富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）

2017年第2季度报告

2017年6月30日

基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

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§2 基金产品概况

基金简称 国富恒利债券(LOF)

场内简称 国富恒利

基金主代码 164509

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2014年3月10日

报告期末基金份额总额 97,420,842.91份

在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基

投资目标 础上，通过积极主动的投资管理，力争获取高

于业绩比较基准的投资收益。

本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，

结合自下而上的个券选择方法，灵活运用利率

投资策略 预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、

相对价值判断等多重投资策略，构建债券投资

组合，力求实现基金资产的长期稳定增值。

业绩比较基准 中债综合指数（全价）

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的

风险收益特征 较低风险品种，其预期风险与收益高于货币市

场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国富恒利债券（LOF）A 国富恒利债券

（LOF）C

下属分级基金的场内简称 国富恒利 恒利C

下属分级基金的交易代码 164509 164510

报告期末下属分级基金的份额总额 80,450,974.75份 16,969,868.16份

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年4月1日－2017年6月30日）

国富恒利债券（LOF）A 国富恒利债券（LOF）C

1．本期已实现收益 591,843.56 114,923.71

2．本期利润 604,313.75 105,417.09

3．加权平均基金份额本期利润 0.0077 0.0060

4．期末基金资产净值 81,033,977.38 17,073,647.96

5．期末基金份额净值 1.007 1.006

注：

1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国富恒利债券（LOF）A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.70% 0.06% -0.88% 0.08% 1.58% -0.02%

月

国富恒利债券（LOF）C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.60% 0.07% -0.88% 0.08% 1.48% -0.01%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：本基金已在转换基准日2017年3月10日日终转换为上市开放式基金（LOF）。截止本报告

期末，本基金转型未满一年。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

公司固

定收益 刘怡敏女士，CFA，四川大

投资总 学金融学硕士。历任西南

监，国 证券研究发展中心债券研

富强化 究员、富国基金管理有限

收益债 公司从事债券投资及研究

券基金、 工作、国海富兰克林基金

国富恒 2015年 管理有限公司国富中国收

刘怡敏 久信用 11月 - 13年 益混合基金的基金经理。

债券基 28日 截至本报告期末任国海富

金及国 兰克林基金管理有限公司

富恒利 固定收益投资总监，国富

债券 强化收益债券基金、国富

（LOF） 恒久信用债券基金及国富

基金的 恒利债券（LOF）基金的基

基金经 金经理。

理

注：

1.表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，

首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。

2.表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金

融领域的工作年限的总和。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

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4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度宏观经济略有降温，大宗商品价格回落，通胀压力大幅下降。国内贷款和社融净增量保持高位，但货币供应量增速快速回落。二季度，金融监管趋严，银监会重点强化对于银行及非银业务、同业业务的监管，防止资金空转和套利行为。央行对于流动性保持中性偏紧的政策导向，加上美元加息的预期，央行对放水的态度相当谨慎，市场流动性风险上升，低评级债券几无买盘。

二季度中债总全价指数下跌1.04%，中债国债总全价指数下跌1.89%，中债信用债总全价指数下

跌0.64%。

报告期内，本基金因一季度末封闭期结束，赎回规模较大，仓位被动上升。本基金把握好机会进行减仓，控制仓位和久期，总的来看，这一策略规避了基金净值大幅下跌的风险，获取了正的绝对回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金A类份额净值上涨0.7%，同期比较基准下跌0.88%，本基金超越比较基准

158个基点。本基金C类份额报告期内净值上涨0.60%，同期比较基准收益率下跌0.88%，超越

比较基准148个基点。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 97,416,849.58 80.32

其中：债券 91,416,849.58 75.37

资产支持证券 6,000,000.00 4.95

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 20,240,600.00 16.69

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 928,789.62 0.77

8 其他资产 2,705,764.49 2.23

9 合计 121,292,003.69 100.00

注：基金未通过港股通交易机制投资港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金未通过港股通交易机制投资港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 5,976,600.00 6.09

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,650,000.00 9.84

其中：政策性金融债 9,650,000.00 9.84

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4 企业债券 61,398,638.58 62.58

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 9,148,800.00 9.33

7 可转债（可交换债） 5,242,811.00 5.34

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 91,416,849.58 93.18

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 170405 17农发05 100,000 9,650,000.00 9.84

