普华证券投资基金2004年年度报告
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行
送出日期： 2005年3月30日
普华证券投资基金2004年年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定,于2005年3月29日复核了本报告中的财务指标、基金净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
目 录
一、基金简介
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
三、基金管理人报告
四、基金托管人报告
五、审计报告
六、基金财务会计报告
七、基金投资组合报告
八、基金份额持有人结构
九、重大事项揭示
十、备查文件目录
一、基金简介
（一）基金名称：普华证券投资基金
基金简称：基金普华
交易代码：184711
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2000年11月6日
报告期末基金份额总额：5亿份
基金合同存续期：15年
基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
市日期：2001年8月28日
（二）基金投资目标：本基金将投资于符合新经济发展方向的科技主导型上市公司；同时，采取积极进取的投资策略以实现基金资产的长期增值。投资目标是在规避风险的前提下采取积极进取的投资策略，谋求基金资产增值和收益的最大化。
基金投资策略：本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则，通过适当的仓位调整来控制风险、提升收益；优化组合投资部分，综合宏观经济、行业、企业和证券市场的因素，确定积极的投资组合，达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定收益的目的。
基金业绩比较基准：无
基金风险收益特征：无
（三）基金管理人
法定名称：鹏华基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市深南东路5047号发展银行大厦18、27层
邮政编码：518001
法定代表人：孙枫
信息披露负责人：程国洪
联系电话：0755-82353668 82080663
传真：0755-82080742
电子邮箱：ph@mail.phfund.com.cn
（四）基金托管人
法定名称：中国工商银行
注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：庄为
联系电话：010-66107333
传真：010-66106904
电子邮箱：custodian@icbc.com.cn
（五）信息披露
报纸名称：中国证券报，证券时报，上海证券报
登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.phfund.com.cn
基金年度报告置备地点：深圳市深南东路5047号发展银行大厦18、27层鹏华
基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行
(六)其他有关资料
会计师事务所和经办注册会计师
法定名称：深圳大华天诚会计师事务所
注册及办公地址：深圳福田区滨河大道5022号联合广场B座11楼
法定代表人：徐德
电话：0755-82900952
传真：0755-82900965
联系人：高德惠
经办注册会计师：高德惠 胡春元
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）财务指标
单位：人民币元
项目 2004年
序
1号 基金本期净收益 -39,118,147.33
2 基金份额本期净收益 -0.0782
3 期末可供分配基金收益 -131,877,399.96
4 期末可供分配基金份额收益 -0.2638
5 期末基金资产净值 368,122,600.04
6 期末基金份额净值 0.7362
7 基金加权平均净值收益率 -9.39%
8 本期基金份额净值增长率 -14.39%
9 基金份额累计净值增长率 -28.85%
项目 2003年
序
1号 基金本期净收益 -57,530,801.11
2 基金份额本期净收益 -0.1151
3 期末可供分配基金收益 -81,387,304.75
4 期末可供分配基金份额收益 -0.1628
5 期末基金资产净值 429,971,866.50
6 期末基金份额净值 0.8599
7 基金加权平均净值收益率 -13.56％
8 本期基金份额净值增长率 6.44％
9 基金份额累计净值增长率 -16.90％
项目 2002年
序
1号 基金本期净收益 -9,807,045.17
2 基金份额本期净收益 -0.0196
3 期末可供分配基金收益 -96,064,044.84
4 期末可供分配基金份额收益 -0.1921
5 期末基金资产净值 403,935,955.16
6 期末基金份额净值 0.8079
7 基金加权平均净值收益率 -2.13％
8 本期基金份额净值增长率 -15.32％
9 基金份额累计净值增长率 -21.93％
（二）基金净值表现
（1）基金普华历史各时间段基金份额净值增长率
净值增长率
过去三个月 -8.17%
过去六个月 -6.40%
过去一年 -14.39%
过去三年 -22.84%
过去五年 --
自基金合同生效起至今 -28.85%
净值增长率标准
差
过去三个月 1.70%
过去六个月 2.34%
过去一年 2.32%
过去三年 2.01%
过去五年 --
自基金合同生效起至今 1.89%
注：基金合同中未规定业绩比较基准。
（2）基金普华自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况走势图
■■图像■■
（3）基金普华过往三年每年的净值增长率
■■图像■■
（三）收益分配情况
本基金过往三年未进行收益分配。
三、基金管理人报告
(一)基金管理人简介
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金设立、募集、管理基金业务及中国证监会批准的其他业务。公司股东由国信证券有限公司、方正证券有限责任公司、安信信托投资股份有限公司、安徽国元信托投资有限责任公司组成。公司原注册资本8,000万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000万元人民币。公司目前管理四只封闭式基金、四只开放式基金和三只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大，面对中国入世后的机遇和挑战，身处中国基金业高速发展的历史时刻，鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐，努力进取，继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务，为中国基金业的健康发展做出应有贡献。
（二）基金经理简历
赵航,基金普华基金经理，男,34岁,经济学硕士,7年证券从业经验。1997年起先后就职于大鹏证券资产管理中心和长城证券投资银行部。2000年7月加入鹏华基金管理有限公司,先后任行业研究员和鹏华行业成长基金基金经理助理。
（三）基金运作的遵规守信情况说明
基金运作合规性声明：本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以及《普华证券投资基金基金合同》的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于社会”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。2004年本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，基金投资管理符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
四）投资策略和业绩表现说明
2004年我国证券市场可谓波澜壮阔、跌宕起伏，经历了一次大起大落。上证指数从年初的1497.32点冲高至1783.01点后一路下跌，最低跌至1259.43点，年末上证指数收于1266.5点，跌幅达15.4%，振幅达29.36%。
