鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金
2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2013 年 10 月 25 日
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鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华丰利分级债券,场内简称“鹏华丰利”
交易代码 160622
契约型基金。本基金合同生效后三年内(含三年)为基金
分级运作期,丰利债 A 自基金合同生效日起于丰利债 A 的
基金运作方式 申购开放日接受申购申请、丰利债 A 的赎回开放日接受赎
回申请,丰利债 B 封闭运作并在深圳证券交易所上市交易。
基金分级运作期届满,本基金转为上市开放式基金(LOF)。
基金合同生效日 2013 年 4 月 23 日
报告期末基金份额总额 2,999,634,101.44 份
本基金在有效控制风险、保持适当流动性的前提下,通过
投资目标 积极主动的投资管理,力争取得超越基金业绩比较基准的
收益。
本基金债券投资将主要采取久期策略,同时辅之以信用利
差策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、
债券选择策略等积极投资策略,在有效控制风险、保持适
当流动性的前提下,通过积极主动的投资管理,力争取得
投资策略 超越基金业绩比较基准的收益。
在资产配置方面,本基金通过对宏观经济形势、经济周期
所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差变化趋势的重点
分析,比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相
对预期收益率,在基金规定的投资比例范围内对不同久期、
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信用特征的券种及债券与现金之间进行动态调整。
业绩比较基准 中债总指数收益率
本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特
风险收益特征 征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金,高于货币市场基金。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 丰利债 A 丰利债 B
下属两级基金的交易代码 160623 150129
报告期末下属两级基金的份额总额 2,099,779,462.71 份 899,854,638.73 份
丰利债 A 份额表现出低风 丰利债 B 份额表现出高风
险、低收益的明显特征,其 险、高收益的显著特征,其下属两级基金的风险收益特征
预期收益和预期风险要低于 预期收益和预期风险要高
普通的债券型基金份额。 于普通的债券型基金份额。注:本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下,上市交易并封闭运作的基金份额可简称为“丰利债 B”。
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 )
1.本期已实现收益 31,045,511.31
2.本期利润 11,723,999.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0039
4.期末基金资产净值 3,026,767,592.22
5.期末基金份额净值 1.009注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④过去三个
0.40% 0.07% -1.83% 0.10% 2.23% -0.03%
月
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鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告注:业绩比较基准=中债总指数收益率。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较注:1、本基金基金合同于 2013 年 4 月 23 日生效,截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年且仍处于建仓期。2、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定,于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基金合同的约定。3.3 其他指标
单位:人民币元
其他指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 )丰利债 A 与丰利债 B 基金份额配
2.33346518:1
比
期末丰利债 A 参考净值 1.019
期末丰利债 A 累计参考净值 1.019
期末丰利债 B 参考净值 0.986
期末丰利债 B 累计参考净值 0.986
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鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告
丰利债 A 年收益率(单利) 4.40%
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
刘太阳先生,国籍中国,理学硕
士,7 年金融证券从业经验。曾
任中国农业银行金融市场部高
级交易员,从事债券投资交易工
作;2011 年 5 月加盟鹏华基金
管理有限公司,从事债券研究工
作,担任固定收益部研究员。
2012 年 9 月起至今担任鹏华纯
本基金基 2013 年 4 债债券型证券投资基金基金经
刘太阳 - 7
金经理 月 23 日 理,2012 年 12 月起兼任鹏华理
财 21 天债券型证券投资基金基
金经理,2013 年 4 月起兼任鹏
华丰利分级债券型发起式证券
投资基金基金经理,2013 年 5
月起兼任鹏华实业债纯债债券
型证券投资基金基金经理。刘太
阳先生具备基金从业资格。本基
金系本报告期内新成立基金。注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
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鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为,未存在同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
受 6 月份资金面紧张影响,第三季度银行普遍提高备付金水平并放缓债券配置节奏;同时债券供给放量,一级市场债券发行利率持续高于市场预期,直接带动二级市场债券成交收益率随之上行。此外,公布的宏观数据显示经济增长动能有所恢复,这进一步加重了债市的调整压力。全季度来看,主要期限及品种债券收益率均出现较大幅度的上行,10 年期国债收益率一度创下 2009 年以来新高。除短融总财富指数外,第三季度主要全价及财富指数均出现不同程度的下跌,其中国债财富指数下跌幅度最大,跌幅达 2.41%。
