鹏华消费领先灵活配置混合型证券投资基
金 2014 年第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2014 年 7 月 19 日
鹏华消费领先混合 2014 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华消费领先混合
基金主代码 160624
交易代码 160624
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 12 月 23 日
报告期末基金份额总额 727,145,866.50 份
本基金为混合型基金,通过积极灵活的资产配置,并
精选优质的消费服务行业上市公司,在有效控制风险投资目标
前提下,力求超越业绩比较基准的投资回报,争取实
现基金资产的长期稳健增值。
本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括
GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利
率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、税
收、货币、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置投资策略
以及未来将发展的方向,在此基础上对各大类资产的
风险和预期收益率进行分析评估,制定股票、债券、
现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范
围。
沪深 300 指数收益率×60%+中证综合债指数收益率业绩比较基准
×40%
本基金属于混合型基金,其预期风险和预期收益高于风险收益特征
货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金,属于
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证券投资基金里中高风险、中高预期收益的品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
1.本期已实现收益 -5,926,201.56
2.本期利润 12,482,312.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0139
4.期末基金资产净值 714,983,380.73
5.期末基金份额净值 0.983注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 1.24% 0.69% 1.69% 0.52% -0.45% 0.17%注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×60%+中证综合债指数收益率×40%
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鹏华消费领先混合 2014 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较注:1、本基金基金合同于 2013 年 11 月 23 日生效,截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘苏先生,国籍中国,
北京大学理学硕士,9
年证券从业经验。曾
本基金基 2013 年 12 月 任职于深圳国际信托
刘苏 - 9
金经理 23 日 投资有限责任公司
(现公司更名为:华
润深国投信托有限公
司)证券信托部,担
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任信托经理;2008 年
10 月加盟鹏华基金管
理有限公司,从事研
究分析工作,历任研
究部高级研究员、基
金经理助理;2011 年
12 月起至今担任鹏华
精选成长股票型证券
投资基金基金经理,
2013 年 10 月至 2013
年 12 月担任原鹏华普
惠基金(2013 年 12 月
已转型为鹏华消费领
先灵活配置混合型证
券投资基金)基金经
理,2013 年 12 月起兼
任鹏华消费领先灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理。刘苏
先生具备基金从业资
格。本报告期内本基
金基金经理未发生变
动。注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金
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鹏华消费领先混合 2014 年第 2 季度报告管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 1 次,主要原因在于采用量化策略的基金调仓导致。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,在面对房地产销售快速萎缩、经济面临快速下滑风险情况下,政府较之前释放了更多稳增长的信号。而经济指标在政策推动和季节性因素的共同作用下,呈现出阶段性企稳的状态。上证指数微幅震荡,创业板指数先跌后涨,市场整体走势基本符合我们之前判断的“市场可能仍然呈现指数不温不火但结构性热点频出的状态”的判断。从行业结构的表现来看,受益于政策支持或行业景气度高的军工、计算机、通信等整体表现较好。本季度,本基金在继续坚持价值投资理念和精选个股的投资思路下,基于对市场短期风险不大的判断,适当提高了仓位,同时保持了成长性股票的配置。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金净值增长率为 1.24%,同期上证综指上涨 0.74%,深证成指上涨 2.14%,沪深 300 指数上涨 0.88%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一季度,我们认为,首先,尽管政府托底政策陆续出台,但无大规模刺激经济的迹象,企业盈利在去年高基数的背景下呈现同比增速回落的态势;其次,尽管需求疲弱不会造成短期通货膨胀的出现,但银行资产结构的调整也使得流动性异常宽松的局面很难出现,而稳增长又不能让国内资金面过于紧张,所以我们判断流动性环境处于中性状态;第三,各项改革措施和新技术应用依然层出不穷,市场热点频出。综合而言,我们认为,在经济基本面并不强劲、企业整体盈利能力尚无明显改善的背景下,3 季度的股票市场出现系统性机会的可能性仍不高,但由于经济指标阶段性企稳,流动性环境相对宽松,市场整体风险也不大,指数平淡、个股精彩的情况或许继续存在。在这样的市场情况下,我们的策略与之前保持一致,即希望通过坚持精选优秀成长型公司来分享企业成长带来的价值增长。我们将致力于寻找所处市场前景广阔且行业格局较好,具备相对竞争优势,尚处于较快增长阶段的公司,尽量回避已处于成长阶段的末期、扩张空间有限的公司,以期为投资者获取较好的收益。
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§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 513,882,691.41 71.34
其中:股票 513,882,691.41 71.34
2 固定收益投资 54,549,981.80 7.57
其中:债券 54,549,981.80 7.57
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 150,032,249.25 20.83
7 其他资产 1,867,086.00 0.26
8 合计 720,332,008.46 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值(元)
(%)
A 农、林、牧、渔业 37,911,774.48 5.30
B 采矿业 11,967,093.16 1.67
C 制造业 319,026,181.74 44.62
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 28,758,381.63 4.02
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 36,760,917.54 5.14
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 45,074,402.60 6.30
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 31,495,983.58 4.41
R 文化、体育和娱乐业 2,887,956.68 0.40
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S 综合 - -
合计 513,882,691.41 71.875.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 600535 天士力 1,539,759 59,696,456.43 8.35
2 002410 广联达 1,628,252 43,050,982.88 6.02
3 300145 南方泵业 2,049,902 38,702,149.76 5.41
4 002262 恩华药业 1,653,674 36,728,099.54 5.14
5 000858 五 粮 液 2,000,000 35,860,000.00 5.02
6 000786 北新建材 2,029,907 27,850,324.04 3.90
7 002250 联化科技 1,875,000 26,625,000.00 3.72
8 300244 迪安诊断 558,904 24,463,228.08 3.42
9 002304 洋河股份 419,899 21,309,874.25 2.98
10 002714 牧原股份 439,716 19,369,489.80 2.715.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,940,000.00 6.98
其中:政策性金融债 49,940,000.00 6.98
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 4,609,981.80 0.64
8 其他 - -
9 合计 54,549,981.80 7.625.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
例(%)
1 130236 13 国开 36 300,000 30,006,000.00 4.20
2 100401 10 农发 01 200,000 19,934,000.00 2.79
3 128002 东华转债 26,860 4,609,981.80 0.64注:上述债券明细为本基金本报告期末持有的全部债券。
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鹏华消费领先混合 2014 年第 2 季度报告5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注:本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注:本基金本报告期内未发生股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.11 投资组合报告附注5.11.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
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鹏华消费领先混合 2014 年第 2 季度报告5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 402,269.06
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,458,825.74
5 应收申购款 5,991.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,867,086.005.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
(%)
1 128002 东华转债 4,609,981.80 0.645.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,404,515,308.24
报告期期间基金总申购份额 139,158.41
减:报告期期间基金总赎回份额 677,508,600.15报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-填列)
报告期期末基金份额总额 727,145,866.50
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鹏华消费领先混合 2014 年第 2 季度报告
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 6,972,196.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 6,972,196.00报告期期末持有的本基金份额占基金总份
0.96额比例(%)注:(1)封闭式基金普惠证券投资基金由于封闭期限结束,于 2013 年 12 月 23 日终止上市,转型为开放式基金鹏华消费领先灵活配置混合型证券投资基金,本基金管理人持有份额不变。(2)2014 年 1 月 27 日原基金普惠基金份额进行折算,折算后原基金普惠基金份额变更登记为本基金基金份额,折算后本基金管理人持有本基金份额 6,972,196 份。(3) 本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
(一)《鹏华消费领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华消费领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华消费领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告》(原文)。8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司
上海市仙霞路 18 号交通银行股份有限公司8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
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