天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
2011 年半年度报告
2011 年 6 月 30 日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十五日
第 1 页 共 40 页
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
2
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
1.2 目录
1 重要提示及目录........................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................. 2
1.2 目录..................................................................................................................................... 3
2 基金简介.................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................... 6
3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................... 7
4 管理人报告................................................................................................................................ 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................. 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................... 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 12
5 托管人报告.............................................................................................................................. 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 ........................................................................................................................................... 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 12
6 半年度财务会计报告（未经审计） ...................................................................................... 12
6.1 资产负债表 ....................................................................................................................... 12
6.2 利润表............................................................................................................................... 14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................... 15
6.4 报表附注 ........................................................................................................................... 16
7 投资组合报告.......................................................................................................................... 29
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................... 29
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 29
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 30
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................... 32
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................... 33
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 33
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 34
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 34
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天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
7.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................... 34
8 基金份额持有人信息 .............................................................................................................. 35
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 35
8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................... 35
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................... 35
9 开放式基金份额变动 .............................................................................................................. 35
10 重大事件揭示 ................................................................................................................... 36
10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................... 36
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 36
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 36
10.4 基金投资策略的改变 ....................................................................................................... 36
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ................................................................................... 36
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 36
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... 37
10.8 其他重大事件 ................................................................................................................... 39
11 备查文件目录 ................................................................................................................... 40
11.1 备查文件目录 ................................................................................................................... 40
11.2 存放地点 ........................................................................................................................... 40
