融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告



2011 年 6 月 30 日




基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

送出日期：2011 年 8 月 25 日
 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告



§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独

立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人交通银行股份有限公司根据融通行业景气证券投资基金(以下简称“本基金”)基

金合同规定，于 2011 年 8 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务

会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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1.2 目录
§1 重要提示及目录.................................................................................................................................1
1.1 重要提示.....................................................................................................................................1
1.2 目录.............................................................................................................................................2
§2 基金简介.............................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况.............................................................................................................................4
2.2 基金产品说明.............................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人.........................................................................................................4
2.4 信息披露方式..............................................................................................................................5
2.5 其他相关资料.............................................................................................................................5
§3 主要财务指标和基金净值表现.........................................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标.........................................................................................................5
3.2 基金净值表现.............................................................................................................................5
§4 管理人报告.........................................................................................................................................6
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................7
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .........................................................................7
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .........................................................8
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .........................................................8
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .....................................................................9
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .........................................................................9
§5 托管人报告.........................................................................................................................................9
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................9
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .........9
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...........................10
§6 半年度财务报表(未经审计)...........................................................................................................10
6.1 资产负债表................................................................................................................................10
6.2 利润表....................................................................................................................................... 11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ...........................................................................................12
6.4 报表附注...................................................................................................................................13
§7 投资组合报告...................................................................................................................................26
7.1 期末基金资产组合情况...........................................................................................................26
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ...........................................................................................27
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...............................27
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .......................................................................................28
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...................................................................................30
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...........................30
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...............30
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...........................30
7.9 投资组合报告附注...................................................................................................................30
§8 基金份额持有人信息.......................................................................................................................31
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...............................................................................31
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 .......................................................31
§9 开放式基金份额变动.......................................................................................................................31
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§10 重大事件揭示.................................................................................................................................32
10.1 基金份额持有人大会决议.....................................................................................................32
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .....................................32
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .........................................................32
10.4 基金投资策略的改变.............................................................................................................32
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................32
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................32
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..............................................................................32
10.8 其他重大事件.........................................................................................................................34
§11 备查文件目录.................................................................................................................................34




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金名称 融通行业景气证券投资基金
基金简称 融通行业景气混合
基金主代码 161606
交易代码 161606（前端收费模式） 161656（后端收费模式）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 4 月 29 日
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,660,726,685.64 份
基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明
投资目标 通过把握行业发展趋势、行业景气程度以及市场运行趋势为持有
人获取长期稳定的投资收益。
投资策略 在对市场趋势判断的前提下，重视仓位选择和行业配置，强调以
行业为导向进行个股选择，投资于具有良好成长性的行业及其上
市公司股票，把握由市场需求、技术进步、国家政策、行业整合
等因素带来的行业性投资机会。公司基本面是行业投资价值的直
接反映，将结合行业景气情况选择该行业内最具代表性的上市公
司作为投资对象。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%+中信标普全债指数收益率×30%
风险收益特征 在锁定可承受风险的基础上，追求较高收益。

2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 融通基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 涂卫东 张咏东
信息披露负责人 联系电话 （0755）26948666 (021)32169999
电子邮箱 service@mail.rtfund.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 400-883-8088、（0755） 95559
26948088
传真 （0755）26935005 （021）62701216
注册地址 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 上海市浦东新区银城中路 188
13、14 层 号
办公地址 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 上海市浦东新区银城中路 188
13、14 层 号
邮政编码 518053 200120
法定代表人 田德军 胡怀邦



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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.rtfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人处、基金托管人处

2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 融通基金管理有限公司 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 层


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 -140,398,646.03
本期利润 -181,342,078.48
加权平均基金份额本期利润 -0.0503
本期加权平均净值利润率 -5.23%
本期基金份额净值增长率 -5.32%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2011 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 -1,953,605,727.77
期末可供分配基金份额利润 -0.5337
期末基金资产净值 3,451,782,876.48
期末基金份额净值 0.943
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2011 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 218.56%
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

水平要低于所列数字；

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（3）期末可供分配基金份额利润=期末可供分配利润÷期末基金份额总额。其中期末可供分

配利润：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利

润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末

未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



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份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④

过去一个月 5.84% 1.56% 0.98% 0.84% 4.86% 0.72%
过去三个月 -5.98% 1.34% -3.70% 0.77% -2.28% 0.57%
过去六个月 -5.32% 1.43% -1.32% 0.87% -4.00% 0.56%
过去一年 10.81% 1.49% 13.49% 0.99% -2.68% 0.50%
过去三年 22.15% 1.87% 8.04% 1.34% 14.11% 0.53%
自基金合同
218.56% 1.73% 71.09% 1.31% 147.47% 0.42%
生效起至今
注：本报告中的基金业绩比较基准表现分段计算，其中：2009 年 12 月 31 日（含此日）之前

