通宝证券投资基金2003年年度报告

重要提示：本基金的管理人、托管人愿就本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性负责，本报告书中的内容由基金管理人负责解释。本基金托管人中国建设银行已于2004年3月25日复核了本报告。
一、基金简介
(一) 基金基本资料
基金名称：通宝证券投资基金
基金简称：基金通宝交易代码：184738
基金类型：契约型、封闭式
基金发起人: 河北证券有限责任公司
上海爱建信托投资有限责任公司
融通基金管理有限公司
基金单位总份额：5亿份基金单位
基金存续期：15年（1992年5月31日至2007年5月30日）
上市交易所：深圳证券交易所
基金上市日：2001年9月6日
(二) 基金管理人
法定名称：融通基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区民田路10号中海大厦6、7、8层
办公地址：深圳市福田区民田路10号中海大厦6、7、8层
邮政编码：518026
国际互联网址：http://www.rtfund.com
法定代表人：孟立坤
信息披露负责人：吴冶平
电话：0755－82950696
传真：0755－82950044
电子邮件：wuyp@mail.rtfund.com
(三) 基金托管人
法定名称：中国建设银行
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区金融大街25号
邮政编码：100032
法定代表人：张恩照
托管部负责人：江先周
电话：010－67597646
传真：010－66212638
电子邮件：huangxiulian/zh/ccb@ccb.com.cn
(四) 会计师事务所
法定名称：安永华明会计师事务所
注册地址：北京市朝阳区北大街6 号北海万泰大厦802-807
办公地址：北京市东城区东长安街1 号东方广场东方经贸城东三办公楼16 层
法定代表人：葛明
经办注册会计师：葛明、金馨
电话：010-65246688
传真：010-85188298
(五) 律师事务所
法定名称：君合律师事务所
注册地址：北京市建国门北大街8 号华润大厦20 号
办公地址：北京市建国门北大街8 号华润大厦20 号
法定代表人：刘林飞
经办律师：肖微、赵燕士
传真：010-85188298
传真：010-85191350
二、主要财务指标
项目 2003年度 2002年度
基金本期净收益 -54,131,637.76元 -6,563,493.29元
加权平均单位基金本期净收益 -0.1083元 -0.0131元
期末可供分配基金收益 -65,459,175.40元 -75,289,815.93元
期末可供分配单位基金收益 -0.1309元 -0.1506元
期末基金资产总值 460,465,190.97元 425,639,634.20元
期末基金资产净值 457,739,641.94元 424,710,184.07元
期末单位基金资产净值 0.9155元 0.8494元
基金加权平均净值收益率 -12.15% -1.37%
本期单位基金净值增长率 7.78% -13.18%
单位基金累计净值增长率 -11.59% -17.97%

项目 2001年度
基金本期净收益 –6,338,996.32元
加权平均单位基金本期净收益 –0.0211元
期末可供分配基金收益 –10,781,235.90元
期末可供分配单位基金收益 –0.0216元
末基金资产总值 490,097,890.20元
期末基金资产净值 489,218,764.10元
期末单位基金资产净值 0.9784元
基金加权平均净值收益率 -2.11%
本期单位基金净值增长率 –5.52%
单位基金累计净值增长率 –5.52%
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.2004年1月1日起,根据中国证监会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1号〈主要财务指标的计算及披露〉》，以上指标的计算方法进行了调整，本基金以前年度披露的相关财务指标如下：
项目 2002年度 2001年度
单位基金本期净收益 -0.0131元 -0.0127元
基金资产净值收益率 -1.34% -2.20%
本期单位基金净值增长率 -13.18% -5.59%
单位基金累计净值增长率 -18.04% -5.59%
【主要指标计算公式】
加权平均单位基金本期净收益=■■■■■
其中：P为本期基金净收益，为期初基金单位总份额，n为报告期内所含的交易天数，i为报告期内的第i个交易日，■＝i交易日基金单位总份额－(1-1)交易日基金单位总份额。
期末可供分配基金收益=本期净收益+期初未分配收益+本期损益平准金（若有）-本期已分配收益－期末未实现利得损失（若有）
期末可供分配单位基金收益=期末可供分配基金收益÷期末基金单位总份额
期末单位基金资产净值=期末基金资产净值÷期末基金单位总份额
封闭式基金加权平均净值收益率=■■■■■
其中：P为本期基金净收益，为期初基金资产净值；w为报告期内所含交易周数，k为报告期内的第k个交易周数，■=i交易周披露的基金资产净值－（i-1）交易周披露的基金资产净值。
本期单位基金净值增长率=（本期第一次分红或扩募前单位基金资产净值÷期初单位基金资产净值）×（本期第二次分红或扩募前单位基金资产净值÷本期第一次分红或扩募后单位基金资产净值）×.. ×（期末单位基金资产净值÷本期最后一次分红或扩募后单位基金资产净值）-1
其中：
分红前单位基金资产净值按除息日前一交易日的单位基金资产净值计算
分红后单位基金资产净值＝分红前单位基金资产净值-单位分红金额
扩募前单位基金资产净值＝实收基金除权日前一交易日基金资产净值÷扩募前基金总份额
扩募后单位基金资产净值＝（实收基金除权日前一交易日基金资产净值+扩募金额+扩募期间冻结利息+扩募费结余）÷扩募后基金总份额
计算期内成立基金的期初单位基金资产净值＝（成立日实收基金＋未折为基金份额的发行期间冻结利息＋封闭式基金的发行费结余）÷成立日基金单位总份额
单位基金累计净值增长率=（第一年度单位基金资产净值增长率+1）×（第二年度单位基金资产净值增长率+l）×（第三年度单位基金资产净值增长率+1）×.. ×（上年度单位基金资产净值增长率+1）×（本期单位基金资产净值增长率+1）-1
三、基金管理人报告
本报告期内，通宝基金管理人秉承诚实信用、勤勉尽责的原则，为基金持有人谋求利益；本基金的各项运作均按照《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、基金契约和其他有关法规的规定，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
基金经理简介：
本基金由郝继伦同志担任基金经理，负责基金的日常运作。
郝继伦，31岁，经济学博士，具有六年以上证券从业经验。2000年加入融通基金从事基金投资管理工作，并担任本基金的基金经理至今。
(一) 基金经理工作报告
2003年证券市场回顾
