南方高增长证券投资基金2007年年度报告
基金管理人： 南方基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
送出日期：2008年3月29日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
目 录
一、基金简介…………………………………………………………………………4
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况………………………………6
三、管理人报告………………………………………………………………………8
四、托管人报告………………………………………………………………………10
五、审计报告…………………………………………………………………………11
六、财务会计报告……………………………………………………………………12
七、投资组合报告……………………………………………………………………35
八、基金份额持有人户数、持有人结构……………………………………………40
九、开放式基金份额变动……………………………………………………………41
十、重大事件揭示……………………………………………………………………42
十一、备查文件目录…………………………………………………………………45
基金简介
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（一）基金基本资料
1、基金名称： 南方高增长证券投资基金
2、基金简称： 南方高增
3、基金交易代码: 160106
4、基金运作方式： 上市契约型开放式
5、基金合同生效日： 2005年7月13日
6、报告期末基金份额总额： 4,319,502,478.25
7、基金合同存续期： 无
8、基金份额上市的证券交易所： 深圳证券交易所
9、上市日期： 2005年9月21日
*后端收费模式申购基金份额不能转入交易所场内交易
（二）基金产品说明
1、投资目标： 本基金为股票基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，以具有
高成长性的公司为主要投资对象，力争为投资者寻求最高的超额回报。
2、投资策略： 作为以高增长为目标的股票基金，本基金在股票和可转债的投资中，采用
“自下而上”的策略进行投资决策，以寻求超额收益。本基金选股主要依
据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系”，通过定量与定性相结合
的评价方法，选择未来2年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均
超过GDP增长率3倍，且根据该体系，在全部上市公司中成长性和投资价值
排名前5%的公司，或者是面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜力的公
司为主要投资对象，这类股票占全部股票市值的比例不低于80%。
3、业绩比较基准： 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，债券投资部分的业绩
比较基准采用上证国债指数。作为股票基金，本基金的整体业绩比较基准
可以表述为如下公式：基金整体业绩基准＝上证综指×90％＋上证国债指
数×10％
4、风险收益特征： 本基金定位为股票基金，坚持积极投资、价值投资的理念，以具有高成长
性的公司为主要投资对象，追求超额收益，因此属于证券投资基金中较高
预期风险和较高预期收益的品种。
（三）基金管理人
1、名称： 南方基金管理有限公司
2、注册地址： 深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层
3、办公地址： 深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层
4、邮政编码: 518048
5、国际互联网址： www.nffund.com
6、法定代表人： 吴万善
7、总经理： 高良玉
8、信息披露负责人： 鲍文革
9、联系电话： 0755-82763888
10、传真： 0755-82763889
11、电子邮箱： manager@southernfund.com
（四）基金托管人
1、名称： 中国银行股份有限公司
2、注册地址： 北京西城区复兴门内大街1号
3、办公地址： 北京西城区复兴门内大街1号
4、邮政编码: 100818
5、国际互联网址： http://www.boc.cn
6、法定代表人： 肖钢
7、信息披露负责人： 宁敏
8、联系电话： 010－66594977
9、传真： 010－66594942
10、电子邮箱： tgxxpl@bank-of-china.com
（五）信息披露
信息披露报纸名称： 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告正文的管理人互联网网址： http://www.nffund.com
基金年度报告置备地点： 基金管理人、基金托管人的办公地址
（六）其他有关资料
1、聘请的会计师事务所
名称： 普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址： 上海湖滨路202号普华永道中心11楼
2、基金注册登记机构
名称： 中国证券登记结算有限责任公司
办公地址： 北京西城区金融大街27号投资广场23层
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第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
主要财务指标
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序 项目 2007年 2006年 2005年07月13日(基金合同生效
号 日)至2005年12月31日止期间
1 本期利润 8,501,541,953.45 2,507,702,711.76 39,018,528.31
2 本期利润扣减本期公允价值变 7,012,540,874.26 572,503,393.97 9,487,629.95
动损益后的净额
3 加权平均份额本期利润 1.5601 1.7184 0.0396
4 期末可供分配利润 5,907,278,054.32 201,055,563.36 13,698,066.66
5 期末可供分配份额利润 1.3676 0.0172 0.0271
6 期末基金资产净值 12,677,918,961.57 14,587,407,750.76 539,628,299.54
7 期末基金份额净值 2.9350 1.2455 1.0693
8 加权平均净值利润率 76.50% 143.08% 3.96%
9 本期份额净值增长率 135.65% 127.94% 6.93%
10 份额累计净值增长率 474.35% 143.73% 6.93%
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注:
1、本基金合同生效日为2005年7月13日，2005年度主要财务指标的计算期间为2005年7月13日至2005年12月31日。
2、增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因估值变动产生的未实现利得。
3、原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。
4、原“加权平均基金份额本期净收益”名称调整为“加权平均基金份额本期利润”，计算方法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（）的基础上，将P改为本期利润。
基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
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阶段 净值增长率 净值增长率标 业绩比较基准收 业绩比较基准收益率 (1)－(3) (2)－(4)
（1） 准差（2） 益率（3） 标准差（4）
过去三个月 -1.81% 1.51% -4.53% 1.88% 2.72% -0.37%
过去六个月 39.25% 1.75% 33.84% 1.83% 5.41% -0.08%
过去一年 135.65% 2.03% 84.73% 1.98% 50.92% 0.05%
自基金合同生效起至今 474.35% 1.59% 333.20% 1.54% 141.15% 0.05%
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2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较：
南方高增长证券投资基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2005年7月13日至2007年12月31日）
注：根据本基金合同，本基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具，其中股票（含可转债）的投资比例为60%－95%。截止报告期末，除投资云南铜业非公开发行股票市值占净值比例为3.74%，超过公司内部有关“单只流通受限证券投资不得超过基金资产净值的2.5%”的规定；投资于流通受限三个月以上的股票估值之和占基金资产净值的比例为6.57％，超过公司内部有关“流通受限证券的估值总和占基金净值的比例上限为6％”的规定外，本基金股票投资比例为81.49％，符合基金合同的要求。
3、自基金合同生效以来每年的净值增长率，及与同期业绩比较基准的收益率比较：
南方高增长证券投资基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图
注：本基金合同生效日为2005年7月13日，2005年度数据的计算期间为2005年7月13日至2005年12月31日。
三、自基金合同生效以来每年的基金收益分配情况
单位：元
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年度 每10份基金份额分红数（至少保留三位小数） 备注
2005年 -- 本期未分红
2006年 9.040 本期分红四次
2007年 -- 本期未分红
合计 9.040
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第三章 管理人报告
第一节：基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准，由南方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国证监会证监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市机场（集团）有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达2,300多亿元，管理2只封闭式基金——基金开元、基金天元；12只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金和南方全球精选配置基金（QDII基金）；以及多个全国社保基金和企业年金投资组合。
基金经理小组成员简介
吕一凡先生，基金经理，37岁，经济学硕士，9年证券从业经历。曾任深圳证券交易所综合研究所高级研究员。2000年进入南方基金管理有限公司工作，先后从事研究、产品设计、基金投资等工作、南方稳健成长基金经理助理和基金开元经理。
孙鲁闽先生，基金经理助理，33岁，商学硕士，5年证券从业经历。2003年进入南方基金管理有限公司，先后从事研究、基金投资等工作。
南方高增长基金同时配有若干研究员协助基金经理进行行业分析和个股研究。
