基金管理人： 南方基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
送出日期：2007年3月27日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
第一章 基金简介
（一）基金基本资料
1、基金名称： 南方高增长证券投资基金
2、基金简称： 南方高增
3、基金交易代码: 160106
4、基金运作方式： 上市契约型开放式
5、基金合同生效日： 2005年7月13日
6、报告期末基金份额总额： 11,712,008,124.34
7、基金合同存续期： 无
8、基金份额上市的证券交易所： 深圳证券交易所
9、上市日期： 2005年9月21日
（二）基金产品说明
1、投资目标： 本基金为股票基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，以具有高成长性的公司为主要投资对象，力争为投资者寻求最高的超额回报。
2、投资策略： 作为以高增长为目标的股票基金，本基金在股票和可转债的投资中，采用"自下而上"的策略进行投资决策，以寻求超额收益。本基金选股主要依据南方基金公司建立的"南方高成长评价体系"，通过定量与定性相结合的评价方法，选择未来2年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍，且根据该体系，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5%的公司，或者是面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜力的公司为主要投资对象，这类股票占全部股票市值的比例不低于80%。
3、业绩比较基准： 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。作为股票基金，本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式：
基金整体业绩基准＝上证综指×90％＋上证国债指数×10％
4、风险收益特征： 本基金定位为股票基金，坚持积极投资、价值投资的理念，以具有高成长性的公司为主要投资对象，追求超额收益，因此属于证券投资基金中较高预期风险和较高预期收益的品种。
（三）基金管理人
1、名称： 南方基金管理有限公司
2、注册地址： 深圳市深南大道4009号投资大厦7楼
3、办公地址： 深圳市深南大道4009号投资大厦7楼
4、邮政编码: 518048
5、国际互联网址： www.nffund.com
6、法定代表人： 吴万善
7、总经理： 高良玉
8、信息披露负责人： 鲍文革
9、联系电话： 0755-82912000
10、传真： 0755-82912948
11、电子邮箱： manager@nffund.com
（四）基金托管人
1、名称： 中国银行股份有限公司
2、注册地址： 北京西城区复兴门内大街1号
3、办公地址： 北京西城区复兴门内大街1号
4、邮政编码: 100818
5、国际互联网址： http://www.boc.cn
6、法定代表人： 肖钢
7、信息披露负责人： 宁敏
8、联系电话： 010－66594977
9、传真： 010－66594942
10、电子邮箱： tgxxpl@bank-of-china.com
（五）信息披露
信息披露报纸名称： 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告正文的管理人互联网网址： http://www.nffund.com
基金年度报告置备地点： 基金管理人、基金托管人的办公地址
（六）其他有关资料
1、聘请的会计师事务所
名称： 普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址： 上海湖滨路202号普华永道中心11楼
2、基金注册登记机构
名称： 中国证券登记结算有限责任公司
办公地址： 北京西城区金融大街27号投资广场23层
第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、 主要财务指标
序号 项目 2006年 2005年07月13日(基金合同生效日)至2005年12月31日止期间
1 基金本期净收益 572,503,393.97 9,487,629.95
2 基金份额本期净收益 0.3912 0.0096
3 期末可供分配基金收益 201,055,563.36 13,698,066.66
4 期末可供分配基金份额收益0.0172 0.0271
5 期末基金资产净值 14,587,407,750.76 539,628,299.54
6 期末基金份额净值 1.2455 1.0693
7 基金加权平均净值收益率 32.58% 0.96%
8 本期基金份额净值增长率 127.94% 6.93%
9 基金份额累计净值增长率 143.73% 6.93%
注：本基金合同生效日为2005年7月13日，2005年度主要财务指标的计算期间为2005年7月13日至2005年12月31日。"
二、 基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） (1)－(3) (2)－(4)
过去三个月 34.25% 1.22% 46.49% 1.23% -12.24% -0.01%
过去六个月 35.15% 1.31% 53.04% 1.19% -17.89% 0.12%
过去一年 127.94% 1.41% 112.86% 1.22% 15.08% 0.19%
自基金合同生效起至今 143.73% 1.20% 134.51% 1.15% 9.22% 0.05%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较：
南方高增长证券投资基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2005年7月13日至2006年12月31日）
注：根据本基金合同，本基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具，其中股票（含可转债）的投资比例为60%－95%。截止报告期末，本基金股票投资比例为83.43％，符合基金合同的要求。
3、自基金合同生效以来每年的净值增长率，及与同期业绩比较基准的收益率比较：
南方高增长证券投资基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图
注：本基金合同生效日为2005年7月13日，2005年度数据的计算期间为2005年7月13日至2005年12月31日。
三、自基金合同生效以来每年的基金收益分配情况
单位：元
年度 每10份基金份额分红数（至少保留三位小数） 备注
2005年 -- 本期未分红
2006年 9.040 本期分红四次
合计 9.040
第三章 管理人报告
第一节：基金管理人及基金经理情况
一、 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准，由南方证券有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。目前注册资本15,000万元人民币，股权结构为：华泰证券有限责任公司45%、深圳市机场(集团)有限公司30%、厦门国际信托投资有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。
截至报告期末，南方基金管理有限公司管理资产规模近1,000亿元，管理4只封闭式基金--分别为基金开元、基金天元、基金金元、基金隆元；9只开放式基金--分别为南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利中短债基金、南方稳健成长贰号和南方绩优成长基金；以及多只全国社会保障基金、企业年金的投资组合。
二、 基金经理或基金经理小组简介（姓名及主要经历）
吕一凡先生，基金经理，36岁，经济学硕士，8年证券从业经历。曾任深圳证券交易所综合研究所高级研究员。2000年进入南方基金管理有限公司工作，先后从事研究、产品设计、基金投资等工作、南方稳健成长基金经理助理和基金开元经理。
孙鲁闽先生，基金经理助理，32岁，商学硕士，4年证券从业经历。2003年进入南方基金管理有限公司，先后从事研究、基金投资等工作。
南方高增长基金同时配有若干研究员协助基金经理进行行业分析和个股研究。
第二节：报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方高增长证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
