嘉实中证中期企业债指数证券投资基金
(LOF)2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月17日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实中证中期企业债指数(LOF)

基金主代码 160720

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2013年2月5日

报告期末基金份额总额 12,093,815.56份

本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量
投资目标 化的风险管理手段，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之
间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.3%，年跟踪误差不超过4%。

本基金为被动式指数基金，主要采用代表性分层抽样复制策略，
投资于标的指数中具有代表性的部分成份债券，或选择非成份债
券作为替代，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构建组合，并
投资策略 根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及银行
间和交易所债券交易特性及交易惯例等情况，通过“久期匹

配”、 “信用等级匹配”、“期限匹配”等优化策略对基金资
产进行抽样化调整，降低交易成本，以期在规定的风险承受限度
之内，尽量控制跟踪误差最小化。

业绩比较基准 中证中期企业债指数×95%＋银行活期存款利率(税后)×5%

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基
风险收益特征 金、混合基金，高于货币市场基金。本基金为指数型基金，主要
采用代表性分层抽样复制策略跟踪标的指数的表现，具有与标的
指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实中证中期企业债指数（LOF）A 嘉实中证中期企业债指数（LOF）C

下属分级基金的场内简称 中期企债

下属分级基金的交易代码 160720 160721

报告期末下属分级基金的份 8,693,670.92份 3,400,144.64份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年 报告期(2019年4月1日-2019年
6月30日) 6月30日)

嘉实中证中期企业债指数（LOF）A 嘉实中证中期企业债指数（LOF）C

1.本期已实现收益 83,757.20 32,613.28

2.本期利润 3,463.16 -3,466.06

3.加权平均基金份 0.0004 -0.0009
额本期利润

4.期末基金资产净 9,903,514.33 3,866,220.55
值

5.期末基金份额净 1.1392 1.1371
值

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）嘉实中证中期企业债指数（LOF）A收取认（申）购费和赎回费，嘉实中证中期企业债指数（LOF）C从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认（申）购费，但对持有期限少于30日的本类别基金份额的赎回收取赎回费；（3）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实中证中期企业债指数（LOF）A

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 ①－③ ②－④

率① 率标准差 基准收益 基准收益


② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.11% 0.06% 1.06% 0.06% -0.95% 0.00%

嘉实中证中期企业债指数（LOF）C

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 0.04% 0.06% 1.06% 0.06% -1.02% 0.00%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
图1:嘉实中证中期企业债指数（LOF）A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图

（2013年2月5日至2019年6月30日）

图2:嘉实中证中期企业债指数（LOF）C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图

（2013年2月5日至2019年6月30日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十五部分（二）投资范围和（七）投资禁止行为与限制2.基金投资组合比例限制”的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

本基金、 嘉实 稳瑞纯 债 2011年7月加入
债券、嘉 实稳 鑫纯债 债 嘉实基 金管理有
券、嘉实稳泽纯债债券、2018年7月7 限公司 ，曾任产
崔思维 嘉实稳荣 债券 、嘉实 稳 日 - 7年 品管理 部产品经
熙纯债债 券、 嘉实中 债 理，现 任职于固
1-3政金债指数基金 经 定收益 业务体系
理 全回报策略组。

本基金、 嘉实 中证中 期 曾任国 泰基金管
国债ETF、嘉实中证金边 理有限 公司债券
王亚洲 中期国债ETF联接、嘉2015年7月9 - 7年 研究员，2014年
实稳祥纯 债债 券、嘉 实 日 6月加 入嘉实基
稳盛债券 、嘉 实丰安6 金管理 有限公司
个月定期 债券 、嘉实 稳 固定收 益业务体


华纯债债 券、 嘉实稳 怡 系任研 究员。具
债券、嘉 实致 享纯债 债 有基金从业资
券、嘉实中债1-3政金 格，中国国籍。
债指数基金经理

曾任天 安保险股
本基金、 嘉实 稳固收 益 份有限 公司固定
债券、嘉 实信 用债券 、 收益组 合经理，
嘉实丰益策略定期债 信诚基 金管理有
券、嘉实 元和 、嘉实 新 限公司投资经
财富混合 、嘉 实新起 航 理，国 泰基金管
混合、嘉实新优选混合、 理有限 公司固定
嘉实新趋 势混 合、嘉 实2015年12月 收益部总监助
胡永青 新思路混 合、 嘉实稳 盛 15日 - 16年 理、基 金经理。
债券、嘉 实策 略优选 混 2013年11月加
合、嘉实 稳宏 债券、 嘉 入嘉实 基金管理
实稳怡债 券、 嘉实润 泽 有限公 司，现任
量化定期 混合 、嘉实 润 固定收 益业务体
和量化定 期混 合基金 经 系全回 报策略组
理 组长。 硕士研究
生，具 有基金从
业资格。

