银华信用债券型证券投资基金(LOF)
2018年年度报告

2018年12月31日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2019年3月28日


§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计。

本报告期自2018年1月1日起至12月31日止。

1.2目录

§1重要提示及目录....................................................................................................................................2

1.1重要提示.......................................................................................................................................2

1.2目录...............................................................................................................................................3
§2基金简介................................................................................................................................................5

2.1基金基本情况...............................................................................................................................5

2.2基金产品说明...............................................................................................................................5

2.3基金管理人和基金托管人...........................................................................................................6

2.4信息披露方式...............................................................................................................................6

2.5其他相关资料...............................................................................................................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况..............................................................................7

3.1主要会计数据和财务指标...........................................................................................................7

3.2基金净值表现...............................................................................................................................7

3.3过去三年基金的利润分配情况...................................................................................................9
§4管理人报告..........................................................................................................................................10

4.1基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................10

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................13

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................13

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................15

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................16

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.........................................................................16

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................17

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................17

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................17
§5托管人报告..........................................................................................................................................18

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................18

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........18

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.............................18
§6审计报告..............................................................................................................................................19

6.1审计报告基本信息.....................................................................................................................19

6.2审计报告的基本内容.................................................................................................................19
§7年度财务报表......................................................................................................................................21

7.1资产负债表.................................................................................................................................21

7.2利润表.........................................................................................................................................22

7.3所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................23

7.4报表附注.....................................................................................................................................24
§8投资组合报告......................................................................................................................................52

8.1期末基金资产组合情况.............................................................................................................52

8.2期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................52

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................52

8.4报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................52

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................53

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................53

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细.....................53


8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................53

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................53

8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................54

8.11投资组合报告附注...................................................................................................................54
§9基金份额持有人信息..........................................................................................................................55

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................55

9.2期末上市基金前十名持有人.....................................................................................................55

9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................55

9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................55
§10开放式基金份额变动........................................................................................................................56
§11重大事件揭示..................................................................................................................................57

11.1基金份额持有人大会决议.......................................................................................................57

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................57

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................57

11.4基金投资策略的改变...............................................................................................................57

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................57

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................57

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................58

11.8其他重大事件...........................................................................................................................66
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................72

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......................................72

12.2影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................72
§13备查文件目录....................................................................................................................................74

13.1备查文件目录...........................................................................................................................74

13.2存放地点...................................................................................................................................74

13.3查阅方式...................................................................................................................................74

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 银华信用债券型证券投资基金(LOF)

基金简称 银华信用债券（LOF）

场内简称 银华信用

基金主代码 161813

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2010年6月29日

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 19,036,812.24份

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所

上市日期 2010年7月9日

2.2基金产品说明

投资目标 在合理控制信用风险、谨慎投资的基础上，追求基金
资产的长期稳定增值。

投资策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利
率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的
基础上，自上而下确定大类金融资产配置和信用债券
类金融工具的类属配置，动态调整组合久期和信用债
券的结构，并通过自下而上精选信用债券，构建和调
整固定收益投资组合，获取优化收益。

本基金还将在严格控制风险的前提下，根据利率周期、
宏观经济环境、资金市场状况等实际情况适度参与一
级市场股票首次公开发行和新股增发，并调整固定收
益类资产投资比重，以进一步提高组合收益。

本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产
的比例不低于80%，其中投资于信用债券的资产占基
金固定收益类资产的比例合计不低于80%；投资于权
益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%；
基金转入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府
债券不低于基金资产净值的5%。

业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价
指数收益率×20%。

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司

姓名 杨文辉 田青

信息披露负责人 联系电话 (010)58163000 （010）67595096

电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 4006783333,(010)85186558 （010）67595096

传真 (010)58163027 （010）66275853

注册地址 广东省深圳市深南大道 北京市西城区金融大街25号
6008号特区报业大厦19层

办公地址 北京市东城区东长安街1号 北京市西城区闹市口大街1号
东方广场东方经贸城C2办 院1号楼长安兴融中心

公楼15层

邮政编码 100738 100033

法定代表人 王珠林 田国立

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》

登载基金年度报告正文的管理人互联网网

址 http://www.yhfund.com.cn

基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通 北京市东城区东长安街1号东方广
合伙） 场安永大楼17层01-12室

注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号


§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 2018年 2017年 2016年

本期已实现收益 804,532.97 1,194,090.01 11,971,569.03
本期利润 989,244.53 411,548.43 6,937,077.70
加权平均基金份额本期利润 0.0398 0.0085 0.0273
本期加权平均净值利润率 3.06% 0.67% 2.15%
本期基金份额净值增长率 3.14% 0.79% 0.72%
3.1.2期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末

期末可供分配利润 5,496,331.74 7,082,587.89 16,126,626.59
期末可供分配基金份额利润 0.2887 0.2556 0.2391
期末基金资产净值 25,005,975.87 35,291,558.05 85,213,260.49
期末基金份额净值 1.314 1.274 1.264
3.1.3累计期末指标 2018年末 2017年末 2016年末

基金份额累计净值增长率 56.89% 52.11% 50.92%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3、上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
准差② 率③ 准差④

过去三个月 0.15% 0.03% 1.73% 0.05% -1.58% -0.02%
过去六个月 0.84% 0.04% 2.39% 0.05% -1.55% -0.01%
过去一年 3.14% 0.07% 2.94% 0.06% 0.20% 0.01%
过去三年 4.70% 0.07% -12.39% 0.09% 17.09% -0.02%
过去五年 33.54% 0.18% -5.04% 0.10% 38.58% 0.08%
自基金合同

生效起至今 56.89% 0.18% -9.68% 0.10% 66.57% 0.08%
注：本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率×20%

本基金选择市场代表性较好、具备较好公信力的企业中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率×20%作为本基金的业绩比较基准。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%，其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于80%；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%；基金转入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3过去三年基金的利润分配情况
注：本基金于2018年、2017年、2016年均未进行利润分配。


§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字
[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司26.10%，东北证券股份有限公司18.90%，山西海鑫实业股份有限公司0.90%，杭州银华聚义投资合伙企业（有限合伙）3.57%，杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，杭州银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变更为“银华基金管理股份有限公司”。

截至2018年12月31日，本基金管理人管理着111只证券投资基金，具体包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证
800等权重指数增强分级证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银
华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投
资基金、银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、银华中债AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金、银华岁盈定期开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型证券投资基金、银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华行业轮动混
合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银华安丰中短期政
策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕利混合型发起式证
券投资基金、银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）、银华盛利混合
型发起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资
产管理投资组合。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金