11.3 查阅方式 ........................................................................................................................... 40
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天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
基金简称 天治核心成长股票（LOF）
基金主代码 163503
交易代码 163503
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2006年1月20日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 4,900,948,302.43份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2007年7月30日
2.2 基金产品说明
通过将部分资产投资于品质优良、成长潜力高于平均水平的中
小型上市公司股票，并将部分资产用于复制大型上市公司股票
投资目标
指数（富时中国A200指数）的业绩表现，在控制相对市场风险
的前提下，追求中长期的资本增值。
本基金以股票品种为主要投资标的，以“核心－卫星”策略作
为股票投资的总体策略。“核心－卫星”策略是指将股票资产
分为核心组合和卫星组合，核心组合通过跟踪指数进行被动投
投资策略 资，控制投资组合相对于市场的风险；卫星组合通过优选股票
进行主动投资，追求超越市场平均水平的收益。本基金的核心
组合用于跟踪大型公司股票指数（富时中国A200指数），卫星
组合用于优选中小型成长公司股票。
业绩比较基准 富时中国A全指×75%＋富时中国国债指数×25%。
本基金为具有中等风险、中高收益的股票型基金，风险收益特
风险收益特征
征介于大盘平衡型基金和小盘成长型基金之间。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 张丽红 张咏东
联系电话 021-64371155 021-32169999
信息披露负责人
电子邮箱 zhanglh@chinanature.com.cn zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 4008864800、021-34064800 95559
传真 021-64713618、021-64713758 021-62701216
上海市浦东新区莲振路 298 号 上海市浦东新区银城中路
注册地址
4 号楼 231 室 188 号
上海市复兴西路 159 号 上海市浦东新区银城中路
办公地址
188 号
邮政编码 200031 200120
法定代表人 赵玉彪 胡怀邦
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人 www.chinanature.com.cn
互联网网址
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区金融大街 27 号投资广场
23 层
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 123,483,925.08
本期利润 -198,397,998.03
加权平均基金份额本期利润 -0.0395
本期加权平均净值利润率 -6.76%
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天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
本期基金份额净值增长率 -6.75%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 35,523,686.82
期末可供分配基金份额利润 0.0072
期末基金资产净值 2,749,805,237.69
期末基金份额净值 0.5611
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 141.57%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个
3.95% 1.18% 1.55% 0.98% 2.40% 0.20%
月
过去三个
-6.70% 1.14% -4.91% 0.88% -1.79% 0.26%
月
过去六个
-6.75% 1.29% -2.70% 0.95% -4.05% 0.34%
月
过去一年 19.51% 1.40% 16.42% 1.06% 3.09% 0.34%
过去三年 4.16% 1.53% 19.68% 1.51% -15.52% 0.02%
自基金合
同生效起 141.57% 1.73% 184.37% 1.59% -42.80% 0.14%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006 年 1 月 20 日至 2011 年 6 月 30 日）
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天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
注：按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例为基金净资产的 60%-95%，
其中，核心组合的投资比例为股票资产净值的 55%-65%，卫星组合的投资比例为股票资产净
值的 35%-45%；债券投资比例为基金净资产的 0%－40%，现金以及到期日在一年以内的政府
债券等短期金融工具不低于基金净资产的 5%。本基金自 2006 年 1 月 20 日基金合同生效日
起六个月内，达到了本基金合同第 17 条规定的投资比例限制。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人--天治基金管理有限公司于 2003 年 5 月成立，注册资本 1.3 亿元，注册
地为上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资 6000 万元，占注册资本的 46.16%；
中国吉林森林工业集团有限责任公司出资 5000 万元，占注册资本的 38.46%；吉林市国有资
产经营有限责任公司出资 2000 万元，占注册资本的 15.38%。截至 2011 年 6 月 30 日，本基
金管理人旗下共有七只开放式基金，除本基金外，另外六只基金—天治财富增长证券投资基
金、天治品质优选混合型证券投资基金、天治天得利货币市场基金、天治创新先锋股票型证
券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基
金的基金合同分别于 2004 年 6 月 29 日、2005 年 1 月 12 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年 5
月 8 日、2008 年 11 月 5 日、2009 年 7 月 15 日生效。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助理） 证券从业 说明
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天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
期限 年限
任职日期 离任日期
吴涛 本基金的基 2008-04-11 - 12 华东理工大学毕业，证
金经理、天 券从业经验 12 年，曾任
治趋势精选 职于上海世基投资顾问
灵活配置混 有限公司、世华国际金
合型证券投 融信息有限公司证券研
资基金的基 究部。2007 年 5 月加入
金经理。 天治基金管理有限公司
从事证券研究和基金投
资管理工作，现任本基
金的基金经理、天治趋
势精选灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理。
秦海燕 本基金的基 2010-12-31 - 5 理学硕士研究生，具有
金经理、天 基金从业资格，证券从
治品质优选 业经验 5 年。2006 年 6
混合型证券 月加入天治基金管理有
投资基金基 限公司，历任行业研究
金经理。 员、基金经理助理，现
任本基金的基金经理、
天治品质优选混合型证
券投资基金的基金经
理。
注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定
以及《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》、《天治核心成长股票型证券
投资基金（LOF）招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，
为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加
强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有
人利益的行为。
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天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、
企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的
异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
从今年 3 月份开始，国内外市场风险呈逐步上升态势：国内经济开始受到宏观调控政策
的影响出现减速迹象，加上长江中下游地区迅速蔓延的旱情，以及后来的旱涝急转，物价中
新增涨价因素进一步推升了通胀的级别；外部经济受日本地震、欧债危机升级以及美国债务
上限能否提升等因素影响，不确定性在增强。虽然今年第一季度上市公司盈利水平仍处于历
