国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金2012年半年度报告




国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金2012年半年度报告


2012年06月30日




基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司


基金托管人：中国工商银行股份有限公司


送出日期：2012年08月27日




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§1 重要提示及目录


1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年8月23日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年1月1日起至6月30日止。




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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................. 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................................ 10
4.5 管理人对对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 11
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算等情况的说明 ................................ 11
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 12
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ..................................................................................................... 12
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 12
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 15
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 16
§7 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 31
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 31
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 32
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 33
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 41
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 43
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................ 44
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................... 44
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................ 44
7.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 44
§8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 45
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 45
8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 45
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 47
§9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 47
§10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 47
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 47

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10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 47
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 48
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 48
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 48
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ...................................... 48
10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................................................... 48
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 49
§11 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 49
11.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 49
11.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 49
11.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 49




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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金
基金简称 国投瑞银沪深300指数分级
基金主代码 161207
上市契约型开放式。
本基金的基金份额包括本基金之基础份额（简称“瑞
和300 份额”）、本基金之小康份额（简称“瑞和小
康份额”）与本基金之远见份额（简称“瑞和远见份
基金运作方式
额”）。其中，瑞和小康份额、瑞和远见份额的基金
份额配比始终保持1∶1 的比率不变。瑞和300份额开
通场外与场内两种方式的申购与赎回，瑞和小康份额
与瑞和远见份额在深圳证券交易所上市交易。
基金合同生效日 2009年10月14日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 918,283,686.64
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2009年11月19日
国投瑞银瑞和 国投瑞银瑞和
国投瑞银瑞和远见
沪深300指数 小康沪深300指
下属分级基金的基金简称 沪深300指数（场内
（场内简称“瑞 数（场内简称
简称“瑞和远见”）
和300”） “瑞和小康”）
下属分级基金的交易代码 161207 150008 150009
报告期末下属分级基金的份
464,464,752.64 226,909,467.00 226,909,467.00
额总额


2.2 基金产品说明
本基金通过被动的指数化投资管理，实现对沪深300
投资目标 指数的有效跟踪，力求将基金净值收益率与业绩比较
基准之间的日平均跟踪误差控制在0.35%以内,年跟踪
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误差控制在4%以内。
本基金为被动式指数基金，原则上采用指数复制投资
策略，按照个股在基准指数中的基准权重构建股票组
合，并根据基准指数成份股及其权重的变动进行相应
地调整，以复制和跟踪基准指数。
当预期指数成份股调整和成份股将发生分红、配股、
投资策略
增发等行为时，或者因特殊情况（如股权分置改革等）
导致基金无法有效复制和跟踪基准指数时，基金管理
人可以对基金的投资组合进行适当调整，并可在条件
允许的情况下，辅以金融衍生工具进行投资管理，以
有效控制基金的跟踪误差。
业绩比较基准 95%×沪深300指数收益率＋5%×银行同业存款利率
本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品
风险收益特征 种，其预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券
型基金和混合型基金。


2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
国投瑞银基金管理有限公 中国工商银行股份有限公
名称
司 司
姓名 包爱丽 赵会军
信息披露负责
联系电话 400-880-6868 010-66105799
人
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
上海市虹口区东大名路 北京市西城区复兴门内大
注册地址
638号7层 街55号
深圳市福田区金田路4028 北京市西城区复兴门内大
办公地址
号荣超经贸中心46层 街55号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 钱蒙 姜建清


2.4 信息披露方式
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本基金选定的信息披露报纸
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
名称
登载基金半年度报告正文的
http://www.ubssdic.com
管理人互联网网址
基金半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层


2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012年01月01日-2012年06月30日）
本期已实现收益 -174,964,131.19
本期利润 72,171,711.89
加权平均基金份额本期利润 0.0587
本期基金加权平均净值利润
6.10%
率
本期基金份额净值增长率 5.50%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2012年06月30日）
期末可供分配利润 -330,254,257.12
期末可供分配基金份额利润 -0.3596
期末基金资产净值 862,949,506.33
期末基金份额净值 0.940
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2012年06月30日）
基金份额累计净值增长率 -25.44%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金、开
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放式基金申购赎回费或基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
份额净 业绩比
份额净 较基准
值增长 较基准
阶段 值增长 收益率 ①-③ ②-④
率标准 收益率
率① 标准差
差② ③
④
过去一个月 -5.05% 1.02% -6.15% 1.04% 1.10% -0.02%
过去三个月 1.40% 1.06% 0.29% 1.07% 1.11% -0.01%
过去六个月 5.50% 1.25% 4.76% 1.26% 0.74% -0.01%
过去一年 -17.74% 1.27% -18.16% 1.28% 0.42% -0.01%
自基金合同生效日起
-25.44% 1.36% -21.69% 1.37% -3.75% -0.01%
至今
注：1、本基金业绩比较基准：95%×沪深300 指数收益率＋5%×银行同业存款利率。本基金是以沪
深300 指数为标的指数的被动式、指数型基金，对沪深300 指数成份股的配置基准为95%，故以此
为业绩比较基准，能够准确地反映本基金的投资绩效。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

10%

5%

0%

-5%

-10%

-15%

-20%

-25%

-30%

2009-10-14 2010-03-03 2010-07-22 2010-12-13 2011-05-06 2011-09-19 2012-02-14 2016-06-26

国投瑞银沪深300指数分级 基金基准


注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例94.49%，权证投资占基金净
值比例0%，债券投资占基金净值比例4.49%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例
5.32%，符合基金合同的相关规定。