2004年市场表现的一个突出特点是结构分化加剧，年初经济增长速度较快的煤电油运等行业股票表现较好，但随着4月份宏观调控政策的加强，周期类公司股票价格大幅下挫，受宏观调控影响较小的行业内部分公司股价则创出新高，股价走势出现了冰火两重天的局面。
本年内，国家出台了一系列宏观调控政策，经济局部过热的状况得到了遏制，但宏观调控对股票市场走势产生了重大影响，大盘跌幅较大。与此同时，国家支持资本市场发展的态度和决心从未如此明确和坚决，出台了国九条等一系列有利于资本市场长远发展的政策措施，类别股东表决机制和新股发行询价制度的推出表明监管部门在保护流通股东利益和推动市场化方面迈出了重要一步，但股权分置问题仍是制约我国股市发展的主要因素。随着QFII和合资基金等的不断涌现，A股市场估值水平和投资理念与国际接轨的步伐大大加快。
2004年普华基金业绩表现较差，未能为投资者取得较为理想的回报，在此向基金普华的持有人表示深深的歉意。总结一年来的操作，我们认为普华基金业绩欠佳主要是由于以下因素造成的：
一是对汽车股减持的态度不够坚决、力度不够大。年初普华基金重仓持有的一汽夏利和上海汽车等品种表现较差，二季度以后尽管我们减持了一部分汽车股，但考虑到汽车股已处于超跌状态，普华基金因此损失惨重，在调整力度上不够大、不够坚决，致使汽车股仍处于超配状态，一定程度上影响了随后的基金净值表现。
二是对宏观调控影响估计不足，对周期性股票警惕性不高，对市场博弈现象认识不够。本年内，证券市场对宏观调控政策表现出从开始的反应不足到后来的反应过度。在下半年宏观调控效果逐渐显现、大部分基金投资重点向非周期类公司转移时，我们仍然固守在估值偏低的钢铁、有色、建材等周期类股票上，投资组合在这方面的暴露度较高。在市场分化加剧的情况下，对基金之间存在的博弈现象认识不足，未能抓住市场主流和热点。
三是针对净值表现落后的状况，存在一定的急躁心理和急于求成的心态，致使投资组合的个股和行业集中度相对较高。下半年针对普华基金业绩表现落后的状况，我们采取了相对积极的投资策略，希望能在短期内一举摆脱被动局面，争取在年内达到中游水平，重点选择了几只估值偏低、公司基本面良好的品种重仓持有，由于这些公司大多为周期类股票，短期内并非市场热点，导致净值表现较差。另外，由于投资组合的行业和个股集中度较高，在判断失误或公司基本面发生变化时对基金净值的影响较大。
（五）市场展望
我们认为本轮宏观调控尽管对短期经济增长速度有所影响，但却十分有利于经济的长期健康稳定发展，城镇化、国际化和消费升级等特点决定了本轮经济增长将会持续较长时间，由于煤电油运等短期内仍处于紧张状态，我们预计2005年仍会实行适度偏紧的宏观经济政策，宏观调控将逐渐转向以市场调节为主，经济仍将会维持一个较高的增长水平，受宏观调控影响，相当一部分上市公司的业绩增长速度将会有所下降。经历了2004年的深幅下跌和调整之后，相当一部分个股已经具有明显的投资价值，部分公司的估值水平已经与国际接轨，甚至低于国际水平，我们判断2005年市场将会出现较多的投资机会，投资主题也将丰富多彩，消费升级、汇率调整、对周期性公司的重估和全流通等等都会带来一定的投资机会，预计收益将会远大于风险。
（六）内部监察报告
2004年，本基金管理人在内部监察稽核工作中继续坚持内控优先的原则，进一步加强监察稽核工作力度，强化对基金运作和公司管理的合规性监察，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期按规定出具监察稽核报告。2004年完成的主要内部监察稽核工作如下：
1、根据《基金法》及配套法规大力完善公司制度、流程
2004年，本基金管理人严格按照《基金法》及相关法规的要求，对公司《内控制度》、投资、营销等部门的管理制度、业务规则及流程进行了全面的更新、完善；公司还根据最新法律、法规并结合公司各项制度及业务流程制定了《合规手册》，下发各业务部门，做到人手一册，以指导员工进行合规运作。
2、全面、严格开展监察稽核工作
本基金管理人通过强化风险控制委员会、投资决策委员会职能，加强对股票库制度、投资决策程序、投资指令、交易执行及交易量分配等基金运作流程和环节的实时、事中或事后的监察稽核，确保了基金投资运作的合法合规，报告期内未出现内幕交易以及所管理基金间损害投资者利益的违规交叉交易；通过引进先进的投资合规风险预警软件，实现了对大多数投资合规性指标的自动预警和监控；通过学习国内外先进经验和量化监控方法，继续完善内部控制关键指标评估报告系统（KPI），对内控措施执行情况进行评估和不断完善。
3、细化监察稽核工作流程，实现监察稽核工作的流程化、制度化
本年度，本基金管理人按照现代内部控制理论，制定并完善了《监察稽核工作手册》，建立了完整、细化的监察稽核工作流程，明确了监察岗、稽核岗及法规岗的工作要点和步骤，建立了稽核工作日志制度。
4、加强重点稽核，提升对合规风险的预防、控制能力
为提升公司事前防范风险的能力，监察稽核部在全面稽核的同时，还有计划、有步骤地对投资、营销、信息技术等重点部门和业务环节进行了重点稽核，出具了专项监察稽核报告，及时发现内控缺失及隐患并提出改进建议。
5、加强员工内控和法规培训，培育全员风险管理文化
2004年是基金业的法制年。为防范合规风险，本基金管理人多次邀请了有关专家到公司进行《基金法》专场讲座，组织了相关部门结合自身业务进行《基金法》及相关法规座谈，对全体员工进行了《基金法》及配套法规书面考试。此外，本基金管理人继续贯彻、执行新员工内控和监察稽核培训制度，通过多种形式的培训，大力培育全员风险管理文化。
展望2005年，本基金管理人决心继续贯彻内控优先的风险管理理念，更加认真、严格履行监察稽核职责，不断完善内控和监察体系，提高内控和监察水平，深化全面风险管理和全员风险控制相结合的风险管理文化，切实保护基金份额持有人利益。
四、基金托管人报告
2004年度，本托管人在对普华证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规，2004年度普华证券投资基金管理人——鹏华基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对普华证券投资基金管理人——鹏华基金管理有限公司在2004年度所编制和披露的普华证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。
中国工商银行资产托管部
2005年3月29日
五、审计报告
深华(2005)股审字020号
普华证券投资基金全体基金份额持有人:
我们审计了后附的普华证券投资基金二○○四年十二月三十一日的资产负债表、二○○四年度的经营业绩表及二○○四年的基金收益分配表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金普华的基金管理人鹏华基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的《企业会计准则》和《金融企业会计制度》以及《证券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允反映了普华证券投资基金二○○四年十二月三十一日的财务状况和二○○四年度的经营成果和基金净值变动情况。
深圳大华天诚会计师事务所 中国注册会计师 高德惠
中国 深圳 中国注册会计师 胡春元
二○○五年一月二十八日
六、基金财务会计报告
（一）基金会计报告书
1、普华证券投资基金资产负债报告书
单位：人民币元
项目 行次
资产
银行存款 1
清算备付金 2
交易保证金 3
应收证券清算款 4
应收股利 5
应收利息[说明(1)] 6
应收申购款 7
其他应收款 8
股票投资－市值[说明(2)] 9
其中：股票投资成本[说明(2)] 10
债券投资－市值[说明(2)] 11
其中：债券投资成本[说明(2)] 12
配股权证 13
买人返售证券 14
待摊费用 15
其他资产 16
资产总计 17
负债
应付证券清算款 18
应付赎回款 19
应付赎回费 20
应付管理人报酬 21
应付托管费 22
应付佣金[说明(3)] 23
应付利息 24
应付收益 25
未交税金 26
其他应付款项 27
卖出回购证券款 28
短期借款 29
预提费用[说明(4)] 30
其他负债 31
负债合计 32
持有人权益
实收基金 33
未实现利得 34
未分配收益 35
持有人权益合计 36
