通宝证券投资基金2005年年度报告

重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
一、基金简介

（一）基金基本情况
基金名称：通宝证券投资基金
基金简称：基金通宝
交易代码：184738
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2001年5月16日
期末基金份额总额：500,000,000.00份
基金合同存续期：至2007年5月30日
基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2001年9月6日
（二）基金投资目标、投资策略
投资目标：本基金为积极成长型基金，所追求的投资目标是在尽可能地分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资产长期增值和收益的高速稳定增长。
投资策略：趋势为主导、价值为主线的成长型投资，强调通过行业和公司基本面分析，挖掘处于盈利上升趋势的成长型公司。
（三）基金管理人概况
名称：融通基金管理有限公司
注册地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层
办公地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层
邮政编码：518053
法定代表人：孟立坤
信息披露负责人：吴冶平
电话：0755-26948666
传真：0755-26935005
电子邮箱：wuyp@mail.rtfund.com
（四）基金托管人概况
名称：中国建设银行股份有限公司（以下简称：中国建设银行）
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区金融大街25号
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
电话：010-67597420
传真：010-66212639
电子邮箱：yindong@ccb.cn
（五）信息披露
信息披露报纸名称：《证券时报》
基金管理人互联网网址：http://www.rtfund.com
报告置备地点：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层融通基金管理有限公司北京市西城区金融大街25号中国建设银行基金托管部 深圳证券交易所
（六）会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所
注册地址：北京朝阳区北大街6号北海万泰大厦802—807
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层
法定代表人：葛明
经办注册会计师：葛明、金馨
电话：010-65246688
传真：010-85188298
（七）注册登记机构概况
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：深圳市深南中路1093号中信大厦
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（单位：人民币元）

重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标

财务指标 2005年度 2004年度 2003年度
基金本期净收益 -37,778,419.72 31,182,750.14 -54,131,637.76
加权平均基金份额本期净收益 -0.0756 0.0624 -0.1083
期末可供分配基金收益 -72,054,844.98 -34,276,425.26 -65,459,175.40
期末可供分配基金份额收益 -0.1441 -0.0686 -0.1309
期末基金资产净值 461,846,659.34 467,132,828.75 457,739,641.94
期末基金份额净值 0.9237 0.9343 0.9155
基金加权平均净值收益率 -8.52% 6.44% -12.15%
本期基金份额净值增长率 -1.13% 2.05% 7.78%
基金份额累计净值增长率 -10.86% -9.83% -11.59%
（二）基金净值表现
1、基金份额净值增长率
阶段 净值增长率 净值增长率标准差
过去3个月 4.57% 1.40%
过去6个月 8.50% 1.37%
过去1年 -1.13% 2.42%
过去3年 8.75% 2.32%
自基金合同生效起至今 -10.86% 2.06%
2、基金历年净值增长率图
10.00%
7.50%
5.00%
2.50%
0.00%
2003年 2004年 2005年
-2.50%

基金通宝
3、累计净值增长率历史走势

10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
2001-5-24 2002-2-24 2002-11-24 2003-8-24 2004-5-24 2005-2-24 2005-11-24

