浙商聚潮新思维混合型证券投资基金2014年第2季度报告浙商聚潮新思维混合型证券投资基金
2014年第2季度报告
2014年6月30日基金管理人:浙商基金管理有限公司基金托管人:中国民生银行股份有限公司报告送出日期:2014年7月21日
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浙商聚潮新思维混合型证券投资基金2014年第2季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 浙商聚潮新思维混合
基金主代码 166801
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年3月8日
报告期末基金份额总额 48,705,789.24份
本基金通过挖掘运用经济发展新思维与社会发展新思
维实现可持续发展的上市公司的投资机会,在科学管投资目标
理风险的前提下,追求基金资产的中长期持续稳定增
值。
本基金采用"自上而下"与"自下而上"相结合的投资策
略,主要通过资产配置策略与股票选择策略,优选运
用新思维实现可持续发展的上市公司股票,在科学管投资策略
理风险的前提下构建投资组合,以充分分享中国可持
续发展的经济成果,实现组合资产中长期持续稳定增
值的投资目标。
沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×业绩比较基准
45%
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本基金为主动投资的混合型基金,其预期风险和收益
风险收益特征 高于债券型基金、货币市场基金,而低于股票型基金,
属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2014年4月1日-2014年6月30日)
1.本期已实现收益 -48,036.59
2.本期利润 3,986,791.71
3.加权平均基金份额本期利润 0.0760
4.期末基金资产净值 62,310,156.56
5.期末基金份额净值 1.2793.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个月 6.58% 1.04% 1.01% 0.48% 5.57% 0.56%注:本基金的业绩比较基准:沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%。由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求,基准指数每日按照55%、45%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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浙商聚潮新思维混合型证券投资基金2014年第2季度报告
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
2012-03-08 2012-07-04 2012-10-30 2013-03-04 2013-07-02 2013-11-01 2014-03-03 2014-06-30
浙商聚潮新思维混合 基金基准注:1、本基金基金合同生效日为2012年3月8日,基金合同生效日至本报告期期末,本基金生效时间已满一年。2、本基金建仓期为6个月,从2012年3月8日至2012年9月7日,建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
陈志龙先生,特许金融分
本基金 析师(CFA)、金融风险管
的基金 理师(FRM)。曾任中银基
经理。公 金管理有限公司基金投资
司副总 管理部副总经理、投资决
2012年3月8
陈志龙 经理、投 - 12年 策委员会成员、副总裁、
日
资总监、 专户理财部投资总监;并
投资决 曾担任中银持续增长股票
策委员 型证券投资基金、中银动
会主席 态策略股票型证券投资基
金基金经理。
本基金 2012年12月 张文洁女士,上海社会科
张文洁 - 8年
的基金 31日 学院产业经济学硕士。历
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经理。公 任国泰君安证券股份有限
司投资 公司证券研究所通信行业
管理部 研究员,长信基金管理有
研究员。 限责任公司研究员。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了规范公平交易行为,保护投资者合法权益,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定,本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面,本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制,对不同类别的投资组合分别管理、独立决策;在交易层面,实行集中交易制度,建立了公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会,严禁在不同投资组合之间进行利益输送;在监控和评估层面,本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易,对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控,同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内,本基金未发生违反公平交易制度的行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面,未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况,亦未受到监管机构的相关调查。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2014年2季度如我们之前所判断的A股市场存量市场特征明显,改革、新经济的带动长期看可提升经济潜在增长率、占整体A股市值比例将提升,虽长期看好仍认为2013年是创业板业绩兑现的第一年,但新经济的发展也是有波动的,道路是曲折的,创业板、