第三节：报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
截至报告期末，本基金份额净值为1.2455元，本报告期份额净值增长率为127.94%，同期业绩比较基准增长率为112.86%。
2006年成就了中国证券市场有史以来最大的一轮牛市。究其原因，可以归结为经济增长、本币升值、估值偏低和制度变革四大因素。整个市场的热点也围绕着这些因素展开。
本年度是南方高增长基金的第一个完整年度，根据对前述市场驱动因素的分析，本基金在资产配置上坚持以股票持仓为主，全年的平均股票仓位维持在90%左右。
选股方面本基金以进入壁垒和估值水平为主要指标，重点选择有壁垒且估值低的品种，并重仓持有；在投资主题上倾向于投资人民币升值和自主创新相关公司。取得了良好的业绩，并成功在年底实现了扩募，基金规模有了质的提高。
第四节：对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
2007年的市场运行将更为复杂。市场指数已经处于历史高点，大量优质股票的静态市盈率处于高位。在缺乏外力推动的前提下，A股市场的未来走势将依赖于上市公司业绩的增长速度，而非象2006年那样有一个明显的价值回归的过程。因此，我们对2007年的股票市场保持清醒的认识，对于收益率的预期将比较理性。对于组合中已经存在的大量长期品种，在市场震荡过程中可能出现的滞涨有一定的心理准备。本基金将坚持过去的投资理念，积极寻找有壁垒、低估值的公司，并长期持有。
第四章 托管人报告
本托管人依据《南方高增长证券投资基金基金合同》与《南方高增长证券投资基金托管协议》，自2005年9月21日起托管南方高增长证券投资基金（以下称"本基金"）的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号<年度报告的内容与格式>》及其他相关规定，出具本托管人报告。
1、本托管人在托管本基金期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害本基金持有人利益的行为。
（1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。
（2）本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。
（3）本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。
2、本托管人在2006年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、《南方高增长证券投资基金基金合同》及《南方高增长证券投资基金托管协议》对南方基金管理有限公司--本基金管理人的基金运作进行了必要的监督。
（1）其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
（2）其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等有关法律文件的规定。
（3）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于本基金投资运作方面的报告。
3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
中国银行股份有限公司
2007年3月22日
（贵基金将已审核的除该部分内容之外的年报发来后，由中国银行股份有限公司根据封闭式基金、开放式基金、货币市场基金、债券基金、保本基金等不同类型据实撰写）
中国银行股份有限公司
×年×月×日
第五章 审计报告
本基金2006年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2007)第20201号标准无保留意见的审计报告。
第六章 财务会计报告
第一节：基金会计报表
一、 资产负债表
南方高增长证券投资基金
2006年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2006年 2005年
附注 12月31日 12月31日
资产
银行存款 1,848,648,923.63 103,250,830.12
结算备付金 12,418,056.48 3,149,533.07
交易保证金 638,549.15 1,114,104.60
应收证券清算款 117,914,804.25 32,297,809.88
应收利息 5,381,835.37 83,714.90
应收申购款 49,572,893.52 98,814.23
股票投资市值 12,170,723,501.63 434,744,896.05
其中：股票投资成本 10,212,808,695.13 405,960,319.22
债券投资市值 616,526,498.40 34,153,600.00
其中：债券投资成本 615,612,400.00 33,407,278.47
权证投资 25,250,563.26 -
其中：权证投资成本 19,349,252.01 -
资产总计 14,847,075,625.69 608,893,302.85
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 12,719,019.75 -
应付赎回款 211,399,599.91 67,280,177.36
应付赎回费 835,544.18 62,885.56
应付管理人报酬 16,539,225.85 820,900.34
应付托管费 2,756,537.63 136,816.71
应付佣金 14,316,022.61 634,223.34
其他应付款 1,002,425.00 250,000.00
预提费用 99,500.00 80,000.00
负债合计 259,667,874.93 69,265,003.31

持有人权益
实收基金 11,712,008,124.34 504,652,280.24
未实现利得 2,674,344,063.06 21,277,952.64
未分配基金净收益 201,055,563.36 13,698,066.66
持有人权益合计 14,587,407,750.76 539,628,299.54
(2006年末基金份额资产净值： 1.2455元)
(2005年末基金份额资产净值： 1.0693元)
负债及持有人权益总计 14,847,075,625.69 608,893,302.85
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
二、 经营业绩表及收益分配表
南方高增长证券投资基金
2006年度经营业绩表及收益分配表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年7月13日
(基金合同生效日)
至2005年
附注 2006年度 12月31日止期间
收入
股票差价收入/(损失) 571,631,629.04 (11,171,733.18)
债券差价收入 506,293.29 1,682,987.95
权证差价收入 12,125,764.96 18,685,828.19
债券利息收入 550,548.86 4,474,021.86
存款利息收入 3,394,394.27 1,545,825.81
股利收入 10,684,562.76 1,137,806.73
买入返售证券收入 136,211.97 146,680.00
其他收入 3,402,506.72 1,201,632.52
收入合计 602,431,911.87 17,703,049.88

费用
基金管理人报酬 (25,124,533.87) (6,920,406.01)
基金托管费 (4,187,422.18) (1,153,400.96)
卖出回购证券支出 (151,232.88) -
其他费用 (465,328.97) (141,612.96)
其中：上市年费 (60,000.00) (50,000.00)
信息披露费 (300,000.00) -
审计费用 (75,000.00) (80,000.00)
费用合计 (29,928,517.90) (8,215,419.93)

基金净收益 572,503,393.97 9,487,629.95
加：未实现估值增值/(减值)变动数 1,935,199,317.79 29,530,898.36

基金经营业绩 2,507,702,711.76 39,018,528.31