史较高水平，但未来经济形势的不明朗，限制了市场的上升空间，上半年 A 股市场基本处于
箱体震荡之中，正如在 2010 年度报告中展望的，维持震荡的格局，难有系统性机会出现。
本基金在第一季度市场没有系统性投资机会的环境中，通过加强对富时 A200 指数的跟踪模
拟以及对重仓个股投资机会的挖掘，较好地弥补了在中小盘成长股投资上的损失；第二季度
通过减持券商、采掘、化工、工程机械等周期类行业，增加医药、食品饮料等消费类行业的
配置，来增强组合的防御性。上半年基金整体收益略微跑输业绩比较基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.5611 元，本基金份额净值增长率为-6.75%，略低
于业绩比较基准。
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天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年市场，我们注意到从 6 月下旬开始国际原油价格和大宗农产品期货价格均
出现较大程度下跌，因此下半年国内通胀逐步回落已经是大概率事件，同时近期的国内政策
导向已经开始注意到宏观调控是否过度的问题，外部经济环境中的一些不稳定因素也在消
退。本基金由此认为下半年货币政策的紧缩频度以及力度都有适度调整的可能性，以配合经
济实现“软着陆”，A 股市场最近的迅速走强正是这种预期的体现。在行业选择上，看好受
益于下半年保障房、水利投资的建筑建材、煤炭、家电、机械行业；受益于消费行业高景气、
中报预期较好的养殖、白酒、品牌服饰行业；以及受益于下半年 7 大新兴产业发展规划及
相应补贴扶持政策出台的新能源、高端装备制造、互联网技术等行业。在市场预期向好的前
提下，本基金将保持积极运作，并适度提高看好品种的持股集中度，争取为基金持有人创造
更多的超额收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基
金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风
险控制。基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的
公平、合理、合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估
值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资
决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察稽核部总监、金融工程小组等，所有相关成
员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于投资管理部以及金融工程小组
提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与金融
工程小组一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，
将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
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天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未分配利润。根据相关法律法规和基金合同要求以及基金实际运作情
况，不需分配利润。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011 年上半年度，基金托管人在天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）的托管过程
中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责
地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011 年上半年度，天治基金管理有限公司在天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，
托管人未发现损害基金持有人利益的行为。本报告期内本基金未进行收益分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2011 年上半年度，由天治基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关天治核心
成长股票型证券投资基金（LOF）的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财
务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
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天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
资 产：
银行存款 6.4.7.1 70,491,892.87 1,236,200.98
结算备付金 316,670,762.15 210,053,043.86
存出保证金 2,750,000.00 2,500,000.00
交易性金融资产 6.4.7.2 2,367,848,929.32 2,906,027,568.85
其中：股票投资 6.4.7.2 2,348,600,929.32 2,876,801,568.85
基金投资 - -
债券投资 6.4.7.2 19,248,000.00 29,226,000.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 6,225,258.47
应收利息 6.4.7.5 308,502.75 391,816.62
应收股利 710,982.57 -
应收申购款 17,174.97 254,212.50
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,758,798,244.63 3,126,688,101.28
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 995,912.69 810,516.13
应付管理人报酬 2,620,855.77 3,257,628.34
应付托管费 546,011.61 678,672.55
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.6 1,574,862.99 3,199,079.57
应交税费 305,587.20 305,587.20
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.7 2,949,776.68 2,600,066.69
负债合计 8,993,006.94 10,851,550.48
所有者权益：
实收基金 6.4.7.8 2,511,740,439.88 2,653,775,885.68
未分配利润 6.4.7.9 238,064,797.81 462,060,665.12
所有者权益合计 2,749,805,237.69 3,115,836,550.80
负债和所有者权益总计 2,758,798,244.63 3,126,688,101.28
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天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.5611 元，基金份额总额
4,900,948,,302.43 份。
6.2 利润表
会计主体：天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至 2010
年 6 月 30 日 年 6 月 30 日
一、收入 -172,119,312.25 -678,037,829.79
1.利息收入 2,276,056.62 2,333,433.24
其中：存款利息收入 6.4.7.10 1,782,822.45 2,120,983.93
债券利息收入 418,820.17 212,449.31
资产支持证券利息收 - -
入
买入返售金融资产收入 74,414.00 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 147,434,641.38 176,773,289.60
其中：股票投资收益 6.4.7.11 134,227,133.50 168,314,073.89
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.12 9,338.08 -
资产支持证券投资收 - -
益
衍生工具收益 - -
股利收益 6.4.7.13 13,198,169.80 8,459,215.71
3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.14 -321,881,923.11 -857,424,963.09
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号 - -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.15 51,912.86 280,410.46
列）
减：二、费用 26,278,685.78 32,286,066.31
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 17,495,493.24 19,188,552.28
2．托管费 6.4.10.2.2 3,644,894.37 3,997,615.09
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.7.16 4,930,349.99 8,889,819.16