基金通宝
（三）基金收益分配情况
本基金过往三年未进行收益分配。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简介
1、基金管理人及管理基金的情况
融通基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2001]8号文批准，于2001年5月22日成立。公司股东为：河北证券有限责任公司、陕西省国际信托投资股份有限公司、联合证券有限责任公司和华林证券有限责任公司。
截止到报告披露日，公司管理的基金共有七只，两只为封闭式基金：基金通乾和基金通宝，五只为开放式基金：融通新蓝筹基金、融通通利系列基金、融通行业景气基金、融通巨潮100指数基金和融通易支付货币市场基金，其中融通通利系列基金由融通债券基金、融通深证100指数基金和融通蓝筹成长基金三只子基金构成。
2、基金经理简介
刘模林先生，1969年出生，华中理工大学机械工程硕士，12年证券从业经验。曾任武汉市信托投资公司证券总部研究部经理、花桥证券营业部经理；融通基金管理有限公司研究策划部策略和行业研究员、总监、机构理财部总监，现同时担任基金管理部总监，融通新蓝筹证券投资基金基金经理。
（二）基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《通宝证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
（三）基金经理报告
2005年证券市场回顾
2005年对于中国股票市场而言也许具有划时代的意义。适应经济增长方式转变、股权分置改革推动证券市场流程再造，主导了市场的进程。年初对于产能过剩盈利下降、投资和进出口增速下降的预期，银行资本充足率刚性约束的威胁，市场制度改革前景不确定都在促成开年股票市场持续弱势；五月份开始股权分置改革试点，由于变革预期不明，市场一度泥沙俱下；六月份开始积极股市政策的推动、股改获利的示范效应，市场信心逐步恢复；大批优质公司的估值吸引力、对于全球和中国经济软着陆的信心趋向乐观、GDP重估以及交行建行等在香港市场的强劲表现鼓舞，A股市场在四季度柳暗花明终于步入转折。
2005年，十一五战略规划出台，人民币汇率调整机制形成7月21日升值、券商综合治理以及股市治市政策完善等因素，都给A股市场带来了重大而深远的影响。
我们认为A股市场已经处于复苏，主要从三个层面来理解：一是制度不确定风险的解除带来信心的复苏，各类投资者有了明确预期；二是股改加速估值风险的释放带来估值中枢的复苏；三是股市制度的逐步完善，保护公众股东权益的股权文化有望逐步被各方认同，市场在还原它的本色。
基金操作回顾
报告期基金通宝净值增长-1.13%，同期上证指数下跌8.33%。尽管跑赢了大盘但没有取得好的正向收益，在此我们深表歉意！
2005年本基金经历了很大的挑战和波折。年初开始我们按照精选具有核心竞争力的优势成长型公司和资源垄断类为主要配置的思路，在五月份市场泥沙俱下的下跌中没有幸免，净值受到很大冲击。尽管我们在中报里对于周期类资产的理解不足进行了深入的反思，然而基金小组在三季度运作中没有很好完善精选成长股的投资风格，偏于强调防御并因此部分尝试了风格资产投资，这偏离了我们的长项。所增持的电力、机场类资产，没有给组合带来应有的贡献。基于对前三季度的操作反思，四季度基金确立了回归精选优质成长股的轨道调整结构，并基于国家自主创新和信息化武装工业化的战略，重点挖掘具有核心竞争能力的成长型资产，增持了信息技术类资产，优质银行股、电力设备；而减持成长能力不足的资产。
从期末组合结构上，基金通宝基本回归到行业均衡、精选成长股的风格。
2006年投资展望
我们判断A股市场正在迎来真正意义上的股票市场：对投资者和融资者有良好吸引力，中长期而言具有基本较好回报水平，专业研究分享经济增长更具可行。
1、市场格局发生重大改变。全流通环境成为市场参与各方行为的重要基础，影响将渗透到很多层面。首先是证券市场与实体经济联系的紧密度大大提高，投资者结构发生重大改变。上市公司大股东为代表的产业资本逐渐深度介入，而且产业资本规模巨大；境外资本进入通道正渐渐打通。这两类投资主体对资产的理解与原有投资者有较大的差异，将丰富股票市场的投资理念。其次是资产定价，以市值来评估企业内在价值更加被重视。投资融资各方都将真正把企业的市值与内在价值紧密挂钩，产业资本与金融资本的互动博弈变得真实可行。其三是股价的分化将更为深刻彻底，金融产品的创新加速推出。金融工具的丰富，也将使市场变得更具弹性和活力，而对于质地平庸的公司风险仍然很高。
2、宏观和产业投资机会方面。我们判断中国经济仍将较快增长，而人民币升值、高油价、较低利率环境以及全球资本流动的影响将持续给产业带来影响；十一五规划指出了2006年以后的产业演进格局渐渐清晰，资源要素价格改革、建设创新型国家战略等，这些都将带来新的增长点和投资机会。
2006年我们重视两条主线，第一是从行业和公司选择的角度，关注创新技术、优质服务两大要素孕育的良好投资机会；第二是制度变革下金融创新带来的机会，如私有化、收购兼并和重组。我们相信新产业不是对传统产业的否定，如信息化武装工业化，两者相得益彰促进产业升级。我们会努力在新的一年以专业的操作为持有人分享经济增长！
（四）基金管理人内部监察报告
本基金管理人坚持从防范运作风险、保障基金持有人正当利益的原则出发，遵循“以制度推动工作”的公司管理理念，通过加强内部监察稽核工作，保证有关法律法规和各项管理制度得以贯彻落实。
公司监察稽核部独立于各业务部门，对基金运作各环节的合法合规情况，以定期检查和临时检查相结合的方式，按照规定的程序和方法，进行合规性检查监督。研究支持、投资决策、交易执行、基金销售和登记清算业务依然是05年合规控制的重点领域。除了严格做好基金投资交易的实时监控工作，并每天向总经理、督察长和投委会执行委员报送监察稽核日报外，监察稽核部门对股票库出入库控制、研究报告质量评价控制、投资决策记录、场外交易指令审核、销售数据录入复核、销售费率政策执行、延时交易控制等核心业务环节，加大了检查工作力度，对公司与股东及其关联方关联交易和关联往来情况、信息披露管理及档案管理业务环节也给予了适当的关注。每季度，我们组织各业务部门根据《监察稽核项目表》进行认真自查，并基于各部门的自查报告进行复查，在此基础上向监管部门编制报送监察稽核季度报告。对检查发现的问题，我们在与业务部门充分沟通协调的基础上，注重查出问题的跟踪和督促解决，注重整改过程的留痕记录，并加强对整改效果反馈的时效性。
在做好日常监控及合规检查工作的同时，监察稽核部门非常重视合规控制的基础建设工作，完善内控制度、改进监控手段、改善检查方法。为了强化员工的内控责任意识，提高监察稽核工作的效率，增加检查的覆盖面和频度，监察稽核部还拟定了《合规运作自查办法》，将监察稽核合规检查与业务部门岗位自查结合起来。
通过上述工作，本基金管理人有效地防范和化解了经营风险，确保了经营业务的合规稳健运行和基金资产的安全完整。
四、托管人报告
中国建设银行根据《通宝证券投资基金基金合同》和《通宝证券投资基金托管协议》，托管通宝证券投资基金（以下简称基金通宝）。
本报告期，中国建设银行在基金通宝的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－融通基金管理有限公司在基金通宝投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由基金通宝管理人－融通基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五、审计报告
安永华明(2006)审字第243506-01号
通宝证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的通宝证券投资基金（简称“基金通宝”）2005年12月31日的资产负债表和2005年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是基金通宝的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了基金通宝2005年12月31日的财务状况和上述会计期间的经营成果和净值变动及收益分配情况。



