建信信用增强债券型证券投资基金
2023 年第 2 季度报告
2023 年 6 月 30 日
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2023 年 7 月 20 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 7 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信信用增强债券
场内简称 信用债 LOF
基金主代码 165311
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 6 月 16 日
报告期末基金份额总额 232,163,358.20 份
投资目标 在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提
下,力争获得高于业绩比较基准的投资收益,实现基金
资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自
下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
同时,在固定收益资产所提供的稳健收益基础上,适当
参与新股发行申购及增发新股申购,为基金份额持有人
增加收益,实现基金资产的长期增值。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金,属于中等风险基金产品。其预期
风险和收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货
币市场基金。
由于主要投资于除国债、中央银行票据以外的信用类金
融工具,因此本基金投资蕴含一定的信用风险,预期风
险和收益水平高于一般的不涉及股票二级市场投资的债
券型基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C
下属分级基金的场内简称 信用债 LOF -
下属分级基金的交易代码 165311 165314
报告期末下属分级基金的份额总额 108,965,813.19 份 123,197,545.01 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)
建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C
1.本期已实现收益 1,031,913.74 1,085,510.37
2.本期利润 1,470,284.25 1,660,662.76
3.加权平均基金份额本期利润 0.0141 0.0125
4.期末基金资产净值 171,417,398.39 187,696,616.09
5.期末基金份额净值 1.573 1.524
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信信用增强债券 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.90% 0.04% 1.86% 0.06% -0.96% -0.02%
过去六个月 2.21% 0.04% 2.55% 0.05% -0.34% -0.01%
过去一年 2.95% 0.05% 4.39% 0.08% -1.44% -0.03%
过去三年 19.53% 0.16% 12.47% 0.09% 7.06% 0.07%
过去五年 23.47% 0.25% 25.88% 0.10% -2.41% 0.15%
自基金合同
81.41% 0.26% 67.14% 0.11% 14.27% 0.15%
生效起至今
建信信用增强债券 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.86% 0.03% 1.86% 0.06% -1.00% -0.03%
过去六个月 2.08% 0.04% 2.55% 0.05% -0.47% -0.01%
过去一年 2.63% 0.05% 4.39% 0.08% -1.76% -0.03%
过去三年 18.23% 0.16% 12.47% 0.09% 5.76% 0.07%
过去五年 21.43% 0.25% 25.88% 0.10% -4.45% 0.15%
自基金合同
45.84% 0.30% 49.98% 0.11% -4.14% 0.19%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
李峰先生,硕士。曾任华夏基金管理公司
基金会计业务经理、风控高级经理,2012
年 9 月至 2015 年 6 月任建信基金管理公
司交易员、交易主管,2015 年 7 月至 2016
年 6 月任银华基金管理公司询价研究主
管。2016 年 6 月至今任建信基金管理公
司基金经理助理、基金经理。2017 年 5
李峰 本基金的 2017年5 月15 - 16 月 15 日起任建信信用增强债券型证券投
基金经理 日 资基金和建信稳定鑫利债券型证券投资
基金的基金经理;2018年2月2日至2020
年 3 月 17 日任建信睿和纯债定期开放债
券型发起式证券投资基金的基金经理;
2018 年 3 月 14 日起任建信睿丰纯债定期
开放债券型发起式证券投资基金的基金
经理;2019 年 3 月 8 日起任建信中短债
纯债债券型证券投资基金的基金经理;
2019 年 8 月 6 日至 2023 年 2 月 20 日任
建信转债增强债券型证券投资基金的基
金经理;2019 年 12 月 23 日至 2022 年 1
月 20 日任建信睿阳一年定期开放债券型
发起式证券投资基金的基金经理;2019
年12月31日起任建信睿信三个月定期开
放债券型发起式证券投资基金的基金经
理;2020 年 12 月 16 日起任建信利率债
策略纯债债券型证券投资基金的基金经
理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023 年二季度宏观经济复苏较一季度有所放缓,随着前期积压订单的释放以及居民端投资、
消费反弹的回落,季度内制造业采购经理指数(PMI)重新回到荣枯线之下,经济增长动能显著走弱。需求方面,房地产累计投资增速跌幅的再度走扩,叠加基础设施投资增速的下滑,1-5 月固定资产投资同比增速 4.0%,较一季度回落 1.1 个百分点。生产层面,1-5 月全国规模以上工业增加值在低基数作用下同比增长 3.6%,但两年平均增速相比一季度回落 1.3 个百分点。总体看,二季度海外加息对于需求的遏制,叠加国内 3 年疫情对于居民资产负债表的影响,导致了整体经济复苏速度的持续下行。通胀方面,二季度通胀维持回落趋势,终端消费价格较为稳定。受益于疫情影响消退,服务项的价格表现较好,但受到食品项中猪肉价格的拖累及油价高基数的影响,4-5月份全国居民消费价格指数(CPI)同比分别上升 0.1%和 0.2%。商品价格层面,受到下游需求偏弱、企业去库存以及经济增长弱于预期等影响,工业生产者出厂价格指数(PPI)单月同比降幅持续扩大,4-5 月 PPI 同比增速录得-3.6%和-4.6%。
