国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十九日
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审
计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1
§2 基金简介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 6
3.3 自基金转型以来基金的利润分配情况............................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 7
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................. 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................. 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 10
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 10
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 11
§5 托管人报告 ...................................................................................................................... 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................... 11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 12
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................... 12
§6 审计报告 .......................................................................................................................... 12
6.1 管理层对财务报表的责任............................................................................................... 12
6.2 注册会计师的责任 .......................................................................................................... 12
6.3 审计意见 .......................................................................................................................... 13
§7 年度财务报表 .................................................................................................................. 13
7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 13
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 14
7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................... 15
7.4 报表附注 .......................................................................................................................... 16
§8 投资组合报告 .................................................................................................................. 35
8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................... 35
8.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................... 36
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 36
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................... 37
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................... 39
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 39
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 39
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 40
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8.9 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 40
§9 基金份额持有人信息 ...................................................................................................... 41
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构....................................................................... 41
9.2 期末上市基金前十名持有人........................................................................................... 41
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................... 41
§10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 41
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................. 42
11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................... 42
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 42
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 42
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 42
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................... 43
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 43
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况....................................................................... 43
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................. 44
§12 影响投资者决策的其他重要信息................................................................................... 45
§13 备查文件目录 .................................................................................................................. 45
13.1 备查文件目录 .................................................................................................................. 45
13.2 存放地点 .......................................................................................................................... 45
13.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 46
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
基金简称 国泰中小盘成长股票(LOF)
基金主代码 160211
交易代码 160211
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 10 月 19 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 917,424,285.58 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2010 年 1 月 7 日
2.2 基金产品说明
本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票。在
投资目标
有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展趋势的预测分析，
评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债
投资策略 券及现金类资产的配置比例。其中，股票资产投资主要以具有较好
的成长性和基本面良好的中小盘股票为投资对象，采取自下而上、
三重过滤的精选个股策略。
本基金的业绩基准=35%×天相中盘成长指数＋45%×天相小盘成长
业绩比较基准
指数＋20%×中证全债指数
本基金是股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于货币市场
风险收益特征 基金、债券型基金和混合型基金。本基金主要投资于具有良好成长
性的上市公司，属于高风险的证券投资基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 李峰 尹东
信息披露
联系电话 021-38561600转 010-67595003
负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 （021）38569000，400-888-8688 010-67595096
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传真 021-38561800 010-66275853
上海市世纪大道100号上海环球金融
注册地址 北京市西城区金融大街25号