基金净收益 572,503,393.97 9,487,629.95
加：年/期初基金净收益 13,698,066.66 -
本年/期申购基金份额的损益平准金 435,384,896.02 (574,843.54)
本年/期赎回基金份额的损益平准金 (101,512,543.37) 4,785,280.25
可供分配基金净收益 920,073,813.28 13,698,066.66
减：本年/期已分配基金净收益 (719,018,249.92) -
未分配基金净收益 201,055,563.36 13,698,066.66
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
三、 基金净值变动表
南方高增长证券投资基金
2006年度基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)

2005年7月13日
(基金合同生效日)
至2005年
2006年度 12月31日止期间

年/期初基金净值 539,628,299.54 1,276,869,477.13

本年/期经营活动
基金净收益 572,503,393.97 9,487,629.95
未实现估值增值/(减值)变动数 1,935,199,317.79 29,530,898.36
经营活动产生的基金净值变动数 2,507,702,711.76 39,018,528.31
本年/期基金份额交易
基金申购款 15,090,138,508.23 152,649,000.38
其中：分红再投资 85,213,323.81 -
基金赎回款 (2,831,043,518.85) (928,908,706.28)
基金份额交易产生的基金净值变动数 12,259,094,989.38 (776,259,705.90)
本年/期向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 (719,018,249.92) -
年/期末基金净值 14,587,407,750.76 539,628,299.54
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
第二节：年度会计报表附注
1 主要会计政策、会计估计及其变更
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较会计报表的实际编制期间为2005年7月13日(基金合同生效日)至2005年12月31日。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d) 基金资产的估值原则
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和非定向增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日、买入成交日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。
(iv) 实际投资成本与估值的差异计入"未实现利得/(损失)"科目。
(v) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(ii) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。认购新发行的分离交易可转债于成交日先按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注3(e)(iii)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(iii) 权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量；买入权证于成交日确认为权证投资，相应成本按成交日应支付的全部价款入账；因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证成本。
卖出权证于成交日确认权证差价收入/(损失)，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(f) 待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在实际受益期限内逐日摊销。
(g) 收入/(损失)的确认和计量
股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入/(损失)于实际收到全部价款时确认。债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(h) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(i) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(j) 未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
(k) 损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
(l) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多四次；全年基金收益分配比例不得低于年度基金已实现净收益的50%。基金当期收益先弥补以前年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
(m) 本年度无为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计。
(n) 本年度无会计政策、会计估计变更。
(o) 本年度无重大会计差错。
2 重大会计差错的内容和更正金额
本报告期本基金无重大会计差错。
3 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司("南方基金") 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司("中国银行") 基金托管人、基金代销机构
华泰证券有限责任公司("华泰证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托投资有限公司 基金管理人的股东
兴业证券股份有限公司("兴业证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
深圳市机场(集团)有限公司 基金管理人的股东(2006年2月27日起)
深圳市机场股份有限公司 基金管理人的原股东(2006年2月27日之前)
根据南方基金管理有限公司于2006年3月10日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字(2005)201号文批准，公司股东深圳市机场股份有限公司将其持有的南方基金管理有限公司30%股权转让给深圳市机场(集团)有限公司。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2006年度
成交量 占本年成交量
的比例
华泰证券：
买卖股票 3,016,674,726.55 14.12%
买卖权证 2,035,938.50 5.08%
兴业证券：
买卖股票 299,165,993.61 1.40%
佣金 占本年佣金总量
的比例
华泰证券 2,360,567.92 13.70%
兴业证券 234,099.03 1.36%
2005年7月13日(基金合同生效日)
至2005年12月31日止期间
成交量 占本年成交量
的比例
华泰证券：
买卖股票 1,070,041,779.13 36.52%
华泰证券 837,318.51 35.56%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券和权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c) 基金管理人报酬
支付基金管理人南方基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬25,124,533.87元(2005期间：6,920,406.01元)。
(d) 基金托管费
支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费4,187,422.18元(2005期间：1,153,400.96元)。
