金鹰中小盘精选证券投资基金2004年年度报告

基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
签发日期：2005年3月28日
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金的托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同的规定，于2005年3
月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
目 录
一、基金简介
二、基金主要财务指标
三、基金净值表现
四、基金收益分配情况
五、基金管理人报告
六、基金托管人报告
七、审计报告
八、基金财务会计报告
（一）基金会计报告书
（二）会计报告书附注
九、投资组合报告
十、基金份额持有人户数、持有人结构
十一、基金份额变动
十二、重大事件揭示
十三、备查文件目录
一、基金简介
(一) 基金基本资料
基金名称：金鹰中小盘精选证券投资基金
基金简称：金鹰中小盘
基金代码：162102
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年5月27日
期末基金总份额：382,926,584.32份
基金存续期限：不定期
（二）基金投资信息
投资目标：本基金投资具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票，通过积
极的投资组合管理，在控制风险的前提下谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略：
1）、决策依据
本基金的投资决策依据包括：
1、宏观经济形势及前景、有关政策趋向；
2、行业发展现状及前景；
3、上市公司基本面及发展前景；
4、证券市场走势及预期；
5、股票、债券等类别资产的预期收益率及风险水平。
2）、决策程序
1、本基金管理人的研究部门基于对宏观经济、政策及证券市场的现状和发展趋
势的深入分析研究，和对各类别资产收益率和风险水平的合理预期，向投资决策委
员会提交投资建议，投资建议包括总体资产配置建议、类别资产配置建议、个股或
券种投资建议等；
2、投资决策委员会根据本基金的投资目标，结合对本基金投资相关因素的全局
考虑，确定本基金的投资策略，制定总体资产配置计划；
3、本基金投资管理部门根据投资决策委员会制定的基金的总体资产配置计划，
考虑研究部门的相关建议，拟定投资计划，报投资决策委员会批准；
4、本基金经理根据投资决策委员会批准的投资计划，考虑研究部门的相关建议，
制定具体投资方案。
3）、组合原则
本基金的投资组合必须符合以下比例规定：
1、本基金投资于股票、债券的比例，不得低于基金资产总值的80%；
2、本基金投资于国家债券的比例，不得低于基金资产净值的20%；
3、本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；
4、本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不
得超过该证券的10%；
5、运用本基金资产参与股票发行申购，所申报的金额不得超过本基金的总资产，
本基金所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司该次的股票发售总量；
6、本基金投资于中小盘股的比例不低于本基金股票投资总额的80%；
7、有关法律法规、中国证监会及本基金合同所规定的其他比例限制；
8、法律法规或监管部门对上述比例另有规定时从其规定；
9、本基金将于成立日后三个月内达到符合规定的比例限制。
4）本基金股票投资策略
本基金采取主动的股票投资策略，在专业化研究的基础上，将系统的选股方法
与积极的投资操作相结合，选择具有较高成长性、基本面良好的股票构建股票投资
组合，把握投资机会，实现收益。
股票投资组合包括中小盘股票组合和其他股票组合。中小盘股票组合通过选择
具有较高成长性、基本面良好的中小盘股，依据有效充分分散的原则构建。其他股
票投资主要是参与有较高投资价值的新股申购、股票增发申购以及根据市场情况的
短期股票投资。
5）本基金债券投资策略
采取稳健的混合管理投资策略，根据对利率、收益率走势的预测，考虑债券信
用等级、期限、品种、流动性等因素，依据修正久期、凸性等指标，构建债券组合。
业绩比较基准：
本基金的业绩比较基准为75%的股票投资比较基准加上25%的债券投资比较基
准。
股票投资比较基准采用50%的中信中盘指数收益率加50%的中信小盘指数收益
率。债券投资比较基准采用中信国债指数。
风险收益特征
本基金属于风险水平适中、收益较高的证券投资基金品种。
（三）基金管理人
法定名称：金鹰基金管理有限公司
注册地址：广东省珠海市吉大九洲大道东段商业银行大厦7楼
办公地址：广州市沿江中路298号江湾商业中心22楼
邮政编码：510100
法定代表人：吴张
信息披露负责人：路志刚
联系电话：020-83282855
传真：020-83282856
电子信箱：luzg@gefund.com.cn
（四）基金托管人
法定名称：交通银行股份有限公司
注册地址：上海市仙霞路18号 邮政编码：200336
办公地址：上海市银城中路188号邮政编码：200120
法定代表人：蒋超良
信息披露负责人：江永珍
联系电话:021-58408846
传真：021-58408836
电子信箱:jiangyz@bankcomm.com
（五）信息披露媒体
信息披露报纸名称：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载年度报正文的管理人网址：http://www.gefund.com.cn
本基金年度报告置备地点：广州市沿江中路298号江湾商业中心22楼
（六）聘请的会计师事务所
法定名称：安永华明会计师事务所
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层
邮政编码：100738
法定代表人：葛明
经办注册会计师：葛明、金馨
联系电话：010-65246688
传真：010-85188298
（七）注册登记机构
法定名称：中国证券登记结算有限责任公司
办公地址：北京市西城区金融大街22层
邮政编码：100032
法定代表人：陈耀先
联系电话：020-66213961
传真：020-66211074
二、基金主要财务指标
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
金额单位：人民币元
2004年5月27日（基金合同生效日）至
2004年12月31日
1、基金本期净收益 （元） -7,180,790.34
2、加权平均基金份额本期净收益 （元） -0.0150
3、期末可供分配基金收益 （元） -21,707,376.65
4、期末可供分配基金份额收益 （元） -0.0567