经理（助理）期 证券

姓名 职务 限 从业 说明

任职日期 离任 年限

日期

硕士学位。曾任职于威海市商业银行股份有限公
司，2014年加盟银华基金管理有限公司，曾担

任银华基金管理有限公司投资管理三部基金经理
助理。自2017年3月15日至2018年9月6日
担任银华永利债券型证券投资基金基金经理，自
2017年4月26日起兼任银华惠安定期开放混合
型证券投资基金基金经理，自2017年5月12日
起兼任银华惠丰定期开放混合型证券投资基金基
金经理，2018年2月11日起兼任银华岁丰定期
开放债券型发起式证券投资基金基金经理，自

吴文明先 本基金的 2018年 2018年5月25日起兼任银华华茂定期开放债券
- 9.5 型证券投资基金基金经理，自2018年6月27日
生 基金经理 6月27日 年 起兼任银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、
银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华恒
利灵活配置混合型证券投资基金及银华通利灵活
配置混合型证券投资基金基金经理，自2018年
10月19日起兼任银华中短期政策性金融债定期
开放债券型证券投资基金基金经理，自2018年
12月5日起兼任银华安丰中短期政策性金融债

债券型证券投资基金基金经理，自2018年

12月17日起兼任银华汇利灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
博士学位。2008年至2011年曾在中诚信证券评
估有限公司、中诚信国际信用评级有限公司从事
2018 信用评级工作；2011年11月加盟银华基金管理
葛鹤军先 本基金的 2014年 年 10年 有限公司，主要从事债券研究工作，曾任基金经
生 基金经理 10月8日 7月 理助理。自2014年10月8日至2018年7月

17日 17日担任银华信用债券型证券投资基金（LOF）
基金经理，自2014年10月8日至2017年

11月4日兼任银华中证中票50指数债券型证券

投资基金（LOF）基金经理，自2014年10月

8日至2016年4月25日兼任银华中证成长股债
恒定组合30/70指数证券投资基金基金经理，自
2015年4月24日至2018年7月17日兼任银华
泰利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自
2015年5月6日至2018年7月17日兼任银华

恒利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自
2015年6月17日至2018年7月17日兼任银华
信用双利债券型证券投资基金基金经理，自

2016年8月5日至2018年7月17日兼任银华

通利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自
2016年12月5日至2018年7月17日兼任银华
上证10年期国债指数证券投资基金和银华上证
5年期国债指数证券投资基金基金经理，自

2017年4月17日至2018年7月17日兼任银华
中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券

投资基金和银华中债-10年期国债期货期限匹配
金融债指数证券投资基金基金经理，自2017年
6月1日至2018年7月17日兼任银华中证5年
期地方政府债指数证券投资基金基金经理，自

2017年6月16日至2018年7月17日兼任银华
中证10年期地方政府债指数证券投资基金基金
经理，自2017年6月21日至2018年7月17日
兼任银华中债AAA信用债指数证券投资基金基金
经理。具有从业资格。国籍：中国。

本基金的 硕士学位，曾就职于中债资信评估有限责任公司，
赵旭东先 基金经理 2018年 7.5 2015年5月加入银华基金，历任投资管理三部

生 6月19日 - 年 信用研究员，现任投资管理三部基金经理助理。
助理 具有从业资格。国籍：中国。

硕士学位，曾就职于世德贝投资咨询（北京）有
赵楠楠女 本基金的 2018年 限公司、大公国际资信评估有限公司、中融基金
基金经理 - 8.5 管理有限公司，2017年1月加入银华基金，现

士 助理 8月13日 年 任投资管理三部基金经理助理。具有从业资格。
国籍：中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华信用债券型证
券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利

益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制定了公司层面的《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》,对投资部、固定收益部、量化投资部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》，制定了《银华基金管理股份有限公司公平交易执行制度 》，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。

此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理股份有限公司异常交易监控实施细则》，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、报备流程。

对照2011年8月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基金管理人使用恒生O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。

综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，来确保公平交易制度得到切实执行。

4.3.2公平交易制度的执行情况

4.3.2.1整体执行情况说明

报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度，在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：

在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。

在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2.2同向交易价差专项分析

本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及5日内）同向交易的交易价差从T检验（置信度为95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未
导致不公平交易和利益输送。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年，经济动能逐步走弱，三季度政策转向稳增长，但效果尚不明显。2018年实际
GDP实现6.6%的增长，较2017年有所下降。1-12月固定资产投资累计同比5.9%，其中，1-
12月基建投资累计同比1.8%，构成主要拖累因素；房地产开发投资虽有波动，但总体较为平稳；
制造业投资有所回升。社会融资需求方面，非标收缩，社融增速持续下行。通胀方面，CPI全年保持平稳，PPI下半年逐步下行。市场流动性方面，银行间资金市场较2017年边际宽松。

债市方面，2018年债券市场呈波动上涨局面。10年期国开债收益率下行近120BP，3年高等级信用债收益率下行近150BP。同时，2018年信用风险爆发较多，部分低评级信用债表现较弱。
2018年，本基金保持适度久期，在严格控制信用风险的前提下，择机调整债券资产的配置。4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.314元；本报告期基金份额净值增长率为3.14%，业绩比较基准收益率为2.94%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2019年，外需方面，全球经济面临再次放缓压力，中美贸易问题仍然是影响国内经济的重要变量。内需方面，基建投资略有好转，可能成为托底经济的重要因素。但预计短期内地产调控政策不会大范围放松，地产投资承压。出口受中美贸易问题及外需放缓影响，也面临一定下行压力。综合来看，经济动能仍有进一步走弱趋势。通胀方面，非洲猪瘟疫情存在较大不确定性，需关注猪肉价格、油价等对通胀的影响。流动性方面，整体将处于宽松状态。综上，债券收益率可能仍有下行空间。

