嘉实中证中期企业债指数证券投资基金 (LOF)2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实中证中期企业债指数(LOF)

场内简称 中期企债

基金主代码 160720

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2013年2月5日

报告期末基金份额总额 44,978,251.73份

本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量

投资目标 化的风险管理手段，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之

间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.3%，年跟踪误差不超过

4%。

本基金为被动式指数基金，主要采用代表性分层抽样复制策略，

投资于标的指数中具有代表性的部分成份债券，或选择非成份债

券作为替代，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构建组合，并

投资策略 根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及银行

间和交易所债券交易特性及交易惯例等情况，通过“久期匹配”

、“信用等级匹配”、“期限匹配”等优化策略对基金资产进

行抽样化调整，降低交易成本，以期在规定的风险承受限度之内，

尽量控制跟踪误差最小化。

业绩比较基准 中证中期企业债指数×95%＋银行活期存款利率(税后)×5%

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基

风险收益特征 金、混合基金，高于货币市场基金。本基金为指数型基金，主要

采用代表性分层抽样复制策略跟踪标的指数的表现，具有与标的

指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

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下属分级基金的基金简称 嘉实中证中期企业债指数（LOF）嘉实中证中期企业债指数（LOF）

A C

下属分级基金的交易代码 160720 160721

报告期末下属分级基金的份 37,845,416.05份 7,132,835.68份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2018年1月1日- 报告期(2018年1月1日-

2018年3月31日) 2018年3月31日)

嘉实中证中期企业债指数（LOF）A 嘉实中证中期企业债指数（LOF）C

1.本期已实现收益 -22,979,445.99 -1,011,728.94

2.本期利润 1,478,046.95 84,166.49

3.加权平均基金份 0.0074 0.0114

额本期利润

4.期末基金资产净 40,412,184.58 7,662,529.86

值

5.期末基金份额净 1.0678 1.0743

值

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）嘉实中证中期企业债指数（LOF）A收取认（申）购费，嘉实中证中期企业债指数（LOF）C不收取认（申）购费但计提销售服务费。（3）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实中证中期企业债指数（LOF）A

净值增长 业绩比较 业绩比较

净值增长

阶段 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率①

② 率③ 率标准差

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④

过去三个月 1.19% 0.07% 1.88% 0.06% -0.69% 0.01%

嘉实中证中期企业债指数（LOF）C

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 1.12% 0.07% 1.88% 0.06% -0.76% 0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

图1:嘉实中证中期企业债指数（LOF）A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

历史走势对比图

（2013年2月5日至2018年3月31日）

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图2:嘉实中证中期企业债指数（LOF）C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

历史走势对比图

（2013年2月5日至2018年3月31日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓

期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十五部分（二）投资范围和（七）投资禁止行为与限制”的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从