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 6.4.7.17 207,948.18 210,079.78
14
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
三、利润总额（亏损总额以“-” -198,397,998.03 -710,323,896.10
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-” -198,397,998.03 -710,323,896.10
号填列）
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
2,653,775,885.68 462,060,665.12 3,115,836,550.80
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -198,397,998.03 -198,397,998.03
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -142,035,445.80 -25,597,869.28 -167,633,315.08
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 22,768,742.94 2,864,419.44 25,633,162.38
2.基金赎回款 -164,804,188.74 -28,462,288.72 -193,266,477.46
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
2,511,740,439.88 238,064,797.81 2,749,805,237.69
金净值）
上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
3,062,414,845.39 487,755,146.01 3,550,169,991.40
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -710,323,896.10 -710,323,896.10
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -132,373,192.36 -23,031,559.73 -155,404,752.09
值减少以“-”号填列）
15
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
其中：1.基金申购款 102,770,227.12 5,757,679.41 108,527,906.53
2.基金赎回款 -235,143,419.48 -28,789,239.14 -263,932,658.62
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
2,930,041,653.03 -245,600,309.82 2,684,441,343.21
金净值）
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：赵玉彪，主管会计工作负责人：闫译文，会计机构负责人：尹维
忠
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国
证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2005]134 号文《关于同意天
治核心成长股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由天治基金管理有限公司作为发起人
向社会公开发行募集，基金合同于 2006 年 1 月 20 日正式生效，首次设立募集规模为
313,493,538.86 份基金份额。本基金为契约型上市开放式，存续期限不定。本基金的基金
管理人为天治基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托
管人为交通银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的各类股
票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金以股票品种为主要投资标的，
以“核心－卫星”策略作为股票投资的总体策略。本基金的业绩比较基准为：富时中国 A
全指（原名新华富时全指）×75%＋富时中国国债指数（原名新华富时中国国债指数）×25%。
2007 年 10 月 15 日（拆分日），本基金管理人天治基金管理有限公司对本基金进行了基
金份额拆分。拆分后基金份额面值为人民币 0.5125 元。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准
则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的
16
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估
值业务的指导意见》、 关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关
事项的通知》、 证券投资基金信息披露管理办法》、 证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第 3 号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表
附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》
及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011 年 6 月 30
日的财务状况以及 2011 年上半年度的经营成果和所有者权益变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与 2010 年年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股
票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让
方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生
的股权转让，暂免征收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
17
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收
入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入
及储蓄利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策
的补充通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息
红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%
计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
活期存款 70,491,892.87
定期存款 -
其他存款 -
合计 70,491,892.87
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2011年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,443,422,629.09 2,348,600,929.32 -94,821,699.77
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 19,670,200.00 19,248,000.00 -422,200.00
合计 19,670,200.00 19,248,000.00 -422,200.00
18
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,463,092,829.09 2,367,848,929.32 -95,243,899.77
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产或负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 11,123.38
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 118,422.78
应收债券利息 178,956.52
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.07
其他 -
合计 308,502.75
6.4.7.6 应付交易费用
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 1,574,492.99
银行间市场应付交易费用 370.00
合计 1,574,862.99
6.4.7.7 其他负债
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 2,750,000.00
应付赎回费 1,422.40
应付后端申购费 -
债券利息税 -
预提费用 198,354.28
银行手续费 -
19
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
合计 2,949,776.68
6.4.7.8 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 5,178,092,581.34 2,653,775,885.68
本期申购 44,426,828.22 22,768,742.94