(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为1,848,648,923.63元(2005年：103,250,830.12元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为3,345,556.50元(2005期间：1,514,934.96元)。
(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2006年度 2005年7月13日(基金
合同生效日)至2005年 12月31日止期间
买入债券结算金额 181,136,787.81 -
(g) 关联方持有的基金份额
2006年12月31日 2005年12月31日
基金份额 净值 占总份额的比例 基金份额 净值 占总份额的比例
南方基金 50,005,000.00 62,281,227.50 0.43% 50,005,000.00 53,470,346.50 9.91%
本报告期内南方基金管理公司持有本基金份额未有变化。
本报告期内南方基金管理公司主要股东及其控制机构在期末未持有本基金份额。
19 流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 本基金截至2006年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量 年末成本总额 年末估值总额
方案实施阶段停牌：
000549 S湘火炬 06/12/19 8.90 未知 未知 28,381,547 238,186,187.31 252,595,768.30
000895 S双汇 06/06/01 31.17 未知 未知 645,558 10,687,960.06 20,122,042.86
合 计 248,874,147.37 272,717,811.16
(b) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
本基金截至2006年12月31日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票代码 股票名称 成功申购日期 可流通日期 申购价格 估值方法 年末估值单价 数量 年末成本总额 年末估值总额
601628 中国人寿 06/12/28 07/04/09 18.88 成本法 18.88 2,977,750 56,219,920.00 56,219,920.00
第七章：投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
项 目 金 额 占基金总资产总值的比例
股 票 12,170,723,501.63 81.97%
债 券 616,526,498.40 4.15%
权 证 25,250,563.26 0.17%
银行存款和及清算备付金合计 1,861,066,980.11 12.53%
其他资产 173,508,082.29 1.18%
合计 14,847,075,625.69 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
行 业 分 类 市 值 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 777,512,711.72 5.33%
C 制造业 4,870,264,673.39 33.38%
C0 食品、饮料 691,753,921.42 4.74%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 231,766,196.49 1.59%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 544,733,232.38 3.73%
C5 电子 109,020,000.00 0.75%
C6 金属、非金属 1,596,932,087.00 10.95%
C7 机械、设备、仪表 1,603,746,679.20 10.99%
C8 医药、生物制品 92,312,556.90 0.63%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 290,250,000.00 1.99%
E 建筑业 58,266,264.00 0.40%
F 交通运输、仓储业 189,054,923.46 1.30%
G 信息技术业 90,699,952.60 0.62%
H 批发和零售贸易 225,555,766.72 1.55%
I 金融、保险业 4,306,996,243.38 29.53%
J 房地产业 1,332,968,898.56 9.14%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 29,154,067.80 0.20%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 12,170,723,501.63 83.43%
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值（元） 市值占基金
资产净值比例
1 601398 工商银行 225,350,000 1,397,170,000.00 9.58%
2 600036 招商银行 74,000,000 1,210,640,000.00 8.30%
3 600030 中信证券 39,889,201 1,092,166,323.38 7.49%
4 000002 万 科Ａ 52,501,224 810,618,898.56 5.56%
5 600016 民生银行 54,000,000 550,800,000.00 3.78%
6 000402 金 融 街 31,000,000 522,350,000.00 3.58%
7 000858 五 粮 液 22,000,000 502,700,000.00 3.45%
8 000039 中集集团 22,501,660 423,931,274.40 2.91%
9 600309 烟台万华 16,951,723 410,740,248.29 2.82%
10 600028 中国石化 43,350,406 395,355,702.72 2.71%
11 600583 海油工程 11,022,700 382,157,009.00 2.62%
12 600011 华能国际 45,000,000 290,250,000.00 1.99%
13 600660 福耀玻璃 19,516,717 288,261,910.09 1.98%
14 600066 宇通客车 19,500,000 256,815,000.00 1.76%
15 000549 S 湘火炬 28,381,547 252,595,768.30 1.73%
16 000651 格力电器 20,000,000 237,400,000.00 1.63%
17 600308 华泰股份 17,004,123 231,766,196.49 1.59%
18 000951 中国重汽 9,000,000 225,000,000.00 1.54%
19 000825 太钢不锈 16,756,711 218,842,645.66 1.50%
20 600808 马钢股份 47,882,328 215,470,476.00 1.48%
21 600150 沪东重机 6,000,643 190,820,447.40 1.31%
22 601111 中国国航 35,018,854 180,347,098.10 1.24%
23 000550 江铃汽车 12,000,000 148,800,000.00 1.02%
24 000619 海螺型材 17,794,553 133,992,984.09 0.92%
25 600686 金龙汽车 7,499,695 127,944,796.70 0.88%
26 600019 宝钢股份 13,476,334 116,705,052.44 0.80%
27 002032 苏 泊 尔 5,981,488 115,442,718.40 0.79%
28 000559 万向钱潮 26,847,609 113,833,862.16 0.78%
29 600739 辽宁成大 6,200,330 110,551,883.90 0.76%
30 002045 广州国光 7,900,000 109,020,000.00 0.75%
31 002084 海鸥卫浴 4,532,893 100,947,527.11 0.69%
32 000623 吉林敖东 2,788,899 92,312,556.90 0.63%
