融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)
更新招募说明书摘要
(2012 年第 2 号)
基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
日 期: 二○一二年十二月
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)
融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)更新招募说明书摘要
(2012 年第 2 号)
重要提示
融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)由通宝证券投资基金转型而成。依据中国证监会2007年4月17日证监基金字[2007]113号文核准的通宝证券投资基金基金份额持有人大会决议,通宝证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金、调整存续期限、终止上市、调整投资目标、范围和策略、修订基金合同,并更名为“融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)”。自2007年4月30日起,由《通宝证券投资基金基金合同》修订而成的《融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同》生效。
投资有风险,投资者申购基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据基金合同和基金更新招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
本招募说明书所载内容截止日为2012年10月30日,有关财务数据截止日为2012年9月30日,净值表现截止日为2012年6月30日(财务数据未经审计)。
一、基金合同生效日
2007年4月30日
二、基金管理人
(一)基金管理人概况
名称: 融通基金管理有限公司
注册地址:深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 层
成立日期:2001 年 5 月 22 日
法定代表人:田德军
办公地址:深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 层
电话:(0755)26948070
联系人:敖敬东
注册资本:12500 万元人民币
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)
目前公司股东及出资比例为:新时代证券有限责任公司60%、日兴资产管理有限公司(Nikko Asset Management Co.,Ltd.)40%。
(二)主要人员情况
1、现任董事情况
董事长田德军先生,经济学博士,现任新时代证券有限责任公司总经理。历任中信证券股份有限公司投资银行业务主管,上海远东证券有限公司董事长兼总经理。2010 年至今任公司董事长。
独立董事杜婕女士,中国注册会计师,现任吉林大学经济学院教授。历任电力部第一工程局一处主管会计,吉林大学讲师、副教授、教授。2011 年至今任公司独立董事。
独立董事田利辉先生,伦敦商学院金融学博士,密歇根大学经济学博士后,具有中国律师执业资格,现任南开大学教授、南开大学金融发展研究院副院长,兼职任教于北京大学光华管理学院。2011 年至今任公司独立董事。
独立董事施天涛先生,教授,现任清华大学法学院副院长、学术委员会副主任、资本金融与法律研究中心主任。曾任新加坡东亚政治经济研究所访问研究员,美国斯坦福大学法学院访问教授,北京市第十届政协常委。2012 年起任公司独立董事。
董事马金声先生,高级经济师,现任新时代证券有限责任公司董事长。历任中国人民银行办公厅副主任、主任,金银管理司司长;中国农业发展银行副行长;国泰君安证券股份有限公司党委书记兼副董事长;华林证券有限责任公司党委书记。2007 年至今任公司董事。
董事奚星华先生,经济学硕士,现任公司总经理。历任黑龙江省证券公司宏观行业研究员,北京时代博讯高科技有限公司投资业务副总经理,长财证券经纪有限责任公司总裁,恒泰长财证券有限责任公司执行董事、法定代表人。2012 年起任公司董事。
董事弗莱德(Frederick Reidenbach)先生,毕业于美国宾夕法尼亚州斯克兰顿大学并且拥有会计师执照,现任日兴资产管理有限公司首席财务官和首席营运官。历任日本富达投资首席行政官、富达投资(Fidelity Investment)旗下子公司 KVH 电信的首席执行长和首席营运官,日本 Aon Risk Services 的首席财务官和首席营运官。2010 年至今任公司董事。
董事裴布雷 (Blair Pickerell) 先生, 斯坦福大学硕士及哈佛商学院 MBA, 现任日兴资产管理有限公司亚洲区总裁兼全球首席营销官。历任摩根士丹利投资管理部亚洲区主管、汇丰投资管理(香港)有限公司亚太区行政总裁及怡富集团董事长。2012 年起任公司董事。
董事涂卫东先生,法学硕士,现任公司督察长。历任国务院法制办公室(原国务院法制局)财金司公务员,曾在中国证监会法律部和基金监管部工作,曾是中国证监会公职律师。
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)2010 年至今任公司董事。
2、现任监事情况
监事李华先生,经济学硕士,现任公司监察稽核部总监。曾任北京大学经济管理系讲师,1993 年起历任广东省南方金融服务总公司基金部副总经理、广东华侨信托投资公司规划发展部总经理、广州鼎源投资理财顾问有限公司总经理兼广东南方资信评估公司董事长、天一证券有限责任公司广州营业部总经理及华南业务总部总经理。2011 年至今任公司监事。
3、公司高级管理人员情况
总经理奚星华先生,经济学硕士。历任黑龙江省证券公司宏观行业研究员,北京时代博讯高科技有限公司投资业务副总经理,长财证券经纪有限责任公司总裁,恒泰长财证券有限责任公司执行董事、法定代表人。2011 年至今任公司总经理。