本期赎回（以“-”号填列） -321,571,107.13 -164,804,188.74
本期末 4,900,948,302.43 2,511,740,439.88
6.4.7.9 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -89,166,069.80 551,226,734.92 462,060,665.12
本期利润 123,483,925.08 -321,881,923.11 -198,397,998.03
本期基金份额交易产生的
1,205,831.54 -26,803,700.82 -25,597,869.28
变动数
其中：基金申购款 -180,510.77 3,044,930.21 2,864,419.44
基金赎回款 1,386,342.31 -29,848,631.03 -28,462,288.72
本期已分配利润 - - -
本期末 35,523,686.82 202,541,110.99 238,064,797.81
6.4.7.10 存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 45,698.28
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 1,737,120.72
其他 3.45
合计 1,782,822.45
6.4.7.11 股票投资收益
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 1,740,206,954.38
减：卖出股票成本总额 1,605,979,820.88
买卖股票差价收入 134,227,133.50
6.4.7.12 债券投资收益
20
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 10,230,050.41
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 10,000,000.00
减：应收利息总额 220,712.33
债券投资收益 9,338.08
6.4.7.13 股利收益
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
股票投资产生的股利收益 13,198,169.80
基金投资产生的股利收益 -
合计 13,198,169.80
6.4.7.14 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
1.交易性金融资产 -321,881,923.11
——股票投资 -321,903,923.11
——债券投资 22,000.00
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -321,881,923.11
6.4.7.15 其他收入
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
基金赎回费收入 51,912.86
合计 51,912.86
6.4.7.16 交易费用
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
交易所市场交易费用 4,930,174.99
银行间市场交易费用 175.00
21
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
合计 4,930,349.99
6.4.7.17 其他费用
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,765.71
银行汇划费用 593.90
账户维护费 9,000.00
合计 207,948.18
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金 2011 年上半年及 2010 年上半年均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的管
17,495,493.24 19,188,552.28
理费
其中：支付销售机构的客户
3,301,141.24 3,606,615.80
维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.20%的年费率计提。计算方法如下：
22
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
H=E×1.20%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的托
3,644,894.37 3,997,615.09
管费
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支
取。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 2011 年上半年及 2010 年上半年均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回
购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
期初持有的基金份额 22,837,501.43 22,837,501.43
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 22,837,501.43 22,837,501.43
期末持有的基金份额占基金
0.47% 0.40%
总份额比例
注：本基金管理人运用固有资金投资本基金的费率标准与其他相同条件投资者适用的费
率相一致。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于 2011 年上半年末及 2010 年年末均未投资本基
金。
23
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 70,491,892.87 45,698.28 136,250,815.41 467,353.45
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。本基金用于
证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记
结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于 2011 年 6 月 30 日的相关余额在资产负债表中
的“结算备付金”科目中单独列示(2010 年 6 月 30 日：同)。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在 2011 年上半年及 2010 年上半年均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
本基金报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金期末未持有因认购新发或增发证券而流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
停 期末
期末 复牌
股票 股票 停牌日 牌 复牌 数量 期末 估值总额
估值 开盘 备注
代码 名称 期 原 日期 （股） 成本总额
单价 单价
因
重 25,816,00
60031 上海 2010-12- 大 27,254,72 0.00
36.88 - - 700,000 -
5 家化 06 事 3.40
项
资 39,296,03
00087 新希 2011-06- 产 2011-0 21.9 1,969,72 36,929,05 3.70
19.95 -
6 望 29 重 7-05 5 6 9.00
组
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间债券正回购余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所债券正回购余额。
24
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制
流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、监察稽
核部、相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行
的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持
有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进
行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间
同业市场交易，因此，除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转
让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金
应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金管理人每日预
测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指
标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持
有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程
度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 个月 1-3 3 个月
2011 年 6 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
以内 个月 -1 年
月 30 日
资产
银行存款 70,491,8 - - - - - 70,491,892.87
25