2003年我国经济在消费升级、城镇化进程、产业转移推动下增长强劲。经济增长的同时形成了一批良好景气的产业族群：全球经济复苏和美元贬值双重因素推动国际大宗原材料价格的上扬，上游基础行业如冶金、石化等盈利大幅上升；中国经济重化工业阶段的特征，推动相关基础配套行业如电力、运输等受益明显；消费升级为汽车等盈利大幅增长创造条件。乐观的增长指标背后,伴随着对银行贷款规模扩张和资源消耗的依赖，制约着经济增长的可持续性，并引发政策的逆周期调节。
2003年价值投资成为投资主旋律，股票市场可投资性显著改善。首先是投资主体的机构化，要求立足更长期的眼光评估企业内在价值；其次投资客体出现了一批业绩优良、行业领先的绩优蓝筹公司，率先受益本轮经济增长和行业景气，部分公司即使按照国际标准也具备投资价值潜力，提高了市场的可投资性；第三伴随五月份开始的大盘调整，投资者对股权分割机制弊病的质疑和反思推动了积极股市政策，重视流通股东权益在投资银行创新及制度安排方面迈出了重要步伐，增强了投资者信心。
本基金的操作回顾
2003年基金行业净值表现显著战胜市场，本基金净值增长7.78%，没有给投资人带来很好的回报，在此向持有人深表歉意。对于操作中的教训和不足，本基金进行了深刻反思。
风格和品种选择方面。2003年沪深市场成长型和价值型指数升幅分别为-5.66%和29.29%，作为积极成长型基金，操作中偏重成长性而低估了静态估值，如3季度较早介入了数字电视等资产，尽管在11月份后这批品种表现良好，但在大盘下跌中还是带来了净值损失；其次对于成长性的追求和挖掘形成了二线资产比例偏重的风格，偏离了2003年基金布局以行业龙头股的主线，在市场下跌中抗跌不足。在时机选择方面，贯彻02年年报的思想，判断03年市场总体处于筑底恢复阶段，年初股票仓位相对较低，2月份开始基本采取充分投资策略。大部分时期持仓比例保持在较高水平，在5月份开始的调整市下净值受损。
反思操作我们认识到：成长型风格的投资不是如何怀疑的问题，而在于怎样完善和坚持，做好对成长性与盈利性、估值的有效结合。经过充分研究论证，本基金逐步加强了组合调整，重点配置了赛格三星、上海机场等，特别加大了重点石化股的配置，为2004年的投资打下基础。
本基金经理人坚信：成长是硬道理。投资于可持续盈利成长公司，可以真正分享中国经济增长的成果。通过总结不足，有信心在2004年以良好的投资业绩，回报持有人！
2004 年展望
1、立足成长的价值投资是2004年主旋律，其它是变奏曲。融通公司的经济/股市相关性研究显示，相比2001年前以利率下调为助推力的资金推动型行情特征，2003年股市步入主要以盈利提升来推动可投资水平的阶段。相应的特征：以企业内在价值变化而不是价格为主要博弈标的、持股的时间价值、不断的价值重估等。价值发现更多让位于更重视成长的价值挖掘和价值重估，市场有效性继续增强，高估的劣质股票主要体现为价格波幅而不是升幅；成长的优质股更多以慢牛特征进行价值发现，耐心持有好品种成为分享经济增长的重要手段。专业研究和理性投资，分享上市公司从一颗小草茁壮成长为参天大树的回报。
2、股票市场重心将显著上移，业绩、资金和信心良性互动决定市场策略牛市特征。首先宏观经济通过政策的逆周期调节延长了上升周期，中上游基础行业上市公司的盈利增长可期；全球经济复苏和国内消费升级，优势企业通过转移上游成本压力仍将获得良好增长；与重化工业配套的一批支柱产业继续受益。尽管绩差股总体仍将股价回归，但主要体现为数量上而不是在市值比例上的投资风险来源。综合的结果，2004年市场可投资价值提升10－15%可以预期。市场信心方面，发展直接融资战略下的积极股市政策，投行创新、注重流通股东权利的相关制度安排增强了投资者信心；资金方面，2年多的市场调整之后，2003年基金投资业绩良好的示范效应，将导致基金规模进入牛市扩张阶段，局部资金推动型特征可望出现。
3、立足全球视野的国际化投资。首先一批产业群的盈利基础很大程度上与国际大宗商品价格相关，并直接受美元汇率变影响，国际金融变化成为影响市场的重要因素。其次资本市场的国际化趋势，QFII、QDII将加快投资理念与国际接轨。第三行业因素仍然是影响上市公司盈利的重要部分，国际产业格局分工、各国产业所处发展阶段差异，使我们不能简单照搬国际行业资产估值定价和发展进程，需要立足国内产业分析借鉴国际产业发展规律和趋势来把握。
本基金投资策略
1、抓住成长推动股价上涨的主旋律，强调可持续成长能力。作为积极成长型基金，本基金将尽可能挖掘成长型的优势企业，但会加强对于不确定性成长的规避，以及增加动态估值调整后的投资选择。我们认为不计成本的成长型投资，不是风格本身所需要的，抓住成长带来的内在价值的提升，分享企业可持续增长，是成长型基金投资的精髓所在。两个因素使我们特别重视成长的可持续性：第一我国市场经济历史短，企业相对欠缺市场环境突变下的应变能力和相关经验。第二后发的工业化阶段中，技术和发展模式引进使很多产业发展周期比国外大大缩短（比如汽车行业），往往没有足够时间供企业去调整自己的演变策略。
2、把握经济增长特征和注重企业竞争力。抓住经济重化工业化的主题积极投资，分享经济增长。我们不刻意去追求上游或下游资产的投资偏好，而是注重选择处于上升周期趋势良好的产业和公司，比如我们判断04年石化产业供需格局会比钢铁相对更有利，尽管都属于与投资相关的产业；对于消费品制造业我们仍然重视充分竞争的风险，更加注重能够依靠自身核心竞争优势来转移上游成本压力的公司合理估值。循着重化工业传导机制，看好石化、煤炭、运输，以及自下而上挖掘消费类中的优势企业等。
3、正确理解和把握趋势投资。成长本身就是趋势的一种描述方式，作为积极成长型基金，追求成长的价值投资和趋势管理。我们对趋势的理解更主要立足基本面的趋势，相信通过专业的研究，顺势而为的投资，可以持续带来成长型投资的成果和快乐。
(二) 内部监察报告
基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及其各项实施准则、《通宝证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法规及基金契约的约定。
内部监察工作报告
本基金管理人坚持从防范运作风险、保障基金持有人正当利益的原则出发，遵循“以制度推动工作”的公司管理理念，通过加强内部监察稽核工作，保证有关法律法规和各项管理制度得以贯彻落实。
在内部监察稽核工作中，公司监察稽核部对基金投资运作各环节的合法合规情况，以定期检查和临时检查相结合的方式，按照规定的程序和方法，进行了独立的检查监督。在本报告期，监察稽核部对投资行为进行实时监控，并重点加强对基金经理投资权限、重仓股研究决策和反向交易审核的检查。根据业务实际开展的情况，监察稽核部还安排了对基金注册与过户登记、基金销售管理、信息系统管理以及公司自有资金运作管理等业务的管理检查。
本报告期内， 本基金管理人所管理的基金运作合规合法，无内幕交易和不当关联交易，员工行为合法合规，基金持有人利益得到充分保障。我们将继续以风险控制为核心， 提高内部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作，以优异的业绩回报投资者。
四、基金托管人报告
中国建设银行根据《通宝证券投资基金基金契约》和《通宝证券投资基金托管协议》，托管通宝证券投资基金（以下简称通宝基金）。
2003年，中国建设银行在通宝基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其它有关规定，依法安全保管了基金的全部资产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，勤勉尽职地履行了基金托管人的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。