中心39楼
上海市世纪大道100号上海环球金融 北京市西城区闹市口大街1号院1号
办公地址
中心39楼 楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 陈勇胜 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
上海市世纪大道100号上海环球金融中心39 楼
基金年度报告备置地点
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司
星展银行大厦6楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17 号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2009 年 10 月 19 日（基
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年 金合同生效日）至
2009 年 12 月 31 日
本期已实现收益 -90,667,560.53 166,755,855.92 3,313,410.58
本期利润 -312,867,889.80 227,313,645.20 108,394,876.71
加权平均基金份额本期利
-0.2248 0.0729 0.0386
润
本期加权平均净值利润率 -21.83% 7.34% 3.82%
本期基金份额净值增长率 -21.74% 8.20% 9.84%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 17,877,835.87 156,116,065.24 72,681,213.52
期末可供分配基金份额利
0.0195 0.1108 0.0142
润
期末基金资产净值 786,238,867.24 1,543,224,550.67 5,172,690,478.54
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期末基金份额净值 0.857 1.095 1.012
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长率 -6.98% 18.85% 9.84%
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基准
份额净值 业绩比较基
阶段 长率标准差 收益率标准差 ①－③ ②－④
增长率① 准收益率③
② ④
过去三个月 -9.31% 1.32% -12.35% 1.32% 3.04% 0.00%
过去六个月 -15.65% 1.23% -22.00% 1.22% 6.35% 0.01%
过去一年 -21.74% 1.21% -27.53% 1.17% 5.79% 0.04%
自基金合同
-6.98% 1.22% -11.96% 1.30% 4.98% -0.08%
生效起至今
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
自基金转型以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 10 月 19 日至 2011 年 12 月 31 日）
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注：本基金的转型日为 2009 年 10 月 19 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合
合同约定。
3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
自基金转型以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
注：2009 年图示的指标计算期间为基金转型日 2009 年 10 月 19 日至 2009 年 12 月 31 日。
3.3 自基金转型以来基金的利润分配情况
本基金自转型日（2009 年 10 月 19 日）至 2011 年 12 月 31 日，未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的首批
规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深
圳设有分公司。
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：金泰证券投资基金、金
鑫证券投资基金、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(创新型封闭式)，以及 19 只开放式证
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国
泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰
货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基
金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长股票
型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、
国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基
金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典股票
型证券投资基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开
放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资
基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金
理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本
基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客
户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投
资者（QDII）资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年
金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助
证券从
姓名 职务 理）期限 说明
业年限
任职日期 离任日期
硕士研究生。2000 年 11 月至 2004 年 6
月就职于申银万国证券研究所，任行业研
本 基 金的 究员。2004 年 7 月至 2007 年 3 月就职于
基 金 经 银河基金管理有限公司，历任高级研究
理 、 国泰 员、基金经理。2007 年 3 月加入国泰基
金 鹰 增长 金管理有限公司，任国泰金鹰增长基金的
股 票 的基 基金经理助理，2008 年 5 月起担任国泰
张玮 2009-10-19 - 11
金 经 理、 金鹰增长证券投资基金的基金经理，2009
公 司 投资 年 4 月至 2009 年 10 月兼任国泰金盛封闭
副 总 监兼 的基金经理，2009 年 10 月起兼任国泰中
研 究 部总 小盘成长股票型证券投资基金（LOF）的
监 基金经理。2010 年 7 月至 2011 年 6 月任
研究部副总监，2011 年 6 月起任公司投
资副总监兼研究部总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同
生效日。
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2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制
度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽
责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最
大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同
的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，
本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金
管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的
合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规
定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平
对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人管理的国泰金鹰增长股票、国泰区位优势股票、国泰金牛创新股票、国泰
价值经典股票、国泰事件驱动股票均为股票型基金。其中，本基金与国泰金牛创新股票的业绩表现差
异超过 5%，主要由于个股选择差异所致；鉴于国泰事件驱动股票运作期不满一年，不适合与本基金进
行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年的全球与中国经济均较为复杂，国外有欧债危机、美国等国家主权评级下调等事件的出现，
国内有通胀高企以及宏观经济紧缩带来的经济增长减速。内外结合，从而使得全年上市公司盈利增速
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
与估值出现双双下降的局面。上证指数与沪深 300 指数跌幅均超过 20%，是继 2010 年以来的连续第二
年下跌；而过去两年持续上涨的中小板指数与 2010 年表现良好的创业板指数在 2011 年出现大幅下跌，
跌幅均超过 30%，远逊于大盘股指数，一定程度上反映了市场风格在 2011 年发生了较大的变化，中小
市值股票与大市值股票的估值差得到了一定程度的缓解与回归。
出于对经济增长的谨慎判断与中小盘股票估值风险的担忧，本基金的资产配置并不激进，股票仓
位处于中等水平。基于估值安全与成长性的综合考虑，我们重点配置了机械、建筑建材、信息技术、
房地产等行业，基于对大消费领域的看好，我们重点配置了传播文化、汽车、家电、玩具等泛消费品
企业。我们相对降低了对化工、金融保险、医药等行业的配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 2011 年度净值增长率为-21.74%，同期业绩比较基准为-27.53%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在作经济与市场展望之前我们首先需要清醒地认识到，目前的 A 股市场整体估值水平处于历史低
位，已经很大程度地隐含了对经济与股市较为悲观的预期。
展望 2012 年，从目前的经济形势来看，欧美经济的困局与全球经济复苏之路仍然十分曲折；从国
内经济情况来看，宏观调控政策面临着控通胀与稳增长的“两难”抉择，而经济增长方式转变与经济
结构调整又迫在眉睫，国内宏观经济发展的不确定性增大。我们认为，随着通胀的见顶回落，预计紧
缩政策会出现一定程度上的松动，货币紧缩对经济增长的负作用将逐步减少，股票市场可能呈现震荡
筑底后缓升的走势。在此期间，超跌蓝筹股的估值修复与高估值中小盘股的风险释放可能会交织进行。
从中长期来看，我们保持乐观，经历经济结构调整的阵痛后，中国经济有望成功转型，并成为全
球最大和最有活力的经济体。目前 A 股市场正步入中长期的底部区域，战略性买入机会逐渐凸显。无
论消费品行业还是投资品行业，均将出现企业间的分化，同时也给我们较好的买入中小市值优秀公司
的机会，这些机会包括但不限于：拥有国际竞争力的、从中国走向全球市场的行业龙头企业；为产业
结构升级和经济结构调整服务的优质企业；拥有稀缺资源或高效资源的供应企业；有长期稳健增长潜
力的泛消费型品牌公司等。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部控
