中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告




中银持续增长股票型证券投资基金
2011 年半年度报告
2011 年 6 月 30 日




基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十六日




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 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告



1 重要提示及目录


1.1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经

三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人——中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 23

日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等

内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定

盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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1.2 目录


1 重要提示及目录........................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................. 2
1.2 目录..................................................................................................................................... 3
2 基金简介.................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................... 6
3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................... 7
4 管理人报告................................................................................................................................ 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................. 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................... 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 13
5 托管人报告.............................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 14
6 半年度财务会计报告（未经审计） ...................................................................................... 14
6.1 资产负债表 ....................................................................................................................... 14
6.2 利润表............................................................................................................................... 16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................... 17
6.4 报表附注 ........................................................................................................................... 18
7 投资组合报告.......................................................................................................................... 32
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................... 32
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 33
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 34
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................... 36
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................... 37
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 38
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 38
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 38


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7.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................... 38
8 基金份额持有人信息 .............................................................................................................. 39
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 39
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................... 39
9 开放式基金份额变动 .............................................................................................................. 39
10 重大事件揭示 ................................................................................................................... 40
10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................... 40
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 40
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 40
10.4 基金投资策略的改变 ....................................................................................................... 40
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ................................................................................... 41
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 41
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... 41
10.8 其他重大事件 ................................................................................................................... 42
11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................... 45
12 备查文件目录 ................................................................................................................... 45
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................... 45
12.2 存放地点 ........................................................................................................................... 45
12.3 查阅方式 ........................................................................................................................... 45




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2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金名称 中银持续增长股票型证券投资基金

基金简称 中银增长股票

基金主代码 163803

交易代码 163803

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006年3月17日

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 11,753,771,985.46份
基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明


着重考虑具有可持续增长性的上市公司，努力为投资者实现中、
投资目标
长期资本增值的目标。

本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资管理策略，
投资策略 将定性与定量分析贯穿于公司价值评估、投资组合构建以及组
合风险管理的全过程之中。

本基金的整体业绩基准＝MSCI 中国A股指数×85% +上证国
业绩比较基准
债指数×15%

本基金是主动型的股票基金，属于证券投资基金中风险偏上的
风险收益特征
品种。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人

名称 中银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司

姓名 程明 赵会军

信息披露负责人 联系电话 021-38834999 010-66105799

电子邮箱 clientservice@bocim.com custody@icbc.com.cn



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客户服务电话 021-38834788 400-888-5566 95588
传真 021-68873488 010-66105798
上海市银城中路 200 号中银 北京市西城区复兴门内大街
注册地址
大厦 45 层 55 号
上海市银城中路 200 号中银 北京市西城区复兴门内大街
办公地址
大厦 45 层 55 号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 贾建平 姜建清


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报
登载基金半年度报告正文的管理人 http://www.bocim.com
互联网网址
基金半年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号中银大厦 45 层



2.5 其他相关资料


项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号


3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 192,722,027.55
本期利润 -924,161,702.55
加权平均基金份额本期利润 -0.0764
本期加权平均净值利润率 -10.18%
本期基金份额净值增长率 -9.61%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 700,510,994.92
期末可供分配基金份额利润 0.0596
期末基金资产净值 8,392,875,890.94
期末基金份额净值 0.7141
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 214.71%


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注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末
可供分配收益，采用期末资产负债表中未分配利润与为分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额），即如果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分
配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个
2.03% 0.99% 1.70% 1.05% 0.33% -0.06%
月
过去三个
-5.55% 0.95% -4.94% 0.96% -0.61% -0.01%
月
过去六个
-9.61% 1.16% -3.00% 1.06% -6.61% 0.10%
月
过去一年 13.88% 1.26% 18.44% 1.20% -4.56% 0.06%
过去三年 19.38% 1.65% 17.92% 1.69% 1.46% -0.04%
过去五年 149.23% 1.73% 120.90% 1.82% 28.33% -0.09%
自基金合
同生效起 214.71% 1.71% 192.90% 1.79% 21.81% -0.08%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

中银持续增长股票型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2006 年 3 月 17 日至 2011 年 6 月 30 日）




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4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 7 月 29 日正式

开业，由中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林投资管理有限公司与

贝莱德投资管理有限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”）。2007

年 12 月 25 日，经中国证券监督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中

银基金。公司注册地为中国上海市，注册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5％

的股权，贝莱德投资管理拥有 16.5％的股权。截至 2011 年 6 月 30 日，本管理人共管理十

四只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式证券投资基金、中银货币市场证券投

资基金、中银持续增长股票型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金、中银动态策略

股票型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行业优选灵活配置混合型证

券投资基金、中银中证 100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配置混合型证券

投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券投资基金、

中银全球策略证券投资基金（FOF）、上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金及

中银转债增强债券型证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介


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任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
俞岱曦 中银增长基 2008-04-03 - 13 中银基金管理有限公司
金经理，中 副总经理，经济学硕士。
银优选基金 曾任嘉实基金管理有限
经理，公司 公司全国社保基金 106
副总经理 组合基金经理、基金丰
和基金经理助理，鹏华
基金管理有限公司基金
普润基金经理助理、行
业分析师。2007 年加入
中银基金管理有限公
司，2008 年 4 月至今任
中银增长基金经理，
2009 年 4 月至今任中银
优选基金经理。具有 13
年证券从业年限。具备
基金从业资格。
张琦 中银增长基 2010-07-08 - 6 中银基金管理有限公司
金经理 助理副总裁（AVP），经
济学硕士。2005 年加入
中银基金管理有限公
司，先后担任研究员、
中银增长基金经理助理
等职。2010 年 7 月至今
任中银增长基金经理。
具有 6 年证券从业年
限。具备基金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日
期”为公司公告之日，基金经理的“离任日期”均为公司公告之日；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其

他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和

运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。




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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