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浙商聚潮新思维混合型证券投资基金2014年第2季度报告中小板的高PEG以及连续2-3年的业绩下调、基金配置比例不断提高后将在IPO催化剂作用下面临考验,且前期涨幅较大、估值提高速度与业绩增长不匹配,整体向上弹性也有限,1季报披露成长股将去伪存真,短期需要增长预期的下降、估值提升速度需放缓。流动性环比偏紧同比好转,上证指数由于经济波动降低、资金涌入成长股难以快速撤出整体空间不大,但伴随稳增长、市场新交易品种的推出有个股机会。上证指数、沪深300、创业板指数、中小板指数继2月17日开始回调至1季度末分别下跌4.78%、7.15%、14.81%、15.11%后,继续下跌,截止5月16日分别下跌0.33%、0.02%、7.63%、2.07%。5月下旬市场出现了些积极的信号,管理层稳定市场预期,1)证监会5月20日披露从6月到年底,计划发行上市公司新股100家左右,A股市场供给好于预期,原预期432家排队发行200家;2)流动性转向宽松:5月21日媒体报道央行通过再贷款的方式向国开行和建行提供资金用以支持棚户区改造和其他重大建设项目,规模或达3000-5000亿元;5月30日总理李克强主持国务院常务会议,明确加大"定向降准"措施力度,对发放"三农"、小微企业等符合结构调整需要、能够满足市场需求的实体经济贷款达到一定比例的银行业金融机构适当降低准备金率,将商业银行包括在内;6月9日央行宣布从2014年6月16日期对符合审慎经营要求且"三农"和小微企业贷款达到一定比例的商业银行下调人民币存款准备金率0.5个百分点,释放流动性800亿;6月30日银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》,边际缓解银行负债成本压力,将降低全行业存贷比1.3%左右。上证指数、沪深300、创业板指数、中小板指数自5月16日起至季末分别上涨1.08%、0.89%、14.53%、6.55%。
浙商聚潮新思维混合型证券投资基金2季度净值上涨6.6%至1.28,大幅跑赢上证指数、沪深300、中小板指数分别为5.84%、5.7%、2.23%;略跑赢创业板指数0.79%。仓位上虽认为沪深300上涨空间有限,但出于管理层稳定市场预期的考虑,我们4月增加了可转债的配置,认为若市场下跌可转债出于债性下跌空间有限,若市场上涨可转债能跟随上涨。4月末创业板指数出现恐慌性下跌,由于我们前期仓位低,4月末略增加了创业板的仓位,5月市场供给压力有了明确预期,流动性转向中性偏宽松,在这些积极的变化下我们再次增加了创业板的仓位,认为前期恐慌性下跌后应会有反弹。6月流动性持续宽松政策继续确认,我们维持较高的仓位。个股配置上我们从集中走向分散,增加了短期有利好、逻辑清晰、弹性大的个股以及经过1季报验证后的真正成长股,主要以软件、传媒个股为主,个股也进行结构调整,5月增加了智慧城市类,6月增加了金融信息化类、降低智慧城市类个股的配置。4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2014年6月30日,报告期内本基金净值增长率为6.58%,业绩比较基准收益率为1.01%,沪深300指数上涨0.88%,基金净值增长率超越业绩比较基准5.57%,超越沪深300指数5.70%。
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浙商聚潮新思维混合型证券投资基金2014年第2季度报告4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们仍认为2014年A股市场是个存量市场,从全球看,资金没有明显的流入A股的迹象。2014年中国经济在房地产投资和Q2稳增长的带动下保住底线,但经济增长仍受压制,Q3经济弹性下降、预期差缩窄,经济上有顶下有底,GDP在7.5%左右波动,对经济关注度弱化。A股市场的主要矛盾仍是在市场供给端的变化背景下,改革落实及影响与资金价格高企或存信用、债务风险、利率风险的矛盾。对市场的判断仍是:市场供给端有压力、国内流动性中性,但经济有底,市场震荡仍有结构性行情,需淡化指数重视结构、把握个股的波段操作。积极的因素下市场有底:1)证监会披露从6月到年底计划发行新股100家,市场供给好于预期(原预期发行200家),且注册制从2015年延期至2016年。2)货币政策转向偏宽松,货币净投放、定向降准、再贷款。但仍需注意风险因素:1)地产销售下降,百城房价近两年首现下跌,政策交地方政府自主调整,中国人口红利已结束年轻人口总量见顶后住房、汽车需求增速会显著下降,中国城镇人口千人新开工住宅套数已超过美国、接近日、韩的历史最高水平,有天花板。2)业绩下调风险,2014年全部A股盈利增速预测自上而下中信已将从9.8%下调至7.5%,自下而上为11.6-15.8%,经过2013年底上调2014年的净利润增速后预计中报、三季报业绩增速均需下调。
展望2014年3季度,流动性定向宽松、供给预期明确市场有底,前期下跌后带来反弹,中报前是比较好的时间窗口,后续需注意地产风险和业绩下调风险,上证指数由于经济波动降低、边际改善有限,整体空间不大;创业板前期跌幅较大、但估值仍较高与业绩增长不匹配,整体向上弹性也有限,需精选个股波段操作,乐观中保持谨慎。我们将密切跟踪经济数据尤其是房地产销售数据的变化、重点关注上市公司中报的经营情况。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额(元)
例(%)
1 权益投资 39,690,920.11 60.21
其中:股票 39,690,920.11 60.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 13,732,541.20 20.83
其中:债券 13,732,541.20 20.83
资产支持证券 - -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金
- -
融资产
7 银行存款和结算备付金合计 10,728,593.51 16.27
8 其他各项资产 1,770,945.54 2.69
9 合计 65,923,000.36 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值(元)
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 20,310,730.18 32.60
电力、热力、燃气及水生产和供
D 702,470.95 1.13
