融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
2008 年12 月31 日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：二零零九年三月二十八日
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据融通行业景气证券投资基金（以下简称“本基金”）
基金合同规定，于2008 年3 月26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财
务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了标准无保留
意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008 年1 月1 日起至12 月31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................... 1
1.1 重要提示.....................................................................................................................1
1.2 目录............................................................................................................................2
§2 基金简介............................................................ 4
2.1 基金基本情况..............................................................................................................4
2.2 基金产品说明..............................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人.............................................................................................4
2.4 信息披露方式..............................................................................................................4
2.5 其他相关资料..............................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标.............................................................................................5
3.2 基金净值表现..............................................................................................................5
3.3 过去三年基金的利润分配情况......................................................................................6
§4 管理人报告............................................................ 7
4.1 基金管理人及基金经理情况.........................................................................................7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......................................................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.................................................................8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...................................................8
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...................................................8
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.................................................................8
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.............................................................9
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.................................................................9
§5 托管人报告............................................................ 9
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明....................................................................9
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.......10
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见........................10
§6 审计报告............................................................ 10
§7 年度财务报表......................................................... 11
7.1 资产负债表................................................................................................................ 11
7.2 利润表.......................................................................................................................12
7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................13
7.4 报表附注...................................................................................................................14
§8 投资组合报告........................................................ 30
8.1 期末基金资产组合情况..............................................................................................30
8.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................30
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细............................31
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.............................................................................31
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.........................................................................33
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细........................33
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细..............33
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细........................33
8.9 投资组合报告附注.....................................................................................................33
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§9 基金份额持有人信息................................................... 34
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......................................................................34
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况.................................................34
§10 开放式基金份额变动................................................... 35
§11 重大事件揭示........................................................ 35
11.1 基金份额持有人大会决议.........................................................................................35
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.................................35
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..................................................35
11.4 基金投资策略的改变................................................................................................36
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.......................................................................36
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...........................................36
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况....................................................................36
11.8 其他重大事件..........................................................................................................37
§12 备查文件目录........................................................ 38