33 600519 贵州茅台 1,025,350 90,056,490.50 0.62%
34 000012 南 玻Ａ 6,568,660 72,255,260.00 0.50%
35 002081 金 螳 螂 2,427,761 58,266,264.00 0.40%
36 601628 中国人寿 2,977,750 56,219,920.00 0.39%
37 000061 农 产 品 4,271,448 54,460,962.00 0.37%
38 000729 燕京啤酒 5,166,820 50,479,831.40 0.35%
39 600761 安徽合力 2,066,916 45,988,881.00 0.32%
40 000877 天山股份 8,838,279 45,075,222.90 0.31%
41 600271 航天信息 1,062,064 37,182,860.64 0.25%
42 000063 中兴通讯 916,860 35,849,226.00 0.25%
43 600037 歌华有线 1,172,730 29,154,067.80 0.20%
44 000869 张 裕Ａ 569,963 28,395,556.66 0.19%
45 600511 国药股份 1,408,143 24,515,769.63 0.17%
46 000895 S 双 汇 645,558 20,122,042.86 0.14%
47 600628 新世界 1,733,756 18,204,438.00 0.12%
48 600694 大商股份 606,421 17,822,713.19 0.12%
49 600973 宝胜股份 1,390,076 17,667,865.96 0.12%
50 600004 白云机场 1,154,884 8,707,825.36 0.06%
51 000837 秦川发展 504,764 4,547,923.64 0.03%
　 股票投资合计： 　 12,170,723,501.63 83.43%
四、报告期内股票投资组合的重大变动
（一） 报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 601398 工商银行 1,181,738,100.68 218.99%
2 600036 招商银行 1,139,331,762.74 211.13%
3 600030 中信证券 1,108,971,455.29 205.51%
4 000002 万 科Ａ 878,532,870.62 162.80%
5 600016 民生银行 520,260,490.81 96.41%
6 000402 金 融 街 519,872,431.50 96.34%
7 000858 五 粮 液 469,531,582.07 87.01%
8 600028 中国石化 449,124,275.98 83.23%
9 000039 中集集团 432,100,253.39 80.07%
10 600050 中国联通 418,003,851.30 77.46%
11 600309 烟台万华 379,877,561.56 70.40%
12 600660 福耀玻璃 369,839,723.79 68.54%
13 600583 海油工程 351,755,228.65 65.18%
14 600019 宝钢股份 320,994,401.13 59.48%
15 000549 S 湘火炬 282,844,974.34 52.41%
16 600011 华能国际 277,340,521.96 51.39%
17 000651 格力电器 253,528,457.71 46.98%
18 000825 太钢不锈 240,250,193.31 44.52%
19 600066 宇通客车 235,536,726.07 43.65%
20 600808 马钢股份 203,685,144.77 37.75%
21 600308 华泰股份 200,636,564.47 37.18%
22 601111 中国国航 185,969,494.56 34.46%
23 000951 中国重汽 175,028,885.70 32.44%
24 600104 上海汽车 170,731,221.14 31.64%
25 600150 沪东重机 163,049,317.72 30.22%
26 000898 鞍钢股份 150,785,024.97 27.94%
27 002024 苏宁电器 144,645,218.49 26.80%
28 600519 贵州茅台 139,905,745.86 25.93%
29 000619 海螺型材 138,485,278.09 25.66%
30 000550 江铃汽车 134,981,183.60 25.01%
31 600739 辽宁成大 134,650,480.88 24.95%
32 600694 大商股份 134,099,084.25 24.85%
33 600004 白云机场 127,737,003.73 23.67%
34 002032 苏 泊 尔 123,126,273.68 22.82%
35 000559 万向钱潮 115,911,879.99 21.48%
36 000623 吉林敖东 113,477,293.64 21.03%
37 600686 金龙汽车 107,939,602.35 20.00%
38 000063 中兴通讯 104,657,089.77 19.39%
39 600418 江淮汽车 103,500,499.28 19.18%
40 002045 广州国光 103,388,718.52 19.16%
41 002084 海鸥卫浴 96,537,657.22 17.89%
42 600269 赣粤高速 90,623,495.41 16.79%
43 600058 五矿发展 77,818,430.38 14.42%
44 600900 长江电力 75,412,846.71 13.97%
45 000012 南 玻Ａ 66,494,736.68 12.32%
46 000729 燕京啤酒 61,051,526.61 11.31%
47 002081 金 螳 螂 59,379,470.51 11.00%
48 000927 一汽夏利 57,824,590.48 10.72%
49 601628 中国人寿 56,219,920.00 10.42%
50 600761 安徽合力 55,604,254.19 10.30%
51 600009 上海机场 51,989,228.61 9.63%
52 000061 农 产 品 50,175,814.15 9.30%
53 600628 新世界 45,294,763.04 8.39%
54 000877 天山股份 42,392,492.80 7.86%
55 600688 S上石化 41,306,017.57 7.65%
56 000027 深能源Ａ 39,414,587.18 7.30%
57 600271 航天信息 36,557,579.64 6.77%
58 600717 天津港 36,245,467.43 6.72%
59 002048 宁波华翔 35,263,149.23 6.53%
60 000069 华侨城Ａ 35,200,807.30 6.52%
61 600005 武钢股份 34,949,978.01 6.48%
62 600037 歌华有线 34,679,518.09 6.43%
63 600511 国药股份 34,649,144.80 6.42%
64 000869 张 裕Ａ 34,354,712.16 6.37%
65 000792 盐湖钾肥 34,141,030.32 6.33%
66 002073 青岛软控 33,805,225.55 6.26%
67 600276 恒瑞医药 33,267,412.54 6.16%
68 600415 小商品城 33,210,619.52 6.15%
69 600887 伊利股份 31,494,023.17 5.84%
70 600219 南山铝业 30,958,402.97 5.74%
71 000001 S深发展A 30,359,522.22 5.63%
72 000581 威孚高科 30,221,542.22 5.60%
73 600547 山东黄金 29,441,069.29 5.46%
74 000527 美的电器 27,789,721.67 5.15%
75 002007 华兰生物 27,243,446.20 5.05%
76 600386 北京巴士 26,545,878.78 4.92%
77 000024 招商地产 24,190,155.43 4.48%
