的公告 2007-08-17
增加安信证券股份有限公司为基金代销机构的公告 2007-08-25
增加泰阳证券有限责任公司为基金代销机构的公告 2007-08-31
开通中国农业银行金穗卡基金网上直销业务的公告 2007-09-11
增加江南证券有限责任公司、信泰证券有限责任公司为基金代销机构的公告 2007-09-18
增加国元证券有限责任公司为基金代销机构的公告 2007-09-26
关于修改银华保本增值基金、银华-道琼斯88基金、银华核心价值优选基金及银华富裕主题基金的 2007-09-29
基金合同及托管协议中估值相关条款的公告
增加上海浦东发展银行为基金代销机构及增加基金转换业务办理机构的公告 2007-10-08
增加中国工商银行股份有限公司为基金代销机构的公告 2007-10-09
增加长城证券有限责任公司为基金代销机构的公告 2007-10-24
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增加基金转换业务办理机构的公告 2007-11-12
增加中国银行股份有限公司为基金代销机构的公告 2007-11-26
增加招商银行股份有限公司为定期定额申购业务代销机构的公告 2007-12-05
增加大同证券经纪有限责任公司为基金代销机构的公告 2007-12-14
开通中信银行借记卡基金网上直销业务的公告 2007-12-15
开通昆明市商业银行借记卡基金网上直销业务的公告 2007-12-25
增加北京银行股份有限公司为基金代销机构的公告 2007-12-26
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第十一章 备查文件
一、备查文件目录： （一）中国证券监督管理委员会批准设立银华优质增长股票型证券投资基金的文件 （二）《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》 （三）《银华优质增长股票型证券投资基金托管协议》 （四）《银华优质增长股票型证券投资基金招募说明书》 （五）中国证监会批准设立银华基金管理有限公司的文件 （六）报告期内银华优质增长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
二、存放地点： 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
三、查阅方式： 投资者可在正常工作时间免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制
件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站查阅。 本报告存放在本基金管理人及托管人办公场所，供公众查阅、复制。投资对本报告书如有疑
问，可咨询本基金管理人银华基金管理有限公司。 客户服务电话：4006783333（免长途）、010-85186558 网址：http://www.yhfund.com.cn
银华基金管理有限公司
2008年三月二十九日
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