第二节：报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金持有的46210张上电转债未在赎回日前进行转债卖出或转股，造成该转债被强制赎回，如不及时处理将造成损害持有人利益的情况发生。对此，公司已于上电转债赎回日当日（8月15日）以风险准备金弥补了全部损失。补偿方案以持有人利益最大化为原则，即公司用风险准备金按上电转债赎回登记日（8月14日）收盘价全额弥补。上述方案对基金净值没有造成影响,未对基金持有人的利益造成损害。本基金在7月24日网上申购中签了由本基金管理人的控股股东华泰证券股份有限公司担任主承销商的股票”方圆支承” 27000股，本基金已于8月13日及8月16日将中签的股份全部卖出，未对本基金资产造成损失。本基金管理人已采取相关措施，加强风险控制，避免此类问题再次发生。此外，投资云南铜业非公开发行股票市值占净值比例为3.74%，超过公司内部有关“单只流通受限证券投资不得超过基金资产净值的2.5%”的规定；投资于流通受限三个月以上的股票估值之和占基金资产净值的比例为6.57％，超过公司内部有关“流通受限证券的估值总和占基金净值的比例上限为6％”的规定。本基金托管人对上述情况及时进行了风险提示。除此之外，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方高增长证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
第三节：报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
2007年是中国A股市场牛市向纵深发展的一年。2006年末南方高增长基金进行了扩募，基金规模提升到100多亿。面对快速扩大的规模和时不我待的市场状况，基金管理组迅速建仓到比较高的股票投资比例，并重点投资于金融、地产、先进制造业等行业和板块，在股票选择上坚持选择蓝筹股，取得了比较好的业绩，为持有人创造了满意的回报。
截至报告期末，本基金份额净值为2.9350元, 本报告期南方高增长基金的份额净值增长率为135.65%，同期业绩基准的增长率为84.73%。
第四节：对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
2008年的宏观经济和证券市场都面临了很多不确定性。A股市场的操作难度明显加大。我们认为，通胀、紧缩和升值是2008年面临的主要问题。在投资上，我们针对这三个方面分别进行了部署。从通胀角度看，上游的资源是抵御供给型通胀的好品种，包括农产品、矿产资源等，尤其是在过去几年的商品牛市中没有充分反映的品种更加值得重视。从经济政策看，2008年仍然是一个偏紧的政策导向，在这种情况下，国家投资为主导的基础设施建设是相对确定的方向，基建股是我们关心的另一个方向。2008年升值加速已成定局，对出口的影响是明确的，但就此回避制造业股票并非上佳之选。升值对出口的影响应该主要体现在总量上，以及低附加值的产品。对于高附加值的有竞争力的产品，不仅不会影响，反而会因为对出口资源的争夺降低而出现新的投资机会。
第五节：基金内部监察报告。
2007年度，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。 本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下： （1）完善公司各项内部管理制度，为风险管理奠定基础 本年度监察稽核部加强公司各项内部管理制度的制订、修订工作，对公司各业务部门的内部控制制度提出修改意见和建议，并关注制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度，达到更好地防范风险的目的。
（2） 定期监察稽核工作与专项稽核工作相结合
按照证监会的要求对公司投资、研究、交易、信息技术、基金会计、注册登记、人力资源、基金销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对投资研究、信息技术、基金直销、后台运营等相关业务开展了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性等。
（3）加强对日常投资运作的管理和监控，保证投资遵循既定的投资决策程序与业务流程，基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求，严格执行分级授权制度，保证基金投资独立、公平。
（4）继续做好反商业贿赂工作，从源头上控制销售风险
本年度，我公司积极开展反商业贿赂工作，对公司旗下基金的代销、直销业务进行自查，此项工作有利于更好地控制销售风险。 通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生禁止性关联交易、内幕交易，也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。在今后的工作中，本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
第四章 托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对南方高增长证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，报告期内，本基金持有上电转债未在赎回日前进行转债卖出或转股，造成该转债被强制赎回，由此导致的损失，已由管理人进行了弥补，托管人及时向监管部门进行了汇报，并监督管理人相关款项的支付到账情况；报告期内本基金网上申购并中签了本基金管理人的控股股东华泰证券股份有限公司担任主承销商的股票”方圆支承” 27000股，本基金已于8月13日及8月16日将中签的股份全部卖出；此外，出现了单只非公开发行股票投资比例、投资于流通受限三个月以上的所有股票的比例超出公司规定的情况，托管人对此进行了书面提示，并向监管部门报告。
本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
中国银行股份有限公司
2008年3月24日
第五章 审计报告
审计报告
普华永道中天审字(2008)第20225号
南方高增长证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的南方高增长证券投资基金(以下简称“南方高增长基金”)的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《南方高增长证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是南方高增长基金的基金管理人南方基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；
选择和运用恰当的会计政策；
作出合理的会计估计。
注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《南方高增长证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了南方高增长基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师 汪 棣
会计师事务所有限公司
中国 上海市 注册会计师单 峰
2008年3月26日
第六章 财务会计报告
第一节：基金会计报表
资产负债表
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南方高增长证券投资基金
2007年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2007年 2006年
附注 12月31日 12月31日
资产
银行存款 6 1,639,109,894.04 1,848,648,923.63
结算备付金 11,938,631.93 12,418,056.48
存出保证金 4,835,476.13 638,549.15
交易性金融资产 7 10,933,840,858.51 12,787,250,000.03
其中：股票投资 10,330,715,344.71 12,170,723,501.63
债券投资 603,125,513.80 616,526,498.40
资产支持证券投资
衍生金融资产 8 9,087,408.11 25,250,563.26
买入返售金融资产
应收证券清算款 118,409,931.45 117,914,804.25
应收利息 9 12,058,362.03 5,381,835.37
应收股利
应收申购款 9,894,722.90 49,572,893.52
其他资产
资产总计 12,739,175,285.10 14,847,075,625.69
负债和持有人权益
负债
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
应付证券清算款 - 12,719,019.75
应付赎回款 33,884,179.58 211,399,599.91
应付管理人报酬 15,375,327.29 16,539,225.85
应付托管费 2,562,554.55 2,756,537.63
应付销售服务费
应付交易费用 11 7,342,254.91 14,316,022.61
应交税费
应付利息 12
应付利润
其他负债 13 2,092,007.20 1,937,469.18
负债合计 61,256,323.53 259,667,874.93
所有者权益
实收基金 14 4,319,502,478.25 11,712,008,124.34
未分配利润 8,358,416,483.32 2,875,399,626.42
所有者权益合计 12,677,918,961.57 14,587,407,750.76
负债和所有者权益总计 12,739,175,285.10 14,847,075,625.69
基金份额总额(份) 4,319,502,478.25 11,712,008,124.34
基金份额净值 2.9350 1.2455
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
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利润表
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南方高增长证券投资基金
2007年度利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2007年度 2006年度
收入
利息收入 21,416,586.53 4,079,917.31
其中：存款利息收入 8,870,602.93 3,394,394.27
债券利息收入 11,347,407.43 550,548.86
资产支持证券利息收入 0.00 0.00
买入返售金融资产收入 1,198,576.17 134,974.18
投资收益 7,289,661,249.65 638,568,160.93
其中：股票投资收益 15 7,259,075,507.90 615,247,526.42
债券投资收益/(损失) 16 (301,600.16) 507,139.46
衍生工具收益/(损失) 17 (16,483,875.52) 12,128,932.29
股利收益 47,371,217.43 10,684,562.76
公允价值变动收益 18 1,489,001,079.19 1,935,199,317.79
其他收入 19 30,479,814.74 3,402,506.72
收入合计 8,830,558,730.11 2,581,249,902.75
费用
管理人报酬 (167,446,707.96) (25,124,533.87)
托管费 (27,907,784.58) (4,187,422.18)
销售服务费 0.00 0.00
交易费用 20 (128,957,186.41) (43,621,435.88)
