建信优势动力混合型证券投资基金
（LOF）

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 建信优势动力混合（LOF）

场内简称 建信优势

基金主代码 165313

交易代码 165313

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2013年3月19日

报告期末基金份额总额 265,234,820.22份

采取定量和定性相结合的方法，寻找具有良好内生

性成长或外延式扩张动力、但是价值被低估的优势

投资目标 上市公司，通过对投资组合的动态调整来分散和控

制风险，在注重基金资产安全的前提下有效利用基

金资产来获取超额收益。

本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。
投资策略 基金管理人对经济环境、市场状况、行业特性等宏

观层面信息和个股、个券的微观层面信息进行综合

分析，作出投资决策。

业绩比较基准 75%×沪深300指数收益率+25%×中国债券总指数收

益率

本基金属于混合型证券投资基金，其预期收益及预

风险收益特征 期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币

市场基金,属于中高收益/风险特征的基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司


基金托管人 交通银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日
）

1.本期已实现收益 -23,988,410.03
2.本期利润 -24,220,925.70
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0908
4.期末基金资产净值 297,679,654.97
5.期末基金份额净值 1.122
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ④

过去三个月 -7.50% 1.46% -8.58% 1.22% 1.08% 0.24%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金于2013年3月19日进行转型，转型前为“建信优势动力股票型证券投资基金”。本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

权益投资 硕士，权益投资部执
部执行投 行投资官。2007年

姜锋 资官、本 2013年 7月加入本公司，历
3月19日 - 11 任研究员、基金经理、
基金的基 资深基金经理、权益
金经理 投资部执行投资官。

2011年7月11日起
任建信优势动力股票
型证券投资基金的基
金经理，该基金于

2013年3月19日起
转型为建信优势动力
混合型证券投资基金
（LOF），姜锋继续
担任该基金的基金经
理；2014年3月

21日起任建信健康民
生混合型证券投资基
金的基金经理；

2015年4月22日起
任建信环保产业股票
型证券投资基金的基
金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信优势动力混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不
公平交易和利益输送。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年4季度国内外股票市场呈现同步调整走势。10月美债收益率快速上行引发市场波动，以石油为代表的全球风险资产大幅波动；国内经济金融数据持续低迷和不及预期的财报叠加股权质押问题的负反馈模式，市场也快速下跌创下阶段低点。随着民营企业家座谈会的召开以及以金融稳定委员会为代表的监管层一系列政策的出台，市场开始企稳反弹。11月份万众瞩目的
G20中美会谈就贸易问题达成阶段性成果，但华为事件也奠定了贸易摩擦的长期性，市场关注的焦点阶段性由国际因素转而聚焦国内因素。医药采购政策的大幅调整导致板块再次大幅下跌，叠加上持续下滑的宏观数据，市场情绪持续悲观，整体转向配置业绩稳定的高分红公司。具体来看，所有行业在4季度均出现下跌，跌幅较大的行业主要集中在受油价下跌影响的石油化工板块和受政策及业绩负面影响的大消费板块；受益于非洲猪瘟而价格坚挺的养殖行业和政策逆周期调整的电气设备行业跌幅相对较小。

本基金4季度主要配置低估值的地产，均衡配置了消费股和科技股。考虑到潜在的业绩风险和政策风险，基金虽然低配以食品饮料和医药为代表的大消费板块但对相关公司的操作也出现了误判；同时考虑到大宗原材料价格的持续调整，组合也及时降低了相关的持仓，但没有避开天然气行业因原油价格下跌带来的调整。基于中美两国领导在G20会议上的贸易会谈，基金阶段加仓了受益于贸易摩擦缓和的板块和公司，但突发的华为事件对此次布局造成了冲击，未能给组合带来贡献。考虑到缓解股权质押风险相关政策的陆续出台，基金在4季度增持了券商行业，同时基于对煤价的预判也增持了火电行业，虽然组合较好的控制了系统性风险但仍给持有人带来了一定程度的净值影响。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期基金净值增长率-7.5%，波动率1.46%，业绩比较基准收益率-8.58%，波动率
1.22%。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 188,121,781.87 62.21
其中：股票 188,121,781.87 62.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 94,704,648.49 31.32
8 其他资产 19,592,737.49 6.48
9 合计 302,419,167.85 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 15,975,010.65 5.37
C 制造业 68,899,655.80 23.15
电力、热力、燃气及水生产和供

D 应业 17,821,962.00 5.99
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务

I 业 28,661,828.00 9.63
J 金融业 14,692,506.80 4.94
K 房地产业 16,302,431.82 5.48
L 租赁和商务服务业 13,352,299.80 4.49

M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 12,416,087.00 4.17
S 综合 - -
合计 188,121,781.87 63.20
以上行业分类以2018年12月31日的中国证监会行业分类标准为依据。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600011 华能国际 2,414,900 17,821,962.00 5.99
2 000002 万科A 684,401 16,302,431.82 5.48
3 000968 蓝焰控股 1,500,001 15,975,010.65 5.37
4 300010 立思辰 2,000,000 14,520,000.00 4.88
5 601888 中国国旅 221,799 13,352,299.80 4.49
6 600872 中炬高新 453,156 13,349,975.76 4.48
7 600104 上汽集团 356,600 9,510,522.00 3.19
8 300203 聚光科技 361,400 9,269,910.00 3.11
9 000651 格力电器 221,800 7,916,042.00 2.66
10 000063 中兴通讯 400,006 7,836,117.54 2.63
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，中兴通讯股份有限公司（000063）于2018年6月12日发布公告已与美国BIS达成《替代的和解协议》。根据协议，中兴通讯将支付合计14亿美元的民事罚款。

5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 311,262.08

2 应收证券清算款 19,226,085.52

3 应收股利 -

4 应收利息 45,280.75

5 应收申购款 10,109.14

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 19,592,737.49

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 268,298,391.79
报告期期间基金总申购份额 434,315.47
减:报告期期间基金总赎回份额 3,497,887.04
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 265,234,820.22
总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。


§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 3,591,235.63
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 3,591,235.63
报告期期末持有的本基金份额占基金总份

额比例（%） 1.35
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会批准建信优势动力混合型证券投资基金（LOF）设立的文件；

2、《建信优势动力混合型证券投资基金（LOF）基金合同》；

3、《建信优势动力混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》；

4、《建信优势动力混合型证券投资基金（LOF）托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2存放地点

基金管理人或基金托管人处。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2019年1月19日
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