5、期末基金资产净值 （元） 361,219,207.67
6、期末基金份额净值 （元） 0.9433
7、基金加权平均净值收益率 （％） -1.53
8、本期基金份额净值增长率 （％） -5.71
9、基金份额累计净值增长率 （％） -5.71
三、基金净值表现
金鹰中小盘精选证券投资基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
净值增长 业绩比较 业绩比较基准
净值增长率
阶段 率标准差 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
①
② 率③ ④
过去3个月
-4.15％ 0.88％ -7.01％ 1.02％ 2.86％ -0.14％
过去6个月
-3.86％ 0.89％ -6.38％ 1.11％ 2.52％ -0.22％
自基金合同生效日
起至2004年12月31
日 -5.71％ 0.82％ -13.57％ 1.11％ 7.86％ -0.29％
金鹰中小盘精选证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
4%
0%
-4%
-8%
-12%
-16%
27 10 24 22 19 16 30 14 28 11 25 23
8 7- 8-5 9-2 9
5- 6- 6- 7- 8- 9- 9-
12-
10- 10- 11- 11- 12-
2004- 2004- 2004-
2004-2004- 2004- 基金2004-累计收益2004-率（％）2004-2004-基准2004-累计2004-收益率（％）2004-
2004-2004- 2004-
0%
2004年
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
基准 基金
注：1、本基金于2004年5月27日成立，截止2004年12月31日运作时间不满一年。
2、本基金合同规定自基金成立后三个月内，投资于股票、债券的比例不得低于基金资产总值
的80%，投资于国家债券的比例不得低于基金资产净值的20%。截至2004年8月27日前，本基金已
达到上述投资比例限制。
四、基金收益分配情况
本基金自合同生效日起至2004年12月31日止，未进行过收益分配。
五、基金管理人报告
（一）基金经理小组简介
汪昱杰,1971年出生，管理学硕士。历任广信基金投资部经理、广东证券股份有
限公司研究中心研究员，现任金鹰基金管理有限公司投资管理部总监，金鹰中小盘
精选证券投资基金基金经理。
此外，金鹰中小盘精选证券投资基金管理小组还配备了若干名证券投资分析人
员和基金经理助理，协助基金经理从事金鹰中小盘精选证券投资基金的投资管理工
作。
（二）基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其各项实施准则、
《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，坚持“一流人才、一流管理、一流效
益”的经营理念，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告
期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
（三）投资策略和业绩表现的解释与说明
由于市场对解决股市股权分置问题的担心、政府宏观调控降低了市场对某些行
业的增长预期、以机构投资者为主的投资者对我国股市整体估值水平的分歧，加上
加息、券商经营风险暴露等因素的影响，2004年股市整体上表现一个时间长、幅度
深的下调行情。
本基金成立于2004年5月27日，基金成立以来，股市呈现单边下跌走弱，本
基金的主要投资对象中小盘股票相对跌幅更大。
作为主动型股票基金，本基金采取了主动的股票投资策略，凭借专业化研究，
在选股上，主要选择具有较高成长性、基本面良好的中小盘股票，在组合管理上，
采取“适度分散”的投资策略，即个股分散、向某些行业或板块集中。
处于对弱势市场在短期内难以改变的判断，因此本基金在建仓期采取了分点位
分批建仓的策略，以降低平均建仓成本；在建仓基本完成后，一直控制持仓比例在
50%—66%之间的水平。同时也择机进行了波段操作以把握市场短线机会。
截止2004年12月31日，基金单位资产净值为0.9433元，较2004年5月27
日（本基金合同生效日）下跌5.71%，同期本基金的业绩比较基准（75%的中信中小
盘指数加上25%的中信国债指数）下跌14.89%。
（四）市场展望及投资策略
展望2005年，机遇与危机并存，如果股权分置等根本性问题得以基本解决，股
市将面临一个前所未有的发展机会；由于2005年国民经济将继续保持较高的增长速
度、政府相关的恰当的财政、货币等政策的实施将继续促进资本市场的健康发展，
因此对股市构成根本性利好；从股市的走势看，经历了长时间的充分调整，更有利
于挤出泡沫，为下一轮的上升行情做准备。
我们认为，2005年经济减速但有望实现软着陆、企业盈利增速将回落，但仍然
维持在一定水平、股市将适度扩容、积极股市政策仍将延续、利率和汇率将出现渐
进式变动。预期A股市场将呈现“震荡格局，先筑底后攀升”的运行态势，总体上
我们预计2005年上证综指的核心运行区间在1150——1500点之间，但如果一旦出
现改变市场定价基础的重大制度变革，则A股市场的投资价值将大大提升，市场运
行趋势及投资机会都将发生重大变化。
2005年A股市场主要投资机会在于：周期性行业中能够有效抵御经济减速风险
的细分行业龙头公司、非周期性行业中能够保持持续稳定增长的细分行业龙头公司、
询价制度下新发行的优质公司。
在投资策略方面，建议以积极防御、波段操作策略应对市场的波动，利用市场
的结构性调整、重大制度变革、人民币升值预期和3G概念所提供的投资机会，进行
持仓结构调整。在资产配置上侧重向“估值合理、有稳定现金收益且具有持续增长
能力”的公司倾斜；同时，主动把握新发行品种的机会，以新发行品种代替原有组
合中部分存在估值风险的核心资产，逐步实现核心资产组合的重新构建。
（五）基金内部监察报告
在2004年报告期内，本基金管理人坚持一切从合规运作、防范风险、保护基金
持有人利益出发，遵循“全面管理、独立稽核、相互制约、同步发展、定量分析”的
内部控制理念，致力于内控机制的完善和有效执行。
本报告期内公司监察稽核部门认真履行工作职责，按照规定的权限和程序独立开
展基金运作和公司管理的合规性监察，在实际工作中不断改进监察稽核工作程序和方
法，形成了较完善的监察稽核工作体系。监察稽核部对投资、交易业务运用电脑系统
进行实时监控，并且每日对核算、注册登记、客服、信息技术等业务部门的工作情况
进行检查，要求相关部门撰写日志。监察部每日将上述检查结果进行记录，形成监察
日志。监察稽核部在各部门风险自查的基础上独立进行定期或不定期的全面或重点稽
核。监察稽核内容包括基金投资、基金交易、研究策划、产品开发、市场营销等各项
