泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金2011年年度报告摘要

泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金

2011年年度报告摘要

2011年12月31日

基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 送出日期:2012年3月26日

§1 重要提示

基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。

本报告财务资料已经审计,普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。

本报告期自2011年1月1日起至2011年12月31日止。

§2基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位:人民币元

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注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益

2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字

3.期末可供分配利润等于期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注:本基金业绩比较基准:65%×富时中国A600稳定行业指数+35%×上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种,样本国债的剩余期限分布均匀,收益率曲线较为完整、合理,而且参与主体丰富,竞价交易连续性更强,能反映出市场利率的瞬息变化,客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。

富时中国A600稳定行业指数是从富时中国A600行业指数中重新归类而成,成份股按照全球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类,全面体现稳定行业类别的风险收益特征。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注:本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.3 过去三年基金的利润分配情况

根据本基金合同及基金实际运作的情况,本基金近三年未达到利润分配的条件,近三年未进行利润分配。目前无其他利润分配安排。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、泰达荷银基金管理有限公司,成立于2002年6月,是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告期末本公司股东及持股比例分别为:北方国际信托股份有限公司:51% 宏利资产管理(香港)有限公司:49%。

目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选基金、泰达宏利风险预算混合型基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型基金、泰达宏利首选企业股票型基金、泰达宏利市值优选股票型基金、泰达宏利集利债券型基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型基金、泰达宏利红利先锋股票型基金、泰达宏利中证财富大盘指数型基金、泰达宏利领先中小盘股票型基金、泰达宏利聚利分级债券型基金、泰达宏利全球新格局基金(QDII-FOF)、泰达宏利中证500指数分级证券投资基金在内的十七只证券投资基金。

4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

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注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会 严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离 在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续 交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先,价格优先的原则严格执行所有指令,未发生任何利益输送的情况。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

2011年度,本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了对异常交易的控制制度,在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011年,经济和市场的总特征是超预期:超预期的紧缩政策,导致了超预期的经济下滑,并最终导致超预期的A股市场下跌。国内方面,通胀水平的持续超预期、房地产调控效果的不达预期,使得管理层把控通胀作为宏观调控的首要任务,严格执行紧缩的货币政策(年内提高存款准备金率6次、加息3次) 而从经济长远发展和对冲紧缩政策对经济的负面影响角度考虑,政府启动了诸如保障房、水利基建、刺激消费等财政政策 但后者短期内规模远远难以抵消紧缩政策的影响,经济增长势头年中开始持续放缓。国际方面,美国开始走出衰退,但并不强劲,欧债危机掣肘欧洲整体经济增长,中国经济发展的外围环境恶化。受上述因素影响,A股表现较差,在压缩估值的大背景下:1季度由于经济尚可,以主题投资和低估值周期股反弹为主 2季度经济开始走弱,稳定性的消费类股票开始受到关注 3季度经济增长明显回落且未来预期较差,消费类股票显著跑赢市场,周期类股票加速下跌 4季度市场防御理念确立,金融板块、基建类板块大幅度跑赢中小盘股票。

具体来看,在紧缩政策、经济增长放缓的大环境下,2011年沪深指数显著下跌,上证指数下跌21.68%,深成指下跌28.41%。从行业看,增长确定的消费类板块和前期跌幅较大的金融板块表现相对较好,而有色、机械、汽车等周期性板块和成长性的TMT、医药板块跌幅较大。

操作上,结合本基金特征和对经济的预期,一季度,增加了金融股配置,并实时配置了表现较好的建材、机械等行业 二季度,配置向消费类优质股转移 三季度,重点配置了确定性较高的食品饮料、旅游等消费类行业 四季度,在重点配置消费类行业的同时,加仓金融、铁路板块,提升了组合的抗风险能力。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末,本基金份额净值为0.6095元,本报告期份额净值增长率为-17.00%,同期业绩比较基准增长率为-9.58%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2012年,虽然全球经济和国内政策显著改善的概率不大,但有利于资本市场投资的因素在增加:一方面,管理层表态也体现出“保增长”已经替代“控通胀”成为宏观调控首要目标,而去年12月份存款准备金率的下调,至少释放了紧缩政策已经见顶的信号 另一方面,2011年持续超预期的负面因素,在2012年悲观预期为主导的背景下,再大幅超预期的概率大大降低。从投资角度看,大规模投资刺激经济和政策变革恐怕难以寄望,而目前经济的不确定性依然较大,业绩增长确定的公司将是良好的投资标的。