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 融通行业景气证券投资基金
基金简称 融通行业景气基金
交易代码 161606（前端收费模式） 161656（后端收费模式）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年4 月29 日
报告期末基金份额总额 4,868,350,688.20 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 通过把握行业发展趋势、行业景气程度以及市场运行趋势为持
有人获取长期稳定的投资收益。
投资策略 在对市场趋势判断的前提下，重视仓位选择和行业配置，强调
以行业为导向进行个股选择，投资于具有良好成长性的行业及
其上市公司股票，把握由市场需求、技术进步、国家政策、行
业整合等因素带来的行业性投资机会。公司基本面是行业投资
价值的直接反映，将结合行业景气情况选择该行业内最具代表
性的上市公司作为投资对象。
业绩比较基准 70%×上证综合指数+ 30%×银行间债券综合指数。
风险收益特征 在锁定可承受风险的基础上，追求较高收益。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 融通基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 吴冶平 张咏东
信息披露负责人 联系电话 （0755）26948666 （021）68888917
电子邮箱 service@mail.rtfund.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话
400-883-8088
（0755）26948088
95559
传真 （0755）26935005 （021）58408836
注册地址 深圳市南山区华侨城汉唐大厦
13、14 层
上海市银城中路188 号
办公地址 深圳市南山区华侨城汉唐大厦
13、14 层
上海市银城中路188 号
邮政编码 518053 200120
法定代表人 孟立坤 胡怀邦
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人
互联网
http://www.rtfund.com
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网址
基金年度报告备置地点 深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14 层融通基金管理有限公
司；
上海市银城中路188 号15 楼交通银行股份有限公司资产托管部
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 普华永道中天会计师事务所
有限公司
融通基金管理有限公司
办公地址 上海市湖滨路202 号普华永
道中心11 楼
深圳市南山区华侨城汉唐大厦
13、14 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
本期已实现收益 -3,155,938,254.71 632,049,543.90 439,903,567.12
本期利润 -4,501,157,523.68 299,287,643.17 471,221,993.55
加权平均基金份额本期利润 -0.8391 0.2097 0.8626
本期加权平均净值利润率 -96.50% 14.62% 72.30%
本期基金份额净值增长率 -59.44% 143.97% 101.34%
3.1.2 期末数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
期末可供分配利润 -2,872,994,971.55 -36,489,899.23 217,794,832.35
期末可供分配基金份额利润 -0.5901 -0.0062 0.6688
期末基金资产净值 2,686,054,262.53 8,011,708,335.24 585,418,782.61
期末基金份额净值 0.552 1.361 1.798
3.1.3 累计期末指标 2008 年 2007 年 2006 年
基金份额累计净值增长率 86.47% 359.77% 88.45%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）期末可供分配利润：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的
金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分
配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）；
（3）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
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过去三个月 -16.24% 2.78% -13.14% 1.94% -3.10% 0.84%
过去六个月 -28.50% 2.58% -22.47% 1.95% -6.03% 0.63%
过去一年 -59.44% 2.58% -50.04% 1.99% -9.40% 0.59%
过去三年 99.22% 2.09% 48.06% 1.57% 51.16% 0.52%
自基金合同生
效起至今 86.47% 1.76% 22.78% 1.38% 63.69% 0.38%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
-120.00%
0.00%
120.00%
240.00%
360.00%
480.00%
2004-4-29 2005-6-29 2006-8-29 2007-10-29 2008-12-29
融通行业景气业绩比较基准收益率
注：本基金的建仓期为自基金合同生效日之日起6 个月，至建仓期结束时各项资产配置比例
符合基金合同约定。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
2004年2005年2006年2007年2008年
融通行业景气业绩比较基准收益率
注：上图所示2004 年度数据的统计期为2004 年4 月29 日（合同生效日）至2004 年12 月
31 日，未按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 每10份基金份额 现金形式发放 再投资形式发放 年度利润分配
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
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分红数 总额 总额 合计
2008年 0.000 0.00 0.00 0.00
2007年 18.800 883,177,597.41 1,474,264,427.38 2,357,442,024.79
2006年 0.600 21,388,922.02 7,885,289.59 29,274,211.61
合计 19.400 904,566,519.43 1,482,149,716.97 2,386,716,236.40
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
融通基金管理有限公司（以下简称“本公司”）经中国证监会证监基字[2001]8 号文批准，于
2001 年5 月22 日成立，公司注册资本12500 万元人民币。本公司的股东及其出资比例为：新时
代证券有限责任公司60%、日兴资产管理有限公司40%。
截至2008 年12 月31 日，公司管理的基金共有八只，一只封闭式基金：基金通乾，七只开放
式基金：融通新蓝筹基金、融通通利系列基金、融通行业景气基金、融通巨潮100 指数基金（LOF）、
融通易支付货币市场基金、融通动力先锋基金和融通领先成长基金（LOF），其中融通通利系列基
金由融通债券基金、融通深证100 指数基金和融通蓝筹成长基金三只子基金构成，融通领先成长
基金（LOF）由封闭式基金基金通宝转型而来。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
邹曦 本基金
的基金
经理
2007 年6
月25 日
- 9 金融学硕士，具有证券从业资
格。曾就职于中国航空技术进
出口总公司福建分公司；2001
年至今就职于融通基金管理有
限公司，历任市场拓展部总监
助理、机构理财部总监助理、
行业分析师、宏观策略分析师
等职务。
冯宇辉 本基金
的基金
经理
2005 年10
月13 日
2008 年3 月31 日 13 硕士学历。曾任洛阳耐火材料
厂科研所助理工程师；中华财
务会计咨询公司评估师；君安
证券有限公司投资银行部助理
业务董事、资产管理部基金经
理；华安证券有限公司资产管
理部副经理、经理；华富基金
管理有限公司副总经理；现同
时担任融通基金管理有限公司
首席分析师。
注：任职日期和离任日期均指公司董事会作出决定之日，证券从业年限是以从事证券行业工
作的时间来计算的。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通行业景
气证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严
格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组
合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，并制定了相应的制度和流程，在投资
决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了
公平交易的原则和制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在2008 年度，本基金与公司管理的投资风格相似的基金之间的净值增长率差异均未超过5%。
基金名称 本报告期基金份额净值增长率
融通行业景气证券投资基金 -59.44%
融通领先成长股票型证券投资基金 -55.01%
融通动力先锋股票型证券投资基金 -56.10%
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008 年A 股市场是典型的熊市，沪深300 指数下跌65.95%，在A 股市场的历史上是罕见的。
市场持续下跌的主要原因是：全球性金融危机导致中国经济状况的持续恶化；大小非减持压力带
来的资金供求关系的不平衡。
本基金全年净值下跌59.44%，在同业中排名靠后。从具体运作来看，对宏观经济恶化的状况
估计不足，股票仓位偏高是基金表现不好的主要原因，同时在行业配置上的防御性也不够。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2009 年中国经济将从2008 年4 季度的最低点中走出来，预计2009 年1 季度随着库存的逐渐
消化和经济刺激政策的逐步实施，工业企业停工减产的现象将得到缓解，中国经济将有一定程度
的反弹。但是经济周期向下的趋势没有改变，出口受阻导致的产能过剩现象将持续存在，经济恢
复的过程会比较漫长和艰难，预计全年经济将在较低增长水平上小幅波动，企业盈利很难有较大
的改观。与此同时，无论是全社会资金供给量的增加，还是实体经济资金需求量的减少，都会极
大地改善A 股市场的流动性状况，带来一定的投资机会。基于此，我们预计2009 年A 股市场结构
性机会大于整体性机会，其中1 季度A 股市场可能出现较强的反弹，但市场反转的机会需要到4
季度观察经济复苏的情况。
从投资主线来看，我们将全年关注新能源等投资主题的机会，在经济复苏预期较强的阶段关
注周期性资产的机会，同时关注房地产、汽车等经济先导性行业的投资机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，针对公司各业务部门和业务环节，根据监察稽核检查项目表和年初的检查计划，
并结合我们对各风险点风险程度的实时判断和评估，按照不同的检查频率，针对投资研究、投资
决策、交易执行（包括场内交易、网下申购、场外交易）、渠道营销活动、营销宣传、网上直销、
基金估值、资金清算、信息安全、权限管理、信息披露等进行了专项检查，检查业务执行的合规
性和风险控制措施的有效性，检查范围覆盖了公司主要业务环节的重要风险点。每季度，监察稽
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核部定期组织各业务部门根据中国证监会《季度监察稽核项目表》进行认真自查，并在此基础上
进行抽查复核，向监管机关报送“监察稽核季度报告”。通过各项检查与监督工作，及时发现业务
过程和环节中的内控隐患及风险因素，并由监察稽核部督促相关部门及时、有效地落实整改措施，
保障公司业务的合规、安全运营。
在基金投资运作方面，我们针对不同类型基金的运作特点所关注的风险点各有侧重。对本基
金，重点关注基金选股是否在股票库内、基金持仓是否在基金经理权限内、超出基金经理权限的
投资是否经有权人授权、投资决策委员会的决议是否得到执行、基金合同约定的投资范围和投资
策略是否得到落实。在异常交易方面，加大关注成交价格与市场均价的偏差、成交数量占市场总
成交的比例，特别关注反向交易的发生情形及频度。对关联交易，我们主要从交易对手和投资对
象两个角度来进行关注和监控。我们充分运用技术控制手段来提高监控效率、改善监控效果。对