常务副总经理颜锡廉(Allen Yan)先生,工商管理硕士。历任美国富达投资公司财务分析员、日本富达投资公司财务经理,日兴资产管理有限公司财务企划与分析部部长。2011年至今任公司常务副总经理。
副总经理秦玮先生,工学硕士。历任中国工商银行深圳分行格兰信息咨询公司总经理助理,鹏华基金管理有限公司行政部总监,融通基金管理有限公司登记清算部总监、总经理助理等职务。2009 年至今任公司副总经理。
督察长涂卫东先生,法学硕士。历任国务院法制办公室(原国务院法制局)财金司公务员,曾在中国证监会法律部和基金监管部工作,曾是中国证监会公职律师。2011 年至今任公司督察长。
4、本基金基金经理
(1)现任基金经理情况
管文浩先生,经济学硕士,19 年证券从业经验。历任中国国际期货公司高级分析师、北京世华金融信息公司证券投资研究部门经理、国泰君安证券行业研究员、国信证券市场策略研究员、2002 年至 2005 年任职泰信基金管理有限公司投资管理部投资总监,于 2004 年 6月至 2005 年 5 月担任泰信先行策略基金基金经理、2005 年至 2009 年任职鹏华基金管理有限公司基金管理部副总监,于 2005 年 9 月至 2007 年 7 月担任普天收益证券投资基金基金经理,2007 年 1 月至 2009 年 1 月担任鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)基金经理;2009年 3 月加入融通基金管理有限公司,任研究部行业研究员。
余志勇先生,金融学硕士,具有证券从业资格,12 年证券从业经验。先后任职于湖北省农业厅、闽发证券,2004 年加入招商证券股份有限公司研究发展中心,从事房地产行业
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)研究工作。2007 年加入融通基金管理有限公司,曾任研究部行业研究员、行业组长。
(2)历任基金经理情况
自 2007 年 4 月 30 日至 2010 年 3 月 12 日期间,由陈文涛先生和刘模林先生共同担任本基金基金经理。
自 2010 年 3 月 13 日至 2011 年 1 月 21 日期间,由管文浩先生和刘模林先生共同担任本基金基金经理。
自 2011 年 1 月 22 日起 2012 年 8 月 9 日期间,由管文浩先生担任本基金基金经理。
自 2012 年 8 月 10 日起至今,由管文浩先生和余志勇先生共同担任本基金基金经理
5、投资决策委员会成员
公司投资决策委员会由总经理奚星华先生,常务副总经理颜锡廉(Allen Yan)先生,总经理助理陈晓生先生,基金管理部总监吴巍先生,研究策划部总监邹曦先生,基金交易部总监王冰心先生,基金经理郭恒先生组成。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
三、基金托管人
(一)基本情况
名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行)
住所:北京市西城区金融大街 25 号
办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人:王洪章
成立时间:2004 年 09 月 17 日
组织形式:股份有限公司
注册资本:贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元
存续期间:持续经营
基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人:尹 东
联系电话:(010)67595003
(二)主要人员情况
杨新丰,投资托管服务部副总经理(主持工作),曾就职于中国建设银行江苏省分行、广东省分行、中国建设银行总行会计部、营运管理部,长期从事计划财务、会计结算、营运管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)
纪伟,投资托管服务部副总经理,曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设银行总行计划财务部、信贷经营部、公司业务部,长期从事大客户的客户管理及服务工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
张军红,投资托管服务部副总经理,曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室,长期从事零售业务和个人存款业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
(三)基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉持“以客户为中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管人的各项职责,切实维护资产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展,中国建设银行托管资产规模不断扩大,托管业务品种不断增加,已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系,是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2011 年 12 月 31 日,中国建设银行已托管224 只证券投资基金。建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平,赢得了业内的高度认同。2011 年,中国建设银行以总分第一的成绩被国际权威杂志《全球托管人》评为 2011 年度“中国最佳托管银行”;并获和讯网 2011 年中国“最佳资产托管银行”奖。
四、相关服务机构
(一)基金份额发售机构
1、直销机构
(1)融通基金管理有限公司机构理财部机构销售及服务深圳小组
地址:深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 层
邮政编码:518053