基于货币市场收益率持续上行将加大国内经济回落压力的判断,我们对整体债券市场持谨慎乐观态度。久期方面,维持了中性略长久期,品种以 3 至 5 年期的中期品种为主;类属方面,重点配置了信用风险较低的中高评级信用债券。同时,我们适当参与了部分可转债的一级申购。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本季度本基金的净值增长率为 0.4%。其中分级 A 类净值增长率为 1.09%,分级 B 类的净值增长率为-1.2%,同期业绩基准增长率为-1.83%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望第四季度,我们认为:当前需求继续萎缩,政府出台大规模刺激政策的可能性也比较低,因此预计未来经济增长动能将再度走弱,并可能长期处于低迷态势。三季度债券收益率的快速上行已充分反映资金成本上升和供应放量的冲击,目前收益率已达到较高水平,显著高于以往经济低迷时期。随着一级市场债券供应压力的逐步降低,市场流动性将得以改善,债券收益率有望出现一定幅度的回落。
信用市场方面,虽然近期部分中低评级信用债收益率出现大幅上行,信用风险有所释放。在
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鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告债市回暖背景下,短期内中低评级信用收益率有望企稳,甚至可能出现小幅回落。但考虑到未来经济增长可能长期保持低迷,长远来看中低评级信用债基本面可能继续恶化,预计信用利差难以缩窄。后期投资中我们将继续加强对信用风险的分析,规避风险。
综合而言,我们对债券市场依然谨慎乐观,预计四季度债券收益率有望出现回落。因此预计将适当延长组合久期;品种选择方面,预计仍会以中高评级信用债为主。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 4,474,196,150.41 94.02
其中:债券 4,474,196,150.41 94.02
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返
- -
售金融资产
银行存款和结算备付金合
5 170,279,323.40 3.58
计
6 其他资产 114,166,727.85 2.40
7 合计 4,758,642,201.66 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 149,625,000.00 4.94
其中:政策性金融债 149,625,000.00 4.94
4 企业债券 4,232,362,325.12 139.83
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鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 78,212,000.00 2.58
7 可转债 13,996,825.29 0.46
8 其他 - -
9 合计 4,474,196,150.41 147.825.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
例(%)
1 124106 12 邯郸债 1,700,000 180,030,000.00 5.95
2 130201 13 国开 01 1,500,000 149,625,000.00 4.94
3 122584 12 松城开 1,100,000 113,806,000.00 3.76
4 124165 13 洪市政 1,100,000 110,275,000.00 3.64
5 124319 13 昌国资 1,100,000 109,967,000.00 3.635.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.8.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.8.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.9 投资组合报告附注5.9.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
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鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告5.9.2
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 256,104.76
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 113,910,623.09
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 114,166,727.855.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 丰利债 A 丰利债 B
报告期期初基金份额总额 2,099,779,462.71 899,854,638.73
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 2,099,779,462.71 899,854,638.73
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
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§8 发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占 发起份额占
发起份额总 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 基金总份额
数 诺持有期限
比例(%) 比例(%)基金管理人固有资
20,003,124.00 0.67 20,003,124.00 0.67 三年金基金管理人高级管
- - - - -理人员
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 200,011,664.00 6.67 0 0 -
其他 - - - - -
合计 220,014,788.00 7.34 20,003,124.00 0.67 三年注:(1)截至本报告期末,本基金管理人持有丰利债 A 份额 10,002,250.00 份,持有丰利债 B 份额10,000,874.00 份,合计持有数量为 20,003,124.00 份。(2)上表内基金管理公司股东国信证券股份有限公司持有丰利债 B 份额 200,011,664.00 份,不属于利用发起资金认购的发起份额。
§9 备查文件目录9.1 备查文件目录
(一)《鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金 2013 年第 3 季度报告》(原文)。9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司
深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦招商银行股份有限公司9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。
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