政策方面,面对季度内需求端回落对于经济的拖累,政策聚焦在刺激内需以及防范系统性风险等方面。地产层面,继续强调“保交楼”稳定市场预期;还通过部分城市的限购放开以及 LPR利率的调降释放居民合理购房需求。货币政策层面,二季度央行继续维持较为宽松的资金环境,仅季度末等时点资金价格波动有所加剧。除了续作中期借贷便利(MLF)以及公开市场操作(OMO)
等基础货币投放方式外,央行在 6 月进行了降息操作,下调 7 天逆回购、1 年期 MLF 利率各 10bp,
以降低企业的融资成本。汇率方面,二季度人民币汇率总体呈持续贬值态势,6 月末人民币兑美元中间价收于 7.2258,较一季度末贬值 5.15%。
债券市场方面,受经济预期转弱、资金宽松及机构配置需求旺盛的影响,二季度债券市场收
益率呈下行趋势。整体看,二季度 10 年国开债收益率相比于一季度末下行 25BP 到 2.77%,而 1
年期国开债在季度内下行 29BP 至 2.09%,期限利差小幅走扩。信用方面,受机构配置需求旺盛影响,信用债跟随利率债收益率整体下行,其中银行二级资本债以及永续债表现较好。
回顾二季度的基金管理工作,组合延续了前期的投资策略,以中短期限信用债作为底仓,获取稳定的票息收入,并通过可转债与长久期利率债的波段操作增厚收益。面对季度内权益市场的结构行情,组合关注科技板块的投资机会,并结合基本面预期的扭转,参与长久期利率债的交易,带来了一定的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A 净值增长率 0.90%,波动率 0.04%,业绩比较基准收益率 1.86%,波动率
0.06%。本报告期本基金 C 净值增长率 0.86%,波动率 0.03%,业绩比较基准收益率 1.86%,波动
率 0.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 359,008,323.36 99.40
其中:债券 359,008,323.36 99.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 2,005,647.47 0.56
8 其他资产 160,468.35 0.04
9 合计 361,174,439.18 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 36,105,051.36 10.05
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,113,417.15 5.60
其中:政策性金融债 20,113,417.15 5.60
4 企业债券 2,043,396.71 0.57
5 企业短期融资券 173,270,515.35 48.25
6 中期票据 117,247,016.50 32.65
7 可转债(可交换债) 10,228,926.29 2.85
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 359,008,323.36 99.97
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 019547 16 国债 19 343,970 36,105,051.36 10.05
2 012283813 22 日照城投 130,000 13,231,221.92 3.68
SCP003
3 042280498 22 镇江城建 120,000 12,209,253.70 3.40
CP001
4 102280365 22 临沂矿业 110,000 11,233,661.10 3.13
MTN001
5 130321 13 进出 21 100,000 10,439,890.41 2.91
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 14,065.25
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 146,403.10
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 160,468.35
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 118024 冠宇转债 1,286,849.01 0.36
2 110085 通 22 转债 1,257,068.91 0.35
3 113059 福莱转债 1,248,325.85 0.35
4 118019 金盘转债 1,079,313.18 0.30
5 127063 贵轮转债 713,101.31 0.20
6 113654 永 02 转债 710,518.59 0.20
7 127020 中金转债 690,651.32 0.19
8 127054 双箭转债 538,069.38 0.15
9 127039 北港转债 530,588.63 0.15
10 127036 三花转债 484,014.15 0.13
11 123170 南电转债 403,954.04 0.11
12 113615 金诚转债 382,471.43 0.11
13 127066 科利转债 363,570.24 0.10
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C
报告期期初基金份额总额 99,956,892.67 129,810,124.66
报告期期间基金总申购份额 20,194,581.78 37,984,228.89
减:报告期期间基金总赎回份额 11,185,661.26 44,596,808.54
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 108,965,813.19 123,197,545.01
注:如有相应情况,申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本 4,248,583.57
基金份额
报告期期间买入/申购总份 -
额
报告期期间卖出/赎回总份 -
额
报告期期末管理人持有的本 4,248,583.57
基金份额
报告期期末持有的本基金份 1.83
额占基金总份额比例(%)
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信信用增强债券型证券投资基金设立的文件;
2、《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》;
3、《建信信用增强债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信信用增强债券型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2023 年 7 月 20 日
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