负债及持有人权益总计 37
项目 2004年12月31日
资产 －
银行存款 11,490,464.60
清算备付金 －
交易保证金 500,000.00
应收证券清算款 －
应收股利 －
应收利息[说明(1)] 598,600.77
应收申购款 －
其他应收款 －
股票投资－市值[说明(2)] 268,249,249.94
其中：股票投资成本[说明(2)] 274,413,355.84
债券投资－市值[说明(2)] 89,446,248.10
其中：债券投资成本[说明(2)] 94,654,090.08
配股权证 －
买人返售证券 －
待摊费用 －
其他资产 －
资产总计 370,284,563.41
负债 －
应付证券清算款 1,303,755.53
应付赎回款 －
应付赎回费 －
应付管理人报酬 470,566.64
应付托管费 78,427.80
应付佣金[说明(3)] 190,601.80
应付利息 －
应付收益 －
未交税金 18,611.60
其他应付款项 －
卖出回购证券款 －
短期借款 －
预提费用[说明(4)] 100,000.00
其他负债 ―
负债合计 2,161,963.37
持有人权益 －
实收基金 500,000,000.00
未实现利得 -11,371,947.88
未分配收益 -120,505,452.08
持有人权益合计 368,122,600.04
负债及持有人权益总计 370,284,563.41
项目 2003年12月31日
资产 －
银行存款 1,384,641.66
清算备付金 －
交易保证金 250,000.00
应收证券清算款 4,687,632.12
应收股利 －
应收利息[说明(1)] 626,527.98
应收申购款 －
其他应收款 －
股票投资－市值[说明(2)] 323,401,386.90
其中：股票投资成本[说明(2)] 311,196,201.35
债券投资－市值[说明(2)] 101,625,622.20
其中：债券投资成本[说明(2)] 102,471,636.50
配股权证 －
买人返售证券 －
待摊费用 －
其他资产 －
资产总计 431,975,810.86
负债 －
应付证券清算款 964,759.26
应付赎回款 －
应付赎回费 －
应付管理人报酬 528,922.45
应付托管费 88,153.73
应付佣金[说明(3)] 299,035.32
应付利息 －
应付收益 －
未交税金 18,611.60
其他应付款项 －
卖出回购证券款 －
短期借款 －
预提费用[说明(4)] 104,462.00
其他负债 －
负债合计 2,003,944.36
持有人权益 －
实收基金 500,000,000.00
未实现利得 11,359,171.25
未分配收益 -81,387,304.75
持有人权益合计 429,971,866.50
负债及持有人权益总计 431,975,810.86
2、普华证券投资基金经营业绩表
单位:人民币元
项目 行次
收入： 1
股票差价收入[说明(5)] 2
债券差价收入[说明(6)] 3
债券利息收入 4
存款利息收入 5
股利收入 6
买入返售证券收入 7
其他收入[说明(7)] 8
费用： 9
基金管理人报酬 10
基金托管费 11
卖出回购证券支出 12
利息支出 13
其他费用[说明(8)] 14
其中：上市年费 15
信息披露费 16
审计费 17
其他 18
基金净收益 19
加：未实现资本利得 20
基金经营业绩 21
项目 2004年度
收入： -30,921,912.13
股票差价收入[说明(5)] -37,428,458.09
债券差价收入[说明(6)] 973,819.42
债券利息收入 2,913,856.28
存款利息收入 301,851.33
股利收入 2,225,026.87
买入返售证券收入 －
其他收入[说明(7)] 91,992.06
费用： 8,196,235.20
基金管理人报酬 6,266,701.62
基金托管费 1,044,450.22
卖出回购证券支出 406,521.00
利息支出 －
其他费用[说明(8)] 478,562.36
其中：上市年费 60,000.00
信息披露费 300,000.00
审计费 100,000.00
其他 18,562.36
基金净收益 -39,118,147.33
加：未实现资本利得 -22,731,119.13
基金经营业绩 -61,849,266.46
项目 2003年度
收入： -48,940,101.10
股票差价收入[说明(5)] -62,594,726.48
债券差价收入[说明(6)] 7,497,046.66
债券利息收入 3,401,649.96
存款利息收入 790,723.16
股利收入 1,915,566.07
买入返售证券收入 -
其他收入[说明(7)] 49,639.53
费用： 8,590,700.01
基金管理人报酬 6,367,745.16
基金托管费 1,061,292.47
卖出回购证券支出 674,931.00
利息支出 －
其他费用[说明(8)] 486,731.38
其中：上市年费 60,000.00
信息披露费 300,000.00
审计费 100,000.00
其他 26,731.38
基金净收益 -57,530,801.11
加：未实现资本利得 83,566,712.45
基金经营业绩 26,035,911.34
3、普华证券投资基金收益分配表
单位：人民币元
项目 行次
本期基金净收益 1
加：期初基金净收益 2
加：本期损益平准金 3
可供分配基金净收益 4
加：以前年度损益调整 5
减：本期已分配基金净收益 6
期末基金净收益 7
项目 2004年
本期基金净收益 -39,118,147.33
加：期初基金净收益 -81,387,304.75
加：本期损益平准金 －
可供分配基金净收益 -120,505,452.08
加：以前年度损益调整 －
减：本期已分配基金净收益 －
期末基金净收益 -120,505,452.08
项目 2003年
本期基金净收益 -57,530,801.11
加：期初基金净收益 -23,856,503.64
加：本期损益平准金 －
可供分配基金净收益 -81,387,304.75
加：以前年度损益调整 －
减：本期已分配基金净收益 －
期末基金净收益 -81,387,304.75
4、普华证券投资基金净值变动表
单位：人民币元
项目 行次
一、期初基金净值 1
二、本期经营活动 2
基金净收益 3
未实现利得 4
经营活动产生的基金净值变动数 5
三、本期基金份额交易 6
基金份额交易产生的基金净值变动数 9
四、本期向持有人分配收益 10
向基金份额持有人分配收益产生的基金
11
净值变动数
五、以前年度损益调整 12
因损益调整产生的净值变动数 13
六、期末基金净值 14
项目 2004年度
一、期初基金净值 429,971,866.50
二、本期经营活动 －
基金净收益 -39,118,147.33
未实现利得 -22,731,119.13
经营活动产生的基金净值变动数 -61,849,266.46
三、本期基金份额交易 －
基金份额交易产生的基金净值变动数 －
四、本期向持有人分配收益 －
向基金份额持有人分配收益产生的基金
－
净值变动数
五、以前年度损益调整 －
因损益调整产生的净值变动数 －
六、期末基金净值 368,122,600.04
项目 2003年度
一、期初基金净值 403,935,955.16
二、本期经营活动 －
基金净收益 -57,530,801.11
未实现利得 83,566,712.45
经营活动产生的基金净值变动数 26,035,911.34
三、本期基金份额交易 －
基金份额交易产生的基金净值变动数 －
四、本期向持有人分配收益 －
向基金份额持有人分配收益产生的基金
－
净值变动数
五、以前年度损益调整 －
因损益调整产生的净值变动数 －
六、期末基金净值 429,971,866.50
（二）会计报表附注
1、基金的基本情况
普华证券投资基金（以下简称“本基金”）是由原南山基金和银城基金清理规范后合并而成，本基金为契约型封闭式，存续期为十五年，基金发起人及基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行。《普华证券投资基金基金合同》等文件已按规定报送中国证监会备案。本基金2001年8月3日根据中国证监会证监基金字[2001]26号《关于同意普华、普润证券投资基金上市、扩募和续期的批复》，经深圳证券交易所（以下简称深交所）深证上[2001]（76）号文审核同意，于2001年8月28日在深交所挂牌交易，2001年10月9日由原2.26859亿基金规模扩募至5亿规模。根据《证券投资基金管理暂行办法》和证监基字[1998]32号批文的规定，本基金的投资对象为债券和依法公开发行并可在沪深证券交易所上市流通的股票。