2003年，按照《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其它有关规定，本托管人对基金管理人－融通基金管理有限公司在通宝基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、每份基金单位净值和其它财务费用计算上进行了认真的复核，未发现基金管理人在投资运作中有损害基金持有人利益的行为。
2003年，由通宝基金管理人－融通基金管理有限公司编制并经中国建设银行基金托管部复核审查的有关通宝基金的信息披露合法、真实、完整。
中国建设银行基金托管部
2004年3月25日
五、基金财务报告
(一) 审计报告
通宝证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的通宝证券投资基金（简称“通宝基金”）二零零三年十二月三十一日的资产负债表和二零零三年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是通宝基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及基金契约的规定，在所有重大方面公允地反映了通宝基金二零零三年十二月三十一日的财务状况以及二零零三年度的经营成果、净值变动及收益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛明
中国 北京 中国注册会计师 金馨
2004年3月8日
（二）基金会计报告书
通宝证券投资基金
资产负债表
二零零三年十二月三十一日
(单位：人民币元)
项目 附注 2003-12-31
资产
银行存款 4 6,401,657.68
清算备付金 4 --
应收证券交易清算款 5 --
应收利息 775,522.56
股票投资市值 344,281,965.73
其中：股票投资成本 321,286,871.44
债券投资市值 109,006,045.00
其中：债券投资成本 108,802,321.95
资产总计 460,465,190.97
应付证券交易清算款 5 1,490,242.01
应付管理人报酬 11 563,541.18
应付托管费 11 93,923.52
应付佣金 6 452,193.19
其他应付款 65,649.13
预提费用 60,000.00
负债合计 2,725,549.03
持有人权益
实收基金 7 500,000,000.00
未实现利得 8 23,198,817.34
未分配收益 (65,459,175.40)
持有人权益合计 457,739,641.94
负债及持有人权益总计 460,465,190.97
基金单位净值 0.9155

项目 2002-12-31
资产
银行存款 46,388,375.51
清算备付金 4,934,790.56
应收证券交易清算款 7,348,077.81
应收利息 914,139.18
股票投资市值 256,313,885.94
其中：股票投资成本 319,152,622.37
债券投资市值 109,740,365.20
其中：债券投资成本 110,863,907.06
资产总计 425,639,634.20
负债
应付证券交易清算款 --
应付管理人报酬 552,552.59
应付托管费 92,092.13
应付佣金 99,156.28
其他应付款 65,649.13
预提费用 120,000.00
负债合计 929,450.13
持有人权益
实收基金 500,000,000.00
未实现利得 (63,962,278.29)
未分配收益 (11,327,537.64)
持有人权益合计 424,710,184.07
负债及持有人权益总计 425,639,634.20
基金单位净值 0.8494
所附附注为本会计报表的组成部分
通宝证券投资基金
经营业绩表
二零零三年度
(单位：人民币元)
项目 附注 2003年度 2002年度
收入： (45,756,183.81) 2,839,109.38
股票差价收入 (49,315,156.61) (12,856,600.13)
债券差价收入 (1,963,800.30) 8,131,623.76
债券利息收入 2,794,089.26 5,415,663.66
存款利息收入 366,179.25 939,327.67
股利收入 9 2,280,736.06 1,083,719.05
买入返售证券收入 -- 3,192.00
其他收入 10 81,768.53 122,183.37
费用： 8,375,453.95 9,402,602.67

基金管理人报酬 11 6,693,821.28 7,206,164.85
基金托管费 11 1,115,636.85 1,201,068.45
卖出回购证券支出 119,358.40 540,944.62
其他费用 446,637.42 454,424.75
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 61,000.00 60,480.00
其他 25,637.42 33,944.75
基金净收益/(亏损) (54,131,637.76) (6,563,493.29)
未实现利得 87,161,095.63 (59,472,673.65)
基金经营业绩 33,029,457.87 (66,036,166.94)
所附附注为本会计报表的组成部分
通宝证券投资基金
净值变动表
二零零三年度
(单位：人民币元)
项目 附注 2003年度
一、期初基金净值 424,710,184.07
二、基金扩募 --
三、本期经营活动：
基金净收益/(亏损) (54,131,637.76)
未实现利得 87,161,095.63
经营活动产生的基金净值变动数 33,029,457.87
四、以前年度损益调整 --
五、期末基金净值 457,739,641.94

项目 2002年度
一、期初基金净值 489,218,764.10
二、基金扩募 --
三、本期经营活动：
基金净收益/(亏损) (6,563,493.29)
未实现利得 (59,472,673.65)
经营活动产生的基金净值变动数 (66,036,166.94)
四、以前年度损益调整 1,527,586.91
五、期末基金净值 424,710,184.07
所附附注为本会计报表的组成部分
通宝证券投资基金
收益分配表
二零零三年度
(单位：人民币元)
项目 附注 2003年度
本期基金净收益/(亏损) (54,131,637.76)
加：期初基金净收益/(亏损) (11,327,537.64)
加：以前年度损益调整 --
期末基金净收益/(亏损) (65,459,175.40)

项目 2002年度
本期基金净收益/(亏损) (6,563,493.29)
加：期初基金净收益/(亏损) (6,291,631.26)
加：以前年度损益调整 1,527,586.91
期末基金净收益/(亏损) (11,327,537.64)
所附附注为本会计报表的组成部分
(三) 会计报告书附注
1. 基金设立说明