制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经营
管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，
提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内控
制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提升
员工的诚信规范和风险责任意识。
2012 年本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险
控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运
作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会
主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关
基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金核算、
金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专
业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建
议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利
润。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行
了基金托管人应尽的义务。
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金
资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，发现
个别监督指标受市场影响被动超出监督比例，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2012)第 20508 号
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) 全体基金份额持有人：
我们审计了后附的 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) (以下简称“ 国泰中小盘成长股票
基金(LOF)”)的财务报表，包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年度的利润表和所有者权益(基
金净值)变动表以及财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是 国泰中小盘成长股票基金(LOF)的基金管理人 国泰基金管理有限公
司 管理层的责任。这种责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定及允许
的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计
准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，
计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
12
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决
于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并
非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我们认为，上述国泰中小盘成长股票基金(LOF) 的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和
在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了
国泰中小盘成长股票基金(LOF)2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变
动情况。
普华永道中天会计师事务所有限公司 注册会计师 汪棣 单峰
中国上海市浦东新区陆家嘴环路
1318 号星展银行大厦 6 楼
2012-03-22
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 67,373,455.31 110,819,794.34
结算备付金 204,657.01 404,689.98
存出保证金 890,741.00 890,741.00
交易性金融资产 7.4.7.2 715,831,871.91 1,442,046,879.64
其中：股票投资 665,722,797.89 1,369,146,879.64
基金投资 - -
13
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
债券投资 50,109,074.02 72,900,000.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 3,814,051.22 15,134,246.93
应收利息 7.4.7.5 1,183,169.13 1,058,371.86
应收股利 - -
应收申购款 13,436.44 485,551.43
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 789,311,382.02 1,570,840,275.18
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 2,073,028.72
应付赎回款 156,362.68 21,088,399.48
应付管理人报酬 1,286,815.77 2,068,584.34
应付托管费 214,469.28 344,764.06
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 475,968.08 1,023,159.49
应交税费 287,030.48 287,030.48
应付利息 - -
应付利润 279,108.68 279,108.68
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 372,759.81 451,649.26
负债合计 3,072,514.78 27,615,724.51
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 768,361,031.37 1,180,170,451.86
未分配利润 7.4.7.10 17,877,835.87 363,054,098.81
所有者权益合计 786,238,867.24 1,543,224,550.67
负债和所有者权益总计 789,311,382.02 1,570,840,275.18
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.857 元，基金份额总额 917,424,285.58 份。
7.2 利润表
会计主体：国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
14
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011年1月1日至2011年12 2010年1月1日至2010年12
月31日 月31日
一、收入 -284,201,036.94 290,472,604.76
1.利息收入 3,946,822.25 10,228,035.71
其中：存款利息收入 7.4.7.11 888,125.50 3,228,821.53
债券利息收入 2,416,461.57 3,953,163.70
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 642,235.18 3,046,050.48
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -67,172,270.04 214,495,754.92
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -80,442,176.89 199,142,521.81
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 -379,999.72 115,754.16
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 13,649,906.57 15,237,478.95
3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.16
-222,200,329.27 60,557,789.28
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号
- -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.17
1,224,740.12 5,191,024.85
列）
减：二、费用 28,666,852.86 63,158,959.56
1．管理人报酬 21,550,734.53 46,827,016.03
2．托管费 3,591,789.10 7,804,502.60
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 2,990,701.07 7,926,416.64
5．利息支出 22,292.78 54,564.65
其中：卖出回购金融资产支出 22,292.78 54,564.65
6．其他费用 7.4.7.19 511,335.38 546,459.64
三、利润总额（亏损总额以“-”
-312,867,889.80 227,313,645.20
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号
-312,867,889.80 227,313,645.20
填列
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
15
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,180,170,451.86 363,054,098.81 1,543,224,550.67
二、本期经营活动产生的基金净值变 - -312,867,889.80 -312,867,889.80
动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净 -411,809,420.49 -32,308,373.14 -444,117,793.63
值变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 410,357,970.38 117,292,895.81 527,650,866.19
2.基金赎回款 -822,167,390.87 -149,601,268.95 -971,768,659.82
四、本期向基金份额持有人分配利润 - - -
产生的基金净值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 768,361,031.37 17,877,835.87 786,238,867.24
上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,281,385,316.74 891,305,161.80 5,172,690,478.54
二、本期经营活动产生的基金净值变 - 227,313,645.20 227,313,645.20
动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净 -3,101,214,864.88 -755,564,708.19 -3,856,779,573.07