采用“70%×上证综合指数+30%×银行间债券综合指数”，2010 年 1 月 1 日起使用新基准即“沪

深 300 指数收益率×70%+中信标普全债指数收益率×30%”。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

480.00%

360.00%

240.00%

120.00%

0.00%

-120.00%
2004年4月29日 2006年1月29日 2007年10月29日 2009年7月29日 2011年4月29日

融通行业景气混合基金 业绩比较基准



§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

融通基金管理有限公司（以下简称“本公司”）经中国证监会证监基字[2001]8 号文批准，于

2001 年 5 月 22 日成立，公司注册资本 12500 万元人民币。本公司的股东及其出资比例为：新时

代证券有限责任公司 60%、日兴资产管理有限公司（Nikko Asset Management Co., Ltd.）40%。

截至 2011 年 6 月 30 日，公司管理的基金共有十二只：一只封闭式基金，即融通通乾封闭基


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金；十一只开放式基金，即融通新蓝筹混合基金、融通债券基金、融通深证 100 指数基金、融通

蓝筹成长混合基金、融通行业景气混合基金、融通巨潮 100 指数基金（LOF）、融通易支付货币基

金、融通动力先锋股票基金、融通领先成长股票基金（LOF）、融通内需驱动股票基金和融通深证

成份指数基金。其中，融通债券基金、融通深证 100 指数基金和融通蓝筹成长混合基金同属融通

通利系列证券投资基金。此外，公司还开展了特定客户资产管理业务。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
邹曦 本基金的基 2007 年 6 月 - 11 中国人民银行研究生部金
金经理、融 25 日 融学硕士，具有证券从业资
通内需驱动 格。曾就职于中国航空技术
股票基金基 进出口总公司福建分公司；
金经理、基 2001 年至今就职于融通基
金管理部总 金管理有限公司，历任市场
监 拓展部总监助理、机构理财
部总监助理、行业分析师、
宏观策略分析师等职务。
注：1.任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相

关工作的时间为计算标准。

2. 自 2011 年 1 月 22 日起，邹曦先生不再担任融通内需驱动股票基金的基金经理，具体内容

请参阅 2011 年 1 月 22 日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上发布的相关公告。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通行业景

气证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严

格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组

合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，并制定了相应的制度和流程，在投资

决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了

公平交易的原则和制度。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

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基金名称 本报告期基金份额净值增长率
融通领先成长股票基金（LOF） -9.00%
融通动力先锋股票基金 -11.98%
融通内需驱动股票基金 -7.89%
本基金 -5.32%
本基金与融通动力先锋股票基金的净值增长率差异为 6.66%，其中 0.51%来自资产配置，3.78%

来自行业配置，2.79%来自股票选择，-0.42%来自其它因素。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011 年上半年 A 股市场小幅下跌，沪深 300 指数跌幅 2.69%。4 月中旬之前，市场出现估值

结构的修正，流动性收紧导致成长股的结构性泡沫破灭，而超预期年报推动周期股反弹；4 月中

旬之后，流动性紧缩与去库存周期重叠，导致市场产生滞胀预期，而 6 月份流动性进一步收紧，

导致市场下跌。家电、水泥、钢铁、房地产等行业涨幅居前，电子元器件、信息设备、医药生物

等行业跌幅较大。

基于市场处于平衡状态的判断，行业景气基金上半年基本维持较高股票仓位，主要精力放在

组合结构方面，组合配置重点放在估值低，景气程度较高的水泥、家电、机械等板块。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为-5.32%，同期业绩比较基准收益率为-1.32%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为，6 月份 A 股市场已经形成了本轮股市周期的重要低点。这个低点经历了滞胀预期

和极端紧张的流动性状况的考验。展望下半年，随着经济增长底部和通胀高点的确认，预计市场

将在犹豫中反弹并逐步走向反转。资金紧张状况的改善将推动市场回归合理的估值水平，虽然我

们认为短期内不会出现明显的政策放松，但是政策放松预期将有所发酵，加速这个反弹过程。四

季度之前，通胀回落的态势开始明确，货币紧缩的压力进一步减弱；同时，再库存的进程开始启

动，逐渐确认中国经济进入中周期扩张阶段的中后期，这将有效改善市场的盈利预期。从市场结

构来看，预计市场将沿着盈利增长的主线寻找投资机会。流动性改善需要时间，估值扩张的动力

将主要来自可持续的盈利增长。周期板块中的景气行业，成长板块中具有真实盈利增长的个股，

都会有较好的表现。

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 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


行业景气基金将保持水泥、家电等景气板块的重点配置，同时布局消费板块和成长板块中盈

利增长持续性较高的重点个股。此外，还将着手寻找经济扩张周期后半段受益的板块进行配置。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格按照《融通基金管理有限公司证券投资基金估值业务原则