业务的每个环节和公司信息技术、运作保障、综合管理等内部管理工作。监察稽核人
员在历次监察稽核工作中，不断深入各项业务的每个环节，认真、有效地提出各部门
工作中存在的问题和风险，督促各部门及时进行整改，防范和化解业务风险，同时
定期向监管部门、董事长和公司管理层出具监察稽核报告。
通过上述措施，我们认为，在本报告期内，公司对本基金的管理始终都能按照
法律法规、基金合同、基金招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投
资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，
未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；基金持有的证券符合
规定的比例要求；相关的信息披露真实、完整、准确、及时。
六、基金托管人报告
2004年，托管人在金鹰中小盘精选证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证
券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托
管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2004年,金鹰基金管理有限公司在金鹰中小盘精选证券投资基金投资运作、基
金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管
人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有
关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。
2004年，由金鹰基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关金鹰中小盘
精选证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行股份有限公司
2005年3月28日
七、审计报告
金鹰中小盘精选证券投资基金全体份额持有人：
我们审计了后附的金鹰中小盘精选证券投资基金（简称“金鹰中小盘精选基金”）
2004年12月31日的资产负债表和自2004年5月27日（基金合同生效日）至2004年12
月31日止的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制
是金鹰中小盘精选基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础
上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计
报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和
披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估
计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了
合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》及《证
券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了金鹰中小盘精选
基金2004年12月31日的财务状况和上述会计期间的经营成果和净值变动及收益分配
情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛明
中国 北京 中国注册会计师 金馨
2005年3月7日
八、基金财务报告
（一）基金会计报告书
金鹰中小盘精选证券投资基金
资产负债表
2004年12月31日
金额单位：人民币元
资产 附注 2004年12月31日
银行存款 27,990,593.21
清算备付金 9,465,092.11
交易保证金 500,000.00
应收证券清算款 --
应收股利 --
应收利息 4 1,600,153.46
应收申购款 --
其他应收款 --
股票投资市值 242,297,298.35
其中：股票投资成本 259,484,292.39
债券投资市值 84,004,800.00
其中：债券投资成本 83,965,057.20
配股权证 --
买入返售证券 --
待摊费用 5 64,192.24
其他资产 --
资产总计 365,922,129.37
负债
应付证券清算款 6 3,270,624.78
应付赎回款 314,602.80
应付赎回费 1,185.69
应付管理人报酬 471,937.04
应付托管费 78,656.17
应付佣金 7 164,682.95
应付利息 --
应付收益 --
未交税金 --
其他应付款 8 250,000.00
卖出回购证券款 --
短期借款 --
预提费用 9 151,232.27
其他负债 --
负债合计 4,702,921.70
持有人权益
实收基金 10 382,926,584.32
未实现利得 11 -14,579,549.61
未分配收益 -7,127,827.04
持有人权益合计 361,219,207.67
负债及持有人权益总计 365,922,129.37
基金份额净值 0.9433
所附附注为本会计报表的组成部分
金鹰中小盘精选证券投资基金
经营业绩表
自2004年5月27日(基金合同生效日)至2004年12月31日止
金额单位：人民币元
2004年5月27日
（基金合同生效日）
至2004年12月31日期间
附注
收入： -2,097,495.80
股票差价收入 12 -5,779,403.99
债券差价收入 13 4,458.68
债券利息收入 813,950.24
存款利息收入 1,856,492.13
股利收入 542,664.64
买入返售证券收入 --
其他收入 14 464,342.50
费用： 5,083,294.54
基金管理人报酬 4,191,836.59
基金托管费 698,639.42
卖出回购证券支出 --
利息支出 --
其他费用 15 192,818.53
其中：上市年费 --
信息披露费 87,040.03
审计费用 100,000.00
基金净收益 -7,180,790.34
加：未实现利得 11 -17,147,251.24
基金经营业绩 -24,328,041.58
所附附注为本会计报表的组成部分
金鹰中小盘精选证券投资基金
基金净值变动表
自2004年5月27日(基金合同生效日)至2004年12月31日止
金额单位：人民币元
2004年5月27日
(基金合同生效日)
附注 至2004年12月31日期间
一、期初基金净值 545,813,283.53
二、本期经营活动：
基金净收益 -7,180,790.34