利息支出 (4,148,735.82) (152,132.88)
其中：卖出回购金融资产支出 (4,148,735.82) (152,132.88)
其他费用 21 (556,361.89) (461,666.18)
费用合计 (329,016,776.66) (73,547,190.99)
利润总额 8,501,541,953.45 2,507,702,711.76
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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所有者权益(基金净值)变动表
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2007年度所有者权益(基金净值)变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2007年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值) 11,712,008,124.34 2,875,399,626.42 14,587,407,750.76
本年经营活动产生的基金净 - 8,501,541,953.45 8,501,541,953.45
值变动数(本年净利润)
本年基金份额交易产生的基 (7,392,505,646.09) (3,018,525,096.55) (10,411,030,742.64)
金净值变动数
其中：基金申购款 4,957,934,562.13 4,964,630,779.16 9,922,565,341.29
基金赎回款 (12,350,440,208.22) (7,983,155,875.71) (20,333,596,083.93)
本年向基金份额持有人分配 - - -
利润产生的基金净值变动数
年末所有者权益(基金净值) 4,319,502,478.25 8,358,416,483.32 12,677,918,961.57
2006年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值) 504,652,280.24 34,976,019.30 539,628,299.54
本年经营活动产生的基金净 - 2,507,702,711.76 2,507,702,711.76
值变动数(本年净利润)
本年基金份额交易产生的基 11,207,355,844.10 1,051,739,145.28 12,259,094,989.38
金净值变动数
其中：基金申购款 13,608,033,681.51 1,482,104,826.72 15,090,138,508.23
基金赎回款 (2,400,677,837.41) (430,365,681.44) (2,831,043,518.85)
本年向基金份额持有人分配 - (719,018,249.92) (719,018,249.92)
利润产生的基金净值变动数
年末所有者权益(基金净值) 11,712,008,124.34 2,875,399,626.42 14,587,407,750.76
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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第二节：年度会计报表附注
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
1 基金基本情况
南方高增长证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字(2005]第82号《关于同意南方高增长证券投资基金募集的批复》核准，由南方基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方高增长证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,276,503,292.69元，业经德勤华永会计师事务所有限公司德师京(验)报字(05)第011号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方高增长证券投资基金基金合同》于2005年7月13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,276,869,477.13份基金份额，其中认购资金利息折合366,184.44份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2005]第82号文审核同意，本基金176,594,255.00份基金份额于2005年9月21日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方高增长证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具，其中股票(含可转换债券)的投资比例为60%-95%。本基金的业绩比较基准为：上证综指×90%+上证国债指数×10%。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理有限公司于2008年3月26日批准报出。
2 财务报表的编制基础
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《南方高增长证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《南方高增长证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的规定编制的年度财务报表。
在编制2007年度财务报表时，2006年度以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注26。
3 遵循企业会计准则的声明
本基金2007年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
4 重要会计政策和会计估计
会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
(d) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日、买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(2) 债券投资
2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。2007年7月1日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债
2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(f) 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(g) 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(i) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(j) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多四次；全年基金收益分配比例不得低于年度基金已实现净收益的50%。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期收益先弥补以前年度亏损后方可进行当年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
5 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
基金买卖股票于2007年5月30日之前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
银行存款
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2007年12月31日 2006年12月31日
活期存款 1,639,109,894.04 1,848,648,923.63
定期存款 - -
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7 交易性金融资产
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2007年12月31日
成本 公允价值 估值增值
股票投资 6,878,266,134.83 10,330,715,344.71 3,452,449,209.88
债券投资 602,249,676.28 603,125,513.80 875,837.52
－交易所市场 20,759,520.80 21,553,513.80 793,993.00
－银行间同业市场 581,490,155.48 581,572,000.00 81,844.52
7,480,515,811.11 10,933,840,858.51 3,453,325,047.40
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2006年12月31日
成本 公允价值 估值增值
股票投资 10,212,808,695.13 12,170,723,501.63 1,957,914,806.50
债券投资 615,612,400.00 616,526,498.40 914,098.40
－交易所市场 4,612,000.00 5,526,098.40 914,098.40
－银行间同业市场 611,000,400.00 611,000,400.00 -
10,828,421,095.13 12,787,250,000.03 1,958,828,904.90
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8 衍生金融资产
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2007年12月31日
成本 公允价值 估值增值
权证投资 8,681,160.17 9,087,408.11 406,247.94
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2006年12月31日
成本 公允价值 估值增值
权证投资 19,349,252.01 25,250,563.26 5,901,311.25
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9 应收利息
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2007年12月31日 2006年12月31日
应收债券利息 11,643,765.73 4,833,039.19
应收银行存款利息 409,161.70 543,145.78
应收结算备付金利息 5,372.30 5,588.10
应收存出保证金利息 62.30 62.30
12,058,362.03 5,381,835.37
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10 待摊费用
截止2007年12月31日，待摊费用科目无余额。
11 应付交易费用
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2007年12月31日 2006年12月31日
应付交易所市场交易佣金 7,337,449.36 14,316,022.61
