鹏华中国 50 开放式证券投资基金 2014 年
第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2014 年 7 月 19 日
鹏华中国 50 混合 2014 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华中国 50 混合
基金主代码 160605
交易代码 160605
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 5 月 12 日
报告期末基金份额总额 2,676,302,350.45 份
以价值投资为本,通过集中投资于基本面和流动性良
好同时收益价值或成长价值相对被低估的股票,长期
投资目标 持有结合适度波段操作,以求在充分控制风险的前提
下分享中国经济成长和实现基金财产的长期稳定增
值。
(1)股票投资方法:本基金股票投资中,精选个股,
长期持有结合适度波段操作,注重长期收益。将类指
数的选股方式与积极的权重配置相结合,从而在保持
了收益空间的前提下一定程度上降低了投资风险。股投资策略
票价值分析兼顾收益性和成长性。
(2)债券投资方法:本基金债券投资以降低组合总
体波动性从而改善组合风险构成为目的,采取积极主
动的投资策略,谋取超额收益。
上证 180 指数涨跌幅×65%+深证 100 指数涨跌幅业绩比较基准
×30%+金融同业存款利率×5%
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本基金属于平衡型证券投资基金,为证券投资基金中
的中风险品种。长期平均的风险和预期收益低于成长风险收益特征
型基金,高于价值型基金、指数型基金、纯债券基金
和国债。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
1.本期已实现收益 -24,952,026.66
2.本期利润 90,260,445.37
3.加权平均基金份额本期利润 0.0317
4.期末基金资产净值 2,703,558,055.37
5.期末基金份额净值 1.010注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 3.59% 0.74% 1.61% 0.83% 1.98% -0.09%注:业绩比较基准=上证 180 指数涨跌幅×65%+深证 100 指数涨跌幅×30%+金融同业存款利率×5%
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鹏华中国 50 混合 2014 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较注:1、本基金基金合同于 2004 年 5 月 12 日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈鹏先生,国籍中国,
清华大学工商管理硕
士,11 年证券从业经
验。曾在联合证券有
本基金基 2011 年 1 月 限责任公司任行业研
陈鹏 - 11
金经理 28 日 究员;2006 年 5 月加
入鹏华基金管理有限
公司从事行业研究工
作,历任行业研究员、
鹏华价值优势股票型
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证券投资基金(LOF)
基金经理助理,2007
年 8 月至 2011 年 1 月
担任鹏华行业成长证
券投资基金基金经
理,2008 年 8 月至
2011 年 5 月担任鹏华
普丰基金基金经理,
2011 年 6 月至 2013 年
3 月担任鹏华新兴产
业股票型证券投资基
金基金经理,2013 年
1 月至 2014 年 4 月担
任鹏华普丰基金基金
经理,2011 年 1 月起
至今担任鹏华中国 50
开放式证券投资基金
基金经理,现同时担
任基金管理部副总经
理、投资决策委员会
成员。陈鹏先生具备
基金从业资格。本报
告期内本基金基金经
理未发生变动。注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
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鹏华中国 50 混合 2014 年第 2 季度报告4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 1 次,主要原因在于采用量化策略的基金调仓导致。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年二季度,市场延续分化格局,沪深 300 指数变动不大,而创业板指数在上季度冲高回落后,本季度涨幅较大。二季度,经济政策出现了一定的“托底”信号,流动性保持比较宽松的状态,外围股市表现不俗,这些都对 A 股投资者的信心有一定的提振作用。但是,由于经济中长期的前景仍然不够明朗,一些压制性的因素仍然存在,投资者还是不愿布局长远;二季度出现的机会比较多的体现出利好刺激下的主题性投资。例如:军工、去 IOE、资产重组等等。
季度内,本基金股票仓位变动不大,对组合结构进行了一定的调整。在创业板回调后,对一些行业趋势明确、基本面较好、估值相对合理的个股进行了配置。对基本面转坏,或未来发展空间不大的个股进行了减持。不过由于结构调整的力度不够大,对于一些主题性的机会没有主动参与,所以业绩表现一般。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金净值增长率为 3.59%,同期上证综指上涨 0.74%,深证成指上涨 2.14%,沪深 300 指数上涨 0.88%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
二季度的国内经济,在微观层面显示经济低迷开始损及企业盈利,信用风险事件时有发生,新的经济增长动力迟迟没有出现。有鉴于此,政策层面开始有一些放松的举措,例如:货币政策的定向宽松、对地方政府投资的号召、以及房地产限制政策的松动尝试等。在这些“微刺激”的帮助下,从宏观数据上看经济出现了企稳的迹象。
不过,由于政策仍然对大规模的货币放松和投资刺激保持克制态度,且往前看,国内经济仍有地方债务的偿付高峰到来,市场仍在观望 “微刺激”的效果,并可能会据此评估国内经济政策的回旋余地到底有多少。我们猜测,如果国内经济在下半年如果能顺利过渡——在保持合意的 GDP增速的同时,“钱荒”与信用风险的爆发都能够被顺利化解,A 股市场可能会迎来较大的一次机
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鹏华中国 50 混合 2014 年第 2 季度报告会。反之,市场可能会重新趋于谨慎。
展望未来,本基金会继续将关注点集中于更为深入的研究公司基本面,尽可能的抓住市场系统性的机会,力争为投资人创造良好的回报。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 2,013,112,170.20 74.23
其中:股票 2,013,112,170.20 74.23