2、编制会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金的会计报表按《证券投资基金会计核算办法》编制，本会计报表披露方式则是根据中国证券监督管理委员会于2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息批露管理办法》、证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号《年度报告的内容与格式》、证券投资基金信息披露编报规则第3号《会计报表附注的编制及披露》、证券投资基金信息披露编报规则第4号《基金投资组合报告的编制及披露》进行编制及披露。
3、主要会计政策
（1）会计年度
本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日。本报告期为2004年1月1日至2004年12月31日。
（2）记账本位币
以人民币为记帐本位币，记帐单位为元。
（3）记账基础和计价原则
本基金的会计核算以权责发生制为记帐原则，除股票投资和债券投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本为计价基础。
（4)基金资产的估值原则
A．股票投资
上市流通的股票，以其估值日在证券交易所挂牌的平均价估值；估值日无交易的，以最近一个交易日的平均价估值；送股、转增股、配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的平均价估值；首次公开发行的股票，按成本价估值。
B.债券投资
证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日平均价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的平均价估值。证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日平均价减去债券平均价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，按最近交易日债券平均价计算得到的净价估值。银行间债券市场债券以不含息成本价估值。未上市交易债券的估值按购入成本估值。
C.配股权证
从配股除权日起到配股确认日止，按平均价高于配股价的差额估值；如果平均价等于或低于配股价，则估值额为零。
（5）证券投资的成本计价方法
A.股票投资
股票投资按取得时的实际成本计价，出售成本按移动加权平均法计算。
B.债券投资
债券投资按取得时的实际成本计价,出售的债券成本按移动加权平均法计算。
（6）待摊费用的摊销方法和摊销期限
核算本期已发生的、影响基金份额净值小数点后五位，应分摊计入本期的费用，摊销期限为本年度。
(7)收入的确认和计量
A．股票差价收入：应于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账。
B.债券差价收入：按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账。证券交易所债券于卖出债券成交日确认买卖差价收入；银行间同业市场交易债券于实际收到价款时确认债券差价收入。
C．债券利息收入：按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
D.存款利息收入：包括银行存款与清算备付金利息，按本金与适用的利率逐日计提的金额入账。
E．股利收入：按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
F．买入返售证券收入：按融出金额与成交利率，在融券期限内逐日计提入帐。
G.其他收入：在实际收到时确认收入。
（8）费用的确认和计量
A.基金管理费
基金管理人的管理费根据《普华证券投资基金基金合同》的规定按基金资产净值1.5%的年费率提取。
B.基金托管费
基金托管人的托管费根据《普华证券投资基金基金合同》的规定按基金资产净值的0.25％的年费率计提。
C．卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（9）基金的收益分配政策
基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%；基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，分配在基金会计年度结束后的四个月内完成；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金投资当年亏损，则不进行收益分配；每一基金份额享有同等分配权。基金收益分配后，每基金份额净值不能低于面值。
（10）为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计
本期没有采取其他会计政策和会计估计。
（11）会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理由
本期没有对会计政策，会计估计进行变更，与上一年度相一致。
（12）重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
4、税项
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定如下：
（1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税(2003年：在年底前暂免征收营业税)。
（3）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税(2003年：在年底前暂免征收企业所得税)。对基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。
（4）基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。
5、资产负债表日后事项：无
6、关联方关系及交易
（1）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国工商银行 基金托管人
国信证券有限责任公司 基金管理人的股东
方正证券有限责任公司 基金管理人的股东
安信信托投资股份有限公司 基金管理人的股东
安徽国元信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
(2)关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
A.通过关联方席位进行的交易，本交易是通过与关联方签订的证券交易席位租用协议进行，该协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。
关联方
年度
名称
2004年
国信证券
2003年
关联方
股票成交量（元）
名称
317,743,782.65
国信证券
442,031,343.70
占股票
关联方
比例
名称
（％）
25.62
国信证券
28.14
关联方
债券成交量（元）
名称
47,414,450.59
国信证券
108,480,081.30
占债券
关联方
比例
名称
（%）
50.34
国信证券
26.65
关联方 债券回购成交量
名称 （元）
217,000,000.00
国信证券
303,000,000.00
占回购
关联方
比例
名称
（％）
27.00
国信证券
30.18
B.通过关联方席位交易支付的佣金
关联方名称 年度
2004年
国信证券
2003年
关联方名称 累计佣金（元）
256,725.11
国信证券
358,093.54
占累计佣金比例
关联方名称
（％）
25.79
国信证券
28.27
注；佣金的计算公式；
上海证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额 1‰-买（卖）经手费-买（卖）证管费-证券结算风险基金