应付银行间同业市场交易费用 4,805.55 -
7,342,254.91 14,316,022.61
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12 应付利息
截止2007年12月31日，应付利息科目无余额。
13 其他负债
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2007年12月31日 2006年12月31日
应付券商席位保证金 1,500,000.00 1,000,000.00
预提费用 469,500.00 99,500.00
应付赎回费 122,507.20 835,544.18
其他应付款 - 2,425.00
2,092,007.20 1,937,469.18
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14 实收基金
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基金份额总额 实收基金
2006年12月31日 11,712,008,124.34 11,712,008,124.34
本年申购 4,957,934,562.13 4,957,934,562.13
本年赎回 (12,350,440,208.22) (12,350,440,208.22)
2007年12月31日 4,319,502,478.25 4,319,502,478.25
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截至2007年12月31日止，本基金于深交所上市的基金份额为372,498,617.00份，托管在场外未上市交易的基金份额为3,947,003,861.25份。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
15 股票投资收益
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2007年度 2006年度
卖出股票成交金额 27,053,604,396.92 6,148,130,354.13
减：卖出股票成本总额 (19,794,528,889.02) (5,532,882,827.71)
7,259,075,507.90 615,247,526.42
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本基金于本年度未获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价(2006年度：1,380,392.05元，已全额冲减股票投资成本)。
16 债券投资收益/(损失)
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2007年度 2006年度
卖出及到期兑付债券结算金额 725,363,271.07 14,882,668.18
减：卖出及到期兑付债券成本总额 (712,866,747.94) (14,335,106.72)
减：应收利息总额 (12,798,123.29) (40,422.00)
(301,600.16) 507,139.46
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17 衍生工具收益/(损失)
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2007年度 2006年度
卖出权证成交金额 93,910,478.30 15,571,316.97
减：卖出权证成本总额 (110,394,353.82) (3,442,384.68)
(16,483,875.52) 12,128,932.29
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18 公允价值变动收益
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2007年度 2006年度
交易性金融资产
－股票投资 1,494,534,403.38 1,929,130,229.67
－债券投资 (38,260.88) 167,776.87
衍生工具
－权证投资 (5,495,063.31) 5,901,311.25
1,489,001,079.19 1,935,199,317.79
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19 其他收入
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2007年度 2006年度
赎回基金补偿收入(a) 24,769,271.72 3,402,506.72
上电转债强制赎回补偿收入(b) 5,710,543.02 -
30,479,814.74 3,402,506.72
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本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
本基金本年度因投资的上电转债未能在发行人实施赎回权前进行有效操作而被强制赎回造成的投资损失已由基金管理人南方基金管理有限公司全额补偿。
20 交易费用
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2007年度 2006年度
交易所市场交易费用 128,950,591.41 43,619,910.88
银行间同业市场交易费用 6,595.00 1,525.00
128,957,186.41 43,621,435.88
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21 其他费用
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2007年度 2006年度
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 145,000.00 75,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
银行划款手续费 28,861.89 8,366.18
债券托管账户维护费 22,500.00 18,000.00
其他 - 300.00
556,361.89 461,666.18
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22 收益分配
07年度未进行分配收益。
06年度本基金收益分配情况：
①本基金于2006年1月18日(权益登记日)对基金持有人分配红利，每10份基金单位0.50元。
②本基金于2006年2月27日(权益登记日)对基金持有人分配红利，每10份基金单位0.50元。
③本基金于2006年3月27日(权益登记日)对基金持有人分配红利，每10份基金单位0.57元。
④本基金于2006年11月28日(权益登记日)对基金持有人分配红利，每10份基金单位7.47元。
23 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金管理人、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市机场(集团)有限公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
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2007年度
成交量 占本年成交量的比例
华泰证券：
买卖股票 4,799,210,884.39 11.25%
买卖权证 92,609,503.10 45.44%
兴业证券：
买卖股票 3,011,193,116.05 7.06%
买卖权证 71,202,263.29 34.94%
佣金 占本年佣金总量的比例
华泰证券 3,663,697.52 10.65%
兴业证券 2,356,278.28 6.85%
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2006年度
成交量 占本年成交量的比例
华泰证券：
买卖股票 3,016,674,726.55 14.12%
买卖权证 2,035,938.50 5.08%
兴业证券：
买卖股票 299,165,993.61 1.40%
佣金 占本年佣金总量的比例
华泰证券 2,360,567.92 13.70%
兴业证券 234,099.03 1.36%
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上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c) 管理人报酬
支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付管理人报酬167,446,707.96元(2006年度：25,124,533.87元)。
(d) 托管费
支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付托管费27,907,784.58元(2006年度：4,187,422.18元)。
(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2007年12月31日保管的银行存款余额为1,639,109,894.04元(2006年12月31日：1,848,648,923.63元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为8,504,615.85元(2006年度：3,345,556.50元)。
(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
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2007年度 2006年度
买入债券结算金额 - 181,136,787.81
卖出债券结算金额 99,804,523.29 -
卖出回购金融资产协议金额 2,497,102,400.00 -
卖出回购金融资产支出 1,510,889.39 -
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(g) 关联方持有的基金份额
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2007年12月31日 2006年12月31日
基金份额 净值 基金份额 净值
南方基金公司 50,005,000.00 146,764,675.00 50,005,000.00 62,281,227.50
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于2007年12月31日，南方基金公司持有本基金总份额的1.16%(2006年12月31日：0.43%)。
24 流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 流通受限制不能自由转让的股票
(1) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。
本基金截至2007年12月31日止投资的流通受限制的股票情况如下：
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股票代 股票名称 成功申购 可流通日 流通受限类型 申购价 年末 数量 年末成本总额 年末估值总额
码 日期 期 格 估值
单价
000878 云南铜业 07/03/05 08/03/05 定向增发 9.50 47.41 10,000,000 95,000,000.00 474,100,000.00