上述情况下,本基金基本策略是保持中等仓位,优先配置估值低、增长确定的抗周期品种 并跟踪政策和经济变化,配置受益政策的板块。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估值委员会,并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的副总经理负责,成员包括督察长、投资总监、基金经理及研究部、交易部、固定收益部、监察稽核部、金融工程部、风险管理部、基金运营部的相关人员,均具有丰富的专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力。

基金经理参与估值委员会对相关停牌品种估值的讨论,发表相关意见和建议,但涉及停牌品种的基金经理不参与最终的投票表决。本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据本基金合同及基金实际运作的情况,本基金报告期内未达到利润分配的条件,未进行利润分配。目前无其他利润分配安排。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2011年度,基金托管人在泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2011年度,泰达宏利基金管理有限公司在泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

本报告期内本基金未进行收益分配,符合基金合同的规定。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

2011年度,由泰达宏利基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

§6 审计报告

本基金2011年年度报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计,注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可阅读年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体:泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金

报告截止日: 2011年12月31日

单位:人民币元

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注:报告截止日2011年12月31日,基金份额净值0.6095元,基金份额总额287,390,024.78份。

7.2 利润表

会计主体:泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金

本报告期: 2011年1月1日 至 2011年12月31日

单位:人民币元

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7.3 所有者权益(基金净值)变动表

会计主体:泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金

本报告期:2011年1月1日 至 2011年12月31日

单位:人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:

______缪钧伟______ ______傅国庆______ ____王泉____

基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

泰达宏利价值优化型系列行业类别证券投资基金(以下简称“本系列基金”,原湘财合丰价值优化型系列行业类别开放式证券投资基金,后更名为泰达荷银价值优化型系列行业类别证券投资基金)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]第21号《关于同意湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的批复》核准,由基金发起人湘财合丰基金管理有限公司(于2004年1月9日更名为湘财荷银基金管理有限公司,于2006年4月27日更名为泰达荷银基金管理有限公司,于2010年3月9日更名为泰达宏利基金管理有限公司)依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金契约》发起,并于2003年4月25日募集成立。

本系列基金的基金名称于2004年10月13日改为湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金,于2006年6月6日改为泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。根据本系列基金的基金管理人2010年3月17日发布的《泰达宏利基金管理有限公司关于变更公司旗下公募基金名称的公告》,本系列基金自公告发布之日起更名为泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。

本系列基金为契约型开放式,存续期限不定,目前下设三个子基金,分别为泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金(以下简称“本基金”)、泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金和泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金。本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,630,119,050.77元,其中包括本基金981,354,890.63元、泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金1,021,628,749.98元和泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金627,135,410.16元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第50号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为泰达宏利基金管理有限公司,基金托管人为交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》的有关规定,本系列基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中股票投资部分分别主要投资于成长、稳定、周期三个行业类别中依据市净率和市盈率与每股预期收益增长率之比所确定的具有增长潜力的价值优化型股票。每只行业类别基金投资于股票、债券的比重不低于该基金资产总值的80%,投资于国债的比重不低于该基金资产净值的20%。本基金的业绩比较基准为:富时中国A600稳定行业指数×65%+上证国债指数×35%。

本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于2012年3月26日批准报出。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2011年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2011年12月31日的财务状况以及2011年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

本基金本报告期无会计政策变更、会计估计变更或重大会计差错。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。