根据持有人大会投票表决，本基金于2019年1月3日进入基金财产清算程序，我们将继续做好清算工作。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，本基金管理人进一步健全了风险控制和监察稽核机制，根据不同基金的特点与发展情况，及时界定新的风险点，评价风险级别，并纳入稽核计划。首先，本基金管理人以中国证监会“季度监察稽核项目表”为基础，对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务进行每季度的风险自查，并对其他业务环节进行不定期抽查。“季度监察稽核项目表”由各部门风险控制管理员组织关键岗位业务人员填报自查结果，部门总监签字确认后将稽核结果报督察长及公司总经理。在持续关注对“季度监察稽核项目”表中识别的风险点进行自查的同时，还定期进行有重点的检查。在投资研究交易环节，持续进行对研究报告合规性的检查、对股票库建立及完善的跟踪检查，并对基金的投资比例进行日常监控，对关联交易的日常维护，对基金持仓流动性风险定期关注，并对公平交易执行情况进行检查等等；在营销与销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基金
的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及基金估值业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进建议、不符合事项书面跟踪检查报告或警示报告的形式，及时将潜在风险通报部门总监、督察长及公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。

与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金于本报告期未进行利润分配。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的时间范围为2017年10月17日至2018年1月8日，2018年1月12日至2018年4月13日。

报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的时间范围为2018年4月19日至2018年11月27日。本基金已于2019年1月3日进入基金财产清算程序。


§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


§6审计报告

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 安永华明（2019）专字第60468687_A02号

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 银华信用债券型证券投资基金(LOF)全体基金份额持有人

审计意见 我们审计了银华信用债券型证券投资基金(LOF)的财务报表，包括
2018年12月31日的资产负债表，2018年度的利润表、所有者权
益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的银华信用债券型证券投资基金(LOF)的财务报表
在所有重大方面按照财务报表附注7.4.2所述编制基础编制。

形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了
我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，
我们独立于银华信用债券型证券投资基金(LOF)，并履行了职业道
德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适
当的，为发表审计意见提供了基础。

强调事项 我们提醒财务报表使用者关注财务报表附注7.4.2对编制基础的
说明。基金管理人根据《银华信用债券型证券投资基金(LOF)基金
合同》的规定为基金份额持有人编制财务报表，因此，财务报表
可能不适于其他用途。本报告仅供基金管理人向中国证券监督管
理委员会及其派出机构报送使用，不得用于其他目的。本段内容
不影响已发表的审计意见。

其他事项 无。？

其他信息 银华信用债券型证券投资基金(LOF)管理层对其他信息负责。其他
信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审
计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其
他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此
过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解
到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，
我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

管理层和治理层对财务报表的管理层负责按照财务报表附注7.4.2所述编制基础编制财务报表

责任 （包括确定该编制基础对于在具体情况下编制财务报表是可接受
的），并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存
在由于舞弊或错误导致的重大错报。

治理层负责监督银华信用债券型证券投资基金(LOF)的财务报告过
程。

注册会计师对财务报表审计的我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
责任 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理
保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据
财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并
保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计
证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊
导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的
风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披
露的合理性。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事
项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控
制缺陷。

会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

注册会计师的姓名 王珊珊 贺耀

会计师事务所的地址 中国北京

审计报告日期 2019年3月26日



§7年度财务报表

7.1资产负债表
会计主体：银华信用债券型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2018年12月31日

单位：人民币元
资产 附注号 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

资产：

银行存款 7.4.7.1 4,897,298.23 1,726,481.22
结算备付金 27,854.92 290,036.30
存出保证金 1,786.87 671.35
交易性金融资产 7.4.7.2 25,709,818.50 36,062,978.30
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 25,709,818.50 36,062,978.30
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 1,000,000.00
应收证券清算款 - 1,764.38
应收利息 7.4.7.5 609,781.91 648,693.17
应收股利 - -
应收申购款 - 902.85
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 31,246,540.43 39,731,527.57
负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

负债：

短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 1,803,143.02 10,561.61
应付管理人报酬 19,133.68 23,453.20
应付托管费 5,887.28 7,216.38
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 2,945.00 2,052.50
应交税费 4,014,737.54 4,011,308.43
应付利息 - -

应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 394,718.04 385,377.40
负债合计 6,240,564.56 4,439,969.52
所有者权益：

实收基金 7.4.7.9 19,036,812.24 27,705,246.37
未分配利润 7.4.7.10 5,969,163.63 7,586,311.68
所有者权益合计 25,005,975.87 35,291,558.05
负债和所有者权益总计 31,246,540.43 39,731,527.57
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额净值人民币1.314元，基金份额总额
19,036,812.24份。
7.2利润表
会计主体：银华信用债券型证券投资基金(LOF)
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2018年1月1日至 2017年1月1日至
2018年12月31日 2017年12月31日
一、收入 1,752,780.14 1,563,870.78
1.利息收入 1,985,101.85 3,297,892.78
其中：存款利息收入 7.4.7.11 31,226.40 23,389.54
债券利息收入 1,900,982.90 3,233,289.71
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 52,892.55 41,213.53
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -731,109.26 -964,287.00
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 -731,109.26 -964,287.00
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以“- 7.4.7.17

”号填列） 184,711.56 -782,541.58
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）

- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.18

314,075.99 12,806.58
减：二、费用 763,535.61 1,152,322.35
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 209,279.30 403,265.91

2．托管费 7.4.10.2.2 64,393.58 124,081.81
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.19 9,562.36 8,486.88
5．利息支出 5,947.00 162,142.10
其中：卖出回购金融资产支出 5,947.00 162,142.10
6．税金及附加 6,559.46 -
7．其他费用 7.4.7.20 467,793.91 454,345.65
三、利润总额（亏损总额以“-

”号填列） 989,244.53 411,548.43
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填

列） 989,244.53 411,548.43
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华信用债券型证券投资基金(LOF)
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日

单位：人民币元
本期

2018年1月1日至2018年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基

金净值） 27,705,246.37 7,586,311.68 35,291,558.05
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 989,244.53 989,244.53
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填 -8,668,434.13 -2,606,392.58 -11,274,826.71
列）

其中：1.基金申购款 57,230,853.78 16,975,330.94 74,206,184.72
2.基金赎回款 -65,899,287.91 -19,581,723.52 -85,481,011.43
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“- - - -
”号填列）
五、期末所有者权益（基

金净值） 19,036,812.24 5,969,163.63 25,005,975.87
项目 上年度可比期间

2017年1月1日至2017年12月31日


实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

金净值） 67,439,091.42 17,774,169.07 85,213,260.49
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 411,548.43 411,548.43
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填 -39,733,845.05 -10,599,405.82 -50,333,250.87
列）

其中：1.基金申购款 9,217,542.70 2,457,659.74 11,675,202.44
2.基金赎回款 -48,951,387.75 -13,057,065.56 -62,008,453.31
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“- - - -
”号填列）
五、期末所有者权益（基