未实现利得 11 -17,147,251.24
经营活动产生的基金净值变动数 -24,328,041.58
三、本期基金份额交易
基金申购款 9,612,364.60
基金赎回款 -169,878,398.88
基金份额交易产生的基金净值变动数 -160,266,034.28
四、本期已分配基金净收益 16 --
向基金份额持有人分配收益产生
的基金净值变动数 --
五、期末基金净值 361,219,207.67
所附附注为本会计报表的组成部分
金鹰中小盘精选证券投资基金
基金收益分配表
自2004年5月27日(基金合同生效日)至2004年12月31日止
金额单位：人民币元
2004年5月27日
(基金合同生效日)
附注 至2004年12月31日期间
本期基金净收益 -7,180,790.34
加：期初基金净收益 --
加：本期损益平准金 52,963.30
其中：申购 26,564.06
赎回 26,399.24
可供分配基金净收益 -7,127,827.04
减：本期已分配基金净收益 16 --
期末基金净收益 -7,127,827.04
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）会计报告书附注
1.基金的基本情况
金鹰中小盘精选证券投资基金(简称“本基金”)，经中国证券监督管理委员会（简
称“中国证监会”）证监基金字[2004]25号文《关于同意金鹰中小盘精选证券投资
基金设立的批复》批准，于2004年5月27日募集成立。本基金为契约型开放式，存
续期限不定，首次设立募集规模为545,813,283.53份基金份额。本基金募集期间
自2004年4月12日起至2004年5月20日止,净销售额为545,813,283.53元，认购资
金在认购期间的银行利息234,025.89元折算成基金资产。上述资金已于2004年5
月27日全额划入本基金在基金托管人交通银行开立的本基金托管专户。验资机构
为安永华明会计师事务所。本基金的基金管理人为金鹰基金管理有限公司，基金
托管人为交通银行股份有限公司（简称“交通银行”）。
2.会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基
金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理
办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》
和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》的规
定而编制。
3.主要会计政策、会计估计
会计年度
本基金年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日止。惟本会计期间自2004
年5月27日至2004年12月31日止。
记帐本位币
以人民币为记帐本位币。记帐单位为元。
记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除上市股票和债券按市值计价外，其余均以历史成本
为计价原则。
基金资产的估值方法
1. 估值对象为基金所拥有的银行存款、股票和债券等；
2. 银行存款和清算备付金按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计
提利息计入“应收利息”科目；
3. 上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该
估值日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；实际成本与估值
之间的差异计入“未实现利得”科目；
4. 未上市的股票的估值
A 送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所提供的同一股
票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算；
B 首次公开发行的股票，以其成本价计算。
5. 配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差
额估值；差异计入“配股权证”及“未实现利得”科目，如果收盘价
低于配股价，不估值；
6. 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算
后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面
值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券
持有期间内逐日计提利息；
7. 未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面率
扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内计
提利息；
8. 如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基
金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金
资产公允价值的方法估值。
9. 如有新增事项，按国家最新规定估值。
证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计
算买卖证券价差。
(1).股票
A.买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全
部价款入账;
a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入
经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入
佣金组成；
B.上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。
深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减经手费计算。
(2).债券
A．a. 买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，
如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
b. 买入非上市债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的
全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日
至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