联系人:徐诗
联系电话:(0755)26947583
传真:(0755)26935139
客户服务中心电话:400-883-8088(免长途通话费用)、(0755)26948088
(2)融通基金管理有限公司机构理财部机构销售及服务北京小组
地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 1241-1243 室
邮编:100033
联系人:宋雅萍
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)联系电话:(010)66190975传真:(010)88091635(3)融通基金管理有限公司机构理财部机构销售及服务上海小组地址:上海市世纪大道 8 号国金中心汇丰银行大楼 6 楼 601-602邮编:200120联系人:刘佳佳联系电话:(021)38424889传真:(021)38424884(4)融通基金管理有限公司网上直销地址:深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 层邮政编码:518053联系人:曾刚联系电话:(0755)26948077传真:(0755)269480792、场内代销机构所有符合中国证券登记结算有限责任公司参与人资格的场内券商均可代销场内业务。3、场外代销机构(1)中国建设银行股份有限公司注册地址:北京市西城区金融大街 25 号法定代表人:王洪章联系人:王琳客户服务电话:95533(2)招商银行股份有限公司注册地址:深圳市福田区深南大道 7088 号法定代表人:傅育宁联系人:邓炯鹏客服电话:95555(3)银河证券股份有限公司注册地址: 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座法定代表人:顾伟国
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)联系人:田薇客服电话:400-8888-888(4)国联证券股份有限公司注册地址:无锡市太湖新城金融一街 8 号法定代表人:范炎联系人:袁丽萍客服电话:(0510)2588168(5)申银万国证券股份有限公司注册地址:上海市常熟路 171 号法定代表人:丁国荣联系人:曹晔客服电话:400-889-5523(6)海通证券股份有限公司注册地址:上海淮海中路 98 号法定代表人:王开国联系人:李晓鸣客服电话:400-888-8001(7)国盛证券有限责任公司注册地址:江西省南昌市永叔路 15 号法定代表人:管荣升联系人:陈明客服电话:400-822-2111(8)中信证券(浙江)有限责任公司注册地址:浙江省杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼 19、20 层法定代表人:沈强联系人:周妍客服电话:96598(9)中国工商银行股份有限公司注册地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号办公地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)法定代表人:姜建清电话:(010)66107900联系人:田耕客户服务电话:95588(10)中信万通证券有限责任公司注册地址:青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯玛大厦 15 层法定代表人:杨宝林联系人:吴忠超客服电话:96577(11)华龙证券有限责任公司联系地址: 甘肃省兰州市静宁路 308 号法定代表人:李晓安业务联系人:李昕田客服电话:400-689-8888(12)国泰君安证券股份有限公司注册地址:上海市浦东新区商城路 618 号法定代表人:万建华联系人:芮敏祺客服电话:400-888-8666(13)中国民生银行股份有限公司注册地址:北京市西城区复兴门内大街 2 号法定代表人:董文标客服电话:95568联系人:董云巍(14)新时代证券有限责任公司注册地址:北京市西城区金融大街 1 号 A 座 8 层法定代表人:马金声联络人:孙恺客服电话:400-698-9898(15)安信证券股份有限公司
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)注册地址:深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元法定代表人:牛冠兴联系人:梅文烨客服电话:400-800-1001(16)中信银行股份有限公司注册地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座法定代表人:孔丹电话:(010)65557083联系人:丰靖(17)中国光大银行股份有限公司注册地址:北京市西城区复兴门外大街 6 号光大大厦法定代表人:唐双宁电话:(010)68098778联系人:李伟客户服务电话:95595(18)国都证券有限责任公司注册地址:北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层法定代表人:王少华联系人:梁喆客服电话:400-818-8118(19)宏源证券股份有限公司注册地址:新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号法定代表人:冯戎联系人:李巍客服电话:400-800-0562(20)西部证券股份有限公司注册地址:西安市东新街 232 号陕西信托大厦 16-17 层法定代表人:刘建武联系人:黄晓军客服电话:95582
