东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投
资基金（LOF）2019年第1季度报告
2019年3月31日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月22日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 东方红睿轩沪港深混合

场内简称 东证睿轩

基金主代码 169103

基金运作方式 契约型基金，本基金合同生效后，前三年封闭运作，在封闭期内不
开放申购、赎回业务，但投资人可在本基金上市交易后通过深圳证
券交易所转让基金份额。封闭期届满后，本基金转换为上市开放式
基金（LOF）

基金合同生效日 2016年1月20日

报告期末基金份额总额 2,727,107,490.54份

投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳
健增值。

投资策略 本基金在中国经济增长模式转型的大背景下，寻找符合经济发展趋
势的行业，积极把握由新型城镇化、人口结构调整、资源环境约束、
产业升级、商业模式创新等大趋势带来的投资机会，挖掘重点行业
中的优势个股，自下而上精选具有核心竞争优势的企业，分享转型
期中国经济增长的成果，在控制风险的前提下，追求基金资产的长
期稳健增值。

业绩比较基准 沪深300指数×60%+恒生指数×20%+中国债券总指数收益率×20%。
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证
券投资基金品种，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基
金，低于股票型基金。本基金除了投资A股外，还可根据法律法规
规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投
资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港
股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异

带来的特有风险。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益 39,000,949.92
2.本期利润 281,100,893.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.3066
4.期末基金资产净值 3,512,803,377.48
5.期末基金份额净值 1.288
注:（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 27.07% 1.47% 19.27% 1.07% 7.80% 0.40%
注:过去三个月指2019年1月1日-2019年3月31日。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：截止日期为2019年3月31日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

上海东方

证券资产

管理有限

公司公募

权益投资 硕士，曾任东方证券股份有限公司
部总经理 资产管理业务总部研究员、上海东
助理兼任 方证券资产管理有限公司研究部高
东方红优 级研究员、投资经理助理、资深研
势精选灵 究员、投资主办人；现任上海东方
活配置混2016年1月 证券资产管理有限公司公募权益投
刚登峰合型发起 20日 - 10年 资部总经理助理兼任东方红优势精
式证券投 选混合、东方红睿轩沪港深混合、
资基金、 东方红优享红利混合、东方红智逸
东方红睿 沪港深定开混合、东方红沪港深混
轩沪港深 合基金经理。具有基金从业资格，
灵活配置 中国国籍。

混合型证

券投资基

金

(LOF)、

东方红优


享红利沪

港深灵活

配置混合

型证券投

资基金、

东方红智

逸沪港深

定期开放

混合型发

起式证券

投资基金、

东方红沪

港深灵活

配置混合

型证券投

资基金基

金经理。

注:（1）上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
（2）证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。


报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度沪深300指数上涨28.62%，中小板指上涨35.66%，创业板上涨35.43%。
2019年一季度A股一扫去年颓势，在内外部环境改善的情况下呈现普涨格局。一季度计算机
（48.5%）农林牧渔（48.4%）食品饮料（43.6%）非银（42.7%）电子（41.1%）等几个行业涨幅较大，银行（16.8%）公用事业（17.8%）建筑装饰（18.3%）汽车（19.5%）钢铁（21%）等行
业涨幅相对较小。

18年10月份开始，财政政策、货币政策、产业政策、监管政策都出现了切实的放松和转向。18年的主要矛盾点在今年都有明显好转：中美名义经济周期背离情况会有改善，美元加息周期结束；从去杠杆到稳杠杆，城投平台融资不再一刀切；贸易摩擦达成协议的可能性较高。

从经济的主线来看：宽货币+宽信用，叠加产业政策实质性支撑实体企业，企业信心逐渐恢复，资本开支加大，经济企稳。基建逆周期操作、地产投资不拖累以及出口全年稍弱的组合，全年经济大概率能够稳住，系统性风险出现的概率较低。

继续看好稳定性强的大众消费龙头与可选消费龙头；看好住宅后市场包括装修、家居、社区服务等机会；看好高端精密制造产业的集群优势与生产优势；看好创新医药的龙头与医药服务龙头；看好因供给侧收缩有效带来的竞争结构大幅改善的部分周期行业龙头。

我们仍将追随社会发展的大趋势而选择收益的品种，选择优秀的公司，期望给投资者带来回报。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为1.288元，累计份额净值为1.626元；本报告期基金份额净值增长率为27.07%，业绩比较基准收益率为19.27%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 1,848,755,650.11 45.09
其中：股票 1,848,755,650.11 45.09
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资

产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,635,838,206.80 39.90
8 其他资产 615,627,588.89 15.01
9 合计 4,100,221,445.80 100.00
注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为127,193,512.93元人民币，占期末基金资产净值比例3.62%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 920,301,632.84 26.20
D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -
E 建筑业 8,679,504.00 0.25
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务

业 262,228,557.23 7.46
J 金融业 134,343.00 0.00
K 房地产业 404,254,382.78 11.51
L 租赁和商务服务业 101,210,584.53 2.88
M 科学研究和技术服务业 24,753,132.80 0.70
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,721,562,137.18 49.01
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A基础材料 - -
B消费者非必需品 13,420,570.60 0.38
C消费者常用品 - -
D能源 - -
E金融 - -
F医疗保健 - -
G工业 98,379,900.78 2.80
H信息技术 - -
I电信服务 - -
J公用事业 15,393,041.55 0.44
K房地产 - -
合计 127,193,512.93 3.62
注:以上分类采用全球行业分类标准(GlobalIndustryClassificationStandard，GICS)。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）
1 600048 保利地产 16,569,061 235,943,428.64 6.72
2 002415 海康威视 5,715,992 200,459,839.44 5.71
3 000333 美的集团 3,808,458 185,586,158.34 5.28
4 600887 伊利股份 5,654,584 164,604,940.24 4.69
5 000961 中南建设 13,862,433 131,693,113.50 3.75
6 002475 立讯精密 5,045,756 122,655,248.80 3.49
7 002027 分众传媒 16,142,039 101,210,584.53 2.88
8 300166 东方国信 6,111,983 92,841,021.77 2.64
9 02869 绿城服务 13,510,000 80,657,650.58 2.30
10 600703 三安光电 4,816,073 70,651,790.91 2.01
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 6,637,293.53
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 93,652.51
5 应收申购款 608,896,642.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 615,627,588.89
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净流通受限情
（元） 值比例（%） 况说明
大宗交易取
1 002475 立讯精密 33,480,500.00 0.95得并带有限
售期
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 1,038,637,366.58
报告期期间基金总申购份额 2,139,269,907.50
减:报告期期间基金总赎回份额 450,799,783.54
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少

以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 2,727,107,490.54

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金以通讯方式、网络方式、短信方式组织召开了基金份额持有人大会，会议投票表决起止时间自2019年2月25日0：00起，至2019年3月19日17:00时止。大会表决通过了《关于东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）转型及修改基金合同有关事项议案》。该议案于2019年3月21日生效，基金管理人已按照有关规定将表决通过的事项报中国证券监督管理委员会备案。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金的文件；

2、《东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注；

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路318号2号楼31层。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2019年4月22日
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