B.债券买卖不计佣金。
3.买入返售证券
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后
的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际
支付的价款确认买入返售证券投资。
待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
收入的确认和计量
(1).股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相
关费用的差额入账；
(2).债券差价收入：
卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款
与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际
收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
(3).债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提
的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(4).存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
(5).股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除
应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认；
(6).买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
(7).其他收入于实际收到时确认收入。
费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提。
(2)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3)卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日
计提。
基金申购、赎回的确认
在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性
进行确认。于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余
额占基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为
实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。
实收基金
每份基金份额面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、
赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日列示。
损益平准金
损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的
一部分金额，于计算基金申购、赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配收益。
税项
（1）印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》，基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
根据财税[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通
知》，从2005年1月24日起证券（股票）交易印花税税率由现行的2‰调整为1‰。
（2）营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，
自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免
征营业税和企业所得税。
（3）个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002] 128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券
发行企业在向基金派发股息、红利收入和债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。
基金的收益分配政策
(1).基金当年收益分配比例不得低于当年基金净收益的90%；
(2).基金收益分配每年至少分配一次，但若本基金成立至基金会计年度结束不
足三个月可不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的四个月内
完成；
(3).基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
(4).基金投资亏损，或者基金当年虽有收益但基金份额净值低于面值，则不进
行收益分配；
(5).基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
(6).基金份额持有人可以选择取得现金或将所获红利再投资于本基金；选择采
取红利再投资形式的，分红现金按红利发放日的基金份额净值转成相应的
基金份额；本基金分红的默认方式为现金红利方式；
(7).红利分配时所发生的银行转帐或其他注册登记费用由投资者自行承担，若
基金管理人收取该项费用，具体提取标准和方法应予以公告；
(8).每份基金份额享有同等分配权；
(9).法律、法规或中国证监会另有规定的，从其规定。
4.应收利息
2004年12月31日
应收银行存款利息 12,258.98
应收清算备付金利息 5,494.48
应收债券利息 1,582,400.00
应收买入返售证券利息 --
合计 1,600,153,46
5.待摊费用
2004年5月27日
(基金合同生效日) 本期增加额 本期摊销额 2004年12月31日
信息披露费 -- 100,000.00 35,807.76 64,192.24
6.应付证券清算款
2004年12月31日
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 2,910,409.31
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 360,215.47
合计 3,270,624.78
7. 应付佣金
2004年12月31日
天和证券经纪有限公司 4,225.48
银河证券有限责任公司 23,821.61