金净值） 27,705,246.37 7,586,311.68 35,291,558.05
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

______王立新______ ______凌宇翔______ ____伍军辉____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4报表附注
7.4.1基金基本情况

银华信用债券型证券投资基金(LOF)（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2010]516号文《关于核准银华信用债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由银华基金管理股份有限公司于2010年5月24日至2010年6月23日向社会公开募集，基金合同于2010年6月29日生效。本基金在基金合同生效后三年内（含三年）封闭运作，在深圳证券交易所上市交易。首次设立募集规模为2,296,485,069.77份基金份额。根据本基金的基金合同及招募说明书的约定，本基金管理人于2013年6月26日发布《银华信用债券型证券投资基金转为上市开放式运作方式暨开放日常申购与赎回等业务的公告》，自
2013年6月28日起，本基金的运作方式由“创新型封闭式”转换为“上市契约型开放式”，并于同日开放本基金的日常申购、赎回及定期定额投资业务。本基金的基金管理人为银华基金管理
股份有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括企业债券、公司债券、短期融资券、地方政府债券、商业银行金融债券、商业银行次级债、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、资产支持证券、正回购、逆回购、国债、中央银行票据、政策性金融债券、银行存款，以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金也可投资于股票、权证以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他权益类金融工具。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具，但可以参与一级市场股票首次公开发行或新股增发，并可持有因所持可转换公司债券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、因投资于分离交易可转债而产生的权证。如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%，其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于80%；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%；基金转入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金所指信用债券是指企业债券、公司债券、短期融资券、地方政府债券、商业银行金融债券、商业银行次级债、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、资产支持证券等除国债和中央银行票据之外的、非国家信用的固定收益类金融工具。本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率×20%。

银华信用债券型证券投资基金（LOF）基金份额持有人大会以通讯方式召开，会议审议通过了《关于终止银华信用债券型证券投资基金基金合同以及银华信用债券型证券投资基金（LOF）份额终止上市有关事项的议案》。基金份额持有人大会决议于2018年12月24日会议表决通过起生效。根据《银华信用债券型证券投资基金（LOF）基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告》，本基金自2019年1月3日起进入清算程序。有关清算进程的详细情况参见本基金的相关公告。
7.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照《银华信用债券型证券投资基金（LOF）基金合同》约定的资产估值和会计核算方法及财务报表7.4.4所述的重要会计政策和会计估计编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表按照7.4.2所述的编制基础编制。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

(1)金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具等；

(2)金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；


当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1)股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(2)债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

(3)权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；

(5)回购协议


本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；

(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在实际持有期间内逐日计提；

(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；


(6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

(9)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策

本基金封闭期满并转换为上市开放式基金(LOF)后，本基金收益分配遵循下列原则：

(1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为十二次，每次收益分配比例不得低于期末（即收益分配基准日）可供分配利润的60%；

(2)收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担；当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除权后的单位净值自动转为基金份额；

(3)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，登记在注册登记系统的基金份额，投资人可选择现金红利或将现金红利按红利再投日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；选择红利再投资方式的投资者其红利所转换的基金份额免收申购费用；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

登记在证券登记结算系统中的基金份额只能采取现金红利的分配方式，投资人不能选择其他的分红方式，具体收益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公
司的相关规定；

(4)基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截至日）的时间不得超过15个工作日；

(5)基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(6)每一基金份额享有同等分配权；

(7)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计

无。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明

无。
7.4.5.2会计估计变更的说明

无。
7.4.5.3差错更正的说明

无。
7.4.6税项

7.4.6.1印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。

7.4.6.2增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融

业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在
2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；

增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。

7.4.6.3企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；


根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

7.4.6.4个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

活期存款 4,897,298.23 1,726,481.22
定期存款 - -
其中：存款期限1个月以内 - -
存款期限1-3个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 4,897,298.23 1,726,481.22
7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元
项目 本期末

2018年12月31日


成本 公允价值 公允价值变动

股票 - - -
贵金属投资-金交所

黄金合约 - - -
交易所市场 7,645,674.54 7,609,818.50 -35,856.04
债券 银行间市场 18,100,184.49 18,100,000.00 -184.49
合计 25,745,859.03 25,709,818.50 -36,040.53
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 25,745,859.03 25,709,818.50 -36,040.53
上年度末

项目 2017年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 - - -
贵金属投资-金交所

黄金合约 - - -
债券 交易所市场 9,199,303.45 9,011,978.30 -187,325.15
银行间市场 27,084,426.94 27,051,000.00 -33,426.94
合计 36,283,730.39 36,062,978.30 -220,752.09
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 36,283,730.39 36,062,978.30 -220,752.09
7.4.7.3衍生金融资产/负债
注：无。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元
本期末

项目 2018年12月31日

账面余额 其中；买断式逆回购

交易所市场 - -
银行间市场 - -
上年度末

项目 2017年12月31日

账面余额 其中；买断式逆回购

交易所市场 1,000,000.00 -
银行间市场 - -

合计 1,000,000.00 -
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：无。
7.4.7.5应收利息

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

应收活期存款利息 1,196.22 546.88
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 13.75 143.55
应收债券利息 608,571.06 648,433.55
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -441.08
应收申购款利息 - 9.94
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 0.88 0.33
合计 609,781.91 648,693.17
7.4.7.6其他资产
注：无。
7.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 2,945.00 2,052.50
合计 2,945.00 2,052.50
7.4.7.8其他负债

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 41.02 0.38

预提费用 359,300.00 350,000.00
应付其他 35,377.02 35,377.02
合计 394,718.04 385,377.40
7.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元
本期

项目 2018年1月1日至2018年12月31日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 27,705,246.37 27,705,246.37
本期申购 57,230,853.78 57,230,853.78
本期赎回（以“-”号填列） -65,899,287.91 -65,899,287.91
-基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 19,036,812.24 19,036,812.24
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
7.4.7.10未分配利润

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 7,082,587.89 503,723.79 7,586,311.68
本期利润 804,532.97 184,711.56 989,244.53
本期基金份额交易

产生的变动数 -2,390,789.12 -215,603.46 -2,606,392.58
其中：基金申购款 15,524,935.25 1,450,395.69 16,975,330.94
基金赎回款 -17,915,724.37 -1,665,999.15 -19,581,723.52
本期已分配利润 - - -
本期末 5,496,331.74 472,831.89 5,969,163.63
7.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年12月
12月31日 31日