通宝证券投资基金（简称“本基金”）是按《证券投资基金管理暂行办法》、国务院关于原有投资基金清理规范的有关规定和中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）《关于中国信达资产管理公司下属原有投资基金清理规范方案的批复》（证监基金字[2000]22号）以及中国证监会《关于同意通乾证券投资基金设立及通宝证券投资基金上市、扩募并续期的批复》（证监基金字[2001]25号），由原苏建基金、建皖基金、昌久基金清理规范后合并而成的契约型封闭式投资基金。根据2000年8月10日召开的临时基金持有人大会决议，基金管理人更换为融通基金管理有限公司，基金托管人更换为中国建设银行，并于2000年12月10日办理了资产移交手续。基金规模为209,754,000份基金单位，基金存续期为十年（自1992年5月31日至2002年5月30日）。基金发起人为河北证券有限责任公司、上海爱建信托投资有限责任公司、融通基金管理有限公司。基金管理人融通基金管理公司是经中国证监会《关于同意融通基金管理有限公司开业的批复》（证监基金字[2001]8号）的批准，于2001年5月22日正式成立。于2001年5月25日，本基金正式开始运作。
根据中国证监会《关于同意通乾证券投资基金设立及通宝证券投资基金上市、扩募并续期的批复》（证监基金字[2001]25号），经深圳证券交易所（深圳上[2001]79号）批准，通宝证券投资基金于2001年9月6日在深圳证券交易所挂牌交易。
基金通宝上市后，于2001年10月11日至2001年10月23日进行基金扩募工作。基金份额由原来的209,754,000份基金单位扩募至5亿份基金单位，且存续期延长5年，至2007年5月30日止。
2. 会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及基金契约的规定而编制。
3. 主要会计政策
(1) 会计年度
自公历1月1日至12月31日止。
(2) 记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
(3)基金资产的估值方法
1．估值对象为基金所拥有的现金、银行存款、股票和债券等；
2．现金和银行存款、清算备付金按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息计入“应收利息”科目；
3．上巿股票以估值日证券交易所挂牌的市场平均价估值；该日无交易的，以最近交易日市场平均价计算；实际成本与估值之间的差异计入“未实现利得”科目；
4．基金持有已上市但未流通的新股按市场平均价估值；
5．未上巿的股票分两种情况处理：配股和增发新股，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值；首次公开发行未上市的股票，按成本估值；
6．配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值，差异计入“配股权证”及“未实现利得”科目，如果市场平均价等于或低于配股价，则估值额为零；
7．上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内逐日计提利息；
8．未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内计提利息；
9．如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
10．每个工作日都对基金资产进行估值；
11．如有新增事项，按国家最新规定估值。
(4)收入的确认
1．股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
2．债券差价收入：
卖出交易所上市债券-- 于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出银行间市场交易债券-- 于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
3．债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券实际持有期内逐日计提确认；
4．存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
5．股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认；
6．买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
7．其他收入于实际收到时确认收入。
(5)证券交易的成本计价方法
按加权移动平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。
A.股票
1.买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。
a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
2.上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰ 减去经手费、证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰ 减去经手费计算。
B.债券
1.a.买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
b.买入非上市债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
2.债券买卖不计佣金。
C.买入返售证券
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
(6)税项
1．印花税
基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
2．营业税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文以及财税字[2001]61号文《关于证券投资基金税收的问题的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入，在2003年12月31日以前暂免征收营业税。
3．企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》，基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的价差收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4．个人所得税
对基金取得的股票的股息、红利收入及企业债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入和利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。
(7)基金的收益分配政策
1．每一基金单位享有同等分配权；
2．基金当年收益先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