监控过程中发现的问题，及时提醒基金经理和交易部，对异常交易行为予以及时关注、提醒和报
告，对投资组合因基金市值波动或规模变动被动超越合规比例的情况及时提醒并跟踪督促在规定
时限内调整到位。
公司非常重视内部控制的基础建设工作，不断根据最新法律法规、监管政策和业务发展的要
求修订完善内控制度。本年度公司聘请了普华永道中天会计师事务所有限公司实施SAS70 内控评
价项目，以期通过项目的实施梳理和优化内控流程，完善内控制度，强化员工的内控责任意识，
提高公司的内控水平。
本年度公司内控机制发挥良效，本基金合规运作情况良好，全年未发生合规或风险事故。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照《融通基金管理有限公司证券投资基金估值业务原则
和程序》进行，公司设立由研究策划部、金融工程小组、登记清算部和监察稽核部指定人员共同
组成的估值委员会，通过参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方
式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力
和相关工作经历，估值委员会成员不包含基金经理。
估值委员会定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大
事件以及估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及
时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订须经公司总经理办公会议审批后方
可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。其中研
究策划部负责定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事
件以及估值政策和程序进行评价，金融工程部负责估值方法的研究、价格的计算及复核，登记清
算部进行具体的估值核算并计算每日基金净值，每日对基金所投资品种的公开信息、基金会计估
值方法的法规等进行搜集并整理汇总，供估值委员会参考，监察稽核部负责基金估值业务的事前、
事中及事后的审核工作。基金经理不参与估值决定，参与估值流程各方之间亦不存在任何重大利
益冲突，截至报告期末公司未与外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期投资运作亏损，根据相关法规及本基金基金合同的约定，不进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008 年度，基金托管人在融通行业景气证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资
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基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不
存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008 年度，融通基金管理有限公司在融通行业景气证券投资基金投资运作、基金资产净值的
计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利
益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2008 年度，由融通基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关融通行业景气证券投资
基金的年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准
确、完整。
§6 审计报告
普华永道中天审字（2009）第20063 号
融通行业景气证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的融通行业景气证券投资基金（以下简称“融通行业景气基金”）的财务报表，
包括2008 年12 月31 日的资产负债表、2008 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表和
财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务
报表是融通行业景气基金的基金管理人融通基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错
误而导致的重大错报；
（2）选择和运用恰当的会计政策；
（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师
审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和
实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序
取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行
风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对
内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财务报
表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了融通行业景气基
金2008 年12 月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师 薛 竞
会计师事务所有限公司
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中国 · 上海市 注册会计师 单 峰
2009 年3 月26 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：融通行业景气证券投资基金
报告截止日：2008 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 31,828,908.10 554,643,096.93
结算备付金 215,524,657.75 63,634,965.62
存出保证金 904,233.02 851,282.05
交易性金融资产 7.4.7.2 2,333,292,252.08 7,397,554,417.17
其中：股票投资 2,169,377,252.08 7,395,280,511.17
基金投资 - -
债券投资 163,915,000.00 2,273,906.00
资产支持证券投资 0.00 0.00
衍生金融资产 7.4.7.3 0.00 1,035,878.83
买入返售金融资产 7.4.7.4 0.00 0.00
应收证券清算款 106,618,615.76 37,166,476.96
应收利息 7.4.7.5 5,981,252.79 319,199.12
应收股利 0.00 0.00
应收申购款 563,582.64 25,751,408.84
递延所得税资产 0.00 0.00
其他资产 7.4.7.6 0.00 0.00
资产总计 2,694,713,502.14 8,080,956,725.52
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
负 债：
短期借款 0.00 0.00
交易性金融负债 0.00 0.00
衍生金融负债 7.4.7.3 0.00 0.00
卖出回购金融资产款 0.00 0.00
应付证券清算款 0.00 0.00
应付赎回款 1,524,934.36 46,702,609.20
应付管理人报酬 7.4.10.2 3,686,606.82 9,570,143.86
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第12 页 共38 页
应付托管费 7.4.10.2 614,434.46 1,595,023.95
应付销售服务费 0.00 0.00
应付交易费用 7.4.7.7 1,403,012.56 10,131,566.46
应交税费 47,760.00 47,760.00
应付利息 0.00 0.00
应付利润 0.00 0.00
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 1,382,491.41 1,201,286.81
负债合计 8,659,239.61 69,248,390.28
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 4,868,350,688.20 5,886,278,023.76
未分配利润 7.4.7.10 -2,182,296,425.67 2,125,430,311.48
所有者权益合计 2,686,054,262.53 8,011,708,335.24
负债和所有者权益总计 2,694,713,502.14 8,080,956,725.52
注：报告截止日2008 年12 月31 日，基金份额净值0.552 元，基金份额总额4,868,350,688.20
份。
7.2 利润表
会计主体：融通行业景气证券投资基金
本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007
年12 月31 日
一、收入 -4,373,941,452.59 395,384,734.06
1.利息收入 13,538,607.83 5,671,986.26
其中：存款利息收入 7.4.7.11 5,650,730.51 5,422,565.88
债券利息收入 7,887,877.32 10,587.91
资产支持证券利息收入 0.00 0.00
买入返售金融资产收入 0.00 238,832.47
其他利息收入 0.00 0.00
2.投资收益（损失以“-”填列） -3,043,709,828.57 721,209,465.64
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -3,091,394,138.91 719,436,697.36
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 784,454.72 535,961.49
资产支持证券投资收益 0.00 0.00
衍生工具收益 7.4.7.14 10,603,277.77 -1,506,552.20
股利收益 7.4.7.15 36,296,577.85 2,743,358.99
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16
-1,345,219,268.97 -332,761,900.73
4.汇兑收益（损失以“－”号填 - -
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第13 页 共38 页
列）
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.17
1,449,037.12 1,265,182.89
二、费用（以“-”号填列） -127,216,071.09 -96,097,090.89
1．管理人报酬 7.4.10.2 -70,776,427.93 -29,581,744.32
2．托管费 7.4.10.2 -11,796,071.32 -4,930,290.70
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 -43,980,440.38 -61,196,359.37
5．利息支出 -217,346.07 0.00
其中：卖出回购金融资产支出 -217,346.07 0.00
6．其他费用 7.4.7.19 -445,785.39 -388,696.50
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-4,501,157,523.68 299,287,643.17
所得税费用（以“-”号填列） - -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-4,501,157,523.68 299,287,643.17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：融通行业景气证券投资基金
本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
5,886,278,023.76 2,125,430,311.48 8,011,708,335.24
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润） - -4,501,157,523.68 -4,501,157,523.68
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“-”号填列） -1,017,927,335.56 193,430,786.53 -824,496,549.03
其中：1.基金申购款 1,071,159,773.74 196,150,737.39 1,267,310,511.13
2.基金赎回款（以“-”