值变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 242,234,499.39 53,757,735.94 295,992,235.33
2.基金赎回款 -3,343,449,364.27 -809,322,444.13 -4,152,771,808.40
四、本期向基金份额持有人分配利润 - - -
产生的基金净值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 1,180,170,451.86 363,054,098.81 1,543,224,550.67
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王骏
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)是根据原金盛证券投资基金(以下简称“基金金盛”)基
金份额持有人大会 2009 年 8 月 20 日决议通过的《关于金盛证券投资基金转型有关事项的议案》，经中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2009] 925 号《关于核准金盛证券投资基金
16
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》，由原金盛证券投资基金转型而来。原基金金
盛为契约型封闭式基金，于深圳证券交易所(以下简称“深交所”)交易上市，存续期限至 2009 年 11 月
30 日止。根据深交所深证复[2009] 35 号《关于同意金盛证券投资基金终止上市的批复》，原基金金盛于
2009 年 10 月 16 日进行终止上市权利登记。自 2009 年 10 月 19 日起，原基金金盛终止上市，原基金金
盛更名为国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) (以下简称“本基金”)，《金盛证券投资基金基金
合同》失效的同时《国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同》生效。本基金为契约型开放
式，存续期限不定。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份
有限公司。
原基金金盛于基金合同失效前经审计的基金资产净值为 549,926,313.74 元，已于本基金的基金合同
生效日全部转为本基金的基金资产净值。根据《国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)招募说明书》
和《关于原金盛证券投资基金份额折算结果的公告》的有关规定，本基金于 2009 年 11 月 23 日进行了
基金份额拆分，拆分比例为 1: 1.193840063，并于 2009 年 11 月 24 日进行了变更登记。
本基金于基金合同生效后自 2009 年 10 月 22 日至 2009 年 11 月 18 日期间内开放集中申购，共募
集 4,514,369,288.09 元，其中包括折合为基金份额的集中申购资金利息 1,379,695.40 元，业经普华永道
中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第 252 号审验报告予以验证。上述集中申购募集资
金已按 2009 年 11 月 24 日基金份额折算后的基金份额净值 1.000 元折合为 4,514,369,288.09 份基金份额，
其中包括集中申购资金利息折合的 1,379,695.40 份基金份额，并于 2009 年 11 月 24 日进行了确认登记。
经深交所深证上字[2009]第 204 号文审核同意，本基金 825,721,408.00 份基金份额于 2010 年 1 月 7
日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务
将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、
货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中，
股票资产投资比例占基金资产的 60%-95%；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40%，其中，权证投资比例占基金
资产净值的 0-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金将不低于
80%的股票资产投资于具有高成长性和良好基本面的中小盘成长股票。本基金的业绩比较基准为：天相
中盘成长指数 X 35%＋天相小盘成长指数 X 45%＋中证全债指数 X 20%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2012 年 3 月 22 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
17
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项具
体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企
业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半
年度报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 国泰
中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) 基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月
31 日 的财务状况以及 2011 年度 的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能
力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，
以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负
债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有
的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内
18
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，
单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已
转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估
值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交
易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的
市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类
似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可
靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中
使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且
交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份
额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认
列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购
或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购
或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平
19
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投
资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变
动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变
动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直
线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持有人可选择现
金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，场内基金份额持有
人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基
金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现
部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现
部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定
报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够
在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以
决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等
有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个
经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
20
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38
号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《中国证券业协会基金估
值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法、市盈率法等估值技术进行估值。
(b)对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37 号《关于进一步加强
基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘
价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；
若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内
已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(c)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券投资基
金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基
金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结
算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财
税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关
政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关
于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
21
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人
所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、