在本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公

司公平交易管理制度》，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交

易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规

和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。



4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

阶段 基金名称 净值增长率

2011 年 1 月 1 日至 本基金 -9.61%

2011 年 6 月 30 日 中银策略基金 -6.96%



4.3.3 异常交易行为的专项说明

无。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

1. 宏观经济分析

上半年，从国外主要经济体的经济情况来看，欧美经济复苏呈现差异性，美国经济复苏

情况不尽如人意，而欧洲经济延续复苏势头，但随后势头有所减弱。具体来看，美国的 GDP

增速低于预期，经济复苏步伐缓慢。油价的大幅上升导致了通胀压力的传导，对消费需求形

成了抑制，也提升了供给端的成本，在供需双重夹击之下，美国企业生产活动二季度也有所

放缓，PMI 从一季度的 60 下滑到二季度的 55.3，失业率也反弹至 9.2%。从欧元区经济来看，

欧元区的复苏则延续了 2010 年的强劲势头，一季度 GDP 增长 3.2%，显著优于美国和日本，

但是二季度以来，欧元区工业生产增速有所放缓，欧洲债务危机的实质性影响依然存在。

从国内宏观经济情况来看，国内通胀压力日益突出，CPI 连创新高，为了抑制通胀，今

年以来，央行连续六次提高准备金率、三次加息，配合公开市场放量、严格的信贷调节以及

银行监管新规，货币政策大幅收紧。与此同时，宏观经济已经明显出现了放缓的势头，代表

下游的汽车产量增速低位徘徊，中游粗钢、水泥产量增速均高位回落，而上游的发电增速也

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出现回落，这意味着下游回落的影响已经传导到了中上游，经济增速出现一定程度的回落。

从通胀形势来看，6 月份的 CPI 同比增速创出新高，但全年来看，CPI 前高后低的可能

性较大。鉴于我们对当前通胀和经济形势的判断，宏观经济仍处于着陆过程中，考虑到中央

财政的实力和储备项目，年内经济硬着陆的概率很小。从政策层面来看，目前已经进入了一

个重要的政策观察期，宏观政策的针对性和灵活性有望得到加强，换言之，在通胀趋势尚未

得到扭转之前，宏观政策紧缩的主基调不会变，但是紧缩的力度将动态减轻。

2. 市场回顾

上半年，上证指数下跌了 1.64%，CPI 连创新高，货币政策不断收紧，经济增速平稳回

落，新增股票供给不断增加，多重因素的叠加导致了市场估值中枢的下移，投资者信心受到

了冲击。

3. 运行分析

上半年，在大类资产的配置上，本基金根据市场的变化降低了权益类资产的头寸，在市

场寻底的过程中，又适时增加了权益类资产的头寸。在行业和板块的选择上，本基金增加了

大市值的金融、煤炭以及大消费板块的配置比例。而在个股选择上，我们依然坚定持有那些

能够在中长期战胜市场的优质标的。



4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2011 年 6 月 30 日为止，本基金的单位净值为 0.7141 元，本基金的累计单位净值

为 2.8311 元。2011 年上半年本基金净值增长率为 -9.61 %，同期业绩基准增长率为 -3.00%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


金融危机之后，全球经济秩序和金融格局都有重构的内在要求。以中国为代表的金砖国

家的经济地位显著提升，新兴经济体和发展中国家的经济总量也首次超过了发达国家的经济

总量，这是全球经济的一个深刻变化。

对于中国经济而言，在新的历史起点上，如何实现产业结构的转型和升级，实现宏观经

济的可持续发展，是未来相当长的一段时间内所面临的重要使命。中国有庞大的腹地经济和

消费市场，客观存在着区域差异和产业梯次，产业结构的转移和升级可以并行不悖，传统产

业的发展和新兴产业的勃兴也可以相得益彰，这将在很大程度上熨平产业调整中的波动风

险。制度的改革、创新和完善，也将进一步激发经济的内在活力。因此，我们对中国经济的


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长期转型和发展潜力持相对乐观的态度。在新的发展阶段，既有的粗放式的发展模式可能难

以为继，企业需要在变革和创新中寻求突破，探索一条新的发展道路。我们坚信，在这一过

程中，势必会诞生一批新的伟大企业，成为推动经济转型的微观基础。

具体到下半年，全球经济复苏仍然在波折中缓慢前行。不确定性因素仍然很多，欧洲债

务危机的风险并未消除。对于美国经济而言，无论国债上限问题如何解决，都已经昭示出了

美国财政政策回旋余地已经很小，货币政策仍然是可资利用的相对灵活和低成本的政策工

具。我们无法明确判断美联储 QE3 推出的可能性和时点，但是货币政策总体宽松的局面不会

改变。但从中长期来看，美元超发带来的信用风险将是美联储不得不面对的难题。

具体到下半年的国内经济，随着宏观调控政策逐步发挥效应，通胀压力有望渐次回落。

尽管经济增速也出现了一定程度的平稳回落，但是增长势头仍然较为强劲，宏观经济出现硬

着陆的风险很小。

从政策面来看，在国内通胀压力没有出现明显回落迹象之前，预期国内货币政策出现重

大转向是不现实的。但由于国际形势仍然较为复杂，全球经济复苏的路径依然曲折，在这一

背景下，我们认为，货币政策将保持相应的针对性和灵活性，政策收紧的节奏和力度将有所

放松。当前已经进入一个重要的政策观察期，我们判断，在“十二五”的开局之年，宏观政

策在“防通胀”的同时，将兼顾“保增长”和“促转型”的政策目标。

在投资策略上，下半年，我们将适度增加权益投资的比例。在行业和板块选择上，我们

在现有配置的基础上，将加大对估值处在低位且盈利增长明确的成长股的配置，毕竟成长股

的投资将成为未来相当长一个时期内的投资主线。在大的背景下，中小企业面临着转型的压

力和困惑，原有发展模式的瓶颈已经出现，有好的商业模式、核心优势、治理结构、管理水

平和激励机制的优质企业终将胜出。因而，在个股选择上，我们将继续遵循“自上而下”与

“自下而上”相结合的方法，着重从企业的基本面出发挖掘投资价值，聚焦于企业盈利的成

长性、稳定性和确定性。



作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


4.6.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述

根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会


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批准，公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由投资管理部、风

险管理部、基金运营部、法律合规与稽核部和信息披露相关人员担任委员会委员。估值委员

会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明确，在上市公司研究和估值、基金

投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效

评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各个方面具备专业能力

和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项。日

常估值项目由基金运营部严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定

执行。当经济环境和证券市场发生重大变化时，针对特殊估值工作，按照以下工作流程进行：

由公司估值委员会依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场经济环境相适

应的估值模型并征求托管行、会计师事务所的相关意见，由投资部中央交易室做出提示，风

险管理部相关人员负责估值相关数值的处理和计算，待运营部人员复核后，将估值结果反馈

基金经理，并提交公司估值委员会。基金运营部将收到的公司估值委员会确认的公允价值数

据传至托管银行，并提示托管银行认真核查，并通知会计事务所审核。公司按上述规定原则

进行估值时，导致基金资产净值的变化在 0.25％以上的，各方确认无误后，基金运营部可

使用上述公允价值进行证券投资基金净值计算处理，与托管行核对无误后产生当日估值结

果，并将结果反馈至公司估值委员会，同时按流程对外公布。

4.6.2 基金经理参与或决定估值的程度

基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，与估值委员会共同商定估

值原则和政策。

4.6.3 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

4.6.4 本公司现没有签订任何与估值相关的定价服务。


4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本基金本报告期期末可供分配利润 700,510,994.92 元，2011 年 1 月 13 日（以 2010 年

