中银货币市场证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年十月二十七日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 中银货币

基金主代码 163802

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005 年 6 月 7 日

报告期末基金份额总额 348,052,114.25 份

投资目标 在保持本金安全和资产流动性的前提下，追求超过业绩比较

基准的稳定收益。

投资策略 1、短期利率预测。深入分析国家货币政策、短期资金市场

利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化，以及可

能对国内利率引起变化的国际金融动态和中国汇率政策，对

短期利率走势形成合理预期，并据此调整基金货币资产的配

置策略。 2、组合久期制定。根据对宏观经济和短期资金市

场的利率走势,来确定投资组合的平均剩余到期期限。具体而

言,在预期短期市场利率上升时,适当缩短投资品种的平均期

限；在预期短期利率下降时,适当增大投资品种的平均期限。

3、类别品种配置。在保持组合资产相对稳定的条件下，根

据各类短期金融工具的市场规模、收益性和流动性，决定各

类资产的配置比例；再通过评估各类资产的流动性和收益性

利差，确定不同期限类别资产的具体资产配置比例。 4、收

益率曲线分析。本基金将根据债券市场收益率曲线以及隐含

的即期收益率和远期利率提供的价值判断基础，结合对资金

面的分析，匹配各期限的回购与债券品种的到期日,实现现金

流的有效管理。 5、跨市场套利。短期资金市场分为银行间

市场和交易所市场两个子市场,其中投资群体、交易方式等市

场要素不同,使得两个市场的资金面和市场短期利率在一定

期间内可能存在定价偏离。本基金在充分论证这种套利机会

可行性的基础上,寻找最佳介入时机,进行跨市场操作,获得安

全的超额收益。 6、跨品种套利。由于投资群体的差异,对期


限相近的品种,因为其流动性、税收等因素造成内在价值出现

明显偏离时,本基金可以在保证流动性的基础上,进行品种间

的套利操作,增加超额收益。 7、滚动配置策略。根据具体投

资品种的市场特性，采用持续滚动投资的方法，以提高基金

资产的整体持续的变现能力。

业绩比较基准 税后活期存款利率：（1－利息税）× 活期存款利率。

风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性，低风险的品种，其预

期风险和预期收益率都低于股票型，债券型和混合型基金。

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 中银货币 A 中银货币 B

下属两级基金的交易代码 163802 163820

报告期末下属两级基金的份 246,976,339.68 份 101,075,774.57 份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日)

中银货币 A 中银货币 B

1.本期已实现收益 1,015,193.27 664,110.01

2.本期利润 1,015,193.27 664,110.01

3.期末基金资产净值 246,976,339.68 101,075,774.57

注：（1）自2012年3月29日起对本基金实施基金份额分级，分设两级基金份额：A级基金份额和B级 基金份额。详情请参阅相关公告。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用 摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、中银货币 A:

份额净值收 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 益率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 0.3896% 0.0008% 0.0894% 0.0000% 0.3002% 0.0008%

过去六个月 0.7154% 0.0010% 0.1779% 0.0000% 0.5375% 0.0010%

过去一年 1.8165% 0.0015% 0.3558% 0.0000% 1.4607% 0.0015%

过去三年 8.0868% 0.0030% 1.0656% 0.0000% 7.0212% 0.0030%

过去五年 14.1185% 0.0025% 1.7763% 0.0000% 12.3422% 0.0025%


自基金合同生效 57.6102% 0.0056% 12.0876% 0.0025% 45.5226% 0.0031%
日起
2、中银货币 B：

份额净值收 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 益率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 0.4502% 0.0008% 0.0894% 0.0000% 0.3608% 0.0008%

过去六个月 0.8363% 0.0010% 0.1779% 0.0000% 0.6584% 0.0010%

过去一年 2.0611% 0.0015% 0.3558% 0.0000% 1.7053% 0.0015%

过去三年 8.8666% 0.0030% 1.0656% 0.0000% 7.8010% 0.0030%

过去五年 15.4939% 0.0025% 1.7763% 0.0000% 13.7176% 0.0025%

自基金合同生效 33.5914% 0.0033% 3.0551% 0.0001% 30.5363% 0.0032%
日起
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中银货币市场证券投资基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2005 年 6 月 7 日至 2020 年 9 月 30 日)