安永华明会计师事务所 中国注册会计师 金馨
中国 北京 中国注册会计师 葛明
2006年2月28日
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
通宝证券投资基金
资产负债表
二〇〇五年十二月三十一日
单位：人民币元

附注 2005年12月31日 2004年12月31日
资产：
银行存款 4,652,050.73 12,020,926.49
清算备付金 484,332.23 --
交易保证金 140,741.00 --
应收证券清算款 -- --
应收股利 -- --
应收利息 5（1） 776,781.60 962,511.87
其他应收款 -- --
股票投资市值 348,744,724.84 339,078,522.06
其中：股票投资成本 316,416,198.59 338,151,247.33
债券投资市值 108,987,019.00 123,418,895.00
其中：债券投资成本 107,414,040.93 122,936,915.72
权证投资 -- --
其中：权证投资成本 -- --
买入返售证券 -- --
待摊费用 -- --
其他资产 -- --
资产总计 463,785,649.40 475,480,855.42
负债：
应付证券清算款 5（2） 868,764.04 7,282,458.62
应付管理人报酬 560,425.34 593,995.32
应付托管费 93,404.20 98,999.22
应付佣金 5（4） 290,747.35 246,924.38
应付利息 -- --
应付收益 -- --
其他应付款 5（5） 65,649.13 65,649.13
卖出回购证券款 -- --
预提费用 5（6） 60,000.00 60,000.00
其他负债 -- --
负债合计 1,938,990.06 8,348,026.67
持有人权益：
实收基金 5（7） 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 5（8） 33,901,504.32 1,409,254.01
未分配收益 -72,054,844.98 -34,276,425.26
持有人权益合计 461,846,659.34 467,132,828.75
负债及持有人权益总计 463,785,649.40 475,480,855.42
基金份额净值 0.9237 0.9343
所附附注为本会计报表的组成部分
通宝证券投资基金
经营业绩表
二〇〇五年度
单位：人民币元
附注 2005年度 2004年度
一、收入 -29,717,366.54 40,356,594.24
1、股票差价收入 5（9） -38,988,644.90 35,921,324.81
2、债券差价收入 5（10） 1,204,735.21 -2,188,982.62
3、权证差价收入 -- --
4、债券利息收入 2,484,027.62 2,713,190.87
5、存款利息收入 320,958.72 428,568.89
6、股利收入 5,227,977.37 3,379,847.42
7、买入返售证券收入 -- --
8、其他收入 5（11） 33,579.44 102,644.87
二、费用 8,061,053.18 9,173,844.10
1、基金管理人报酬 4（3） 6,663,861.98 7,266,543.78
2、基金托管费 4（3） 1,110,643.67 1,211,090.63
3、卖出回购证券支出 33,450.00 449,887.19
4、利息支出 -- --
5、其他费用 5（12） 253,097.53 246,322.50
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 110,000.00 100,000.00
审计费用 60,000.00 60,000.00
其他 23,097.53 --
三、基金净收益 -37,778,419.72 31,182,750.14
加：未实现利得 32,492,250.31 -21,789,563.33
四、基金经营业绩 -5,286,169.41 9,393,186.81
所附附注为本会计报表的组成部分
通宝证券投资基金
收益分配表
二〇〇五年度
单位：人民币元
附注 2005年度 2004年度
本期基金净收益 -37,778,419.72 31,182,750.14
加：期初基金净收益 -34,276,425.26 -65,459,175.40
可供分配基金净收益 -72,054,844.98 -34,276,425.26
减：本期已分配基金净收益 -- --
期末基金净收益 -72,054,844.98 -34,276,425.26
所附附注为本会计报表的组成部分
通宝证券投资基金
净值变动表
二〇〇五年度
单位：人民币元
附注 2005年度 2004年度
一、期初基金净值 467,132,828.75 457,739,641.94
二、本期经营活动：
基金净收益 -37,778,419.72 31,182,750.14
未实现利得 32,492,250.31 -21,789,563.33
经营活动产生的基金净值变
动数 -5,286,169.41 9,393,186.81
三、本期向持有人分配收益：
向基金持有人分配收益产生
的净值变动数 -- --
四、期末基金净值 461,846,659.34 467,132,828.75

