信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)
2020 年第三季度报告
2020 年 09 月 30 日
基金管理人:中信保诚基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 10 月 28 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10 月 27 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 07 月 01 日起至 2020 年 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 信诚增强收益债券(LOF)
场内简称 信诚增强
基金主代码 165509
基金运作方式 上市型开放式
基金合同生效日 2010 年 09 月 29 日
报告期末基金份额总额 13,393,892.51 份
投资目标 本基金在严格控制风险的基础上,通过主动管理,追求超越业
绩比较基准的投资收益,力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金投资组合中债券、股票、现金各自的长期均衡比重,依
照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基
投资策略 金,其战略性资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化
而改变。在不同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环境、
市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内作战
术性资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其
风险收益特征 预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股
票型基金。
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注:本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。
本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的
公告。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020 年 07 月 01 日-2020 年 09 月 30 日)
1.本期已实现收益 1,674,185.10
2.本期利润 1,187,079.99
3.加权平均基金份额本期利润 0.0901
4.期末基金资产净值 16,214,904.89
5.期末基金份额净值 1.211
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 8.20% 1.13% -0.57% 0.07% 8.77% 1.06%
过去六个月 10.87% 0.95% -0.83% 0.09% 11.70% 0.86%
过去一年 12.53% 0.90% 2.96% 0.08% 9.57% 0.82%
过去三年 24.47% 0.55% 14.59% 0.07% 9.88% 0.48%
过去五年 29.65% 0.43% 20.74% 0.07% 8.91% 0.36%
自基金合同生效起 102.05% 0.39% 47.91% 0.08% 54.14% 0.31%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 业年限 说明
任职日期 离任日期
工商管理硕士。曾任职
于长信基金管理有限责
任公司,担任债券交易
员;于光大保德信基金
管理有限公司,担任固
定收益类投资经理。
2013 年 7 月加入中信保
2016 年 07 诚基金管理有限公司。
宋海娟 本基金基金经理 月 25 日 - 15 现任信诚三得益债券型
证券投资基金、信诚增
强收益债券型证券投资
基金(LOF)、中信保诚稳
利债券型证券投资基
金、信诚稳健债券型证
券投资基金、信诚惠盈
债券型证券投资基金、
中信保诚稳益债券型证
券投资基金、信诚稳瑞
债券型证券投资基金、
信诚景瑞债券型证券投
资基金、中信保诚稳丰
债券型证券投资基金、
信诚稳悦债券型证券投
资基金、信诚稳泰债券
型证券投资基金、信诚
稳鑫债券型证券投资基
金的基金经理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020 年三季度,全球经济走出疫情低谷,呈现复苏迹象,但复苏基础并不稳固;全球金融市场在流动
性支撑下震荡回升。疫情加剧了国际经贸格局和规则重构,全球产业链调整面临“全球性收缩”和“区域内强化”新特征。国内方面,中国政府持续统筹疫情防控和经济社会发展,扎实推进落实“六稳”、“六保”政策,宏观经济景气在二季度“V”字型反转的基础上持续上升。
回顾三季度债市,7 月收益率走势一波三折,债市整体走弱。月初股债跷跷板效应,导致债市大幅调
整。随着股市“快牛”行情告一段落,加之摊余成本法债基扩容,中旬债市止跌回暖。但因基本面走强、政治局会议货币政策表述边际收紧、股市表现较好等因素压制市场情绪,最终债市结束反弹,中长端收益率转为上行。8 月货币政策回归中性、地方债供给放量、监管要求银行压降结构性存款等因素叠加,导致
银行缺少中长期资金,债市供需矛盾凸显,债市呈现单边下跌。9 月受存单利率上行、市场情绪偏弱影响,债市多空较为平衡。
货币政策方面,三季度货币政策例会对于经济形势的判断:强调“稳步修复”,淡化疫情对经济的冲击,但关注海外疫情的经济的不确定性;并再次提及精准导向,完善跨周期调节,推动融资成本明显下降,加快双循环,稳增长和防风险长期均衡。同时增加新的内容,扩大内需,引导贷款利率下行。
展望四季度,美欧日经济趋势展望与重要不确定性提示:美国大选和疫情因素或将对其经济及资本市场形成冲击,经济复苏步伐或有所放缓;欧元区目前复苏情况良好,但各国复苏进度差异较大,加之疫情的再次爆发,复苏的不确定性依然存在;日本经济处于衰退区间,新首相上任后或将出台新的刺激政策。而中国经济增速向潜在增长率回归,目前,我国疫情防控和经济复苏都走在世界前列,双轮驱动格局初步形成。投资方面,经济增速向潜在增速回归,局部房地产过热抬头,均会导致央行货币政策更加中性,利率难有趋势性机会,短期以震荡为主。但考虑到货币政策较早回归常态,“房住不炒”基本原则仍坚持,收益率也难以持续上行。策略方面,利率债仍需控制久期,等待安全边际;信用以票息策略为主,挖掘优质城投和产业龙头机会;转债方面,目前转股估值相对正股处于低位,进攻性品种和防御性品种均衡配置,围绕业绩稳定、政策导向、安全边际等择券思路展开积极配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为 8.20%,同期业绩比较基准收益率为-0.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金自 2018 年 1 月 25 日起至 2020 年 9 月 30 日止基金资产净值低于五千万元,已经连