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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），原中融基金管理有限公司，经中国
证券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地
上海。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投
信托有限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。
公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关
注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工154人,其中92人具有硕士
或博士学位。截止2012年6月底，公司管理18只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
澳大利亚籍，澳大利亚新
南威尔士大学基金管理专
业硕士，具有基金从业资
格。曾任康联首域投资基
本基金
金公司投资经理、投资分
LU 基金经
2009年10月 析师；联邦基金公司数量
RONG 理、国际 － 12
14日 分析员、投资绩效分析员；
QIANG 业务部
美世投资管理顾问公司投
副总监
资分析师。2008年2月加入
国投瑞银。曾任国投瑞银
新兴市场基金
（QDII-LOF）基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和
《国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、
审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期
内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本资产管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的要求，建立完善了公平交易相关的系列制度，通过制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现，以确保本管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方
面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交
易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本管理人各项公平交易
制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，由于本指数基金被动调仓需要，本基金与管理人管理的国投瑞银稳健
增长灵活配置混合型证券投资基金在参与交易所公开竞价同日反向时，出现1次交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%。除此之外，本基金未出现基金管理人
管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量5%的情况，也未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年上半年，中国经济增速继续放缓，根据最新公布的经济数据，2季度中国GDP
同比增长7.6%,增速比1季度回落0.5个百分点，而环比增长1.8%，较1季度回升0.2个百分
点。从单月经济指标来看，经济增长增速也出现一些企稳的迹象,其中工业增加值在4月
份同比、环比增速达到上半年的低点，而后出现一定幅度的回升。伴随着需求回落、大
宗商品价格大幅调整，通胀压力大幅缓解，6月份CPI同比增速回落到2.2%，而PPI同比
增速连续4个月陷入负增长。随着通胀回落，央行货币政策大幅宽松，上半年下调存款
准备金率两次合计1个百分点，在6月份之后降息两次合计50bp,货币增速自底部略有回
升。
基金投资操作上，作为指数基金，投资操作以严格控制跟踪误差为主，积极应对成
分股调整、成分股替代停牌机会成本、同时也密切关注基金申购赎回及市场出现结构性
机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.940元，本报告期份额净值增长率为5.50%，同
期业绩基准增长率为4.76%，基金净值增长率超过同期业绩基准0.74%，主要来源于成份
股替代停牌等市场优化机会、指数成分股调整、基金的申购赎回影响、以及其他利息股
息收入等。报告期内，日均跟踪误差为0.06%，年化跟踪误差为0.97%，符合基金合同分
别约定的跟踪误差不超过0.35%以及4.0%的限制。
4.5 管理人对对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
虽然统计局公布的2季度GDP数据验证了我们前期关于本轮经济增长环比低点有较
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大可能出现在1季度的判断，但本轮经济周期中国经济调整的时间和复杂程度仍超出我
们的预期。展望2012年下半年，随着年初以来实施的各项稳增长政策逐步发生效用，投
资和消费同比增速有望低位企稳并略有回升，通胀压力进一步缓解，货币政策将更为宽
松。
作为国内首只创新型分级指数基金，本基金将恪守基金合同，继续系统化、科学化
地采取指数化投资策略，做好跟踪误差管理。积极应对成份股调整、基金申购赎回、自
身费用计提等因素对指数跟踪效果带来的冲击，进一步降低基金的跟踪误差，力争为市
场提供一个清晰透明、可靠可信的资产配置型的创新型指数投资工具。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值
小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进
行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应 的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基
金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职
业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的
证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金合同》的约定，在瑞和小康份额、瑞和远见份额的存续期内，本基金（包
括瑞和300份额、瑞和小康份额、瑞和远见份额）不进行收益分配。


§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2012年上半年，本基金托管人在对国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金的
托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不
存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义
务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算等情况的说明

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2012年上半年，国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金的管理人——国投瑞
银基金管理有限公司在国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金的投资运作、基金
资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报
告期内，国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银瑞和沪深300指
数分级证券投资基金2012年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会
计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。


§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金
报告截止日：2012年06月30日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2012年06月30日 2011年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 5,531,302.42 14,429,070.06
结算备付金 1,598,210.55 －
存出保证金 517,881.50 896,831.42
交易性金融资产 6.4.7.2 854,130,097.44 1,237,159,677.22
其中：股票投资 815,366,097.44 1,187,999,677.22
基金投资 － －
债券投资 38,764,000.00 49,160,000.00
资产支持证券投资 － －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款 1,033,942.92 2,682,461.04
应收利息 6.4.7.5 843,323.67 772,181.24
应收股利 1,192,867.68 －
应收申购款 31,320.75 72,655.47

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递延所得税资产 － －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计 864,878,946.93 1,256,012,876.45
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2012年06月30日 2011年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款 － －
应付证券清算款 － －
应付赎回款 76,245.23 133,338.91
应付管理人报酬 902,986.53 1,100,870.24
应付托管费 198,657.00 242,191.44
应付销售服务费 － －
应付交易费用 6.4.7.7 552,381.25 243,161.20
应交税费 － －
应付利息 － －
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 6.4.7.8 199,170.59 100,491.30
负债合计 1,929,440.60 1,820,053.09
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,157,623,551.27 1,773,776,085.79
未分配利润 6.4.7.10 -294,674,044.94 -519,583,262.43
所有者权益合计 862,949,506.33 1,254,192,823.36
负债和所有者权益总计 864,878,946.93 1,256,012,876.45
注：报告截止日2012年6月30日，国投瑞银瑞和沪深300指数份额净值0.940元，国投瑞银瑞和小康沪
深300指数份额净值0.940元，国投瑞银瑞和远见沪深300指数份额净值0.940元；基金份额总额
918,283,686.64份，其中国投瑞银瑞和沪深300指数份额464,464,752.64份，国投瑞银瑞和小康沪深300
指数份额226,909,467.00份，国投瑞银瑞和远见沪深300指数份额226,909,467.00份。


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6.2 利润表
会计主体：国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金
本报告期：2012年01月01日-2012年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期2012年01月 上年度可比期间2011
01日-2012年06月 年01月01日-2011年06
30日 月30日
一、收入 81,834,746.90 -32,278,653.69
1.利息收入 849,085.54 448,432.14
其中：存款利息收入 6.4.7.11 81,378.70 441,869.15
债券利息收入 767,706.84 6,562.99
资产支持证券利息收 － －
入
买入返售金融资产收 － －
入
其他利息收入 － －
2.投资收益（损失以“-”填列） -166,679,708.86 -15,122,449.50
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -179,424,296.97 -31,873,647.55
基金投资收益 － －
债券投资收益 6.4.7.13 42,670.00 397,927.47
资产支持证券投资收 － －
益
衍生工具收益 6.4.7.14 － －
股利收益 6.4.7.15 12,701,918.11 16,353,270.58
3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.16 247,135,843.08 -18,083,044.84
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号 － －
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.17 529,527.14 478,408.51
列）
减：二、费用 9,663,035.01 15,996,414.94
1．管理人报酬 5,920,042.52 10,572,740.45

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2．托管费 1,302,409.33 2,326,002.96
3．销售服务费 － －
4．交易费用 6.4.7.18 2,231,720.68 2,889,486.48
5．利息支出 － －
其中：卖出回购金融资产支出 － －
6．其他费用 6.4.7.19 208,862.48 208,185.05
三、利润总额（亏损总额以“-” 72,171,711.89 -48,275,068.63
号填列）
减：所得税费用 － －
四、净利润（净亏损以“-” 72,171,711.89 -48,275,068.63
号填列）


6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金
本报告期：2012年01月01日-2012年06月30日
单位：人民币元
项 目 本期
2012年01月01日-2012年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净 1,773,776,085.79 -519,583,262.43 1,254,192,823.36
值)
二、本期经营活动产生的基金 － 72,171,711.89 72,171,711.89
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的 -616,152,534.52 152,737,505.60 -463,415,028.92
基金净值变动数（净值减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 159,008,602.27 -12,891,530.19 146,117,072.08
2.基金赎回款（以“-” -775,161,136.79 165,629,035.79 -609,532,101.00
号填列）
四、本期向基金份额持有人分 － － －
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）

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五、期末所有者权益 1,157,623,551.27 -294,674,044.94 862,949,506.33
（基金净值）
项 目 上年度可比期间
2011年01月01日-2011年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净 2,480,213,685.65 -170,547,869.84 2,309,665,815.81
值)
二、本期经营活动产生的基金 － -48,275,068.63 -48,275,068.63
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的 -323,576,592.72 16,234,977.24 -307,341,615.48
基金净值变动数（净值减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 525,009,178.03 -5,555,477.40 519,453,700.63
2.基金赎回款（以“-” -848,585,770.75 21,790,454.64 -826,795,316.11
号填列）
四、本期向基金份额持有人分 － － －
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益 2,156,637,092.93 -202,587,961.23 1,954,049,131.70
（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。