12 月 31 日为收益分配基准日）本基金进行了利润分配，向基金份额持有人每 10 份基金份

额派发现金红利 0.8 元，分红总金额为 948,516,565.81 元。




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5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


2011 年上半年，本基金托管人在对中银持续增长股票型证券投资基金的托管过程中，

严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金

份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


2011 年上半年，中银持续增长股票型证券投资基金的管理人——中银基金管理有限公

司在中银持续增长股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回

价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要

方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，中银持续增长股票型证券投资基金

对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为 948,516,565.81 元。


5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本托管人依法对中银基金管理有限公司编制和披露的中银持续增长股票型证券投资基

金 2011 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报

告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。




6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：中银持续增长股票型证券投资基金

报告截止日：2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 778,302,847.93 397,276,713.85

14
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

结算备付金 22,730,302.92 13,038,933.54
存出保证金 3,132,769.50 1,910,409.88
交易性金融资产 6.4.7.2 7,681,551,847.28 10,059,100,631.35
其中：股票投资 7,112,898,466.58 9,458,509,109.25
基金投资 - -
债券投资 568,653,380.70 600,591,522.10
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 6.4.7.5 6,985,317.60 5,499,248.26
应收股利 420,000.00 -
应收申购款 118,707.97 1,103,277.80
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 8,493,241,793.20 10,477,929,214.68
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 79,502,085.50 74,945,570.20
应付赎回款 3,253,195.36 3,119,309.37
应付管理人报酬 10,121,374.12 13,333,380.60
应付托管费 1,686,895.70 2,222,230.11
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 3,948,980.16 8,902,033.54
应交税费 299,000.00 299,000.00
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 1,554,371.42 1,421,661.36
负债合计 100,365,902.26 104,243,185.18
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 4,617,996,808.71 4,672,550,189.90
未分配利润 6.4.7.10 3,774,879,082.23 5,701,135,839.60
所有者权益合计 8,392,875,890.94 10,373,686,029.50
负债和所有者权益总计 8,493,241,793.20 10,477,929,214.68
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.7141 元，基金份额总额
11,753,771,985.46 份。

15
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.2 利润表


会计主体：中银持续增长股票型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至 2010
年 6 月 30 日 年 6 月 30 日
一、收入 -825,979,446.32 -2,019,587,579.29
1.利息收入 14,555,461.58 17,033,277.29
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,506,233.99 3,558,818.48
债券利息收入 7,540,003.53 12,113,835.61
资产支持证券利息收 - -
入
买入返售金融资产收入 5,509,224.06 1,360,623.20
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 276,136,380.97 -72,673,379.72
其中：股票投资收益 6.4.7.12 230,005,451.92 -112,557,745.33
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 3,390,720.62 -
资产支持证券投资收 - -
益
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 42,740,208.43 39,884,365.61
3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.16 -1,116,883,730.10 -1,964,572,838.15
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号 - -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.17 212,441.23 625,361.29
列）
减：二、费用 98,182,256.23 108,552,558.21
1．管理人报酬 67,714,497.59 77,969,255.10
2．托管费 11,285,749.61 12,994,875.82
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.7.18 18,149,036.37 17,270,843.82
5．利息支出 714,216.48 -
其中：卖出回购金融资产支出 714,216.48 -
6．其他费用 6.4.7.19 318,756.18 317,583.47
三、利润总额（亏损总额以“-” -924,161,702.55 -2,128,140,137.50
号填列）
减：所得税费用 - -

16
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

四、净利润（净亏损以“-” -924,161,702.55 -2,128,140,137.50
号填列）


6.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：中银持续增长股票型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
4,672,550,189.90 5,701,135,839.60 10,373,686,029.50
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -924,161,702.55 -924,161,702.55
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -54,553,381.19 -53,578,489.01 -108,131,870.20
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 322,945,450.85 304,107,269.47 627,052,720.32
2.基金赎回款 -377,498,832.04 -357,685,758.48 -735,184,590.52
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- -948,516,565.81 -948,516,565.81
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
4,617,996,808.71 3,774,879,082.23 8,392,875,890.94
金净值）
上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
5,481,858,831.09 6,396,737,809.86 11,878,596,640.95
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -2,128,140,137.50 -2,128,140,137.50
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -311,686,372.71 -327,998,776.77 -639,685,149.48
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 106,673,203.77 107,726,084.74 214,399,288.51
2.基金赎回款 -418,359,576.48 -435,724,861.51 -854,084,437.99
四、本期向基金份额持有 - - -


17
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
5,170,172,458.38 3,940,598,895.59 9,110,771,353.97
金净值）
报告附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：贾建平，主管会计工作负责人：陈儒，会计机构负责人：乐妮


6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况

中银持续增长股票型证券投资基金(原名为中银国际持续增长股票型证券投资基金，以

下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字

[2005]第 197 号《关于同意中银国际持续增长股票型证券投资基金募集的批复》核准，由中

银基金管理有限公司(原名为中银国际基金管理有限公司)依照《中华人民共和国证券投资基

金法》和《中银国际持续增长股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约

型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币

2,457,954,759.56 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)

第 17 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中银国际持续增长股票型证券投资基金

基 金 合 同 》 于 2006 年 3 月 17 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为

2,458,895,662.35 份基金份额，其中认购资金利息折合 940,902.79 份基金份额。本基金的

基金管理人为中银基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

根据《中银国际持续增长股票型证券投资基金招募说明书》和《中银国际持续增长股票

型证券投资基金开展基金份额拆分及持续销售活动的公告》的有关规定，本基金于 2007 年

7 月 27 日进行了基金份额拆分，拆分比例为 1: 2.545214074，并于 2007 年 7 月 27 日进行

了变更登记。

根据本基金的基金管理人于 2008 年 2 月 27 日发布的《中银基金管理有限公司关于变更

旗下基金名称的公告》的有关规定，本基金正式更名为中银持续增长股票型证券投资基金，

其基金合同相应更名为《中银持续增长股票型证券投资基金基金合同》，本次变更不影响本

基金已签署的全部法律文件的效力及其履行。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银持续增长股票型证券投资基金基金合