号填列） -2,089,087,109.30 -2,719,950.86 -2,091,807,060.16
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列） - 0.00 0.00
五、期末所有者权益（基金净
值）
4,868,350,688.20 -2,182,296,425.67 2,686,054,262.53
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第14 页 共38 页
上年度可比期间
项目 2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
325,627,138.17 259,791,644.44 585,418,782.61
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
- 299,287,643.17 299,287,643.17
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“-”号填列）
5,560,650,885.59 3,923,793,048.66 9,484,443,934.25
其中：1.基金申购款 6,919,652,614.97 4,484,711,053.46 11,404,363,668.43
2.基金赎回款（以“-”
号填列）
-1,359,001,729.38 -560,918,004.80 -1,919,919,734.18
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- -2,357,442,024.79 -2,357,442,024.79
五、期末所有者权益（基金净
值）
5,886,278,023.76 2,125,430,311.48 8,011,708,335.24
注： 后附会计报表附注为会计报表的组成部分。
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
融通行业景气证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)证监基金字[2004]第32 号《关于同意融通行业景气证券投资基金设立的批复》
核准，由融通基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券
投资基金试点办法》等有关规定和《融通行业景气证券投资基金基金契约》(后更名为《融通行业
景气证券投资基金基金合同》)发起，并于2004 年4 月29 日募集成立。本基金为契约型开放式，
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币2,546,865,530.18 元，业经普华
永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2004)第71 号验资报告予以验证，认购资金产
生的利息折份额为153,124.14 份基金份额，基金合同生效日基金份额总额为2,547,018,654.32
份。本基金的基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通行业景气证券投资基金基金合同》的有关
规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行上市的股票、债券、权证及中国证监会批准的允许
基金投资的其他金融工具。本基金投资于股票的比例为基金资产净值的30%-95%；投资于权证的
比例为基金资产净值的0%-3%；投资于债券和现金的比例为基金资产净值的5%-70%，其中现金或
者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：70%×上
证综合指数 + 30%×银行间债券综合指数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以
下合称“企业会计准则”）、中国证监会基金部通知[2009]4 号关于发布《证券投资基金信息披露
XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>（试行）》等问题的通知、中国证券业协会于2007 年5
月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《融通行业景气证券投资基金基金合同》和中
国证监会允许的如报表附注7.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第15 页 共38 页
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2008 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008 年12
月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
（1）金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要为权证投资）分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融
资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收
款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
（2）金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金
额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和
其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要为权证投资）按如下原则确定公允价值
并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最
近交易日的市场交易价格确定公允价值。
（2）存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
（3）当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的
市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
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权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的
参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/（累
计亏损）。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也
可按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分（包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金
等）为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润
的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部
分后的余额）。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
7.4.4.12.1 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史
成本计量。
7.4.4.12.2 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
（1）对于特殊事项停牌股票，2008 年9 月16 日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值；根
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
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据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自
2008 年9 月16 日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提
供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，通过停牌股票所处行业的行
业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关
键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的
发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
（2）对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37 号《关于进
一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，若在证券交易所挂牌的同一股票的
市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市
场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初
始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分
确认为估值增值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本
基金自2008 年9 月16 日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按停牌前最后交易日
的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指
数收益法估值。
上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于2008 年9 月16 日下调
25,007,455.80 元，相应调减本基金的净利润25,007,455.80 元和基金资产净值25,007,455.80
元。
7.4.5.3 差错更正的说明
本报告期无重大会计差错内容和更正金额。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利
个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%
的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基
金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所
得税，暂不征收企业所得税。
（4）基金买卖股票于2008 年4 月24 日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008
年4 月24 日起至2008 年9 月18 日止按0.1%的税率缴纳。自2008 年9 月19 日起基金卖出股票
按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
（5）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对
价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
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单位：人民币元
项目 本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
活期存款 31,828,908.10 554,643,096.93
定期存款 0.00 0.00
其他存款 0.00 0.00
合计 31,828,908.10 554,643,096.93
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2008 年12 月31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 3,738,447,518.65 2,169,377,252.08 -1,569,070,266.57
交易所市场 0.00 0.00 0.00
债券 银行间市场 163,350,454.87 163,915,000.00 564,545.13
合计 163,350,454.87 163,915,000.00 564,545.13
资产支持证券 0.00 0.00 0.00
基金 - - -
其他 0.00 0.00 0.00
合计 3,901,797,973.52 2,333,292,252.08 -1,568,505,721.44
上年度末