活期存款利息收入 27,563.13 14,560.46

定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 3,015.41 8,513.21
其他 647.86 315.87
合计 31,226.40 23,389.54
7.4.7.12股票投资收益
注：无。
7.4.7.13债券投资收益
7.4.7.13.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至 2017年1月1日至2017年
2018年12月31日 12月31日

债券投资收益——买卖债券（、债

转股及债券到期兑付）差价收入 -731,109.26 -964,287.00
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -731,109.26 -964,287.00
7.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至 2017年1月1日至2017年
2018年12月31日 12月31日

卖出债券（、债转股及债券到期兑

付）成交总额 154,532,633.66 198,922,909.93
减：卖出债券（、债转股及债券到

期兑付）成本总额 150,513,569.80 194,074,140.60
减：应收利息总额 4,750,173.12 5,813,056.33
买卖债券差价收入 -731,109.26 -964,287.00
7.4.7.13.3资产支持证券投资收益
注：无。

7.4.7.14贵金属投资收益
注：无。
7.4.7.15衍生工具收益
注：无。
7.4.7.16股利收益
注：无。
7.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目名称 2018年1月1日至 2017年1月1日至2017年
2018年12月31日 12月31日

1.交易性金融资产 184,711.56 -782,541.58
——股票投资 - -
——债券投资 184,711.56 -782,541.58
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减:应税金融商品公允价值 -
变动产生的预估增值税 -

合计 184,711.56 -782,541.58
7.4.7.18其他收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年12月
12月31日 31日

基金赎回费收入 314,075.99 12,806.58
合计 314,075.99 12,806.58
7.4.7.19交易费用

单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间

2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年

12月31日 12月31日

交易所市场交易费用 34.86 109.38
银行间市场交易费用 9,527.50 8,377.50
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 9,562.36 8,486.88
7.4.7.20其他费用

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年
12月31日 12月31日

审计费用 50,000.00 50,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券帐户维护费 46,500.00 37,200.00
银行费用 6,293.91 7,145.65
上市费 65,000.00 60,000.00
合计 467,793.91 454,345.65
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项

无。
7.4.8.2资产负债表日后事项

银华信用债券型证券投资基金（LOF）基金份额持有人大会以通讯方式召开，会议审议通过了《关于终止银华信用债券型证券投资基金基金合同以及银华信用债券型证券投资基金（LOF）份额终止上市有关事项的议案》。基金份额持有人大会决议于2018年12月24日会议表决通过起生效。根据《银华信用债券型证券投资基金（LOF）基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告》，本基金自2019年1月3日起进入清算程序。有关清算进程的详细情况参见本基金的相关公告。

截至财务报表批准日，除以上情况外，本基金无其他需要说明的重大资产负债表日后事项。7.4.9关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

西南证券股份有限公司（“西南证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
第一创业证券股份有限公司（“第一创业”基金管理人股东、基金代销机构
）
东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构

山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东

杭州银华聚义投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东
杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东
杭州银华汇玥投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东

银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构

中国建设银行股份有限公司（“中国建设 基金托管人、基金代销机构
银行”）
银华资本管理(珠海横琴)有限公司(注1) 基金管理人子公司

银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司

深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人子公司的子公司

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
注1：由原银华财富资本管理(北京)有限公司于2019年3月4日更名为银华资本管理(珠海横琴)有限公司。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
注：无。
7.4.10.1.2债券交易

金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间

2018年1月1日至2018年12月31日 2017年1月1日至2017年12月31日

关联方名称 占当期债券 占当期债券

成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比

比例 例

东北证券 - - 960,918.10 1.36%

7.4.10.1.3债券回购交易

金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间

2018年1月1日至2018年12月31日 2017年1月1日至2017年12月31日

关联方名称 占当期债券 占当期债券

回购成交金额 回购 回购成交金额 回购

成交总额的 成交总额的比

比例 例


东北证券 - - 9,900,000.00 0.90%

7.4.10.1.4权证交易
注：无。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
注：无。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年12月
12月31日 31日

当期发生的基金应支付

的管理费 209,279.30 403,265.91
其中：支付销售机构的

客户维护费 83,805.94 109,561.32
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.65%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.65%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年12月
12月31日 31日

当期发生的基金应支付

的托管费 64,393.58 124,081.81
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
注：无。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

关联方 2018年1月1日至2018年12月 2017年1月1日至2017年12月31日

名称 31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银

行 4,897,298.23 27,563.13 1,726,481.22 14,560.46
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无
7.4.10.7其他关联交易事项的说明

无
7.4.11利润分配情况
注：无。
7.4.12期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券

无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监督及报告。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限
制外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注
7.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元
本
期
末
201

8 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计

年
12
月
31
日
资
产

银4,897,298.23 - - - - -4,897,298.23
行
存
款

结 27,854.92 - - - - - 27,854.92
算
备
付
金

存 1,786.87 - - - - - 1,786.87
出
保
证
金

交19,903,298.52,002,400.03,804,120.00 - - -25,709,818.5
易 0 0 0
性
金
融
资
产

应 - - - - - 609,781.91 609,781.91
收
利
息

资24,830,238.52,002,400.0 3,804,120.00 - - 609,781.9131,246,540.4
产 2 0 3
总
计
负
债

应 - - - - -1,803,143.021,803,143.02
付
赎
回
款

应 - - - - - 19,133.68 19,133.68
付
管
理
人
报
酬

应 - - - - - 5,887.28 5,887.28
付
托
管
费

应 - - - - - 2,945.00 2,945.00
付
交
易
费
用

应 - - - - -4,014,737.544,014,737.54
交
税
费

其 - - - - - 394,718.04 394,718.04
他
负

债

负 - - - - -6,240,564.566,240,564.56
债
总
计

利24,830,238.52,002,400.0 3,804,120.00 - - -25,005,975.8
率 2 0 5,630,782.65 7
敏
感
度
缺
口
上
年
度
末
201

71个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上不计息 合计

年
12
月
31
日
资
产

银1,726,481.22 - - - - -1,726,481.22
行
存
款

结 290,036.30 - - - - - 290,036.30
算
备
付
金

存 671.35 - - - - - 671.35
出
保
证
金

交6,025,200.003,008,100.0 19,259,600.07,455,408.3314,670.0 -36,062,978.3
易 0 0 0 0 0
性
金
融
资