3．基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
4．基金收益分配采取现金方式，每年至少分配一次，分配在基金会计年度结束后的四个月内完成；
5．基金收益分配比例不低于基金净收益的90%。
4.银行存款/清算备付金
根据中国证券登记结算公司发布的《关于切换证券投资基金结算模式的通知》，从2003年8月4日起，本基金托管人中国建设银行撤销原有的“清算备付金”账户并对各基金进行二级清算。
5.应收证券交易清算款/应付证券交易清算款
2003-12-31 2002-12-31
应收证券交易清算款
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 -- 4,790,688.60
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 -- 2,557,389.21
合计 -- 7,348,077.81
应付证券交易清算款
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 1,083,932.70 --
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 406,309.31 --
合计 1,490,242.01 --
6.应付佣金
2003-12-31 2002-12-31
河北证券有限责任公司 122,625.39 --
申银万国证券股份有限公司 99,345.24 29,972.78
联合证券有限责任公司 132,830.86 39,116.54
国泰君安证券股份有限公司 97,391.70 30,066.96
合计 452,193.19 99,156.28
7.实收基金
2003-12-31及2002-12-31
发起人持有：
(每份基金单位面值人民币1元)： 基金单位数 实收基金
河北证券有限责任公司 1,000,000 1,000,000.00
上海爱建信托投资有限责任公司 500,000 500,000.00
融通基金管理有限公司 6,066,898 6,066,898.00
小计 7,566,898 7,566,898.00
其他持有人持有：
(每份基金单位面值人民币1元)： 492,433,102 492,433,102.00
合计 500,000,000 500,000,000.00
8.未实现利得
系本基金于2003年12月31日对证券投资进行估值时，证券投资估值额与其账面成本之差额。
9.股利收入
系基金投资股票所分得的股利。
10.其他收入
2003年度 2002年度
手续费返还 81,768.53 118,769.32
印花税返还 -- 3,414.05
合计 81,768.53 122,183.37
11.关联方关系及其交易
(1)关联方关系
关联方名称 附注 与本基金的关系
河北证券有限责任公司(“河北证券”) 13 发起人、管理人股东
上海爱建信托投资有限责任公司(“上海爱建”) 13 发起人、管理人股东
联合证券有限责任公司(“联合证券”) 管理人股东
国泰君安证券股份有限公司(“国泰君安”) 13 管理人股东
融通基金管理有限公司 发起人、管理人
中国建设银行 托管人
(2)通过关联方席位进行的交易
2003年度
券商名称 买卖证券 占交易 年度 占佣金
年交易量(元) 量比例 佣金额(元) 比例
河北证券 576,111,781.10 26.62% 391,467.59 25.76%
国泰君安 265,628,348.84 12.27% 188,990.47 12.44%
联合证券 574,031,192.07 26.52% 371,751.06 24.47%

券商名称 2002年度
买卖证券 占交易 年度 占佣金
河北证券 年交易量(元) 量比例 佣金额(元) 比例
国泰君安 1,389,059,587.05 21.25% 473,096.48 25.09%
联合证券 502,971,042.20 7.70% 179,798.05 9.53%
425,666,160.12 6.51% 146,879.62 7.79%
注：国泰君安证券股份有限公司于2003年7月8日正式将其持有的融通基金管理有限公司20%出资全部转让给河北证券有限责任公司（详见附注13），故其关联方席位交易的统计期为从2003年1月1日至2003年7月7日。
(3)基金管理人报酬
A.基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，基金成立三个月后，如持有现金的比例超过资产净值的20%，超过部分不计提基金管理费。计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B.基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金管理人签发指令，基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本年应支付基金管理人管理费共6,693,821.28元，其中已支付基金管理人6,130,280.10元，尚余563,541.18元未支付。（2002期间共提取管理费7,206,164.85元。）
(4) 基金托管人报酬
A.基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B.基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本年应支付基金托管人托管费共1,115,636.85元，其中已支付基金托管人1,021,713.33元，尚余93,923.52元未支付。（2002期间共提取托管费1,201,068.45元。）
12.期后事项
无重大期后事项。
13.其他重要事项
经中国证监会证监基金字[2003]70号文批准，本基金管理人融通基金管理有限公司股东国泰君安证券股份有限公司将其持有的融通基金管理有限公司20%出资全部转让给河北证券有限责任公司；股东上海爱建信托投资有限责任公司将其持有的融通基金管理有限公司20%出资过户至爱建证券有限责任公司。相关工商登记变更手续于2003年7月8日完成。
(四) 流通转让受到限制的基金资产
根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由流通；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54 号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以其持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。
本基金截至2003年12月31日止所持有的流通受限制股票情况如下：
股票名称 获配日期 上市日期 可流通日期
新赛股份 2003-12-24 2004-1-7 2004-1-7
长江电力 2003-11-10 2003-11-18 2004-5-18
合计

股票名称 中签股数 成本(元) 期末估值(元)
新赛股份 20,000 133,400.00 133,400.00