续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 2,075,540.00 10.74
其中:股票 2,075,540.00 10.74
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 16,875,818.93 87.33
其中:债券 16,875,818.93 87.33
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 256,281.20 1.33
8 其他资产 116,541.49 0.60
9 合计 19,324,181.62 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 361,400.00 2.23
B 采矿业 - -
C 制造业 1,714,140.00 10.57
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,075,540.00 12.80
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 300146 汤臣倍健 25,000 525,250.00 3.24
2 601865 福莱特 17,000 508,640.00 3.14
3 688567 孚能科技 15,000 389,250.00 2.40
4 300087 荃银高科 20,000 361,400.00 2.23
5 000070 特发信息 30,000 291,000.00 1.79
注:本基金本报告期末仅持有上述股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 999,100.00 6.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 5,070,395.80 31.27
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 10,806,323.13 66.64
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,875,818.93 104.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 122742 12 鲁高速 13,990 1,442,648.80 8.90
2 143725 18 光明 01 14,000 1,412,180.00 8.71
3 112698 18 南方 01 10,000 1,028,000.00 6.34
4 143647 18 电投 03 10,000 1,010,000.00 6.23
5 019627 20 国债 01 10,000 999,100.00 6.16
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
上海浦东发展银行股份有限公司于 2020 年 8 月 10 日收到中国银行保险监督管理委员会上海监管局的
行政处罚决定(沪银保监银罚决字〔2020〕12 号),浦发银行因未按专营部门制规定开展同业业务、同业投资资金违规投向“四证”不全的房地产项目等违法违规事项被责令改正并处以罚款 2100 万元。
对“浦发转债“的投资决策程序的说明: 本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究该投资标的的信用资
质,我们认为,该处罚事项未对上海浦东发展银行股份有限公司的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该投资标的的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
除此之外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,355.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 114,185.86
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 116,541.49
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110055 伊力转债 620,950.00 3.83
2 110059 浦发转债 511,550.00 3.15
3 128058 拓邦转债 509,240.00 3.14
4 113030 东风转债 508,050.00 3.13
5 128074 游族转债 480,799.13 2.97
6 113025 明泰转债 333,750.00 2.06
7 110056 亨通转债 331,020.00 2.04
8 127012 招路转债 314,310.00 1.94
9 123044 红相转债 283,000.00 1.75
10 113548 石英转债 280,540.00 1.73
11 113549 白电转债 215,780.00 1.33
12 127011 中鼎转 2 214,167.60 1.32
13 128095 恩捷转债 212,265.00 1.31
14 110062 烽火转债 177,570.00 1.10
15 113029 明阳转债 168,087.50 1.04
16 113561 正裕转债 165,735.00 1.02
17 123007 道氏转债 160,965.00 0.99
18 123036 先导转债 138,100.00 0.85
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 13,019,973.49
报告期期间基金总申购份额 1,525,022.84
减:报告期期间基金总赎回份额 1,151,103.82
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-” -
填列)
报告期期末基金份额总额 13,393,892.51
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
无
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)相关批准文件
2、中信保诚基金管理有限公司营业执照
3、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)基金合同
4、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地—中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银
行大楼 9 层。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。
中信保诚基金管理有限公司
2020 年 10 月 28 日
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