银华沪深 300 指数分级证券投资基金

2016 年第 3 季度报告

2016年9月30日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2016年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月24日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华沪深300指数分级

场内简称 300分级

交易代码 161811

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年1月7日

报告期末基金份额总额 164,869,339.06份

本基金运用指数化投资方法，通过严格的投资流程约束和数量化风

投资目标 险管理手段，追求跟踪误差最小化，力争控制本基金的净值增长率

与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年

跟踪误差不超过4％。

本基金采用最优化抽样复制标的指数。最优化抽样依托银华量化投

资平台，使用组合优化方法创建投资组合，从而实现对标的指数的

紧密跟踪。

本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计

投资策略 （轧差计算）占基金资产的比例为85%－100%，投资于股票的资产

不低于基金资产的85%，投资于沪深300指数成份股和备选成份股

的资产不低于非现金资产的90%；每个交易日日终在扣除股指期货

合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的

现金或到期日在一年以内的政府债券。

业绩比较基准 95％×沪深300指数收益率＋5%×商业银行活期存款利率（税后）。

风险收益特征 本基金为复制指数的股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的

特征，其风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场

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基金。从本基金所分拆的两类基金份额来看，银华300A份额具有

低风险、收益相对稳定的特征；银华300B份额具有高风险、高预

期收益的特征。

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金简称 银华300A 银华300B 300分级

下属分级基金交易代码 150167 150168 161811

下属分级基金报告期末 29,763,642.00份 29,763,642.00份 105,342,055.06份

基金份额总额

下属分级基金的风险收 低风险、收益相对稳 高风险、高预期收益。较高风险、较高预

益特征 定。 期收益。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年7月1日－2016年9月30日）

1.本期已实现收益 1,028,501.10

2.本期利润 5,905,537.30

3.加权平均基金份额本期利润 0.0356

4.期末基金资产净值 139,144,661.19

5.期末基金份额净值 0.844

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 4.33% 0.79% 3.01% 0.76% 1.32% 0.03%

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起三个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已经符合基金合同约定：本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例为85%-100%，投资于股票的资产不低于基金资产的85%，投资于沪深300指数成分股和备选成分股的资产不低于非现金资产的90%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

周大鹏先 本基金的 2014年 - 7年 硕士学位。毕业于中国人

生 基金经理 1月7日 民大学；2008年7月加盟

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银华基金管理有限公司，

曾担任银华基金管理有限

公司量化投资部研究员及

基金经理助理等职，自

2012年8月23日起兼任上

证50等权重交易型开放式

指数证券投资基金基金经

理，自2012年8月29日

起兼任银华上证50等权重

交易型开放式指数证券投

资基金联接基金基金经理，

自2013年5月22日起至

2016年4月25日期间兼任

银华中证成长股债恒定组

合30/70指数证券投资基

金基金经理，自2016年

1月14日起兼任银华恒生

中国企业指数分级证券投

资基金基金经理。具有从

业资格。国籍：中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华沪深300指数分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

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在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，股市继续呈现低位缩量震荡的态势。经济维持低速增长，是否企稳还存在变数。投资者空仓账户增多，对市场仍以观望态度为主。

在报告期内，我们运用自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件，将本基金的跟踪误差控制在合理水平。

展望2016年第四季度，我们对市场持相对谨慎的态度。

欧美经济复苏在波折中前进，我国进出口增速将继续维持在低位。居民资产负债表变动较大，杠杆率上升，对消费增速有一定的抑制作用。去产能过程稳步进行，工业增加值、工业企业利润回升，但是难以判断经济好转，预计制造业投资增速维持低位。PPP项目加速落地，基建投资增速提升。综合以上因素，经济增长仍在低位徘徊，我们对股市持相对谨慎的态度。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.844元，本报告期份额净值增长率为4.33%，同期业绩

比较基准收益率为3.01%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在0.35%之内，年化跟踪误差控

制在4%之内。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 131,432,052.47 93.86

其中：股票 131,432,052.47 93.86

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 8,027,700.41 5.73

8 其他资产 570,239.78 0.41

9 合计 140,029,992.66 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 105,008.20 0.08

B 采矿业 4,518,726.67 3.25

C 制造业 41,556,673.16 29.87

D 电力、热力、燃气及水生产和 5,152,079.90 3.70

供应业

E 建筑业 4,547,849.06 3.27

F 批发和零售业 3,114,280.67 2.24

G 交通运输、仓储和邮政业 3,913,993.19 2.81

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 7,750,963.78 5.57

务业

J 金融业 47,040,648.61 33.81

K 房地产业 7,760,910.88 5.58

L 租赁和商务服务业 1,594,487.47 1.15

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 1,037,725.55 0.75

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

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Q 卫生和社会工作 211,927.52 0.15

R 文化、体育和娱乐业 2,320,913.30 1.67

S 综合 660,192.22 0.47

合计 131,286,380.18 94.35

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生 - -

产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 202.29 0.00

术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 145,470.00 0.10

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -

理业

O 居民服务、修理和其他服 - -

务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 145,672.29 0.10

5.2.3报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

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比例（％）

1 601318 中国平安 162,083 5,536,755.28 3.98

2 600016 民生银行 353,373 3,272,233.98 2.35

3 601166 兴业银行 199,395 3,184,338.15 2.29

4 000002 万 科Ａ 119,837 3,136,134.29 2.25

5 600036 招商银行 154,275 2,776,950.00 2.00

6 600519 贵州茅台 7,668 2,284,373.88 1.64

7 601328 交通银行 410,464 2,269,865.92 1.63

8 601398 工商银行 490,818 2,174,323.74 1.56

9 600000 浦发银行 129,467 2,134,910.83 1.53

10 600837 海通证券 121,252 1,929,119.32 1.39

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值

比例（％）

1 000796 凯撒旅游 7,800 145,470.00 0.10

2 600986 科达股份 11 202.29 0.00

注：本基金本报告期末仅持有上述积极投资股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券包括海通证券（证券代码：600837）

根据海通证券股份有限公司于2015年9月11日发布的公告，该上市公司因涉

嫌未按规定审查、了解客户真实身份违法违规案，已由中国证券监督管理委员会调查完毕并依法拟对海通证券做出行政处罚。判决海通证券责令改正，给予 警告，没收违法所得28,653,000元，并处以85,959,000元罚款。

根据海通证券股份有限公司于2015年11月27日发布的公告，该上市公司因

涉嫌违反《证券公司监督管理条例》相关规定，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证券监督管理委员会决定对公司进行立案调查。

在上述公告公布后，本基金管理人对上述上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对海通证券的投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述上市公司的投资判断未发生改变。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 2,135.14

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,696.73

5 应收申购款 566,407.91

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 570,239.78

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

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5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银华300A 银华300B 300分级

报告期期初基金份额总额 30,115,556.00 30,115,556.00 109,508,154.62

报告期期间基金总申购份额 - - 3,581,182.10

减:报告期期间基金总赎回份额 - - 8,451,109.66

报告期期间基金拆分变动份额 -351,914.00 -351,914.00 703,828.00

（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 29,763,642.00 29,763,642.00 105,342,055.06

注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1中国证监会核准银华沪深300指数证券投资基金（LOF）募集的文件以及银行沪深

300指数证券投资基金（LOF）转型事项的持有人大会决议经中国证监会备案的文件

9.1.2《银华沪深300指数分级证券投资基金招募说明书》

9.1.3《银华沪深300指数分级证券投资基金基金合同》

9.1.4《银华沪深300指数分级证券投资基金托管协议》

9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

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9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司

2016年10月26日

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