6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督
管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2009]865号《关于核准国投瑞银瑞和沪深
300指数分级证券投资基金募集的批复》核准，由国投瑞银基金管理有限公司依照《中
华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金基金
合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包
括认购资金利息共募集3,215,075,553.30元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普
华永道中天验字(2009)第204号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国投瑞银瑞
和沪深300指数分级证券投资基金基金合同》于2009年10月14日正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为3,215,923,206.99份基金份额，其中认购资金利息折合847,653.69

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份基金份额。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国工
商银行股份有限公司。
根据《国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金的
基金份额包括国投瑞银瑞和沪深300指数证券投资基金之基础份额(以下简称"瑞和沪深
300指数份额")、国投瑞银瑞和沪深300指数证券投资基金之小康份额(以下简称"瑞和小
康份额")及国投瑞银瑞和沪深300指数证券投资基金之远见份额(以下简称"瑞和远见份
额")。本基金一份瑞和小康份额与一份瑞和远见份额构成一对份额组合，一对瑞和小康
份额与瑞和远见份额的份额组合的净值之和将等于两份瑞和沪深300指数份额的净值。
在任一运作周年内，如果瑞和沪深300指数份额的基金份额净值大于1.000元，则在每份
瑞和小康份额与每份瑞和远见份额各自获得1.000元净值的基础上，本基金将以年阀值
(10%)为基准，将瑞和沪深300指数份额的基金份额净值超出1.000元的部分划分成年阀值
以内和年阀值以外的两个部分，与此相对应，对于每一对瑞和小康沪深300指数份额与
瑞和远见份额的份额组合所包含的年阀值以内的部分，由一份瑞和小康份额与一份瑞和
远见份额按8∶2的比例分成；对于每一对瑞和小康份额与瑞和远见份额的份额组合所包
含的年阀值以外的部分，由一份瑞和小康份额与一份瑞和远见份额按2∶8的比例分成。
在任一运作周年内，如果瑞和沪深300指数份额的基金份额净值小于或等于1.000元，则
瑞和小康份额、瑞和远见份额的基金份额净值相等，且等于瑞和沪深300指数份额的基
金份额净值。
在瑞和小康份额、瑞和远见份额存续期内的每一个运作周年的最后一个工作日，本基金
的基金管理人将根据基金合同的规定对本基金所有份额进行基金份额折算，将本基金所
有份额的基金份额净值调整为1.000元。其中，如果瑞和沪深300指数份额折算前的基金
份额净值大于1.000元，基金份额折算后，基金份额持有人持有的瑞和沪深300指数份额
的份额数按照折算比例相应增加，瑞和小康份额、瑞和远见份额各自的新增份额将全部
折算成基金份额持有人持有的瑞和沪深300指数份额；如果瑞和沪深300指数份额折算前
的基金份额净值小于或等于1.000元，基金份额折算后，基金份额持有人持有的瑞和沪深
300指数份额、瑞和小康份额、瑞和远见份额各自的份额数按照折算比例相应缩减。
瑞和沪深300指数份额接受场外与场内申购和赎回，瑞和小康份额、瑞和远见份额只上
市交易但不接受申购和赎回，并可与瑞和沪深300指数份额相互间进行配对转换。经深
圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上[2009]150号文核准，瑞和小康份额、瑞和远见
份额于2009年11月19日在深交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金投资的标的指数为沪深300指数，股票投资占基金
资产的比例为85%-95%，原则上投资于沪深300指数成份股票、备选成份股票的资产占
基金资产的比例不低于80%；除股票以外的其他资产投资占基金资产的比例为5%-15%，
权证投资占基金资产净值的比例为0-3%，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基
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金资产净值的5%。本基金通过被动的指数化投资管理，实现对沪深300指数的有效跟踪，
力求将基金净值收益率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差控制在0.35%以内，年跟
踪误差控制在4%以内。本基金的业绩比较基准为：95%×沪深300指数收益率＋5%×银
行同业存款利率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他
相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披
露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布
的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基
金基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2012年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2012年6月30日的财务状况以及2012年1月1日至2012年6月30日期间的经营成果和基金
净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计差错更正的说明
本基金于本期未发生会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号
《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个
人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及
其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由
上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法
规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
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6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期2012年01月01日-2012年06月30日
活期存款 5,531,302.42
合计 5,531,302.42
注：本基金本期未投资于定期存款或其他存款。
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末:2012年06月30日
项目
成本 公允价值 估值增值
股票 980,921,223.81 815,366,097.44 -165,555,126.37
交易所市场 － － －
债券 银行间市场 38,660,240.00 38,764,000.00 103,760.00
合计 38,660,240.00 38,764,000.00 103,760.00
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 1,019,581,463.81 854,130,097.44 -165,451,366.37


6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本期末无买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末:2012年06月30日
应收活期存款利息 2,938.69
应收结算备付金利息 647.28
应收债券利息 839,737.70
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －


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其他 －
合计 843,323.67

6.4.7.6 其他资产
本基金本期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末:2012年06月30日
交易所交易应付佣金 552,206.25
银行间交易应付交易费用 175.00
合计 552,381.25


6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末:2012年06月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 264.61
审计费用 49,726.04
信息披露费 149,179.94
合计 199,170.59


6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期:2012年06月30日
项目(A级)
基金份额（份） 账面金额
上年度末 868,314,171.94 1,094,636,321.35
本期申购 125,602,372.42 158,350,814.41
本期赎回（以“-”号填列） -529,451,791.72 -667,477,752.69
期末数 464,464,752.64 585,509,383.07
项目(B级) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 269,357,500.00 339,569,882.22
本期申购 260,889.00 328,893.93

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本期赎回（以“-”号填列） -42,708,922.00 -53,841,692.05
期末数 226,909,467.00 286,057,084.10
项目(C级) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 269,357,500.00 339,569,882.22
本期申购 260,889.00 328,893.93
本期赎回（以“-”号填列） -42,708,922.00 -53,841,692.05
期末数 226,909,467.00 286,057,084.10
注：申购含配对转入份额；赎回含配对转出份额。


6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -295,605,583.06 -223,977,679.37 -519,583,262.43
本期利润 -174,964,131.19 247,135,843.08 72,171,711.89
本期基金份额交易产生的变 140,315,457.13 12,422,048.47 152,737,505.60
动数
其中：基金申购款 12,366,415.83 525,114.36 12,891,530.19
基金赎回款（以“-” -152,681,872.96 -12,947,162.83 -165,629,035.79
号填列）
本期已分配利润 － － －
本期末 -330,254,257.12 35,580,212.18 -294,674,044.94


6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目
2012年01月01日-2012年06月30日
活期存款利息收入 73,403.83
结算备付金利息收入 4,856.92
其他 3,117.95
合计 81,378.70


6.4.7.12 股票投资收益

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单位：人民币元
本期
项目
2012年01月01日-2012年06月30日
卖出股票成交总额 875,068,054.16
减：卖出股票成本总额 1,054,492,351.13
买卖股票差价收入 -179,424,296.97


6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期
项目
2012年01月01日-2012年06月30日
卖出债券（债转股及债券到期
59,896,061.42
兑付）成交金额
减：卖出债券（债转股及债券
58,806,610.00
到期兑付）成本总额
应收利息总额 1,046,781.42
债券投资收益 42,670.00
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本期未进行衍生工具投资。