项目 2007 年12 月31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 7,618,709,748.47 7,395,280,511.17 -223,429,237.30
交易所市场 2,257,048.83 2,273,906.00 16,857.17
债券 银行间市场 0.00 0.00 0.00
合计 2,257,048.83 2,273,906.00 16,857.17
资产支持证券 0.00 0.00 0.00
基金 - - -
其他 0.00 0.00 0.00
合计 7,620,966,797.30 7,397,554,417.17 -223,412,380.13
注: 于2008 年12 月31 日，股票投资余额中包括按照指数收益法估值（附注7.4.4.12（2））
的特殊事项相关停牌股票65,134,098.18 元（2007 年12 月31 日：无）。采用该估值技术的股票
投资于本年度利润表中确认的公允价值变动损失为24,204,464.10 元（2007 年度：无）。
债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果
由中央国债登记结算有限公司独立提供。采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本年度利
润表中确认的公允价值变动收益为564,545.13 元（2007 年度：无）。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
本期末
2008 年12 月31 日
公允价值
项目
合同/名义
金额 资产 负债
备注
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第19 页 共38 页
利率衍生工具 0.00 0.00 0.00
货币衍生工具 0.00 0.00 0.00
权益衍生工具 0.00 0.00 0.00
认购权证 0.00 0.00 0.00
其他衍生工具 0.00 0.00 0.00
合计 0.00 0.00 0.00
上年度末
2007 年12 月31 日
公允价值
项目
合同/名义
金额 资产 负债
备注
利率衍生工具 0.00 0.00 0.00
货币衍生工具 0.00 0.00 0.00
权益衍生工具 0.00 1,035,878.83 0.00 909,951.17
认购权证 0.00 1,035,878.83 0.00 909,951.17
其他衍生工具 0.00 0.00 0.00
合计 0.00 1,035,878.83 0.00 909,951.17
注：备注栏中列示金额为权证投资成本。
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本报告期及2007 年度买入返售金融资产期末无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应收活期存款利息 7,608.15 153,887.15
应收定期存款利息 0.00 0.00
应收其他存款利息 0.00 0.00
应收结算备付金利息 39,358.04 162,538.49
应收债券利息 5,934,180.32 721.90
应收买入返售证券利息 0.00 0.00
应收申购款利息 60.68 2,005.98
其他 45.60 45.60
合计 5,981,252.79 319,199.12
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及2007 年度末其他资产余额为零。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
交易所市场应付交易费用 1,403,012.56 10,131,056.46
银行间市场应付交易费用 0.00 510.00
合计 1,403,012.56 10,131,566.46
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第20 页 共38 页
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应付券商交易单元保证金 1,250,000.00 1,000,000.00
应付赎回费 2,234.71 95,286.16
应付后端申购费 756.70 36,500.65
预提费用 129,500.00 69,500.00
合计 1,382,491.41 1,201,286.81
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 5,886,278,023.76 5,886,278,023.76
本期申购 1,071,159,773.74 1,071,159,773.74
本期赎回 -2,089,087,109.30 -2,089,087,109.30
本期末 4,868,350,688.20 4,868,350,688.20
注: 本期申购包含基金转换入份额；本期赎回包含基金转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -36,489,899.23 2,161,920,210.71 2,125,430,311.48
本期利润 -3,155,938,254.71 -1,345,219,268.97 -4,501,157,523.68
本期基金份额交易产生的变动
数
319,433,182.39 -126,002,395.86 193,430,786.53
其中：基金申购款 -136,111,087.59 332,261,824.98 196,150,737.39
基金赎回款 455,544,269.98 -458,264,220.84 -2,719,950.86
本期已分配利润 0.00 0.00 0.00
本期末 -2,872,994,971.55 690,698,545.88 -2,182,296,425.67
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
活期存款利息收入 1,418,237.21 2,767,229.03
定期存款利息收入 0.00 0.00
其他存款利息收入 0.00 0.00
结算备付金利息收入 4,191,716.11 2,336,163.32
其他 40,777.19 319,173.53
合计 5,650,730.51 5,422,565.88
注：“其他”包含申购款利息收入2008 年度：39,109.07 元（2007 年度：317,452.96 元）及
保证金利息收入2008 年度：1,668.12 元（2007 年度：1,720.57 元）。
7.4.7.12 股票投资收益
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第21 页 共38 页
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
卖出股票成交总额 7,683,607,977.41 5,152,140,509.69
卖出股票成本总额 -10,775,002,116.32 -4,432,703,812.33
买卖股票差价收入 -3,091,394,138.91 719,436,697.36
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
卖出债券及债券到期兑付成交
金额 175,234,421.96 11,621,276.82
卖出债券及债券到期兑付成本
总额 -171,993,356.56 -10,828,600.00
应收利息总额 -2,456,610.68 -256,715.33
债券投资收益 784,454.72 535,961.49
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
卖出权证成交金额 20,036,094.23 51,652,070.19
卖出权证成本总额 -9,432,816.46 -53,158,622.39
买卖权证差价收入 10,603,277.77 -1,506,552.20
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
股票投资产生的股利收益 36,296,577.85 2,743,358.99
基金投资产生的股利收益 - -
合计 36,296,577.85 2,743,358.99
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
1.交易性金融资产 -1,345,093,341.31 -332,887,828.39
——股票投资 -1,345,641,029.27 -332,904,685.56
——债券投资 547,687.96 16,857.17
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第22 页 共38 页
——资产支持证券投资 0.00 0.00
——基金投资 - -
2.衍生工具 -125,927.66 125,927.66
——权证投资 -125,927.66 125,927.66
3.其他 0.00 0.00
合计 -1,345,219,268.97 -332,761,900.73
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
基金赎回费收入 1,282,176.31 1,158,672.55
转换费收入 152,457.53 106,510.34
印花税返还 14,403.28 0.00
合计 1,449,037.12 1,265,182.89
注：（1）本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产；
（2）本基金的转换费总额的25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
交易所市场交易费用 43,978,615.38 61,196,359.37
银行间市场交易费用 1,825.00 0.00
合计 43,980,440.38 61,196,359.37
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
审计费用 125,000.00 65,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券托管账户维护费 18,000.00 22,500.00
银行手续费 2,785.39 1,196.50
合计 445,785.39 388,696.50
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要在财务报表中披露的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
融通基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第23 页 共38 页
交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人、基金代销机构
新时代证券有限责任公司（“新时代证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
日兴资产管理有限公司 基金管理人股东
河北证券有限责任公司（注） 基金管理人的股东（2008年10月21日之前）
注：本公司于2008 年10 月21 日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上发布公
告：经融通基金管理有限公司2008 年第一次临时股东会会议审议通过，并经中国证监会（证监许
可[2008]1200 号）核准，新时代证券有限责任公司受让河北证券有限责任公司持有的本公司40%
股权。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31
日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
新时代证券 31,860,648.19 0.22% 0.00 0.00
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券及债券回购交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比
例
新时代证券 27,081.68 0.22% 0.00 0.00
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比
例
新时代证券 0.00 0.00 0.00 0.00
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、
经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第24 页 共38 页
月31 日 月31 日
当期应支付的管理费 70,776,427.93 29,581,744.32
其中：当期已支付 67,089,821.11 20,011,600.46
期末未支付 3,686,606.82 9,570,143.86
注：支付基金管理人融通基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12
月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12
