中欧稳健收益债券型证券投资基金2009年第2季度报告

　　2009年6月30日
　　基金管理人：中欧基金管理有限公司
　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司
　　报告送出日期：二〇〇九年七月二十日
　　§1重要提示
　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告中财务资料未经审计。
　　本报告期自2009年4月24日(基金合同生效日)起至2009年6月30日止。
　　§2基金产品概况
　　基金简称：中欧稳健收益债券
　　交易代码：166003
　　基金运作方式：契约型开放式
　　基金合同生效日：2009年4月24日
　　报告期末基金份额总额：896,660,243.37份
　　投资目标：本基金根据宏观经济的运行状况和金融市场的运行趋势，通过自上而下的宏观分析和自下而上的个券精选，动态优化债券组合，力争实现基金资产的长期稳定增长。
　　投资策略：本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，结合严谨、规范化的基本面研究和积极主动的投资风格，自上而下地进行债券类属配置、债券组合久期配置和期限结构配置；同时，综合考量企业债、公司债、短期融资券的信用评级、流动性、供求关系、收益率水平等因素，自下而上地精选个券。本基金也将通过运用久期偏离、息差套利、新股认购等动态增强收益策略提高投资组合收益。
　　业绩比较基准：中信标普全债指数
　　风险收益特征：本基金属于债券型基金，属证券投资基金中的中低风险收益品种，其长期平均风险和收益预期低于股票型基金、混合型基金，但高于货币市场基金。
　　基金管理人：中欧基金管理有限公司
　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司
　　下属两级基金的基金简称：中欧稳健收益债券A中欧稳健收益债券C
　　下属两级基金的交易代码：166003166004
　　报告期末下属两级基金的份额总额：233,639,075.89份663,021,167.48份
　　§3主要财务指标和基金净值表现
　　3.1主要财务指标
　　单位：人民币元
　　主要财务指标报告期(2009年4月24日-2009年6月30日)
　　中欧稳健收益债券A中欧稳健收益债券C
　　1.本期已实现收益164,047.88-195,852.47
　　2.本期利润641,381.211,274,179.09
　　3.加权平均基金份额本期利润0.00260.0013
　　4.期末基金资产净值234,265,882.73664,253,346.60
　　5.期末基金份额净值1.00271.0019
　　注：1.本基金成立于2009年4月24日，报告期不满一季度。
　　2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
　　3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
　　3.2基金净值表现
　　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
　　1．中欧稳健收益债券A：
　　阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④
　　2009.4.24至2009.6.300.27%0.04%0.55%0.03%-0.28%0.01%
　　2．中欧稳健收益债券C：
　　阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④
　　2009.4.24至2009.6.300.19%0.04%0.55%0.03%-0.36%0.01%
　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
　　中欧稳健收益债券型证券投资基金
　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
　　（2009年4月24日至2009年6月30日）
　　1．中欧稳健收益债券A：
　　注：本基金合同生效日为2009年4月24日，建仓期为2009年4月24日至2009年10月23日，目前本基金仍处于建仓期；截至本报告期末，基金合同生效不满一年。
　　2．中欧稳健收益债券C：
　　注：本基金合同生效日为2009年4月24日，建仓期为2009年4月24日至2009年10月23日，目前本基金仍处于建仓期；截至本报告期末，基金合同生效不满一年。
　　§4管理人报告
　　4.1基金经理（或基金经理小组）简介
　　姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
　　任职日期离任日期
　　刘杰文本基金基金经理、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理、公司总经理助理、投资副总资监并代为履行投资总监职责2009-4-24-12年经济学博士，12年证券从业经验。历任中国人民银行上海分行科员，中国人民银行公开市场操作室分析师兼交易员，光大证券有限公司资产经营部高级经理，上海申能资产管理公司研究策划部总经理。2006年8月加入中欧基金管理有限公司，任研究部主管；2008年12月起任公司投资副总监；2009年2月起任公司总经理助理。
　　4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
　　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧稳健收益债券型证券投资基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
　　4.3公平交易专项说明
　　4.3.1公平交易制度的执行情况
　　报告期内，本基金管理人严格遵守公平交易相关制度及流程，并在交易系统中使用了公平交易这一缺省设置，在交易过程中严格执行公平交易程序，以确保各投资组合获得公平的交易机会。
　　4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
　　截至报告期末，本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组合，因此无法进行业绩比较。
　　4.3.3异常交易行为的专项说明
　　报告期内，本基金不存在异常交易情况。
　　4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
　　在各位基金持有人的信任和支持下，4月24日，中欧稳健收益债券基金正式成立，5月初开始正式运作。回顾二季度的投资，本基金投资团队始终恪守"稳健"的投资理念，通过自上而下的宏观分析和自下而上的市场验证，选择"低风险、高收益"的品种进行投资。通过对股市债市的风险收益比较和各个债券子市场的风险收益比较，适度配置流动性好的高票息信用债，适度参与可转债的趋势投资，坚决回避利率品种。金融投资的本质是"低风险、高收益"，通过严谨的价值判断，"潜伏"具有绝对价值或者相对价值的品种，然后等待"催化剂"和趋势投机者来实现价值和放大价值。