2 固定收益投资 260,714,000.00 9.61
其中:债券 260,714,000.00 9.61
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 147,300,393.65 5.43
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 284,908,236.10 10.51
7 其他资产 6,048,678.15 0.22
8 合计 2,712,083,478.10 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值(元)
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,695,106,124.74 62.70
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 49,527,075.36 1.83
业
E 建筑业 102,004,045.89 3.77
F 批发和零售业 12,850,889.96 0.48
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 110,304,446.17 4.08
J 金融业 - -
K 房地产业 33,410,000.00 1.24
L 租赁和商务服务业 9,909,588.08 0.37
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鹏华中国 50 混合 2014 年第 2 季度报告
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,013,112,170.20 74.465.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 600887 伊利股份 5,538,127 183,422,766.24 6.78
2 002250 联化科技 10,949,954 155,489,346.80 5.75
3 000333 美的集团 7,500,000 144,900,000.00 5.36
4 600557 康缘药业 4,743,993 136,152,599.10 5.04
5 600276 恒瑞医药 3,135,000 103,956,600.00 3.85
6 002152 广电运通 5,239,240 89,276,649.60 3.30
7 000581 威孚高科 2,799,691 75,507,666.27 2.79
8 600196 复星医药 3,449,873 69,652,935.87 2.58
9 002008 大族激光 3,999,809 69,356,688.06 2.57
10 600703 三安光电 2,949,831 69,114,540.33 2.565.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 260,714,000.00 9.64
其中:政策性金融债 260,714,000.00 9.64
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 260,714,000.00 9.64
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鹏华中国 50 混合 2014 年第 2 季度报告5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
例(%)
1 140430 14 农发 30 1,000,000 100,350,000.00 3.71
2 140207 14 国开 07 800,000 80,288,000.00 2.97
3 130243 13 国开 43 500,000 50,055,000.00 1.85
4 130322 13 进出 22 300,000 30,021,000.00 1.11
注:上述债券明细为本基金本报告期末持有的全部债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注:本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注:本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.11 投资组合报告附注5.11.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
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鹏华中国 50 混合 2014 年第 2 季度报告年内受到公开谴责、处罚的证券。5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,130,483.56
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,702,505.45
5 应收申购款 215,689.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,048,678.155.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 2,952,466,886.63
报告期期间基金总申购份额 26,514,309.85
减:报告期期间基金总赎回份额 302,678,846.03报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-填列)
报告期期末基金份额总额 2,676,302,350.45
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鹏华中国 50 混合 2014 年第 2 季度报告
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注:截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
(一)《鹏华中国 50 开放式证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华中国 50 开放式证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华中国 50 开放式证券投资基金 2014 年第 2 季度报告》(原文)。8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司
上海市仙霞路 18 号交通银行股份有限公司8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2014 年 7 月 19 日
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