6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
本期
项目
2012年01月01日-2012年06月30日
股票投资产生的股利收益 12,701,918.11
基金投资产生的股利收益 －
合计 12,701,918.11


6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目名称
2012年01月01日-2012年06月30日

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1.交易性金融资产 247,135,843.08
——股票投资 247,050,533.08
——债券投资 85,310.00
——资产支持证券投资 －
2.衍生工具 －
——权证投资 －
3.其他 －
合计 247,135,843.08


6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
本期
项目
2012年01月01日-2012年06月30日
基金赎回费收入 469,527.14
其他收入 60,000.00
合计 529,527.14
注：本基金瑞和沪深300指数份额场外份额的赎回费率按持有期间递减，场内份额的赎回费率为赎回
金额的0.5%，赎回费总额的25%归入基金资产。


6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
本期
项目
2012年01月01日-2012年06月30日
交易所市场交易费用 2,231,270.68
银行间市场交易费用 450.00
合计 2,231,720.68


6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
本期
项目
2012年01月01日-2012年06月30日
审计费用 49,726.04

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信息披露费 149,179.94
资金汇划费 956.50
其他费用 9,000.00
合计 208,862.48


6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本报告送出日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
于2012年上半年度，并无与本基金存在控制关系或其他重大影响关系的关联方发生
变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司("中国工商
基金托管人、基金代销机构
银行")
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
上年度可比期间
本期2012年01月01日-2012年
项目 2011年01月01日-2011年06月
06月30日
30日
当期应支付的管理费 5,920,042.52 10,572,740.45
其中：应支付给销售机
273,748.71 357,482.29
构的客户维护费

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注：支付基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值1.00%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.00% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
上年度可比期间
本期2012年01月01日-2012年
项目 2011年01月01日-2011年06月
06月30日
30日
当期应支付的托管费 1,302,409.33 2,326,002.96
注：支付基金托管人 中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.22%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.22% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
上年度可比期间
项目 本期 2012 年 01 月 01 日
国投瑞银瑞和沪深 300 指数 -2012 年 06 月 30 日 2011 年 01 月 01 日-2011
年 06 月 30 日
期初持有的基金份额 7,937,628.88 9,577,988.75
期间申购/买入总份额
期间因折算变动份额
减：期间赎回/卖出总份额
期末持有的基金份额 7,937,628.88 9,577,988.75
期末持有的基金份额 1.71% 1.11%
占基金总份额比例

6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
上年度可比期间
本期2012年01月01日-2012年06
关联方名称 2011年01月01日-2011年06月30
月30日
日
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期末 当期 期末 当期
存款余额 存款利息收入 存款余额 存款利息收入
中国工商银行 5,531,302.42 73,403.83 107,330,309.54 435,231.23
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本期及上年度可比期间，无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.11 利润分配情况
本基金本期无利润分配事项。
6.4.12 期末（2012年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本期末无因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票 股票 停牌 停牌原因 期末 复牌 复牌 数量 期末 期末
代码 名称 日期 估值单价 日期 开盘单价 成本总额 估值总额
00005 辽通 2012- 非公开发 7.91 2012- 8.15 16454 1,961,656. 1,301,574.
9 化工 06-26 行 07-03 8 98 68
00250 山西 2012- 发行股份 8.19 52200 432,359.00 427,518.00
0 证券 05-15 购买资产

6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金于本期末未持有从事债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只被动型指数证券投资基金，投资的标的指数为沪深300指数，属于高
风险、高收益的基金品种，其预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混
合型基金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风
险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些
风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上
述各类风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险，使本
基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现"风险和收益相匹配"的风险收益目标。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控制与
投资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风险控

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制委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基
金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收
和款项清算，违约风险可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定
信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2012年6月30日，本基金
未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券 （2011年12月31日：同）。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。本基金的流动性风险一方面
来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的瑞和沪深300指数份额，另一方面来自
于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现
剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基
金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理
方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人持续进行本基金的流动性需求分
析，构建投资组合时，对备选证券进行流动性检验，并以适度分散策略保持组合流动性，
严格控制缺乏流动性资产的比例。同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例
控制要求，对现金类资产配置策略、股票集中度、重仓证券的流动性以及冲击成本率、
换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。本基金投资于一家公司发行
的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他
基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持证券在证券交易
所上市，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况
外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方
式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现
金流量。

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6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险，借鉴瑞银全球资产管理公
司海外管理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、静态
利差分析和期权调整利差等分析，计算组合证券的修正久期、利差久期、有效久期和有
效凸性的风险控制指标，跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标，控制组
合的利率风险。当预期债券市场利率下降时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债
券市场利率上升时，加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例，
控制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存
款、结算备付金等。

6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
金额单位：人民币元
本期末2012
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
年06月30日
资产
银行存款 5,531,302.42 － － － 5,531,302.42
结算备付金 1,598,210.55 － － － 1,598,210.55
存出保证金 － － 517,881.50 517,881.50
交易性金融
38,764,000.00 － － 815,366,097.44 854,130,097.44
资产
应收证券清
－ － 1,033,942.92 1,033,942.92
算款
应收利息 － － 843,323.67 843,323.67
应收股利 － － 1,192,867.68 1,192,867.68
应收申购款 198.57 － － 31,122.18 31,320.75
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资产总计 45,893,711.54 － － 818,985,235.39 864,878,946.93
负债
应付赎回款 － － 76,245.23 76,245.23
应付管理人
－ － 902,986.53 902,986.53
报酬
应付托管费 － － 198,657.00 198,657.00
应付交易费
－ － 552,381.25 552,381.25
用
其他负债 － － 199,170.59 199,170.59
负债总计 － － － 1,929,440.60 1,929,440.60
利率敏感度
45,893,711.54 － － 817,055,794.79 862,949,506.33
缺口
上年度末
2011年12月 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
31日
资产
银行存款 14,429,070.06 － － － 14,429,070.06
存出保证金 － － 896,831.42 896,831.42
交易性金融
49,160,000.00 － － 1,187,999,677.22 1,237,159,677.22
资产
应收证券清
－ － 2,682,461.04 2,682,461.04
算款
应收利息 － － 772,181.24 772,181.24
应收申购款 99.17 － － 72,556.30 72,655.47
资产总计 63,589,169.23 － － 1,192,423,707.22 1,256,012,876.45
负债
应付赎回款 － － 133,338.91 133,338.91
应付管理人
－ － 1,100,870.24 1,100,870.24
报酬
应付托管费 － － 242,191.44 242,191.44
应付交易费
－ － 243,161.20 243,161.20
用

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其他负债 － － 100,491.30 100,491.30
负债总计 － － － 1,820,053.09 1,820,053.09
利率敏感度
63,589,169.23 － － 1,190,603,654.13 1,254,192,823.36
缺口

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2012年6月30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
4.49%(2011年12月31日：3.92％)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响
(2011年12月31日：同)。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金为被动式指数基金，原则上采用指数复制投资策略，按照个股在基准指数中的基
准权重构建股票组合，并根据基准指数成份股及其权重的变动进行相应地调整，以复制
和跟踪基准指数。当预期指数成份股调整和成份股将发生分红、配股、增发等行为时，
或者因特殊情况导致基金无法有效复制和跟踪基准指数时，基金管理人可以对基金的投
资组合进行适当调整，以有效控制基金的跟踪误差。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金股票投资占基金资产的比例为
85%-95%；除股票以外的其他资产投资占基金资产的比例为5%-15%，权证投资占基金
资产净值的比例为0-3%，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用
多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的
潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2012年06月30日 2011年12月31日