18
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、

上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。主要投资对象为有增长前景

且具备可持续性潜力的股票。投资组合中股票资产投资比例不低于基金净资产的 60%；现金

类资产、债券资产及回购比例符合法律法规的有关规定。本基金的业绩比较基准为：MSCI 中

国 A 股指数×85% +上证国债指数×15%。

本财务报表由本基金的基金管理人中银基金管理有限公司于 2011 年 8 月 26 日批准报

出。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》

和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相

关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露

XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证

券投资基金会计核算业务指引》、《中银持续增长股票型证券投资基金基金合同》和中国证监

会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2011 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金

2011 年 6 月 30 日的财务状况以及 2011 年半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信

息。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 差错更正的说明

无。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题

的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于

股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税

政策的补充通知》、财税 [2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财

税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

19
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴

20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公

司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%

代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花

税。

6.4.7 重要财务报表项目的说明

6.4.7.1银行存款

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
活期存款 778,302,847.93
定期存款 -
其他存款 -
合计 778,302,847.93
6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元
本期末
项目 2011年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 6,848,876,351.21 7,112,898,466.58 264,022,115.37
交易所市场 28,291,000.00 31,017,380.70 2,726,380.70
债券 银行间市场 538,214,900.00 537,636,000.00 -578,900.00
合计 566,505,900.00 568,653,380.70 2,147,480.70
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 7,415,382,251.21 7,681,551,847.28 266,169,596.07
6.4.7.3 衍生金融资产/负债

无余额。

6.4.7.4 买入返售金融资产

6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

无余额。

6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

无余额。

20
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.7.5 应收利息

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 55,540.88
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 9,205.83
应收债券利息 6,920,570.89
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 6,985,317.60
6.4.7.6 其他资产
无余额。
6.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 3,947,715.36
银行间市场应付交易费用 1,264.80
合计 3,948,980.16
6.4.7.8 其他负债

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 1,250,000.00
应付赎回费 1,818.94
预提费用 302,492.63
银行手续费 -
其他 59.85
合计 1,554,371.42
6.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 11,892,598,264.25 4,672,550,189.90
本期申购 821,988,423.66 322,945,450.85

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 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

本期赎回（以“-”号填列） -960,814,702.45 -377,498,832.04
本期末 11,753,771,985.46 4,617,996,808.71
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,471,845,824.82 4,229,290,014.78 5,701,135,839.60
本期利润 192,722,027.55 -1,116,883,730.10 -924,161,702.55
本期基金份额交易产生的
-15,540,291.64 -38,038,197.37 -53,578,489.01
变动数
其中：基金申购款 41,833,617.77 262,273,651.70 304,107,269.47
基金赎回款 -57,373,909.41 -300,311,849.07 -357,685,758.48
本期已分配利润 -948,516,565.81 - -948,516,565.81
本期末 700,510,994.92 3,074,368,087.31 3,774,879,082.23
6.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 1,413,766.18
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 92,454.94
其他 12.87
合计 1,506,233.99
6.4.7.12 股票投资收益

单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 6,475,100,406.83
减：卖出股票成本总额 6,245,094,954.91
买卖股票差价收入 230,005,451.92
6.4.7.13 债券投资收益

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 909,945,974.08
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 897,772,134.25
减：应收利息总额 8,783,119.21
债券投资收益 3,390,720.62


22
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.7.14 衍生工具收益
无。
6.4.7.15 股利收益

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
股票投资产生的股利收益 42,740,208.43
基金投资产生的股利收益 -
合计 42,740,208.43
6.4.7.16 公允价值变动收益

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
1.交易性金融资产 -1,116,883,730.10
——股票投资 -1,116,314,988.70
——债券投资 -568,741.40
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -1,116,883,730.10
6.4.7.17 其他收入

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
基金赎回费收入 208,524.43
转换费收入 3,916.80
合计 212,441.23
注：1.本基金场内的赎回费率为 0.5%，场外的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额
的 25%归入基金资产。
2.2010 年 3 月 15 日前，本基金的转换费总额的 25%归入转出基金的基金资产。根据《中
银基金管理有限公司关于调整旗下基金转换业务规则的公告》，自 2010 年 3 月 15 日起，本
基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分构成，其中赎回费部分的 25%归入转出基金的基
金资产。
6.4.7.18 交易费用

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日


23
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

交易所市场交易费用 18,145,861.37
银行间市场交易费用 3,175.00
合计 18,149,036.37
6.4.7.19 其他费用

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
审计费用 84,300.75
信息披露费 218,191.88
银行间账户维护费 9,000.00
银行汇划费 7,263.55
合计 318,756.18
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系

6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银
行”) 基金托管人、基金代销机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中银国际证券有限责任公司(“中银证券”) 受中国银行重大影响、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1 股票交易

金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称 占当期股 占当期股
成交金额 票成交总 成交金额 票成交总
额的比例 额的比例

24
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

中银证券 1,138,802,609.13 10.06% 636,208,063.86 5.76%
6.4.10.1.2 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
当期 占当期佣金 期末应付 占期末应付佣
佣金 总量的比例 佣金余额 金总额的比例
中银证券 948,071.49 9.96% 144,713.12 3.67%
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
当期 占当期佣金 期末应付 占期末应付佣
佣金 总量的比例 佣金余额 金总额的比例
中银证券 523,775.23 5.63% - -
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的
证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务。
6.4.10.2 关联方报酬

6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的管
67,714,497.59 77,969,255.10
理费
其中：支付销售机构的客户
11,026,620.51 12,553,278.07
维护费
注：支付基金管理人中银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的托
11,285,749.61 12,994,875.82
管费
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。


25
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 778,302,847.93 1,413,766.18 1,218,896,098.48 3,475,584.47
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明

无。

6.4.11 利润分配情况

单位：人民币元
每 10 份
序 权益 基金份 现金形式 再投资形式 利润分配
除息日 备注
号 登记日 额分红 发放总额 发放总额 合计
数
2011-01-13 2011-01-13 0.800 457,030,801.26 491,485,764.55 948,516,565.81 -

