中银保本混合型证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

■

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

■

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中银保本混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2012年9月19日至2013年3月31日)

■

注:截至报告期末,本基金成立未满一年。按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三部分(二)的规定,即本基金持有的稳健资产占基金资产的比例不低于60%。本基金持有的风险资产占基金资产的比例不高于40%,其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

■

注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期

2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》,建立了《投资研究管理制度》及细则、《新股询价和申购管理制度》、《集中交易管理制度》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会 通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金未发现异常交易行为。

本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析

国外经济方面,一季度美国经济继续缓慢复苏,财政紧缩的拖累仍不明显。从领先指标来看,一季度美国ISM制造业指数(PMI)有所波动,但持续处于50之上的扩张区间,同步指标失业率在7.8%附近波动,美国就业市场保持稳定。一季度欧元区经济仍在萎缩,但程度略有减轻,从领先指标来看,欧元区制造业PMI维持于47.9水平。欧盟对塞浦路斯的救援以牺牲储户利益的方式结束,引发对欧元区银行存款安全性的长期担忧。在美国领先全球经济率先稳步复苏的环境下,美联储维持相对稳定的宽松政策,全球其它主要货币当局宽松政策进一步加码。

国内经济方面,一季度经济增长延续弱势复苏态势。具体来看,领先指标制造业指数(PMI)稳定在50之上的扩张区间,同步指标工业增加值累计同比增速在1-3月份回落0.5%至9.5%。从经济增长动力来看,拉动经济的三驾马车增速升降不一。1-3月份固定资产投资累计同比增速上升至20.9%,其中基建投资增速进一步上升,房地产投资增速基本稳定,制造业投资增速继续下滑 1-3月份社会消费品零售总额增速明显回落至12.4% 1-3月份出口额累计同比增速明显上升至18.4%,同期进口额累计同比增速小幅上升至8.4%。通胀方面,CPI同比增速受季节因素影响波动明显,1-3月份分别为2.0%、3.2%与2.1% PPI同比增速在负值区间波动,改善迹象仍不明显。

2.市场回顾

一季度,国内外汇占款保持增长,其中1月份增幅较大,央行重启正回购操作,国内货币政策中性偏宽松,资金面在春节、季度末等个别时点出现结构性紧张,但整体上仍较宽松。一季度,债市表现较好,触发的因素主要有经济复苏较弱、3月份CPI显著低于市场预期、国务院《加强房地产市场调控的政策措施》(新“国五条”)、银监会下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(8号文)等。疲弱的宏观经济和监管政策的调整,刺激了机构对债券投资的需要,债市收益率快速下行。整体来看,一季度中债总全价指数上涨0.44%,中债银行间国债全价指数上涨0.04%,中债企业债总全价指数上涨1.20%。反映在收益率曲线上,短端国债收益率曲线出现一定幅度的下行,中长端处于窄幅波动的走势,1年期品种收益率下行23.99BP,下行幅度最大,而5年期品种收益率上行2.49BP,上行幅度最大 金融债收益率曲线整体有所下降,2-7年期品种收益率下行幅度在10BP以上 信用债下行幅度大于利率债,中低等级信用债的下行幅度大于高等级信用债下行幅度。具体来看,1年期和3年期央票一级市场继续停发,1年期央票二级市场收益率从3.005%下行13.27bp至2.8723% 3年期央票二级市场收益率从3.233%下行2.92bp至3.2038%。中长端收益率方面,金融债收益率下行幅度大于国债,其中10年期国债收益率从3.6062%下行至3.5392%,10年期金融债收益率从4.3291%下行至4.2481%。货币市场方面,一季度在资金面超预期宽松的情况下,央行重启正回购操作调节过多的流动性,共计净回笼资金7060亿元,整体资金面保持平稳状态。总体来看,银行间7天加权回购利率在3.1832%,较上季度均值下行5.49bp,1天加权回购利率在2.3537%,较上季度均值下行15.27bp。