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)(21)方正证券股份有限公司注册地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层法定代表人:雷杰联系人:邢铁英客户服务电话:95571(22)平安银行股份有限公司注册办公所: 广东省深圳市罗湖区深南东路5047号法定代表人:肖遂宁联系人:张莉客户服务电话:95511-3(23)天相投资顾问有限公司办公地址:北京市西城区金融街 5 号新盛大厦 B 座 4 层法定代表人:林义相电话:(010)66045577联系人:林爽(24)上海证券有限责任公司注册地址:上海市黄浦区西藏中路 336 号法定代表人: 祝幼一联系人:王伟力客服电话:400-891-8918(25)信达证券股份有限公司注册地址:北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼法定代表人:高冠江联系人:唐静客服电话:400-800-8899(26)华福证券有限责任公司注册地址:福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层法定代表人:黄金琳联系人:张腾客服电话:0591-96326
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)(27)华泰证券股份有限公司注册地址:南京中山东路 90 号法定代表人:吴万善联系人:庞晓芸客户服务电话:95597(28)中信证券股份有限公司注册地址:深圳市福田区中心三路 8 号法定代表人:王东明联系人:张于爱客服电话:400-889-5548(29)恒泰长财证券有限责任公司办公地址:吉林省长春市珠江路 439 号法定代表人:赵培武联系人:王楠客服电话:(0431)82945299(30) 深圳众禄基金销售有限公司注册地址:中国深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦 25 层办公地址:中国深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦 25 层法定代表人:薛峰客服电话:4006-788-887联系人:汤素娅(3)) 上海好买基金销售有限公司注册地址:上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室办公地址:上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯大厦 903~906 室法定代表人:杨文斌客服电话:400-700-9665联系人:汪莹(32) 上海天天基金销售有限公司注册地址:浦东新区峨山路 613 号 6 幢 551 室办公地址:上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 9 楼
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)法定代表人:其实客服电话:400-181-8188联系人:潘世友(33) 上海长量基金销售投资顾问有限公司注册地址:上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 楼办公地址:上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 楼法定代表人:张跃伟客服电话:400-089-1289联系人:周嬿旻(34) 中国农业银行股份有限公司注册地址:北京市东城区建国门内大街 69 号办公地址:北京市东城区建国门内大街 69 号法定代表人:蒋超良联系人:刘一宁客户服务电话:95599(二)注册登记人名称:中国证券登记结算有限责任公司注册地址:北京市西城区金融街 27 号投资广场 22、23 层法定代表人:陈耀先电话:(010)58598839传真:(010)58598907联系人:朱立元(三)律师事务所名称:广东嘉得信律师事务所注册地址:深圳市红岭中路国信证券大厦 12 楼办公地址:深圳市红岭中路国信证券大厦 12 楼法定代表人:闵齐双联系人: 尹小胜
经办律师: 闵齐双 刘少华 尹小胜 崔卫群电话:(0755)33382888(总机)(0755)33033020(直线) 15302728596
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)
传真:(0755)33033086
(四)会计师事务所
名称:普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1233 号汇亚大厦 1604-1608 室
办公地址:上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼(邮编:200021)
法人代表:杨绍信
电话:(021)23238888
传真:(021)23238800
联系人:薛竞、刘莉
经办注册会计师:薛竞、王灵
五、基金名称
融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)
六、基金类型
上市契约型开放式
七、基金的投资目标
本基金主要投资于符合中国经济发展方向,依靠技术自主创新、领先的经营模式或优势的品牌、渠道等因素获得业绩持续高速成长,从而推动中国经济结构提升的上市公司,分享中国经济发展过程中结构性的高速增长;通过积极主动的分散化投资策略,在严格控制风险的前提下实现基金资产的持续增长,为基金持有人获取长期稳定的投资回报。
八、基金的投资方向
本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市的各类股票、权证、债券、货币市场工具、资产支持证券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金股票投资比例范围为基金资产的 60%~95%;权证投资比例范围为 0~3%;债券与货币市场工具的投资比例范围为 5%~40%,其中现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的 5%。因基金规模或市场变化等因素导致投资组合不符合上述规定的,基金管理人应在合理的期限内调整基金的投资组合以符合上述比例限定。
九、基金的投资策略
(一)资产配置策略
本基金坚持“自上而下”与“自下而上”相结合的投资策略,把握中国经济发展的中长期趋势,深入分析宏观经济和行业经济运行的基本规律,作出资产配置和组合构建。在辨明所属资产类别,区分不同类别资产基本性质的基础上,确定对股票、债券及其它金融工具的