湘财证券有限责任公司 37,879.35
广发证券股份有限公司 98,756.51
合计 164,682.95
8.其他应付款
2004年12月31日
应付券商代垫保证金 250,000.00
9.预提费用
2004年12月31日
信息披露费 51,232.27
审计费用 100,000.00
合计 151,232.27
10.实收基金
2004年5月27日
（基金合同生效日）
至2004年12月31日期间
期初数 545,813,283.53
加：本期申购 9,978,494.27
减：本期赎回 172,865,193.48
期末数 382,926,584.32
11.未实现利得
2004年5月27日
(基金合同生效日) 本期变动额 2004年12月31日
投资估值增/[减]值
股票估值增值 -- -17,186,994.04 -17,186,994.04
债券估值增值 -- 39,742.80 39,742.80
-- -17,147,251.24 -17,147,251.24
未实现利得平准金
申购 -- -392,693.73 -392,693.73
赎回 -- 2,960,395.36 2,960,395.36
-- 2,567,701.63 2,567,701.63
-- -14,579,549.61 -14,579,549.61
投资估值增值为本基金于2004年12月31日对证券投资进行估值时，证券投资估值额
与其账面成本之差额。
12.股票差价收入
2004年5月27日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日期间
卖出股票成交总额 223,590,042.38
减：应付佣金 189,189.59
卖出股票成本总额 229,180,256.78
股票差价收入 -5,779,403.99
卖出股票成交总额按卖出股票成交金额扣除经手费、证管费及印花税等列示。
13.债券差价收入
2004年5月27日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日期间
卖出债券成交总额 18,999,346.79
减：卖出债券成本总额 18,766,401.54
应收利息总额 228,486.57
债券差价收入 4,458.68
卖出债券成交总额按卖出债券成交金额扣除经手费等列示。
14.其他收入
2004年5月27日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日期间
赎回费 208,142.50
配股手续费返还 9,070.65
新股手续费返还 13,103.46
其他 234,025.89
合计 464,342.50
15.其他费用
2004年5月27日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日期间
信息披露费 87,040.03
审计费用 100,000.00
银行费用 378.50
其他 900.00
合计 192,818.53
16.已分配基金净收益
本基金于2004年年度未分配收益。
17.关联方关系及其交易
(1)主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
广州证券有限责任公司 基金管理人股东
广州药业股份有限公司 基金管理人股东
广东美的集团股份有限公司 基金管理人股东
四川南方希望实业有限公司 基金管理人股东
金鹰基金管理有限公司 基金发起人、管理人
交通银行股份有限公司 基金托管人
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2)通过主要关联方席位进行的重大交易
本年度本基金未通过主要关联方席位进行的重大交易
(3)关联方报酬
1.基金管理人报酬
A. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法
如下：
H=E 1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管
人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本
基金于本期应支付基金管理人管理费共人民币4,191,836.59元，其中
已支付基金管理人人民币3,719,899.55元，尚余人民币471,937.04
元未支付。
2.基金托管人报酬
A. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方
法如下：
H=E 0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管
人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应
支付基金托管人托管费共人民币698,639.42元，其中已支付基金托管
人人民币619,983.25元，尚余人民币78,656.17元未支付。
(4)与关联方银行间同业市场的债券（含回购）交易
本年度本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
18.报告期末流通受限制不能自由转让的基金资产
本基金截至2004年12月31日止没有流通受限制的基金资产。
19.资产负债表日后事项
截至本会计报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
20.其他重要事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的其他重要事项。
21.或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
22.承诺事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。
23.比较数字
若干比较数字乃经重新编排，以符合本年度之呈报形式。
24.会计报表之签署
本会计报表已经本基金管理人于2005年3月7日批准。
九、基金投资组合
1、期末基金资产组合
资产类别 市值金额 （元） 占基金总资产比例
股票投资 242,297,298.35 66.22%
债券投资 84,004,800.00 22.96%
银行存款、清算备付金合计 37,455,685.32 10.23%
其它资产 2,164,345.70 0.59%
合计 365,922,129.37 100%
2、期末基金股票投资组合
（一）按行业分类的股票投资组合
行 业 分 类 市 值 （元） 占基金资产净值比例%
A农、林、牧、渔业 15,452,000.00 4.28%
B采掘业 21,815,800.00 6.04%
C制造业 133,053,552.75 36.83%
C0食品、饮料 19,357,000.00 5.36%