月31 日
当期应支付的托管费 11,796,071.32 4,930,290.70
其中：当期已支付 11,181,636.86 3,335,266.75
期末未支付 614,434.46 1,595,023.95
注：支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
交通银行 96,144,178.69 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
- 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于2008 年度及2007 年度均未投资于本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及2007 年度末，基金管理人主要股东及其控制的机构未持有本基金份额。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第25 页 共38 页
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 31,828,908.10 1,418,237.21 554,643,096.93 2,767,229.03
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。本基金用于证券
交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限
责任公司，按银行同业利率计息。于2008 年12 月31 日的相关余额在资产负债表中的“结算备付
金”科目中单独列示（2007 年12 月31 日：同）。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
（1）本基金本报告期和上年度均未买入管理人、托管人的控股股东在承销期内担任副主承销
商或分销商所承销的证券；
（2）本基金本报告期和上年度均未投资管理人、托管人的主要股东（非控股）在承销期承销
的股票。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
本基金于2008 年度未进行利润分配。
7.4.12 期末（2008 年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日流通受限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末
估值总额
002024
苏宁
电器 08/05/22 09/05/22
非公开发行
流通受限 45.00 17.91 1,000,000 45,000,000.00 17,910,000.00
002024
苏宁
电器 08/09/26 09/05/22
非公开发行
流通受限转
增 - 17.91 1,000,000 - 17,910,000.00
600583
海油
工程 08/12/31 09/12/31
非公开发行
流通受限 11.55 11.57 1,500,000 17,325,000.00 17,355,000.00
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日流通受限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：张）
期末
成本总额
期末
估值总额
- - - - - 0.00 0.00 0 0.00 0.00
7.4.12.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日流通受限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：张）
期末
成本总额
期末
估值总额
- - - - - 0.00 0.00 0 0.00 0.00
注：本基金于2008 年5 月22 日认购苏宁电器非公开发行股票，认购数量1,000,000 股，认
购单价45.00 元，2008 年9 月26 日，苏宁电器实施2008 年半年度资本公积金每10 股转增10 股
分红方案。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
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股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
000792
盐湖
钾肥 2008/06/26
资产
重组 56.78 2008/12/26 78.23 1,147,131 76,588,631.19 65,134,098.18
注：青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008 年12 月26 日复牌至2008 年12 月31 日证券交
易所闭市时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008 年12 月31 日采用指数收
益法估值。该股票于2009 年1 月8 日打开跌停板，当日的收盘价为每股37.99 元。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末无债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只偏股型的证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资
及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、
流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的
风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
基金管理人奉行建设全面风险管理体系、风控优先的政策，在董事会下设立合规与审计委员
会，负责检查公司合规运作的状况及合规控制的有效性，并对公司的合规控制提出相关要求；在
管理层层面设立风险控制委员会，负责建立健全公司的风险管理制度并组织实施，审定公司的业
务风险管理政策，审定公司内控管理组织实施方案，审定公司的业务授权方案，审定基金资产组
合的风险状况评价分析报告，审定公司各项风险与内控状况评价报告，审定业务风险损失责任人
的责任，审定重大业务可行性风险论证，协调突发性重大风险事件的处理；各业务部门在执行业
务事项时需遵守相关法律法规，遵守公司业务管理制度，具有根据业务特点控制业务风险的职责。
业务人员是风险控制环节的第一责任人，部门负责人是控制业务风险管理的第一责任人，对部门
风险控制措施的实施情况进行管理；风险管理小组由投资经理、金融工程人员和研究员组成，负
责制定相关业务风险的识别和度量方法，指导业务部门实施风险的管理和控制，并定期出具投资
组合风险报告，进行投资风险分析与绩效评估；督察长和监察稽核部负责监察公司各业务部门在
相关法律法规、规章制度和业务流程执行方面的情况，确保既定的风险控制措施得到有效的贯彻
执行，发现内控缺失和管理漏洞，提出改进要求和建议，并报告法规和制度的执行情况。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金
的托管行交通银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以
中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应
的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，
且投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
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人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12
中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基
金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债
券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额
净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金
及债券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价
值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2008 年12 月31 日
1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 31,828,908.10 0.00 0.00 0.00 31,828,908.10
结算备付金 215,524,657.75 0.00 0.00 0.00 215,524,657.75
存出保证金 101,282.05 0.00 0.00 802,950.97 904,233.02
交易性金融资产 163,915,000.00 0.00 0.002,169,377,252.082,333,292,252.08
应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 106,618,615.76 106,618,615.76
应收利息 0.00 0.00 0.00 5,981,252.79 5,981,252.79
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
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应收申购款 289,162.28 0.00 0.00 274,420.36 563,582.64
资产总计 411,659,010.18 0.00 0.002,283,054,491.962,694,713,502.14
负债
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 1,524,934.36 1,524,934.36
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 3,686,606.82 3,686,606.82
应付托管费 0.00 0.00 0.00 614,434.46 614,434.46
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 1,403,012.56 1,403,012.56
应交税费 0.00 0.00 0.00 47,760.00 47,760.00
其他负债 0.00 0.00 0.00 1,382,491.41 1,382,491.41
负债总计 0.00 0.00 0.00 8,659,239.61 8,659,239.61
利率敏感度缺口 411,659,010.18 0.00 0.002,274,395,252.352,686,054,262.53
上年度末
2007 年12 月31 日 1 年以内1 至5 年5 年以上不计息合计
资产
银行存款 554,643,096.93 0.00 0.00 0.00 554,643,096.93
结算备付金 63,634,965.62 0.00 0.00 0.00 63,634,965.62
存出保证金 101,282.05 0.00 0.00 750,000.00 851,282.05
交易性金融资产 0.00 0.002,273,906.007,395,280,511.177,397,554,417.17
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 1,035,878.83 1,035,878.83
应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 37,166,476.96 37,166,476.96
应收利息 0.00 0.00 0.00 319,199.12 319,199.12
应收申购款 7,102,788.89 0.00 0.00 18,648,619.95 25,751,408.84
资产总计 625,482,133.49 0.002,273,906.007,453,200,686.038,080,956,725.52
负债
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 46,702,609.20 46,702,609.20
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 9,570,143.86 9,570,143.86
应付托管费 0.00 0.00 0.00 1,595,023.95 1,595,023.95
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 10,131,566.46 10,131,566.46
应交税费 0.00 0.00 0.00 47,760.00 47,760.00