长江电力 199,999 859,995.70 1,767,991.16
合计 219,999 993,395.70 1,901,391.16
(五) 基金投资组合
1.按行业分类的股票投资组合
序号分类 市值(元) 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 133,400.00 0.03%
2 采掘业 14,190,511.70 3.10%
3 制造业 210,441,047.33 45.97%
其中：C0食品、饮料 18,290,103.20 4.00%
C1纺织、服装、皮毛 -- --
C2木材、家具 -- --
C3造纸、印刷 15,223,000.00 3.33%
C4石油、化学、塑胶、塑料 60,644,469.88 13.25%
C5电子 26,042,925.44 5.69%
C6金属、非金属 52,804,914.00 11.54%
C7机械、设备、仪表 33,860,769.61 7.40%
C8医药、生物制品 3,574,865.20 0.78%
4 电力、煤气及水的生产和供应业 31,927,031.16 6.97%
5 建筑业 -- --
6 交通运输、仓储业 47,544,178.14 10.39%
7 信息技术业 1,354,433.80 0.30%
8 批发和零售贸易 -- --
9 金融、保险业 18,293,400.00 4.00%
10 房地产业 13,923,122.40 3.04%
11 社会服务业 -- --
12 传播与文化产业 6,474,841.20 1.41%
13 综合类 -- --
合计 344,281,965.73 75.21%
2.国债、货币资金合计
截止2003年12月31日，本基金持有国债(不含应收利息)及货币资金合计为98,461,110.67元，占基金资产净值的21.51％。
3.其他债券投资
截止2003年12月31日，本基金持有除国债外的其他债券市值为(不含应收利息)15,456,350.00元，占基金资产净值的3.38％。
4.基金投资前十名股票明细
序号 股票名称 市值(元) 占净值比例
1 上海机场 31,939,050.60 6.98%
2 扬子石化 26,847,512.02 5.87%
3 赛格三星 21,549,221.12 4.71%
4 宝钢股份 19,425,835.00 4.24%
5 齐鲁石化 18,410,032.52 4.02%
6 新希望 18,290,103.20 4.00%
7 福田汽车 16,160,669.61 3.53%
8 上海石化 15,386,925.34 3.36%
9 华泰股份 15,223,000.00 3.33%
10 万科Ａ 13,923,122.40 3.04%
5.报告附注
(1)报告项目的计价方法：基金持有上市证券采用公告内容截止日的市场均价计算，已发行未上市股票及银行间市场债券按成本价计算。
(2)货币资金项目包括银行存款、清算备付金及当日证券清算款。
(3)基金持有每只股票的价值（按成本价计算）均不超过基金资产净值的10％。
(4)截止2003年12月31日，基金应收利息、应付管理费、托管费、佣金、预提费用及其他应收应付款项合计为贷方余额459,784.46元，与股票市值344,281,965.73元、国债、其他债券及货币资金合计113,917,460.67元相抵等于基金资产净值。
6.期末基金持有股票明细
序号 股票名称 数量(股) 市值(元) 占净值比例
1 齐鲁石化 2,549,866 18,410,032.52 4.02%
2 白云机场 800,000 7,152,000.00 1.56%
3 武钢股份 260,670 1,806,443.10 0.39%
4 上海机场 3,216,420 31,939,050.60 6.98%
5 民生银行 470,000 4,488,500.00 0.98%
6 宝钢股份 2,716,900 19,425,835.00 4.24%
7 中海发展 985,213 8,453,127.54 1.85%
8 中国石化 1,700,000 8,483,000.00 1.85%
9 招商银行 1,270,000 13,804,900.00 3.02%
10 歌华有线 372,760 6,474,841.20 1.41%
11 中国联通 340,310 1,354,433.80 0.30%
12 同仁堂 207,841 3,574,865.20 0.78%
13 上海汽车 600,000 8,334,000.00 1.82%
14 福田汽车 1,457,229 16,160,669.61 3.53%
15 山东铝业 402,701 7,172,104.81 1.57%
16 全柴动力 780,000 4,921,800.00 1.08%
17 华泰股份 1,300,000 15,223,000.00 3.33%
18 国祥股份 17,000 151,300.00 0.03%
19 江西铜业 150,000 1,183,500.00 0.26%
20 法拉电子 317,352 4,493,704.32 0.98%
21 海螺水泥 799,100 9,149,695.00 2.00%
22 申能股份 840,000 12,003,600.00 2.62%
23 上海石化 2,621,282 15,386,925.34 3.36%
24 龙电股份 900,000 6,399,000.00 1.40%
25 长江电力 1,240,999 10,970,431.16 2.40%
26 万科Ａ 2,109,564 13,923,122.40 3.04%
27 中集集团 452,150 9,020,392.50 1.97%
28 赛格三星 2,523,328 21,549,221.12 4.71%
29 新钢钒 681,099 5,046,943.59 1.10%
30 山推股份 450,000 4,293,000.00 0.94%
31 扬子石化 2,456,314 26,847,512.02 5.87%
32 新希望 2,050,460 18,290,103.20 4.00%
33 凯迪电力 200,000 2,554,000.00 0.56%
34 中原油气 489,495 5,707,511.70 1.25%
35 新赛股份 20,000 133,400.00 0.03%
7.本期基金新增的股票明细
本期新增
序号 股票名称 期末持有 一级申购 二级买入 其他
1 万科Ａ 2,109,564 1,429,782 679,782
2 中集集团 452,150 452,150 46,709
3 赛格三星 2,523,328 2,523,328
4 新钢钒 681,099 2,520,101
5 扬子石化 2,456,314 2,782,286
6 新希望 2,050,460 2,944,079
7 凯迪电力 200,000 333,900
8 中原油气 489,495 670,000
9 齐鲁石化 2,549,866 2,827,366
10 白云机场 800,000 145,000 1,998,143
11 武钢股份 260,670 260,670
12 上海机场 3,216,420 3,284,169 742,251
13 宝钢股份 2,716,900 6,726,900