产

买1,000,000.00 - - - - -1,000,000.00
入
返
售
金
融
资
产

应 - - - - - 1,764.38 1,764.38
收
证
券
清
算
款

应 - - - - - 648,693.17 648,693.17
收
利
息

应 - - - - - 902.85 902.85
收
申
购
款
资9,042,388.873,008,100.0 19,259,600.07,455,408.3314,670.0 651,360.4039,731,527.5
产 0 0 0 0 7
总
计
负
债

应 - - - - - 10,561.61 10,561.61
付
赎
回
款

应 - - - - - 23,453.20 23,453.20
付
管
理
人
报
酬

应 - - - - - 7,216.38 7,216.38
付

托
管
费

应 - - - - - 2,052.50 2,052.50
付
交
易
费
用

其 - - - - - 385,377.40 385,377.40
他
负
债

应 - - - - -4,011,308.434,011,308.43
交
税
费

负 - - - - -4,439,969.524,439,969.52
债
总
计

利9,042,388.873,008,100.0 19,259,600.07,455,408.3314,670.0 -35,291,558.0
率 0 0 0 03,788,609.12 5
敏
感
度
缺
口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；

假设 假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他变量不变；

此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）

本期末（2018年12月31日 上年度末（2017年12月

分析 ） 31日）

+25个基准点 -8,933.28 -49,565.05
-25个基准点 8,933.28 49,565.05
7.4.13.4.2其他价格风险

其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控制其他价格风险。
7.4.13.4.2.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

项目 占基金 占基金资
公允价值 资产净 公允价值 产净值比
值比例 例（%）
（%）

交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 25,709,818.50 102.81 36,062,978.30 102.19
交易性金融资产－贵金属投

资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 25,709,818.50 102.81 36,062,978.30 102.19
7.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析
注：本基金主要投资于固定收益类品种，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对本基金资产净值无重大影响。
7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

7.4.14.1公允价值

本基金非以公允价值计量的金融工具，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。

(1)各层次金融工具公允价值

本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币
0.00元，属于第二层次的余额为人民币25,709,818.50元，属于第三层次的余额为人民币

0.00元（上年度末：第一层次人民币1,293,146.80元，第二层次人民币34,769,831.50元，第三层次人民币0.00元）。

(2)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和可转换债券等证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关证券的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动（上年度：无）。

7.4.14.2承诺事项

无。

7.4.14.3其他事项

报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于人民币5,000万元的情况，出现该情况的时间范围为2017年10月17日至2018年1月8日、2018年1月12日至2018年4月13日和2018年4月19日至2018年11月27日。

除此以外，本基金无需要说明的其他重要事项。

7.4.14.4财务报表的批准

本财务报表已于2019年3月26日经本基金的基金管理人批准。


§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 25,709,818.50 82.28
其中：债券 25,709,818.50 82.28
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,925,153.15 15.76
8 其他各项资产 611,568.78 1.96
9 合计 31,246,540.43 100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票投资。
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票投资。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期未进行股票交易。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期未进行股票交易。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期未进行股票交易。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,807,920.00 7.23
其中：政策性金融债 1,807,920.00 7.23
4 企业债券 5,801,898.50 23.20
5 企业短期融资券 18,100,000.00 72.38
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 25,709,818.50 102.81
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
18皖投集

1 041800005 CP001 20,000 2,021,600.00 8.08
18赤湾港

2 011800829 SCP001 20,000 2,013,800.00 8.05
18泸州窖

3 011800713 SCP001 20,000 2,013,600.00 8.05
18华侨城

4 011800724 SCP003 20,000 2,013,600.00 8.05
18广州地铁

5 011800833 SCP003 20,000 2,013,200.00 8.05
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。

8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11投资组合报告附注
8.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.11.2本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基
金合同规定的备选股票库之外的情形。

8.11.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额

1 存出保证金 1,786.87
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 609,781.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 611,568.78
8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有流通受限股票。
8.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。


§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 额比例 持有份额 额比例
1,758 10,828.68 578,480.00 3.04% 18,458,332.24 96.96%
9.2期末上市基金前十名持有人

序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例

国家电网公司东北分部企业

1 年金计划－招商银行股份有 500,000.00 25.24%
限公司

2 戎静 298,420.00 15.06%
3 陈越 159,202.00 8.04%
4 陈美仙 100,000.00 5.05%
5 王深 99,487.00 5.02%
6 张亚君 99,321.00 5.01%
碧辟中国公司企业年金计划

7 －招商银行 67,375.00 3.40%
8 朱之琪 60,001.00 3.03%
9 姚韵贞 54,691.00 2.76%
10 姚如富 49,708.00 2.51%
注：以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。


§10开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（2010年6月29日）基金份额总额 2,296,485,069.77
本报告期期初基金份额总额 27,705,246.37
本报告期期间基金总申购份额 57,230,853.78
减:本报告期期间基金总赎回份额 65,899,287.91
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 19,036,812.24

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内，本基金管理人于2018年12月25日披露了《银华信用债券型证券投资基金
（LOF）基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告》，本次基金份额持有人大会决议自
2018年12月24日起生效；本基金自2019年1月3日起进入清算程序；自2019年1月3日起，本基金将终止办理申购、赎回、定期定额投资及跨系统转托管业务，不再收取基金管理费和基金托管费。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

11.2.1基金管理人的重大人事变动

本基金管理人于2018年6月23日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会审议通过，苏薪茗先生自2018年6月21日起担任本基金管理人副总经理职务。

11.2.2基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变

本报告期内，基金投资策略未发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期由安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务，报告期内本基金应支付给安永华明会计师事务所的报酬共计人民币50,000.00元。该审计机构连续9年为本基金提供服务。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金