2 136290 16航民01 71,000 6,995,630.00 7.13

3 122685 PR吉城投 154,000 6,403,320.00 6.53

4 019557 17国债03 60,000 5,976,600.00 6.09

5 122422 15梅花01 60,000 5,973,600.00 6.09

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 142422 花呗13A2 60,000 6,000,000.00 6.12

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

根据基金合同，本基金不投资贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同，本基金不投资国债期货。

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5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中，报告期内发行主体被监管部门立案调

查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券如下：

凯迪生态环境科技股份有限公司（以下简称“凯迪生态”）于2016年7月29日因信息披露

存在违规现象而收到中国证券监督管理委员会湖北监管局（以下简称“湖北证监局”）出具的监管函。

湖北证监局在现场检查中发现，武汉金湖科技有限公司（以下简称“金湖科技”）与凯迪生态大股东阳光凯迪新能源集团有限公司（以下简称阳光凯迪）在人员、资金等方面存在特殊关系。

按照实质重于形式的原则，金湖科技应为阳光凯迪和凯迪生态的关联方，而凯迪生态并未及时披露与金湖科技的关联关系。

湖北证监局发现凯迪生态原财务总监汪军于2015年11月30日已向凯迪生态提出辞职，凯

迪生态于2015年12月8日向汪军出具了《离职证明》。然而凯迪生态2015年年度报告披露财

务总监任职信息与事实不符；2016年7月14日《关于财务总监变更的公告》中关于汪军先生辞

职时间的表述，与事实不符。

湖北证监局发现凯迪生态业绩预告修正公告未及时披露。2016年3月25日，凯迪生态向审

计机构提供未审报表，显示此时应已知悉实际业绩与原预告之间存在重大差异，但直到2016年

4月26日（2015年报披露前一日），才披露业绩预告修正公告。

上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条、第二十一条的规定。按照《上市公司信息披露管理办法》第五十九条的规定，湖北证监局对凯迪生态采取出具警示函的监管措施。

凯迪生态表示，将严格按照湖北证监局的要求，积极整改，切实提高规范运作意识和提升信息披露水平。整改情况和报告将及时上报湖北证监局，并接受湖北证监局的检查和验收。凯迪生态及全体董事、监事和高级管理人员将以此为戒，认真学习上市公司法律法规和规范性文件，严格按照法律法规的要求，规范运作，并及时、准确、完整地履行好信息披露义务。

本基金对16凯迪03的投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，认为上述事件对凯

迪生态的经营影响有限，对其偿债能力并无重大负面影响。

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5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外

的股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 12,475.49

2 应收证券清算款 587,949.62

3 应收股利 -

4 应收利息 2,033,922.19

5 应收申购款 41,416.87

6 其他应收款 -

7 待摊费用 30,000.32

8 其他 -

9 合计 2,705,764.49

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 113008 电气转债 982,515.60 1.00

2 113010 江南转债 730,660.00 0.74

3 128012 辉丰转债 289,066.40 0.29

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国富恒利债券（LOF）A 国富恒利债券

（LOF）C

报告期期初基金份额总额 91,221,061.78 18,465,872.98

报告期期间基金总申购份额 30,461,129.23 8,637.38

减:报告期期间基金总赎回份额 41,231,216.26 1,504,642.20

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 80,450,974.75 16,969,868.16

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者序 达到或者 期初 申购 赎回 份额占

类号 超过 份额 份额 份额 持有份额 比

别 20%的时

间区间

2017年

机 4月1日 44,434,44

构 1至 8.01 - - 44,434,448.01 45.61%

2017年

6月30日

2017年

4月1日 29,621,13

2至 8.69 - 29,621,138.69 - -

2017年

4月6日

2017年

4月14日

3至 - 19,979,020.98 10,000,000.00 9,979,020.98 10.24%

2017年

5月11日

产品特有风险

1.流动性风险

投资者大额赎回所持有的基金份额时，为了实现基金资产的迅速变现，在基金交易过程中可能存在无法实现交易价格最优；亦或导致基金仓位调整困难，基金资产不能迅速转变成现金，产生流动性风险。

一旦引发巨额赎回，当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，可能出现比例赎回、延期支付赎回款等情形。

管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定，基于投资者保护原则，暂停或拒绝申购、暂停赎回。

2.估值风险

投资者大额赎回所持有的基金份额时，基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的影响，从而导致非市场因素的净值异常波动。

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金设立的文件；

2、《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》；

3、《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金托管协议》；

5、中国证监会要求的其他文件。

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站:www.ftsfund.com。

9.3 查阅方式

1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。

2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司

2017年7月19日

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