合
- - 0.800 457,030,801.26 491,485,764.55 948,516,565.81 -
计

6.4.12 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
数量
流通
证券 证券 成功 可流 认购 期末估 （单 期末 期末
受限 备注
代码 名称 认购日 通日 价格 值单价 位： 成本总额 估值总额
类型
股 ）
601113 华鼎 2011-04- 2011-08- 新股 14.00 14.26 485,58 6,798,176 6,924,427 -

26
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

锦纶 28 12 网下 4 .00 .84
申购
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。
其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规
定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新
股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元
停 期末
期末 复牌
股票 股票 停牌日 牌 复牌 数量 期末 估值总额
估值 开盘 备注
代码 名称 期 原 日期 （股） 成本总额
单价 单价
因
重 462,800,0
大 00.00
60031 上海 2010-12- 事 13,000,0 268,839,3
35.60 - - -
5 家化 06 项 00 82.14
停
牌

重 81,483,76
大 6.00
00229 辉煌 2011-06- 事 3,133,99 76,283,94
26.00 - - -
6 科技 28 项 1 0.20
停
牌
注：本基金截至 2011 年 06 月 30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而
被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

无。

6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

无。

6.4.13 金融工具风险及管理

6.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中面临的相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风

险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之


27
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目

标。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了包括风险管理委员会、风险

控制委员会、督察长、风险管理部、法律合规与稽核部和相关业务部门构成的多级风险管理

架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观

政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公

司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负

责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部

对公司执行总裁负责，并由督察长分管。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的

方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和

出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资

产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的

限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将

风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发

行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行

存款存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在

交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清

算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证

券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证

券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 6 月 30 日，本基金持

有信用类债券占基金资产为 0.37%(2010 年 12 月 31 日：0.06%)。

6.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于

基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市

场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价

28
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进

行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的

基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控

制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流

动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短

时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品

种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与

由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的

10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除

附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产

均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流

动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金

份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流

量。

6.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素

的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率

敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融

工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组

合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金

流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结

算备付金及债券投资等。



29
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元


本期末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2011 年 6 月 30 日


资产

银行存款 778,302,847.93 - - - 778,302,847.93

结算备付金 22,730,302.92 - - - 22,730,302.92

存出保证金 - - - 3,132,769.50 3,132,769.50

交易性金融资产 537,636,000.00 - 31,017,380.70 7,112,898,466.58 7,681,551,847.28

应收利息 - - - 6,985,317.60 6,985,317.60

应收股利 - - - 420,000.00 420,000.00

应收申购款 - - - 118,707.97 118,707.97

资产总计 1,338,669,150.85 - 31,017,380.70 7,123,555,261.65 8,493,241,793.20

负债

应付证券清算款 - - - 79,502,085.50 79,502,085.50

应付赎回款 - - - 3,253,195.36 3,253,195.36

应付管理人报酬 - - - 10,121,374.12 10,121,374.12

应付托管费 - - - 1,686,895.70 1,686,895.70

应付交易费用 - - - 3,948,980.16 3,948,980.16

应交税费 - - - 299,000.00 299,000.00

其他负债 - - - 1,554,371.42 1,554,371.42

负债总计 - - - 100,365,902.26 100,365,902.26

利率敏感度缺口 1,338,669,150.85 - 31,017,380.70 7,023,189,359.39 8,392,875,890.94

上年度末
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
2010年12月31日

资产

银行存款 397,276,713.85 - - - 397,276,713.85

结算备付金 13,038,933.54 - - - 13,038,933.54

存出保证金 - - - 1,910,409.88 1,910,409.88

交易性金融资产 594,130,000.00 2,053,623.60 4,407,898.50 9,458,509,109.25 10,059,100,631.35

应收利息 - - - 5,499,248.26 5,499,248.26

30
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

应收申购款 - - - 1,103,277.80 1,103,277.80

资产总计 1,004,445,647.39 2,053,623.60 4,407,898.50 9,467,022,045.19 10,477,929,214.68

负债

应付证券清算款 - - - 74,945,570.20 74,945,570.20

应付赎回款 - - - 3,119,309.37 3,119,309.37

应付管理人报酬 - - - 13,333,380.60 13,333,380.60

应付托管费 - - - 2,222,230.11 2,222,230.11

应付交易费用 - - - 8,902,033.54 8,902,033.54

应交税费 - - - 299,000.00 299,000.00

其他负债 - - - 1,421,661.36 1,421,661.36

负债总计 - - - 104,243,185.18 104,243,185.18

利率敏感度缺口 1,004,445,647.39 2,053,623.60 4,407,898.50 9,362,778,860.01 10,373,686,029.50
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2011 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
6.78%(2010 年 12 月 31 日：5.79%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响
(2010 年 12 月 31 日：同)。
6.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

6.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇

汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行

间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情

况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过

对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；

通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。

本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进

行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产投资比例


31
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

不低于基金净资产的 60%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施

监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，通过特定指标测试本基金面临的潜在价

格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
项目 占基金资 占基金资
公允价值 产净值比 公允价值 产净值比
例（%） 例（%）
交易性金融资产-股票投资 7,112,898,466.58 84.75 9,458,509,109.25 91.18

衍生金融资产-权证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 7,112,898,466.58 84.75 9,458,509,109.25 91.18

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注6.4.1)以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动 本期末 上年度末
分析
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
1. 业绩比较基准(附注6.4.1)上升5% 增加约41,486 增加约47,874
2. 业绩比较基准(附注6.4.1)下降5% 下降约41,486 下降约47,874
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本报告期内没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。


7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 7,112,898,466.58 83.75
其中：股票 7,112,898,466.58 83.75
2 固定收益投资 568,653,380.70 6.70

32
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

其中：债券 568,653,380.70 6.70
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产
5 银行存款和结算备付金合计 801,033,150.85 9.43
6 其他各项资产 10,656,795.07 0.13
7 合计 8,493,241,793.20 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 43,195,074.85 0.51
B 采掘业 963,666,849.05 11.48
C 制造业 2,790,451,229.90 33.25
C0 食品、饮料 535,252,031.47 6.38
C1 纺织、服装、皮毛 77,625,535.54 0.92
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 530,614,169.00 6.32
C5 电子 64,887,776.90 0.77
C6 金属、非金属 263,905,455.16 3.14
C7 机械、设备、仪表 940,734,166.35 11.21
C8 医药、生物制品 377,432,095.48 4.50
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 176,183,399.12 2.10
E 建筑业 302,639,849.37 3.61
F 交通运输、仓储业 93,649,449.38 1.12
G 信息技术业 890,642,974.78 10.61
H 批发和零售贸易 811,088,845.82 9.66
I 金融、保险业 670,236,777.87 7.99
J 房地产业 68,789,270.70 0.82
K 社会服务业 254,618,745.74 3.03
L 传播与文化产业 47,736,000.00 0.57
M 综合类 - -
合计 7,112,898,466.58 84.75