深圳证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额 1‰-买（卖）经手费-证券结算风险基金佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。
C.从关联方获得的服务说明
本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为我公司提供研究服务以及其他研究支持。
D.关联方报酬
a.基金管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理酬金按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，逐日计提，按月支付，日管理费=前一日基金资产净值 1.5% 当年天数。截止2004年12月31日，本基金2004年度共需支付基金管理人报酬人民币6,266,701.62元。2003年本基金共支付基金管理人报酬人民币6,367,745.16元。
b.基金托管人报酬
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提，逐日计提，按月支付，日托管费=前一日基金资产净值 0.25% 当年天数。截止至2004年12月31日，本基金2004年度共需支付基金托管人报酬人民币1,044,450.22元。2003年本基金共支付基金托管人报酬人民币1,061,292.47元。
E.与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
2004年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7、会计报表重要项目的说明
(1)按银行存款利息、债券利息、买入返售证券利息等分项列示应收利息的金额:
人民币元
2004年12月31日
应收银行存款利息 13,280.50
应收债券利息 585,320.27
合计 598,600.77
2003年12月31日
应收银行存款利息 4,764.17
应收债券利息 621,763.81
合计 626,527.98
(2)按所估资产的种类分别列示投资估值增值的金额:
人民币元
2004年12月31日
股票 -6,164,105.90
债券 -5,207,841.98
合计 -11,371,947.88
2003年12月31日
股票 12,205,185.55
债券 -846,014.30
合计 11,359,171.25
普华证券投资基金2004年年度报告(二)
(3)按证券经营机构分别列示应付佣金的金额:
人民币元
2004年12月31日
国信证券有限责任公司 52,323.66
国泰君安证券股份有限公司 52,494.92
申银万国证券股份有限公司 24,622.41
招商证券股份有限公司 46,055.39
华林证券有限责任公司 15,105.42
合计 190,601.80
2003年12月31日
国信证券有限责任公司 96,916.57
国泰君安证券股份有限公司 104,783.15
申银万国证券股份有限公司 92,098.98
招商证券股份有限公司 -
华林证券有限责任公司 5,236.62
合计 299,035.32
(4)预提费用明细:
人民币元
2004年12月31日
审计费 100,000.00
账户维护费 -
合计 100,000.00
2003年12月31日
审计费 100,000.00
账户维护费 4,462.00
合计 104,462.00
(5)股票差价收入:
人民币元
2004年
卖出股票成交总额 639,990,593.64
减：卖出股票成本总额 676,880,801.59
减：应付佣金 538,250.14
股票差价收入 -37,428,458.09
2003年
卖出股票成交总额 768,974,514.30
减：卖出股票成本总额 830,918,764.18
减：应付佣金 650,476.60
股票差价收入 -62,594,726.48
(6)债券差价收入:
人民币元
2004年
卖出债券成交总额 60,021,786.71
减：卖出债券成本总额 58,648,487.65
减：应收利息总额 399,479.64
债券差价收入 973,819.42
2003年
卖出债券成交总额 247,031,483.78
减：卖出债券成本总额 236,695,700.24
减：应收利息总额 2,838,736.88
债券差价收入 7,497,046.66
(7)其他收入明细:
人民币元
2004年
配股手续费返还 39,306.69
新股手续费返还 52,685.37
合计 91,992.06
2003年
配股手续费返还 -
新股手续费返还 49,639.53
合计 49,639.53
(8)其他费用明细：
人民币元
2004年
上市年费 60,000.00
信息披露费 300,000.00
审计费用 100,000.00
账户维护费 13,538.00
交易费用 5,024.36
合计 478,562.36
2003年
上市年费 60,000.00
信息披露费 300,000.00
审计费用 100,000.00
账户维护费 19,462.00
交易费用 7,269.38
合计 486,731.38
(9)本期没有分配基金收益。
(10)其他重要报表项目的说明：无
8、流通受限制不能自由转让的基金资产截至2004年12月31日，基金获配暂不能流通的股票成本为2,336,964.82元，股票市值为2,565,117.46元，对比成本估值增值为228,152.64元，普华证券投资基金持有未上市或上市未流通的票明细如下：
序号 股票名称 数量
1 振华港机 45,600
2 金地集团 215,809
序号 股票名称 总成本
1 振华港机 399,000.00
2 金地集团 1,937,964.82
序号 股票名称 总市值
1 振华港机 419,976.00
2 金地集团 2,145,141.46
序号 股票名称 估值方法
1 振华港机 市均价
2 金地集团 市均价
序号 股票名称 转让受限制原因
1 振华港机 增发未流通
2 金地集团 增发未流通
序号 股票名称 受限制期限
1 振华港机 2005-1-31流通
2 金地集团 2005-1-6流通
9、需要说明的其他事项：无
七、基金投资组合报告
（一）本报告期末基金资产组合情况
序号 资产品种 金额(元)
1 股票 268,249,249.94
2 债券 89,446,248.10
3 银行存款 11,490,464.60
4 其他资产 1,098,600.77
合计 370,284,563.41
金额占基金总资产
序号 资产品种
比例(%)
1 股票 72.44
2 债券 24.16
3 银行存款 3.10
4 其他资产 0.30
合计 100.00
（二）本报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业 市值(元)
1 A农、林、牧、渔业 -
2 B采掘业 10,507,370.04
3 C制造业 134,974,414.07
其中:C0食品、饮料 2,971,450.00
C1纺织、服装、皮毛 11,207,617.60
C2木材、家具 -
C3造纸、印刷 8,741,126.25
C4石油、化学、塑胶、塑料 20,599,973.60
C5电子 -
C6金属、非金属 64,674,322.08
C7机械、设备、仪表 21,527,612.18
C8医药、生物制品 5,252,312.36
C99其他制造业 -
4 D电力、煤气及水的生产和供应业 15,390,295.78
5 E建筑业 2,986,229.60
6 F交通运输、仓储业 39,544,870.90
7 G信息技术业 20,915,268.16
8 H批发和零售贸易 1,318,600.00
9 I金融、保险业 11,835,992.96
10 J房地产业 10,398,960.46
11 K社会服务业 7,524,000.00
12 L传播与文化产业 12,853,247.97
13 M综合类 -
合 计 268,249,249.94
市值占净值
序号 行业
比例(%)
1 A农、林、牧、渔业 -
2 B采掘业 2.85
3 C制造业 36.67
其中:C0食品、饮料 0.81
C1纺织、服装、皮毛 3.04