　　基金成立之初，本投资团队判断债券市场的系统投资机会还没到来，但肯定将到来，采取了低仓位运作的思路，事实证明，这一策略是客观、理性和正确的。四月份以来，债券市场经历了通货紧缩预期修正－－通货膨胀预期形成的转折阶段，目前处于通货膨胀预期的验证阶段，分歧在于通货膨胀来临的速度和通货膨胀的幅度，但流动性充裕是共识，市场将在这两股力量之间博弈。本投资团队认为，四季度，债券市场可能将存在较大的投资机会。展望三季度，本基金仍将延续前期的思路，努力寻找"低风险、高收益"的战略性机会，适度参与趋势性的交易机会，为投资者创造稳健的回报。
　　§5投资组合报告
　　5.1报告期末基金资产组合情况
　　序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
　　1权益投资--
　　其中：股票--
　　2固定收益投资169,779,264.3018.48
　　其中：债券169,779,264.3018.48
　　资产支持证券--
　　3金融衍生品投资--
　　4买入返售金融资产300,000,650.0032.65
　　其中：买断式回购的买入返售金融资产--
　　5银行存款和结算备付金合计445,407,608.0848.48
　　6其他资产3,512,242.870.38
　　7合计918,699,765.25100.00
　　5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
　　注：本基金本报告期末未持有股票投资。
　　5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
　　注：本基金本报告期末未持有股票投资。
　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
　　序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
　　1国家债券--
　　2央行票据--
　　3金融债券--
　　其中：政策性金融债--
　　4企业债券102,719,203.2011.43
　　5企业短期融资券--
　　6可转债67,060,061.107.46
　　7其他--
　　8合计169,779,264.3018.90
　　5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
　　序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（％）
　　1098010709赣州发展债500,00051,035,000.005.68
　　2110002南山转债292,77040,976,089.204.56
　　309809909丹阳城投债200,00020,172,000.002.25
　　412201108金发债121,04012,930,703.201.44
　　511105509华西债110,00011,011,000.001.23
　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
　　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
　　注：本基金本报告期末未持有权证。
　　5.8投资组合报告附注
　　5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
　　5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
　　5.8.3其他资产构成
　　序号名称金额（元）
　　1存出保证金-
　　2应收证券清算款594,000.00
　　3应收股利-
　　4应收利息1,708,222.24
　　5应收申购款1,210,020.63
　　6其他应收款-
　　7待摊费用-
　　8其他-
　　9合计3,512,242.87
　　5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
　　序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
　　1110002南山转债40,976,089.204.56
　　2110971恒源转债10,705,695.001.19
　　3125709唐钢转债9,011,776.901.00
　　4110003新钢转债6,366,500.000.71
　　5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
　　本报告期末本基金未持有流通受限的股票。
　　5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
　　本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
　　§6开放式基金份额变动
　　单位：份
　　项目中欧稳健收益债券A中欧稳健收益债券C
　　基金合同生效日基金份额总额270,793,844.221,881,617,721.84
　　基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额1,133,334.8022,219,411.34
　　基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额38,288,103.131,240,815,965.70
　　报告期期末基金份额总额233,639,075.89663,021,167.48
　　注：本基金合同于2009年4月24日生效。
　　§7备查文件目录
　　7.1备查文件目录
　　1、中欧稳健收益债券型证券投资基金相关批准文件
　　2、《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》
　　3、《中欧稳健收益债券型证券投资基金托管协议》
　　4、《中欧稳健收益债券型证券投资基金招募说明书》
　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照
　　6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
　　7.2存放地点
　　基金管理人、基金托管人的办公场所。
　　7.3查阅方式
　　投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
　　客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

　　中欧基金管理有限公司
　　二〇〇九年七月二十日
点击查看>>  附件