汇添富黄金及贵金属证券投资基金(LOF)
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇添富黄金及贵金属(QDII-LOF-FOF)

场内简称 添富贵金

基金主代码 164701

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011 年 8 月 31 日

报告期末基金份额总额 184,181,716.70 份

投资目标 深入研究影响黄金及其他贵金属(如白银、铂金、钯金

等)价格的主要因素，把握不同品种贵金属的长期价格

趋势和短期市场波动，通过主动投资于有实物黄金或其

他实物贵金属支持的交易所交易基金(ETF)，在严格控

制风险的前提下，力争基金收益率超越同期黄金价格走

势。

投资策略 综合考虑国际政治、经济、汇市、战争、主要国家货币

和利率政策、贵金属市场供求等多方面因素，本基金重

点投资于境外上市有实物黄金或其他实物贵金属支持

的交易所交易基金(ETF)，长期持有结合动态调整。本

基金主要投资策略包括贵金属资产配置策略、交易所交

易基金(ETF)投资策略、货币市场工具投资策略以及金

融衍生工具投资策略。

业绩比较基准 伦敦金价格折成人民币后的收益率(伦敦金每日价格采

用伦敦金下午定盘价(LondonGoldPricePMFix)，人民币

汇率以报告期末最后一个估值日中国人民银行或其授

权机构公布的人民币汇率中间价为准。)


风险收益特征 本基金为基金中基金，属于证券投资基金中较高预期风
险、较高预期收益的品种，主要投资于境外有实物黄金
或其他实物贵金属支持的交易所交易基金(ETF)，其预
期风险收益水平与黄金价格相似。

基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.

境外资产托管人 中文名称：布朗兄弟哈里曼银行

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 2,649,497.33

2.本期利润 2,080,934.09

3.加权平均基金份额本期利润 0.0109

4.期末基金资产净值 156,886,208.94

5.期末基金份额净值 0.852

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.79% 1.06% 2.66% 1.24% -0.87% -0.18%

过去六个月 12.11% 0.97% 12.72% 1.20% -0.61% -0.23%

过去一年 20.51% 1.03% 22.32% 1.20% -1.81% -0.17%

过去三年 39.22% 0.78% 50.90% 0.87% -11.68% -0.09%

过去五年 59.55% 0.80% 81.33% 0.89% -21.78% -0.09%

自基金合同 -14.80% 0.90% 10.28% 1.00% -25.08% -0.10%

生效日起至

今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2011 年 8 月 31 日）起 6 个月，建仓结束时各项
资产配置比例符合合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

国籍：中国，学历：北京大学中国经济研
究中心金融学硕士，相关业务资格：证券
投资基金从业资格。从业经历：曾任泰达
宏利基金管理有限公司风险管理分析师。
2010 年 8 月加入汇添富基金管理股份有
本基金的 2012 年11 月1 限公司，历任金融工程部分析师、基金经
赖中立 基金经理 日 - 13 年 理助理。2012 年 11 月 1 日至今任汇添富
黄金及贵金属基金(LOF)的基金经理，
2014 年 3 月 6 日至今任汇添富恒生指数
分级（QDII）基金的基金经理，2015 年 1
月 6 日至今任汇添富深证 300ETF 基金、
汇添富深证 300ETF 基金联接基金的基金
经理，2015 年 5 月 26 日至 2016 年 7 月


13 日任汇添富香港优势混合基金的基金
经理，2016 年 12 月 29 日至今任汇添富
中证环境治理指数（LOF）基金的基金经
理，2017 年 5 月 18 日至今任汇添富优选
回报混合基金的基金经理，2017 年 11 月
24 日至今任汇添富中证港股通高股息投
资指数（LOF）基金的基金经理。

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；

2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注：本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人高度重视投资者利益保护。公司投资交易风险控制体系由投资、研究、交易、营运、风险管理以及合规稽核等相关部门组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后全程嵌入式的风险管控，确保公平交易制度的执行和实现。