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
92.87
结算备付 316,670,
- - - - - 316,670,762.15
金 762.15
存出保证 2,750,000.0
- - - - - 2,750,000.00
金 0
交易性金 19,248,000. 2,348,600,9
- - - - 2,367,848,929.32
融资产 00 29.32
应收股利 - - - - - 710,982.57 710,982.57
应收利息 - - - - - 308,502.75 308,502.75
应收申购
- - - - - 17,174.97 17,174.97
款
387,162, 19,248,000. 2,352,387,5
资产总计 - - - 2,758,798,244.63
655.02 00 89.61
负债
应付赎回
- - - - - 995,912.69 995,912.69
款
应付管理 2,620,855.7
- - - - - 2,620,855.77
人报酬 7
应付托管
- - - - - 546,011.61 546,011.61
费
应付交易 1,574,862.9
- - - - - 1,574,862.99
费用 9
应交税费 - - - - - 305,587.20 305,587.20
2,949,776.6
其他负债 - - - - - 2,949,776.68
8
8,993,006.9
负债总计 - - - - - 8,993,006.94
4
利率敏感 387,162, 19,248,000. 2,343,394,5
- - - 2,749,805,237.69
度缺口 655.02 00 82.67
上年度末
1个月以 3个月-1
2010年12 1-3个月 1-5年 5年以上 不计息 合计
内 年
月31日
资产
银行存款 1,236,20 - - - - - 1,236,200.98
26
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
0.98
结算备付 210,053,
- - - - - 210,053,043.86
金 043.86
存出保证 2,500,000.0
- - - - - 2,500,000.00
金 0
交易性金 9,962,00 19,264,000. 2,876,801,5
- - - 2,906,027,568.85
融资产 0.00 00 68.85
应收利息 - - - - - 391,816.62 391,816.62
应收申购
- - - - - 254,212.50 254,212.50
款
应收证券 6,225,258.4
- - - - - 6,225,258.47
清算款 7
211,289, 9,962,00 19,264,000. 2,886,172,8
资产总计 - - 3,126,688,101.28
244.84 0.00 00 56.44
负债
应付赎回
- - - - - 810,516.13 810,516.13
款
应付管理 3,257,628.3
- - - - - 3,257,628.34
人报酬 4
应付托管
- - - - - 678,672.55 678,672.55
费
应付交易 3,199,079.5
- - - - - 3,199,079.57
费用 7
应交税费 - - - - - 305,587.20 305,587.20
2,600,066.6
其他负债 - - - - - 2,600,066.69
9
10,851,550.
负债总计 - - - - - 10,851,550.48
48
利率敏感 211,289, 9,962,00 19,264,000. 2,875,321,3
- - 3,115,836,550.80
度缺口 244.84 0.00 00 05.96
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 其他变量不变，只有利率变动通过债券公允价值变动对基金资产净值产生影响。
对资产负债表日基金资产净值的
分析 相关风险变量的变动
影响金额（单位：人民币元）
27
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
本期末 上年度末
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
1.利率上升25个基点 减少363,149.99 减少395,097.83
2.利率下降25个基点 增加363,149.99 增加395,097.83
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工
具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波
动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临
的最大的市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化
降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
项目 占基金资产 占基金资产
公允价值 净值比例 公允价值 净值比例
（%） （%）
交易性金融资产-股 2,348,600,929.32 85.41 2,876,801,568.85 92.33
票投资
交易性金融资产-债 19,248,000.00 0.70 29,226,000.00 0.94
券投资
衍生金融资产-权证 - - - -
投资
其他 - - - -
合计 2,367,848,929.32 86.11 2,906,027,568.85 93.27
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 其他变量不变，只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合理、可能的变动。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动 本期末 上年度末
分析
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
1.业绩比较基准变动+5％ 增加172,441,195.49 增加186,946,618.67
2.业绩比较基准变动-5％ 减少172,441,195.49 减少186,946,618.67
28
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 2,348,600,929.32 85.13
其中：股票 2,348,600,929.32 85.13
2 固定收益投资 19,248,000.00 0.70
其中：债券 19,248,000.00 0.70
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产
5 银行存款和结算备付金合计 387,162,655.02 14.03
6 其他各项资产 3,786,660.29 0.14
7 合计 2,758,798,244.63 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 139,284,798.25 5.07
C 制造业 1,463,576,401.28 53.22
C0 食品、饮料 273,764,714.14 9.96
C1 纺织、服装、皮毛 49,350,000.00 1.79
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 160,608,382.13 5.84
C5 电子 57,796,259.62 2.10
C6 金属、非金属 117,315,725.90 4.27
C7 机械、设备、仪表 517,539,192.38 18.82
C8 医药、生物制品 287,202,127.11 10.44
29
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 107,667,185.84 3.92
F 交通运输、仓储业 40,586,247.52 1.48
G 信息技术业 89,504,302.76 3.25
H 批发和零售贸易 105,553,453.48 3.84
I 金融、保险业 209,050,165.14 7.60
J 房地产业 37,556,835.81 1.37
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 155,821,539.24 5.67
合计 2,348,600,929.32 85.41
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 净值比例
（％）
1 000540 中天城投 6,853,851 114,185,157.66 4.15
2 000568 泸州老窖 1,976,262 89,168,941.44 3.24
3 600690 青岛海尔 3,000,000 83,850,000.00 3.05
4 601318 中国平安 1,700,000 82,059,000.00 2.98
5 300080 新大新材 1,571,186 68,975,065.40 2.51
6 000422 湖北宜化 3,212,932 67,246,666.76 2.45
7 002358 森源电气 3,400,000 64,838,000.00 2.36
8 002376 新北洋 3,443,348 63,254,302.76 2.30
9 601166 兴业银行 4,680,000 63,086,400.00 2.29
10 002073 软控股份 3,003,002 61,861,841.20 2.25
11 000925 众合机电 3,456,765 59,732,899.20 2.17
12 600395 盘江股份 1,705,250 56,597,247.50 2.06
13 000887 中鼎股份 4,155,242 53,893,488.74 1.96