14 中海发展 985,213 2,225,662
15 中国石化 1,700,000 8,860,000
16 歌华有线 372,760 590,300
17 山东铝业 402,701 402,701
18 全柴动力 780,000 2,014,850
19 国祥股份 17,000 17,000
20 江西铜业 150000 938,735
21 新赛股份 20,000 20,000
22 申能股份 840,000 1,175,560
23 上海石化 2,621,282 3,021,282
24 龙电股份 900,000 1,079,306
25 长江电力 1,240,999 618,999 793,000

序号 股票名称 本期卖出
1 万科Ａ
2 中集集团 46,709
3 赛格三星
4 新钢钒 1,839,002
5 扬子石化 325,972
6 新希望 893,619
7 凯迪电力 133,900
8 中原油气 180,505
9 齐鲁石化 277,500
10 白云机场 1,343,143
11 武钢股份
12 上海机场 810,000
13 宝钢股份 4,010,000
14 中海发展 1,240,449
15 中国石化 7,160,000
16 歌华有线 217,540
17 山东铝业
18 全柴动力 1,234,850
19 国祥股份
20 江西铜业 788,735
21 新赛股份
22 申能股份 335,560
23 上海石化 400,000
24 龙电股份 179,306
25 长江电力 171,000
注：本表中“其他”项目包括“配送转增”。
8.本期基金剔除的股票明细
序号 股票名称 期初结存 本期增加 本期卖出
1 深发展Ａ 660,530 660,530
2 深宝安Ａ 80,000 80,000
3 深赤湾Ａ 593,900 593,900
4 深能源Ａ 663,500 663,500
5 深南电Ａ 630,144 630,144
6 盐田港Ａ 805,072 805,072
7 海虹控股 467,033 467,033
8 甬成功 466,884 466,884
9 TCL通讯 1,020,240 506,000 1,526,240
10 威孚高科 335,400 335,400
11 韶能股份 1,031,109 1,031,109
12 模塑科技 5,000 5,000
13 韶钢松山 94,789 310,830 405,619
14 天宇电气 479,400 479,400
15 京东方Ａ 721,957 721,957
16 创智科技 804,268 804,268
17 银河科技 600,000 600,000
18 山东海化 268,375 268,375
19 长丰通信 287,200 287,200
20 鞍钢新轧 2,400,000 2,400,000
21 *ST夏利 70,500 919,960 990,460
22 丰原生化 1,671,523 1,671,523
23 安泰科技 380,290 53,000 433,290
24 浦发银行 3,820,000 3,820,000
25 邯郸钢铁 460,085 460,085
26 皖通高速 79,000 400,000 479,000
27 华夏银行 209,000 209,000
28 上港集箱 711,200 711,200
29 中原高速 104,000 104,000
30 上海电力 93,000 93,000
31 南方航空 2,872,000 2,872,000
32 中信证券 171,000 1,637,103 1,808,103
33 三一重工 24,000 24,000
34 四川路桥 43,000 43,000
35 宇通客车 690,252 690,252
36 葛洲坝 634894 634,894
37 波导股份 252,962 252,962
38 岷江水电 725,725 725,725
39 上海贝岭 578,061 40,000 618,061
40 雅戈尔 859,104 859,104
41 *ST桦林 799,000 799,000
42 新华光 17,000 17,000
43 桂冠电力 386,290 386,290
44 冠农股份 20,000 20,000
45 天方药业 287,040 287,040
46 航天信息 21,000 21,000
47 华芳纺织 45,000 45,000
48 恒瑞医药 504,326 504,326
49 南钢股份 250,000 250,000
50 星新材料 508,000 288,049 796,049
51 曙光股份 1,825,686 1,825,686
52 烟台万华 359,305 359,305
53 洪都航空 400,000 400,000
54 天通股份 700,000 700,000
55 航天动力 30,000 30,000
56 国阳新能 58,000 58,000
57 山东基建 1491799 1,491,799
58 浙江龙盛 29,000 29,000
59 旭光股份 4,000 4,000
60 宁波韵升 1,497,907 226,950 1724857
61 三房巷 28,000 28,000
62 星马汽车 16,000 16,000
63 太工天成 7,000 7,000
64 江苏申龙 15,000 15,000
65 欣网视讯 13,000 13,000
66 国电南瑞 18,000 18,000
67 安泰集团 24,000 24,000
68 三友化工 37,000 37,000
69 江淮汽车 680,690 680,690
70 柳化股份 31,000 31,000
71 青松建化 27,000 27,000
72 三元股份 58,000 58,000
73 吉恩镍业 25,000 25,000
74 冠豪高新 29,000 29,000
75 北方天鸟 15,000 15,000
76 片仔癀 25,000 25,000
77 瑞贝卡 8,000 8,000
78 金证股份 6,000 6,000
79 赛马实业 17,000 17,000
80 宝钛股份 190,100 190,100
81 时代新材 10,000 10,000
82 贵研铂业 24,000 24,000
83 士兰微 12,000 12,000
84 石岘纸业 23,000 23,000
85 迪康药业 659,484 659,484
86 风神股份 30,000 30,000
87 华光股份 992,301 992,301
88 湘邮科技 12,000 12,000
89 杭萧钢构 11,000 11,000
90 力元新材 17,000 17,000
91 凌云股份 34,000 34,000
92 双良股份 34,000 34000
93 中创信测 8,000 8,000
94 亨通光电 18,000 18,000
95 中金黄金 939,000 939,000
96 中科合臣 16,000 16,000
97 安徽水利 29,000 29,000
98 宏智科技 237,800 237,800
99 长力股份 19,000 19,000
100 黑牡丹 124,733 124,733
101 国药股份 5,000 5,000
102 腾达建设 6,000 6,000