78 601333 广深铁路 23,740,640.00 4.40%
79 000807 云铝股份 23,530,972.80 4.36%
80 600000 浦发银行 23,424,392.48 4.34%
81 000987 广州友谊 23,097,418.72 4.28%
82 000625 长安汽车 22,988,633.06 4.26%
83 002085 万丰奥威 22,876,373.73 4.24%
84 600169 太原重工 21,928,122.08 4.06%
85 000568 泸州老窖 20,675,935.49 3.83%
86 000410 沈阳机床 20,241,922.43 3.75%
87 000933 神火股份 19,767,169.45 3.66%
88 000759 武汉中百 19,289,195.09 3.57%
89 000562 宏源证券 18,794,253.23 3.48%
90 600500 中化国际 18,275,258.42 3.39%
91 600973 宝胜股份 17,441,290.73 3.23%
92 600649 原水股份 17,330,427.44 3.21%
93 002059 世博股份 16,896,281.56 3.13%
94 600348 国阳新能 16,603,615.15 3.08%
95 000528 柳 工 16,142,233.14 2.99%
96 600085 同仁堂 15,666,112.96 2.90%
97 000906 S 南建材 15,234,918.31 2.82%
98 000900 现代投资 14,862,311.88 2.75%
99 600729 重庆百货 14,440,387.80 2.68%
100 000538 云南白药 14,278,789.88 2.65%
101 600858 银座股份 11,555,814.69 2.14%
102 600322 天房发展 11,380,270.64 2.11%
103 000956 中原退市 11,235,152.45 2.08%
104 000897 津滨发展 11,127,627.30 2.06%
105 000709 唐钢股份 11,111,351.00 2.06%
（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600050 中国联通 464,722,397.18 86.12%
2 601398 工商银行 452,140,218.48 83.79%
3 000002 万 科Ａ 277,211,485.31 51.37%
4 600030 中信证券 228,412,711.03 42.33%
5 600019 宝钢股份 221,888,082.86 41.12%
6 600036 招商银行 211,619,251.32 39.22%
7 600104 上海汽车 172,832,929.46 32.03%
8 000898 鞍钢股份 153,297,062.54 28.41%
9 600028 中国石化 153,074,573.76 28.37%
10 600660 福耀玻璃 147,733,184.53 27.38%
11 002024 苏宁电器 141,186,496.43 26.16%
12 600004 白云机场 131,941,808.51 24.45%
13 000858 五 粮 液 119,433,157.78 22.13%
14 600418 江淮汽车 113,810,240.13 21.09%
15 600016 民生银行 113,332,400.52 21.00%
16 600694 大商股份 107,681,028.55 19.95%
17 000063 中兴通讯 104,008,283.63 19.27%
18 600269 赣粤高速 85,217,583.82 15.79%
19 000825 太钢不锈 77,710,474.36 14.40%
20 600900 长江电力 74,456,131.76 13.80%
21 600058 五矿发展 73,797,101.38 13.68%
22 000623 吉林敖东 70,274,107.44 13.02%
23 600519 贵州茅台 62,700,179.51 11.62%
24 600348 国阳新能 58,295,926.30 10.80%
25 000927 一汽夏利 57,683,227.58 10.69%
26 600009 上海机场 53,029,631.11 9.83%
27 000027 深能源Ａ 51,668,807.20 9.57%
28 600688 S上石化 50,807,935.99 9.42%
29 600887 伊利股份 50,060,558.27 9.28%
30 600879 火箭股份 49,054,638.33 9.09%
31 000549 S 湘火炬 47,960,526.62 8.89%
32 600739 辽宁成大 46,594,172.76 8.63%
33 000039 中集集团 45,348,802.68 8.40%
34 600583 海油工程 44,001,785.04 8.15%
35 601333 广深铁路 40,227,875.44 7.45%
36 600005 武钢股份 37,911,377.24 7.03%
37 002048 宁波华翔 36,146,782.57 6.70%
38 600276 恒瑞医药 36,064,123.59 6.68%
39 000792 盐湖钾肥 36,038,944.82 6.68%
40 000024 招商地产 36,023,918.18 6.68%
41 600011 华能国际 35,562,756.70 6.59%
42 000069 华侨城Ａ 35,269,089.41 6.54%
43 000729 燕京啤酒 35,143,543.25 6.51%
44 600415 小商品城 34,003,186.50 6.30%
45 002073 青岛软控 33,140,206.27 6.14%
46 600386 北京巴士 31,310,033.27 5.80%
47 600547 山东黄金 31,302,869.61 5.80%
48 000651 格力电器 31,295,026.25 5.80%
49 600219 南山铝业 30,679,635.74 5.69%
50 600717 天津港 30,545,110.48 5.66%
51 600628 新世界 30,488,744.69 5.65%
52 000061 农 产 品 29,365,578.10 5.44%
53 002007 华兰生物 29,277,864.80 5.43%
54 000581 威孚高科 28,727,494.04 5.32%
55 000527 美的电器 26,875,038.45 4.98%
56 000001 S深发展A 26,747,757.16 4.96%
57 601111 中国国航 26,602,316.54 4.93%
58 000568 泸州老窖 26,589,420.27 4.93%
59 000402 金 融 街 26,442,150.28 4.90%
60 000987 广州友谊 25,803,543.87 4.78%
61 000410 沈阳机床 25,743,372.04 4.77%
62 000807 云铝股份 25,391,048.13 4.71%
63 600000 浦发银行 24,828,029.74 4.60%
64 000625 长安汽车 24,019,489.73 4.45%
65 600761 安徽合力 23,408,694.43 4.34%
66 000550 江铃汽车 23,026,347.42 4.27%
67 002085 万丰奥威 22,318,939.48 4.14%
68 000759 武汉中百 22,274,037.38 4.13%
69 000933 神火股份 20,875,487.56 3.87%
70 600169 太原重工 20,744,779.96 3.84%
71 600500 中化国际 20,274,124.50 3.76%
72 000088 盐 田 港 19,402,494.75 3.60%
73 000528 柳 工 16,899,195.66 3.13%
74 000562 宏源证券 16,876,980.86 3.13%
75 002059 世博股份 16,699,566.33 3.09%
76 600649 原水股份 16,447,662.03 3.05%
77 600859 王府井 16,172,892.99 3.00%