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公允价值 占基金资产净 公允价值 占基金资产净
值比例（%） 值比例（%）
交易性金融资 815,366,097.44 94.49 1,187,999,677.22 94.72
产-股票投资
衍生金融资产 － － － －
－权证投资
其他 － － － －
合计 815,366,097.44 94.49 1,187,999,677.22 94.72


6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币万元）
分析 本期末 上年度末
业绩比较基准上升5% 上升约4,111 上升约6,225
业绩比较基准下降5% 下降约4,111 下降约6,225

注：本基金的业绩比较基准为95%×沪深300指数收益率＋5%×银行同业存款利率。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。


§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产
序号 项目 金额
的比例（%）
1 权益投资 815,366,097.44 94.28
其中：股票 815,366,097.44 94.28
2 固定收益投资 38,764,000.00 4.48
其中：债券 38,764,000.00 4.48
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －

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4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
5 银行存款和结算备付金合计 7,129,512.97 0.82
6 其他各项资产 3,619,336.52 0.42
7 合计 864,878,946.93 100.00


7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值
例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,445,493.17 0.17
B 采掘业 81,452,042.61 9.44
C 制造业 285,002,539.91 33.03
C0 食品、饮料 64,584,906.24 7.48
C1 纺织、服装、皮毛 4,107,129.06 0.48
C2 木材、家具 － －
C3 造纸、印刷 － －
C4 石油、化学、塑胶、塑料 17,399,002.46 2.02
C5 电子 10,907,196.93 1.26
C6 金属、非金属 57,825,601.66 6.70
C7 机械、设备、仪表 96,814,353.73 11.22
C8 医药、生物制品 32,659,180.81 3.78
C99 其他制造业 705,169.02 0.08
D 电力、煤气及水的生产和供应业 21,497,235.85 2.49
E 建筑业 30,849,987.38 3.57
F 交通运输、仓储业 22,777,238.72 2.64
G 信息技术业 21,544,560.63 2.50
H 批发和零售贸易 23,230,226.26 2.69
I 金融、保险业 261,063,380.29 30.25

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J 房地产业 43,448,861.95 5.03
K 社会服务业 8,647,198.79 1.00
L 传播与文化产业 1,704,530.90 0.20
M 综合类 12,702,800.98 1.47
合计 815,366,097.44 94.49
7.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净
码 值比例（％）
1 601318 中国平安 661,743 30,268,124.82 3.51
2 600016 民生银行 4,500,989 26,960,924.11 3.12
3 600036 招商银行 2,281,707 24,916,240.44 2.89
4 601328 交通银行 5,342,669 24,255,717.26 2.81
5 601166 兴业银行 1,646,267 21,368,545.66 2.48
6 600519 贵州茅台 76,947 18,401,875.05 2.13
7 600000 浦发银行 2,146,372 17,450,004.36 2.02
8 600837 海通证券 1,787,437 17,213,018.31 1.99
9 000002 万 科Ａ 1,797,931 16,019,565.21 1.86
10 600030 中信证券 1,259,932 15,912,941.16 1.84
11 601088 中国神华 603,729 13,571,827.92 1.57
12 600111 包钢稀土 343,600 13,558,456.00 1.57
13 000858 五 粮 液 362,681 11,881,429.56 1.38
14 601668 中国建筑 3,490,688 11,658,897.92 1.35
15 601601 中国太保 493,236 10,939,974.48 1.27
16 000157 中联重科 1,022,021 10,250,870.63 1.19
17 000651 格力电器 468,433 9,766,828.05 1.13
18 601006 大秦铁路 1,311,941 9,222,945.23 1.07
19 600048 保利地产 788,983 8,947,067.22 1.04


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 国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金2012年半年度报告

20 600104 上汽集团 570,070 8,146,300.30 0.94
21 601288 农业银行 2,975,453 7,706,423.27 0.89
22 600031 三一重工 545,925 7,599,276.00 0.88
23 601818 光大银行 2,643,990 7,508,931.60 0.87
24 002304 洋河股份 55,232 7,431,465.60 0.86
25 000001 深发展A 479,053 7,262,443.48 0.84
26 600585 海螺水泥 474,429 7,031,037.78 0.81
27 000568 泸州老窖 154,295 6,528,221.45 0.76
28 601169 北京银行 640,018 6,252,975.86 0.72
29 600050 中国联通 1,653,982 6,152,813.04 0.71
30 600011 华能国际 940,137 6,063,883.65 0.70
31 002024 苏宁电器 703,054 5,898,623.06 0.68
32 600518 康美药业 378,177 5,831,489.34 0.68
33 601857 中国石油 611,320 5,532,446.00 0.64
34 600690 青岛海尔 445,076 5,216,290.72 0.60
35 000776 广发证券 174,673 5,210,495.59 0.60
36 600999 招商证券 436,859 5,071,932.99 0.59
37 600739 辽宁成大 324,624 5,064,134.40 0.59
38 000527 美的电器 451,859 4,993,041.95 0.58
39 000338 潍柴动力 166,926 4,956,032.94 0.57
40 600362 江西铜业 204,028 4,878,309.48 0.57
41 600887 伊利股份 234,117 4,818,127.86 0.56
42 000063 中兴通讯 336,478 4,697,232.88 0.54
43 600015 华夏银行 494,167 4,679,761.49 0.54
44 600028 中国石化 736,895 4,642,438.50 0.54
45 600795 国电电力 1,698,529 4,586,028.30 0.53
46 601989 中国重工 854,954 4,437,211.26 0.51
47 600166 福田汽车 600,018 4,290,128.70 0.50
48 000629 攀钢钒钛 634,042 4,171,996.36 0.48
49 601299 中国北车 1,024,364 4,107,699.64 0.48
50 000402 金 融 街 626,359 4,090,124.27 0.47

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 国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金2012年半年度报告

51 600348 阳泉煤业 266,886 4,083,355.80 0.47
52 601766 中国南车 884,831 4,034,829.36 0.47
53 601898 中煤能源 495,218 3,832,987.32 0.44
54 601628 中国人寿 208,278 3,811,487.40 0.44
55 601899 紫金矿业 944,699 3,665,432.12 0.42
56 600196 复星医药 355,483 3,665,029.73 0.42
57 601186 中国铁建 805,271 3,583,455.95 0.42
58 000024 招商地产 145,672 3,573,334.16 0.41
59 600068 葛洲坝 533,479 3,483,617.87 0.40
60 601939 建设银行 814,172 3,419,522.40 0.40
61 601390 中国中铁 1,326,207 3,408,351.99 0.40
62 000999 华润三九 154,342 3,372,372.70 0.39
63 600256 广汇股份 250,085 3,368,644.95 0.39
64 600123 兰花科创 186,175 3,362,320.50 0.39
65 600642 申能股份 720,443 3,321,242.23 0.38
66 000876 新 希 望 217,980 3,265,340.40 0.38
67 601117 中国化学 558,621 3,223,243.17 0.37
68 600309 烟台万华 238,401 3,182,653.35 0.37
69 600009 上海机场 244,938 3,120,510.12 0.36
70 000425 徐工机械 214,873 3,081,278.82 0.36
71 000869 张 裕Ａ 45,292 3,046,339.92 0.35
72 600694 大商股份 89,470 2,992,771.50 0.35
73 000983 西山煤电 187,661 2,927,511.60 0.34
74 600062 华润双鹤 153,092 2,920,995.36 0.34
75 000562 宏源证券 176,029 2,911,519.66 0.34
76 002241 歌尔声学 78,796 2,875,266.04 0.33
77 600741 华域汽车 319,036 2,861,752.92 0.33
78 601988 中国银行 1,010,792 2,850,433.44 0.33
79 600066 宇通客车 125,126 2,810,329.96 0.33
80 600547 山东黄金 85,123 2,795,439.32 0.32
81 600881 亚泰集团 503,737 2,770,553.50 0.32