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)投资比例和股票资产在不同行业的投资比例,完成资产配置。
(二)股票投资策略
本基金认为股价的上升的主要推动力来自于企业盈利的不断增长。在中国经济长期高速增长的大背景下,许多企业在一定时期表现出较高的成长性,但只有企业在技术创新、经营模式、品牌、渠道、成本等方面具有领先优势,才能保持业绩持续高速成长,而这些企业正是本基金重点投资的目标和获得长期超额回报的基础。
1、初步筛选:选择前一年换手率或成交量处于全 A 股市场前 80%的股票作为本基金选股的流动性指标;选择前一年流通市值的平均规模处于全 A 股市场前 80%的股票作为本基金选股的市值指标;利用以上流动性指标和市值指标选择上市公司作为投资备选股票库基础库。每季度末对以上指标统计一次,根据统计结果对原有基础库进行调整。
2、成长性公司筛选:本基金以PEG为核心指标,综合三方面财务指标分析进行筛选
历史成长性指标:过往两年净利润复合增长率、主营业务收入增长率、每股收益
增长率、每股EBITDA增长率等等
未来成长性评价指标:未来两年净利润复合增长率、未来两年每股收益的增长率
(G)、预测动态市盈率、PEG(静态市盈率/未来一年每股收益的增长率)
盈利能力指标:过往两年平均投资回报率(ROIC)、过往两年平均净资产收益率
(ROE)
3、企业领先性分析:本基金管理人运用“融通企业核心竞争力评估体系”,对前两步选择出的公司进行定性分析。定性指标主要包括:经营模式、行业地位、人(管理层过往业绩评估、公司核心竞争力评估)、财(管理能力评估)、物(市场空间、科技创新能力评估)、环境(行业环境和政策环境评估)、市场经济专利(区域垄断、政策垄断、资源垄断、技术优势、营销优势、品牌优势)以及公司分红派息政策;与此同时,我们还运用企业生命周期识别系统识别企业所处生命周期。最后从重点公司中精选出在以下三方面的价值评估中最具优势的股票,作为重点投资标的。
具有技术自主创新优势、领先的经营模式、优势的品牌渠道和值得信赖的管理层;
盈利能力较强且具有优良增长潜力;
估值水平具有吸引力。
4、行业配置
本基金行业配置在资产配置的基础上,按照“自上而下”的投资方式,充分借鉴历史统计规律和产业发展路径,把握符合中国经济发展方向和经济增长的变迁趋势,在剖析行业竞
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)争结构、盈利模式、周期性和景气度的基础上判断各行业未来成长前景,并以此为主要依据实现行业子类的优化配置。
通过行业配置达到优化资产配置,减少个股分析失误,提高风险收益比的作用。
(三)债券投资策略
在债券投资上,我们贯彻“自上而下”的策略,采用三级资产配置的流程。
1、久期管理
根据对利率趋势的判断以及收益率曲线的变动趋势确定各类债券组合的组合久期策略。
2、类属配置与组合优化
根据品种特点及市场特征,将市场划分为企业债、银行间国债、银行间金融债、可转换债券、央行票据、交易所国债六个子市场。在几个市场之间的相对风险、收益(等价税后收益)进行综合分析后确定各类别债券资产的配置。具体而言考虑市场的流动性和容量、市场的信用状况、各市场的风险收益水平、税收选择等因素。
在久期和类属配置确定后,根据优化调整的策略,我们将选择下列三种期限结构配置方法之一构建组合:
子弹组合:现金流集中在投资期到期日附近;
杠铃组合:现金流尽量呈两极分布;
梯形组合:现金流在投资期内尽可能平均分布。
3、通过因素分析决定个券选择
从收益率曲线偏离度、绝对和相对价值分析、信用分析、公司研究等角度精选有投资价值的投资品种。本基金力求通过绝对和相对定价模型对市场上所有债券品种进行投资价值评估,从中选择暂时被市场低估或估值合理的投资品种。
我们重点关注:期限相同或相近品种中,相对收益率水平较高的券种;到期期限、收益率水平相近的品种中,具有良好流动性的券种;同等到期期限和收益率水平的品种,优先选择高票息券种;预期流动性将得到较大改善的券种;公司成长性良好的转债品种;转债条款优厚、防守性能较好的转债品种。
为控制组合的整体风险,在选择可转换债券时我们遵循以下限定条件:债券溢价不超过15%、银行担保、公司连续三年盈利。
(四)权证投资策略
本基金将在有效进行风险管理的前提下,以价值分析为基础,通过对权证标的证券的基本面研究,在采用数量化模型分析权证合理定价的基础上,把握市场的短期波动,谨慎进行
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)投资。
十、基金的业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×80%+中信标普全债指数收益率×20%
十一、基金的风险收益特征
本基金是较高预期收益较高预期风险的产品,其预期收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基金。
十二、基金投资组合报告
本基金托管人中国建设银行根据本基金合同规定,于 2012 年 10 月 22 日复核了本报告中的投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告截止日为 2012 年 6 月 30 日。本报告中所列财务数据未经审计。(一)报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比
序号 项目 金额(元)
例(%)
1 权益投资 2,301,493,088.44 88.80
其中:股票 2,301,493,088.44 88.80
2 固定收益投资 100,070,000.00 3.86
其中:债券 100,070,000.00 3.86
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融
- -
资产
5 银行存款和结算备付金合计 186,574,724.49 7.20
6 其他资产 3,660,682.90 0.14