(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

7.4.7 关联方关系

■

注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1股票交易

本基金本报告期内无通过关联交易单元进行的股票交易(2010年同)。

7.4.8.1.2债券交易

本基金本报告期内无通过关联交易单元进行的债券交易(2010年同)。

7.4.8.1.3债券回购交易

本基金本报告期内无通过关联交易单元进行的债券回购交易(2010年同)。

7.4.8.1.4权证交易

本基金本报告期内无通过关联交易单元进行的权证交易(2010年同)。

7.4.8.1.5应支付关联方的佣金

本基金本报告期内无应支付关联方的佣金(2010年同)。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位:人民币元

■

注:支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。

7.4.8.2.2 基金托管费

单位:人民币元

■

注:支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

日托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)的交易(2010年同)。

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况(2010年同)。

7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况(2010年末同)。

7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位:人民币元

■

注:本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管,按银行同业利率计息。

本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司,按银行同业利率计息。于2011年12月31日的相关余额在资产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示(2010年12月31日:同)。

7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况(2010年同)。

7.4.8.7 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内无其他关联交易事项(2010年同)。

7.4.9 期末( 2011年12月31日 )本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发流通受限的证券。

7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。

7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场正回购余额。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位:人民币元

■

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位:人民币元

■

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位:人民币元

■

注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于公司网站的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位:人民币元

■

注:“买入金额”(或“买入股票成本”)、“卖出金额”(或“卖出股票收入”)均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位:人民币元

■

注:“买入金额”(或“买入股票成本”)、“卖出金额”(或“卖出股票收入”)均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

■

注:“买入金额”(或“买入股票成本”)、“卖出金额”(或“卖出股票收入”)均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位:人民币元

■

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位:人民币元

■

注:上述债券明细为本基金本报告期末持有的全部债券。

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

8.9.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位:人民币元

■

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位:人民币元

■

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位:份

■

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§10 开放式基金份额变动

单位:份

■

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

■

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

■

11.4 基金投资策略的改变

■

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

■

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位:人民币元

■

注:(一)2011年本基金未增加、撤销交易席位。

(二) 交易席位选择的标准和程序

基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构,使用其席位作为基金的专用交易席位,选择的标准是:

(1)经营规范,有较完备的内控制度

(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合证券交易的需要

(3)能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位:人民币元

■

泰达宏利基金管理有限公司

2012年3月26日

基金简称 泰达宏利稳定股票
基金主代码 162203
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年4月25日
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 287,390,024.78份
基金合同存续期 不定期
投资目标 泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金主要投资于稳定行业类别中内在价值被相对低估,并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下,为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。
投资策略 采用“自上而下”的投资方法,具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。
业绩比较基准 65%×富时中国A600稳定行业指数+35%×上证国债指数
风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰达宏利基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 曹桢桢 张咏东
联系电话 010-66577728 021-32169999
电子邮箱 irm@mfcteda.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 400-69-88888 95559
传真 010-66577666 021-62701216
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.mfcteda.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所
3.1.1期间数据和指标 2011年 2010年 2009年
本期已实现收益 -34,235,282.97 20,231,918.34 53,557,941.67
本期利润 -36,420,025.49 17,080,374.91 109,409,486.52
加权平均基金份额本期利润 -0.1257 0.0478 0.2307
本期基金份额净值增长率 -17.00% 5.99% 42.03%
3.1.2期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配基金份额利润 -0.3905 -0.2657 -0.3072
期末基金资产净值 175,172,931.94 224,239,127.83 251,795,847.69
期末基金份额净值 0.6095 0.7343 0.6928
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -0.75% 1.03% -2.30% 0.78% 1.55% 0.25%
过去六个月 -5.45% 0.96% -9.55% 0.78% 4.10% 0.18%
过去一年 -17.00% 0.96% -9.58% 0.75% -7.42% 0.21%
过去三年 24.95% 1.27% 22.66% 1.01% 2.29% 0.26%
过去五年 17.48% 1.47% 21.46% 1.33% -3.98% 0.14%
自基金合同生效起至今 215.13% 1.28% 84.81% 1.17% 130.32% 0.11%
姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡涛 本基金基金经理 2009年6月13日 - 11 美国印第安纳大学凯利商学院MBA,CFA,1999年7月至2000年7月就职于北京证券有限责任公司任投资银行部经理,2002年6月至2003年6月就职于中国国际金融有限公司任股票研究经理,2003年7月至2004年4月就职于长盛基金管理有限公司任研究员,2004年9月至2007年4月就职于友邦华泰基金管理有限公司任基金经理助理。胡涛先生于2007年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司,先后担任专户投资部副总经理、研究部研究主管等职务,9年基金从业经验,具有基金从业资格。
焦云 本基金基金经理 2009年12月25日 - 8 北京大学金融学硕士。2004年8月至2007年4月就职于大成基金管理有限公司任研究员 2007年4月加入泰达宏利基金管理有限公司,先后担任研究员、研究主管,8年基金从业经验,8年证券投资管理经验,具有基金从业资格。
资产 本期末2011年12月31日 上年度末2010年12月31日
资产:
银行存款 1,462,535.70 415,409.30
结算备付金 21,597,383.74 32,951,067.84
存出保证金 853,913.63 853,913.63
交易性金融资产 152,359,398.52 214,510,879.96
其中:股票投资 113,302,229.92 166,184,194.16
基金投资 - -
债券投资 39,057,168.60 48,326,685.80
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 710,953.18 1,014,813.97
应收股利 - -
应收申购款 26,035.38 68,061.74
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 177,010,220.15 249,814,146.44
负债和所有者权益 本期末2011年12月31日 上年度末2010年12月31日
负债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 22,982,887.52
应付赎回款 64,451.81 81,239.74
应付管理人报酬 229,871.84 309,871.83
应付托管费 38,311.98 51,645.30
应付销售服务费 - -
应付交易费用 354,083.05 998,788.80
应交税费 516.80 516.80
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,150,052.73 1,150,068.62
负债合计 1,837,288.21 25,575,018.61
所有者权益:
实收基金 287,390,024.78 305,380,645.77
未分配利润 -112,217,092.84 -81,141,517.94
所有者权益合计 175,172,931.94 224,239,127.83
负债和所有者权益总计 177,010,220.15 249,814,146.44
项目 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
一、收入 -30,759,448.21 25,941,561.72
1.利息收入 1,385,522.29 1,783,825.66
其中:存款利息收入 158,354.78 174,918.45
债券利息收入 1,223,678.95 1,608,907.21