第 35 页 共 50 页
 国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金2012年半年度报告

82 600660 福耀玻璃 354,238 2,770,141.16 0.32
83 600315 上海家化 70,942 2,767,447.42 0.32
84 600875 东方电气 154,220 2,763,622.40 0.32
85 000069 华侨城Ａ 429,141 2,737,919.58 0.32
86 600019 宝钢股份 623,948 2,695,455.36 0.31
87 601888 中国国旅 95,182 2,686,036.04 0.31
88 601618 中国中冶 1,080,238 2,678,990.24 0.31
89 601808 中海油服 160,919 2,656,772.69 0.31
90 601666 平煤股份 262,339 2,654,870.68 0.31
91 600383 金地集团 406,333 2,633,037.84 0.31
92 002415 海康威视 95,363 2,593,873.60 0.30
93 000792 盐湖股份 75,671 2,555,409.67 0.30
94 600153 建发股份 354,132 2,535,585.12 0.29
95 000423 东阿阿胶 62,782 2,511,907.82 0.29
96 600489 中金黄金 116,585 2,508,909.20 0.29
97 600188 兖州煤业 131,661 2,498,925.78 0.29
98 601991 大唐发电 441,580 2,486,095.40 0.29
99 601788 光大证券 185,467 2,442,600.39 0.28
100 600900 长江电力 354,182 2,408,437.60 0.28
101 600811 东方集团 437,731 2,398,765.88 0.28
102 601688 华泰证券 228,309 2,397,244.50 0.28
103 002146 荣盛发展 219,403 2,391,492.70 0.28
104 000623 吉林敖东 137,519 2,384,579.46 0.28
105 000937 冀中能源 153,385 2,342,188.95 0.27
106 600271 航天信息 122,491 2,316,304.81 0.27
107 601018 宁波港 907,354 2,295,605.62 0.27
108 601699 潞安环能 110,265 2,286,896.10 0.27
109 000933 神火股份 248,725 2,268,372.00 0.26
110 600649 城投控股 311,555 2,249,427.10 0.26
111 601566 九牧王 78,700 2,191,795.00 0.25
112 600125 铁龙物流 253,491 2,149,603.68 0.25

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 国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金2012年半年度报告

113 600893 航空动力 164,509 2,140,262.09 0.25
114 600276 恒瑞医药 74,179 2,129,679.09 0.25
115 000778 新兴铸管 317,866 2,126,523.54 0.25
116 000538 云南白药 35,634 2,112,383.52 0.24
117 002353 杰瑞股份 43,400 2,104,900.00 0.24
118 600406 国电南瑞 112,125 2,095,616.25 0.24
119 002038 双鹭药业 63,806 2,054,553.20 0.24
120 002385 大北农 102,401 1,986,579.40 0.23
121 600395 盘江股份 73,681 1,980,545.28 0.23
122 601101 昊华能源 113,220 1,938,326.40 0.22
123 600600 青岛啤酒 50,489 1,928,174.91 0.22
124 000422 湖北宜化 152,674 1,870,256.50 0.22
125 601998 中信银行 467,502 1,870,008.00 0.22
126 600170 上海建工 258,537 1,866,637.14 0.22
127 600508 上海能源 101,965 1,848,625.45 0.21
128 601333 广深铁路 622,272 1,829,479.68 0.21
129 601717 郑煤机 154,382 1,790,831.20 0.21
130 600221 海南航空 354,600 1,730,448.00 0.20
131 600703 三安光电 126,516 1,721,882.76 0.20
132 000709 河北钢铁 630,391 1,720,967.43 0.20
133 601633 长城汽车 96,221 1,712,733.80 0.20
134 000630 铜陵有色 85,113 1,642,680.90 0.19
135 600376 首开股份 123,995 1,641,693.80 0.19
136 000100 TCL 集团 806,750 1,637,702.50 0.19
137 000895 双汇发展 25,729 1,592,110.52 0.18
138 600100 同方股份 187,750 1,580,855.00 0.18
139 600150 中国船舶 65,796 1,511,334.12 0.18
140 000878 云南铜业 84,238 1,507,860.20 0.17
141 601600 中国铝业 243,792 1,504,196.64 0.17
142 601009 南京银行 176,359 1,502,578.68 0.17
143 000060 中金岭南 171,665 1,479,752.30 0.17

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 国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金2012年半年度报告

144 601958 金钼股份 115,871 1,468,085.57 0.17
145 600549 厦门钨业 32,776 1,439,194.16 0.17
146 600583 海油工程 233,364 1,421,186.76 0.16
147 000012 南 玻Ａ 156,101 1,404,909.00 0.16
148 600859 王府井 51,142 1,399,245.12 0.16
149 600085 同仁堂 78,198 1,364,555.10 0.16
150 000039 中集集团 102,135 1,358,395.50 0.16
151 600177 雅戈尔 159,880 1,357,381.20 0.16
152 600971 恒源煤电 96,392 1,342,740.56 0.16
153 002422 科伦药业 28,757 1,341,801.62 0.16
154 600143 金发科技 219,021 1,307,555.37 0.15
155 601718 际华集团 413,330 1,306,122.80 0.15
156 000059 辽通化工 164,548 1,301,574.68 0.15
157 600005 武钢股份 479,569 1,290,040.61 0.15
158 000581 威孚高科 46,847 1,283,607.80 0.15
159 600115 东方航空 306,497 1,281,157.46 0.15
160 000783 长江证券 140,688 1,280,260.80 0.15
161 002081 金 螳 螂 33,217 1,262,246.00 0.15
162 600415 小商品城 161,789 1,261,954.20 0.15
163 601158 重庆水务 211,585 1,246,235.65 0.14
164 002155 辰州矿业 64,156 1,242,060.16 0.14
165 600809 山西汾酒 31,163 1,174,533.47 0.14
166 000768 西飞国际 146,305 1,148,494.25 0.13
167 600029 南方航空 248,913 1,147,488.93 0.13
168 002128 露天煤业 87,624 1,146,121.92 0.13
169 600252 中恒集团 104,178 1,141,790.88 0.13
170 601098 中南传媒 118,865 1,138,726.70 0.13
171 600970 中材国际 97,283 1,122,645.82 0.13
172 600352 浙江龙盛 195,822 1,122,060.06 0.13
173 600497 驰宏锌锗 78,310 1,101,821.70 0.13
174 000729 燕京啤酒 150,098 1,095,715.40 0.13