其他负债 0.00 0.00 0.00 1,201,286.81 1,201,286.81
负债总计 0.00 0.00 0.00 69,248,390.28 69,248,390.28
利率敏感度缺口 625,482,133.49 0.002,273,906.007,383,952,295.758,011,708,335.24
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
除市场利率以外的其他市场变量保持不变。
于2008 年12 月31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为6.10%
（2007 年12 月31 日：0.03%），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
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影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，
结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分
析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观
环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金
所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR（Value at
Risk）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的30%-95%，权证投资比例为基金资产净值
的0%-3%，债券、现金及其它短期金融工具为5%-70%。其中现金或者到期日在一年以内的政府债
券不低于基金资产净值的5%。
于2008 年12 月31 日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 2,169,377,252.08 80.767,395,280,511.17 92.31
交易性金融资产-债券投资 163,915,000.00 6.10 2,273,906.00 0.03
衍生金融资产－权证投资 0.00 0.00 1,035,878.83 0.01
其他 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 2,333,292,252.08 86.877,398,590,296.00 92.35
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准表现以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：亿元）
相关风险变量的变动 本期末
（2008 年12 月31 日）
上年度末
（2007 年12 月31 日）
业绩比较基准表现上升5% 增加约1.67 亿元 增加约4.93 亿元
分析
业绩比较基准表现下降5% 下降约1.67 亿元 下降约4.93 亿元
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（％）
1 权益投资 2,169,377,252.08 80.50
其中：股票 2,169,377,252.08 80.50
2 固定收益投资 163,915,000.00 6.08
其中：债券 163,915,000.00 6.08
资产支持证券 0.00 0.00
3 金融衍生品投资 0.00 0.00
4 买入返售金融资产 0.00 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产0.00 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 247,353,565.85 9.18
6 其他资产 114,067,684.21 4.23
7 合计 2,694,713,502.14 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 17,355,000.00 0.65
C 制造业 621,302,737.87 23.13
C0 食品、饮料 239,765,000.00 8.93
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 13,000,000.00 0.48
C4 石油、化学、塑胶、塑料 65,134,098.18 2.42
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 89,922,145.15 3.35
C7 机械、设备、仪表 213,481,494.54 7.95
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 16,300,000.00 0.61
G 信息技术业 174,856,390.00 6.51
H 批发和零售贸易 114,255,564.20 4.25
I 金融、保险业 829,699,431.83 30.89
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
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J 房地产业 288,683,048.98 10.75
K 社会服务业 106,925,079.20 3.98
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,169,377,252.08 80.76
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 601628 中国人寿 13,012,318 242,679,730.70 9.03
2 600036 招商银行 17,102,962 207,972,017.92 7.74
3 600048 保利地产 13,221,800 190,393,920.00 7.09
4 000568 泸州老窖 7,500,000 136,500,000.00 5.08
5 600000 浦发银行 8,999,990 119,249,867.50 4.44
6 601318 中国平安 4,295,799 114,225,295.41 4.25
7 600519 贵州茅台 950,000 103,265,000.00 3.84
8 000063 中兴通讯 3,500,000 95,200,000.00 3.54
9 002194 武汉凡谷 4,827,660 79,656,390.00 2.97
10 600089 特变电工 3,298,938 78,778,639.44 2.93
11 000898 鞍钢股份 10,699,877 74,364,145.15 2.77
12 601166 兴业银行 5,000,000 73,000,000.00 2.72
13 000069 华侨城Ａ 8,350,000 68,303,000.00 2.54
14 000792 盐湖钾肥 1,147,131 65,134,098.18 2.42
15 000651 格力电器 3,300,000 64,152,000.00 2.39
16 000759 武汉中百 6,281,443 59,045,564.20 2.20
17 000024 招商地产 3,949,999 51,823,986.88 1.93
18 000002 万 科Ａ 7,203,898 46,465,142.10 1.73
19 000001 深发展Ａ 4,500,055 42,570,520.30 1.58
20 002183 怡 亚 通 2,001,144 38,622,079.20 1.44
21 002024 苏宁电器 2,000,000 35,820,000.00 1.33
22 600875 东方电气 899,910 26,826,317.10 1.00
23 000157 中联重科 2,000,000 22,360,000.00 0.83
24 600517 置信电气 954,200 21,364,538.00 0.80
25 002269 美邦服饰 700,000 19,390,000.00 0.72
26 601601 中国太保 1,600,000 17,792,000.00 0.66
27 600583 海油工程 1,500,000 17,355,000.00 0.65
28 600026 中海发展 2,000,000 16,300,000.00 0.61
29 600585 海螺水泥 600,000 15,558,000.00 0.58
30 002191 劲嘉股份 1,000,000 13,000,000.00 0.48
31 600016 民生银行 3,000,000 12,210,000.00 0.45
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
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8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601628 中国人寿 396,430,193.86 4.95
2 601919 中国远洋 343,749,581.29 4.29
3 002024 苏宁电器 340,812,467.25 4.25
4 600036 招商银行 304,898,064.81 3.81
5 000568 泸州老窖 292,918,466.07 3.66
6 600019 宝钢股份 257,872,936.12 3.22
7 600519 贵州茅台 246,506,501.64 3.08
8 601318 中国平安 231,749,993.10 2.89
9 600026 中海发展 223,987,596.19 2.80
10 000002 万 科Ａ 207,498,836.66 2.59
11 600000 浦发银行 196,740,261.50 2.46
12 000063 中兴通讯 194,623,633.50 2.43
13 000651 格力电器 194,040,022.25 2.42
14 600048 保利地产 188,909,827.07 2.36
15 600028 中国石化 186,730,676.52 2.33
16 600585 海螺水泥 162,996,688.44 2.03
17 601166 兴业银行 149,833,400.99 1.87
18 600030 中信证券 144,099,995.00 1.80
19 000001 深发展Ａ 138,977,703.57 1.73
20 600050 中国联通 133,736,365.68 1.67
注:“买入金额”是按指买入股票成交金额，即成交单价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601919 中国远洋 466,633,033.59 5.82
2 600019 宝钢股份 366,457,335.47 4.57
3 600030 中信证券 341,780,178.02 4.27
4 600005 武钢股份 337,771,939.50 4.22
5 000983 西山煤电 333,151,335.32 4.16
6 601318 中国平安 313,976,715.93 3.92
7 000002 万 科Ａ 300,972,561.64 3.76
8 601398 工商银行 269,274,000.49 3.36
9 601088 中国神华 257,503,555.13 3.21
10 600029 南方航空 248,559,272.93 3.10
11 600036 招商银行 213,903,685.59 2.67
12 000898 鞍钢股份 213,545,961.32 2.67
13 600050 中国联通 203,156,767.10 2.54
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第33 页 共38 页
14 601857 中国石油 199,778,559.85 2.49
15 601699 潞安环能 188,534,771.86 2.35
16 000001 深发展Ａ 163,301,835.14 2.04
17 600048 保利地产 158,509,474.38 1.98
18 002024 苏宁电器 157,161,102.26 1.96
19 601628 中国人寿 152,062,326.61 1.90
20 601166 兴业银行 151,543,334.65 1.89
注：“卖出金额”是指卖出股票成交金额，即成交单价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 6,894,739,886.50
卖出股票收入（成交）总额 7,683,607,977.41
注：表中“买入股票成本（成交）总额”及“卖出股票收入（成交）总额”均指成交金额，
即成交单价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 0.00 0.00
2 央行票据 163,915,000.00 6.10
3 金融债券 0.00 0.00
其中：政策性金融债 0.00 0.00
4 企业债券 0.00 0.00