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 3,488.56 -
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) -29,973,915.71 27,263,896.49
其中:股票投资收益 -30,891,607.43 26,260,099.02
基金投资收益 - -
债券投资收益 -362,922.75 185,262.06
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 1,280,614.47 818,535.41
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列) -2,184,742.52 -3,151,543.43
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 13,687.73 45,383.00
减:二、费用 5,660,577.28 8,861,186.81
1.管理人报酬 2,906,261.25 3,714,396.82
2.托管费 484,376.88 619,066.12
3.销售服务费 - -
4.交易费用 2,092,777.47 4,351,494.16
5.利息支出 7,272.30 3,750.15
其中:卖出回购金融资产支出 7,272.30 3,750.15
6.其他费用 169,889.38 172,479.56
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) -36,420,025.49 17,080,374.91
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) -36,420,025.49 17,080,374.91
项目 本期2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 305,380,645.77 -81,141,517.94 224,239,127.83
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - -36,420,025.49 -36,420,025.49
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) -17,990,620.99 5,344,450.59 -12,646,170.40
其中:1.基金申购款 42,380,973.87 -14,135,814.67 28,245,159.20
2.基金赎回款 -60,371,594.86 19,480,265.26 -40,891,329.60
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 287,390,024.78 -112,217,092.84 175,172,931.94
项目 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 363,441,668.05 -111,645,820.36 251,795,847.69
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - 17,080,374.91 17,080,374.91
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) -58,061,022.28 13,423,927.51 -44,637,094.77
其中:1.基金申购款 93,470,487.73 -28,839,409.63 64,631,078.10
2.基金赎回款 -151,531,510.01 42,263,337.14 -109,268,172.87
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 305,380,645.77 -81,141,517.94 224,239,127.83
关联方名称 与本基金的关系
泰达宏利基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金托管人、基金代销机构
北方国际信托股份有限公司 基金管理人的股东
宏利资产管理(香港)有限公司 基金管理人的股东
项目 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 2,906,261.25 3,714,396.82
其中:支付销售机构的客户维护费 559,013.24 675,643.02
项目 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 484,376.88 619,066.12
关联方名称 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 1,462,535.70 9,238.82 415,409.30 40,322.72
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 113,302,229.92 64.01
其中:股票 113,302,229.92 64.01
2 固定收益投资 39,057,168.60 22.06
其中:债券 39,057,168.60 22.06
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 23,059,919.44 13.03
6 其他各项资产 1,590,902.19 0.90
7 合计 177,010,220.15 100.00
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 3,597,836.57 2.05
B 采掘业 - -
C 制造业 47,858,328.46 27.32
C0 食品、饮料 34,664,839.88 19.79
C1 纺织、服装、皮毛 1,633,260.40 0.93
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 3,529,131.08 2.01
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 6,126,643.00 3.50
C8 医药、生物制品 1,904,454.10 1.09
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 808,830.00 0.46
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 15,476,187.54 8.83
G 信息技术业 2,505,704.32 1.43
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 25,812,192.93 14.74
J 房地产业 - -
K 社会服务业 17,243,150.10 9.84
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 113,302,229.92 64.68
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 601628 中国人寿 651,878 11,499,127.92 6.56
2 600887 伊利股份 435,979 8,907,050.97 5.08
