融通内需驱动混合型证券投资基金

2017年第1季度报告

2017年3月31日

基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月21日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年01月1日起至03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 融通内需驱动混合

交易代码 161611

前端交易代码 161611

后端交易代码 161661

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年4月22日

报告期末基金份额总额 280,794,362.48份

本基金主要投资于由国内投资需求和消费需求所驱动的优势企业，分享

投资目标 中国经济增长及增长方式转变所带来的收益，实现基金资产可持续的稳

定增值。

本基金重点投资于由国内投资需求和消费需求所驱动的优势企业，根据

经济演进的规律和产业变迁的路径，“自上而下”确定资产配置与行业

配置比例，在行业配置下“自下而上”精选个股。本基金股票资产主

投资策略 要投资于治理规范、经营稳健、财务良好和盈利能力强的内需驱动型的

优秀公司，但是，只有满足“规范、独特、简单、成长”特性的龙头公

司才有可能成为我们的核心资产，对这部分资产，我们将长期持有，充

分分享中国经济长期高速增长和企业做大做强所带来的巨大收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货

风险收益特征 币市场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益和预期风险水平的

投资品种。

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日）

1.本期已实现收益 4,031,249.97

2.本期利润 6,769,140.49

3.加权平均基金份额本期利润 0.0235

4.期末基金资产净值 258,419,141.14

5.期末基金份额净值 0.920

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 2.56% 0.59% 3.27% 0.41% -0.71% 0.18%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

注：本基金业绩比较基准项目分段计算，其中：2015年9月30日（含此日）之前采用“沪

深300指数收益率×80%+中信标普全债指数收益率×20%”，2015年10月1日起使用新基准即“沪

深300指数收益率×80%+中债综合全价（总值）指数收益率×20%”。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

林清源先生，美国宾夕法尼亚大学

系统工程硕士、上海交通大学信息

本基金 工程学士，5年证券投资从业经历，

林清源 的基金 2015年12 - 5 具有基金从业资格。2011年7月加

经理。月26日 入融通基金管理有限公司，历任融

通基金互联网传媒行业、家电行业、

计算机行业分析师，现任融通内需

驱动混合基金的基金经理。

付伟琦 本基金 2017年2月 - 6 付伟琦先生，清华大学物理学博士、

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的基金 17日 西安交通大学物理学学士，6年证券

经理、研 投资从业经历，具有基金从业资格,

究部总 现任融通基金管理有限公司研究策

监助理 划部总监助理。历任中信证券公司

行业研究员、瑞银证券公司行业研

究员。2014年11月加入融通基金管

理有限公司，现任融通新能源灵活

配置混合、融通内需驱动混合、融

通成长30灵活配置混合基金的基金

经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关的工作时间为计算标准。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未发生异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年一季度，市场分化较大，上证综指涨3.83%，深证成指涨2.47%，创业板指下跌2.79%。

融通内需驱动一季度在持仓结构上有较大程度的调整，我们大幅降低了食品饮料类、机械类

股票比例，同时大量买入成长类股票。从本季度末的持仓情况看，以内生增长强劲的成长股为主。

我们认为，宏观经济经过一年时间的回升，目前已经处于较强的状态，并且预计未来一段时间会较为稳定。但对于周期股而言，我们认为其目前动态估值相对合理，股价的机会相对平淡，主要是因为宏观经济持续强劲的概率较低，产品价格和销量增速难以持续提升。我们认为，在宏观经济稳定运行、政策中性的背景下，优质成长股将是未来较长时间内的最佳投资方向。从行业偏好上，我们看好新能源汽车产业链、环保、电商、电力改革等方向。

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4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为2.56%，同期业绩比较基准收益率为3.27%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 189,708,357.67 72.88

其中：股票 189,708,357.67 72.88

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 69,967,219.42 26.88

8 其他资产 630,185.54 0.24

9 合计 260,305,762.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 64,723,642.71 25.05

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 2,126,432.50 0.82

F 批发和零售业 60,463,724.36 23.40

G 交通运输、仓储和邮政业 62,299.86 0.02

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,500,000.00 2.90

J 金融业 - -

K 房地产业 7,609,000.00 2.94

L 租赁和商务服务业 28,090,626.45 10.87

M 科学研究和技术服务业 2,414,430.16 0.93

N 水利、环境和公共设施管理业 10,161,589.79 3.93

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 6,556,611.84 2.54

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S 综合 - -

合计 189,708,357.67 73.41

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（%）

1 002640 跨境通 1,520,000 25,505,600.00 9.87

2 002400 省广股份 2,023,895 25,318,926.45 9.80

3 601933 永辉超市 3,003,000 16,516,500.00 6.39

4 002311 海大集团 699,941 11,570,024.73 4.48

5 300203 聚光科技 359,960 10,658,415.60 4.12

6 600114 东睦股份 587,469 10,574,442.00 4.09

7 600655 豫园商城 815,100 9,308,442.00 3.60

8 603588 高能环境 269,957 8,225,589.79 3.18

9 600240 华业资本 700,000 7,609,000.00 2.94

10 300365 恒华科技 200,000 7,500,000.00 2.90

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

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5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制

日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 244,260.67

2 应收证券清算款 257,445.72

3 应收股利 -

4 应收利息 15,261.91

5 应收申购款 113,217.24

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 630,185.54

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例（%）

1 002640 跨境通 25,505,600.00 9.87 重大事项停牌

2 002400 省广股份 25,318,926.45 9.80 重大事项停牌

3 600655 豫园商城 9,308,442.00 3.60 重大事项停牌

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 291,953,624.17

报告期期间基金总申购份额 5,080,638.63

减:报告期期间基金总赎回份额 16,239,900.32

报告期期末基金份额总额 280,794,362.48

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

（一）中国证监会批准融通内需驱动混合型证券投资基金设立的文件

（二）《融通内需驱动混合型证券投资基金基金合同》

（三）《融通内需驱动混合型证券投资基金托管协议》

（四）《融通内需驱动混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告

8.2存放地点

基金管理人处、基金托管人处。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站

http://www.rtfund.com查询。

融通基金管理有限公司

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