78 600729 重庆百货 15,868,554.19 2.94%
79 000538 云南白药 15,218,019.37 2.82%
80 600085 同仁堂 15,097,510.03 2.80%
81 600143 金发科技 15,035,923.42 2.79%
82 000970 中科三环 14,870,558.60 2.76%
83 000906 S 南建材 14,815,783.10 2.75%
84 600037 歌华有线 14,280,013.07 2.65%
85 000900 现代投资 13,695,719.25 2.54%
86 600875 东方电机 12,874,037.35 2.39%
87 600383 金地集团 12,676,492.98 2.35%
88 000956 中原退市 12,614,022.98 2.34%
89 600511 国药股份 12,565,153.07 2.33%
90 000897 津滨发展 12,559,951.71 2.33%
91 601991 大唐发电 12,107,649.60 2.24%
92 600827 友谊股份 11,869,819.54 2.20%
93 000709 唐钢股份 11,821,447.04 2.19%
94 600361 华联综超 11,718,393.45 2.17%
95 600322 天房发展 11,109,191.87 2.06%
96 600858 银座股份 11,077,536.00 2.05%
97 600048 保利地产 10,992,229.70 2.04%
98 600549 厦门钨业 10,916,147.09 2.02%
99 600007 中国国贸 10,848,870.56 2.01%
100 600600 青岛啤酒 10,801,533.77 2.00%
（三） 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
15,372,142,482.59 6,140,691,963.03
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债 券 品 种 市 值 市值占基金资产净值比例
1 金融债 611,000,400.00 4.19%
2 可转债 5,526,098.40 0.04%
合计 616,526,498.40 4.23%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序 号 债券名称 市 值 市值占基金资产净值比例
1 06进出05 379,888,270.00 2.60%
2 04进出02 121,176,720.00 0.83%
3 06农发14 99,938,000.00 0.69%
4 06农发08 9,997,410.00 0.07%
5 上电转债 5,526,098.40 0.04%
七、本基金报告期内未投资资产支持证券。
八、权证投资情况
1、因股权分置改革被动持有权证投资情况如下：
序号 权证代码 权证名称 数 量 成本总额 市值 市值占基金资产净值比例% 获得方式
1 580007 长电CWB1 600,000.00 -- -- -- 被动获得
2 038006 中集ZYP1 805,000.00 -- -- -- 被动获得
3 580990 茅台JCP1 608,000.00 -- -- -- 被动获得
4 038008 钾肥JTP1 200,220.00 -- -- -- 被动获得
5 580997 招行CMP1 2,100,000.00 -- -- -- 被动获得
2、因投资分离交易的可转换债券发行人派发的权证情况如下：
序号 权证代码 权证名称 数 量 成本总额
1 580011 中化CWB1 2,364,600.00 3,442,384.68
3、报告期持有的因主动投资持有权证投资情况如下：
序号 权证代码 权证名称 买入数量 买入成本总额 卖出数量 卖出收入总额
1 580005 万华HXB1 1,291,794.00 21,932,351.07 157,498.00 2,583,099.06

序号 权证代码 权证名称 期末结存数量 期末成本总额 期末市值 市值占基金资产净值比例
1 580005 万华HXB1 1,134,296.00 19,349,252.01 25,250,563.26 0.17%
九、投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
3、 基金其他资产的构成
其他资产 金额（元）
交易保证金 638,549.15
应收利息 5,381,835.37
应收股利 --　
应收证券清算款 117,914,804.25
应收申购款 49,572,893.52
合 计 173,508,082.29
4、 基金持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 期末市值（人民币元） 市值占基金资产净值比例
- - - - -
5、本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
第八章：基金份额持有人情况
一、 报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数： 313,130
报告期末平均每户持有的基金份额： 37,403.02
二、 报告期末基金份额持有人结构
项目 数量 占总份额的比例
基金份额总额： 11,712,008,124.34 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 585,275,487.49 5.00%
个人投资者持有的基金份额 11,126,732,636.85 95.00%
三、 报告期末本基金前十名持有人明细（上市交易部分）
序号 持有人名称 持有份额 占总份额的比例
1 南方基金管理有限公司 50,005,000.00 0.43%
2 翁金海 9,342,000.00 0.08%
3 联合证券有限责任公司 9,231,515.00 0.08%
4 上海福鼎置业发展有限公司 7,738,485.00 0.07%
5 陈显骢 7,700,000.00 0.07%
6 吴丽琼 6,388,000.00 0.05%
7 黄冬梅 4,671,150.00 0.04%
8 李玉茹 4,643,291.00 0.04%
9 苗春波 4,633,291.00 0.04%
10 戴建春 4,536,895.00 0.04%
第九章：开放式基金份额变动情况
本基金份额变动情况如下：
单位：份
基金合同生效日的基金份额总额 1,276,869,477.13
本报告期期初基金份额总额 504,652,280.24
本报告期期间总申购份额 13,608,033,681.51
本报告期期间总赎回份额 2,400,677,837.41
本报告期期末基金份额总额 11,712,008,124.34
第十章：重大事件揭示
（一） 本报告期内未召开持有人大会。
（二） 基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：基金管理人于2006年1月20日发布关于董事变更的公告：经南方基金管理有限公司股东会议选举，杨进军先生、汤大杰先生任公司董事，陈虹、崔绍先不再担任公司董事。基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。
（三） 本报告期内基金托管人的基金托管部门未有重大人事变动。
（四） 本报告期内本基金投资策略未改变。
（五） 本报告期内本基金收益分配情况：
①本基金于2006年1月18日(权益登记日)对基金持有人分配红利，每10份基金单位0.50元。
②本基金于2006年2月27日(权益登记日)对基金持有人分配红利，每10份基金单位0.50元。
③本基金于2006年3月27日(权益登记日)对基金持有人分配红利，每10份基金单位0.57元。
④本基金于2006年11月28日(权益登记日)对基金持有人分配红利，每10份基金单位7.47元。
（六） 本报告期内本基金会计师事务所改聘为普华永道中天会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用75,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为1年。
（七） 基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
（八） 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况.