3 600298 安琪酵母 292,783 8,610,748.03 4.92
4 601006 大秦铁路 1,138,149 8,490,591.54 4.85
5 000895 双汇发展 114,750 8,026,762.50 4.58
6 601336 新华保险 196,023 5,463,161.01 3.12
7 601888 中国国旅 205,805 5,398,265.15 3.08
8 600104 上海汽车 373,600 5,282,704.00 3.02
9 000888 峨眉山A 283,025 5,187,848.25 2.96
10 600600 青岛啤酒 118,580 3,970,058.40 2.27
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 601628 中国人寿 21,394,161.61 9.54
2 600030 中信证券 21,293,983.21 9.50
3 600298 安琪酵母 21,137,244.75 9.43
4 000998 隆平高科 20,647,038.58 9.21
5 600887 伊利股份 19,636,188.83 8.76
6 002106 莱宝高科 16,711,550.71 7.45
7 600125 铁龙物流 15,039,519.72 6.71
8 002086 东方海洋 14,098,609.81 6.29
9 600009 上海机场 13,179,095.45 5.88
10 000895 双汇发展 12,659,472.50 5.65
11 600138 中青旅 11,955,553.95 5.33
12 600600 青岛啤酒 11,873,664.25 5.30
13 601601 中国太保 11,652,144.94 5.20
14 601377 兴业证券 11,259,124.61 5.02
15 600809 山西汾酒 11,162,163.44 4.98
16 601117 中国化学 11,053,558.86 4.93
17 600027 华电国际 10,934,872.49 4.88
18 002065 东华软件 9,872,387.21 4.40
19 600498 烽火通信 9,452,796.65 4.22
20 000669 领先科技 9,250,051.18 4.13
21 000061 农产品 9,017,447.97 4.02
22 600221 海南航空 8,616,497.00 3.84
23 600519 贵州茅台 8,520,128.56 3.80
24 601006 大秦铁路 8,497,988.67 3.79
25 600104 上海汽车 8,290,335.20 3.70
26 000869 张裕A 7,976,804.50 3.56
27 600469 风神股份 7,881,203.11 3.51
28 000858 五粮液 7,745,750.00 3.45
29 601888 中国国旅 7,470,809.80 3.33
30 600697 欧亚集团 7,240,017.80 3.23
31 600036 招商银行 6,911,754.58 3.08
32 600754 锦江股份 6,793,652.52 3.03
33 600578 京能热电 6,751,584.55 3.01
34 000915 山大华特 6,678,491.79 2.98
35 600016 民生银行 6,358,627.04 2.84
36 002024 苏宁电器 6,250,042.01 2.79
37 000562 宏源证券 6,168,880.87 2.75
38 601166 兴业银行 6,124,989.36 2.73
39 000680 山推股份 6,114,973.97 2.73
40 600837 海通证券 6,076,191.78 2.71
41 000848 承德露露 5,876,954.50 2.62
42 002345 潮宏基 5,565,887.16 2.48
43 600029 南方航空 5,542,168.30 2.47
44 601998 中信银行 5,501,577.03 2.45
45 600467 好当家 5,429,301.17 2.42
46 002563 森马服饰 5,389,443.17 2.40
47 000973 佛塑科技 5,369,034.53 2.39
48 000501 鄂武商A 5,309,890.15 2.37
49 002025 航天电器 5,280,836.50 2.36
50 000811 烟台冰轮 5,271,469.12 2.35
51 601336 新华保险 5,229,137.93 2.33
52 000527 美的电器 5,201,165.06 2.32
53 002029 七匹狼 5,151,891.76 2.30
54 002282 博深工具 5,134,395.95 2.29
55 600999 招商证券 5,077,470.94 2.26
56 600559 老白干酒 4,918,628.74 2.19
57 000415 渤海租赁 4,894,463.33 2.18
58 600015 华夏银行 4,848,935.00 2.16
59 600801 华新水泥 4,833,144.11 2.16
60 600236 桂冠电力 4,688,862.40 2.09
61 002497 雅化集团 4,543,050.18 2.03
62 601318 中国平安 4,492,365.50 2.00
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 000998 隆平高科 27,798,221.76 12.40
2 600030 中信证券 21,074,292.15 9.40
3 000669 领先科技 17,676,604.60 7.88
4 002086 东方海洋 14,295,671.47 6.38
5 000061 农产品 13,553,914.35 6.04
6 600887 伊利股份 13,178,542.18 5.88
7 000895 双汇发展 12,901,723.99 5.75
8 601117 中国化学 12,236,241.61 5.46
9 600221 海南航空 12,115,158.39 5.40
10 600809 山西汾酒 11,936,543.37 5.32
11 601601 中国太保 11,422,772.68 5.09
12 600298 安琪酵母 11,398,198.26 5.08
13 601628 中国人寿 11,247,928.42 5.02
14 601377 兴业证券 10,923,347.97 4.87
15 601888 中国国旅 10,515,852.00 4.69
16 600125 铁龙物流 10,176,539.03 4.54
17 002106 莱宝高科 10,165,298.72 4.53
18 600519 贵州茅台 10,152,282.75 4.53
19 600027 华电国际 10,140,063.66 4.52
20 600009 上海机场 9,975,927.93 4.45
21 002065 东华软件 9,597,110.50 4.28
22 600859 王府井 8,724,272.73 3.89
23 600138 中青旅 8,330,699.60 3.72
24 000858 五粮液 8,157,321.75 3.64
25 002269 美邦服饰 7,831,435.76 3.49
26 600469 风神股份 7,784,452.45 3.47
27 002158 汉钟精机 7,464,780.40 3.33