103 联环药业 6,000 6,000
104 置信电气 8,000 8,000
105 三佳模具 473,100 473,100
106 华海药业 15,000 15,000
107 菲达环保 309,000 309,000
108 江南高纤 10,000 10,000
109 北海国发 19,000 19,000
110 新疆城建 18,000 18,000
111 中油化建 21,000 21,000
112 山东黄金 951,985 951,985
113 厦门钨业 1,000 1,000
114 方兴科技 5,000 5,000
115 高淳陶瓷 12,000 12,000
116 恒生电子 6,000 6,000
117 惠泉啤酒 28,000 28,000
118 芜湖港 20,000 20,000
119 庆丰股份 21,000 21,000
120 精达股份 5,000 4,000 9,000
121 海油工程 500,000 500,000
122 龙溪股份 424,800 424,800
123 大连圣亚 331,645 331,645
124 新安股份 673,000 673,000
125 青岛啤酒 730,248 730,248
126 广电电子 652,000 652,000
127 航天通信 443,400 443,400
128 厦门汽车 654,600 654,600
129 大商股份 532,207 301,000 833,207
130 ST轻骑 1,767,609 1,767,609
131 天津港 281,240 281,240
132 一汽四环 1,727,949 1,727,949
133 华联超市 457,975 457,975
134 成商集团 279,360 279,360
135 广电网络 65,590 65,590
136 东方明珠 530,000 530,000
137 火箭股份 432,234 456,117 888,351
138 亚泰集团 1,400,690 1,400,690
139 力诺工业 511,780 511,780
140 中兴通讯 351,000 351,000
141 一汽轿车 1,200,017 1,200,017
142 *ST华靖 631,500 631,500
六、基金持有人结构及前十名持有人
(一)基金持有人结构（截止2003年12月31日）：
持有份额(基金单位) 占总份额比例
发起人持有份额 7,566,898 1.51%
其中：融通基金管理有限公司 6,066,898 1.21%
河北证券有限责任公司 1,000,000 0.20%
上海爱建信托投资有限责任公司 500,000 0.10%
社会公众持有份额 492,433,102 98.49%
总计 500,000,000 100.00%
(二)前十名持有人情况（截止2003年12月31日）：
序号 持有人名称 持有份额(基金单位) 占总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 39,677,515 7.94%
2 中国人民保险公司 23,968,537 4.79%
3 中国人寿保险(集团)公司 17,667,442 3.53%
4 中国太平洋保险公司 15,503,601 3.10%
5 中国平安保险(集团)股份有限公司 9,623,898 1.92%
6 天安保险股份有限公司 6,110,000 1.22%
7 融通基金管理有限公司 6,066,898 1.21%
8 中信证券股份有限公司 5,550,891 1.11%
9 江苏科信房地产开发有限公司 4,895,799 0.98%
10 中国信达信托投资公司 4,483,824 0.90%
注：以上数据根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的截止2003年12月31日基金持有人名册编制
七、重要事项揭示
1．本基金管理人、基金托管人在本报告期内没有发生重大诉讼事项。
2．报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
3．公司股东变更事项
(1)国泰君安证券股份有限公司将其持有的我公司全部出资转让给河北证券有限责任公司。
(2)上海爱建信托投资有限责任公司将其持有的我公司全部出资转让给爱建证券有限责任公司。
上述变更事项已经我公司股东会审议通过，并报中国证监会批准（证监基金字[2003]70号文），2003年7月8日相关工商登记变更办理完毕。2003年7月15日我公司已就上述事项发布公告。
4．公司高级管理人员及基金经理变更事项
(1)聘任吕秋梅为公司总经理、刘小山为公司副总经理。免去冯立新原公司总经理职务，不再续聘张涵担任公司副总经理。
(2) 聘任刘模林为通宝证券投资基金基金经理，郝继伦不再担任通宝证券投资基金基金经理职务。
上述变更事项已经我公司董事会审议通过，并报中国证监会审核批准（证监基金字[2003]143号文、证监基金字[2004]30 号文）， 2004年3月22日我公司已就上述事项发布公告。
5. 本基金租用专用交易席位的情况
根据中国证券监督管理委员会证监基金字（1998）29号《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》的有关规定要求及通宝基金基金契约规定的选择券商的标准及程序，本基金管理人选定的交易席位券商分别是：河北证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司及联合证券有限责任公司的交易席位。
截止2003年12月31日，本基金通过各券商交易席位的年度证券交易及佣金情况如下：
券商名称 股票交易量(元) 债券交易量(元) 回购交易量(元)
河北证券 485,303,689.44 60,808,091.66 30,000,000.00
申银万国 494,616,008.81 11,411,946.53 17,600,000.00
国泰君安 438,376,145.26 52,285,755.49 --
联合证券 461,319,975.44 47,611,216.63 65,100,000.00
合计 1,879,615,818.95 172,117,010.31 112,700,000.00

券商名称 占交易 占佣金
总量比例 本期佣金额(元) 总额比例
河北证券 26.62% 391,467.59 25.76%
申银万国 24.19% 400,949.40 26.39%
国泰君安 22.67% 355,214.68 23.38%
联合证券 26.52% 371,751.06 24.47%
合计 100.00% 1,519,382.73 100.00%
八、备查文件目录
1.中国证监会批准设立通宝证券投资基金的文件
2.《通宝证券投资基金基金契约》
3.《通宝证券投资基金托管协议》
4.中国证监会批准设立融通基金管理有限公司的文件
5.通宝证券投资基金审计报告、财务报表及报表附注
6.报告期内在指定报刊上披露的各项公告
查阅地点：深圳市福田区民田路10号中海大厦八楼
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咨询电话：（0755）83160288
融通基金管理有限公司
二○○四年三月二十九日