600879 火箭股份 07/06/11 08/06/09 定向增发 22.00 25.23 7,000,000 154,000,000.00 176,610,000.00
601857 中国石油 07/10/30 08/02/05 新股网下申购 16.70 30.96 3,761,200 62,812,040.00 116,446,752.00
002008 大族激光 07/06/11 08/06/09 定向增发 18.10 25.34 3,000,000 54,300,000.00 76,020,000.00
601088 中国神华 07/09/27 08/01/09 新股网下申购 36.99 65.61 1,147,180 42,434,188.20 75,266,479.80
600978 宜华木业 07/04/04 08/04/02 定向增发 12.10 16.22 4,500,000 54,450,000.00 72,990,000.00
601601 中国太保 07/12/18 08/03/26 新股网下申购 30.00 49.45 1,085,863 32,575,890.00 53,695,925.35
600978 宜华木业 07/09/27 08/04/02 定向增发转增 - 16.22 2,025,000 - 32,845,500.00
601918 国投新集 07/12/07 08/03/20 新股网下申购 5.88 15.92 445,632 2,620,316.16 7,094,461.44
002202 金风科技 07/12/18 08/03/26 新股网下申购 36.00 140.4 40,866 1,471,176.00 5,739,629.70
5
合计 499,663,610.36 1,090,808,748.29
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(2) 截至2007年12月31日止，本基金持有泛海建设集团股份有限公司(以下简称“泛海建设”)停市股票3,037,402股，按2007年12月27日收盘价每股45.50元计算，估值为138,201,791.00元。泛海建设因公司发行股份收购资产暨关联交易事项报经中国证监会上市公司重组审核委员会审核，公司股票于2007年12月28日起连续停牌。泛海建设股票在向特定对象发行股份收购资产暨关联交易方案获审核通过后于2008年1月3日复牌，复牌后首日上市开盘价为48.88元。
(b) 流通受限制不能自由转让的债券
基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券，从债券认购日至债券上市日期间暂无法流通。本基金截至2007年12月31日止流通受限制的债券情况如下：
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债券代 债券名称 成功认 可流通日 流通受限类型 单位成 年末估 认购数量 年末成本总额 年末估值总额
码 购日期 期 本 值单价
126008 08上汽债 07/12/2 08/01/08 网下认购 68.75 71.80 277,830 19,101,839.83 19,948,194.00
4
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(c) 流通受限制不能自由转让的权证
基金认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证获配日至权证上市日期间暂无法流通。本基金截至2007年12月31日止流通受限制的权证情况如下：
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权证代 权证名称 成功获配 可流通 流通受限类型 单位成 年末估 获配数量 年末成本总额 年末估值总额
码 日期 日期 本 值单价
580016 上汽CWB1 07/12/24 08/01/0 网下认购 8.68 9.0857 1,000,188 8,681,160.17 9,087,408.11
8
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(d) 报告期末未有在证券交易所和银行间市场的债权正回购交易中的质押债券
25 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司总经理负责，并由督察长分管。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的，由督察长、风险控制委员会、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注20中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，在符合本基金投资范围限制比例的前提下，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为三个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票(含可转换债券)的投资比例为60%-95%。于2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
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2007年12月31日 2006年12月31日
公允价值 占基金资产净值的 公允价值 占基金资产净值的
比例 比例
交易性金融资产
-股票投资 10,330,715,344.71 81.49% 12,170,723,501.63 83.43%
-债券投资 603,125,513.80 4.76% 616,526,498.40 4.23%
衍生金融资产
-权证投资 9,087,408.11 0.07% 25,250,563.26 0.17%
10,942,928,266.62 86.32% 12,812,500,563.29 87.83%
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于2007年12月31日，若本基金业绩比较基准(附注1)的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约6.48亿元(2006年12月31日：6.42亿元)；反之，若本基金业绩比较基准(附注1)的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约6.48亿元(2006年12月31日：6.42亿元)。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金的基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
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2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,639,109,894.04 - - - 1,639,109,894.04
结算备付金 11,938,631.93 - - - 11,938,631.93
存出保证金 138,549.15 - - 4,696,926.98 4,835,476.13
交易性金融资产 581,572,000.00 - 21,553,513.80 10,330,715,344.71 10,933,840,858.51
衍生金融资产 - - - 9,087,408.11 9,087,408.11
应收证券清算款 - - - 118,409,931.45 118,409,931.45
应收利息 - - - 12,058,362.03 12,058,362.03
应收申购款 - - - 9,894,722.90 9,894,722.90
资产总计 2,232,759,075.12 - 21,553,513.80 10,484,862,696.18 12,739,175,285.10
负债
应付赎回款 - - - 33,884,179.58 33,884,179.58
应付管理人报酬 - - - 15,375,327.29 15,375,327.29
应付托管费 - - - 2,562,554.55 2,562,554.55
应付交易费用 - - - 7,342,254.91 7,342,254.91
其他负债 - - - 2,092,007.20 2,092,007.20
负债总计 - - - 61,256,323.53 61,256,323.53
利率风险敞口 2,232,759,075.12 - 21,553,513.80 10,423,606,372.65 12,677,918,961.57
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2006年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,848,648,923.63 - - - 1,848,648,923.63
结算备付金 12,418,056.48 - - - 12,418,056.48
存出保证金 138,549.15 - - 500,000.00 638,549.15
交易性金融资产 616,526,498.40 - - 12,170,723,501.63 12,787,250,000.03
衍生金融资产 - - - 25,250,563.26 25,250,563.26
应收证券清算款 - - - 117,914,804.25 117,914,804.25
应收利息 - - - 5,381,835.37 5,381,835.37
应收申购款 - - - 49,572,893.52 49,572,893.52
资产总计 2,477,732,027.66 - - 12,369,343,598.03 14,847,075,625.69
负债
应付证券清算款 - - - 12,719,019.75 12,719,019.75
应付赎回款 - - - 211,399,599.91 211,399,599.91
应付管理人报酬 - - - 16,539,225.85 16,539,225.85
应付托管费 - - - 2,756,537.63 2,756,537.63
应付交易费用 - - - 14,316,022.61 14,316,022.61
其他负债 - - - 1,937,469.18 1,937,469.18
负债总计 - - - 259,667,874.93 259,667,874.93
利率风险敞口 2,477,732,027.66 - - 12,109,675,723.10 14,587,407,750.76
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于2007年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为4.76%(2006年12月31日：4.23%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响 (2006年12月31日：同)。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
26 首次执行企业会计准则
如附注2所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
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2006年1月1日所有者权益 2006年度净损益 2006年12月31日所有者权益