和程序》进行，公司设立由研究部、金融工程小组、登记清算部和监察稽核部指定人员共同组成

的估值委员会，通过参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的

有效结合，减少或避免估值偏差的发生。估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相

关工作经历，估值委员会成员不包含基金经理。

估值委员会定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大

事件以及估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及

时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订须经公司总经理办公会议审批后方

可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。其中研

究部负责定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以

及估值政策和程序进行评价，金融工程小组负责估值方法的研究、价格的计算及复核，登记清算

部进行具体的估值核算并计算每日基金净值，每日对基金所投资品种的公开信息、基金会计估值

方法的法规等进行搜集并整理汇总，供估值委员会参考，监察稽核部负责基金估值业务的事前、

事中及事后的审核工作。基金经理不参与估值决定，参与估值流程各方之间亦不存在任何重大利

益冲突，截至报告期末公司未与外部估值定价服务机构签约。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。


§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2011 年上半年度，基金托管人在融通行业景气证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证

券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义

务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2011 年上半年度，融通基金管理有限公司在融通行业景气证券投资基金投资运作、基金资产

净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持

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有人利益的行为。本报告期内本基金未进行收益分配。

5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

2011 年上半年度，由融通基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关融通行业景气证

券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资

组合报告等内容真实、准确、完整。


§6 半年度财务报表(未经审计)

6.1 资产负债表
会计主体：融通行业景气证券投资基金
报告截止日： 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 6,863,720.36 23,713,534.66
结算备付金 30,678,959.27 178,532,633.00
存出保证金 1,237,050.89 1,442,462.93
交易性金融资产 6.4.7.2 3,420,621,428.71 3,454,919,840.95
其中：股票投资 3,271,411,428.71 3,303,988,661.75
基金投资 - -
债券投资 149,210,000.00 150,931,179.20
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 6.4.7.5 2,119,273.90 3,141,329.93
应收股利 - -
应收申购款 752,687.96 1,033,510.89
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 3,462,273,121.09 3,662,783,312.36
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 10,009,797.65

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 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


应付赎回款 1,729,719.61 1,183,148.37
应付管理人报酬 4,053,153.11 4,670,073.26
应付托管费 675,525.52 778,345.53
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 2,523,663.38 3,487,389.78
应交税费 47,760.00 47,760.00
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 1,460,422.99 1,366,950.97
负债合计 10,490,244.61 21,543,465.56
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 3,660,726,685.64 3,655,230,843.79
未分配利润 6.4.7.10 -208,943,809.16 -13,990,996.99
所有者权益合计 3,451,782,876.48 3,641,239,846.80
负债和所有者权益总计 3,462,273,121.09 3,662,783,312.36
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.943 元，基金份额总额 3,660,726,685.64

份。

6.2 利润表
会计主体：融通行业景气证券投资基金
本报告期： 2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 1 月 1 日至
2011 年 6 月 30 日 2010 年 6 月 30 日
一、收入 -141,922,391.10 -799,293,658.87
1.利息收入 3,614,067.17 5,365,279.93
其中：存款利息收入 6.4.7.11 597,677.70 3,199,099.58
债券利息收入 2,557,016.45 878,929.95
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 459,373.02 1,287,250.40
其他利息收入 - -
2.投资收益 -104,638,825.65 265,459,868.55
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -130,893,341.44 256,067,377.48
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 -1,618,881.76 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 27,873,397.55 9,392,491.07
3.公允价值变动收益 6.4.7.17 -40,943,432.45 -1,070,297,427.13
4.汇兑收益 - -

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 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


5.其他收入 6.4.7.18 45,799.83 178,619.78
减：二、费用 39,419,687.38 48,377,659.55
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 25,809,158.45 30,185,301.99
2．托管费 6.4.10.2.2 4,301,526.45 5,030,883.59
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.7.19 9,095,199.86 12,943,908.35
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 6.4.7.20 213,802.62 217,565.62
三、利润总额 -181,342,078.48 -847,671,318.42
减：所得税费用 - -
四、净利润 -181,342,078.48 -847,671,318.42

6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：融通行业景气证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基 3,655,230,843.79 -13,990,996.99 3,641,239,846.80
金净值）
二、本期经营活动产生 - -181,342,078.48 -181,342,078.48
的基金净值变动数（本
期利润）
三、本期基金份额交易 5,495,841.85 -13,610,733.69 -8,114,891.84
产生的基金净值变动数
其中：1.基金申购款 284,758,557.59 -14,655,836.01 270,102,721.58
2.基金赎回款 -279,262,715.74 1,045,102.32 -278,217,613.42
四、本期向基金份额持 - - -
有人分配利润产生的基
金净值变动
五、期末所有者权益（基 3,660,726,685.64 -208,943,809.16 3,451,782,876.48
金净值）
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基 4,270,629,804.52 239,320,556.46 4,509,950,360.98
金净值）
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 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