本基金、 嘉实 债券、 嘉

实稳固收 益债 券、嘉 实

纯债债券 、嘉 实中证 中

期国债ETF、嘉实中证金 曾任中 信基金任
边中期国债ETF联接、 债券研 究员和债
嘉实丰益纯债定期债 券交易 员、光大
券、嘉实 丰益 策略定 期 银行债 券自营投
债券、嘉实新财富混合、 资业务 副主管，
嘉实新起 航混 合、嘉 实 2010年6月加入
曲扬 稳瑞纯债 债券 、嘉实 稳 2015年4月 - 14年 嘉实基 金管理有
祥纯债债 券、 嘉实新 优 18日 限公司 任基金经
选混合、 嘉实 新思路 混 理助理 ，现任职
合、嘉实稳鑫纯债债券、 于固定 收益业务
嘉实安益 混合 、嘉实 稳 体系全 回报策略
泽纯债债 券、 嘉实策 略 组。硕士研究生，
优选混合 、嘉 实新添 瑞 具有基 金从业资
混合、嘉 实稳 元纯债 债 格，中国国籍。
券、嘉实稳熙纯债债券、

嘉实稳怡 债券 、嘉实 新

添辉定期混合基金经理

注：（1）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

二季度经济基本面下行压力有所加大。一季度信贷投放增长较快，宏观经济预期改善，但同时宏观杠杆率再度攀升引发关注，货币政策以及地产融资政策均边际收紧，4月下旬政治局会议也重提房住不炒的基调，显示尽管经济下行过程中宽信用是政策方向，但控制宏观杠杆率、控制隐性债务依然是本轮调控的制约。5月初中美贸易谈判突然逆转，形势出现恶化，美国对中国2000亿出口产品关税税率从10%提升至25%，并宣布将对另外3000亿举行听证。5月下旬央行宣布包商银行被接管，引发金融机构同业业务调整，导致整个6月银行间资金面出现大幅分化，中小机构、非银、产品户、低等级信用债融资能力显著恶化。在此期间，通胀预期提升，猪肉、水果价格轮番上涨，二季度前期原油价格反弹也带动PPI预期回升，在经济下行叠加通胀上行的基本面环境下，滞涨担忧上升。

二季度债券市场先跌后涨，4月在通胀、货币边际收紧的影响下，收益率快速反弹，但随着5月谈判不确定性上升、以及基本面下行压力有所加大，收益率回落。5月下旬包商事件对市场产
生短期冲击，品种分化明显，利率债、高等级信用债以及交易所可质押信用债收到市场追捧，而低等级信用债、中低等级存单收益率略有上行。

报告期内，本基金保持对标的指数的跟踪，根据市场情况变化做好组合风险敞口控制，力争减小跟踪误差。组合操作方面，我们密切跟踪相关指数。报告期内本基金日均跟踪误差为0.03%（A类）、0.03%（C类），年度化拟合偏离度为0.56%（A类）、0.56%（C类），符合基金合同约定的日均跟踪误差不超过0.3%的限制。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实中证中期企业债指数（LOF）A基金份额净值为1.1392元，本报告期基金份额净值增长率为0.11%；截至本报告期末嘉实中证中期企业债指数（LOF）C基金份额净值为1.1371元，本报告期基金份额净值增长率为0.04%；业绩比较基准收益率为1.06%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续60个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，时间范围为
2019-04-01至2019-06-28，未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情形。

鉴于基金资产净值的下滑主要受市场环境影响，本基金将继续运作。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 14,385,550.60 97.19

其中：债券 14,385,550.60 97.19

资产支持 - -
证券

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资 - -
产

其中：买断式回

购的买入返售金 - -
融资产

7 银行存款和结算 114,904.26 0.78
备付金合计

8 其他资产 300,667.18 2.03


9 合计 14,801,122.04 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末，本基金未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

报告期末，本基金未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 998,400.00 7.25

其中：政策性金融债 998,400.00 7.25

4 企业债券 11,350,550.60 82.43

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 2,036,600.00 14.79

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 14,385,550.60 104.47

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）

1 136605 G16北控1 13,000 1,287,910.00 9.35

2 143360 17川发01 12,000 1,246,920.00 9.06

3 143658 18金地04 10,000 1,032,200.00 7.50

4 101561016 15鲁高速 10,000 1,022,000.00 7.42
MTN003

5 101458025 14陕延油 10,000 1,014,600.00 7.37
MTN003

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


报告期末，本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 2,503.30

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 295,594.53

5 应收申购款 2,569.35

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 300,667.18

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实中证中期企业债指数（LOF）嘉实中证中期企业债指数（LOF）
A C


报告期期初基金份额总额 9,917,258.21 4,338,038.19

报告期期间基金总申购份 848,554.05 413,513.17
额

减: 报告期期 间基金 总赎回 2,072,141.34 1,351,406.72
份额

报告期期间基金拆分变动 - -
份额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 8,693,670.92 3,400,144.64

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

2019年6月6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李松林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。

2019年6月12日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公告》，公司法定代表人变更为经雷先生。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

(1) 中国证监会批核准嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)募集的文件；

(2)《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)基金合同》；
(3)《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)招募说明书》；
(4)《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)托管协议》；
(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)公告的各项原稿。
9.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

9.3查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2019年7月17日
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