按原会计准则和制度列报的金额 539,628,299.54 572,503,393.97 14,587,407,750.76
以公允价值计量且其变动计入当期损益 - 1,935,199,317.79 -
的金融资产(附注2)
按企业会计准则列报的金额 539,628,299.54 2,507,702,711.76 14,587,407,750.76
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2007年1月1日所有者权益 2007年1月1日至2007年6月30 2007年6月30日所有者权益
日止期间净损益
按原会计准则和制度列报的金额 14,587,407,750.76 3,849,122,772.40 8,359,940,349.22
以公允价值计量且其变动计入当期损益 - 1,251,625,877.83 -
的金融资产(附注2)
按企业会计准则列报的金额 14,587,407,750.76 5,100,748,650.23 8,359,940,349.22
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根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。
第七章：投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
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项目 金额 占基金资产总值的比例
股票 10,330,715,344.71 81.09%
债券 603,125,513.80 4.73%
银行存款和清算备付金合计 1,651,048,525.97 12.96%
应收证券清算款 118,409,931.45 0.93%
权证 9,087,408.11 0.07%
资产支持证券 -- --
其他资产 26,788,561.06 0.21%
合计 12,739,175,285.10 100.00%
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二、报告期末按行业分类的股票投资组合
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行业分类 市值 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 38,646,354.00 0.30%
B采掘业 542,461,330.18 4.28%
C制造业 4,596,316,899.56 36.25%
C0食品、饮料 305,959,799.20 2.41%
C1纺织、服装、皮毛 241,000.00 0.00%
C2木材、家具 105,835,500.00 0.83%
C3造纸、印刷 18,166,625.40 0.14%
C4石油、化学、塑胶、塑料 229,282,917.78 1.81%
C5电子 76,152,300.00 0.60%
C6金属、非金属 2,552,925,709.78 20.14%
C7机械、设备、仪表 1,307,753,047.40 10.32%
C8医药、生物制品 0.00 0.00%
C99其他制造业 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业 273,976,958.98 2.16%
E建筑业 664,161,422.40 5.24%
F交通运输、仓储业 1,066,444,229.04 8.41%
G信息技术业 244,299,091.76 1.93%
H批发和零售贸易 0.00 0.00%
I金融、保险业 1,948,883,301.35 15.37%
J房地产业 942,377,840.64 7.43%
K社会服务业 0.00 0.00%
L传播与文化产业 13,147,916.80 0.10%
M综合类 0.00 0.00%
合计 10,330,715,344.71 81.49%
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三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
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序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比
例
1 601390 中国中铁 57,000,000 654,930,000.00 5.17%
2 600019 宝钢股份 35,000,000 610,400,000.00 4.81%
3 600150 中国船舶 2,400,000 599,376,000.00 4.73%
4 600036 招商银行 15,000,000 594,450,000.00 4.69%
5 600660 福耀玻璃 15,700,000 563,002,000.00 4.44%
6 601006 大秦铁路 21,000,000 538,020,000.00 4.24%
7 000002 万科Ａ 18,550,496 534,996,304.64 4.22%
8 600000 浦发银行 10,102,400 533,406,720.00 4.21%
9 000878 云南铜业 10,000,000 474,100,000.00 3.74%
10 600030 中信证券 4,000,000 357,080,000.00 2.82%
11 000338 潍柴动力 3,500,000 303,100,000.00 2.39%
12 000825 太钢不锈 10,600,796 262,581,716.92 2.07%
13 600050 中国联通 20,116,222 243,003,961.76 1.92%
14 600596 新安股份 3,415,506 229,282,917.78 1.81%
15 601919 中国远洋 5,141,910 219,353,880.60 1.73%
16 000951 中国重汽 3,229,129 214,091,252.70 1.69%
17 600087 南京水运 8,781,316 208,819,694.48 1.65%
18 601939 建设银行 21,000,000 206,850,000.00 1.63%
19 600456 宝钛股份 3,008,659 203,445,521.58 1.60%
20 600583 海油工程 3,679,400 191,623,152.00 1.51%
21 600015 华夏银行 10,000,000 191,600,000.00 1.51%
22 000629 攀钢钢钒 13,817,045 187,220,959.75 1.48%
23 000012 南玻Ａ 8,397,687 178,870,733.10 1.41%
24 600879 火箭股份 7,000,000 176,610,000.00 1.39%
25 000869 张裕Ａ 1,857,007 158,959,799.20 1.25%
26 000568 泸州老窖 2,000,000 147,000,000.00 1.16%
27 600325 华发股份 3,999,500 146,021,745.00 1.15%
28 002128 露天煤业 2,886,270 142,899,227.70 1.13%
29 000046 泛海建设 3,037,402 138,201,791.00 1.09%
30 600900 长江电力 7,000,000 136,430,000.00 1.08%
31 600048 保利地产 1,900,000 123,158,000.00 0.97%
32 601857 中国石油 3,761,200 116,446,752.00 0.92%
33 000539 粤电力Ａ 8,038,883 115,599,137.54 0.91%
34 600978 宜华木业 6,525,000 105,835,500.00 0.83%
35 000652 泰达股份 4,189,062 94,589,019.96 0.75%
36 002008 大族激光 3,000,000 76,020,000.00 0.60%
37 601088 中国神华 1,147,180 75,266,479.80 0.59%
38 601601 中国太保 1,085,863 53,695,925.35 0.42%
39 002032 苏泊尔 827,284 40,586,553.04 0.32%
40 600598 北大荒 2,535,850 38,646,354.00 0.30%
41 601918 国投新集 1,378,632 21,947,821.44 0.17%
42 600782 新钢股份 1,099,872 18,653,829.12 0.15%
43 002078 太阳纸业 500,458 18,166,625.40 0.14%
44 601808 中海油服 472,502 16,225,718.68 0.13%
45 002202 金风科技 102,366 14,377,304.70 0.11%
46 000970 中科三环 1,009,200 13,715,028.00 0.11%
47 000917 电广传媒 524,241 13,001,176.80 0.10%
48 601169 北京银行 579,600 11,800,656.00 0.09%
49 600970 中材国际 154,320 9,231,422.40 0.07%
50 600269 赣粤高速 308,200 5,661,634.00 0.04%
51 002194 武汉凡谷 24,000 1,245,840.00 0.01%
52 600586 金晶科技 10,501 349,368.27 0.00%
53 002193 山东如意 10,000 241,000.00 0.00%
54 002181 粤传媒 5,500 146,740.00 0.00%
55 002190 成飞集成 6,500 137,540.00 0.00%
56 002189 利达光电 9,000 132,300.00 0.00%
57 002196 方正电机 2,500 60,950.00 0.00%
58 002195 海隆软件 1,500 49,290.00 0.00%
股票投资合计 10,330,715,344.71 81.49%
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四、报告期内股票投资组合的重大变动
报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％的股票明细(至少前20名)
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序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600019 宝钢股份 951,331,488.82 6.52%
2 600000 浦发银行 726,472,629.90 4.98%
3 601919 中国远洋 664,109,510.82 4.55%
4 601398 工商银行 641,383,597.83 4.40%
5 000825 太钢不锈 608,001,181.47 4.17%
6 601006 大秦铁路 539,622,025.48 3.70%
7 000002 万科Ａ 487,829,313.40 3.34%
8 600015 华夏银行 452,156,190.14 3.10%
9 601390 中国中铁 450,622,117.95 3.09%
10 600030 中信证券 429,670,083.50 2.95%
11 600016 民生银行 406,173,559.33 2.78%
12 600005 武钢股份 364,920,461.23 2.50%
