银华深证 100 指数分级 2013 年第 3 季度报告银华深证 100 指数分级证券投资基金
2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金管理人:银华基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2013 年 10 月 25 日
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银华深证 100 指数分级 2013 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华深证 100 指数分级(场内简称:银华 100)
交易代码 161812
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 5 月 7 日
报告期末基金份额总额 23,299,914,645.34 份
本基金运用指数化投资方式,力争将本基金的净值增长率与业绩比
较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35%以内,年跟踪投资目标
误差控制在 4%以内,以实现对深证 100 指数的有效跟踪,分享中国
经济的持续、稳定增长的成果,实现基金资产的长期增值。
本基金采用完全复制法,按照成份股在深证 100 指数中的组成及其
基准权重构建股票投资组合,以拟合、跟踪深证 100 指数的收益表
现,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以
及因基金的申购和赎回对本基金跟踪深证 100 指数的效果可能带来
影响,导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以根据
投资策略 市场情况,采取合理措施,在合理期限内进行适当的处理和调整,
以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为 90%-95%,其中投资
于深证 100 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的
90%。现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占
基金资产比例为 5%-10%(其中权证资产占基金资产比例为 0-3%,
现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%)。
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95%×深证 100 价格指数收益率+5%×商业银行活期存款利率(税业绩比较基准
后)。
本基金为完全复制指数的股票型基金,具有较高风险、较高预期收
益的特征,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金
风险收益特征 和混合型基金。从本基金所分离的两类基金份额来看,银华稳进份
额具有低风险、收益相对稳定的特征;银华锐进份额具有高风险、
高预期收益的特征。
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属三级基金简称 银华稳进 银华锐进 银华 100
下属三级基金交易代码 150018 150019 161812
下属三级基金报告期末 11,297,725,148.00 11,297,725,148.00
704,464,349.34 份
基金份额总额 份 份
下属三级基金的风险收 低风险、收益相对稳 较高风险、较高预期
高风险、高预期收益。
益特征 定。 收益。
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 )
1.本期已实现收益 -141,577,485.80
2.本期利润 1,702,074,582.56
3.加权平均基金份额本期利润 0.0686
4.期末基金资产净值 18,023,403,585.57
5.期末基金份额净值 0.774注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率标 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 9.32% 1.33% 9.19% 1.37% 0.13% -0.04%
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银华深证 100 指数分级 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同的规定:投资于股票的资产占基金资产的比例为 90%-95%,其中投资于深证 100指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%。现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例为 5%-10%(其中权证资产占基金资产比例为 0-3%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%)。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
本基金的 硕士学位。曾先后担任美国普华
基 金 经 永道金融服务部经理、巴克莱银
2010 年 5 月
周毅先生 理、公司 - 14 年 行量化分析部副总裁及巴克莱
7日
副 总 经 亚太有限公司副董事等职。2009
理、境外 年 9 月加盟银华基金管理有限公
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投资部总 司,2010 年 6 月 21 日至 2011 年
监、量化 12 月 6 日期间兼任银华沪深 300
投资部总 指数证券投资基金(LOF)基金
监及量化 经理,2010 年 8 月 5 日至 2012
投 资 总 年 3 月 27 日期间兼任银华全球
监。 核心优选证券投资基金基金经
理,2010 年 12 月 6 日至 2012 年
11 月 7 日期间兼任银华抗通胀主
题证券投资基金(LOF)基金经
理。具有从业资格。国籍:美国。注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华深证 100 指数分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。
综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
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银华深证 100 指数分级 2013 年第 3 季度报告4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3 次,原因是指数型投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在报告期内,我们运用自行开发的量化投资管理系统,采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件,将本基金的跟踪误差控制在合理水平。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.774 元,本报告期份额净值增长率为 9.32%,同期业绩比较基准收益率为 9.19%。报告期内,本基金日均跟踪误差控制在 0.35%之内,年化跟踪误差控制在 4%之内。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2013 年三季度 A 股市场呈现了震荡缓慢上行的过程,季度末小幅上涨。宏观经济层面,PMI等各项指标向好,企业极低的库存状况保证了工业生产在三季度的继续反弹,市场对政府改革预期乐观带来了一波反弹回涨,以科技股、传媒股为首的创业板块股票屡创新高。
展望四季度,国际形势上,QE 的退出是大概率的事情,伴随 QE 退出,新兴市场的资金面有可能出现紧张的局面,商品价格也会受到冲击;国内政策面,市场对政策改革红利的乐观预期反应比较充分,11 月份的十八届三中全会和年底的政治局会议使得政治面同样存在变数。从企业的基本面来看,9 月末库存水平已经出现了一定的累积,四季度的工业生产状况虽较难判断,但不会对经济产生负面的影响。从市场总需求看,三季度末的工业企业库存压力并不大,总需求并未出现拐点,部分可选消费品行业的需求有超出市场预期,行业间会有分化。从股票市场的供需角度来看,IPO 的重启是四季度 A 股市场的风险点。从行业和板块的角度来看,主板和创业板估值差异巨大,创业板块的高估值孕育了泡沫的危机,随着年底业绩的兑现,小盘股的下行风险也会带来大盘的震荡甚至下行。综上所述,四季度市场存在下行风险,市场走向将很大程度上受到政策预期的影响,我们持相对谨慎的看法。