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,661,688.00 2.67
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I 12,150,046.05 19.50
业
J 金融业 620,460.94 1.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,714,086.54 2.75
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
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Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,531,437.45 4.06
S 综合 - -
合计 39,690,920.11 63.705.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(%)
1 600446 金证股份 123,222 3,787,844.28 6.08
2 600438 通威股份 209,284 1,986,105.16 3.19
3 300147 香雪制药 70,828 1,912,356.00 3.07
4 300133 华策影视 59,831 1,911,600.45 3.07
5 002104 恒宝股份 95,500 1,871,800.00 3.00
6 002005 德豪润达 215,700 1,805,409.00 2.90
7 600343 航天动力 141,852 1,714,990.68 2.75
8 002436 兴森科技 67,138 1,691,877.60 2.72
9 000963 华东医药 30,772 1,661,688.00 2.67
10 600571 信雅达 77,990 1,520,025.10 2.445.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值(元)
例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 5,066,291.30 8.13
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
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7 可转债 8,666,249.90 13.91
8 其他 - -
9 合计 13,732,541.20 22.045.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
值比例(%)
1 110015 石化转债 56,630 6,114,341.10 9.81
2 124022 12韶金叶 49,490 5,066,291.30 8.13
3 113005 平安转债 12,240 1,307,476.80 2.10
4 110025 国金转债 10,840 1,244,432.00 2.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期末未持有国债期货。5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在
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浙商聚潮新思维混合型证券投资基金2014年第2季度报告报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 205,147.95
2 应收证券清算款 1,311,606.20
3 应收股利 -
4 应收利息 231,104.78
5 应收申购款 23,086.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,770,945.545.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 110015 石化转债 6,114,341.10 9.81
2 113005 平安转债 1,307,476.80 2.105.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分因四舍五入原因,投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 55,999,974.64
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报告期期间基金总申购份额 586,702.59
减:报告期期间基金总赎回份额 7,880,887.99报告期期间基金拆分变动份额
-(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 48,705,789.24
§7 备查文件目录7.1 备查文件目录1、中国证监会批准浙商聚潮新思维混合型证券投资基金设立的相关文件;2、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金招募说明书》;3、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金基金合同》;4、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金托管协议》;5、基金管理人业务资格批件和营业执照;6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告;7、中国证监会要求的其他文件。7.2 存放地点
杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼D区6层606室7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站www.zsfund.com查阅,还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-067-9908/021-60359000查询相关信息。
浙商基金管理有限公司
二〇一四年七月二十一日
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