二、本期经营活动产生 - -847,671,318.42 -847,671,318.42
的基金净值变动数（本
期利润）
三、本期基金份额交易 -175,719,646.88 -1,607,031.30 -177,326,678.18
产生的基金净值变动数
其中：1.基金申购款 147,295,574.97 -2,650,956.51 144,644,618.46
2.基金赎回款 -323,015,221.85 1,043,925.21 -321,971,296.64
四、本期向基金份额持 - - -
有人分配利润产生的基
金净值变动
五、期末所有者权益（基 4,094,910,157.64 -609,957,793.26 3,484,952,364.38
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

______奚星华______ ______奚星华______ ____刘美丽____

基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

融通行业景气证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称

“中国证监会”)证监基金字[2004]第 32 号《关于同意融通行业景气证券投资基金设立的批复》

核准，由融通基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券

投资基金试点办法》等有关规定(后由《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法规替代)和《融

通行业景气证券投资基金基金契约》(后更名为《融通行业景气证券投资基金基金合同》)发起，

并于 2004 年 4 月 29 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括

认购资金利息共募集人民币 2,546,865,530.18 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华

永道中天验字(2004)第 71 号验资报告予以验证，认购资金产生的利息折份额为 153,124.14 份基

金份额，基金合同生效日基金份额总额为 2,547,018,654.32 份。本基金的基金管理人为融通基金

管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通行业景气证券投资基金基金合同》的有关

规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行上市的股票、债券、权证及中国证监会批准的允许

基金投资的其他金融工具。本基金投资于股票的比例为基金资产净值的 30%-95%；投资于权证的

比例为基金资产净值的 0%-3%；投资于债券和现金的比例为基金资产净值的 5%-70%，其中现金或

者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的原业绩比较基准为：70%×

上证综合指数+30%×银行间债券综合指数。根据融通基金管理有限公司于 2010 年 2 月 6 日发布的
13
 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


《融通基金公司关于变更旗下部分基金业绩比较基准的公告》，本基金的业绩比较基准变更为：沪

深 300 指数收益率×70%+中信标普全债指数收益率×30% 。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38

项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下

合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<

年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算

业务指引》、《融通行业景气证券投资基金基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金

行业实务操作编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 6 月 30 日

的财务状况以及 2011 年 1 月 1 日至 6 月 30 日期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

6.4.5 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利

个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通

知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，

主要税项列示如下：

(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的

个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金

派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得

税，暂不征收企业所得税。


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 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
活期存款 6,863,720.36
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 6,863,720.36

6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 3,117,513,501.90 3,271,411,428.71 153,897,926.81
交易所市场 - - -
银行间市场 149,385,850.00 149,210,000.00 -175,850.00
债券
149,385,850.00 149,210,000.00 -175,850.00
合计

资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,266,899,351.90 3,420,621,428.71 153,722,076.81

6.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。

6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末无买入返售金融资产余额。

6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末
15
 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


2011 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 1,478.57
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 5,804.85
应收债券利息 2,111,835.61
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 112.75
其他 42.12
合计 2,119,273.90

6.4.7.6 其他资产

本基金本报告期末无其他资产余额。

6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 2,523,118.38
银行间市场应付交易费用 545.00
合计 2,523,663.38

6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 1,250,000.00
应付赎回费 2,113.37
预提费用 208,309.62
合计 1,460,422.99

6.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,655,230,843.79 3,655,230,843.79
本期申购 284,758,557.59 284,758,557.59
本期赎回 -279,262,715.74 -279,262,715.74
本期末 3,660,726,685.64 3,660,726,685.64
注：“本期申购”含转换入份额；“本期赎回”含转换出份额。

6.4.7.10 未分配利润
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 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -1,809,374,637.25 1,795,383,640.26 -13,990,996.99
本期利润 -140,398,646.03 -40,943,432.45 -181,342,078.48
本期基金份额交易 -3,832,444.49 -9,778,289.20 -13,610,733.69
产生的变动数
其中：基金申购款 -148,501,969.35 133,846,133.34 -14,655,836.01
基金赎回款 144,669,524.86 -143,624,422.54 1,045,102.32
本期已分配利润 - - -
本期末 -1,953,605,727.77 1,744,661,918.61 -208,943,809.16

6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 180,186.61
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 403,111.85
其他 14,379.24
合计 597,677.70

6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 2,931,972,155.53
减：卖出股票成本总额 3,062,865,496.97
买卖股票差价收入 -130,893,341.44

6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
卖出债券及债券到期兑付成交总额 155,505,868.00
减：卖出债券及债券到期兑付成本总额 152,072,200.00
减：应收利息总额 5,052,549.76
债券投资收益 -1,618,881.76

6.4.7.14 资产支持证券投资收益

本基金本报告期无资产支持证券投资收益。

6.4.7.15 衍生工具收益

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 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


本基金本报告期无衍生工具收益。

6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
股票投资产生的股利收益 27,873,397.55
基金投资产生的股利收益 -
合计 27,873,397.55