红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收
企业所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
活期存款 67,373,455.31 110,819,794.34
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 67,373,455.31 110,819,794.34
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 679,766,885.22 665,722,797.89 -14,044,087.33
交易所市场 417,000.00 395,074.02 -21,925.98
债券 银行间市场 50,087,862.35 49,714,000.00 -373,862.35
合计 50,504,862.35 50,109,074.02 -395,788.33
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 730,271,747.57 715,831,871.91 -14,439,875.66
上年度末
项目 2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,160,755,960.91 1,369,146,879.64 208,390,918.73
交易所市场 33,846,045.12 33,550,000.00 -296,045.12
债券 银行间市场 39,684,420.00 39,350,000.00 -334,420.00
合计 73,530,465.12 72,900,000.00 -630,465.12
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,234,286,426.03 1,442,046,879.64 207,760,453.61
22
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应收活期存款利息 14,108.48 14,869.93
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 101.32 155.76
应收债券利息 1,168,888.92 1,043,291.49
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 0.78 0.56
其他 69.63 54.12
合计 1,183,169.13 1,058,371.86
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 475,111.69 1,022,234.49
银行间市场应付交易费用 856.39 925.00
合计 475,968.08 1,023,159.49
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 589.31 79,478.76
预提费用 110,000.00 110,000.00
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
其他应付款 12,170.50 12,170.50
合计 372,759.81 451,649.26
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,408,987,747.19 1,180,170,451.86
本期申购 489,824,826.84 410,357,970.38
本期赎回（以“-”号填列） -981,388,288.45 -822,167,390.87
本期末 917,424,285.58 768,361,031.37
注：截至 2011 年 12 月 31 日止，本基金于深交所上市的基金份额为 109,922,781.00 份(2010 年 12
月 31 日：271,584,127.00 份)，托管在场外未上市交易的基金份额为 807,501,504.58 份(2010 年 12 月 31
日：1,137,403,620.19 份)。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额
净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统
转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 156,116,065.24 206,938,033.57 363,054,098.81
本期利润 -90,667,560.53 -222,200,329.27 -312,867,889.80
本期基金份额交易产生
-34,967,131.73 2,658,758.59 -32,308,373.14
的变动数
其中：基金申购款 61,821,461.47 55,471,434.34 117,292,895.81
基金赎回款 -96,788,593.20 -52,812,675.75 -149,601,268.95
本期已分配利润 - - -
本期末 30,481,372.98 -12,603,537.11 17,877,835.87
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
活期存款利息收入 857,632.69 2,898,656.64
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 10,191.02 320,495.27
其他 20,301.79 9,669.62
合计 888,125.50 3,228,821.53
24
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 1,132,665,151.67 3,034,642,060.68
减：卖出股票成本总额 1,213,107,328.56 2,835,499,538.87
买卖股票差价收入 -80,442,176.89 199,142,521.81
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
卖出债券（债转股及债券到
177,110,900.27 364,285,960.99
期兑付）成交总额
减：卖出债券（债转股及债
175,188,595.12 359,207,461.42
券到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 2,302,304.87 4,962,745.41
债券投资收益 -379,999.72 115,754.16
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
股票投资产生的股利收益 13,649,906.57 15,237,478.95
基金投资产生的股利收益 - -
合计 13,649,906.57 15,237,478.95
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
1.交易性金融资产 -222,200,329.27 60,557,789.28
——股票投资 -222,435,006.06 61,084,051.60
——债券投资 234,676.79 -526,262.32
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
3.其他 - -
合计 -222,200,329.27 60,557,789.28
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
基金赎回费收入 1,214,740.12 5,191,024.85
其他收入 10,000.00 -
其他 - -
印花税手续费返还 - -
合计 1,224,740.12 5,191,024.85
注：本基金的赎回费率为赎回金额的 0.5%，赎回费总额的 25%归入基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
交易所市场交易费用 2,989,201.07 7,922,091.64
银行间市场交易费用 1,500.00 4,325.00
合计 2,990,701.07 7,926,416.64
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
审计费用 110,000.00 110,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
开户费 - -
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
银行划款手续费 23,335.38 58,459.64
合计 511,335.38 546,459.64
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
26
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司(“中电财务”) 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东(自 2010 年 6 月 21 日起)
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均未有应付关联方佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的
21,550,734.53 46,827,016.03
管理费
其中：支付销售机构的客
2,897,814.43 10,604,310.91
户维护费
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的
3,591,789.10 7,804,502.60
托管费
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
27
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12
31 日 月 31 日
期初持有的基金份额 56,611,737.00 56,611,737.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 56,611,737.00 56,611,737.00
期末持有的基金份额占基金总
6.17% 4.02%
份额比例
注：关联方投资本基金的费率是公允的，均遵照本基金公告的费率执行。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 67,373,455.31 857,632.69 110,819,794.34 2,898,656.64
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
28
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末 备
证券名称
代码 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位：股 ） 成本总额 估值总额 注
非公开
600489 中金黄金 2011-08-18 2012-08-13 24.97 17.51 800,000 19,976,000.00 14,008,000.00 -
发行
网下申
601100 恒立油缸 2011-10-21 2012-01-30 23.00 16.71 78,504 1,805,592.00 1,311,801.84 -
购
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基
金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市
后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股
上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行