C2木材、家具 -
C3造纸、印刷 2.37
C4石油、化学、塑胶、塑料 5.60
C5电子 -
C6金属、非金属 17.57
C7机械、设备、仪表 5.85
C8医药、生物制品 1.43
C99其他制造业 -
4 D电力、煤气及水的生产和供应业 4.18
5 E建筑业 0.81
6 F交通运输、仓储业 10.74
7 G信息技术业 5.68
8 H批发和零售贸易 0.36
9 I金融、保险业 3.22
10 J房地产业 2.83
11 K社会服务业 2.04
12 L传播与文化产业 3.49
13 M综合类 -
合 计 72.87
(三)本报告期末基金投资所有股票明细
股票代
序 股票名称
码
号
1 600005 武钢股份
2 600018 上港集箱
3 600660 福耀玻璃
4 000630 铜都铜业
5 600019 宝钢股份
6 600000 浦发银行
7 000625 长安汽车
8 600037 歌华有线
9 000997 新大陆
10 600308 华泰股份
11 000002 万 科Ａ
12 000063 中兴通讯
13 000069 华侨城Ａ
14 600398 凯诺科技
15 600011 华能国际
16 600033 福建高速
17 600143 金发科技
18 600125 铁龙物流
19 600089 特变电工
20 600426 华鲁恒升
21 600012 皖通高速
22 600123 兰花科创
23 000422 湖北宜化
24 600050 中国联通
25 600232 金鹰股份
26 600795 国电电力
27 600004 白云机场
28 000973 佛塑股份
29 600880 博瑞传播
30 600085 同仁堂
31 600900 长江电力
32 600115 东方航空
33 000400 许继电气
34 600477 杭萧钢构
35 600636 三爱富
36 600188 兖州煤业
37 600886 国投电力
38 600028 中国石化
39 600383 金地集团
40 600585 海螺水泥
41 600059 古越龙山
42 600031 三一重工
43 600535 天士力
44 600361 华联综超
45 000895 双汇发展
46 600183 生益科技
47 000933 神火股份
48 600320 振华港机
49 600971 恒源煤电
50 600406 国电南瑞
股票代
序 数 量
码
号
1 600005 5,035,782.00
2 600018 1,122,998.00
3 600660 2,235,086.00
4 000630 2,732,814.00
5 600019 2,100,000.00
6 600000 1,681,249.00
7 000625 1,830,019.00
8 600037 436,983.00
9 000997 775,200.00
10 600308 731,475.00
11 000002 1,572,156.00
12 000063 300,057.00
13 000069 1,100,000.00
14 600398 1,067,804.00
15 600011 863,099.00
16 600033 797,552.00
17 600143 399,920.00
18 600125 606,353.00
19 600089 417,065.00
20 600426 370,000.00
21 600012 757,523.00
22 600123 425,411.00
23 000422 500,000.00
24 600050 1,295,740.00
25 600232 365,760.00
26 600795 612,950.00
27 600004 423,720.00
28 000973 777,840.00
29 600880 355,550.00
30 600085 169,380.00
31 600900 356,000.00
32 600115 699,994.00
33 000400 350,000.00
34 600477 397,105.00
35 600636 331,470.00
36 600188 217,202.00
37 600886 293,000.00
38 600028 500,000.00
39 600383 215,809.00
40 600585 225,387.00
41 600059 297,500.00
42 600031 100,000.00
43 600535 142,592.00
44 600361 173,500.00
45 000895 100,000.00
46 600183 88,747.00
47 000933 49,400.00
48 600320 45,600.00
49 600971 9,000.00
50 600406 13,900.00
股票代
序 期末市值（元）
码
号
1 600005 20,596,348.38
2 600018 17,058,339.62
3 600660 14,818,620.18
4 000630 14,757,195.60
5 600019 12,663,000.00
6 600000 11,835,992.96
7 000625 10,540,909.44
8 600037 9,215,971.47
9 000997 8,806,272.00
10 600308 8,741,126.25
11 000002 8,253,819.00
12 000063 7,945,509.36
13 000069 7,524,000.00
14 600398 7,261,067.20
15 600011 6,231,574.78
16 600033 5,846,056.16
17 600143 5,238,952.00
18 600125 5,123,682.85
19 600089 5,079,851.70
20 600426 4,802,600.00
21 600012 4,704,217.83
22 600123 4,688,029.22
23 000422 4,190,000.00
24 600050 3,977,921.80
25 600232 3,946,550.40
26 600795 3,788,031.00
27 600004 3,690,601.20
28 000973 3,663,626.40
29 600880 3,637,276.50
30 600085 3,565,449.00
31 600900 3,129,240.00
32 600115 3,121,973.24
33 000400 3,020,500.00
34 600477 2,986,229.60
35 600636 2,704,795.20
36 600188 2,695,476.82
37 600886 2,241,450.00
38 600028 2,185,000.00
39 600383 2,145,141.46
40 600585 1,839,157.92
41 600059 1,731,450.00
42 600031 1,728,000.00
43 600535 1,686,863.36
44 600361 1,318,600.00
45 000895 1,240,000.00
46 600183 738,375.04
47 000933 719,264.00
48 600320 419,976.00
49 600971 219,600.00
50 600406 185,565.00
股票代 市值占净值
序
码 比例(%)
号
1 600005 5.59
2 600018 4.63
3 600660 4.03
4 000630 4.01
5 600019 3.44
6 600000 3.22
7 000625 2.86
8 600037 2.50
9 000997 2.39
10 600308 2.37
11 000002 2.24
12 000063 2.16
13 000069 2.04
14 600398 1.97
15 600011 1.69
16 600033 1.59
17 600143 1.42
18 600125 1.39
19 600089 1.38
20 600426 1.30
21 600012 1.28
22 600123 1.27
23 000422 1.14
24 600050 1.08