姓名 职务 限 业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金、嘉实中证中期国 曾任国泰基金管理

债ETF、嘉实中证金边中 有限公司债券研究

期国债ETF联接、嘉实稳 员，2014年6月加

祥纯债债券、嘉实稳泰债 2015年 入嘉实基金管理有

王亚洲 券、嘉实稳盛债券、嘉实 7月9日 5年 限公司固定收益业

丰安6个月定期债券、嘉 务体系任研究员。

实稳华纯债债券、嘉实稳 具有基金从业资格，

怡债券、嘉实稳愉债券基 中国国籍。

金经理

本基金、嘉实稳固收益债 2015年 曾任天安保险股份

胡永青 券、嘉实信用债券、嘉实 12月15日 15年 有限公司固定收益

增强收益定期债券、嘉实 组合经理，信诚基

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丰益策略定期债券、嘉实 金管理有限公司投

元和、嘉实新财富混合、 资经理，国泰基金

嘉实新起航混合、嘉实新 管理有限公司固定

常态混合、嘉实新优选混 收益部总监助理、

合、嘉实新趋势混合、嘉 基金经理。2013年

实新思路混合、嘉实稳泰 11月加入嘉实基金

债券、嘉实稳盛债券、嘉 管理有限公司，现

实策略优选混合、嘉实主 任固定收益业务体

题增强混合、嘉实价值增 系全回报策略组组

强混合、嘉实稳宏债券、 长。硕士研究生，

嘉实稳怡债券、嘉实稳愉 具有基金从业资格。

债券、嘉实润泽量化定期

混合、嘉实润和量化定期

混合基金经理

本基金、嘉实债券、嘉实

稳固收益债券、嘉实纯债

债券、嘉实中证中期国债

ETF、嘉实中证金边中期

国债ETF联接、嘉实丰益 曾任中信基金任债

纯债定期债券、嘉实新财 券研究员和债券交

富混合、嘉实新起航混合、 易员、光大银行债

嘉实稳瑞纯债债券、嘉实 券自营投资业务副

稳祥纯债债券、嘉实新常 主管，2010年6月

态混合、嘉实新优选混合、 加入嘉实基金管理

曲扬 嘉实新思路混合、嘉实稳 2015年 13年 有限公司任基金经

鑫纯债债券、嘉实安益混 4月18日 理助理，现任职于

合、嘉实稳泽纯债债券、 固定收益业务体系

嘉实策略优选混合、嘉实 全回报策略组。硕

主题增强混合、嘉实价值 士研究生，具有基

增强混合、嘉实新添瑞混 金从业资格，中国

合、嘉实新添程混合、嘉 国籍。

实稳元纯债债券、嘉实稳

熙纯债债券、嘉实稳怡债

券、嘉实稳悦纯债债券、

嘉实新添辉定期混合基金

经理

注：（1）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋 第 6页共12页

求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计2次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年一季度市场收益率先小幅上行，后续明显显着下行：金融债从高点下行近50bp，高

等级信用债下行30bp左右。回溯一季度的市场表现，我们认为主要逻辑有以下几点：一是从

17年四季度开始，以社融增速为表征的信用环境有所收缩，今年前两个月下行更为显着，后续

可能传导到基本面上，使得经济下行压力有所增加。二是货币政策在不松不紧的大背景下，随着监管政策的陆续落地，较去年明显紧张的流动性环境有一定的缓解，尤其是去年四季度的时点性波动对市场的预期影响较大。三是从通胀角度，在去产能的大背景下，部分产能过剩品种的盈利水平明显高于历史平均水平，供给有所放量，对于价格的负面冲击更为明显，ppi的压力有明显缓解，cpi的压力也相对有限。叠加较好的市场交易结构，使得债券市场在一季度表现较好。组合操作层面，仍以跟踪标的指数为主，保持组合杠杆中性。报告期内本基金日均跟踪误差为0.05%（A类、C类），年度化拟合偏离度为1.08%（A类）、1.09%（C类），符合基金合同约定的日均跟踪误差不超过0.3%的限制。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实中证中期企业债指数（LOF）A基金份额净值为1.0678元，本报告期基

金份额净值增长率为1.19%；截至本报告期末嘉实中证中期企业债指数（LOF）C基金份额净值为

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1.0743元，本报告期基金份额净值增长率为1.12%；业绩比较基准收益率为1.88%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 41,935,224.40 86.71

其中：债券 41,935,224.40 86.71

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资 - -

产

其中：买断式回

购的买入返售金 - -

融资产

7 银行存款和结算 5,583,431.94 11.54

备付金合计

8 其他资产 846,188.82 1.75

9 合计 48,364,845.16 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末，本基金未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

报告期末，本基金未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,501,000.00 5.20

其中：政策性金融债 2,501,000.00 5.20

4 企业债券 35,398,624.40 73.63

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 4,035,600.00 8.39

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7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 41,935,224.40 87.23

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值

比例（％）

1 1382284 13赣投MTN1 40,000 4,035,600.00 8.39

2 124064 12国网04 40,000 4,014,000.00 8.35

3 122410 15龙湖03 40,000 3,887,200.00 8.09

4 127362 16闽投01 40,000 3,800,800.00 7.91

5 143194 17电投10 30,000 2,968,800.00 6.18

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

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序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 6,370.58

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 839,818.24

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 846,188.82

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实中证中期企业债指数 嘉实中证中期企业债指数

（LOF）A （LOF）C

报告期期初基金份额总额 449,998,547.15 7,896,612.02

报告期期间基金总申购份额 2,884,264.14 292,982.53

减:报告期期间基金总赎回份额 415,037,395.24 1,056,758.87

报告期期间基金拆分变动份额（份 - -

额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 37,845,416.05 7,132,835.68

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金份

投资者 额比例达到 份额占

类别 序号 或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 比

20%的时间区 份额 份额 份额 （%）

间

2018/01/01

机构 1 至 437,328,798.70 - 410,000,000.00 27,328,798.70 60.76

2018/03/31

个人 - - - - - - -

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(1)中国证监会批核准嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)募集的文件；

(2)《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)基金合同》；

(3)《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)招募说明书》；

(4)《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)托管协议》；

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；

(6)报告期内嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)公告的各项原稿。

9.2 存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

9.3 查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按

工本费购买复印件。

(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-

8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

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嘉实基金管理有限公司

2018年4月21日

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