所附附注为本会计报表的组成部分
（二）会计报表附注
（除特别标明外，金额单位为人民币元）
附注1.基金的基本情况
通宝证券投资基金（简称“本基金”）是按《证券投资基金管理暂行办法》、国务院关于原有投资基金清理规范的有关规定和中国证监会《关于中国信达资产管理公司下属原有投资基金清理规范方案的批复》（证监基金字[2001]22号），于2001年5月16日由原苏建基金、建皖基金、昌久基金清理规范后合并而成的契约型封闭式证券投资基金，基金合同生效日为2001年5月16日，合同生效日基金份额为209,754,000份。
2001年9月6日，经深圳证券交易所（深圳上[2001]79号）批准，本基金在深圳证券交易所上市交易。根据中国证监会《关于同意通乾证券投资基金设立及通宝证券投资基金上市、扩募并续期的批复》（证监基金字[2001]25号），2001年10月11日至2001年10月23日本基金进行扩募，基金份额由原来的209,754,000份基金份额扩募至500,000,000份。同时本基金存续期延长5年，至2007年5月30日止。
本基金管理人为融通基金管理有限公司，托管人为中国建设银行。
《通宝证券投资基金基金合同》、《通宝证券投资基金扩募说明书》、《通宝证券投资基金扩募发行公告》等文件已按规定报送中国证监会备案。
附注2.主要会计政策及会计估计
（1）会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及基金合同的规定而编制。
（2）会计年度
自公历1月1日起至12月31日止。
（3）记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
（4）记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除股票投资、债券和权证投资按本附注所述的估值方法计价外，其余均以历史成本为计价原则。
（5）基金资产的估值原则
A、估值对象为基金所拥有的股票、债券及权证等；
B、上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的市场平均价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的市场平均价计算；
C、未上市的股票的估值
（a）送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所挂牌的同一股票的
市场平均价估值，该日无交易的，以最近一个交易日市场平均价计算；
（b）首次公开发行的股票，以其成本价计算；
D、上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净值确认，在债券实际持有期间内逐日计提利息；
E、未上巿债券和在银行间同业市场交易的债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净值确认，在债券实际持有期间内计提利息；
F、配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值；如果市场平均价等于或低于配股价，则估值额为零；
G、上市流通的权证以其估值日在证券交易所挂牌交易的市场平均价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的市场平均价计算；
H、未上市流通的权证，综合考虑标的股票价格、行权价格、剩余天数、市场无风险利率、标的股票价格波动以及市场情况等因素，按照最能反映权证公允价值的价格估值；
I、如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值；
J、每个工作日都对基金资产进行估值；如有新增事项，按国家最新规定估值。
（6）证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。
A、股票
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账;
上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1壖跞ゾ
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