国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年四月二十日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 04 月 18 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国泰中小盘成长混合(LOF)

场内简称 国泰小盘 LOF

基金主代码 160211

交易代码 160211

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2009 年 10 月 19 日

报告期末基金份额总额 190,235,810.80 份

本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面的中小
投资目标 盘股票。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期
稳定增值。

1、 资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资
投资策略 策略；4、债券投资策略；5、权证投资策略；6、资产支
持证券投资策略。


35%×天相中盘成长指数＋45%×天相小盘成长指数＋
业绩比较基准

20%×中证全债指数

本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风
风险收益特征

险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -30,196,964.86

2.本期利润 -20,600,415.44

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1082

4.期末基金资产净值 523,678,008.43

5.期末基金份额净值 2.753

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -3.77% 1.48% -5.84% 1.69% 2.07% -0.21%

过去六个月 -6.20% 1.18% -7.63% 1.32% 1.43% -0.14%


过去一年 -22.71% 1.01% -18.57% 1.08% -4.14% -0.07%

过去三年 -27.65% 1.33% -20.17% 1.07% -7.48% 0.26%

过去五年 36.49% 1.56% 1.00% 1.14% 35.49% 0.42%

自基金合同 251.73% 1.63% 28.91% 1.26% 222.82% 0.37%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2009 年 10 月 19 日至 2024 年 3 月 31 日)

注：本基金的合同生效日为2009年10月19日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限


硕士研究生。本科毕业于北
京大学生命科学学院，获得
金融学和管理学硕士。曾任
国泰科 职于国金证券、光大保德信
创板两 基金，负责医药和消费领域
年定期 研究。2016 年 3 月加入国泰
开放混 基金，历任研究员、基金经
合、国 理助理。2020 年 12 月至
姜英 泰中小 2022-03-01 - 12 年 2022 年 6 月任国泰金牛创
盘成长 新成长混合型证券投资基
混合 金的基金经理，2022 年 2
（LOF 月起任国泰科创板两年定
）的基 期开放混合型证券投资基
金经理 金的基金经理，2022 年 3
月起兼任国泰中小盘成长
混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF）的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券
投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严
格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权
益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，
本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场
和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管
理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有

效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2024 年一季度 A 股市场经历超跌反弹。沪深 300、创业板指、中证 500 和中证 1000 涨
跌幅分别为 3.10%、-3.87%、-2.64%和-7.58%。1 月-2 月初，市场受到外资流出、雪球敲入等负面影响持续下跌；随着降准和 LPR 降息落地释放流动性、汇金宣布增持 ETF、证监会“换帅”并积极呵护资本市场，A 股迎来大幅反弹。进入 3 月，1-2 月宏观数据也显示国内经济边际修复，市场整体震荡上行。

3 月 5 日全国“两会”召开，奠定全年政策基调：1）GDP 目标仍定 5.0%左右、属偏高水
平，表明中央对经济增速仍有诉求，后续稳增长相关政策仍可期待；2）财政赤字率 3.0%、属底线水平，全口径赤字规模约 8.96 万亿、 广义赤字率 6.6%，表明中央加杠杆仍然相对谨慎；3）2024 年重点任务仍然落脚在发展新质生产力、强产业、防风险、促改革等，扩内需、促消费仍是“老办法”（补贴、下乡、设备更新等）。

本基金在一季度主要资产配置上仍集中在有核心竞争力和格局较好的医药、轻工消费以及教育培训板块，增加部分新质生产力的高端制造标配置和食品饮料板块。自下而上选择具有业绩确定性和行业稳定性的公司，中长期看好目前经济和市场的底部位置，保持较高仓位。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内的净值增长率为-3.77%，同期业绩比较基准收益率为-5.84%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望国内，我们判断上半年经济处于低位企稳状态，2024 年于国内经济是一个寻求长期转型和中期企稳的过程。从产能周期视角来看，我国当前可能正处于本轮产能周期的后半段，呈现出产能利用率下降、制造业投资增速回落、企业投资景气走低等特征。从库存周期视角来看，当前库存周期处于产能周期嵌套的第三轮周期当中，弹性或将小于第一轮和第二轮库存周期。从中美 PMI 的领先性看，中国经济上半年继续底部修复，美国制造业进入补
库周期对我国出口形成支撑。

进入 4 月份，市场对于上市公司业绩确定性的要求提升，在没有风险偏好明显提升的情
况下，行业较均衡配置，选择长期增长空间确定性高，核心竞争力和格局优异的标的进行中 长期持有。对于下半年经济和市场的判断会逐步转向乐观，行业角度看，关注制造业复苏和 农业后周期的配置机会。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 457,881,633.37 85.38

其中：股票 457,881,633.37 85.38

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 78,087,557.95 14.56

7 其他各项资产 289,236.73 0.05

8 合计 536,258,428.05 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

采矿业 - -
B

C 制造业 342,057,804.67 65.32

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 2,146,560.00 0.41

F 批发和零售业 6,339,789.28 1.21

G 交通运输、仓储和邮政业 15,558,233.93 2.97

H 住宿和餐饮业 1,254.40 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,809,820.72 3.40

J 金融业 15,644,600.00 2.99

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 8,233,423.60 1.57

M 科学研究和技术服务业 31,101,062.21 5.94

N 水利、环境和公共设施管理业 8,272.16 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 18,980,812.40 3.62

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 457,881,633.37 87.44

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 300492 华图山鼎 244,270 23,352,212.00 4.46

2 002078 太阳纸业 1,350,400 19,661,824.00 3.75

3 600201 生物股份 2,006,800 17,459,160.00 3.33

4 605098 行动教育 380,860 16,563,601.40 3.16

5 300679 电连技术 409,796 16,477,897.16 3.15

6 301039 中集车辆 1,734,000 16,420,980.00 3.14

7 600482 中国动力 783,600 15,899,244.00 3.04


8 000777 中核科技 972,680 15,844,957.20 3.03

9 000729 燕京啤酒 1,722,700 15,831,613.00 3.02

10 002966 苏州银行 2,185,000 15,644,600.00 2.99

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“电连技术、燕京啤酒、苏州银行”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
电连技术因违反外汇登记管理规定，受到国家外汇管理局深圳市分局责令改正、
给予警告，罚款的处罚。
燕京啤酒因未充分核查独立董事相关任职情况，对外公告的《独立董事提名人声明》内容与事实不符，受到深交所、北京证监局警示函、监管函。
苏州银行下属分支机构因员工行为管理不到位、项目贷款管理不到位、银行承兑汇票贸易背景真实性审查不严格、信用证单据审核不严格、贴现资金回流至出票人账户收到金管局分支机构罚款。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 127,031.49

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 162,205.24

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 289,236.73

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 191,041,313.81

报告期期间基金总申购份额 4,773,620.34

减：报告期期间基金总赎回份额 5,579,123.35

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 190,235,810.80

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、关于核准国泰金盛证券投资基金持有人大会决议的文件

2、金盛证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告

3、国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)基金合同

4、国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)托管协议

5、报告期内披露的各项公告

6、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 15-20 层。


基金托管人住所。
8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二四年四月二十日
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