（1）证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况
券商名称 席位 股票成交金额 占成交 支付佣金 占佣金
数量 总额比例 总量比例
广发证券股份有限公司 1 1,569,520,429.82 7.35% 1,286,957.52 7.47%
联合证券有限责任公司 1 5,465,323,904.83 25.58% 4,481,548.51 26.01%
湘财证券有限责任公司 1 4,123,834,116.45 19.30% 3,381,530.48 19.63%
华泰证券有限责任公司 1 3,016,674,726.55 14.12% 2,360,567.92 13.70%
国信证券有限责任公司 1 240,295,307.40 1.12% 197,042.10 1.14%
西北证券有限责任公司 1 -- -- -- --
中国银河证券有限责任公司 1 4,407,186,142.31 20.63% 3,448,646.12 20.02%
广州证券有限责任公司 1 1,289,470,919.26 6.04% 1,056,385.90 6.13%
兴业证券股份有限公司 1 299,165,993.61 1.40% 234,099.03 1.36%
中原证券股份有限公司 1 -- -- -- --
长江证券有限责任公司 1 -- -- -- --
申银万国证券有限公司 1 951,407,323.74 4.45% 780,147.80 4.53%
中信建投证券有限责任公司 1 -- -- -- --
齐鲁证券有限公司 1 -- -- -- --
合 计 21,362,878,863.97 100.00% 17,226,925.38 100.00%
（2）债券、债券回购交易情况
券商名称 债券成交金额 占成交 债券回购 占成交
总额比例 成交金额 总额比例
广发证券股份有限公司 4,080,250.30 24.11% -- --
联合证券有限责任公司 -- -- -- --
湘财证券有限责任公司 12,843,062.70 75.89% -- --
华泰证券有限责任公司 -- -- 88,350,000.00 31.26%
国信证券有限责任公司 -- -- -- --
西北证券有限责任公司 -- -- -- --
中国银河证券有限责任公司 -- -- -- --
广州证券有限责任公司 -- -- 194,300,000.00 68.74%
兴业证券股份有限公司 -- -- -- --
中原证券股份有限公司 -- -- -- --
长江证券有限责任公司 -- -- -- --
申银万国证券有限公司 -- -- -- --
中信建投证券有限责任公司 -- -- -- --
齐鲁证券有限公司 -- -- -- --
合 计 16,923,313.00 100.00% 282,650,000.00 100.00%
（3）权证交易情况
券商名称 权证成交金额 占成交
总额比例
广发证券股份有限公司 10,641,677.61 26.55%
联合证券有限责任公司 5,673,303.03 14.15%
湘财证券有限责任公司 9,103,459.94 22.71%
华泰证券有限责任公司 2,035,938.50 5.08%
国信证券有限责任公司 1,208,506.74 3.01%
西北证券有限责任公司 -- --
中国银河证券有限责任公司 659,184.83 1.64%
广州证券有限责任公司 10,761,296.91 26.85%
兴业证券股份有限公司 -- --
中原证券股份有限公司 -- --
长江证券有限责任公司 -- --
申银万国证券有限公司 -- --
中信建投证券有限责任公司 -- --
齐鲁证券有限公司 -- --
合 计 40,083,367.56 100.00%
（4）本期租用证券公司席位的变更情况
本期新增7家证券公司的7个席位：广州证券有限责任公司（上海席位），兴业证券股份有限公司（深圳席位），中原证券股份有限公司（上海席位），长江证券有限责任公司（深圳席位），申银万国证券有限公司（上海席位），中信建投证券有限责任公司（深圳席位），齐鲁证券有限公司（上海席位）。
（5）专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字<1998>29号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
（八）已在临时报告中披露过的本报告期内发生的其他重要事项(信息披露报纸为：中国证券报、上海证券报、证券时报)
序号 其他重要事项 披露日期
1 南方基金管理有限公司增加开放式基金代销机构的公告 2006-12-19
2 关于恢复南方高增长基金申购业务的公告 2006-12-13
3 南方高增长基金（LOF）场内交易价格异常波动的提示性公告 2006-12-04
4 关于南方高增长基金提前结束限量持续销售活动的公告 2006-12-01
5 南方基金管理有限公司增加开放式证券投资基金代销机构的公告 2006-11-29
6 关于开展南方高增长基金限量持续销售活动的公告 2006-11-23
7 南方基金管理有限公司关于网上交易系统开通中国建设银行网上支付的公告 2006-11-09
8 交通银行关于网上银行基金申购费率优惠的公告 2006-10-30
9 南方基金管理有限公司关于增加德邦证券为基金代销机构的公告 2006-8-31
10 南方基金管理有限公司增加招商银行为南方现金增利、多利、积极配置和高增长等基金代销机构的公告 2006-8-31
11 关于重新开放申购南方稳健成长基金和南方高增长基金的公告 2006-8-04
12 南方基金管理有限公司关于开展网上交易费率优惠活动的公告 2006-7-31
13 南方基金增加西部证券为基金代销机构的公告 2006-7-03
14 南方基金管理有限公司关于开通上海银联、广州好易联网上交易的公告 2006-7-01
15 南方基金增加浦发银行为南方稳健等基金代销机构的公告 2006-6-26
16 南方基金关于暂停申购南方稳健成长基金和南方高增长基金的公告 2006-6-06
17 南方基金管理公司关于统一账户类业务确认数据发送时间的公告 2006-4-15
18 《南方基金关于推出南方高增长基金后端收费及持续销售的公告》的补充公告 2006-3-30
19 南方基金关于推出南方高增长基金后端收费及持续销售的公告 2006-3-29
20 南方基金关于开通南方积极配置基金与南方高增长基金转换的公告 2006-3-29
21 南方基金管理有限公司关于注册资本变更及股东出资转让的公告 2006-3-10
22 南方基金关于暂停申购南方积极配置基金和南方高增长基金的公告 2006-2-24
网址：投资者对本报告书若有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-889-8899
公司网站：http://www.nffund.com

南方基金管理有限公司
2007年3月27日
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