兴全合润分级混合型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：兴证全球基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 28 日

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴全合润分级混合

场内简称 兴全合润

基金主代码 163406

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 4 月 22 日

报告期末基金份额总额 8,024,637,056.45 份

本基金通过定量与定性相结合精选股票，以追求当期收益与实
投资目标 现长期资本增值。

本基金以定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产类别之
间进行资产配置。本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的

GDP、CPI、利率等宏观经济指标，以及估值水平、盈利预期、
流动性、投资者心态等市场指标，确定未来市场变动趋势。本
基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势，对股票、债
投资策略 券等大类资产的风险和收益特征进行预测。

业绩比较基准 80%×沪深 300 指数＋20%×中证国债指数

本基金为混合型基金产品，基金资产整体的预期收益和预期风
风险收益特征 险均为中高，属于中高风险、中高收益的基金品种。

基金管理人 兴证全球基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 兴全合润分级混合 合润 A 合润 B

下属分级基金的场内简称 兴全合润 合润 A 合润 B

下属分级基金的交易代码 163406 150016 150017

报告期末下属分级基金的份 7,927,822,912.45 38,725,657.00 份 58,088,487.00 份
额总额 份


根据本基金合润 A 份
根据本基金合润 A 份 额与合润 B 份额的关
额与合润 B 份额的关 系约定，合润 B 份额
系约定，合润 A 份额 在合润基金份额净值
从基金份额整体运作将表现出低风险、预 在一定区间内具有一
来看，本基金资产整期收益较低的风险收 定的杠杆性，因此，
下属分级基金的风险收益特 体的预期收益和预期益特征。投资者可在 表现出比一般混合型
征 风险均为中高，属于二级市场买卖基金份 份额更高的风险特
中高风险、中高收益额，受市场供需关系 征。投资者可在二级
的基金品种。 等各种因素的影响， 市场买卖基金份额，
投资者买卖基金份额 受市场供需关系等各
有可能面临相应的折 种因素的影响，投资
溢价风险。 者买卖基金份额有可
能面临相应的折溢价
风险。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 1,448,770,977.94

2.本期利润 1,608,903,029.14

3.加权平均基金份额本期利润 0.2218

4.期末基金资产净值 13,605,681,541.23

5.期末基金份额净值 1.6955

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 15.84% 1.57% 7.96% 1.28% 7.88% 0.29%


过去六个月 48.16% 1.38% 18.81% 1.05% 29.35% 0.33%

过去一年 59.91% 1.46% 17.04% 1.10% 42.87% 0.36%

过去三年 107.26% 1.44% 19.88% 1.06% 87.38% 0.38%

过去五年 188.17% 1.45% 40.37% 1.02% 147.80% 0.43%

自基金合同

544.82% 1.43% 49.36% 1.17% 495.46% 0.26%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、净值表现所取数据截至到 2020 年 9 月 30 日。

2、按照《兴全合润分级混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为 2010 年 4
月 22 日至 2010 年 10 月 21 日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比
例限制及投资组合的比例范围。
3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限


本公司总

经理助

理、基金

管理部投

资总监，

本基金、

兴全合宜 经济学硕士，2007 年加入兴证全球基金
灵活配置 管理有限公司，历任行业研究员、专户
谢治宇 混合型证 2013 年 1 月 - 12 年 投资部任投资经理、基金管理部投资副
券投资基 29 日 总监、兴全轻资产投资混合型证券投资
金 基金（LOF）基金经理。

（LOF）、

兴全社会

价值三年

持有期混

合型证券

投资基金

基金经理

注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全合润分级混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考
察是否存在非公平的因素。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度经济仍然呈恢复态势，疫情期间极度宽松的货币政策逐步正常化，10 年期国债收益
率也逐步上行。证券市场整体呈先扬后抑的态势。乘着 2 季度股市反弹之势，7 月上旬 A 股走出
了凌厉上涨之势，但之后震荡逐步走低。整体上三季度上证指数上涨 7.82%，创业板指上涨
5.60%。其中表现较好的行业有国防军工、电力设备及新能源、汽车、食品饮料等行业，医药、TMT 及商贸零售板块表现较弱。

本基金报告期内股票仓位较为稳定，核心持仓总体变化不大，继续坚持自下而上精选个股的操作理念，平衡公司的短期估值和长期价值。结构上继续重点关注优质的制造业龙头，同时不断寻找长期价值和性价比合适的标的。整体配置以具备中长期逻辑支撑、估值合适的中长期价值品种为主，总体结构较为均衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.6955 元；本报告期基金份额净值增长率为 15.84%，业
绩比较基准收益率为 7.96%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 12,310,436,985.07 88.98