交易单元 占当期股票

券商名称 占当期佣金 备注
数量 成交金额 成交总额的比 佣金

总量的比例

例

安信证券股 3 - - - - -

份有限公司

新时代证券 1 - - - - -

股份有限公

司

长城证券股 3 - - - - -

份有限公司

长江证券股 2 - - - - -

份有限公司

德邦证券股 1 - - - - -

份有限公司

第一创业证 2 - - - - -

券股份有限

公司

东北证券股 3 - - - - -

份有限公司

东方证券股 2 - - - - -

份有限公司

东吴证券股 1 - - - - -

份有限公司

东兴证券股 2 - - - - -

份有限公司


东莞证券股 1 - - - - -

份有限公司

方正证券股 3 - - - - -

份有限公司

北京高华证 1 - - - - -

券有限责任

公司

光大证券股 2 - - - - -

份有限公司

广发证券股 2 - - - - -

份有限公司

广州证券股 1 - - - - -

份有限公司

国都证券股 2 - - - - -

份有限公司

国金证券股 2 - - - - -

份有限公司

国泰君安证 2 - - - - -

券股份有限

公司

国信证券股 3 - - - - -

份有限公司

海通证券股 1 - - - - -

份有限公司

申万宏源集 3 - - - - -

团股份有限

公司

红塔证券股 2 - - - - -

份有限公司


华安证券股 1 - - - - -

份有限公司

华宝证券有 1 - - - - -

限责任公司

华创证券有 2 - - - - -

限责任公司

华融证券股 1 - - - - -

份有限公司

江海证券有 2 - - - - -

限公司

华泰证券股 3 - - - - -

份有限公司

民生证券股 2 - - - - -

份有限公司

中国民族证 1 - - - - -

券有限责任

公司

平安证券有 1 - - - - -

限责任公司

中泰证券股 1 - - - - -

份有限公司

国融证券股 1 - - - - -

份有限公司

瑞银证券有 1 - - - - -

限责任公司

山西证券股 1 - - - - -

份有限公司

上海证券有 1 - - - - -

限责任公司


首创证券有 2 - - - - -

限责任公司

西部证券股 1 - - - - -

份有限公司

西南证券股 1 - - - - -

份有限公司

湘财证券股 1 - - - - -

份有限公司

兴业证券股 3 - - - - -

份有限公司

中国银河证 1 - - - - -

券股份有限

公司

招商证券股 2 - - - - -

份有限公司

中国国际金 2 - - - - -

融有限公司

中国中投证 1 - - - - -

券有限责任

公司

中信建投证 1 - - - - -

券股份有限

公司

中信证券 1 - - - - -

（山东）有
限责任公司

中信证券股 3 - - - - -

份有限公司

中银国际证 3 - - - - -

券有限责任

公司

中原证券股 2 - - - - -

份有限公司

太平洋证券 1 - - - - -

股份有限公

司

渤海证券股 1 - - - - -

份有限公司
注：（1）基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
（2）基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司准后与被选择的证券经营机构签订协议。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债

占当期债券 占当期权证
券商名称 券回购

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额

例 比例

的比例

安信证券股 - - - - - -
份有限公司

新时代证券 - - - - - -
股份有限公

司

长城证券股 - - - - - -
份有限公司

长江证券股 - - - - - -
份有限公司


德邦证券股 - - - - - -
份有限公司

第一创业证 - - - - - -
券股份有限

公司

东北证券股 - - - - - -
份有限公司

东方证券股 - - - - - -
份有限公司

东吴证券股 - - - - - -
份有限公司

东兴证券股 - - - - - -
份有限公司

东莞证券股 - - - - - -
份有限公司

方正证券股 - - - - - -
份有限公司

北京高华证 - - - - - -
券有限责任

公司

光大证券股 - - - - - -
份有限公司

广发证券股 - - - - - -
份有限公司

广州证券股 - - - - - -
份有限公司

国都证券股 - - - - - -
份有限公司

国金证券股 - - - - - -
份有限公司

国泰君安证 - - - - - -
券股份有限

公司

国信证券股 - - - - - -
份有限公司

海通证券股 - - - - - -
份有限公司

申万宏源集22,048,369.26 64.89% - - - -
团股份有限

公司

红塔证券股 - - - - - -
份有限公司

华安证券股 - - - - - -
份有限公司

华宝证券有 - - - - - -
限责任公司

华创证券有 - - - - - -
限责任公司

华融证券股 - - - - - -
份有限公司

江海证券有 - - - - - -
限公司

华泰证券股 - - - - - -
份有限公司

民生证券股11,929,137.40 35.11%365,200,000.00 100.00% - -
份有限公司

中国民族证 - - - - - -
券有限责任


公司

平安证券有 - - - - - -
限责任公司

中泰证券股 - - - - - -
份有限公司

国融证券股 - - - - - -
份有限公司

瑞银证券有 - - - - - -
限责任公司

山西证券股 - - - - - -
份有限公司

上海证券有 - - - - - -
限责任公司

首创证券有 - - - - - -
限责任公司

西部证券股 - - - - - -
份有限公司

西南证券股 - - - - - -
份有限公司

湘财证券股 - - - - - -
份有限公司

兴业证券股 - - - - - -
份有限公司

中国银河证 - - - - - -
券股份有限

公司

招商证券股 - - - - - -
份有限公司

中国国际金 - - - - - -
融有限公司

中国中投证 - - - - - -
券有限责任

公司

中信建投证 - - - - - -
券股份有限

公司

中信证券 - - - - - -
（山东）有
限责任公司

中信证券股 - - - - - -
份有限公司

中银国际证 - - - - - -
券有限责任

公司

中原证券股 - - - - - -
份有限公司

太平洋证券 - - - - - -
股份有限公

司

渤海证券股 - - - - - -
份有限公司
11.8其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

《银华基金管理股份有限公司 四大证券报及本基

1 2017年12月31日基金净值公 金管理人网站

告》 2018年1月2日

2 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 2018年1月3日


于证券投资基金执行增值税政策 金管理人网站

的公告》

《关于网上直销开通中国建设银 四大证券报及本基

3

行快捷支付业务的公告》 金管理人网站 2018年1月3日

《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

4

（LOF）2017年第4季度报告》 金管理人网站 2018年1月19日

《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

5 (LOF)更新招募说明书摘要 金管理人网站

（2018年第1号）》 2018年2月12日

《银华信用债券型证券投资基金 本基金管理人网站

6 (LOF)更新招募说明书（2018年

第1号）》 2018年2月12日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

于旗下部分基金参加北京恒天明 金管理人网站

7

泽基金销售有限公司费率优惠活

动的公告》 2018年3月9日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

于调整旗下部分公开募集开放式 金管理人网站

8

证券投资基金赎回费的提示性公

告》 2018年3月27日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

于修订公司旗下部分基金基金合 金管理人网站

9

同有关条款及调整赎回费的公告》

2018年3月28日

《银华信用债券型证券投资基金 本基金管理人网站

10 托管协议（2018年3月修订）》

2018年3月28日

《银华信用债券型证券投资基金 本基金管理人网站

11

基金合同（2018年3月修订）》 2018年3月28日


《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

12 于在交通银行参加手机银行渠道 金管理人网站

费率优惠活动的公告》 2018年3月30日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

于旗下部分基金参加中国工商银 金管理人网站

13

行个人电子银行基金申购费率优

惠活动的公告》 2018年3月30日

《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

14

（LOF）2017年年度报告摘要》 金管理人网站 2018年3月30日

《银华信用债券型证券投资基金 本基金管理人网站

15

（LOF）2017年年度报告》 2018年3月30日

《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

16

（LOF）2018年第1季度报告》 金管理人网站 2018年4月23日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