33
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 净值比例
（％）
1 600690 青岛海尔 18,542,955 518,275,592.25 6.18
2 600315 上海家化 13,000,000 462,800,000.00 5.51
3 600739 辽宁成大 12,514,281 347,897,011.80 4.15
4 002065 东华软件 14,557,261 345,007,085.70 4.11
5 000869 张 裕Ａ 3,349,024 330,883,571.20 3.94
6 600050 中国联通 49,999,623 262,498,020.75 3.13
7 600030 中信证券 15,399,691 201,427,958.28 2.40
8 601088 中国神华 5,999,694 180,830,777.16 2.15
9 600795 国电电力 55,399,797 163,983,399.12 1.95
10 601857 中国石油 14,999,501 163,344,565.89 1.95
11 000783 长江证券 14,597,879 157,219,156.83 1.87
12 600859 王府井 3,779,382 151,061,898.54 1.80
13 600529 山东药玻 10,790,748 140,819,261.40 1.68
14 601668 中国建筑 33,653,843 135,624,987.29 1.62
15 000423 东阿阿胶 3,000,000 123,780,000.00 1.47
16 002376 新北洋 5,511,368 101,243,830.16 1.21
17 000983 西山煤电 4,109,970 99,461,274.00 1.19
18 002073 软控股份 4,800,000 98,880,000.00 1.18
19 000568 泸州老窖 2,116,091 95,478,025.92 1.14
20 600125 铁龙物流 8,885,147 93,649,449.38 1.12
21 600547 山东黄金 2,018,800 90,522,992.00 1.08
22 600837 海通证券 9,999,969 90,199,720.38 1.07
23 600276 恒瑞医药 3,000,000 89,910,000.00 1.07
24 000028 一致药业 3,443,546 88,912,357.72 1.06
25 600395 盘江股份 2,673,512 88,733,863.28 1.06
26 601318 中国平安 1,797,866 86,782,991.82 1.03
27 600585 海螺水泥 2,999,917 83,277,695.92 0.99
28 002296 辉煌科技 3,133,991 81,483,766.00 0.97
29 600511 国药股份 5,349,827 81,210,373.86 0.97
30 600153 建发股份 9,091,401 80,913,468.90 0.96
31 601888 中国国旅 3,317,218 78,385,861.34 0.93
32 002325 洪涛股份 3,911,936 76,439,229.44 0.91
33 000623 吉林敖东 2,400,000 73,944,000.00 0.88
34 600809 山西汾酒 1,049,733 73,533,796.65 0.88
35 002123 荣信股份 3,192,026 72,714,352.28 0.87


34
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

36 000968 煤 气 化 2,726,402 69,059,762.66 0.82
37 000937 冀中能源 2,681,422 67,974,047.70 0.81
38 002051 中工国际 2,405,116 65,900,178.40 0.79
39 600036 招商银行 4,999,966 65,099,557.32 0.78
40 600138 中青旅 4,900,300 64,683,960.00 0.77
41 002154 报 喜 鸟 4,229,034 56,669,055.60 0.68
42 601666 平煤股份 3,819,971 53,517,793.71 0.64
43 600267 海正药业 1,400,000 52,276,000.00 0.62
44 600325 华发股份 4,499,935 50,489,270.70 0.60
45 600118 中国卫星 2,200,000 49,302,000.00 0.59
46 600880 博瑞传播 3,400,000 47,736,000.00 0.57
47 002254 烟台氨纶 2,612,540 46,607,713.60 0.56
48 000933 神火股份 3,021,347 45,954,687.87 0.55
49 600031 三一重工 2,499,950 45,099,098.00 0.54
50 600517 置信电气 3,625,000 43,753,750.00 0.52
51 000063 中兴通讯 1,499,916 42,417,624.48 0.51
52 000425 徐工机械 1,699,865 42,139,653.35 0.50
53 600970 中材国际 1,499,814 40,989,916.62 0.49
54 600060 海信电器 2,999,915 40,258,859.30 0.48
55 002007 华兰生物 1,105,542 37,522,095.48 0.45
56 300093 金刚玻璃 2,694,656 37,428,771.84 0.45
57 600068 葛洲坝 2,999,998 35,969,976.02 0.43
58 600258 首旅股份 2,000,000 35,420,000.00 0.42
59 600199 金种子酒 2,112,105 35,356,637.70 0.42
60 600188 兖州煤业 999,954 35,298,376.20 0.42
61 000998 隆平高科 1,302,588 33,867,288.00 0.40
62 000562 宏源证券 1,999,844 33,417,393.24 0.40
63 601699 潞安环能 1,000,000 32,810,000.00 0.39
64 600697 欧亚集团 1,159,428 32,232,098.40 0.38
65 600723 首商股份 2,299,732 28,861,636.60 0.34
66 000776 广发证券 700,000 27,475,000.00 0.33
67 002430 杭氧股份 1,199,912 26,866,029.68 0.32
68 002449 国星光电 977,338 24,628,917.60 0.29
69 600418 江淮汽车 2,000,000 22,220,000.00 0.26
70 002037 久联发展 869,830 21,206,455.40 0.25
71 000811 烟台冰轮 1,576,359 19,767,541.86 0.24
72 300003 乐普医疗 939,603 18,453,802.92 0.22
73 601001 大同煤业 1,083,699 18,422,883.00 0.22
74 000024 招商地产 1,000,000 18,300,000.00 0.22
75 600489 中金黄金 649,902 17,735,825.58 0.21
76 601877 正泰电器 1,000,597 17,340,346.01 0.21


35
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

77 002531 天顺风能 800,000 15,224,000.00 0.18
78 002293 罗莱家纺 180,942 14,032,052.10 0.17
79 002081 金 螳 螂 338,700 13,615,740.00 0.16
80 601179 中国西电 2,000,000 12,200,000.00 0.15
81 002245 澳洋顺昌 1,239,848 10,228,746.00 0.12
82 300094 国联水产 1,044,545 9,327,786.85 0.11
83 601377 兴业证券 500,000 8,615,000.00 0.10
84 601113 华鼎锦纶 485,584 6,924,427.84 0.08
85 002339 积成电子 200,000 5,032,000.00 0.06
86 300044 赛为智能 229,959 3,658,647.69 0.04
87 600425 青松建化 114,300 2,379,726.00 0.03