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 国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金2012年半年度报告

175 600655 豫园商城 136,608 1,076,471.04 0.12
176 600010 包钢股份 216,648 1,057,242.24 0.12
177 000758 中色股份 55,118 1,045,588.46 0.12
178 600498 烽火通信 38,904 1,031,345.04 0.12
179 600832 东方明珠 188,232 1,010,805.84 0.12
180 601369 陕鼓动力 108,181 1,001,756.06 0.12
181 600779 水井坊 41,060 996,526.20 0.12
182 000528 柳 工 80,279 996,262.39 0.12
183 601106 中国一重 310,694 981,793.04 0.11
184 002142 宁波银行 97,973 977,770.54 0.11
185 002001 新 和 成 44,735 945,250.55 0.11
186 600804 鹏博士 158,744 942,939.36 0.11
187 600839 四川长虹 441,479 931,520.69 0.11
188 600219 南山铝业 138,839 930,221.30 0.11
189 000728 国元证券 84,979 927,120.89 0.11
190 601992 金隅股份 138,745 922,654.25 0.11
191 600369 西南证券 79,015 893,659.65 0.10
192 600320 振华重工 210,198 887,035.56 0.10
193 600267 海正药业 50,503 882,792.44 0.10
194 601001 大同煤业 80,034 876,372.30 0.10
195 600827 友谊股份 75,636 855,443.16 0.10
196 600372 中航电子 46,765 841,302.35 0.10
197 002092 中泰化学 109,575 838,248.75 0.10
198 600108 亚盛集团 165,285 814,855.05 0.09
199 600058 五矿发展 36,448 813,883.84 0.09
200 600096 云天化 61,012 809,019.12 0.09
201 601336 新华保险 23,588 807,653.12 0.09
202 601901 方正证券 158,856 806,988.48 0.09
203 600863 内蒙华电 102,047 806,171.30 0.09
204 000718 苏宁环球 96,778 783,901.80 0.09
205 600997 开滦股份 73,907 773,806.29 0.09

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206 000061 农 产 品 131,537 762,914.60 0.09
207 000969 安泰科技 61,852 756,449.96 0.09
208 600718 东软集团 87,665 754,795.65 0.09
209 000960 锡业股份 38,238 753,288.60 0.09
210 002493 荣盛石化 49,051 751,951.83 0.09
211 000839 中信国安 111,063 746,343.36 0.09
212 002106 莱宝高科 35,467 711,822.69 0.08
213 002594 比亚迪 35,507 705,169.02 0.08
214 600118 中国卫星 54,532 686,557.88 0.08
215 600160 巨化股份 67,383 680,568.30 0.08
216 600516 方大炭素 76,642 654,522.68 0.08
217 600588 用友软件 41,547 634,007.22 0.07
218 002299 圣农发展 43,673 630,638.12 0.07
219 000680 山推股份 107,392 628,243.20 0.07
220 600770 综艺股份 52,483 602,504.84 0.07
221 002073 软控股份 70,678 592,281.64 0.07
222 600528 中铁二局 87,411 590,898.36 0.07
223 600418 江淮汽车 107,224 580,081.84 0.07
224 600674 川投能源 83,691 579,141.72 0.07
225 600500 中化国际 85,441 577,581.16 0.07
226 600037 歌华有线 75,140 565,804.20 0.07
227 600331 宏达股份 70,081 563,451.24 0.07
228 601233 桐昆股份 63,839 557,952.86 0.06
229 002344 海宁皮城 19,967 520,739.36 0.06
230 600546 山煤国际 24,798 518,774.16 0.06
231 000961 中南建设 41,361 515,358.06 0.06
232 000780 平庄能源 48,594 509,265.12 0.06
233 000968 煤 气 化 32,992 503,128.00 0.06
234 600456 宝钛股份 25,771 483,721.67 0.06
235 000559 万向钱潮 94,562 475,646.86 0.06
236 601558 华锐风电 67,718 474,703.18 0.06

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237 000807 云铝股份 77,919 458,942.91 0.05
238 002122 天马股份 70,045 452,490.70 0.05
239 600873 梅花集团 64,958 438,466.50 0.05
240 600183 生益科技 84,491 435,128.65 0.05
241 002500 山西证券 52,200 427,518.00 0.05
242 000021 长城开发 77,859 418,881.42 0.05
243 601377 兴业证券 37,398 391,931.04 0.05
244 601258 庞大集团 62,236 379,639.60 0.04
245 600109 国金证券 25,478 366,628.42 0.04
246 600895 张江高科 41,578 356,323.46 0.04
247 601933 永辉超市 13,033 353,194.30 0.04
248 601669 中国水电 78,159 341,554.83 0.04
249 600307 酒钢宏兴 97,931 339,820.57 0.04
250 002431 棕榈园林 13,080 337,333.20 0.04
251 002378 章源钨业 10,277 325,369.82 0.04
252 002405 四维图新 19,532 233,212.08 0.03
253 601216 内蒙君正 30,453 212,257.41 0.02
7.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
股票代 占期初基金资产净值比例
序号 股票名称 本期累计买入金额
码 (%)
1 600519 贵州茅台 10,310,475.87 0.82
2 000629 攀钢钒钛 10,188,947.51 0.81
3 600111 包钢稀土 10,023,781.15 0.80
4 600383 金地集团 9,839,980.10 0.78
5 601328 交通银行 7,805,403.00 0.62
6 601818 光大银行 7,411,273.00 0.59
7 000776 广发证券 7,328,474.12 0.58

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8 601600 中国铝业 7,215,541.56 0.58
9 600011 华能国际 5,853,371.14 0.47
10 002036 宜科科技 5,177,546.04 0.41
11 601166 兴业银行 4,696,947.40 0.37
12 000895 双汇发展 4,630,659.92 0.37
13 600104 上汽集团 4,620,251.38 0.37
14 000858 五 粮 液 4,603,473.14 0.37
15 601668 中国建筑 4,594,809.00 0.37
16 600362 江西铜业 4,581,730.52 0.37
17 002202 金风科技 4,516,555.00 0.36
18 600030 中信证券 4,408,966.45 0.35
19 600837 海通证券 4,406,602.75 0.35
20 000063 中兴通讯 4,225,528.28 0.34
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。


7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
股票代 占期初基金资产净值比例
序号 股票名称 本期累计卖出金额
码 (%)
1 600519 贵州茅台 18,501,138.29 1.48
2 600036 招商银行 17,791,408.37 1.42
3 600016 民生银行 16,951,095.33 1.35
4 601318 中国平安 16,794,869.92 1.34
5 601939 建设银行 14,861,585.99 1.18
6 000002 万 科Ａ 13,344,492.43 1.06
7 600030 中信证券 13,343,532.33 1.06
8 601166 兴业银行 12,581,663.87 1.00
9 601601 中国太保 12,237,887.63 0.98
10 000858 五 粮 液 11,877,838.12 0.95
11 601328 交通银行 11,736,785.33 0.94
12 000063 中兴通讯 11,454,765.33 0.91

