景顺长城鼎益混合型证券投资基金
(LOF)
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月18日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 景顺长城鼎益混合(LOF)
场内简称 景顺鼎益
基金主代码 162605
交易代码 162605
前端交易代码 162605
后端交易代码 162606
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日 2005年3月16日
报告期末基金份额总额 2,803,100,779.39份
投资目标 本基金通过主动的基本面选股和最优化风险收益配
比获取超额收益,力求基金财产长期稳定的回报。
本基金依据以宏观经济分析模型MEM为基础的资产
配置模型决定基金的资产配置,并运用景顺长城股
投资策略 票研究数据库(SRD)及GVI等选股模型作为行业配置
和个股选择的依据。与此同时,本基金运用多因素
模型等分析工具,结合基金管理人的主观判断,根
据风险收益最优化的原则进行投资组合的调整。
业绩比较基准 沪深300指数×80%+银行同业存款利率×20%
风险收益特征 本基金严格控制证券市场中的非系统性风险,是风
险程度适中的投资品种。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2018年4月1日-2018年6月30日
)
1.本期已实现收益 57,037,148.90
2.本期利润 204,156,445.05
3.加权平均基金份额本期利润 0.0795
4.期末基金资产净值 3,850,964,610.36
5.期末基金份额净值 1.374
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
① ④
过去三个月 6.76% 1.47% -7.94% 0.91% 14.70% 0.56%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的资产配置比例为:对于股票的投资不少于基金财产的60%,持有现金和到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。按照本基金基金合同的规定,本基金自
2005年3月16日合同生效日起至2005年6月15日为建仓期。建仓期结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。自2017年9月6日起,本基金业绩比较基准由“富时中国
A200指数×80%+同业存款利率×20%”调整为“沪深300指数×80%+银行同业存款利率
×20%”。
3.3其他指标
无。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
管理学硕士。曾担任
汉唐证券研究员,香
本基金的 港中信投资研究有限
基金经理、 公司研究员,博时基
刘彦春 公司总经 2015年 15年 金研究员、基金经理
理助理兼 7月10日 - 助理、基金经理等职
研究部总 务。2015年1月加入
监 本公司,自2015年
4月起担任基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”为根据公司决定聘任后的公告日期,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城鼎益混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见
(2011年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制
交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有32次,为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合间虽然存在临近交易日同向交易行为,但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。
本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2季度,去杠杆相关政策继续推进,企业信用事件时有发生。市场整体避险情绪较重,财务杠杠较高、或者股东股权质押比例偏高的公司股价整体承压。报表稳健的公司表现相对优异。市场风格与我们的投资理念阶段性吻合,与业绩基准相比,2季度我们的投资组合取得了较高的超额收益。
市场目前面临的宏观环境是2016年以来的经济复苏,以及持续紧缩的信用环境。与以往任何一轮的复苏不同,经济没有走向过热,一方面是由于重资产行业的资本开支被管制,经济内生动力没有充分发挥;另一方面则在于政府推行的去杠杆政策,基建投资增速迅速下降,同时也影响了企业的投资行为。目前我国的宏观经济景气度仍然处于较高水平,出口和房地产是支撑经济景气的主要力量。我们认为在当前企业盈利能力较强的阶段,紧缩信用去杠杆是正确的事情。以往,我国投融资体系定价存在扭曲,大量资金被无效率生产部门过多占用,影响全社会经济运行效率。如果这一轮调整能够打破市场上客观存在的隐性债务刚兑,理顺投融资定价体系,整个经济体的投入产出水平将持续提高,未来我国经济将真正从做大到做强。当然,调整过程会非常曲折,特别是在中美贸易冲突背景下,相信我国政府会把握好去杠杆节奏,在经济稳定和结构调整中做好平衡。我们预期下半年会有一些对冲政策出台,适当增加表内信贷投放,地方债发行也有望增加,预期基建投资增速触底回升。
近期市场信心降至冰点,我们认为持续信用紧缩、中美贸易冲突、棚改货币化安置政策调整都严重影响投资者的信心。对宏观经济过多的担忧没有必要,我国目前是主动去杠杆,与危机去杠杆有本质不同,也有足够多的手段来应对可能出现的经济下行风险。过分强调宏观风险对股票
投资意义不大,市场上很多资产负债表稳健、现金流强劲的上市公司估值已经到了很低水平,可能是现阶段回报率最好的可投资资产。
投资时机总是以困难的形式出现,当前时点我们看到的更多是机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
2018年2季度,基金份额净值增长率为6.76%,业绩比较基准收益率为-7.94%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 3,624,608,577.60 93.24
其中:股票 3,624,608,577.60 93.24
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 253,987,950.11 6.53
8 其他资产 8,814,830.56 0.23
9 合计 3,887,411,358.27 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 439,917,792.30 11.42
B 采矿业 - -
C 制造业 3,184,137,999.31 82.68
电力、热力、燃气及水生产和供
D 应业 71,559.85 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I 业 400,000.00 0.01
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,624,608,577.60 94.12
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 600519 贵州茅台 410,414 300,201,424.44 7.80
2 000596 古井贡酒 3,330,000 295,637,400.00 7.68
3 603899 晨光文具 8,884,604 281,553,100.76 7.31
4 000651 格力电器 5,896,400 278,015,260.00 7.22
5 600566 济川药业 5,749,269 277,057,273.11 7.19
6 002304 洋河股份 2,102,887 276,739,929.20 7.19
7 000568 泸州老窖 4,372,540 266,112,784.40 6.91
8 000333 美的集团 4,920,914 256,970,129.08 6.67
9 300498 温氏股份 11,499,963 253,229,185.26 6.58
10 000418 小天鹅A 3,500,000 242,725,000.00 6.30
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 534,971.04
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 48,116.68
5 应收申购款 8,231,742.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,814,830.56
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 2,444,133,897.17
报告期期间基金总申购份额 712,603,499.99
减:报告期期间基金总赎回份额 353,636,617.77
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-
"填列) -
报告期期末基金份额总额 2,803,100,779.39
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城鼎益股票型证券投资基金(LOF)募集注册的文件;
2、《景顺长城鼎益混合型证券投资基金(LOF)基金合同》;
3、《景顺长城鼎益混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》;
4、《景顺长城鼎益混合型证券投资基金(LOF)托管协议》;
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2018年7月18日
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