于旗下部分基金参加中国国际金 金管理人网站

17

融股份有限公司费率优惠活动的

公告》 2018年4月24日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

于旗下部分基金参加东海证券股 金管理人网站

18

份有限公司费率优惠活动的公告》

2018年4月24日

《关于网上直销开通中国农业银 四大证券报及本基

19

行快捷支付业务的公告》 金管理人网站 2018年5月3日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

于旗下部分基金在浙江同花顺基 金管理人网站

20 金销售有限公司参加其申购、定

期定额投资业务费率优惠活动的

公告》 2018年5月12日


《关于旗下部分基金在中国银河 四大证券报及本基

证券股份有限公司开通定期定额 金管理人网站

21

投资业务并参加费率优惠活动的

公告》 2018年5月18日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

22 于调整旗下部分基金定期定额投 金管理人网站

资的最低金额的公告》 2018年6月11日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

于调整旗下部分基金在招商银行 金管理人网站

23

股份有限公司定期定额投资业务

起点的公告》 2018年6月13日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

24 于暂停及恢复网上交易相关业务 金管理人网站

的公告》 2018年6月23日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

25 于开通超级生利宝赎回转购业务 金管理人网站

并实施费率优惠的公告》 2018年6月23日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

于在中泰证券开通旗下部分基金 金管理人网站

26

定期定额投资业务并参加费率优

惠活动的公告》 2018年6月29日

《银华基金管理股份有限公司关 三大证券报及本基

27 于银华信用债券型证券投资基金 金管理人网站

（LOF）増聘基金经理的公告》 2018年6月29日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

28 于在交通银行参加手机银行渠道 金管理人网站

费率优惠活动的公告》 2018年6月30日

《银华基金管理股份有限公司 四大证券报及本基

29

2018年6月30日基金净值公告》 金管理人网站 2018年7月2日


《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

30

（LOF）2018年第2季度报告》 金管理人网站 2018年7月19日

《银华基金管理股份有限公司关 三大证券报及本基

31 于银华信用债券型证券投资基金 金管理人网站

（LOF）基金经理离任的公告》 2018年7月19日

《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

32 (LOF)更新招募说明书摘要 金管理人网站

（2018年第2号）》 2018年8月13日

《银华信用债券型证券投资基金 本基金管理人网站

33 (LOF)更新招募说明书（2018年

第2号）》 2018年8月13日

《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

34 （LOF）2018年半年度报告摘要》 金管理人网站

2018年8月28日

《银华信用债券型证券投资基金 本基金管理人网站

35

（LOF）2018年半年度报告》 2018年8月28日

《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基

36 于在交通银行参加手机银行渠道 金管理人网站

费率优惠活动的公告》 2018年9月29日

《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

37

（LOF）2018年第3季度报告》 金管理人网站 2018年10月24日

《银华基金管理股份有限公司关 三大证券报及本基

于以通讯方式召开银华信用债券 金管理人网站

38

型证券投资基金（LOF）基金份

额持有人大会的公告》 2018年11月19日

《银华基金管理股份有限公司关 三大证券报及本基

39 于以通讯方式召开银华信用债券 金管理人网站

型证券投资基金（LOF）基金份 2018年11月20日


额持有人大会的第一次提示性公

告》

《银华基金管理股份有限公司关 三大证券报及本基

于以通讯方式召开银华信用债券 金管理人网站

40 型证券投资基金（LOF）基金份

额持有人大会的第二次提示性公

告》 2018年11月21日

《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

41 （LOF）暂停申购（含定期定额 金管理人网站

投资）业务的公告》 2018年11月27日

《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

42 （LOF）继续暂停申购（含定期 金管理人网站

定额投资）业务的提示性公告》 2018年12月10日

《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

43 （LOF）继续暂停申购（含定期 金管理人网站

定额投资）业务的提示性公告》 2018年12月24日

《关于银华信用债券型证券投资 三大证券报及本基

44 基金（LOF）份额停牌提示性公 金管理人网站

告》 2018年12月24日

《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

45 （LOF）基金份额持有人大会表 金管理人网站

决结果暨决议生效公告》 2018年12月25日

《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

46

（LOF）终止上市公告》 金管理人网站 2018年12月27日

《关于银华信用债券型证券投资 三大证券报及本基

47 基金（LOF）终止办理申购、赎 金管理人网站

回及跨系统转托管业务的公告》 2018年12月27日

《银华信用债券型证券投资基金 三大证券报及本基

48

（LOF）终止上市的第一次提示 金管理人网站 2018年12月28日

性公告》


§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基
投资 金情况

者类 序 持有基金份额比例达到 期初 申购 赎回 持有份 份额占
别 号 或者超过20%的时间区 份额 份额 份额 额 比
间

机构 1 2018/04/16-2018/04/18 0.00 15,491,092.18 15,491,092.18 0.00 0.00%
产品特有风险

投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。

12.2影响投资者决策的其他重要信息

1、本基金管理人于2018年3月28日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关
条款及调整赎回费的公告》，修订后的《基金合同》自本公告发布之日起生效，但为不影响原
有基金份额持有人的利益，《基金合同》中“本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低
于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产”的条款将于2018年4月1日起正式实
施。

2、本基金管理人于2018年6月11日披露了《银华基金管理股份有限公司关于调整旗下
部分基金定期定额投资的最低金额的公告》，自2018年6月12日起调整本基金定期定额投资
的最低金额为10元。

3、本基金管理人于2018年12月27日披露了《银华信用债券证券投资基金(LOF）终止上市公告》，2019年1月3日为终止上市日，终止上市的的权益登记日为2019年1月2日。


§13备查文件目录

13.1备查文件目录

13.1.1中国证监会核准银华信用债券型证券投资基金设立的文件

13.1.2《银华信用债券型证券投资基金招募说明书》

13.1.3《银华信用债券型证券投资基金基金合同》

13.1.4《银华信用债券型证券投资基金托管协议》

13.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

13.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照

13.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照

13.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
13.2存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
13.3查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司
2019年3月28日
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