1、 中银货币 A

2、 中银货币 B

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比
例均符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中银基金管理有限公司助理
副总裁（AVP）,金融学硕士。
曾任交通银行总行金融市场
部授信管理员，南京银行总
行金融市场部上海分部销售
交易团队主管。2013 年加入
中银基金管理有限公司，曾
任固定收益基金经理助理。
2014 年 8 月至今任中银增利
方抗 基金经理 2014-08-18 - 13 基金基金经理，2014 年 8 月
至今任中银货币基金基金经
理，2015 年 9 月至今任中银
国有企业债基金基金经理，
2015年12月至今任中银机构
货币基金基金经理，2017 年
3 月至 2020 年 4 月任中银理
财 90 天债券基金基金经理，
2018 年 3 月至今任中银泰享
基金基金经理，2019 年 8 月


至今任中银康享基金经理，
2019年12月至今任中银恒裕
9 个月基金基金经理，2020
年 3 月至今任中银同享基金
基金经理。具有 13 年证券从
业年限。具备基金从业资格。

工学硕士。曾任兴业银行总
行计划财务部交易经理。
2019 年加入中银基金管理有
限公司。2020 年 3 月至今任
中银货币基金基金经理，
蔡静 基金经理 2020-03-02 - 8 2020 年 3 月至今任中银机构
货币基金基金经理，2020 年
8 月至今任中银薪钱包货币
基金基金经理。具有 8 年证
券从业年限。具备基金、证
券、银行间本币市场交易员
从业资格。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决
定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的
计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规
则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金
运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价
申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程
和结果的有效监督。


本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

1. 宏观经济分析

国外经济方面，全球疫情进展出现分化，美日疫情有所缓和，欧洲疫情二次爆发，疫苗研发和运用四季度可能有积极进展。美国经济持续恢复，各项刺激政策逐步落地，建筑业强劲带来支撑，
失业率 9 月值较 6 月值下降 3.2 个百分点至 7.9%，制造业 PMI9 月值较 6 月值上升 2.8 个百分点至
55.4，服务业 PMI9 月值较 6 月值上升 0.1 个百分点至 57.8。美国大选胶着，选举结果给市场带来巨
大不确定性，此外四季度经济的恢复情况也取决于后续财政刺激的进展。欧元区经济呈现弱复苏，
二次疫情爆发和随之而来的一系列出行限制措施抑制服务业的回升，失业率 8 月值较 6 月值上升 0.3
个百分点至 8.1%，制造业 PMI9 月值较 6 月值上升 6.3 个百分点至 53.7，服务业 PMI9 月值较 6 月值
回落 0.3 个百分点至 48。欧央行维持利率水平和资产购买规模，财政刺激下四季度欧元总体有支撑。日本经济恢复缓慢，仍面临较大困境，日本新任首相菅义伟上任，全球避险情绪可能四季度下降。
国内经济方面，下游需求有所分化，生产仍处于高位，经济仍在向潜在增速回归。具体来看，
领先指标中采制造业 PMI 于三季度中枢上移，持续位于 51 上方，9 月值较 6 月上升 0.6 个百分点至
51.5，同步指标工业增加值 1-8 月同比增长 0.4%，较 2020 年二季度末回升 1.7 个百分点。从经济增
长动力来看，出口表现较为强劲，消费投资延续回升：1-8 月美元计价出口累计增速较 2020 年二季度末回升3.9个百分点至-2.3%左右，8月消费同比增速转正，较2020年6月回升2.3个百分点至0.5%，制造业、房地产、基建投资延续修复但速度放缓，1-8 月固定资产投资增速较 2020 年二季度末回升
2.8 个百分点至-0.3%的水平。通胀方面，CPI 震荡回落，8 月同比增速较 2020 年二季度末下降 0.1
个百分点至 2.4%；PPI 触底回升，8 月同比增速较 2020 年二季度末回升 1 个百分点至-2.0%。

2. 市场回顾

债券市场方面，三季度债市各品种出现不同程度下跌。其中，三季度中债总全价指数下跌 2%，中债银行间国债全价指数下跌 2.03%，中债企业债总全价指数下跌 0.76%。在收益率曲线上，三季度
收益率曲线走势继续平坦化。其中，三季度 10 年期国债收益率从 2.82%上行 33bp 至 3.15%，10 年
期金融债（国开）收益率从 3.10%上行 62 个 bp 至 3.72%。货币市场方面，三季度央行公开市场投放
力度维持中性，银行间资金面总体紧平衡，其中，三季度银行间 1 天回购加权平均利率均值在 1.88%
左右，较上季度均值上行 50bp，银行间 7 天回购利率均值在 2.33%左右，较上季度均值上行 57bp。
可转债方面，三季度中证转债指数上涨 4.59%。权益市场有所上涨，但转债估值震荡压缩。个券方面，上机转债、克来转债、歌尔转 2、龙蟠转债、巨星转债等正股强势的品种整体表现相对较好，分别上涨 99.90%、79.64%、76.35%、60.12%、58.00%。