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动


7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
（％）
1 600050 中国联通 361,589,629.57 3.49
2 600030 中信证券 267,209,911.00 2.58
3 000869 张 裕Ａ 264,898,051.12 2.55
4 600795 国电电力 184,409,953.26 1.78
5 600395 盘江股份 177,920,317.80 1.72
6 601088 中国神华 174,599,406.72 1.68
7 601857 中国石油 174,084,874.51 1.68
8 000783 长江证券 167,940,583.83 1.62
9 600581 八一钢铁 157,589,624.54 1.52
10 600068 葛洲坝 154,457,843.55 1.49
11 600585 海螺水泥 149,134,072.28 1.44
12 600837 海通证券 146,413,540.79 1.41
13 600031 三一重工 144,101,635.28 1.39
14 601668 中国建筑 132,278,039.49 1.28
15 600153 建发股份 122,088,067.25 1.18
16 600125 铁龙物流 112,327,953.13 1.08
17 000895 双汇发展 97,221,484.07 0.94
18 601888 中国国旅 89,075,191.20 0.86
19 600005 武钢股份 79,209,180.45 0.76
20 600644 乐山电力 77,333,513.38 0.75
注：“买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细


36
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例
（％）
1 600068 葛洲坝 376,663,263.91 3.63
2 601318 中国平安 272,175,960.65 2.62
3 600050 中国联通 247,379,874.41 2.38
4 600016 民生银行 239,280,121.39 2.31
5 600309 烟台万华 203,064,458.26 1.96
6 600383 金地集团 185,149,416.49 1.78
7 600690 青岛海尔 182,227,804.00 1.76
8 600581 八一钢铁 166,603,462.28 1.61
9 000983 西山煤电 152,481,781.24 1.47
10 601666 平煤股份 147,990,565.81 1.43
11 601699 潞安环能 143,134,972.85 1.38
12 600348 阳泉煤业 137,113,194.52 1.32
13 000933 神火股份 134,336,178.12 1.29
14 601899 紫金矿业 133,391,909.97 1.29
15 600739 辽宁成大 131,216,281.56 1.26
16 600030 中信证券 130,739,214.75 1.26
17 000968 煤 气 化 122,830,473.19 1.18
18 600887 伊利股份 119,971,669.99 1.16
19 600837 海通证券 113,960,631.01 1.10
20 601111 中国国航 111,704,612.16 1.08
注：“卖出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 5,015,799,300.94
卖出股票的收入（成交）总额 6,475,100,406.83
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)
填列，不考虑相关交易费用。


7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值
例（％）
1 国家债券 79,632,000.00 0.95
2 央行票据 - -
3 金融债券 458,004,000.00 5.46
其中：政策性金融债 458,004,000.00 5.46


37
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 31,017,380.70 0.37
8 其他 - -
9 合计 568,653,380.70 6.78


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 产净值比
例（％）
1 110222 11 国开 22 2,000,000 199,280,000.00 2.37
2 080222 08 国开 22 2,000,000 198,640,000.00 2.37
3 110009 11 附息国债 09 800,000 79,632,000.00 0.95
4 080306 08 进出 06 600,000 60,084,000.00 0.72
5 110015 石化转债 236,620 25,519,467.00 0.30


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。


7.9 投资组合报告附注


7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。



7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,132,769.50
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 420,000.00


38
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

4 应收利息 6,985,317.60
5 应收申购款 118,707.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,656,795.07
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元
占基金资
流通受限部分的
序号 股票代码 股票名称 产净值比 流通受限情况说明
公允价值
例(%)
1 600315 上海家化 462,800,000.00 5.51 重大事项停牌
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。


8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户 户均持有的
数(户) 基金份额 占总份额比 占总份额
持有份额 持有份额
例 比例
439,791 26,725.81 330,071,304.39 2.81% 11,423,700,681.07 97.19%



8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况


项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
543,073.98 0.0046%
开放式基金


9 开放式基金份额变动


单位：份


39
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

基金合同生效日（2006 年 3 月 17 日）基金份额
2,458,895,662.35
总额
本报告期期初基金份额总额 11,892,598,264.25
本报告期基金总申购份额 821,988,423.66
减：本报告期基金总赎回份额 960,814,702.45
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 11,753,771,985.46


10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议


本报告期内没有召开基金份额持有人大会。


10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


本报告期内，基金管理人第二届董事会任期届满，经本基金管理人 2011 年第二次股东

会议审议通过，选举谭炯先生、陈儒先生、梅非奇先生、葛岱炜（David Graham）先生担任

本基金管理人第三届董事会董事，选举朱善利先生、荆新先生、葛礼（Gary Rieschel）先

生担任本基金管理人第三届董事会独立董事。其中，谭炯先生、梅非奇先生为新任董事，朱

善利先生、荆新先生为新任独立董事。本基金管理人第二届董事会成员贾建平先生、董杰先

生不再担任董事职务，赵纯均先生、于鸿君先生不再担任独立董事职务。上述事项已报监管

机构备案，详请参见 2011 年 7 月 20 日刊登的《中银基金管理有限公司关于董事会成员变更

事宜的公告》。

此外，本基金管理人第三届董事会第一次会议选举谭炯先生为拟任董事长，相关任职资

格正待中国证监会批准。

本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。


10.4 基金投资策略的改变


本报告期内基金投资策略没有发生改变。

40
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

10.5 报告期内改聘会计师事务所情况


本报告期内没有改聘会计师事务所。


10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
申银万国 1 1,840,443,439.79 16.26% 1,564,368.92 16.44% -
中信证券 1 1,235,159,623.68 10.91% 1,003,575.01 10.55% -
国泰君安 1 1,193,008,120.98 10.54% 1,014,053.44 10.66% -
东方证券 1 1,179,491,701.08 10.42% 1,002,559.21 10.54% -
中银证券 2 1,138,802,609.13 10.06% 948,071.49 9.96% -
中金公司 1 1,002,532,506.59 8.85% 852,147.91 8.95% -
华泰联合 1 726,447,929.79 6.42% 617,487.22 6.49% -
国元证券 1 679,464,204.10 6.00% 577,543.37 6.07% -
华宝证券 2 577,300,526.84 5.10% 469,059.38 4.93% -
东海证券 1 494,006,991.47 4.36% 419,902.81 4.41% -
海通证券 1 416,012,140.38 3.67% 338,012.34 3.55% -
安信证券 1 399,566,503.34 3.53% 339,630.69 3.57% -
国金证券 1 342,593,453.14 3.03% 291,200.48 3.06% -
招商证券 1 - - - - -
银河证券 1 96,873,786.66 0.86% 78,710.25 0.83% -
中信建投 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监

