中银主题策略混合型证券投资基金

2018年第1季度报告

2018年3月31日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：广发银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年四月二十三日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中银主题策略混合

基金主代码 163822

交易代码 163822

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年7月25日

报告期末基金份额总额 117,653,074.21份

投资目标 本基金以主题投资为核心，充分把握驱动中国经济发展和结

构转型带来的主题性投资机会，并精选获益程度高的主题个

股进行投资。在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产

的长期稳定增值。

投资策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋

势，判断当前所处的经济周期，结合对流动性及资金流向的

分析，综合股市和债市估值及风险分析进行大类资产配置。

其次，基于自上而下的投资主题框架，综合运用定量和定性

的分析方法，针对经济发展趋势及成长动因进行前瞻性的分

析，挖掘市场的长期性和阶段性主题投资机会，精选与投资

主题相符的行业和具有核心竞争力的上市公司进行投资。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券

型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收

益和预期风险水平的投资品种。

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 广发银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财 务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2018年1月1日-2018年3月31日)

1.本期已实现收益 3,048,229.16

2.本期利润 -29,275,168.96

3.加权平均基金份额本期利润 -0.2415

4.期末基金资产净值 219,119,533.62

5.期末基金份额净值 1.862

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净 值表现

3.2.1本报告期基金份额 净值增长率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -11.75% 1.28% -2.32% 0.94% -9.43% 0.34%

3.2.2自 基金合同生效以 来基金累计净值增长率变动及其与同期 业绩比较基准收益率变动的

比较

中银主题策略混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2012年7月25日至2018年3月31日)

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经 理(或 基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

中银基金管理有限公司副

总裁（VP）,上海财经大学

金融学硕士。2007年加入中

银基金管理有限公司，先后

本基金的基金经 担任股票交易员、研究员、

理、中银新经济基 基金经理助理等职。 2012

史彬 金基金经理、中银 年7月至今任中银主题基金

2012-07-25 - 11 基金经理，2014年9月至今

新动力基金基金 任中银新经济基金基金经

经理 理，2015年2月至今任中银

新动力基金基金经理。具有

11年证券从业年限。具备基

金、证券、银行间本币市场

交易员从业资格。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人 对报告期内本基金运作遵规守 信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交 易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期 内基金投资策略和运作分析

1. 宏观经济分析

2018年一季度全球经济景气度维持高位，美国经济表现持续强势，欧洲经济虽然略有

下降，但是依然相对平稳。一季度美国ISM制造业PMI指数持平于2017年底的59.3，就业

市场整体稳健，失业率持续 4.1%低位，通胀略有回暖；欧元区经济复苏势头略有减慢，一

季度制造业PMI指数从60.6显着下行至56.6，基础通胀依然疲软。主要经济体的指标表明

全球经济依然强劲，经济复苏有利于中国出口的稳定。值得关注的是美国的贸易保护可能会影响全球经济的稳定。

国内经济方面，在外需复苏内需稳定背景下，经济领先指标整体仍是韧性延续，但下行 压力趋于增加。2018年的一季度领先指标中采制造业PMI震荡下行至51.5，同步指标工业 增加值1-2月同比累计增长7.2%，较2017年末上行0.6个百分点。虽然PMI略有回落，但从历史上看并不低，经济在过去两年供给收缩的调控政策下，宏观经济表现的更加稳定，波动性降低。

2. 市场回顾

股票市场方 面，一季度 上证综指 下跌4.18%，代表大 盘股表现 的沪深300指 数下跌

3.28%，中小板综合指数下跌3.35%，创业板综合指数上涨3.41%。

3. 运行分析

一季度股票市场结构性分化特别明显。年初，蓝筹股票先涨后跌，创业板指数先跌后涨。

本基金年初配置主要集中在保险、食品饮料。由于市场波动比较剧烈和行业的变化，逐步对配置进行了调整，目前主要配置银行、计算机、通信为主。

4.5报告期内基金的业 绩表现

截至2018年3月31日为止，季度内本基金份额净值增长率为-11.75%，同期业绩比较

基准收益率为-2.32%。

4.6报 告期 内基金持有人数或基金资产净值 预警说明

本基金在报告期内未出 现连续二十 个工作日基金份额 持有人数量不满二百 人或者基金

资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 181,984,419.15 79.74

其中：股票 181,984,419.15 79.74

2 固定收益投资 636,935.92 0.28

其中：债券 636,935.92 0.28

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 44,857,648.30 19.66

7 其他各项资产 746,120.78 0.33

8 合计 228,225,124.15 100.00

5.2 报告期 末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告 期末按行业分类的境内股票投资 组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 19,901,872.00 9.08

C 制造业 73,592,970.04 33.59

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 26,402.87 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 36,794,710.00 16.79

J 金融业 33,434,486.20 15.26

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,637,280.00 0.75

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 16,596,698.04 7.57

S 综合 - -

合计 181,984,419.15 83.05

5.2.2报告期末按行业分类的港股 通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(％)

1 300059 东方财富 677,100 11,463,303.00 5.23

2 601398 工商银行 1,687,400 10,276,266.00 4.69

3 601939 建设银行 1,313,700 10,181,175.00 4.65

4 600489 中金黄金 1,075,000 9,976,000.00 4.55

5 600547 山东黄金 341,800 9,925,872.00 4.53

6 300364 中文在线 697,500 9,095,400.00 4.15

7 000063 中兴通讯 285,000 8,592,750.00 3.92

8 002343 慈文传媒 181,982 7,501,298.04 3.42

9 000977 浪潮信息 303,100 7,465,353.00 3.41

10 002281 光迅科技 238,800 6,860,724.00 3.13

5.4 报告期 末按债券品种分类的债券投资 组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 636,935.92 0.29

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 636,935.92 0.29

5.5 报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例

(％)

1 123003 蓝思转债 6,502 636,935.92 0.29

5.6 报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名贵金属投资明 细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期 末本基金投资的股指期货交易 情况说明

5.9.1报告期末本基金投 资的股指期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期 货的投资政策

本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。

5.10报 告期 末本基金投资的国债期货交易情 况说明

5.10.1本期国债期货投资 政策

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。

5.10.2报告期末本基金投 资的国债期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资 评价

本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。

5.11投资组 合报告附注

5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 483,403.48

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 11,327.99

5 应收申购款 251,389.31

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 746,120.78

5.11.4报 告期末持有的处 于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报 告期末前十名股 票中存在流通受限情况的说明

本基金前十名股票未存在流通受限情况。

5.11.6投 资组合报告附注 的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 130,203,141.10

本报告期基金总申购份额 6,292,923.51

减：本报告期基金总赎回份额 18,842,990.40

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 117,653,074.21

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管 理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管 理人运用固有资金投资本基金 交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8备查文件目录

8.1 备查文 件目录

1、中国证监会准予中银主题策略混合型证券投资基金募集的文件；

2、《中银主题策略混合型证券投资基金基金合同》；

3、《中银主题策略混合型证券投资基金托管协议》；

4、《中银主题策略混合型证券投资基金招募说明书》；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、中国证监会要求的其他文件。

8.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。

8.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

中银基金管理有限公司

二〇一八年四月二十三日
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