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13 600383 金地集团 11,402,737.28 0.91
14 600111 包钢稀土 10,856,613.65 0.87
15 600000 浦发银行 10,387,765.03 0.83
16 601088 中国神华 10,087,004.56 0.80
17 600837 海通证券 9,933,218.36 0.79
18 601668 中国建筑 8,827,099.80 0.70
19 601288 农业银行 8,647,598.77 0.69
20 000776 广发证券 8,522,180.98 0.68
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。


7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 434,808,238.27
卖出股票收入（成交）总额 875,068,054.16
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。


7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值
值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 38,764,000.00 4.49
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 38,764,000.00 4.49


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7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
值比例(%)
11央行票据
1 1101088 400,000 38,764,000.00 4.49
88


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.9.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 517,881.50
2 应收证券清算款 1,033,942.92
3 应收股利 1,192,867.68
4 应收利息 843,323.67
5 应收申购款 31,320.75
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 3,619,336.52


7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本期末未持有可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.9.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

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本基金本期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。


§8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额 持有人户数 户均持有的
占总份 占总份
级别 (户) 基金份额 持有 持有
额 额
份额 份额
比例 比例
国投瑞银
295,033,896 169,430,856
瑞和沪深 7,851 59,159.95 63.52% 36.48%
.22 .40
300指数
国投瑞银
瑞和小康 122,549,042 104,360,425
4,382 51,782.17 54.01% 45.99%
沪深300 .00 .00
指数
国投瑞银
瑞和远见 82,640,110. 144,269,357
4,902 46,289.16 36.42% 63.58%
沪深300 00 .00
指数
500,223,048 418,060,638
合计 17,135 53,591.11 54.47% 45.53%
.22 .40
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。


8.2 期末上市基金前十名持有人
国投瑞银瑞和小康沪深300指数
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例

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中国人寿保险股份有限公
1 33,186,000 14.63%
司
生命人寿保险股份有限公
2 24,188,000 10.66%
司－传统－普通保险产品
中国人寿保险（集团）公
3 19,573,769 8.63%
司
兴业国际信托有限公司－
4 福建中行新股申购资金信 15,539,436 6.85%
托项目5期
5 兵工财务有限责任公司 13,161,776 5.80%
6 詹美华 9,894,998 4.36%
7 山西信托有限责任公司 5,076,681 2.24%
8 黄雪林 3,951,150 1.74%
中海信托股份有限公司－
9 新股约定申购资金信托 2,427,947 1.07%
(8)
合众人寿保险股份有限公
10 2,374,106 1.05%
司－传统－普通保险产品
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。
国投瑞银瑞和远见沪深300指数


序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
中国人寿保险股份有限
1 35,035,943 15.44%
公司
生命人寿保险股份有限
2 公司－传统－普通保险产 24,188,000 10.66%
品
新华人寿保险股份有限
3 11,657,168 5.14%
公司
4 天安保险股份有限公司 6,958,854 3.07%
5 孙爱平 3,936,498 1.73%
6 王静 2,890,625 1.27%
7 叶海龙 2,517,915 1.11%
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8 贾玲玲 2,486,210 1.10%
9 姚德怀 2,390,120 1.05%
10 五矿资本控股有限公司 1,983,594 0.87%
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。


8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
占基金
持有份额
项目 份额级别 总份额
总数（份）
比例
国投瑞银瑞和沪深300指数 604,846.67 0.13%
基金管理公司所有从业人 国投瑞银瑞和小康沪深300指数 － －
员持有本基金 国投瑞银瑞和远见沪深300指数 － －
合计 604,846.67 0.07%
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金国投瑞银瑞和沪深300指数份
额总量的数量区间为10万份至50万份（含）。
2、本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。


§9 开放式基金份额变动
单位：份
国投瑞银瑞和 国投瑞银瑞和小 国投瑞银瑞和远
沪深300指数 康沪深300指数 见沪深300指数
基金合同生效日(2009年10月14日) 257,188,522.99 1,479,367,342.00 1,479,367,342.00
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 868,314,171.94 269,357,500.00 269,357,500.00
本报告期基金总申购份额 125,602,372.42 260,889.00 260,889.00
减：本报告期基金总赎回份额 529,451,791.72 42,708,922.00 42,708,922.00
本报告期基金拆分变动份额 － － －
本报告期期末基金份额总额 464,464,752.64 226,909,467.00 226,909,467.00
注：总申购份额含配对转换转入份额，总赎回份额含配对转换转出份额。


§10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

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报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务，未发
生改聘会计师事务所的情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
交易 股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称 单元 占股票 占当期佣金 备注
成交金额 佣金
数量 成交总额比例 总量的比例
兴业证券 1 329,259,891.32 25.16% 280,760.37 25.42% 新增
申银万国 1 170,172,562.20 13.00% 138,950.76 12.58%
高华证券 1 139,597,351.47 10.67% 118,658.33 10.74%
中信建投证券 3 119,751,136.74 9.15% 101,942.29 9.23%
银河证券 2 83,629,006.59 6.39% 72,430.91 6.56%
中金公司 1 77,619,802.51 5.93% 65,977.35 5.97%
中信证券 2 67,269,882.16 5.14% 57,179.65 5.18%
山西证券 1 65,372,243.54 5.00% 53,115.31 4.81%
国海证券 1 40,645,367.06 3.11% 33,788.41 3.06% 新增
民生证券 1 33,137,715.62 2.53% 28,166.97 2.55%
南京证券 1 29,034,900.92 2.22% 24,679.36 2.23%
东北证券 1 24,381,109.48 1.86% 20,105.44 1.82%
国元证券 2 22,028,741.01 1.68% 19,231.05 1.74% 新增1个
国金证券 1 21,729,979.59 1.66% 17,864.28 1.62%
瑞银证券 2 17,687,118.88 1.35% 15,359.38 1.39%
国信证券 1 15,748,971.60 1.20% 13,263.19 1.20%
东兴证券 1 11,258,101.72 0.86% 9,147.09 0.83%
平安证券 1 10,513,746.52 0.80% 9,155.47 0.83%
华创证券 1 8,871,528.50 0.68% 7,208.14 0.65%
东海证券 1 5,657,316.34 0.43% 4,596.57 0.42%
安信证券 3 4,943,165.00 0.38% 4,016.24 0.36%


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 国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金2012年半年度报告

齐鲁证券 1 3,614,142.40 0.28% 3,072.11 0.28%
中投证券 1 3,003,169.10 0.23% 2,440.06 0.22%
东方证券 1 1,929,000.00 0.15% 1,639.51 0.15%
海通证券 2 1,883,200.00 0.14% 1,596.01 0.14%

注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券
经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用
交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。
根据董事会授权，由公司执行委员会批准。
2、本基金本报告期未发生交易所债券、交易所回购及权证交易。
3、除上表列示交易单元外，本基金本报告期新增租用长城证券1个交易单元。并延续租用长江证券、
东吴证券、广发证券、广州证券、华宝证券、华融证券、华泰联合证券、华泰证券、西部证券、信
达证券、招商证券及中银国际证券各1个交易单元。上述交易单元本期均未发生交易量。


10.8 其他重大事件
本报告期本基金无其他重大事项。


§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
《关于核准国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金募集的批复》（证监许可
[2009]865号）
《关于国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金备案确认的函》（基金部函
[2009]666号）
《国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金2012年半年度报告原文


11.2 存放地点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com


11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868

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国投瑞银基金管理有限公司

二〇一二年八月二十七日




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