股票市场方面,一季度上证综指下跌1.43%,代表大盘股表现的沪深300指数下跌1.10%,中小盘综合指数上涨7.7%,创业板综合指数上涨16.11%。可转债市场表现好于大盘,天相可转债指数上涨4.76%,电力及强债性大盘转债表现较好。

3.运行分析

一季度债券市场表现较好,本基金业绩表现优于比较基准,基金规模也保持稳定。一季度,本基金继续加大债券类资产的配置比例,带动净值稳步上行。事实证明该策略是成功的,本基金较好地控制了基金净值的波动风险,实现了基金收益的稳步增长。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2013年3月31日为止,本基金的单位净值为1.041元,本基金的累计单位净值1.041元。季度内本基金净值增长率为2.66%,同期业绩基准增长率为1.05%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来,美国财政紧缩将对经济形成一定拖累,但延续的量化宽松政策与稳定的内生增长动力将支撑其经济延续缓慢复苏态势。欧元区方面,一季度经济下滑趋势进一步确认,其劳动力市场、社会保障制度、财政紧缩等根源性问题仍无彻底解决方案,欧债危机问题仍将继续拖累经济增长、扰动市场风险情绪。全球经济需求总体较疲弱,但美国经济复苏态势良好,美元得到稳定支撑,国际大宗商品价格难以引发明显的通胀预期,预计全球各主要货币当局仍将维持宽松的货币政策。

鉴于对当前经济和通胀增速的判断,预计短期内经济将在“惯性”作用下弱势回升,但房地产调控及其他金融体系风险管控政策将影响后期经济与通胀增速。国务院政府工作报告表示保持政策的连续性与稳定性,定调今年的政策总基调为积极的财政政策与稳健的货币政策,李克强总理也在多个场合强调经济增长要稳中求进。因此,房价反弹、就业稳定、通胀回升预期及国际资本流入可能促使货币政策实际操作回归中性,而相关调控政策的执行可能影响经济复苏减弱也尚不支持货币政策进一步转紧,预计央行可能还将维持中性偏宽松的货币政策,处理好稳增长、调结构、控通胀、防风险的关系。公开市场方面,二季度公开市场到期资金量将进一步增加,央行公开市场操作常态化的态势依然明确,继续控制不同期限正/逆回购的发行规模和利率,从而准确和灵活地维持相对中性平稳的资金面环境。社会融资方面,稳健的货币政策延续将引导新增信贷保持较为理想的水平,债券市场融资的作用也将进一步增强,但银监会对“非标准”产品的限制可能会对社会融资总量增速造成一定的影响。

综合上述分析,我们对2013年二季度债券市场的走势保持乐观,在经济弱复苏预期逐渐减弱,通胀处于较低水平的背景下,货币政策可能仍将维持中性偏宽松的取向,基本面和政策面将继续支撑债市,经过一季度债市的上涨,目前债市估值水平已不便宜,在资金面宽松的环境下,还是有一定的持有价值。股市方面,自上而下看,由于二季度经济增速可能不及预期,股指出现趋势性向上的概率不大。转债市场方面,受到股市的影响表现也可能较疲弱,但结构性机会尤存。

策略上,我们对权益类资产保持谨慎,以把握绝对收益为主。纯债券资产方面,二季度仍将重点配置信用债,把握票息收入和资本利得的机会。

作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

■

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:本基金报告期内未参与股指期货投资。

5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.9.3 其他各项资产构成

■

5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

■

5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

■

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、《中银保本混合型证券投资基金基金合同》

2、《中银保本混合型证券投资基金招募说明书》

3、《中银保本混合型证券投资基金托管协议》

4、中国证监会要求的其他文件

7.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站www.bocim.com。

7.3 查阅方式

投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登陆基金管理人网站www.bocim.com查阅。

中银基金管理有限公司

二〇一三年四月二十日

基金简称 中银保本混合
基金主代码 163823
交易代码 163823
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年9月19日
报告期末基金份额总额 3,546,008,361.77份
投资目标 本基金在为适用本基金保本条款的基金份额提供保本保证的基础上,严控投资风险,力争基金资产在保本周期内的稳定增值。
投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,采用CPPI投资组合保险策略和资产配置研究结果,动态调整稳健资产与风险资产的投资比例,以确保保本周期到期时,实现基金资产在保本基础上的保值增值的目的。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率。
风险收益特征 本基金为保本混合型基金产品,属证券投资基金中的低风险品种。投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机构,保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
基金保证人 中国投资担保有限公司