14 000623 吉林敖东 1,730,749 53,324,376.69 1.94
15 601699 潞安环能 1,600,000 52,496,000.00 1.91
16 000538 云南白药 908,171 51,838,400.68 1.89
17 600739 辽宁成大 1,800,000 50,040,000.00 1.82
18 600177 雅戈尔 5,000,000 49,350,000.00 1.79
19 600809 山西汾酒 695,100 48,691,755.00 1.77
20 000012 南玻 A 2,929,737 48,340,660.50 1.76
21 002081 金螳螂 1,200,000 48,240,000.00 1.75
22 600276 恒瑞医药 1,470,000 44,055,900.00 1.60
30
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
23 601766 中国南车 6,000,000 42,720,000.00 1.55
24 600887 伊利股份 2,500,000 41,625,000.00 1.51
25 601866 中海集运 11,150,068 40,586,247.52 1.48
26 601607 上海医药 2,401,281 40,341,520.80 1.47
27 000876 新希望 1,969,726 39,296,033.70 1.43
28 600376 首开股份 2,843,061 37,556,835.81 1.37
29 600031 三一重工 2,025,000 36,531,000.00 1.33
30 002414 高德红外 1,755,742 36,361,416.82 1.32
31 601717 郑煤机 993,979 36,240,474.34 1.32
32 601601 中国太保 1,500,000 33,585,000.00 1.22
33 601668 中国建筑 8,216,500 33,112,495.00 1.20
34 600036 招商银行 2,328,707 30,319,765.14 1.10
35 600869 三普药业 1,088,000 29,343,360.00 1.07
36 600893 航空动力 1,600,000 27,664,000.00 1.01
37 000541 佛山照明 2,000,000 27,120,000.00 0.99
38 002038 双鹭药业 713,138 26,920,959.50 0.98
39 600812 华北制药 2,306,651 26,572,619.52 0.97
40 002482 广田股份 871,636 26,314,690.84 0.96
41 600050 中国联通 5,000,000 26,250,000.00 0.95
42 600315 上海家化 700,000 25,816,000.00 0.94
43 002024 苏宁电器 2,000,000 25,620,000.00 0.93
44 600673 东阳光铝 1,540,289 24,660,026.89 0.90
45 000651 格力电器 1,000,000 23,500,000.00 0.85
46 601958 金钼股份 1,201,639 23,131,550.75 0.84
47 600415 小商品城 1,823,302 22,408,381.58 0.81
48 002449 国星光电 850,589 21,434,842.80 0.78
49 000858 五粮液 600,000 21,432,000.00 0.78
50 000837 秦川发展 1,580,475 21,130,950.75 0.77
51 002344 海宁皮城 880,000 19,228,000.00 0.70
52 000848 承德露露 1,200,000 19,152,000.00 0.70
53 600704 物产中大 850,000 15,028,000.00 0.55
54 300022 吉峰农机 1,305,132 14,865,453.48 0.54
55 600750 江中药业 604,779 14,804,989.92 0.54
56 600537 海通集团 393,200 14,398,984.00 0.52
57 600871 S 仪化 1,443,799 13,528,396.63 0.49
58 000157 中联重科 500,000 7,690,000.00 0.28
59 600188 兖州煤业 200,000 7,060,000.00 0.26
60 300063 天龙集团 7,000 123,830.00 0.00
31
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
（％）
1 000540 中天城投 122,065,459.23 3.92
2 600111 包钢稀土 107,137,247.35 3.44
3 300080 新大新材 84,069,828.00 2.70
4 000422 湖北宜化 68,307,477.92 2.19
5 601866 中海集运 58,889,184.29 1.89
6 000887 中鼎股份 58,206,994.07 1.87
7 600395 盘江股份 53,886,572.37 1.73
8 601766 中国南车 50,001,754.68 1.60
9 600276 恒瑞医药 46,876,985.01 1.50
10 600809 山西汾酒 42,381,415.86 1.36
11 000876 新希望 36,929,059.00 1.19
12 002073 软控股份 36,808,061.14 1.18
13 000425 徐工机械 35,630,030.65 1.14
14 601717 郑煤机 35,030,433.83 1.12
15 601958 金钼股份 32,825,535.59 1.05
16 601668 中国建筑 32,551,435.00 1.04
17 600031 三一重工 31,863,946.04 1.02
18 600036 招商银行 31,045,996.96 1.00
19 600376 首开股份 30,727,904.91 0.99
20 000157 中联重科 29,601,117.29 0.95
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例
（％）
1 600111 包钢稀土 141,380,946.85 4.54
2 002080 中材科技 100,066,382.10 3.21
3 600068 葛洲坝 87,548,363.76 2.81
4 000425 徐工机械 84,004,204.58 2.70
5 000707 双环科技 73,701,264.22 2.37
6 300078 中瑞思创 73,422,257.87 2.36
7 600869 三普药业 64,064,382.85 2.06
32
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
8 601169 北京银行 55,093,868.94 1.77
9 600100 同方股份 49,325,958.07 1.58
10 600664 哈药股份 47,296,647.53 1.52
11 601699 潞安环能 46,054,151.97 1.48
12 000002 万科 A 45,490,426.68 1.46
13 600138 中青旅 42,714,442.88 1.37
14 000562 宏源证券 40,965,717.58 1.31
15 600598 北大荒 40,512,193.54 1.30
16 600570 恒生电子 40,201,265.37 1.29
17 600309 烟台万华 38,152,897.85 1.22
18 000540 中天城投 34,398,820.68 1.10
19 600537 海通集团 34,004,432.84 1.09
20 600221 海南航空 31,896,367.56 1.02
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,399,683,104.46
卖出股票的收入（成交）总额 1,740,206,954.38
注：表中“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成
交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值
例（％）
1 国家债券 19,248,000.00 0.70
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 19,248,000.00 0.70
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
33
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 产净值比
例（％）
1 100007 10 附息国债 07 200,000 19,248,000.00 0.70
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,750,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 710,982.57
4 应收利息 308,502.75
5 应收申购款 17,174.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,786,660.29
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
34
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户 户均持有的
数(户) 基金份额 占总份额比 占总份额
持有份额 持有份额
例 比例