13 600036 招商银行 348,227,652.16 2.39%
14 600596 新安股份 309,646,173.80 2.12%
15 000623 吉林敖东 300,032,667.72 2.06%
16 600309 烟台万华 293,094,430.97 2.01%
17 600519 贵州茅台 273,929,016.69 1.88%
18 000652 泰达股份 257,795,889.39 1.77%
19 600600 青岛啤酒 252,502,285.10 1.73%
20 600050 中国联通 242,766,400.04 1.66%
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报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的股票明细(至少前20名)
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序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600030 中信证券 2,300,632,282.20 15.77%
2 601398 工商银行 1,761,562,091.86 12.08%
3 600036 招商银行 1,541,475,217.28 10.57%
4 000002 万科Ａ 1,537,709,630.67 10.54%
5 600016 民生银行 1,233,397,952.63 8.46%
6 600309 烟台万华 1,186,554,940.62 8.13%
7 000825 太钢不锈 971,733,991.64 6.66%
8 000039 中集集团 739,879,803.93 5.07%
9 600150 中国船舶 669,227,022.87 4.59%
10 000858 五粮液 630,771,551.74 4.32%
11 000402 金融街 525,376,088.03 3.60%
12 000338 潍柴动力 495,450,240.61 3.40%
13 600019 宝钢股份 493,629,843.55 3.38%
14 600028 中国石化 481,298,170.12 3.30%
15 600583 海油工程 471,641,098.36 3.23%
16 600000 浦发银行 424,423,288.43 2.91%
17 600066 宇通客车 414,789,201.18 2.84%
18 000623 吉林敖东 402,091,380.14 2.76%
19 601919 中国远洋 395,039,285.90 2.71%
20 600519 贵州茅台 382,000,838.00 2.62%
21 600011 华能国际 369,960,537.67 2.54%
22 601166 兴业银行 342,052,656.22 2.34%
23 600005 武钢股份 340,797,729.64 2.34%
24 000651 格力电器 325,268,946.75 2.23%
25 000951 中国重汽 325,103,146.15 2.23%
26 600739 辽宁成大 309,803,762.82 2.12%
27 600660 福耀玻璃 302,268,592.21 2.07%
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报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
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买入股票成本总额 卖出股票收入总额
16,472,349,500.72 27,053,604,396.92
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（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 市值 市值占基金资产净值比例
1 国债 -- --
2 金融债 -- --
3 央行票据 581,572,000.00 4.59%
4 企业债 21,553,513.80 0.17%
5 可转债 -- --
6 其他 -- --
合计 603,125,513.80 4.76%
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（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
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序号 债券名称 市值 市值占基金资产净值比例
1 07央票22 194,200,000.00 1.53%
2 07央票81 106,216,000.00 0.84%
3 07央票18 97,150,000.00 0.77%
4 07央票71 96,670,000.00 0.76%
5 07央票25 87,336,000.00 0.69%
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七、本基金报告期内未投资资产支持证券。
八、权证投资情况
本期无因股权分置改革被动持有权证投资情况
本期末仍持有因投资分离交易的可转换债券发行人派发的权证情况如下：
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序号 权证代码 权证名称 数量 期末市值 市值占基金净值比
1 580016 上汽CWB1 1,000,188 9,087,408.11 0.07％
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本期内因投资分离交易的可转换债券发行人派发的权证情况如下
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
序号 权证代码 权证名称 数量 成本总额 期末情况
1 580014 深高CWB1 1,567,440 519,319.03 期内全部卖出
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本期内曾持有因主动投资权证情况如下：
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序号 权证代码 权证名称 数量 成本总额 期末情况
1 580005 万华HXB1 1,134,296 19,349,252.01 全部行权完毕
2 030002 五粮YGC1 6,047,664 109,886,022.31 期内全部卖出
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上述3、4项权证至本期末已无余额
九、投资组合报告附注
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
报告期末其他资产构成
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项目 金额
交易保证金 4,835,476.13
应收利息 12,058,362.03
应收股利 --
其他应收款 --
应收申购款 9,894,722.90
合计 26,788,561.06
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
基金持有的处于转股期的可转换债券明细
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
序号 债券代码 债券名称 期末市值（人民币元） 市值占基金资产净值比例
- - - - -
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5、本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
第八章：基金份额持有人情况
报告期末基金份额持有人户数
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报告期末基金份额持有人户数： 200,043
报告期末平均每户持有的基金份额： 21,592.87
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报告期末基金份额持有人结构
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 数量 占总份额的比例
基金份额总额： 4,319,502,478.25 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 366,513,014.78 8.49%
个人投资者持有的基金份额 3,952,989,463.47 91.51%
其中：本公司基金从业人员持有基金份额 1,605,686.93 0.04%
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报告期末本基金前十名持有人明细（上市交易部分）
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序号 持有人名称 持有份额 占总份额的比例
1 南方基金管理有限公司 50,005,000.00 1.16%
2 中信信托投资有限责任公司－X70401 5,000,000.00 0.12%
3 苗春波 3,833,291.00 0.09%
4 中国人寿保险股份有限公司-分红账户 3,000,000.00 0.07%
5 钱光伟 2,971,302.00 0.07%
6 朱明 2,777,691.00 0.06%
7 杜鹤鸣 1,975,168.00 0.05%
8 刘小林 1,851,794.00 0.04%
9 上海美佳商贸有限公司 1,851,794.00 0.04%
10 曾立志 1,579,580.00 0.04%
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第九章：开放式基金份额变动情况
本基金份额变动情况如下：
单位：份
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基金合同生效日的基金份额总额 1,276,869,477.13
本报告期期初基金份额总额 11,712,008,124.34
本报告期期间总申购份额 4,957,934,562.13
本报告期期间总赎回份额 12,350,440,208.22
本报告期期末基金份额总额 4,319,502,478.25
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第十章：重大事件揭示
本报告期内未召开持有人大会。
本基金管理人在本报告期内没有发生重大人事变动。
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门原总经理秦立儒先生已于2007年11月27日调任其他岗位，目前由董杰先生任托管部门总经理
基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。
本报告期内本基金投资策略未改变。
本报告期内本基金未有收益分配情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用165,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为2年。
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
基金租用证券公司专用交易席位的有关情况.