主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日)
1.本期已实现收益 38,971,602.01
2.本期利润 100,069,966.82
3.加权平均基金份额本期利润 0.0270
4.期末基金资产净值 3,689,969,859.80
5.期末基金份额净值 1.041





阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 2.66% 0.09% 1.05% 0.02% 1.61% 0.07%





姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李建 本基金的基金经理、中银增利基金基金经理、中银转债基金基金经理、公司固定收益投资部副总经理 2012-9-19 - 15 中银基金管理有限公司固定收益投资部副总经理,副总裁(VP),经济学硕士研究生。曾任联合证券有限责任公司固定收益研究员,恒泰证券有限责任公司固定收益研究员,上海远东证券有限公司投资经理。2005年加入中银基金管理有限公司,2007年8月至2011年3月任中银货币基金基金经理,2008年11月至今任中银增利基金基金经理,2010年11月至2012年6月任中银双利基金基金经理,2011年6月至今任中银转债基金基金经理,2012年9月至今任中银保本基金基金经理。具有15年证券从业年限。具备基金、证券、期货和银行间债券交易员从业资格。





序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 190,431,447.77 3.07
其中:股票 190,431,447.77 3.07
2 固定收益投资 5,743,289,231.67 92.68
其中:债券 5,743,289,231.67 92.68
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 96,083,573.22 1.55
6 其他各项资产 166,939,709.42 2.69
7 合计 6,196,743,962.08 100.00





代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 157,705,001.01 4.27
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 23,141,541.28 0.63
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 1,714,040.20 0.05
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,170,815.28 0.11
S 综合 3,700,050.00 0.10
合计 190,431,447.77 5.16





序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600066 宇通客车 1,369,570 39,183,397.70 1.06
2 600276 恒瑞医药 598,086 20,101,670.46 0.54
3 600387 海越股份 1,615,273 19,770,941.52 0.54
4 002422 科伦药业 281,536 18,015,488.64 0.49
5 002038 双鹭药业 238,018 14,876,125.00 0.40
6 600352 浙江龙盛 1,185,044 11,992,645.28 0.33
7 600596 新安股份 853,330 11,656,487.80 0.32
8 600557 康缘药业 391,080 11,259,193.20 0.31
9 600315 上海家化 140,093 9,823,321.16 0.27
10 600731 湖南海利 1,290,550 8,904,795.00 0.24





序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 199,950,000.00 5.42
其中:政策性金融债 199,950,000.00 5.42
4 企业债券 2,904,753,576.07 78.72
5 企业短期融资券 1,126,185,000.00 30.52
6 中期票据 1,463,775,000.00 39.67
7 可转债 48,625,655.60 1.32
8 其他 - -
9 合计 5,743,289,231.67 155.65





序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 1282374 12光明MTN2 2,000,000 202,780,000.00 5.50
2 041262036 12淮南矿CP002 2,000,000 201,300,000.00 5.46
3 011224003 12中冶SCP003 2,000,000 201,020,000.00 5.45
4 011229003 12中航集SCP003 1,500,000 150,735,000.00 4.08
5 112126 12科伦01 1,480,000 149,924,000.00 4.06





序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 429,596.35
2 应收证券清算款 55,265,279.08
3 应收股利 -
4 应收利息 111,092,031.87
5 应收申购款 77,802.12
6 其他应收款 75,000.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 166,939,709.42





序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110013 国投转债 12,094,200.00 0.33





本报告期期初基金份额总额 3,871,294,436.27
本报告期基金总申购份额 7,720,223.92
减:本报告期基金总赎回份额 333,006,298.42
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,546,008,361.77





2013年第一季度报告

2013年3月31日

基金管理人:中银基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年四月二十日
点击查看>>  附件