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§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 16,701,676,561.88 92.53
其中:股票 16,701,676,561.88 92.53
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 1,339,678,749.76 7.42
6 其他资产 7,881,080.00 0.04
7 合计 18,049,236,391.64 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 91,917,036.49 0.51
B 采矿业 623,805,696.19 3.46
C 制造业 9,920,555,352.73 55.04
电力、热力、燃气及水生产和
D 98,076,944.60 0.54
供应业
E 建筑业 249,364,615.71 1.38
F 批发和零售业 683,400,200.75 3.79
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 481,123,150.76 2.67
务业
J 金融业 1,827,614,776.03 10.14
K 房地产业 1,712,745,696.34 9.50
L 租赁和商务服务业 84,156,543.68 0.47
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 623,829,378.45 3.46
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 163,339,950.35 0.91
S 综合 141,747,219.80 0.79
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合计 16,701,676,561.88 92.675.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合注:本基金本报告期末未持有积极投资股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 000002 万 科A 109,766,105 1,002,164,538.65 5.56
2 000651 格力电器 29,636,904 787,156,170.24 4.37
3 002024 苏宁云商 53,182,895 683,400,200.75 3.79
4 000001 平安银行 53,342,672 633,710,943.36 3.52
5 000776 广发证券 37,362,457 442,745,115.45 2.46
6 000858 五 粮 液 22,752,270 409,540,860.00 2.27
7 000538 云南白药 3,485,545 408,017,897.70 2.26
8 000063 中兴通讯 23,760,389 394,422,457.40 2.19
9 000333 美的集团 9,101,926 393,567,280.24 2.18
10 002241 歌尔声学 8,870,967 375,064,484.76 2.085.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细注:本基金本报告期末未持有积极投资股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合注:本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细注:本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。
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银华深证 100 指数分级 2013 年第 3 季度报告5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明注:本基金本报告期未投资股指期货。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明注:本基金本报告期未投资国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券中包括五粮液(股票代码:000858)。根据五粮液股
票发行主体宜宾五粮液股份有限公司于 2013 年 2 月 23 日发布的公告,该上市
公司的控股子公司宜宾五粮液酒类销售有限责任公司由于在销售过程中存在违
反《中华人民共和国反垄断法》的行为而受到了四川省发改委的行政处罚,罚
款金额为 2.02 亿元。
在上述公告公布后,本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析,认
为上述处罚不会对五粮液的投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理人
对该上市公司的投资判断未发生改变。
报告期内,本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部
门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 7,540,107.60
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 280,021.86
5 应收申购款 60,950.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,881,080.005.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
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银华深证 100 指数分级 2013 年第 3 季度报告5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末未持有积极投资股票。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 银华稳进 银华锐进 银华 100
报告期期初基金份额总额 11,717,907,490.00 11,717,907,490.00 1,483,647,878.07
报告期期间基金总申购份额 - - 2,122,686,578.65
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 3,742,234,791.38
报告期期间基金拆分变动份额 -420,182,342.00 -420,182,342.00 840,364,684.00
报告期期末基金份额总额 11,297,725,148.00 11,297,725,148.00 704,464,349.34注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准银华深证 100 指数分级证券投资基金募集的文件
9.1.2《银华深证 100 指数分级证券投资基金招募说明书》
9.1.3《银华深证 100 指数分级证券投资基金基金合同》
9.1.4《银华深证 100 指数分级证券投资基金托管协议》
9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
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9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。9.3 查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。
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