213,038 23,005.04 44,541,107.28 0.91% 4,856,407,195.15 99.09%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 天治基金管理有限 22,837,501.43 0.47%
公司
2 蔡定明 12,063,940.16 0.25%
3 顾富瑞 10,999,812.98 0.22%
4 赵甲康 6,768,819.02 0.14%
5 吴舒燕 5,849,384.05 0.12%
6 陈懋照 4,998,800.00 0.10%
7 卢祯惠 4,998,800.00 0.10%
8 陈瑞荣 4,844,000.00 0.10%
9 张敏 4,633,769.99 0.09%
10 张凤芹 4,515,680.18 0.09%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
0.00 0.00%
开放式基金
9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2006 年 1 月 20 日）基金份额
313,493,538.86
总额
本报告期期初基金份额总额 5,178,092,581.34
本报告期基金总申购份额 44,426,828.22
35
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
减：本报告期基金总赎回份额 321,571,107.13
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,900,948,302.43
10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，经天治基金管理有限公司第三届董事会第二十六次会议审议通过且获中国证
监会核准，决定由高福波先生担任公司董事长职务。本基金管理人 2011 年 3 月 25 日在指定
媒体及公司网站上刊登了《天治基金管理有限公司高级管理人员任职公告》。
报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金的投资策略未发生改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受监管部门
稽查或处罚。
36
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
中信证券 2 494,133,042.73 15.74% 417,184.82 15.93% -
长江证券 1 404,011,712.03 12.87% 328,261.78 12.54% -
国金证券 1 306,117,386.07 9.75% 260,198.50 9.94% -
国信证券 1 305,888,876.19 9.74% 248,537.35 9.49% -
中国建银 1 234,665,170.00 7.47% 199,464.05 7.62% -
国联证券 1 176,609,138.58 5.62% 150,117.41 5.73% -
安信证券 1 171,091,446.62 5.45% 145,426.44 5.55% -
华创证券 1 168,784,523.34 5.38% 137,138.25 5.24% -
海通证券 1 167,621,085.34 5.34% 142,477.28 5.44% -
宏源证券 1 150,444,804.72 4.79% 122,237.30 4.67% -
招商证券 1 118,787,103.78 3.78% 100,968.71 3.86% -
广发证券 1 101,180,371.45 3.22% 86,003.46 3.28% -
中银国际 1 96,568,623.93 3.08% 78,462.23 3.00% -
东方证券 1 80,963,620.38 2.58% 65,784.12 2.51% -
华泰联合 2 75,171,483.02 2.39% 61,782.03 2.36% -
齐鲁证券 2 64,906,463.00 2.07% 55,170.45 2.11% -
申银万国 1 22,945,207.66 0.73% 19,503.66 0.74% -
银河证券 1 - - - - -
金元证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
爱建证券 1 - - - - -
新时代证券 1 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算
风险基金。
2、基金专用交易单元的选择标准和程序：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
37
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证
券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单
元，并签订交易单元租用协议。
3、报告期内本基金新增东方证券股份有限公司、广发证券股份有限公司各 1 个交易单
元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期
占当期回
券商名称 债券成 权证成
成交金额 成交金额 购成交总 成交金额
交总额 交总额
额的比例
的比例 的比例
中信证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
中国建银 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
华泰联合 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
金元证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
38
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
爱建证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 天治核心成长股票（LOF）基金经理变更公 中国证监会指定媒
2011-1-4
告 体及网站
2 天治核心成长股票型证券投资基金（LOF） 中国证监会指定媒
2011-1-22
2010年第4季度报告 体及网站
3 天治基金管理有限公司关于调整旗下基金 中国证监会指定媒
2011-1-26
所持电广传媒股票估值方法的公告 体及网站
4 天治核心成长股票型证券投资基金（LOF） 中国证监会指定媒
2011-3-5
更新的招募说明书（摘要）（2011年3月） 体及网站
5 天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
中国证监会指定媒
金参加光大证券网上交易定期定额投资申 2011-3-9
体及网站
购费率优惠活动的公告
6 天治核心成长股票型证券投资基金（LOF） 中国证监会指定媒
2011-3-29
2010年年度报告（摘要） 体及网站
7 天治基金管理有限公司关于在中信银行开 中国证监会指定媒
2011-3-31
通基金定期定额投资业务的公告 体及网站
8 天治基金管理有限公司旗下部分开放式基 中国证监会指定媒
2011-4-11
金增加中信证券为代销机构的公告 体及网站
9 天治核心成长股票型证券投资基金（LOF） 中国证监会指定媒
2011-4-20
2011年第1季度报告 体及网站
10 天治基金管理有限公司关于在中信证券开
中国证监会指定媒
通基金定期定额投资业务、基金转换业务的 2011-4-25
体及网站
公告
11 天治基金管理有限公司关于调整旗下基金 中国证监会指定媒
2011-4-27
所持全柴动力股票估值方法的公告 体及网站
12 天治基金管理有限公司关于对旗下基金所
中国证监会指定媒
持股票全柴动力恢复采用收盘价估值方法 2011-4-29
体及网站
的公告
13 天治基金管理有限公司关于在天相投顾开 中国证监会指定媒
2011-6-2
通基金定期定额投资业务的公告 体及网站
14 天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
中国证监会指定媒
金参加交通银行网上银行、手机银行基金申 2011-6-30
体及网站
购费率优惠活动的公告
39
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2011 年半年度报告
15 天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
中国证监会指定媒
金参加中信银行个人网银、移动银行基金申 2011-6-30
体及网站
购费率优惠活动的公告
11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1.中国证监会批准天治核心成长股票型证券投资基金募集的文件
2.《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》
3.《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》
4.《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）托管协议》
5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6.报告期内天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）公告的各项原稿
11.2 存放地点
上海市复兴西路 159 号
11.3 查阅方式
1.书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:00。投资者可在营业时间免费
查阅，也可按工本费购买复印件。
2.网站查询：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
二〇一一年八月二十五日
40
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