7 合计 2,591,798,495.83 100.00(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 9,204,940.45 0.37
B 采掘业 220,515,507.52 8.80
C 制造业 1,267,837,023.50 50.60
C0 食品、饮料 285,956,596.05 11.41
C1 纺织、服装、皮毛 59,053,697.83 2.36
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 156,499,339.55 6.25
C5 电子 101,053,945.85 4.03
C6 金属、非金属 325,397,356.70 12.99
C7 机械、设备、仪表 155,022,487.20 6.19
C8 医药、生物制品 184,853,600.32 7.38
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 82,893,383.36 3.31
E 建筑业 49,412,327.70 1.97
F 交通运输、仓储业 5,002,000.00 0.20
G 信息技术业 74,014,436.60 2.95
H 批发和零售贸易 72,569,238.08 2.90
I 金融、保险业 282,827,833.86 11.29
J 房地产业 78,738,877.96 3.14
K 社会服务业 102,883,549.89 4.11
L 传播与文化产业 55,593,969.52 2.22
M 综合类 - -
合计 2,301,493,088.44 91.86(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 市值(元) 占基金资产净值的比例(%)
1 600519 贵州茅台 500,000 122,900,000.00 4.91
2 600309 烟台万华 4,999,955 69,199,377.20 2.76
3 000629 攀钢钒钛 17,999,975 68,219,905.25 2.72
4 600585 海螺水泥 3,790,000 60,564,200.00 2.42
5 000937 冀中能源 3,999,942 51,159,258.18 2.04
6 600395 盘江股份 2,699,922 49,570,567.92 1.98
7 000002 万 科A 5,879,772 49,566,477.96 1.98
8 600518 康美药业 3,000,000 47,460,000.00 1.89
9 300027 华谊兄弟 3,044,917 47,074,416.82 1.88
10 000869 张 裕A 1,000,000 46,760,000.00 1.87(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,070,000.00 3.99
其中:政策性金融债 100,070,000.00 3.99
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 100,070,000.00 3.99(五)报告期末基金投资前五名债券明细
占基金资序
债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比号
例(%)
1 120218 12 国开 18 1,000,000 100,070,000.00 3.99
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)(六) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。(七)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。(八)报告附注
(1)本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
(2)本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
(3)报告期末其他资产的构成如下:
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,977,949.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 83,700.00
4 应收利息 1,579,026.46
5 应收申购款 20,007.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,660,682.90
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
十三、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
自基金合同生效以来,本基金基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较:
业绩比较基
净值增 净值增长率 业绩比较基准 准收益率标
阶段 长率① 标准差② 收益率③ 准差④ ①-③ ②-④2007 年 4 月 30 日
70.71% 1.87% 41.85% 1.81% 28.86% 0.06%至 2007 年 12 月 31 日
2008 年度 -55.01% 2.40% -56.15% 2.44% 1.14% -0.04%
2009 年度 75.41% 1.79% 73.37% 1.65% 2.04% 0.14%
2010 年度 -3.93% 1.48% -9.34% 1.27% 5.41% 0.21%
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)
2011 年度 -27.26% 1.23% -19.71% 1.04% -7.55% 0.19%
2012 年上半年 -2.48% 1.18% 4.70% 1.06% -7.18% 0.12%