（1）证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况
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券商名称 席位 股票成交金额 占成交 支付佣金 占佣金
数量 总额比例 总量比例
广发证券股份有限公司 1 1,776,190,228.84 4.17% 1,456,471.83 4.23%
联合证券有限责任公司 1 3,370,462,289.08 7.90% 2,763,757.33 8.04%
湘财证券有限责任公司 1 369,677,761.32 0.87% 303,135.87 0.88%
华泰证券股份有限公司 1 4,799,210,884.39 11.25% 3,663,697.52 10.65%
国信证券有限责任公司 1 3,584,018,961.99 8.40% 2,935,780.38 8.54%
南京证券有限责任公司 1 -- -- -- --
中国银河证券股份有限公司 1 1,020,628,495.78 2.39% 798,645.50 2.32%
广州证券有限责任公司 1 2,327,078,605.19 5.46% 1,908,193.33 5.55%
兴业证券股份有限公司 1 3,011,193,116.05 7.06% 2,356,278.28 6.85%
中原证券股份有限公司 1 -- -- -- --
长江证券有限责任公司 1 901,078,489.47 2.11% 705,099.46 2.05%
申银万国证券股份有限公司 1 14,213,768,576.06 33.33% 11,655,252.79 33.89%
中信建投证券有限责任公司 1 2,579,986,299.75 6.05% 2,018,857.08 5.87%
齐鲁证券有限公司 1 1,791,679,534.34 4.20% 1,469,192.57 4.27%
民生证券有限责任公司 1 236,251,409.26 0.55% 193,725.52 0.56%
中信金通证券有限责任公司 1 1,620,074,189.60 3.80% 1,328,455.23 3.86%
长城证券有限责任公司 1 494,040,039.93 1.16% 386,592.68 1.12%
第一创业证券有限责任公司 1 549,854,619.23 1.29% 450,878.95 1.31%
合计 18 42,645,193,500.28 100.00% 34,394,014.32 100.00%
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（2）债券回购及权证交易情况(报告期内无债券交易)
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券商名称 回购 成交金额 占成交 总 权证成交金额 占成交
额比例 总额比例
广发证券股份有限公司 -- -- -- --
联合证券有限责任公司 -- -- -- --
湘财证券有限责任公司 -- -- -- --
华泰证券有限责任公司 -- -- 92,609,503.10 45.44%
国信证券有限责任公司 622,500,000.00 100% -- --
南京证券有限责任公司 -- -- -- --
中国银河证券有限责任公司 -- -- 20,086,622.95 9.86%
广州证券有限责任公司 -- -- 1,300,975.20 0.64%
兴业证券股份有限公司 -- -- 71,202,263.29 34.94%
中原证券股份有限公司 -- -- -- --
长江证券有限责任公司 -- -- 18,586,148.55 9.12%
申银万国证券有限公司 -- -- -- --
中信建投证券有限责任公司 -- -- -- --
齐鲁证券有限公司 -- -- -- --
民生证券有限责任公司 -- -- -- --
中信金通证券有限责任公司 -- -- -- --
长城证券有限责任公司 -- -- -- --
第一创业证券有限责任公司 -- -- -- --
合计 622,500,000.00 100% 203,785,513.09 100.00%
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（4）本期租用证券公司席位的变更情况
本期新增4家证券公司的4个席位：民生证券有限责任公司（上海席位），中信金通证券有限责任公司（上海席位），长城证券有限责任公司（深圳席位），第一创业证券有限责任公司（上海席位）。
（5）专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择标准和程序：
A：选择标准
(a)公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
(b)公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
(c)公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
(d)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：
(a)服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
(b)研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
(c)资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
（八）已在临时报告中披露过的本报告期内发生的其他重要事项(信息披露报纸为：中国证券报、上海证券报、证券时报)
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序号 其他重要事项 披露日期
1 南方基金关于延长农行金穗卡网上交易优惠费率的公告 2007-12-29
2 南方基金关于股东名称变更、住所变更及章程修改的公告 2007-12-29
3 南方基金关于旗下基金在中国邮政储蓄银行推出定投业务的公告 2007-12-20
4 南方基金关于增加天相投资顾问有限公司为旗下基金代销机构的公告 2007-12-14
5 南方基金关于增加中国邮政储蓄银行为旗下基金代销机构的公告 2007-12-14
6 南方基金关于增加农行代销南方稳健等5基金并开办旗下基金定投业务的公告 2007-12-10
7 南方基金关于增加开放式基金代销机构的公告－华龙,财通,国元 2007-11-27
8 南方基金关于网上交易系统开通东莞农信社网上支付的公告 2007-11-20
9 南方基金关于南方e站通网上交易系统优惠费率调整的公告 2007-11-17
10 南方基金关于在广州证券推出基金定期定额投资业务的公告 2007-11-8
11 南方基金关于通过中国银行开办南方高增长基金定期定额投资业务的公告 2007-10-25
12 南方基金关于网上交易系统开通中国银行广东省分行网上支付的公告.rar 2007-10-12
13 南方高增长证券投资基金基金合同 2007-9-28
14 南方高增长证券投资基金托管协议 2007-9-28
15 南方基金关于旗下基金在工行开展个人网银基金申购费率优惠活动的公告 2007-9-28
16 南方基金关于调整旗下基金基金合同和托管协议中资产估值部分的公告 2007-9-28
17 南方基金关于网上交易系统开通南京银行网上支付的公告 2007-9-28
18 南方基金关于停止办理南方e站通跨行换卡的公告 2007-9-19
19 南方基金关于兴业银行网上银行申购费率优惠的公告 2007-9-5
20 南方基金关于增加兴业银行为旗下基金代销机构的公告 2007-9-5
21 南方基金关于在中国建设银行推出基金定投业务的公告 2007-8-28
22 南方基金关于网上交易系统开通昆明市商业银行网上支付的公告 2007-8-22
23 南方基金关于旗下基金在上海浦东发展银行推出定期定额投资业务的公告 2007-8-15
24 南方基金关于农行卡网上交易费率的补充公告 2007-8-10
25 南方基金关于网上交易系统开通中信银行、浦发银行网上支付的公告 2007-8-9
26 南方基金关于网上交易系统开通中国农业银行网上支付的公告 2007-8-9
27 南方基金关于旗下基金在招商银行开通定投业务的公告 2007-8-8
28 南方基金关于增加中国建设银行为代销机构的公告 2007-8-3
29 南方基金关于增加中信银行代销南方稳健成长基金等七只基金的公告 2007-7-31
30 南方基金关于增加华林证券有限责任公司为代销机构的公告 2007-7-10
31 南方基金管理有限公司关于执行新企业会计准则的公告 2007-7-2
32 南方基金关于旗下基金在中国工商银行开展个人网上银行基金申购费率优惠活动的公告 2007-6-20
33 南方基金关于旗下基金投资火箭股份（600879）非公开发行股票的公告 2007-6-12
34 南方基金关于旗下基金投资大族激光（002008）非公开发行股票的公告 2007-6-12
35 关于增加中国农业银行代销南方高增长基金和南方绩优成长基金的公告 2007-5-29
36 南方基金关于增加华林证券为代销机构的公告 2007-4-12
37 南方基金关于增加新时代证券为代销机构的公告 2007-4-6
38 南方基金关于旗下基金投资宜华木业（600978）非公开发行股票的公告 2007-4-5
39 南方基金在上海浦东发展银行推出定期定额投资业务的公告 2007-3-15
40 南方基金增加江南证券为代销机构的公告 2007-3-11
41 南方基金增加新时代证券为代销机构的公告 2007-3-7
42 南方基金增加大同证券为代销机构的公告 2007-3-7
43 南方基金关于旗下基金投资云南铜业（000878）非公开发行股票的公告 2007-3-6
44 南方基金关于进行网上交易优惠促销活动的公告 2007-3-5
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第十一章：备查文件
1、中国证监会批准设立南方高增长证券投资基金的文件。
2、南方高增长证券投资基金基金合同。
3、南方高增长证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
投资者对本报告书若有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-889-8899
公司网站：http://www.nffund.com
南方基金管理有限公司
2008年3月29日