C1纺织、服装、皮毛 13,345,352.75 3.69%
C2木材、家具 - 0.00%
C3造纸、印刷 - 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 54,901,200.00 15.20%
C5电子 10,825,000.00 3.00%
C6金属、非金属 18,969,000.00 5.25%
C7机械、设备、仪表 9,928,000.00 2.75%
C8医药、生物制品 5,728,000.00 1.59%
C9其他制造业 - 0.00%
C99其他制造业 - 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业 27,243,893.00 7.54%
E建筑业 - 0.00%
F交通运输、仓储业 14,488,110.00 4.01%
G信息技术业 9,180,000.00 2.54%
H批发和零售贸易 8,856,720.00 2.45%
I金融、保险业 - 0.00%
J房地产业 - 0.00%
K社会服务业 12,207,222.60 3.38%
L传播与文化产业 - 0.00%
M综合类 - 0.00%
合 计 242,297,298.35 67.08%
（二）基金截止2004年12月31日的股票投资情况
序号 股票代码 股票名称 持股数量 证券市值 市值占基金净值
1 600547 山东黄金 1,410,000 17,455,800.00 4.83%
2 600740 山西焦化 1,235,000 16,524,300.00 4.57%
3 000037 深南电Ａ 1,230,000 14,600,100.00 4.04%
4 600428 中远航运 1,281,000 14,488,110.00 4.01%
5 000911 南宁糖业 1,700,000 14,263,000.00 3.95%
6 600177 雅戈尔 2,532,325 13,345,352.75 3.69%
7 600426 华鲁恒升 1,000,000 12,990,000.00 3.60%
8 000731 四川美丰 1,050,000 11,308,500.00 3.13%
9 600497 驰宏锌锗 1,000,000 10,770,000.00 2.98%
10 600050 中国联通 3,000,000 9,180,000.00 2.54%
11 600467 好当家 1,200,000 8,892,000.00 2.46%
12 600352 浙江龙盛 1,000,000 7,540,000.00 2.09%
13 600975 新五丰 800,000 6,560,000.00 1.82%
14 600227 赤天化 880,000 6,538,400.00 1.81%
15 600258 首旅股份 987,761 6,519,222.60 1.80%
16 600360 华微电子 570,000 5,985,000.00 1.66%
17 600323 南海发展 800,000 5,960,000.00 1.65%
18 000012 南 玻Ａ 660,000 5,775,000.00 1.60%
19 000513 丽珠集团 800,000 5,728,000.00 1.59%
20 600754 锦江酒店 800,000 5,688,000.00 1.57%
21 600292 九龙电力 1,000,000 5,500,000.00 1.52%
22 600825 华联超市 660,000 5,359,200.00 1.48%
23 600202 哈空调 750,000 5,265,000.00 1.46%
24 600195 中牧股份 900,000 5,094,000.00 1.41%
25 600584 长电科技 800,000 4,840,000.00 1.34%
26 600028 中国石化 1,000,000 4,360,000.00 1.21%
27 600361 华联综超 460,200 3,497,520.00 0.97%
28 600183 生益科技 400,000 3,332,000.00 0.92%
29 000060 中金岭南 400,000 2,424,000.00 0.67%
30 600081 东风科技 220,000 1,331,000.00 0.37%
31 600834 申通地铁 222,100 1,183,793.00 0.33%
2、基金股票投资组合变动情况
（一）基金累计买入价值超出期末基金资产净值2%的股票明细
占期末基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 例（%）
1 600740 山西焦化 28,713,666.20 7.95
2 000911 南宁糖业 20,407,200.22 5.65
3 600547 山东黄金 20,290,677.65 5.62
4 600177 雅戈尔 18,621,703.18 5.16
5 600050 中国联通 16,506,563.47 4.57
6 000037 深南电Ａ 16,044,408.03 4.44
7 600497 驰宏锌锗 15,547,278.90 4.30
8 600428 中远航运 15,039,170.18 4.16
9 600081 东风科技 15,008,701.14 4.16
10 600426 华鲁恒升 12,770,025.39 3.54
11 600584 长电科技 12,386,319.33 3.43
12 600028 中国石化 11,935,684.73 3.30
13 600467 好当家 11,731,204.12 3.25
14 000731 四川美丰 11,635,313.68 3.22
15 600029 南方航空 11,255,526.61 3.12
16 600975 新五丰 11,231,372.75 3.11
17 600292 九龙电力 10,594,156.50 2.93
18 600258 首旅股份 10,229,807.31 2.83
19 600202 哈空调 9,909,227.70 2.74
20 600036 招商银行 9,852,892.56 2.73
21 600825 华联超市 9,628,870.47 2.67
22 600360 华微电子 8,760,690.90 2.43
23 600195 中牧股份 8,620,845.81 2.39
24 600227 赤天化 8,491,735.06 2.35
25 000513 丽珠集团 8,093,086.46 2.24
26 600352 浙江龙盛 7,860,218.81 2.18
27 600363 联创光电 7,417,385.07 2.05
（二）基金累计卖出价值前二十名股票明细
占期末基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 例（%）