6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目名称
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
1.交易性金融资产 -40,943,432.45
——股票投资 -41,908,603.25
——债券投资 965,170.80
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -40,943,432.45

6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 36,904.44
转换费收入 8,895.39
合计 45,799.83
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。

6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 9,094,524.86
银行间市场交易费用 675.00
合计 9,095,199.86

6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
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 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
审计费用 55,043.91
信息披露费 148,765.71
银行费用 993.00
债券帐户维护费 9,000.00
合计 213,802.62

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项

截止资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

6.4.8.2 资产负债表日后事项

截至本财务报表批准日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。

6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
融通基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金托管人、基金代销机构
新时代证券有限责任公司(“新时代证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
占当期股票 占当期股票
成交金额 成交金额
成交总额的比例 成交总额的比例
新时代证券 241,510,881.06 4.02% - -

6.4.10.1.2 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金

19
 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
新时代证券 205,282.72 4.08% 86,118.81 3.41%
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
新时代证券 - - - -
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费

和经手费后的净额列示。权证交易不计佣金。

2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息

服务等。

6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6
月 30 日 月 30 日
当期发生的基金应支付的管理费 25,809,158.45 30,185,301.99
其中：支付销售机构的客户维护费 7,399,942.29 10,316,727.96
注：支付基金管理人融通基金管理有限公司的管理费按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计

提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理费＝前一日基金资产净值 × 1.5% / 当年天数。

6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6
月 30 日 月 30 日
当期发生的基金应支付的托管费 4,301,526.45 5,030,883.59
注：支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累

计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。

6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

20
 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

报告期内及上年度可比期间基金管理人均未运用固有资金投资本基金。

6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末，基金管理人的主要股东及其控制的机构均未持有本基金份额。

6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 6,863,720.36 180,186.61 154,960,656.99 377,077.62
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。本基金用于证券

交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限

责任公司，按银行同业利率计息。于 2011 年 6 月 30 日的相关余额在资产负债表中的“结算备付

金”科目中单独列示(2010 年 6 月 30 日：同)。

6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

1、本基金本报告期和上年度可比期间均未买入管理人、托管人的控股股东在承销期内担任主

承销商、副主承销商或分销商所承销的证券；

2、本基金本报告期和上年度可比期间均未买入管理人、托管人的主要股东（非控股）在承销

期承销的股票。

6.4.10.7 其他关联交易事项的说明

本基金无其他关联交易事项的说明。

6.4.11 利润分配情况

本基金本报告期未进行利润分配。

6.4.12 期末（ 2011 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
21
 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末未持有因从事银行间市场债券正回购交易而作为抵押的债券。

6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末未持有因从事交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券。

6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金是混合型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日

常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本

基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制

流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行建设全面风险管理体系、风控优先的政策，在董事会下设立风险控
制与审计委员会，主要负责公司运行合规性的监督、核查以及公司内外部审计的沟通、监督和核
查工作。委员会对董事会负责；在管理层层面设立风险控制委员会，负责建立健全公司的风险管
理制度并组织实施，审定公司的业务风险管理政策，审定公司内控管理组织实施方案，审定公司
的业务授权方案，审定基金资产组合的风险状况评价分析报告，审定公司各项风险与内控状况评
价报告，审定业务风险损失责任人的责任，审定重大业务可行性风险论证，协调突发性重大风险
事件的处理；各业务部门在执行业务事项时需遵守相关法律法规，遵守公司业务管理制度，具有
根据业务特点控制业务风险的职责。业务人员是风险控制环节的直接责任人，部门负责人是控制
业务风险管理的第一责任人，对部门风险控制措施的实施情况进行管理；风险管理小组由总经理
办公会决定的投资专业人员和金融工程人员组成，负责制定相关业务风险的识别和度量方法，指
导业务部门实施风险的管理和控制，并定期出具投资组合风险报告，进行投资风险分析与绩效评
估；督察长和监察稽核部负责监察公司各业务部门在相关法律法规、规章制度和业务流程执行方
面的情况，确保既定的风险控制措施得到有效的贯彻执行，发现内控缺失和管理漏洞，提出改进
要求和建议，并报告法规和制度的执行情况。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去

估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风

险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工

具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，

及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
22
 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