管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
期末 复牌 期末
停牌 期末
股票代码 股票名称 停牌日期 估值单 复牌日期 开盘 数量（股） 估值总额 备注
原因 成本总额
价 单价
公布
14,813,889.4
600132 重庆啤酒 2011-12-23 重大 28.45 2012-01-10 25.61 380,000 10,811,000.00 -
7
事项
公布
000716 南方食品 2011-06-27 重大 9.57 2012-01-19 8.61 790,261 7,844,425.11 7,562,797.77 -
事项
公布
33,473,235.6
300043 星辉车模 2011-10-26 重大 15.62 2012-01-09 16.07 2,552,506 39,870,143.72 -
1
事项
56,131,550.1
合计 - - - - - 58,243,941.49 -
9
注：本基金截至 2011 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金未持有卖出回购金融资产。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、
29
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风
险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在
限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“长期平均风险和预期收益率高
于货币市场基金、债券型基金和混合型基金”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公
司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，
制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业
务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，
共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险
管理委员会报告公司风险状况。稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方
面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失
的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过
特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对
各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现
违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放
在本基金的托管行 中国建设银行股份有限公司 ，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交
易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险
可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以
控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人
的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2011 年 12 月 31 日 ，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产
净值的比例为 2.56%(2010 年 12 月 31 日本基金未持有信用类债券)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额
30
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的
变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监
控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金
合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来
的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例
要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的
综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一
家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基
金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，
其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期
资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值
(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付
息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期
等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很
大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投
资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
31
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
本期末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2011 年 12 月 31 日
资产
银行存款 67,373,455.31 - - - 67,373,455.31
结算备付金 204,657.01 - - - 204,657.01
存出保证金 140,741.00 - - 750,000.00 890,741.00
交易性金融资产 29,970,000.00 19,838,035.62 301,038.40 665,722,797.89 715,831,871.91
应收证券清算款 - - - 3,814,051.22 3,814,051.22
应收利息 - - - 1,183,169.13 1,183,169.13
应收申购款 - - - 13,436.44 13,436.44
资产总计 97,688,853.32 19,838,035.62 301,038.40 671,483,454.68 789,311,382.02
负债
应付赎回款 - - - 156,362.68 156,362.68
应付管理人报酬 - - - 1,286,815.77 1,286,815.77
应付托管费 - - - 214,469.28 214,469.28
应付交易费用 - - - 475,968.08 475,968.08
应交税费 - - - 287,030.48 287,030.48
应付利润 - - - 279,108.68 279,108.68
其他负债 - - - 372,759.81 372,759.81
负债总计 - - - 3,072,514.78 3,072,514.78
利率敏感度缺口 97,688,853.32 19,838,035.62 301,038.40 668,410,939.90 786,238,867.24
上年度末2010年12 不计息
1年以内 1-5年 5年以上 合计
月31日
资产
银行存款 110,819,794.34 - - - 110,819,794.34
结算备付金 404,689.98 - - - 404,689.98
存出保证金 140,741.00 - - 750,000.00 890,741.00
交易性金融资产 59,246,000.00 13,654,000.00 - 1,369,146,879.64 1,442,046,879.64
应收证券清算款 - - - 15,134,246.93 15,134,246.93
应收利息 - - - 1,058,371.86 1,058,371.86
应收申购款 - - - 485,551.43 485,551.43
资产总计 170,611,225.32 13,654,000.00 - 1,386,575,049.86 1,570,840,275.18
负债
32
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
应付赎回款 - - - 21,088,399.48 21,088,399.48
应付管理人报酬 - - - 2,068,584.34 2,068,584.34
应付托管费 - - - 344,764.06 344,764.06
应付交易费用 - - - 1,023,159.49 1,023,159.49
应交税费 - - - 287,030.48 287,030.48
应付利润 - - - 279,108.68 279,108.68
其他负债 - - - 451,649.26 451,649.26
应付证券清算款 - - - 2,073,028.72 2,073,028.72
负债总计 - - - 27,615,724.51 27,615,724.51
利率敏感度缺口 170,611,225.32 13,654,000.00 - 1,358,959,325.35 1,543,224,550.67
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 6.37%(2010
年 12 月 31 日：4.72%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2010 年 12 月 31 日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股
票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能
来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的
定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结
合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场
价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金股票资产投资比例占基金资产的
60%-95%；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投
33
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
资的其他金融工具占基金资产的 5%-40%，其中，权证投资比例占基金资产净值的 0-3%。此外，本基
金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度
量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和
控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目 占基金资产 占基金资产
公允价值 净值比例 公允价值 净值比例
（%） （%）
交易性金融资产-股票投资 665,722,797.89 84.67 1,369,146,879.64 88.72