1 600740 山西焦化 13,588,270.68 3.76
2 600029 南方航空 12,122,484.21 3.36
3 600081 东风科技 9,980,928.16 2.76
4 600036 招商银行 9,920,863.71 2.75
5 600028 中国石化 6,848,322.61 1.90
6 600363 联创光电 6,428,323.68 1.78
7 600584 长电科技 6,427,079.11 1.78
8 002017 东信和平 6,256,789.40 1.73
9 600706 长安信息 5,990,684.16 1.66
10 000911 南宁糖业 5,870,979.23 1.63
11 000099 中信海直 5,567,891.90 1.54
12 600050 中国联通 5,273,785.20 1.46
13 600074 中达股份 5,120,762.88 1.42
14 600549 厦门钨业 4,905,719.30 1.36
15 600966 博汇纸业 4,713,526.33 1.30
16 600292 九龙电力 4,541,006.57 1.26
17 600202 哈空调 4,539,160.60 1.26
18 600969 郴电国际 4,342,295.67 1.20
19 600531 豫光金铅 4,047,216.05 1.12
20 002033 丽江旅游 3,841,568.20 1.06
（二）买入股票成本总额及卖出股票收入总额
买入股票成本总额（元） 卖出股票收入总额（元）
488,664,549.17 223,590,042.38
3、期末债券投资组合
债券种类 市 值 （元） 占基金资产净值比例
国债 84,004,800.00 23.26%
金融债
企业债
可转债
合计 84,004,800.00 23.26%
4、期末债券投资前五名明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 04国债(1) 84,004,800.00 23.26%
2
3
4
5
5、报告附注
（一）报告项目的计价方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场收市价计算，已发行未上市
股票采用成本价计算。
（二）基金持有每只股票的价值（按成本价计算）均不超过基金资产净值的10%。
（三）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查，
在报告编制日前一年内也均没有受到监管部门公开谴责、处罚。
（四）本基金投资的前十名股票均属于基金合同规定的备选股票库之内。
（五）本组合报告中的其他资产由交易保证金500,000.00元、应收利息1,600，
153.46、待摊费用64,192.24元构成。
十、基金份额持有人户数、持有人结构
基金份额持 户均持有份额 基金份额持有人结构（份） 基金份额持有人结构（％）
有人户数 （份）
机构 个人 机构 个人
5,243 73,111.82 226,387,262.67 156,529,321.65 59.12 40.88
十一、基金份额变动
基金合同生效日基 期末基金份额总 期间基金总认购 期间基金总申 期间基金总赎回
金份额总额（份） 额（份） 份额（份） 购份额（份） 份额（份）
545,813,283.53 382,926,584.32 545,813,283.53 9,978,494.27 172,865,193.48
十二、重大事件揭示
1、在本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
2、在本报告期内本基金托管人托管业务部门没有发生重大人事变动。经本基金
管理人金鹰基金管理有限责任公司董事会批准，同意邓志盛同志辞去金鹰基
金管理有限公司副总经理职务，有关手续正按规定程序办理。
3、在本报告期内没有发生涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
事项。
4、在本报告期内本基金投资策略没有改变
5、本基金于本年度未进行收益分配。
6、本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。本报告年度本基金支付该会计师
事务所审计费用为人民币100,000.00元。该会计事务所已连续一年为本基金提供审
计服务。
7、本基金的基金管理人、基金托管人托管业务部门及其高级管理人员没有受到
任何处罚。
8、本基金租用专用交易席位事宜的情况。
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的
通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及金鹰中小盘精选证券投资基金基
金合同规定的选择券商的标准，本基金管理人择定从以下证券经营机构租用基金交
易专用席位：天和证券经纪有限公司、中国银河证券有限责任公司、湘财证券有限
责任公司、广发证券股份有限公司。
本报告期内，各席位券商股票、国债及回购交易和佣金情况如下：
(1)股票交易情况与佣金情况：
券 商 席位数量 股票成交量 占成交总量比例 应付佣金 占佣金总量比例
天和证券 1 249,030,749.05 35.38% 203,759.41 35.66%
银河证券 1 108,493,985.23 15.41% 84,897.79 14.86%
湘财证券 1 214,450,692.58 30.47% 175,066.55 30.64%
广发证券 2 131,876,141.06 18.74% 107,693.33 18.84%
注：本基金于2004年5月27日成立，截止2004年12月31日运作时间不满一年。
（2）债券及回购交易情况：
券 商 债券成交量 占成交总量比例 回购成交量 占成交总量比例
天和证券 44,492,839.30 36.25%
湘财证券 78,230,666.30 63.75%
十三、备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰中小盘精选证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰中小盘精选证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、季度报告、更新
的招募说明书及其他临时公告。
6、金鹰中小盘精选证券投资基金2004年年度报告原文。
查阅地点：广州市沿江中路298号江湾商业大厦22楼
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
网址：http://www.gefund.com.cn
金鹰基金管理有限公司
二OO五年三月三十日