6.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人

出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款

存放在本基金的托管行交通银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的

交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性

很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控

制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发

行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 6 月 30 日，本基金未持有信用

类债券(2010 年 12 月 31 日：本基金持有的信用类债券占基金资产净值的比例 0.03%)。

6.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金

份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃

而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严

密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理

人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购

赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性

比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变

现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本

基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管

理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证

券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此金融资产均能以合理价格适时变现。

此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基

金持有的债券投资的公允价值。

本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额

净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

6.4.13.4 市场风险
23
 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感

性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面

临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等，其余大部分金融

资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率

变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。

6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2011 年 6 月 30 日
资产
银行存款 6,863,720.36 - - - 6,863,720.36
结算备付金 30,678,959.27 - - - 30,678,959.27
存出保证金 103,913.63 - - 1,133,137.26 1,237,050.89
交易性金融资产 49,890,000.0099,320,000.00 -3,271,411,428.71 3,420,621,428.71
应收利息 - - - 2,119,273.90 2,119,273.90
应收申购款 505,735.75 246,952.21 752,687.96
资产总计 88,042,329.0199,320,000.00 -3,274,910,792.08 3,462,273,121.09
负债
应付赎回款 - - - 1,729,719.61 1,729,719.61
应付管理人报酬 - - - 4,053,153.11 4,053,153.11
应付托管费 - - - 675,525.52 675,525.52
应付交易费用 - - - 2,523,663.38 2,523,663.38
应交税费 - - - 47,760.00 47,760.00
其他负债 - - - 1,460,422.99 1,460,422.99
负债总计 - - - 10,490,244.61 10,490,244.61
利率敏感度缺口 88,042,329.0199,320,000.00 -3,264,420,547.47 3,451,782,876.48
上年度末
2010 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
日
资产
银行存款 23,713,534.66 - - - 23,713,534.66
结算备付金 178,532,633.00 - - - 178,532,633.00
存出保证金 103,913.63 - - 1,338,549.30 1,442,462.93
24
 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


交易性金融资产 149,930,000.00 1,001,179.20 -3,303,988,661.753,454,919,840.95
应收利息 - - - 3,141,329.93 3,141,329.93
应收申购款 643,927.19 - - 389,583.70 1,033,510.89
其他资产 - - - - -
资产总计 352,924,008.48 1,001,179.20 -3,308,858,124.683,662,783,312.36
负债
应付证券清算款 - - - 10,009,797.65 10,009,797.65
应付赎回款 - - - 1,183,148.37 1,183,148.37
应付管理人报酬 - - - 4,670,073.26 4,670,073.26
应付托管费 - - - 778,345.53 778,345.53
应付交易费用 - - - 3,487,389.78 3,487,389.78
应交税费 - - - 47,760.00 47,760.00
其他负债 - - - 1,366,950.97 1,366,950.97
负债总计 - - - 21,543,465.56 21,543,465.56
利率敏感度缺口 352,924,008.48 1,001,179.20 -3,287,314,659.123,641,239,846.80
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日

孰早者予以分类。

6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

于 2011 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为

4.32%(2010 年 12 月 31 日：4.15%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2010

年 12 月 31 日：同)。

6.4.13.4.2 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以

外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场

交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的

影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏

观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单

个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金

管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应

对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金资

产净值的 30%-95%，权证投资比例为基金资产净值的 0%-3%，债券、现金及其它短期金融工具为

5%-70%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定

25
 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，

及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
项目
占基金资产 占基金资产
公允价值 公允价值
净值比例（%） 净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 3,271,411,428.71 94.77 3,303,988,661.75 90.74
交易性金融资产－债券投资 149,210,000.00 4.32 150,931,179.20 4.15
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 3,420,621,428.71 99.10 3,454,919,840.95 94.88

6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析

假设 除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币元)
相关风险变量的变动
分析 本期末 上年度末
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
1.沪深 300 指数上升 5% 184,670,383.89 152,932,073.57
2.沪深 300 指数下降 5% -184,670,383.89 -152,932,073.57

6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。


§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,271,411,428.71 94.49
其中：股票 3,271,411,428.71 94.49
2 固定收益投资 149,210,000.00 4.31
其中：债券 149,210,000.00 4.31
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
26
 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


5 银行存款和结算备付金合计 37,542,679.63 1.08
6 其他各项资产 4,109,012.75 0.12
7 合计 3,462,273,121.09 100.00

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 279,982,462.86 8.11
C 制造业 1,906,872,134.05 55.24
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 32,570,299.23 0.94
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 1,073,524,337.26 31.10
C7 机械、设备、仪表 800,777,497.56 23.20
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 69,315,363.26 2.01
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 259,962,990.08 7.53
H 批发和零售贸易 154,236,086.16 4.47
I 金融、保险业 492,312,392.30 14.26
J 房地产业 108,730,000.00 3.15
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 3,271,411,428.71 94.77

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 600585 海螺水泥 12,134,859 336,863,685.84 9.76
2 000651 格力电器 13,200,000 310,200,000.00 8.99
3 000063 中兴通讯 8,759,936 247,730,990.08 7.18
4 601318 中国平安 3,849,906 185,834,962.62 5.38
5 000401 冀东水泥 7,239,949 180,926,325.51 5.24