28 002344 海宁皮城 7,407,885.18 3.30
29 600559 老白干酒 7,398,427.30 3.30
30 600600 青岛啤酒 7,396,489.79 3.30
31 000590 紫光古汉 7,345,035.27 3.28
32 600036 招商银行 7,340,560.00 3.27
33 600697 欧亚集团 7,228,517.72 3.22
34 600498 烽火通信 7,173,430.33 3.20
35 300144 宋城股份 6,989,160.15 3.12
36 600754 锦江股份 6,983,107.61 3.11
37 000680 山推股份 6,970,445.40 3.11
38 002167 东方锆业 6,883,016.28 3.07
39 000869 张裕A 6,683,543.12 2.98
40 002142 宁波银行 6,634,170.50 2.96
41 600801 华新水泥 6,460,960.86 2.88
42 601818 光大银行 6,359,606.48 2.84
43 000939 凯迪电力 6,079,245.97 2.71
44 600578 京能热电 6,012,984.25 2.68
45 601166 兴业银行 5,927,433.42 2.64
46 002345 潮宏基 5,901,289.60 2.63
47 002033 丽江旅游 5,697,302.08 2.54
48 600258 首旅股份 5,688,560.03 2.54
49 002024 苏宁电器 5,651,591.01 2.52
50 000527 美的电器 5,646,519.55 2.52
51 600236 桂冠电力 5,521,240.09 2.46
52 000562 宏源证券 5,516,231.97 2.46
53 000915 山大华特 5,443,061.23 2.43
54 601933 永辉超市 5,401,300.55 2.41
55 000501 鄂武商A 5,364,484.36 2.39
56 000973 佛塑科技 5,280,696.20 2.35
57 600467 好当家 5,247,464.74 2.34
58 601998 中信银行 5,200,996.40 2.32
59 000811 烟台冰轮 5,174,227.79 2.31
60 600837 海通证券 5,027,603.13 2.24
61 002563 森马服饰 4,914,300.75 2.19
62 000848 承德露露 4,736,060.60 2.11
63 600029 南方航空 4,645,242.00 2.07
64 000415 渤海租赁 4,617,911.28 2.06
65 000507 珠海港 4,614,916.58 2.06
66 600742 一汽富维 4,547,298.96 2.03
67 002282 博深工具 4,545,912.48 2.03
68 600999 招商证券 4,489,187.20 2.00
买入股票成本(成交)总额 674,408,343.76
卖出股票收入(成交)总额 693,681,399.00
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 8,802,900.00 5.03
2 央行票据 29,718,000.00 16.96
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 536,268.60 0.31
8 其他 - -
9 合计 39,057,168.60 22.30
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 1001032 10央票32 300,000 29,718,000.00 16.96
2 020049 11贴债04 90,000 8,802,900.00 5.03
3 113001 中行转债 5,670 536,268.60 0.31
序号 名称 金额
1 存出保证金 853,913.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 710,953.18
5 应收申购款 26,035.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,590,902.19
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 113001 中行转债 536,268.60 0.31
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
20,969 13,705.47 2,785,590.78 0.97% 284,604,434.00 99.03%
项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 62,245.64 0.0217%
基金合同生效日(2003年4月25日)基金份额总额 981,417,134.10
本报告期期初基金份额总额 305,380,645.77
本报告期基金总申购份额 42,380,973.87
减:本报告期基金总赎回份额 60,371,594.86
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 287,390,024.78
报告期内本基金没有召开份额持有人大会。
1、 本报告期本基金管理人未发生重大人事变动。2、本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
本年度本基金无投资策略的变化。
本年度本基金未更换会计师事务所,本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用为5万元,该审计机构对本基金提供的审计服务的连续年限为9年。
1、本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。2、本报告期内管理人及其高级管理人员无受到监管部门对其托管业务稽查或处罚的情况。
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
银河证券 1 370,953,752.72 27.11% 301,402.63 26.44% -
光大证券 1 256,117,309.05 18.72% 217,699.93 19.10% -
渤海证券 1 242,378,952.01 17.72% 206,023.98 18.07% -
国泰君安 1 241,564,491.59 17.66% 205,330.04 18.01% -
广州证券 1 206,393,990.45 15.09% 167,697.04 14.71% -
湘财证券 2 31,540,489.27 2.31% 25,626.81 2.25% -
中金公司 2 19,140,757.67 1.40% 16,270.18 1.43% -
中信建投 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例
银河证券 - - - - - -
光大证券 12,677,198.80 56.57% 22,000,000.00 43.56% - -
渤海证券 4,934,396.00 22.02% 28,500,000.00 56.44% - -
国泰君安 4,798,998.70 21.41% - - - -
广州证券 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
招商证券 - - - - - -