对于同向交易，我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下（日内、3日内和 5 日内）同买或者同卖同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，然后按两两组合归类计算平均价差率。根据 95%置信区间下平均价差率的 T 检验显著程度、同向交易占优比等方面进行综合分析，来判断是否存在重大利益输送的可能性。本报告期内，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。


对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异常情况。

综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.4.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易，基金经理按内部规定履行了审批程序，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2020 年三季度，全球黄金市场在震荡中上涨，纽约 Comex 金价从 2020 年 6 月底的 1798 美元
上涨至 2020 年 6 月底的 1890.9 美元，涨幅为 5.02%。

2020 年 7 月份以及 8 月初黄金在全市场比较乐观、通胀预期升温的情况下短期暴涨，但这种
情况不可持续，之后出现了短期快速下跌。随着中国货币政策边际收紧、原油需求不及预期、以及疫情在欧美再次爆发引发担忧等因素影响下，多数工业品出现了见顶回落或者高位震荡，通胀预期下降，黄金 9 月下旬迎来了较大程度下跌。

美国经济在疫情后因经济封锁大幅下滑，但随着逐步解封、美国救助计划推出、美联储降息并 QE 救市，经济逐步回暖。美国房地产市场在低利率刺激下显著回暖。三季度经济回暖超预期，但近期经济增长动能减弱，因救助计划到期且未能推出新一轮救助计划，并且疫情有再次爆发的迹象。

欧洲疫情在三季度二次爆发，打击了市场情绪，欧股指普跌，但其中德国疫情控制较好股指小幅上涨。多数国家 10 年期国债收益率下降，市场有一定的避险情绪。近期欧洲疫情二次爆发，欧元有所贬值，美元指数上涨，是利空金银的重要因素之一。

我们认为，这波黄金上涨行情可能会持续较长时间，直到美国经济衰退中期。考虑到当前全球经济下滑，美国经济增长放缓与降息预期，我们维持相对乐观的观点，整个三季度，本基金维持合同范围内偏高的仓位。

本基金报告期内份额净值增长率 1.79%，同期业绩比较基准收益率 2.66%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

优先股 - -

存托凭证 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 143,213,486.71 89.17

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 15,090,501.41 9.40

8 其他资产 2,301,349.78 1.43

9 合计 160,605,337.90 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
注：本基金本报告期末未持有股票以及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票以及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
注：本基金本报告期末未持有股票以及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

公允价值（人民 占基金资产
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 币元） 净值比例
（%）

ABERDEEN 交易型开 Aberdeen

1 STNDRD ETF 放式(ETF) Standard 24,720,663.00 15.76
PHYSIC GLD Investments

SWISSCANTO GAM

2 PHYS GLD - ETF 交易型开 Investment 24,584,461.00 15.67
USD A 放式(ETF) Management

Swit

UBS Fund

3 UBS ETF ETF 交易型开 Management 24,570,989.05 15.66
GOLD H. CHF 放式(ETF) (Switzerland)

AG

State Street

4 SPDR GOLD ETF 交易型开 Bank and 24,124,098.24 15.38
SHARES 放式(ETF) Trust

Company

ISHARES 交易型开 BlackRock

5 GOLD TRUST ETF 放式(ETF) Fund 22,665,034.32 14.45
Advisors

SPROTT 交易型开 Sprott Asset

6 PHYSICAL ETF 放式(ETF) Management 22,548,241.10 14.37
GOLD TRUST LP

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 2,045,123.02

3 应收股利 -

4 应收利息 512.84

5 应收申购款 255,713.92

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,301,349.78

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 191,542,779.70

报告期期间基金总申购份额 52,726,470.67

减：报告期期间基金总赎回份额 60,087,533.67

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 184,181,716.70

注：总申购份额含红利再投份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）募集的文件；

2、《汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）基金合同》；

3、《汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）在指定报刊上披露的各项公告；

6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

上海市富城路 99 号震旦国际大楼 20 楼 汇添富基金管理股份有限公司

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。

汇添富基金管理股份有限公司
2020 年 10 月 28 日
点击查看>>  附件