27
 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


6 000527 美的电器 9,145,899 168,193,082.61 4.87
7 000039 中集集团 7,450,000 163,006,000.00 4.72
8 601088 中国神华 4,764,651 143,606,581.14 4.16
9 600690 青岛海尔 4,961,949 138,686,474.55 4.02
10 601601 中国太保 5,745,963 128,652,111.57 3.73
11 600425 青松建化 5,726,765 119,231,247.30 3.45
12 600030 中信证券 8,299,948 108,563,319.84 3.15
13 002073 软控股份 4,839,822 99,700,333.20 2.89
14 600835 上海机电 6,449,840 76,301,607.20 2.21
15 600801 华新水泥 2,932,692 75,076,915.20 2.18
16 601992 金隅股份 4,819,889 74,611,881.72 2.16
17 000937 冀中能源 2,799,877 70,976,881.95 2.06
18 600383 金地集团 11,000,000 70,510,000.00 2.04
19 601668 中国建筑 17,199,842 69,315,363.26 2.01
20 601377 兴业证券 4,019,849 69,261,998.27 2.01
21 002419 天虹商场 3,201,255 69,019,057.80 2.00
22 600739 辽宁成大 2,399,889 66,716,914.20 1.93
23 000629 攀钢钒钛 5,919,911 65,533,414.77 1.90
24 000933 神火股份 4,299,737 65,398,999.77 1.89
25 000877 天山股份 1,639,698 58,274,866.92 1.69
26 002146 荣盛发展 3,900,000 38,220,000.00 1.11
27 600177 雅戈尔 3,299,929 32,570,299.23 0.94
28 002251 步 步 高 799,832 18,500,114.16 0.54
29 600485 中创信测 800,000 12,232,000.00 0.35
30 000880 潍柴重机 400,000 7,696,000.00 0.22

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600383 金地集团 145,248,485.33 3.99
2 600425 青松建化 144,823,354.79 3.98
3 601088 中国神华 135,581,570.53 3.72
4 000063 中兴通讯 130,571,592.46 3.59
5 600030 中信证券 122,539,506.93 3.37
6 000933 神火股份 117,950,458.12 3.24
7 000527 美的电器 115,358,117.82 3.17
8 002073 软控股份 98,845,759.78 2.71
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 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


9 600835 上海机电 95,083,169.19 2.61
10 000880 潍柴重机 78,979,212.53 2.17
11 000629 攀钢钒钛 78,398,561.37 2.15
12 000039 中集集团 77,737,821.55 2.13
13 601992 金隅股份 76,751,074.99 2.11
14 600739 辽宁成大 76,476,707.48 2.10
15 601377 兴业证券 73,912,432.91 2.03
16 601766 中国南车 70,897,256.71 1.95
17 000807 云铝股份 70,014,741.51 1.92
18 601808 中海油服 68,932,814.61 1.89
19 601668 中国建筑 68,909,947.87 1.89
20 600801 华新水泥 66,961,878.82 1.84

注：“买入金额”是指买入股票成交金额，即成交单价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 601111 中国国航 274,077,827.35 7.53
2 600029 南方航空 220,477,321.21 6.06
3 000063 中兴通讯 189,670,732.96 5.21
4 601166 兴业银行 154,388,523.42 4.24
5 600104 上海汽车 139,669,083.94 3.84
6 600498 烽火通信 98,705,504.38 2.71
7 000527 美的电器 93,512,587.67 2.57
8 601318 中国平安 90,793,404.35 2.49
9 600166 福田汽车 88,694,252.75 2.44
10 601989 中国重工 71,017,589.61 1.95
11 600125 铁龙物流 70,582,300.91 1.94
12 600068 葛洲坝 65,226,242.35 1.79
13 601766 中国南车 63,432,203.31 1.74
14 601808 中海油服 63,224,611.44 1.74
15 002202 金风科技 63,221,096.84 1.74
16 600383 金地集团 63,213,571.10 1.74
17 000807 云铝股份 61,983,735.21 1.70
18 600428 中远航运 61,823,841.66 1.70
19 600585 海螺水泥 60,449,784.88 1.66
20 601601 中国太保 58,393,711.10 1.60

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 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


注：“卖出金额”是指卖出股票成交金额，即成交单价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,072,196,867.18
卖出股票收入（成交）总额 2,931,972,155.53
注：“买入股票成本（成交）总额”和“卖出股票收入（成交）总额”均按成交单价乘以成

交数量填列，相关交易费用不考虑。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 149,210,000.00 4.32
其中：政策性金融债 149,210,000.00 4.32
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 149,210,000.00 4.32

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 080222 08 国开 22 1,000,000 99,320,000.00 2.88
2 100310 10 进出 10 500,000 49,890,000.00 1.45

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚。

7.9.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
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7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,237,050.89
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,119,273.90
5 应收申购款 752,687.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,109,012.75

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者
(户) 基金份额 占总份额 占总份额
持有份额 持有份额
比例 比例
188,525 19,417.73 245,870,439.50 6.72% 3,414,856,246.14 93.28%

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 1,398,325.03 0.0382%


§9 开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（ 2004 年 4 月 29 日 ）基金份额总额 2,547,018,654.32
本报告期期初基金份额总额 3,655,230,843.79
本报告期基金总申购份额 284,758,557.59
减:本报告期基金总赎回份额 279,262,715.74