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 665,722,797.89 84.67 1,369,146,879.64 88.72
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除“45%天相中盘指数+55%天相小盘指数”以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
分析
45% 天 相 中 盘 +55% 天 相
增加约 3,224 增加约 5,773
小盘上升 5%
45% 天 相 中 盘 +55% 天 相
减少约 3,224 减少约 5,773
小盘下降 5%
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值
相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报
34
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。
(ii)各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
593,865,930.42 元，属于第二层级的余额为 121,965,941.49 元，无属于第三层级的余额(2010 年 12 月 31
日：第一层级 1,309,552,879.64 元，第二层级 132,494,000.00 元，无第三层级)。
(iii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售
期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公
允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额
于本期末，本基金未持有公允价值归属于第三层级的金融工具(2010 年 12 月 31 日：同)。本基金本
期净转入/(转出)第三层级 16,080,450.00 元，计入损益的第三层级金融工具公允价值变动-16,080,450.00
元(2010 年度：无)，涉及重庆啤酒股份有限公司(“重庆啤酒”)发行的股票。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 665,722,797.89 84.34
其中：股票 665,722,797.89 84.34
2 固定收益投资 50,109,074.02 6.35
其中：债券 50,109,074.02 6.35
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 67,578,112.32 8.56
6 其他各项资产 5,901,397.79 0.75
35
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
7 合计 789,311,382.02 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 24,485,839.90 3.11
C 制造业 387,941,817.78 49.34
C0 食品、饮料 37,482,200.37 4.77
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 39,870,143.72 5.07
C4 石油、化学、塑胶、塑料 19,006,646.62 2.42
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 74,594,629.52 9.49
C7 机械、设备、仪表 182,285,139.68 23.18
C8 医药、生物制品 34,703,057.87 4.41
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 49,457,744.00 6.29
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 49,612,993.16 6.31
H 批发和零售贸易 18,858,906.92 2.40
I 金融、保险业 8,360,972.13 1.06
J 房地产业 35,015,051.80 4.45
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 91,989,472.20 11.70
M 综合类 - -
合计 665,722,797.89 84.67
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 300058 蓝色光标 2,514,174 76,179,472.20 9.69
2 600660 福耀玻璃 9,301,076 74,594,629.52 9.49
3 002073 软控股份 3,911,870 59,186,593.10 7.53
4 300043 星辉车模 2,552,506 39,870,143.72 5.07
36
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
5 002140 东华科技 1,697,728 39,047,744.00 4.97
6 002050 三花股份 1,235,849 30,772,640.10 3.91
7 600335 *ST 盛工 2,048,118 28,776,057.90 3.66
8 300257 开山股份 400,000 24,000,000.00 3.05
9 300253 卫宁软件 518,642 22,291,233.16 2.84
10 300146 汤臣倍健 245,294 19,108,402.60 2.43
11 000656 金科股份 1,552,801 18,323,051.80 2.33
12 600535 天士力 400,000 16,776,000.00 2.13
13 600215 长春经开 3,900,000 16,692,000.00 2.12
14 300027 华谊兄弟 1,000,000 15,810,000.00 2.01
15 600489 中金黄金 800,000 14,008,000.00 1.78
16 600697 欧亚集团 517,700 13,796,705.00 1.75
17 002430 杭氧股份 600,000 13,446,000.00 1.71
18 300134 大富科技 800,000 13,200,000.00 1.68
19 600132 重庆啤酒 380,000 10,811,000.00 1.38
20 002310 东方园林 120,000 10,410,000.00 1.32
21 600141 兴发集团 600,550 10,263,399.50 1.31
22 601717 郑煤机 407,592 10,136,813.04 1.29
23 601216 内蒙君正 494,248 8,743,247.12 1.11
24 600547 山东黄金 300,000 8,517,000.00 1.08
25 601336 新华保险 299,999 8,360,972.13 1.06
26 300203 聚光科技 450,000 7,785,000.00 0.99
27 000669 领先科技 400,000 7,700,000.00 0.98
28 000716 南方食品 790,261 7,562,797.77 0.96
29 600518 康美药业 645,936 7,247,401.92 0.92
30 300275 梅安森 185,600 6,421,760.00 0.82
31 002099 海翔药业 307,688 5,753,765.60 0.73
32 600327 大东方 701,136 5,062,201.92 0.64
33 002038 双鹭药业 149,951 4,925,890.35 0.63
34 002564 张化机 417,706 4,782,733.70 0.61
35 600312 平高电气 250,000 2,087,500.00 0.27
36 300157 恒泰艾普 76,446 1,960,839.90 0.25
37 601100 恒立油缸 78,504 1,311,801.84 0.17
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 002073 软控股份 53,200,119.81 3.45
37
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
2 300134 大富科技 47,796,864.65 3.10
3 600997 开滦股份 32,942,520.67 2.13
4 300257 开山股份 30,568,741.17 1.98
5 600331 宏达股份 29,534,135.39 1.91
6 600362 江西铜业 28,627,773.57 1.86
7 600348 阳泉煤业 27,196,040.84 1.76
8 600030 中信证券 25,133,758.00 1.63
9 600068 葛洲坝 24,946,700.10 1.62
10 300203 聚光科技 22,772,669.59 1.48
11 000755 山西三维 22,065,670.80 1.43
12 300027 华谊兄弟 20,799,891.93 1.35
13 600489 中金黄金 19,976,000.00 1.29
14 300253 卫宁软件 18,562,500.00 1.20
15 002253 川大智胜 17,471,745.25 1.13
16 000669 领先科技 16,645,591.81 1.08
17 600320 振华重工 16,534,609.49 1.07
18 601216 内蒙君正 15,599,136.05 1.01
19 600688 S 上石化 15,512,476.09 1.01
20 600048 保利地产 14,539,739.99 0.94
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600970 中材国际 61,675,064.79 4.00
2 002092 中泰化学 51,578,558.72 3.34
3 600036 招商银行 50,571,274.66 3.28
4 000893 东凌粮油 43,666,308.11 2.83
5 600535 天士力 43,226,003.88 2.80
6 000422 湖北宜化 39,352,468.57 2.55
7 600141 兴发集团 36,447,890.63 2.36
8 601318 中国平安 36,133,686.53 2.34
9 600660 福耀玻璃 30,329,861.05 1.97
10 000527 美的电器 29,587,791.33 1.92
11 300058 蓝色光标 28,429,286.50 1.84
12 002294 信立泰 27,094,997.76 1.76
13 600157 永泰能源 26,510,072.15 1.72
14 600557 康缘药业 26,500,405.19 1.72
15 600331 宏达股份 24,301,138.83 1.57
16 600547 山东黄金 23,083,349.02 1.50
17 600997 开滦股份 21,096,352.69 1.37
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
18 600280 南京中商 20,862,889.03 1.35
19 002528 英飞拓 20,608,979.36 1.34
20 601933 永辉超市 20,260,670.58 1.31
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 732,118,252.87
卖出股票的收入（成交）总额 1,132,665,151.67
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,970,000.00 3.81
其中：政策性金融债 29,970,000.00 3.81
4 企业债券 19,744,000.00 2.51