其中：股票 12,310,436,985.07 88.98

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 731,158,545.35 5.28

其中：债券 731,158,545.35 5.28

资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 503,547,246.96 3.64

8 其他资产 290,159,320.26 2.10

9 合计 13,835,302,097.64 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 90,867,049.24 0.67

B 采矿业 - -

C 制造业 9,668,226,658.52 71.06

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 13,029.12 0.00

F 批发和零售业 16,793.79 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 133,860,286.84 0.98

H 住宿和餐饮业 164,901,837.88 1.21

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 491,073,599.75 3.61

J 金融业 571,507,920.78 4.20

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 430,908,709.15 3.17

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 325,506,480.14 2.39

R 文化、体育和娱乐业 433,554,619.86 3.19

S 综合 - -

合计 12,310,436,985.07 90.48

5.2.2 报告期末按行业分类的股港通投资股票投资组合
注：无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例


（%）

1 601012 隆基股份 13,031,427977,487,339.27 7.18

2 600309 万华化学 9,297,681644,329,293.30 4.74

3 002594 比亚迪 5,339,579620,672,662.96 4.56

4 601318 中国平安 7,494,203571,507,920.78 4.20

5 002600 领益智造 44,938,477491,254,468.40 3.61

6 000333 美的集团 6,639,336482,015,793.60 3.54

7 600690 海尔智家 21,948,628478,919,062.96 3.52

8 600031 三一重工 17,797,096439,190,619.44 3.23

9 300413 芒果超媒 6,446,209433,509,486.60 3.19

10 300124 汇川技术 7,351,337424,605,012.30 3.12

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 159,100,873.50 1.17

2 央行票据 - -

3 金融债券 560,313,268.00 4.12

其中：政策性金融债 560,313,268.00 4.12

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 11,744,403.85 0.09

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 731,158,545.35 5.37

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例
（%）

1 180203 18 国开 03 1,500,000 151,170,000.00 1.11

2 018013 国开 2004 1,503,660 150,065,268.00 1.10

3 019627 20 国债 01 1,098,870 109,777,113.00 0.81

4 200406 20 农发 06 1,000,000 99,470,000.00 0.73

5 190307 19 进出 07 600,000 60,018,000.00 0.44

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,918,085.69

2 应收证券清算款 240,000,015.60

3 应收股利 -


4 应收利息 11,434,281.45

5 应收申购款 36,806,937.52

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 290,159,320.26

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 128098 康弘转债 4,747,371.45 0.03

2 113021 中信转债 1,000,554.70 0.01

3 127012 招路转债 733,390.00 0.01

4 113026 核能转债 315,270.00 0.00

5 123022 长信转债 191,089.20 0.00

6 127013 创维转债 139,607.00 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情
（元） 值比例（%） 况说明

1 002600 领益智造 171,327,176.24 1.26 非公开发行
流通受限

2 600031 三一重工 76,615,600.00 0.56 大宗交易购
入流通受限

3 300413 芒果超媒 32,735,000.00 0.24 大宗交易购
入流通受限

4 300124 汇川技术 23,280,600.00 0.17 大宗交易购
入流通受限

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 兴全合润分级混合 合润 A 合润 B

报告期期初基金份额总额 6,638,576,105.38 39,500,949.00 59,251,425.00

报告期期间基金总申购份额 3,080,917,370.33 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 1,791,670,563.26 775,292.00 1,162,938.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 7,927,822,912.45 38,725,657.00 58,088,487.00


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 兴全合润分级混合 合润 A 合润 B

报告期期初管理人持有的本基 8,550,538.74 0.00 0.00
金份额

报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00 0.00

报告期期末管理人持有的本基 8,550,538.74 0.00 0.00
金份额

报告期期末持有的本基金份额 0.11 0.00 0.00
占基金总份额比例（%）
注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入、分拆增加份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回

类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 20%的时间

区间

机 - - - - - - -
构

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，故不涉及本项特有风险。
注：1 、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。

2、 “赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的相关规定，本基金拟在 2020 年底前转型为不分级的开放式证券投资基金。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件

2、《兴全合润分级混合型证券投资基金基金合同》

3、《兴全合润分级混合型证券投资基金托管协议》

4、《兴全合润分级混合型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

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