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本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,660,726,685.64


§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本基金本报告期未召开基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

（1）基金管理人的重大变动

1）经公司董事会审议并经中国证监会核准，奚星华先生担任公司总经理职务，颜锡廉先生

（Allen Yan）担任公司副总经理职务，涂卫东先生担任公司督察长职务。经公司董事会审议并报

中国证监会备案，吴冶平先生辞去公司督察长职务。

具体内容请参阅 2011 年 3 月 26 日在《证券时报》上刊登的相关公告。

（2）本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

本基金投资策略在本报告期未发生改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金聘请的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，该事务所自本基金合同

生效以来为本基金提供审计服务至今。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或

处罚。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单 占当期股票
券商名称 占当期佣金 备注
元数量 成交金额 成交总额的比 佣金
总量的比例
例

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兴业证券 1 1,368,828,640.83 22.80% 1,163,499.67 23.11% -
东方证券 1 1,122,548,764.14 18.70% 954,167.39 18.96% -
瑞银证券 1 927,166,988.38 15.44% 753,332.02 14.97% -
国信证券 1 652,630,494.48 10.87% 530,267.84 10.53% -
申银万国 1 642,504,871.84 10.70% 546,126.54 10.85% -
中信万通 1 493,751,392.42 8.22% 419,686.75 8.34% -
华泰联合证券 1 269,209,535.77 4.48% 228,825.23 4.55% -
新时代证券 1 241,510,881.06 4.02% 205,282.72 4.08% -
华林证券 1 148,262,149.66 2.47% 120,463.73 2.39% -
民生证券 1 104,663,502.74 1.74% 85,039.25 1.69% -
中信建投 1 31,471,155.39 0.52% 25,570.26 0.51% -
国泰君安 1 1,620,646.00 0.03% 1,377.56 0.03% -
大通证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
上海证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -

注：1、公司在选择代理本公司所管理的基金进行证券买卖业务的证券经营机构时，禁止将席

位开设与证券经营机构的基金销售挂钩，禁止以任何形式向证券经营机构承诺基金在席位上的交

易量。具体选择标准包括以下几个方面：

（1）实力雄厚，信誉良好；内部管理规范，严格；注册资本符合证监会相关要求；

（2）研究实力较强，有稳定的研究机构和专业的研究人员，能及时为本公司提供高质量的研

究支持与服务，包括宏观与策略报告、行业与公司分析报告、债券市场分析报告、金融衍生品分

析报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；

（3）券商利用其他专业研究咨询机构为公司提供研究与支持服务的，对该券商研究方面的要

求参照上述第 2 条规定。

2、选择代理本公司所管理的基金进行证券买卖业务的证券经营机构的程序包括以下四个步

骤：

（1）券商服务评价；

（2）拟定租用对象。由研究部根据以上评价结果拟定备选的券商；

（3）上报批准。研究部将拟定租用对象上报分管副总经理批准；

（4）签约。在获得批准后，按公司签约程序代表公司与确定券商签约。

3、交易单元变更情况

本报告期内新增民生证券交易单元一个，终止华林证券交易单元一个。
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 融通行业景气证券投资基金 2011 年半年度报告


10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债券 占当期权证
券商名称 占当期债券回购
成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额的比例
例 比例
兴业证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
瑞银证券 945,868.00 100.00% - - - -
国信证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
中信万通 - - - - - -
华泰联合证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
华林证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
大通证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
上海证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -

10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
融通基金管理有限公司高级管理人员任
1 证券时报、管理人网站 2011-3-26
职公告
关于融通旗下开放式基金参加中国工商
中国证券报、上海证券报、
2 银行个人电子银行基金申购费率优惠活 2011-3-30
证券时报、管理人网站
动的公告
关于新增恒泰长财证券有限责任公司代 中国证券报、上海证券报、
3 2011-5-16
理融通旗下开放式基金销售业务的公告 证券时报、管理人网站
关于融通旗下开放式基金在天相投资顾
中国证券报、上海证券报、
4 问有限公司开通定期定额投资业务的公 2011-5-31
证券时报、管理人网站
告
关于融通旗下部分开放式基金继续参加 中国证券报、上海证券报、
5 2011-6-29
交通银行基金申购费率优惠活动的公告 证券时报、管理人网站


§11 备查文件目录

（一）中国证监会批准融通行业景气证券投资基金设立的文件
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（二）《融通行业景气证券投资基金基金合同》

（三）《融通行业景气证券投资基金托管协议》

（四）《融通行业景气证券投资基金招募说明书》及其定期更新

（五）《融通基金管理有限公司开放式基金业务管理规则》

（六）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程

（七）基金托管人交通银行股份有限公司业务资格批件和营业执照

基金管理人、基金托管人处

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站

http://www.rtfund.com 查询。




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