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 395,074.02 0.05
8 其他 - -
9 合计 50,109,074.02 6.37
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110409 11 农发 09 300,000 29,970,000.00 3.81
2 1180122 11 吉利债 200,000 19,744,000.00 2.51
3 110017 中海转债 3,280 301,038.40 0.04
4 125887 中鼎转债 890 94,035.62 0.01
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
39
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 890,741.00
2 应收证券清算款 3,814,051.22
3 应收股利 -
4 应收利息 1,183,169.13
5 应收申购款 13,436.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,901,397.79
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 125887 中鼎转债 94,035.62 0.01
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
流通受限部分的公 占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
允价值 值比例（%）
1 300043 星辉车模 39,870,143.72 5.07 重大资产重组
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基金 机构投资者 个人投资者
(户) 份额 占总份额 占总份额比
持有份额 持有份额
比例 例
26,320 34,856.55 212,061,298.33 23.11% 705,362,987.25 76.89%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 国泰基金管理有限公司 26,583,337.00 24.18%
2 广州市科技进步基金会 4,000,000.00 3.64%
3 江苏鑫惠创业投资有限公司 3,899,500.00 3.55%
4 郭建华 2,096,614.00 1.91%
5 姜桂敏 1,140,136.00 1.04%
6 厦门市一帆科技有限公司 1,000,060.00 0.91%
7 关展辉 1,000,000.00 0.91%
8 杜德森 736,046.00 0.67%
9 吴月珍 670,033.00 0.61%
10 杨斌 531,800.00 0.48%
注：上述份额均为场内份额，持有人均为场内持有人。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
3,309,480.25 0.36%
式基金
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2009 年 10 月 19 日)基金份额总额 500,000,000.00
本报告期期初基金份额总额 1,408,987,747.19
本报告期基金总申购份额 489,824,826.84
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
减：本报告期基金总赎回份额 981,388,288.45
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 917,424,285.58
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2011 年 4 月 2 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《国泰基
金管理有限公司高级管理人员变更的公告》，经本基金管理人第五届董事会第六次会议审议通过，同意
副总经理初伟斌先生因个人原因离职。
2011 年 10 月 29 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《国泰
基金管理有限公司高级管理人员变更的公告》，经本基金管理人第五届董事会第九次会议审议通过，同
意副总经理余荣权先生因个人原因离职。
报告期内基金托管人的基金托管部门的重大人事变动如下：
本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设银行
投资托管服务部副总经理（主持工作），其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2011〕115
号）。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免
通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布
任免通知，聘任张军红为中国建设银行投资托管服务部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
42
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师事
务所的报酬为 110,000.00 元，目前的审计机构已提供服务的年限为 10 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期股 占当期佣
券商名称 交易单元数量
成交金额 票成交总 佣金 金总量的
额的比例 比例
国泰君安 2 319,259,973.45 17.50% 264,923.44 17.44% -
海通证券 2 257,703,816.31 14.13% 209,741.29 13.81% -
申银万国 1 258,872,622.23 14.19% 220,040.65 14.49% -
渤海证券 1 207,385,485.34 11.37% 176,277.45 11.61% -
兴业证券 2 713,270,810.75 39.10% 590,249.66 38.86% -
银河证券 1 - - - - -
厦门证券 1 - - - - -
中航证券 1 48,075,954.85 2.64% 40,864.36 2.69% 新增
东莞证券 1 - - - - 新增
国金证券 1 19,824,553.61 1.09% 16,850.73 1.11% 新增
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特
定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准的，
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因），并经公司批准。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期 占当期
券商名称 债券成 回购成 权证成
成交金额 成交金额 成交金额
交总额 交总额 交总额
的比例 的比例 的比例
国泰君安 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
渤海证券 30,605,954.40 32.01% - - - -
兴业证券 65,019,432.80 67.99% 120,000,000.00 100.00% - -
银河证券 - - - - - -
厦门证券 - - - - - -
中航证券 - - - - - -
东莞证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票 《中国证券报》、《上海
1 2011-05-27
估值方法及影响的公告 证券报》、《证券时报》
国泰基金管理有限公司关于恢复旗下基金 《中国证券报》、《上海
2 2011-07-09
持有的蓝色光标股票市价估值方法的公告 证券报》、《证券时报》
国泰基金管理有限公司关于变更中国银行 《中国证券报》、《上海
3 2011-07-29
直销专户银行账户账号的公告 证券报》、《证券时报》
国泰基金管理有限公司关于调整网上直销 《中国证券报》、《上海
4 2011-08-02
工行卡交易手续费率的公告 证券报》、《证券时报》
国泰基金管理有限公司关于旗下基金获配 《中国证券报》、《上海
5 2011-08-20
中金黄金（600489）非公开发行 A 股的公告 证券报》、《证券时报》
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票 《中国证券报》、《上海
6 2011-11-11
估值方法及影响的公告 证券报》、《证券时报》
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票 《中国证券报》、《上海
7 2011-12-08
估值方法及影响的公告 证券报》、《证券时报》
国泰基金管理有限公司关于重庆啤酒股票 《中国证券报》、《上海
8 2011-12-10
估值政策调整的公告 证券报》、《证券时报》
国泰基金管理有限公司关于旗下相关基金 《中国证券报》、《上海
9 2011-12-14
估值调整的公告 证券报》、《证券时报》
国泰基金管理有限公司关于旗下相关基金 《中国证券报》、《上海
10 2011-12-15
估值调整的公告 证券报》、《证券时报》
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
国泰基金管理有限公司关于旗下相关基金 《中国证券报》、《上海
11 2011-12-17
估值调整的公告 证券报》、《证券时报》
§12 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、2011 年 10 月 28 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，根据国家
金融工作的需要，郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司（“本行”）董事会（“董事会”）提出辞
呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法规和本行
章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2、2012 年 1 月 16 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自 2012 年
1 月 16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、关于同意金盛证券投资基金募集的批复
2、金盛证券投资基金合同
3、金盛证券投资基金托管协议
4、关于同意国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)募集的批复
5、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同
6、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)托管协议
7、报告期内披露的各项公告
8、法律法规要求备查的其他文件
13.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心 39
楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼。
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
13.3 查阅方式
可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：(021)38569000，400-888-8688
客户投诉电话：(021)38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一二年三月二十九日
46
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