十四、费用概览
(一)与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
(1)基金管理人的管理费;
(2)基金托管人的托管费;
(3)基金财产拨划支付的银行费用;
(4)基金合同生效后的信息披露费用;
(5)基金份额持有人大会费用;
(6)基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费;
(7)基金的证券交易费用;
(8)在中国证监会规定允许的前提下,本基金可以从基金财产中计提销售服务费,具体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明;
(9)依法可以在基金财产中列支的其他费用。
上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内按照公允的市场价格确定,法律法规另有规定时从其规定。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
(1)基金管理人的管理费
在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计算方法如下:
H=E×年管理费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
(2)基金托管人的托管费
在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计算方法如下:
H=E×年托管费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)
基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
(3)除管理费和托管费之外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。
3、不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
4、基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率或基金托管费率等相关费率。调高基金管理费率、基金托管费率等,须召开基金份额持有人大会审议;调低基金管理费率、基金托管费率等费率,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 个工作日在至少一家指定媒体公告并报中国证监会备案。
(二) 与基金销售有关的费用
1、申购费
申购费用用于基金管理人、基金销售机构的基金销售费用。
(1)本基金的前端申购费率表如下:
申购金额(M) 申购费率
M<100万 1.5%
100万≤M<200万 1.0%
200万≤M<500万 0.5%
M≥500万 单笔1,000元
(2)本基金的后端申购费率表如下:
持有期限(T) 后端申购费率
T<1年 1.80%
1年≤T<2年 1.35%
2年≤T<3年 0.90%
3年≤T<4年 0.45%
T≥4年 0
2、赎回费
(1)场外赎回费率:
持有时间(T) 赎回费率
T<1年 0.5%
1年≤T<2年 0.25%
T≥2年 0
融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)
注:上表中,1年以365天计算。
(2)场内赎回费率:
本基金的场内赎回费率为 0.5%。
本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,赎回费总额的 25%归基金财产所有,其余部分用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
3、基金管理人可以在法律法规和基金合同规定范围内调整申购费率和赎回费率。费率如发生变更,基金管理人应在调整实施 2 日前在指定媒体上刊登公告。
基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划,针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
(三)基金的税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。
十五、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《基金法》、《运作管理办法》、《销售管理办法》、《信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求,对本基金管理人 2012 年 6 月 13 日刊登的本基金招募说明书进行了更新, 本次更新招募说明书中重要变动部分如下:
一、在“第三节、基金管理人”部分,对“(二)主要人员情况”进行了更新:
(1)更新了基金经理的信息,新增余志勇先生担任本基金基金经理;
(2)更新了公司投资决策委员会成员。
二、在“第五节 相关服务机构”部分, 更新了直销机构和代销机构的相关信息;新增深圳众禄基金销售有限公司、上海好买基金销售有限公司、上海天天基金销售有限公司、上海长量基金销售投资顾问有限公司和中国农业银行股份有限公司为本基金代销机构;
三、在“第十节 基金的投资”部分,更新了“(八)基金投资组合报告”的内容,更新数据为本基金 2012 年 3 季度报告中的投资组合数据;
四、在“第十一节 基金的业绩”部分,按规定要求对基金的投资业绩数据进行了列示,已经基金托管人复核;
五、在“第二十三节 其他应披露的事项”部分,对本报告期内的基金公告进行了列表说明。
六、在“第二十五节 备查文件”部分,对本部分的内容进行了更新。融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2012 年第 2 号)
融通基金管理有限公司
2012 年 12 月 12 日
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