管有关问题的通知》（证监基字<1998>29 号）及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关

问题的通知》（证监基金字[2007]48 号）有关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选


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 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、

及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公

司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准

形成《券商研究所服务质量评分表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元并与其

签订交易单元租用协议。

2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：无。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期
占当期回
券商名称 债券成 权证成
成交金额 成交金额 购成交总 成交金额
交总额 交总额
额的比例
的比例 的比例
申银万国 - - 3,450,000,000.00 44.98% - -
中信证券 4,178,482.20 68.11% - - - -
国泰君安 - - 1,960,000,000.00 25.55% - -
东方证券 - - - - - -
中银证券 1,956,869.91 31.89% - - - -
中金公司 - - 1,860,000,000.00 24.25% - -
华泰联合 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
国金证券 - - 400,000,000.00 5.22% - -
招商证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -


10.8 其他重大事件


序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
《上海证券报》、
中银持续增长股票型证券投资基金非货币
1 《中国证券报》、 2011-1-11
市场基金分红公告
《证券时报》、

42
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

《证券日报》、
www.bocim.com
《上海证券报》、
《中国证券报》、
中银基金管理有限公司关于旗下基金在天
2 《证券时报》、 2011-1-17
相投顾开通定期定额投资业务的公告
《证券日报》、
www.bocim.com
《上海证券报》、
《中国证券报》、
中银持续增长股票型证券投资基金2010年
3 《证券时报》、 2011-1-22
第4季度报告
《证券日报》、
www.bocim.com
《上海证券报》、
《中国证券报》、
中银基金管理有限公司关于新增国都证券
4 《证券时报》、 2011-1-28
为旗下基金代销机构的公告
《证券日报》、
www.bocim.com
《上海证券报》、
中银基金管理有限公司关于增加华夏银行 《中国证券报》、
5 为旗下基金代销机构并开通定投及转换业 《证券时报》、 2011-2-28
务、实行网银申购及定投优惠活动的公告 《证券日报》、
www.bocim.com
《上海证券报》、
《中国证券报》、
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金
6 《证券时报》、 2011-3-23
估值调整的提示性公告
《证券日报》、
www.bocim.com
中银持续增长股票型证券投资基金2010年
7 www.bocim.com 2011-3-30
年度报告
《上海证券报》、
《中国证券报》、
中银持续增长股票型证券投资基金2010年
8 《证券时报》、 2011-3-30
年度报告摘要
《证券日报》、
www.bocim.com
《上海证券报》、
中银基金管理有限公司关于旗下十只基金 《中国证券报》、
9 在华夏银行开通网银申购业务费率优惠活 《证券时报》、 2011-4-6
动的公告 《证券日报》、
www.bocim.com
《上海证券报》、
中银基金管理有限公司关于旗下基金参与 《中国证券报》、
10 工商银行电子银行申购费率优惠活动的公 《证券时报》、 2011-4-7
告 《证券日报》、
www.bocim.com

43
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

《上海证券报》、
《中国证券报》、
中银持续增长股票型证券投资基金2011年
11 《证券时报》、 2011-4-22
第1季度报告
《证券日报》、
www.bocim.com
《上海证券报》、
《中国证券报》、
中银持续增长股票型证券投资基金更新招
12 《证券时报》、 2011-4-29
募说明书摘要（2011年第1号）
《证券日报》、
www.bocim.com
中银持续增长股票型证券投资基金更新招
13 www.bocim.com 2011-4-29
募说明书（2011年第1号）
《上海证券报》、
《中国证券报》、
中银基金管理有限公司关于增加中信证券
14 《证券时报》、 2011-5-6
为旗下部分基金代销机构的公告
《证券日报》、
www.bocim.com
《上海证券报》、
《中国证券报》、
中银基金管理有限公司关于旗下基金在中
15 《证券时报》、 2011-5-6
信证券开通定期定额投资业务的公告
《证券日报》、
www.bocim.com
《上海证券报》、
《中国证券报》、
中银基金管理有限公司就中银增长基金参
16 《证券时报》、 2011-5-12
与长江证券公开增发有关情况的澄清公告
《证券日报》、
www.bocim.com
《上海证券报》、
《中国证券报》、
中银基金管理有限公司关于变更中国银行
17 《证券时报》、 2011-6-16
股份有限公司直销银行专户的公告
《证券日报》、
www.bocim.com
《上海证券报》、
《中国证券报》、
中银基金管理有限公司关于旗下基金在安
18 《证券时报》、 2011-6-24
信证券开通定期定额投资业务的公告
《证券日报》、
www.bocim.com
《上海证券报》、
中银基金管理有限公司关于旗下基金在交 《中国证券报》、
19 通银行开展网上银行、手机银行申购费率优 《证券时报》、 2011-6-29
惠活动的公告 《证券日报》、
www.bocim.com




44
 中银持续增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

11 影响投资者决策的其他重要信息


鉴于本公司旗下基金持有证券双汇发展（股票代码：000895）因重大事项临时停牌，为

使持有该股票的基金估值更加公平、合理，根据中国证券监督管理委员会《关于进一步规范

证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，经与托管银行中国工商银行股份有限公司协商

一致，本公司自 2011 年 3 月 22 日起，对旗下基金持有股票双汇发展按照公允价值进行估

值调整；在双汇发展后续停牌期间发生重大事项时，本公司将会及时修订其估值价格。自双

汇发展复牌之日起且其交易体现了活跃市场交易特征后，按市场价格进行估值。

上述调整已按要求公告。


12 备查文件目录


12.1 备查文件目录


1、中国证监会批准中银持续增长股票型证券投资基金募集的文件；
2、《中银持续增长股票型证券投资基金基金合同》；
3、《中银持续增长股票型证券投资基金托管协议》；
4、《中银持续增长股票型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
8、中国证监会要求的其他文件。


12.2 存放地点


基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。


12.3 查阅方式


投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
办公场所免费查阅。




中银基金管理有限公司
二〇一一年八月二十六日


45

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