5 企业短期融资券 0.00 0.00
6 可转债 0.00 0.00
7 其他 0.00 0.00
8 合计 163,915,000.00 6.10
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 0801016 08 央行票据16 1,000,000 96,470,000.00 3.59
2 0801013 08 央行票据13 700,000 67,445,000.00 2.51
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情况：
根据中兴通讯股份有限公司董事会2008 年10 月7 日《关于财政部驻深圳市财政监察专员办
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第34 页 共38 页
事处2007 年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯在财政检查中受到16 万元的
行政罚款并被要求补缴企业所得税380 万元。
8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中，无投资于基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 904,233.02
2 应收证券清算款 106,618,615.76
3 应收股利 0.00
4 应收利息 5,981,252.79
5 应收申购款 563,582.64
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 0.00
8 合计 114,067,684.21
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人
户数（户）
户均持有
的基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
246,721 19,732.21 55,208,145.49 1.13% 4,813,142,542.71 98.87%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
有本开放式基金
1,174,684.74 0.02%
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第35 页 共38 页
§10 开放式基金份额变动
份额单位：份
基金合同生效日（2004 年4 月29 日）基金份额总额 2,547,018,654.32
报告期期初基金份额总额 5,886,278,023.76
报告期期间基金总申购份额 1,071,159,773.74
报告期期间基金总赎回份额 -2,089,087,109.30
报告期期末基金份额总额 4,868,350,688.20
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人的重大变动
（1）股权变动
经融通基金管理有限公司2008 年第一次临时股东会会议审议通过，并经中国证监会（证监许
可[2008]1200 号）核准，新时代证券有限责任公司受让河北证券有限责任公司持有的本公司40%
股权。
本次股权变更前，本公司的股东及其出资比例为：河北证券有限责任公司40%、日兴资产管
理有限公司40%、新时代证券有限责任公司20%。本次股权变更后，本公司的股东及其出资比例为：
新时代证券有限责任公司60%、日兴资产管理有限公司40%。
具体内容请参阅2008 年10 月21 日及2009 年3 月13 日在《中国证券报》、《上海证券报》和
《证券时报》上刊登的公告。
（2）增聘副总经理
经公司第三届董事会第一次会议审议通过，并报经中国证监会核准（证监许可[2009]162 号
文），聘任秦玮先生为公司副总经理。
具体内容请参阅2009 年3 月3 日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上刊登的
公告。
（3）基金经理变动
经公司第二届董事会第十五次临时会议审议，并报经中国证监会深圳监管局审核，免去冯宇
辉先生融通行业景气证券投资基金的基金经理职务。
具体内容请参阅2008 年3 月31 日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上刊登
的公告。
2、基金托管人的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
在本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第36 页 共38 页
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金的投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，该事务所自基金合同生
效日起为本基金提供审计服务至今，本年度应支付的审计费用为125,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 股票交易量及佣金支付情况：
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
申银万国 1 1,540,326,349.78 10.68% 1,309,271.62 10.84%
中信万通 1 2,097,997,767.38 14.55% 1,783,271.72 14.76%
中信建投 1 546,372,747.85 3.79% 443,932.84 3.67%
兴业证券 1 1,500,423,075.73 10.40% 1,275,356.90 10.56%
华林证券 1 530,561,899.92 3.68% 431,083.62 3.57%
银河证券 1 812,698,150.64 5.64% 660,321.55 5.47%
东方证券 1 2,624,639,742.10 18.20% 2,230,929.20 18.46%
上海证券 1 0.00 0.00 0.00 0.00
华泰证券 1 452,499,705.60 3.14% 384,618.81 3.18%
联合证券 1 256,597,200.44 1.78% 218,107.32 1.81%
国泰君安 1 1,245,715,470.55 8.64% 1,058,859.78 8.76%
汉唐证券 1 0.00 0.00 0.00 0.00
大通证券 1 0.00 0.00 0.00 0.00
新时代证券 1 31,860,648.19 0.22% 27,081.68 0.22%
国信证券 1 2,780,539,834.20 19.28% 2,259,206.06 18.70%
11.7.2 债券、债券回购及权证交易量情况：
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交
金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
申银万国 21,938,902.20 45.88% 0.00 0.00 2,369,056.08 11.82%
中信万通 2,221,650.50 4.65% 0.00 0.00 1,470,754.80 7.34%
中信建投 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
兴业证券 1,035,248.50 2.16% 0.00 0.00 726,348.91 3.63%
华林证券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
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银河证券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
东方证券 20,087,852.00 42.01% 0.00 0.00 8,794,101.42 43.89%
上海证券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
华泰证券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
联合证券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
国泰君安 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
汉唐证券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
大通证券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
新时代证券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
国信证券 2,536,662.86 5.30% 0.00 0.00 6,675,833.02 33.22%
注: 1 、本基金选择代理本公司所管理的基金进行证券买卖业务的证券经营机构的标准包括以
下六个方面：
（1）资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的
需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询
服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告，并能根据
基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
2、选择代理本公司所管理的基金进行证券买卖业务的证券经营机构的程序包括以下四个步
骤：
（1）券商服务评价；
（2）拟定租用对象。由研究部根据以上评价结果拟定备选的券商；
（3）上报批准。研究部将拟定租用对象上报分管副总经理批准；
（4）签约。在获得批准后，按公司签约程序代表公司与确定券商签约。
3、交易单元变更情况
本报告期内,新增国信证券和新时代证券交易单元各一个。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于中国民生银行股份有限公司办理融通旗下
基金代理销售业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2008-1-10
2
关于北京银行股份有限公司办理融通旗下基金
代理销售业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2008-1-16
3
关于安信证券股份有限公司办理融通旗下基金
代理销售业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2008-3-10
4
关于新时代证券有限责任公司办理融通旗下基
金代理销售业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2008-3-10
5
融通基金管理有限公司关于基金经理变更的公
告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2008-3-31
6 关于中信银行股份有限公司办理融通旗下基金中国证券报、上海证2008-4-29
融通行业景气证券投资基金2008 年年度报告
第38 页 共38 页
代理销售业务的公告 券报、证券时报
7
融通基金管理有限公司关于旗下基金投资苏宁
电器非公开发行股票的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2008-5-27
8
关于西部证券股份有限公司代理融通旗下基金
销售业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2008-7-14
9
融通基金管理有限公司关于公司旗下基金所持
有的长期停牌股票估值方法调整的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2008-9-16
10
融通基金关于调整旗下基金所持有长期停牌股
票估值方法结果的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2008-9-17
11
关于方正证券有限责任公司代理融通旗下基金
销售业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2008-11-17
§12 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通行业景气证券投资基金设立的文件；
（二）《融通行业景气证券投资基金基金合同》；
（三）《融通行业景气证券投资基金托管协议》；
（四）《融通行业景气证券投资基金招募说明书》及其定期更新；
（五）《融通基金管理有限公司开放式基金业务管理规则》；
（六）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程；
（七）基金托管人交通银行股份有限公司业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人
网站http://www.rtfund.com 查询。
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