股票市场方面，三季度上证综指上涨 7.82%，代表大盘股表现的沪深 300 指数上涨 10.17%，中
小板综合指数上涨 8.43%，创业板综合指数上涨 9.66%。

3. 运行分析

三季度银行间资金面整体较为紧张，央行货币政策偏谨慎叠加结构性存款监管，银行呈现负债荒现象，存单发行利率一路上行。本基金三季度严控组合剩余期限, 抓住同业存单和短期融资券的配置机会，积极把握利率波动中交易性机会，保证了在低风险状况下的较好回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值收益率为 0.3896%，同期业绩比较基准收益率为 0.0894%。

报告期内，本基金 B 类份额净值收益率为 0.4502%，同期业绩比较基准收益率为 0.0894%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的

比例(%)

1 固定收益投资 149,590,738.13 42.89

其中：债券 149,590,738.13 42.89

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 156,482,866.72 44.87

其中：买断式回购的买入返售金融 - -

资产

3 银行存款和结算备付金合计 41,865,786.67 12.00

4 其他资产 806,098.42 0.23

5 合计 348,745,489.94 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 0.88


其中：买断式回购融资 -

占基金资产净值比例
序号 项目 金额

（％）

报告期末债券回购融资余额 - -
2 其中：买断式回购融资

- -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 34

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 37

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 15

报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
本报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产
净值的比例（%） 净值的比例（％）

1 30天以内 62.71 0.00

其中：剩余存续期超过397天的浮 - -
动利率债

2 30天（含）—60天 - -

其中：剩余存续期超过397天的浮 - -
动利率债

3 60天（含）—90天 37.25 -

其中：剩余存续期超过397天的浮 - -
动利率债

4 90天（含）—120天 - -

其中：剩余存续期超过397天的浮 - -
动利率债

5 120天（含）—397天（含） - -

其中：剩余存续期超过397天的浮 - -
动利率债

合计 99.97 0.00

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
本报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比
例(％)

1 国家债券 19,919,391.38 5.72

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 20,000,412.46 5.75

6 中期票据 - -

7 同业存单 109,670,934.29 31.51

8 其他 - -

9 合计 149,590,738.13 42.98

10 剩余存续期超过 397 天的浮动利 - -
率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本（元） 占基金资产净
(张) 值比例（％）

1 111914178 19 江苏银行 300,000 29,972,422.40 8.61
CD178

2 112006135 20 交通银行 300,000 29,955,846.33 8.61
CD135

3 112018339 20 华夏银行 300,000 29,834,323.60 8.57
CD339

4 072000225 20 华泰证券 200,000 20,000,412.46 5.75
CP009

5 209942 20 贴现国债 200,000 19,919,391.38 5.72
42

6 112010367 20 兴业银行 200,000 19,908,341.96 5.72
CD367

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次

报告期内偏离度的最高值 0.0029%

报告期内偏离度的最低值 -0.0186%

报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0082%

报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内无负偏离度绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明

本基金本报告期内无正偏离度绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明

本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计
提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。

本基金采用 1.00 元固定单位净值交易方式，自基金成立日起每日将实现的基金净收益分配给基
金持有人，并按月结转到投资人基金账户。
5.9.22020 年三季度，本基金投资的前十大债券的发行主体中，江苏银行、交通银行、华夏银行和兴
业银行等受到中国银行保险监督管理委员会或地方银保监局的行政处罚。基金管理人通过对上述发
行人进一步了解分析后，认为以上处分不会对所持有的 19 江苏银行 CD178(111914178.IB)、20 交通

银行 CD135（112006135.IB）、20 华夏银行 CD339（112018339.IB）、20 兴业银行 CD367（112010367.IB）

的投资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜。
报告期内，本基金投资的前十名债券的其余债券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 152,908.68

4 应收申购款 653,189.74

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 806,098.42

5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 中银货币A 中银货币B

本报告期期初基金份额总额 289,592,123.41 218,029,861.22

本报告期基金总申购份额 44,144,639.45 1,565,092.00

本报告期基金总赎回份额 86,760,423.18 118,519,178.65

报告期期末基金份额总额 246,976,339.68 101,075,774.57


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8备查文件目录

8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中银货币市场证券投资基金募集的文件；
2、《中银货币市场证券投资基金基金合同》；
3、《中银货币市场证券投资基金基金招募说明书》；
4、《中银货币市场证券投资基金基金托管协议》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。
8.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站www.bocim.com 查阅。

中银基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十七日
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