诺德双翼分级债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告
诺德双翼分级债券型证券投资基金
2013 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 7 月 18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺德双翼分级债券(场内:诺德双翼)
基金主代码 165705
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2012 年 2 月 16 日
报告期末基金份额总额 261,854,689.89 份
投资目标 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上,力求获得
高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金将通过研究分析国内外宏观经济发展形势、政
府的政策导向和市场资金供求关系,形成对利率和债
券类产品风险溢价走势的合理预期,并在此基础上通
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过对各种债券品种进行相对价值分析,综合考虑收益
率、流动性、信用风险和对利率变化的敏感性等因素,
主动构建和调整投资组合,在获得稳定的息票收益的
基础上,争取获得资本利得收益,同时使债券组合保
持对利率波动的适度敏感性,从而达到控制投资风
险,长期稳健地获得债券投资收益的目的。
业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低风险
的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 诺德基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
下属两级基金的基金简 诺德双翼分级债券 A 诺德双翼分级债券 B
称 (场内:双翼 A) (场内:双翼 B)
下属两级基金的交易代 165706 150068码
报告期末下属两级基金 127,278,883.48 份 134,575,806.41 份的份额总额下属两级基金的风险收 本基金成立后的 3 年内, 本基金成立后的 3 年内,
益特征 本基金经过基金份额分级 本基金经过基金份额分级
后,双翼 A 为低风险、预 后,双翼 B 为较高风险、
期收益相对稳定的基金份 预 期 收 益 较 高 的 基 金 份
额。 额。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年 4 月 1 日-2013 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 3,346,496.25
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2.本期利润 2,311,331.25
3.加权平均基金份
0.0088
额本期利润
4.期末基金资产净
287,001,098.57
值
5.期末基金份额净
1.096
值
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
净值增 业绩比较 业绩比较基
净值增
阶段 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
长率①
准差② 率③ 准差④2013 年 4 月
1 日至 2013 0.83% 0.14% 0.03% 0.13% 0.80% 0.01%年 6 月 30 日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
诺德双翼分级债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2012 年 2 月 16 日至 2013 年 6 月 30 日)
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告注:诺德双翼分级债券型证券投资基金成立于 2012 年 2 月 16 日,图示时间段为 2012 年 2月 16 日至 2013 年 6 月 30 日。本基金建仓期为 2012 年 2 月 16 日至 2012 年 8 月 15 日。报告期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。
3.3 其他指标
报告期末
其他指标 2013 年 6 月 30 日
双翼A与双翼B基金份额配比 0.94577835:1
期末双翼A份额参考净值 1.015
期末双翼A份额累计参考净值 1.057
期末双翼B份额参考净值 1.173
期末双翼B份额累计参考净值 1.173
双翼A的预计年收益率 3.90%
注:1、根据《基金合同》的规定,双翼 A 的年收益率将在每次开放日设定一次并公告。截至本报告期期末,双翼 A 年收益率为 3.90%。根据开放日,即 2013 年 2 月 8 日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币 1 年期银行定期存款基准利率 3.00%的 1.3 倍进行计算。2、2013 年 4 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日期间,双翼 A 年收益率为 3.90%。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
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任职日期 离任日期 业年限
上海财经大学金融学
硕士。2006 年 11 月至
本基金基
2008 年 10 月,任职于
金经理、
平安资产管理有限责
诺德增强
任公司。2008 年 10 月
赵滔滔 收益债券 2012-2-16 - 6
加入诺德基金管理有
型证券投
限公司,担任债券交易
资基金基
员,固定收益研究员等
金经理
职务,具有基金从业资
格。
注:任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期;证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,维护投资者的利益。此外,本基金管理人还建立了公平交易制度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》,明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控,并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内,本基金未有参与交
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易,也未发现存在不公平交易的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本季度债券市场表现先扬后抑。整个季度债券市场面临较好的宏观经济基本面环境:通胀水平低位运行,宏观经济景气度下行;因而资金面的变化主导了债市走势。5 月份开始央行和银监会加大了对商业银行表外资产的监管,通过提高银行间资金成本和控制资金供给来促使商业银行修正资产端的期限错配、降低风险资产杠杆,再加上叠加年中季节效应,6 月份债券市场资金面骤紧,导致本季度债市先扬后抑,6 月份大跌。
由于本基金是按照纯债基金思路进行操作的半封闭型基金,目前的仓位结构较为合理,持仓个券资质较好,因此 2 季度总体操作不多。6 月份资金价格高企,本基金采取降杠杆策略,通过卖出部分流动性较好的个券品种降低了组合杠杆水平,减小了回购所需的资金压力。6 月末,资金面最紧张的时候已过,债市显露反弹迹象,重新补充了部分信用债仓位。报告期内本基金跑赢业绩比较基准主要是因为在债券类别上超配了中短久期、中等资质的信用债品种,资本利得及票息收益均较好。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2013 年 06 月 30 日,本基金份额净值为 1.096 元,累计净值为 1.117元。本报告期份额净值增长率为 0.83%,同期业绩比较基准增长率为 0.03%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2013 年第 3 季度,经过 6 月份债市的大跌之后,债市的估值水平重新具有一定的吸引力;另外,债市的宏观经济环境依然有利。因此,预计 3 季度的债市仍然有正收益。另一方面,风险也是显而易见的,资金面在监管意图的指导下很难恢复到上半年的宽松水平,偏高的资金水平会压制债市的获利空间。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 384,752,918.86 95.96
其中:债券 384,752,918.86 95.96
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金
5 7,184,876.01 1.79
合计
6 其他各项资产 9,003,751.87 2.25
7 合计 400,941,546.74 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按券种品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值(元)
例(%)
1 国家债券 15,684,300.00 5.46
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 369,068,618.86 128.59
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 384,752,918.86 134.06
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比
例(%)
1 122936 09 鹤城投 155,000 16,267,250.00 5.67
2 010308 03 国债⑻ 157,000 15,684,300.00 5.46
3 111047 08 长兴债 120,000 12,930,000.00 4.51
4 126015 08 康美债 125,040 12,026,347.20 4.19
5 112015 09 泛海债 109,822 11,092,022.00 3.86
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明注:本基金未参与股指期货交易。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,866.21
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,997,885.66
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 9,003,751.87
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有转股期可转债。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 基金份额变动
单位:份
诺德双翼分级债券 A 诺德双翼分级债券 B
本报告期期初基金份额总额 127,278,883.48 134,575,806.41
本报告期期间总申购份额 - -
减:本报告期期间总赎回份额 - -本报告期期间基金拆分变动
份额(份额减少以"-"填列) - -
本报告期期末基金份额总额 127,278,883.48 134,575,806.41
注:1、本基金合同生效日为 2012 年 2 月 16 日。 2、双翼 B 在《基金合同》生效后封闭运作封闭期为 3 年,封闭期内不接受申购与赎回。
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会关于同意诺德双翼分级债券型证券投资基金募集的批复。
2、《诺德双翼分级债券型证券投资基金基金合同》。
3、《诺德双翼分级债券型证券投资基金招募说明书》。
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4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
5、诺德双翼分级债券型证券投资基金本季度报告原文。
6、诺德基金管理有限公司董事会决议。
8.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站:http://www.nuodefund.com。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司,咨询电话 400-888-0009,或发电子邮件,E-mail: service@lordabbettchina.com。
诺德基金管理有限公司
二〇一三年七月十九日
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