南方中债 10 年期国债指数证券投资基金

2017 年第 2 季度报告

2017年06月30日

基金管理人：南方基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年07月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月18日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 南方中债10年期国债指数

基金主代码 160123

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年08月17日

报告期末基金份额总额 67,486,601.71份

投资目标 本基金采用被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化

的风险管理手段，以实现对标的指数的有效跟踪。

投资策略 本基金为被动式指数基金，采用抽样复制和动态最优化的方法，选

取标的指数成份券和备选成份券中流动性较好的债券，构造与标的

指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。

如标的指数成份券或备选成份券的流动性不足或因基金日常申购赎

回以及银行间和交易所债券交易特性及交易惯例等情况，基金可将

不超过基金资产净值10%的仓位投资于非成份券。

在正常市场情况下，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间

的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。

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如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述

范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一

步扩大。

业绩比较基准 中债10年期国债指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基

金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金为指数型基金，主要

采用抽样复制和动态最优化的方法跟踪标的指数的表现，具有与标

的指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。

基金管理人 南方基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方10年国债A 南方10年国债C

下属分级基金的交易代码 160123 160124

报告期末下属分级基金的份 13,290,454.22份 54,196,147.49份

额总额

注：1.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方10年国债”

。

　2.本基金转型日期为2016年8月17日,该日起原南方中证50债券指数证券投资基金正式变

更为南方中债10年期国债证券投资基金。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币

元

主要财务指标 报告期(2017年04月01日-2017年06月30日)

南方10年国债A 南方10年国债C

1.本期已实现收益 -599,530.62 -4,413,201.79

2.本期利润 -147,597.88 -3,561,605.03

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0105 -0.0229

4.期末基金资产净值 15,636,257.04 62,246,113.37

5.期末基金份额净值 1.1765 1.1485

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方10年国债A

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -0.78% 0.21% -2.17% 0.18% 1.39% 0.03%

南方10年国债C

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -0.84% 0.21% -2.17% 0.18% 1.33% 0.03%

3.2.2 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：1、本基金转型日期为2016年8月17日,截止报告期末，本基金转型后基金合同生效未满一

年。2、本基金建仓期为自基金转型之日起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约

定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

名 任职日期 离任日期 年限

南开大学金融学硕士，具有基金从

业资格。2010年7月加入南方基金，

历任交易管理部债券交易员、固定

收益部货币理财类研究员；2014年

3月至2015年9月，任南方现金通

董 本基金基 2016年 基金经理助理；2015年9月至

浩 金经理 8月17日 7年 2016年8月，任南方50债基金经理；

2015年9月至今，任南方现金通、

南方中票基金经理；2016年2月至

今，任南方日添益货币基金经理；

2016年8月至今，任南方10年国债

基金经理；2016年11月至今，任南

方理财60天基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

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4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方中债10年期国债指数证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度经济数据整体稳中有降，4-5月主要经济数据小幅不及预期，5月工业增加值同比增

长6.7%；固定资产投资同比增长7.8%，其中房地产投资同比增长7.3%，基建投资同比增长13.1%，

制造业投资同比增长5.9%；社会消费品零售总额同比增长10.5%。房地产销售面积同比增长

10%，新开工面积同比增长5%，土地购置面积同比增长-1%。5月金融数据明显不及预期，其中

M2同比增速9.6%，历史首次跌破10%。4-5月通胀水平有所下降，其中5月CPI同比增长

1.5%，缓步回升；5月PPI同比增长5.5%，较一季度出现明显回落。

美国6月会议加息，且声明偏鹰派，表明近期通胀走弱未动摇联储的信心，对经济、通胀的

看法仍然乐观，预期年内继续加息一次，并开启缩表。欧央行转向鹰派，德拉吉表示欧洲的通缩因素已被再通胀因素取代。日本方面，市场开始预期日本的经济和通胀将要走出持续的低谷。二季度美元大跌，人民币兑美元汇率中间价明显升值。央行无降息降准操作，无政策利率变动操作。

二季度来看，资金利率水平抬升，波动加大。3个月期限的国有股份制银行同业存单利率由一季

末的4.35%大幅上行至6月初的最高5.0%，而后由于央行公开市场的持续投放使得利率重新回落

至4.3%。

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市场层面，10年国开、10年国债收益率分别上行14BP、上行29BP，国开国债短端收益率上

行幅度基本大于长端，利率曲线平坦化。本基金跟踪中债10年期国债指数，并根据成分券变更

和规模的变动进行小幅的调整，有效实现了对指数的跟踪。

展望三季度，经济层面6月中采PMI好于预期，高于上月，是2011年以来6月最高数据，

显示经济强于预期，尚未出现明显下行迹象。政策层面，美联储将缩表提上议事日程，或从9月

/12月正式实施，平均每月100亿，每3个月提高100亿，并最终达到500亿/月的水平。当前

美元指数大幅下跌，人民币贬值压力明显缓解。当前央行货币政策保持流通性合理适度，最近央行等监管机构多次发文缓和市场对于资金面紧张的担忧情绪，并加大投放力度，保证资金面平稳渡过年中。综合看，央行货币政策有望从收紧转向中性，金融监管预计也将协调统一平稳进行，以防止出现新的金融风险。

利率债方面，金融去杠杆影响暂时淡化，经济稳中有降，货币政策重回中性等都边际利好债市，但是经济下行速度可控也意味着货币政策难以完全转向，债市上涨空间也将受限。而从历史经验来看，大的债市调整之后，市场也需要用较长的时间才能重回牛市氛围。本基金为被动型指数基金，我们将进一步优化既有的跟踪策略，注重保持组合的流动性，有效跟踪标的指数。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期A级基金净值收益率为-0.78%，同期业绩比较基准收益率为-2.17%；B级基金净值

收益率为-0.84%，同期业绩比较基准收益率为-2.17%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 88,786,000.00 97.12

其中：债券 88,786,000.00 97.12

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

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金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,488,012.18 1.63

8 其他资产 1,142,537.42 1.25

合计 91,416,549.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 78,834,000.00 101.22

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,952,000.00 12.78

其中：政策性金融债 9,952,000.00 12.78

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

合计 88,786,000.00 114.00

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 170004 17附息国债04 500,000 49,560,000.00 63.63

2 170006 17附息国债06 300,000 29,274,000.00 37.59

3 170301 17进出01 100,000 9,952,000.00 12.78

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,080,142.65

5 应收申购款 62,394.77

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,142,537.42

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：

份

项目 南方10年国债A 南方10年国债C

报告期期初基金份额总额 14,375,076.62 185,849,031.95

报告期期间基金总申购份额 2,101,332.52 2,178,560.43

减:报告期期间基金总赎回份额 3,185,954.92 133,831,444.89

报告期期间基金拆分变动份额（份 - -

额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 13,290,454.22 54,196,147.49

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份额 申

者类序 比例达到或者 期初 购 赎回 份额

别号 超过20%的时 份额 份 份额 持有份额 占比

间区间 额 (%)

机构 1 20170401- 173,844,865.11- 133,008,8 40,836,065.11 60.51

20170630 00.00

产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若

基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

注：申购份额包含红利再投资和份额折算。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、南方中债10年期国债指数证券投资基金基金合同。

2、南方中债10年期国债指数证券投资基金托管协议。

3、南方中债10年期国债指数证券投资基金2017年2季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com

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