25 600232 1.07
26 600795 1.03
27 600004 1.00
28 000973 1.00
29 600880 0.99
30 600085 0.97
31 600900 0.85
32 600115 0.85
33 000400 0.82
34 600477 0.81
35 600636 0.73
36 600188 0.73
37 600886 0.61
38 600028 0.59
39 600383 0.58
40 600585 0.50
41 600059 0.47
42 600031 0.47
43 600535 0.46
44 600361 0.36
45 000895 0.34
46 600183 0.20
47 000933 0.20
48 600320 0.11
49 600971 0.06
50 600406 0.05
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称
1 600050 中国联通
2 600005 武钢股份
3 000002 万 科Ａ
4 600019 宝钢股份
5 600104 上海汽车
6 000630 铜都铜业
7 000100 TCL集团
8 000927 一汽夏利
9 600660 福耀玻璃
10 600100 清华同方
11 600018 上港集箱
12 000625 长安汽车
13 600029 南方航空
14 600585 海螺水泥
15 600296 兰州铝业
16 600011 华能国际
17 600016 民生银行
18 600795 国电电力
19 600601 方正科技
20 600004 白云机场
21 600825 华联超市
22 600308 华泰股份
序号 股票代码 累计买入金额（元）
1 600050 40,862,630.31
2 600005 32,918,616.91
3 000002 31,289,019.64
4 600019 29,963,372.68
5 600104 23,330,772.40
6 000630 23,059,550.31
7 000100 22,323,519.09
8 000927 21,564,967.19
9 600660 20,958,157.57
10 600100 20,337,496.73
11 600018 19,229,539.32
12 000625 18,191,353.37
13 600029 18,188,224.33
14 600585 17,835,180.88
15 600296 17,063,663.92
16 600011 14,977,284.31
17 600016 14,806,201.83
18 600795 11,929,384.86
19 600601 11,124,525.91
20 600004 10,498,719.00
21 600825 8,953,050.74
22 600308 8,856,214.38
序号 股票代码 占期初净值比例(%)
1 600050 9.50
2 600005 7.66
3 000002 7.28
4 600019 6.97
5 600104 5.43
6 000630 5.36
7 000100 5.19
8 000927 5.02
9 600660 4.87
10 600100 4.73
11 600018 4.47
12 000625 4.23
13 600029 4.23
14 600585 4.15
15 600296 3.97
16 600011 3.48
17 600016 3.44
18 600795 2.77
19 600601 2.59
20 600004 2.44
21 600825 2.08
22 600308 2.06
2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称
1 600050 中国联通
2 600037 歌华有线
3 000063 中兴通讯
4 600104 上海汽车
5 000927 一汽夏利
6 000002 万 科Ａ
7 000400 许继电气
8 000100 TCL集团
9 600296 兰州铝业
10 600642 申能股份
11 600005 武钢股份
12 600019 宝钢股份
13 000800 一汽轿车
14 600100 清华同方
15 600016 民生银行
16 600029 南方航空
17 600526 菲达环保
18 600585 海螺水泥
19 600475 华光股份
20 600456 宝钛股份
21 600601 方正科技
22 000939 凯迪电力
23 600036 招商银行
24 600549 厦门钨业
25 600726 华电能源
26 600825 华联超市
序号 股票代码 累计卖出金额（元）
1 600050 48,553,706.50
2 600037 35,677,057.13
3 000063 28,854,805.36
4 600104 28,308,790.84
5 000927 26,461,117.90
6 000002 21,461,219.59
7 000400 19,258,552.87
8 000100 19,237,338.43
9 600296 18,402,751.42
10 600642 17,276,135.92
11 600005 16,986,118.80
12 600019 16,916,347.95
13 000800 16,283,371.09
14 600100 15,164,130.66
15 600016 14,834,689.66
16 600029 13,254,872.32
17 600526 12,790,019.54
18 600585 12,354,093.41
19 600475 11,585,590.67
20 600456 10,726,797.58
21 600601 10,068,394.35
22 000939 9,398,674.90
23 600036 9,381,160.38
24 600549 9,289,076.14
25 600726 9,127,159.16
26 600825 8,840,477.80
序号 股票代码 占期初净值比例(%)
1 600050 11.29
2 600037 8.30
3 000063 6.71
4 600104 6.58
5 000927 6.15
6 000002 4.99
7 000400 4.48
8 000100 4.47
9 600296 4.28
10 600642 4.02
11 600005 3.95
12 600019 3.93
13 000800 3.79
14 600100 3.53
15 600016 3.45
16 600029 3.08
17 600526 2.97
18 600585 2.87
19 600475 2.69
20 600456 2.49
21 600601 2.34
22 000939 2.19
23 600036 2.18
24 600549 2.16
25 600726 2.12
26 600825 2.06
3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
人民币元
2004年
买入股票的成本总额 640,097,956.08
卖出股票的收入总额 639,990,593.64
（五）本报告期末债券投资组合
序号 债券品种 市值(元)
1 国债 82,477,700.00
2 金融债 0.00
3 企业债 0.00
4 可转换债券 6,968,548.10
合计 89,446,248.10
序号 债券品种 市值占净值比例(%)
1 国债 22.41
2 金融债 0.00
3 企业债 0.00
4 可转换债券 1.89
合计 24.30
（六）本报告期末基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元)
1 21国债⒂ 33,579,450.00
2 99国债⑻ 24,064,350.00
3 99国债⑸ 13,340,700.00
4 02国债⑽ 9,072,000.00
5 华菱转债 2,922,066.00
序号 债券名称 市值占净值比例(%)
1 21国债⒂ 9.12
2 99国债⑻ 6.54
3 99国债⑸ 3.62
4 02国债⑽ 2.46
5 华菱转债 0.79
（七）投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产构成
其他资产明细 金额（元）
应收利息 598,600.77
应收交易保证金 500,000.00
合计 1,098,600.77
4、本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占净值比例（%）
125630 铜都转债 4,862.80 0．001
八、基金份额持有人结构
(一)本报告期末基金份额持有人信息
基金份
平均每户持有 机构投资者持有基
额持有
基金份额 金份额
人户数
19,007 26,306.10 197,324,197
占总份
占总份额比 个人投资者持
额比例
例（%） 有基金份额
（%）
39.46 302,675,803 60.54
(二)本报告期末基金前十名份额持有人
名次 持有人名称 持有份额(份)
1 中国人寿保险(集团)公司 44,507,157
2 中国人寿保险股份有限公司 42,895,767
3 中国人民财产保险股份有限公司 40,387,654
4 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 22,653,319
5 天安保险股份有限公司 8,800,000
6 张世宽 6,562,819
7 中国再保险公司 5,644,661
8 鹏华基金管理有限公司 5,000,000
9 中油资产管理有限公司 4,372,372
10 林学贵 4,345,400
名次 持有人名称 占总份额的比例(%)
1 中国人寿保险(集团)公司 8.90
2 中国人寿保险股份有限公司 8.58
3 中国人民财产保险股份有限公司 8.08
4 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 4.53
5 天安保险股份有限公司 1.76
6 张世宽 1.31
7 中国再保险公司 1.13
8 鹏华基金管理有限公司 1.00
9 中油资产管理有限公司 0.87
10 林学贵 0.87
九、重大事项揭示
（一）本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
（二）本基金管理人（以下简称“本公司”）、托管人的重大人事变动：因股东单位委派的董事发生变化，根据国信证券有限责任公司推荐，经本公司股东会2004年第一次临时股东会会议审议通过，王晓明先生接替胡关金先生担任本公司第二届董事会董事；根据方正证券有限责任公司推荐，经本公司2004年第三次临时股东会会议审议通过，陈锐女士接替李华强先生担任本公司第二届董事会董事。上述变更事项已报中国证监会核准备案并分别于2004年2月11日和2005年2月26日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
（三）本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）本报告期内本基金投资策略未改变。
（五）本基金2004年度未进行收益分配。
（六）本年内本基金未更换会计师事务所。本年度支付给深圳大华天诚会计师事务所审计费用100,000.00元,该审计机构已提供审计服务的连续年限为4年。
（七）本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何处罚。
（八）基金租用证券公司专用席位的有关情况：
1、交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。
根据上述标准，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，分别向国信证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、华林证券有限责任公司租用席位作为基金专用交易席位，并从2000年11月开始使用。
2、普华证券投资基金2004年度通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：
（1）2004年1-12月份股票、债券及债券回购交易量情况如下:
租用
券商名称 席位
数量
国信证券 2
国泰君安 2
申银万国 2
招商证券 1
华林证券 1
合计 8
券商名称 股票成交量（元）
国信证券 317,743,782.65
国泰君安 287,794,001.67
申银万国 224,935,721.42
招商证券 292,865,366.80
华林证券 117,073,370.05
合计 1,240,412,242.59
比例
券商名称
（%）
国信证券 25.62
国泰君安 23.20
申银万国 18.13
招商证券 23.61
华林证券 9.44
合计 100.00
券商名称 债券成交量（元）
国信证券 47,414,450.59
国泰君安 5,590,699.70
申银万国 21,320,372.70
招商证券 7,883,734.90
华林证券 11,987,530.79
合计 94,196,788.68
券商名称 比例（%）
国信证券 50.34
国泰君安 5.93
申银万国 22.63
招商证券 8.37
华林证券 12.73
合计 100.00
债券回购交易量
券商名称
（元）
国信证券 217,000,000.00
国泰君安 220,000,000.00
申银万国 191,800,000.00
招商证券 175,000,000.00
华林证券 -
合计 803,800,000.00
券商名称 比例（%）
国信证券 27.00
国泰君安 27.37
申银万国 23.86
招商证券 21.77
华林证券 -
合计 100.00
（2）2004年1-12月份佣金情况：
券商名称 累计佣金（元）
国信证券 256,725.11
国泰君安 229,641.68
申银万国 178,950.35
招商证券 238,374.32
华林证券 91,610.96
合计 995,302.42
券商名称 各券商累计佣金比例（%）
国信证券 25.79
国泰君安 23.07
申银万国 17.98
招商证券 23.95
华林证券 9.21
合计 100.00
（九）本报告期内其他重大事项：
1、本公司三家股东单位名称已经合法程序发生变更，其中浙江证券有限责任公司更名为方正证券有限责任公司，鞍山市信托投资股份有限公司更名为安信信托投资股份有限公司，安徽省国际信托投资公司更名为安徽国元信托投资有限责任公司，更名后各股东对本公司持股比例保持不变。上述事项已经中国证监会证监基金字[2004]220号文批准，并于2005年1月28日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
2、根据中国证监会2004年7月15日发布的《关于实施〈证券投资基金运作管理办法〉有关问题的通知》的要求，经征求基金托管人意见并协商一致，本公司于2004年10月14日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《关于修改封闭式基金基金合同的公告》和《关于修改开放式基金基金合同的公告》。
3、本公司于2004年12月23日和12月30日，分别在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《关于所管理的基金获配上海振华港口机械（集团）股份有限公司增发A股的公告》和《关于所管理的基金获配金地（集团）股份有限公司增发A股的公告》，公布了本基金参与配售的情况。
十、备查文件目录
（一）中国证监会批准普华证券投资基金设立的文件
（二）《普华证券投资基金基金合同》
（三）《普华证券投资基金托管协议》
（四）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（五）财务报告及附注
（六）报告期内普华证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
（七）存放地点：深圳市深南东路发展银行大厦18、27层鹏华基金管理有限公司
（八）查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：（0755）82353668。
本基金管理人：鹏华基金管理有限公司
2005年3月30日
